Pololetní zpráva za období I. VI. 2018

Transkript

1 Pololetní zpráva za období I. VI AXA investiční společnost a.s.

2 Údaje o investiční společnosti, která podílové fondy obhospodařuje Obchodní firma: AXA investiční společnost a.s. IČ: Sídlo: Praha 2, Lazarská 13/8 PSČ: Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Výše základního kapitálu: Kč splacen v plné výši. Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku Na základě povolení České národní banky je společnost oprávněna vykonávat následující činnosti, které jsou zapsány v obchodním rejstříku: Provozování činností podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech ( ZISIF ) v tomto rozsahu: a) oprávnění přesáhnout rozhodný limit; b) obhospodařování: standardních fondů a srovnatelných zahraničních investičních fondů, speciálních fondů a srovnatelných zahraničních investičních fondů, fondů kvalifikovaných investorů a srovnatelných zahraničních investičních fondů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání a srovnatelných zahraničních investičních fondů); c) provádění administrace v rozsahu činností podle 38 odst. 1 ZISIF, a to ve vztahu: ke standardním fondům a srovnatelným zahraničním investičním fondům, ke speciálním fondům a srovnatelným zahraničním investičním fondům, k fondům kvalifikovaných investorů a zahraničním investičním fondům srovnatelným s fondy kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání a srovnatelných zahraničních investičních fondů); d) obhospodařování majetku zákazníka, jehož součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management); e) provádění úschovy a správy investičních nástrojů včetně souvisejících služeb, avšak pouze ve vztahu k cenným papírům a zaknihovaným cenným papírům vydávaných investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem. Investiční společnost je obhospodařovatelem a administrátorem investičních fondů uvedených níže v této zprávě. Údaje o základním kapitálu: Výše základního kapitálu: Kč Orgány společnosti, akcionáři, auditor AXA investiční společnost a.s. podle stavu k Statutární orgán představenstvo: předseda představenstva: Peter Socha člen představenstva: Laurent Jaumotte člen představenstva: Ľubor Vrlák člen představenstva: Robert Gauci člen představenstva: Jan Vinter Dozorčí rada: předseda dozorčí rady: člen dozorčí rady: člen dozorčí rady: Erick Decker Marc Audrin Sébastien Guidoni Výbor pro audit: předseda výboru pro audit: člen výboru pro audit: člen výboru pro audit: Peter Wright Marc Audrin Tomáš Síkora Akcionáři společnosti: 100 % AXA životní pojišťovna a.s. Společnost AXA životní pojišťovna, a.s. měla na investiční společnosti jakožto její jediný akcionář po celé rozhodné období kvalifikovanou účast ve výši 100 % na hlasovacích právech. Auditor: Mazars Audit s.r.o. 2

3 Informace o depozitáři fondů: Depozitářem všech fondů obhospodařovaných investiční společností v rozhodném období byl: UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. IČ: Sídlo: Praha 4 Michle, Želetavská 1525/1 PSČ: Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Depozitář též zajišťoval úschovu majetku fondů. Tutu činnost depozitář zajištoval po celé rozhodné období. Údaje o portfolio manažerech a stručný popis jejich zkušeností a kvalifikace Bc. Jan Vinter Vzdělání: Vysoká škola finanční a správní, obor Finance a finanční služby držitel makléřské licence Dosavadní praxe: audit a daňové poradenství (McDowell CPA PC) portfolio administrátor (Credit Suisse Asset Management investiční společnost, a.s.) asistent portfolia managera (Credit Suisse Asset Management investiční společnost, a.s.) portfolio manager (Credit Suisse Asset Management Praha) od r portfolio manager (AXA d.s.s., a.s. Slovensko) Asset Allocation a portfolio manager (AXA investiční společnost, a.s.) od 2014 ředitel útvaru Asset Management (AXA investiční společnost, a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Ing. František Vobořil, CFA Vzdělání: licencovaný makléř kategorie BD Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta národohospodářská, specializace peněžní ekonomie a finanční trhy CFA Institute, Charlottesville, Virginia, USA Dosavadní praxe: od r portfolio manager (Winterthur Asset Management/AXA investiční společnosti a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Mgr. Petr Holínský Vzdělání: Karlova Univerzita, Praha, Fakulta sociálních věd Dosavadní praxe: finanční analytik, vedoucí obchodu (Baader Bank Securities a.s.) senior obchodník (Gutmann & Cie Praha, a.s.) analytik, portfolio manažer, investiční ředitel (Credit Suisse Asset Management investiční společnost a.s./wood & Company investiční společnost a.s.) senior investiční manažer (J&T Banka a.s.) od r senior portfolio manažer (AXA investiční společnost a.s.) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Ing. Jan Kudláček Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta národohospodářská Dosavadní praxe: Březen 2012 květen 2015: Analytik (AXA investiční společnost) makro, finanční trhy, analýza portfolií Od května 2015: Portfolio manažer junior (AXA investiční společnost) Činnost portfolio manažera vykonával po celé rozhodné období 01 06/2018. Informace o vedených sporech Investiční společnost ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond není účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu. 3

4 Informace o obchodnících s cennými papíry: Všichni obchodníci vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností po celou dobu vykazovaného období. 1. Československá obchodní banka a. s. IČ: Radlická 333/150, Praha 5, PSČ Česká spořitelna, a. s. IČ: , Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ Patria Finance, a.s. IČ: , Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ WOOD & Company Financial Services, a.s. IČ: , Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1 a, PSČ UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. IČ: , Praha 4 Želetavská 1525/1, PSČ Komerční banka, a.s. IČ: , Praha 1, Na Příkopě 33, PSČ Citibank Europe plc, organizační složka Bucharova 2641/14 Praha 5 PSČ IČ: State Street Fund Services Ltd. BIC: SBOSIE2D 78 SIR JOHN ROGERSON S QUAY Dublin Irsko 9. Tatra banka Hodžovo námestie Bratislava Slovensko BIC: TATRSKBX 10. State Street Bank Luxembourg S.A. BIC: SBOSLULX 47 BOULEVARD ROYAL FLOOR 3 Lucembursko PSČ: Wűstenrot hypoteční banka a.s. IČ: Na Hřebenech II 1718/8 Praha 4 PSČ: VUB Banka a.s., Prague Branch Pobřežní 3, Praha 8 Česká republika BIC: SUBAPP 13. Partners investiční společnost, a.s. Prague Gate, 4. patro, Türkova 2319/5b Praha 4 Chodov IČ: Slovenká sporiteľňa, a.s. Tomasikova Bratislava Slovensko BIC: GIBASKBX 15. Raiffeisen Centrobank AG PL Piekna 20 WARSZAWA Polsko BIC: CENBATWW 16. ERSTE SECURITIES POLSKA SPOWKA AKCYJNA SASKI CRESCENT UL. KROLEWSKA 16 WARSZAWA Polsko BIC: ERSPPLP1 17. KBC SECURITIES N.V. BRANCH IN POLAND WARTA TOWER UL. CHMIELNA 85/87 WARSZAWA, Polsko BIC: KBSEPLP1 18. PPF banka a.s. Evropská 2690/ Praha 6 ČR IČ:

5 Kvantitativní omezení a metody, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování veřejného investičního fondu Informace o plnění pravidel obezřetného podnikání AXA investiční společnost a.s. (dále společnost nebo AXA IS) 1. Údaje o strategiích a postupech řízení rizik Strategie a procesy řízení rizik odpovídají metodologii a standardům používaných ve skupině AXA Group, resp. v konsolidující mateřské společnosti AXA S. A. Úkolem řízení rizik je identifikovat, měřit a řídit rizika související s činností společnosti. Za řízení rizik odpovídá oddělení Risk Managementu a management společnosti. Nezávislý pohled na strategii a postupy při řízení rizik poskytuje interní audit. Společnost je při své činnosti vystavena několika hlavním typům rizik: Úvěrové riziko Riziko ztráty vyplývající ze selhání protistrany tím, že nedostojí svým závazkům řádně a včas podle podmínek smlouvy. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývajícímu ze selhání protistrany. Jedná se zejména o riziko selhání finančních institucí, u nichž má společnost vklady, a dalších subjektů, za nimiž společnost eviduje pohledávky, a dále také riziko znehodnocení ostatních aktiv (dohadné účty aktivní, náklady a příjmy příštích období). Tržní riziko Riziko ztráty vyplývající ze změn tržních cen, úrokových měr a měnových kurzů, tj. včetně úrokového rizika, měnového rizika, akciového rizika a komoditního rizika. Společnost neinvestuje na vlastní riziko na kapitálových trzích, není tedy vystavena tržnímu riziku. Operační riziko Riziko ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo systémů či riziko ztráty vlivem vnějších skutečností (tj. včetně rizika informačních technologií, rizika právního a compliance). Společnost je vystavena riziku ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo vlivem vnějších skutečností. Riziko likvidity Riziko ztráty schopnosti dostát finančním závazkům v době, kdy se stanou splatnými, nebo riziko ztráty schopnosti financovat aktiva. Společnost je vystavena riziku ztráty schopnosti financovat svá aktiva. Zejména se jedná o riziko ztráty schopnosti splácet nehmotná aktiva tvořená odloženými pořizovacími náklady na smlouvy, která mají být splacena ze zisků plynoucích z příslušných smluv dlouhodobého charakteru po dobu jejich trvání. Riziko koncentrace Riziko ztráty vyplývající z významné koncentrace, zejména z významné koncentrace expozic vůči jedné osobě či jedné skupině ekonomicky spjatých osob či koncentrace expozic vůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je ovlivněna společným faktorem rizika, například shodným typem ekonomické činnosti, trhem, regionem, emitentem cenného papíru apod. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývající z významné koncentrace, zejména z významné koncentrace expozic vůči skupině osob, kde pravděpodobnost jejich selhání je ovlivněna společným faktorem rizika v podobě shodného typu ekonomické činnosti. Jedná se zejména o riziko ztráty v důsledku současného selhání více protistran, jejichž riziko selhání je již zahrnuto v riziku úvěrovém. Reputační riziko Riziko ztráty vyplývající z dopadu negativního vnímání povinné osoby (klienty, protistranami, akcionáři, investory nebo orgány dohledu) na výnosy či kapitál povinné osoby. Společnost je vystavena riziku ztráty vyplývající z dopadu negativního vnímání společnosti na výnosy nebo kapitál společnosti. Jedná se zejména o riziko ztráty v důsledku dalšího dopadu skutečností, jejichž možnost vzniku je již zahrnuta v riziku operačním. Společnost pravidelně sleduje a vyhodnocuje expozice vůči jednotlivým rizikům a výši kapitálu k jejich krytí v rámci sytému vnitřně stanoveného kapitálu. Společnost je zodpovědná za řízení rizik a činí nezbytná opatření k tomu, aby bylo možné v každém okamžiku kontrolovat a měřit rizika spojená s jednotlivými pozicemi v portfoliu i celkové riziko portfolia jednotlivých obhospodařovaných investičních fondů. Oddělení Risk Managementu provádí pravidelně u spravovaných investičních fondů a aktiv převzatých k obhospodařování kontrolu dodržování investičních limitů a dalších požadavků, které jsou definované v platné legislativě a statutech jednotlivých investičních fondů. Plnění investičních limitů je také nezávisle kontrolováno depozitářem. 5

6 2. Rizika spojená s finančními deriváty Finanční deriváty jsou instrumenty, jejichž hodnota závisí na hodnotě jiných aktiv nebo je z hodnoty jiných aktiv odvozena (tzv. podkladová aktiva). K rizikům, která jsou obecně spojena s držením finančních derivátů, patří veškerá rizika spojená s podkladovými aktivy a dále pak především úvěrové riziko protistrany sjednaného derivátového obchodu, tržní riziko, riziko pákového efektu a riziko likvidity. Na investičních fondech obhospodařovaných AXA investiční společností a.s. jsou v současnosti prováděny pouze operace FX Swap/ FX Forward, a to výhradě k zajištění měnového rizika u cizoměnových investic na některých portfoliích. Uvedené měnové deriváty byly uzavírány s maximální splatností do jednoho roku. Finanční deriváty byly oceňovány metodou reálné hodnoty na denní bázi. Ve vztahu k finančním derivátům u obhospodařovaných investičních fondů jsou pravidelně kontrolovány investiční limity definované v Nařízení vlády 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování. Společnost kontroluje limity na riziko protistrany plynoucí z finančních derivátů odpovídající součtu kladných reálných hodnot derivátů a z technik obhospodařování standardního fondu, limit na celkovou expozici fondu a další koncentrační limity. Pro snížení úvěrového rizika spojeného s finančními deriváty bylo využíváno zajištění v podobě peněžních prostředků. Druh a výše přijatého zajištění ve vztahu k derivátům AXA investiční společnost a.s. ani žádný jí obhospodařovaný fond neeviduje žádné přijaté kolaterály za rozhodné období. Protistrany spojené s finančními deriváty Protistranami byly v uplynulém pololetí Komerční banka a.s., Česká spořitelna a.s. a UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a.s., která rovněž provádí funkci depozitáře. Rating UniCredit Group: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F2 BBB STABLE 27. dubna 2017 Moody s Investor Service P-2 Baa1 POSITIVE 8. ledna 2018 Standard & Poor s A-2 BBB STABLE 31. října 2017 Rating Komerční banka: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F1 A STABLE 16. května 2016 Moody s Investor Service P-1 A2 POSITIVE 26. dubna 2018 Standard & Poor s A-1 A STABLE 16. března 2017 Rating Česká spořitelna: Agentura KD zadluženost DD zadluženost Výhled Datum publikace Fitch Ratings F1 A STABLE 20. května 2015 Moody s Investor Service P-1 A2 POSITIVE 26. dubna 2018 Standard & Poor s A-1 A POSITIVE 23. listopadu 2017 Vyhodnocování tržního rizika Pro vyhodnocování tržního rizika u standardních investičních fondů používá AXA IS metodu hodnoty v riziku (Value at Risk), která je založená na modelu absolutní rizikové hodnoty. Parametry výpočtu byly nastaveny v souladu s legislativou následovně: konfidenční interval na hladině spolehlivosti 99 %, doba držení 1 měsíc, zahrnuty jsou všechny investiční nástroje včetně derivátů, riziková hodnota je počítána denně. 6

7 Výnosy a náklady spojené s použitím finančních derivátů Výnosy a náklady odpovídají úrokovému diferenciálu mezi jednotlivými měnami. Výnosy a náklady na zajištění fondu (v K): Název fondu Náklady Výnosy AXA CEE Akciový fond AXA K konto AXA CEE Dluhopisový fond AXA EUR Konto AXA EUROBOND AXA Realitní fond AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Global Equity AXA Selection Opportunities AXA Small Cap Portfolio Údaje o podílových fondech obhospodařovaných AXA investiční společností v rozhodném období Podílové fondy pod správou Název fondu č.j. povolení Právní moc ISIN NID/KIČ AXA K Konto 41/N/173/2006/ AXA EUR Konto 41/N/175/2006/ AXA CEE Dluhopisový fond 41/N/172/2006/ AXA CEE Akciový fond 41/N/171/2006/ AXA Realitní fond 2007/12943/ AXA Selection Global Equity 2008/771/ AXA Selection Emerging Equity 2008/772/ AXA Selection Opportunities 2008/774/ AXA Eurobond 2012/1135/ AXA Small Cap Portfolio 2014/050851/CNB/ AXA investiční společnost obhospodařovala k deset podílových fondů. Fondy jsou rozlišeny mírou rizika i očekávaného výnosu tak, aby celková nabídka vyhověla preferencím různých typů investorů, uspokojila jejich různorodé potřeby, a také umožnila sestavení vhodně diversifikovaného a zároveň atraktivního portfolia osobních financí. Uplynulé pololetí se neslo ve znamení významných událostí. V únoru společnost oslavila 10 let výročí od spuštění úspěšných programů pravidelného investování Tempo a Generace X. S účinností k pak zrealizovala přeměnu svého největšího fondu AXA Selection Global Equity, který je zaměřený na akcie významných firem rozvinutých zemí, ze speciální fondu na standardní fond. Standardní fond splňuje požadavky směrnice Evropského parlamentu a Rady 2009/65/ES (tzv. UCITS), upravující koordinaci předpisů v oblasti kolektivního investování a změny jeho statutu podléhají schválení České národní banky. Tato změna tedy přináší klientům větší právní ochranu a standardizovaný rámec obhospodařování jejich majetku v tomto fondu v souladu s právem Evropské unie. V této souvislosti se také změnil oficiální název fondu z AXA Selection Global Equity speciální fond fondů, otevřený podílový fond AXA investiční společnost, a.s. na AXA Selection Global Equity, otevřený podílový fond AXA investiční společnost, a.s. V průběhu měsíce května probíhala výměna klíčového softwaru vedení evidence podílových listů. Nový systém je nyní plně funkční a věříme, že tato změna přispěje k modernizaci našich služeb a dalšímu zlepšování klientského komfortu. 7

8 Vlastní kapitál obhospodařovaných fondů k Název fondu Vlastní kapitál v tis. Kč AXA K Konto AXA EUR Konto AXA CEE Dluhopisový fond AXA CEE Akciový fond AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities AXA Eurobond AXA Small Cap Portfolio Počet vydaných a odkoupených podílových listů v rozhodném období (tj ) Název fondu ISIN Počet vydaných PL Počet odkoupených PL Hodnota vydaných PL (v tis. Kč) Hodnota odkoupených PL (v tis. Kč) AXA K Konto AXA EUR Konto AXA CEE Dluhopisový fond AXA CEE Akciový fond AXA Realitní fond AXA Selection Global Equity AXA Selection Emerging Equity AXA Selection Opportunities AXA Eurobond AXA Small Cap Portfolio

9 Rozvaha AXA investiční společnosti k AKTIVA Údaje v tis. Kč *** R001 Aktiva celkem R002 Pokladní hotovost R003 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami R004 Pohledávky za bankami a DZ splatné na požádání R005 R006 R007 R008 R009 R010 R011 R012 R013 R014 R015 R016 Pohledávky za bankami a DZ ostatní pohledávky Pohledávky za nebankovními subjekty Pohledávky za nebankovními subjekty splatné na požádání Pohledávky za nebankovními subjekty ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní podíly Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem R017 Dlouhodobý nehmotný majetek R018 R019 Zřizovací výdaje Goodwill R020 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek R021 Dlouhodobý hmotný majetek 70 R022 Pozemky a budovy pro provozní činnost R023 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 70 R024 Ostatní aktiva R025 Pohledávky z upsaného základního kapitálu R026 Náklady a příjmy příštích období

10 PASIVA Údaje v tis. Kč *** R001 Pasiva celkem R002 R003 R004 R005 R006 R007 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám Závazky vůči bankám a DZ splatné na požádání Závazky vůči bankám a DZ ostatní závazky Závazky vůči nebankovním subjektům Závazky vůči nebankovním subjektům splatné na požádání Závazky vůči nebankovním subjektům ostatní závazky R008 Ostatní pasiva R009 Výnosy a výdaje příštích období R010 Rezervy R011 Rezervy na důchody a podobné závazky R012 Rezervy na daně R013 Ostatní rezervy R014 Podřízené závazky R015 Základní kapitál R016 Splacený základní kapitál R017 Vlastní akcie R018 Emisní ážio R019 R020 R021 R022 R023 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Povinné rezervní fondy a rizikové fondy Ostatní rezervní fondy Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění R024 Kapitálové fondy R025 Oceňovací rozdíly R026 R027 R028 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí R029 Ostatní oceňovací rozdíly R030 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období R031 Zisk nebo ztráta za účetní období

11 Výkaz zisku a ztráty Údaje v tis. Kč *** R001 R002 R003 R004 R005 R006 R007 Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů Výnosy z úroků z ostatních aktiv Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů Výnosy z akcií a podílů z účastí s podst. a rozhod. vlivem Ostatní výnosy z akcií a podílů R008 Výnosy z poplatků a provizí R009 Náklady na poplatky a provize R010 Zisk nebo ztráta z finančních operací 550 R011 Ostatní provozní výnosy R012 Ostatní provozní náklady -159 R013 Správní náklady R014 Náklady na zaměstnance R015 Mzdy a platy zaměstnanců R016 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců R017 Ostatní náklady na zaměstnance -541 R018 Ostatní správní náklady R019 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM R020 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM -765 R021 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku -765 R022 R023 R024 R025 R026 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár.,výnosy z dříve od. pohl. Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem Ztráty z přev.účastí.s rozh.a podst.vlivem, tvorba a použ.op Rozpuštění ostatních rezerv R027 Tvorba a použití ostatních rezerv 175 R028 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozh. n. podst. vlivem R029 Zisk n. ztráta za účetní obd. z běžné činnosti před zdaněním R030 R031 R032 Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk n. ztráta za účet. obd. z mimoř. činnosti před zdaněním R033 Daň z příjmů R034 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění Pololetní zpráva je investorům k dispozici na webových stránkách, případně v sídle společnosti. AXA investiční společnost a.s. Lazarská 13/ Praha 2 Infolinka: