Mezinárodní měnová a finanční spolupráce regionálního typu

Transkript

1 Mezinárodní měnová a finanční spolupráce regionálního typu Přednáška pro kurz Mezinárodní bankovnictví Doc.Ing.Lubomír Civín, CSc.,MBA

2 Obsah měnová a finanční spolupráce zemí východní Evropy měnová a finanční spolupráce rozvojových zemí Asie měnová a finanční spolupráce rozvojových zemí Afriky měnová a finanční spolupráce zemí Latinské Ameriky

3 Měnová a finanční spolupráce zemí střední a východní Evropy Země východní Evropy byly v minulosti seskupeny v integračním seskupení Rady vzájemné hospodářské pomoci reakce na poválečnou politickou situaci na ecropském kontinentě a pozdější úspěšný proces ekonomické integrace probíhající v západní Evropě Ekonomická integrace v rámci RVHP měla i svůj měnový aspekt

4 RVHP RVHP bylo založeno 8.ledna 1949 Členskými státy byly: Bulharsko, Československo, Maďarsko, Polsko, Rumunsko, a Sovětský svaz (zakládající). Později přistoupily Albánie (1949), NDR (1950), Mongolsko (1962), Kuba (1972) a Vietnam (1978). Albánie pod čínským vlivem roku 1961 od účasti na činnosti RVHP upustila a v roce 1987 vystoupila úplně. Přidruženým státem RVHP byla od roku 1964 Jugoslávie. S RVHP částečně spolupracovaly nebo měly status pozorovatele i některé nesocialistické či rozvojové země ( Finsko, Irák, Mexiko, Nikaragua, Etiopie, Laos, Jižní Jemen, Afganistán aj.). RVHP, mající na sklonku komunistické éry deset členských států, byla rozpuštěna

5 RVHP (statut členství k 1986)

6 Měnová a finanční spolupráce zemí střední a východní Evropy měnová spolupráce probíhala na základě dvoustranných mezistátních dohod o platebním styku základním nástrojem byl dvoustranný clearing vyplýval s charakteru vzájemných hospodářských vztahů založených na principu centrálního plánování

7 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE Mezinárodní hospodářské vztahy v rámci RVHP probíhaly na základě plánovacího procesu Hlavní formou vztahů byla mezinárodní obchodní výměna mezi zeměmi odehrávající se na základě mezistátních dvoustranných Obchodních dohod a mezistátních protokolů o výměně zboží.

8 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE Základním nástrojem platebního styku mezi zeměmi RVHP byl dvoustranný clearing - cílem bylo mít rovnovážné bilaterální obchodní vztahy zakotvené v národních plánech zemí Pro vzájemné zůčtování dvoustanných vztahů bylo nutné založit zůčtovací centrum. Na základě této potrřeby vznikla v roce 1963 Mezinárodní banka hospodářské spolupráce MBHS, která zahájila svoji činnost v roce 1964.

9 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE Činnost MBHS je upravena Dohodou o zřízení a činnosti Mezinárodní banky hospodářské spolupráce z 22. října 1963 a Statutem, který je nedílnou součástí této Dohody Hlavním důvodem pro vznik této banky bylo zajištění mnohostranného zúčtování vzájemných dodávek zboží a služeb pro členské státy.

10 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE integrační procesy se začaly prohlubovat po r. 1970, kdy byl přijat tzv. Komplexní program MSEI, který zavedl do vzájemných vztahů mnohostranný clearingový platební styk Komplexní program vytyčoval nové formy spolupráce kromě obchondní výměny : společné investice společné podniky mezinárodní úvěrovou spolupráci omezený pohyb pracovních sil

11 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE tyto formy vztahů vyžadovaly flexibilnější nástroje platebního styku a rozsáhlejší měnovou spolupráci proto se přechází na multilaterální clearingový platební styk vznikla nová měnová jednotka pro mnohostranné zůčtování - převoditelný rubl

12 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE V 80. letech se v rámci RVHP snížilo tempo rozvoje výměny zboží, což mělo vážné politické i sociální důsledky. Bylo nutné přistoupit k přestavbě ekonomik většiny členských zemí i ke změnám v samotné Radě. K řešení aktuálních problémů přijala RVHP konkrétní programy na období 15 až 20 let. Cílem bylo splnit všechny úkoly sociálně ekonomického rozvoje vyspělé socialistické společnosti a současně dosáhnout všech podstatných ukazatelů ekonomické úrovně vyspělých států.

13 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE Nástup Michaila Gorbačova do čela Sovětského svazu a zahájení přestavby znamenaly také změnu politiky vůči Evropskému společenství. ES a RVHP připravovaly společnou deklaraci a zároveň začala probíhat bilaterální jednání, při kterých Sovětský svaz, NDR, Bulharsko a Československo navázaly užší styky se západním blokem. Maďarsko byla první země jíž se podařio navázat dohodu o spolupráci s ES ve výměně průmyslového zboží. Po roce 1989 přešly země SVE na systém volné směnitelnosti a obnovily svoje členství v MMF. Některé později vstoupily do Eurozóny (Slovinsko, Slovensko, Estonsko, Lotyšsko), některé si zachovaly svoji národní měnu (Maďarsko, Česko, Polsko, Bulharsko, Albánie Rumunsko, Litva atd.)

14 Mezinárodní hospodářská spolupráce zemí SVE spolu s potřebou mnohostranného zúčtování vzniká potřeba mnohostranného zúčtovacího centra, které vzniklo v r centrum vzniklo transformací MBHS, nové formy vztahů si vyžádaly vznik nové banky zaměřené na investiční činost - Mezinárodní investiční banky

15 MBHS MBHS byla založena vládami členských států RVHP v roce V roce 1963 bylo bývalé Československo zakládajícím členem MBHS a členství České republiky vzniklo v důsledku sukcese do mezinárodních dohod uzavřených bývalým Československem. Základní kapitál MBHS činí 400 mil. EUR (splacená část 36 %). Splacený kapitál 143mil EUR a rezervy 164 mil. EUR Podíl ČR na základním kapitálu představuje 12 %, tj. 48,0 mil. EUR (z toho splaceno 17,2 mil. EUR). Vzhledem k tomu, že od roku 1991 přešly státy RVHP na tržní formy obchodování, bylo mnohostranné zúčtování fakticky ukončeno a MBHS tím ztratila hlavní náplň své činnosti.

16 Organizační struktura Nejvyšším orgánem řízení je Bankovní rada, která se skládá z představitelů všech členských zemí (zpravidla guvernérů a viceguvernérů centrálních bank nebo náměstků ministrů financí) jmenovaných vládami těchto zemí. Posuzuje a řeší základní otázky vymezující politiku a směry práce banky. Nejvyšším výkonným orgánem je Představenstvo banky sestávající z předsedy a členů, jmenovaných Bankovní radou z občanů všech členských států banky na dobu až 5 let. Představenstvo řídí operativní činnost banky a je odpovědno Bankovní radě. Revizní komise je jmenována Bankovní radou na 2 roky a je složena z předsedy a pěti členů. Prověřuje výroční zprávu, pokladnu a majetek, evidenci, účetnictví a administrativu banky.

17 MBHS v nových podmníkách Současnými vlastníky banky je devět států Ruská federace, Česká republika, Polsko, Bulharsko, Rumunsko, Slovensko, Kuba, Mongolsko a Vietnam. Členské státy se rozhodly pro zachování MBHS s tím, že je nutné zásadně změnit její základní cíle a aktivity na přísně komerčních základech.

18 Mezinárodní investiční banka - MIB vznik a vývoj MIB byla založena vládami všech členských států RVHP v roce V současné době je vlastněna osmi státy Ruskou federací, Českou republikou, Bulharskem, Rumunskem, Slovenskem, Kubou, Mongolskem a Vietnamem. Hlavní činností MIB bylo poskytování dlouhodobých úvěrů na výstavbu velkých investičních akcí prováděných zpravidla za účasti více členských států.

19 Mezinárodní investiční banka struktura Nejvyšším orgánem řízení je Bankovní rada, která se skládá z představitelů členů banky (zpravidla guvernérů a viceguvernérů centrálních bank nebo náměstků ministrů financí) jmenovaných vládami členských zemí. Do kompetence Bankovní rady patří zejména stanovení základních směrů činnosti banky v otázkách úvěrování, přijímání prostředků, úrokové politiky, dále schvalování výroční zprávy, bilance a rozdělení zisku.

20 Mezinárodní investiční banka struktura Nejvyšším výkonným orgánem je Představenstvo banky sestávající z předsedy a místopředsedů, jmenovaných Bankovní radou, zpravidla z občanů členských států banky na 5 let. Rozdělování funkcí místopředsedů mezi členské státy je založeno na pětiletém rotačním principu. Revizní komise je jmenována Bankovní radou na 5 let a je složena z předsedy a jejích členů. Prověřuje plnění rozhodnutí Bankovní rady, výroční zprávu, pokladnu a majetek, evidenci, účetnictví a administrativu banky.

21 MIB v nových podmínkách Po zrušení RVHP a změně principů zahraničního obchodu mezi členskými státy začala příprava transformace banky na finanční instituci, jejíž činnost by odpovídala ekonomickým zájmům vlastníků v nových podmínkách. Na počátku 90. let se banka dostala do finančních potíží v důsledku neuhrazených závazků některých členských zemí, avšak její pohledávky byly dlužníky, s výjimkou Kuby, postupně vypořádány.

22 MIB současný stav V roce 2004 došlo k úplnému narovnání finančních vztahů MIB s Ruskou federací, a bance se tak podařilo nejen obnovit svoji finanční rovnováhu, ale současně i podstatně zvýšit objem svých výkonných aktiv nesoucích výnosy. Pozitivní změny ve finanční situaci MIB vytvořily předpoklad pro plnou revitalizaci a postupný rozvoj její činnosti. V současné době MIB rozšiřuje svoje úvěrové aktivity, přešla na mezinárodní standardy výkaznictví a účetnictví a usiluje o transformaci veškeré své bankovní činnosti na úroveň srovnatelnou s mezinárodní praxí.

23 Regionální spolupráce rozvojových zemí Integrační tendence a mezinárodní měnová a finanční spolupráce v rozvojových zemích se začíná rozvíjet od 60 let. Ekonomická seskupení si vybudovaly vlastní měnové a finanční instituce na mnohostranném základě Tato seskupení mají regionální rámec a statut mezinárodních bank anebo finančních fondů

24 Měnová a finanční spolupráce rozvojových zemí Asie Nejvýznamnějším a nejdynamičtěji se rozvíjejícím kontinentem zemí třetího světa je momentálně Asie Kontinantální měnové a finanční instituce lze dělit na dvě skupiny: rozvojové banky : Asijská rozvojová banka finanční fondy: Asijský rozvojový fond,

25 Asijská rozvojová banka ADB je mezinárodní rozvojovou finanční institucí, jejíž úkolem je pomáhat svým členským rozvojovým zemím redukovat bídu a zlepšovat kvalitu života jejich obyvatel. Banka byla založena v r Sídlem banky je Manila na Filipínách, má 67 členských zemí, z nichý 48 je z regionu a 19 pochází z jiných částí světa. Upsaný kapitál je v celkové výši 3,5 mld. USD, největšími akcionáři jsou USA, Japonsko, ČLR, India, Austrálie Hlasovací práva jsou rozdělana do dvou skupin : stejnoměrné rozdělení 20% celkového počtu hlasů mezi všechny jeho členy a proporcionální rozdělení hlasů podle podílu na základním kapitálu

26 Finanční a další operace ADB Hlavní zdroje financování činnosti banky pochází z emise dluhopisů na světových trzích. ADB má rating AAA, což jí umožňuje získavat zdroje velice levně. Dalšími zdroji jsou příspěvky členských zemí a výnosy z úvěrových operaci. Uvedené zdroje představují běžné kapitálové zdroje a kryjí 74 % ůvěrů poskytovaných bankou svým členům z rozvojových zemí. Půjčky jsou poskytovány i ze Speciálních Zdrojových Fondů - tyto jsou finacovány z příspěvků dárcovských zemí pro koncesionální půjčky a programy technické pomoci.

27 Finanční operace Běžné kapitálové zdroje: představují sdružené finanční prostředky získané na světových finančních trzích, které jsou k dispozici pro úvěrové operace ADB. Cena za tyto zdroje je blízká komerčním podmínkám Azijský Rozvojový Fond: je tvořen příspěvky dárcovských zemí, díky čemuž ADF nabízí ůvěry za velice nízké úrokové sazby s tím, že jsou určeny pro nejchudší země ADB s cílem snižovat bídu Technická pomoc: napomáhá zemím při identifikaci a navrhování projektů, zlepšování institucí, formulování rozvojových strategií a podporujících regionální spolupráci. Je finacována buďto granty, anebo půjčkami z centrálního rozpočtu ADB, anebo ze speciálních fondů poskytovaných dárcovskými zeměmi ADB. Inovační a efektivnostní iniciativa : nový nástroj fungující od r zameřený na poskytování dodatkové alternativní zdroje pro klienty ADB a její operační teamy s cílem pomáhat fnacování rozvojových projektů.

28 Finanční struktura

29 Finanční struktura

30 Finanční operace

31 Arabské mezinárodní finanční instituce Arabský svět tvoří 25 zemí s 358 mil. obyvatel V rámci snah o regionální integraci byla vytvořena řada institucí včetně finančních: Arabský měnový fond - založenv má 22 členů, sídlo v Abú Dhabí Arabský fond pro obnovu a sociální rozvoj členů, sídlo v Káhiře

32 Arabské mezinárodní finanční instituce Arabská investiční společnost - v 1974, 17 členských zemí, sídlo Rijád, S. Arábie, ZK 800 mil USD. Arabská naftová investiční společnost (APICORP) 1975, 10 členských zemí,1 mld USD - VK, transformace uhlíkové ekonomiky Islámská rozvojová banka 1973, 54 zemí (10 splatilo ZK), Džidda, S.Arábie, principy - Šariá

33 Měnová a finanční spolupráce rozvojových zemí Latinské Ameriky Meziamerická rozvojová banka - (IDB) založena 1958, 48 členských zemí, jen 26 zemí LA má právo půjčovat si IDB půjčuje cca 12 mld. USD ročně ZK 101(170) mld. USD (splaceno jen 4%), hlasovací práva - USA 30 %. LA ac 50% Sídlo: Washington DC, USA

34 Group IDB půjčuje kromě státních institucí i soukromým firmám prostřednictvím: - Inter-American Investment Corporation ( IIC ) 1985, 22 zemí, ZK 220 mil. USD - poskytuje půjčky SME z LAaC - Multilateral Investment Fund (FOMIN) , 39 zemí, ZK 1,2 mld USD poskytuje půjčky, granty a investice do VK klientů z LCaC ODB, IIC a FOMIN tvoří IDB Group

35 Struktura půjčování zemědělství a venkov vzdělání energie ekologie a přírodní katastrofy zdravotníctví průmysl ostatní rozvoj soukromého sektoru reforma administrativy sociální investice turizm doprava urbanizace a bydlení

36 Měnová a finanční spolupráce rozvojových zemí Afriky Africká rozvojová banka (Banque africaine de développement, African development Bank AfDB) založena 1964 Sídlo původně : Abidjan, Pobřeží Slonoviny, dnes : Tunis 77 členských zemí, 53 afrických a 25 z ostatních kontinentů (z toho 13 má přístup k financování AfDB a 2 do AfDB i ADF)

37 AfDB Finanční zdroje v 2013: Upsaný kapitál 67 mld UJ splaceno 4,9 mld. UJ Rezervy: 2,86 mld. UJ Cizí zdroje: 12,4 mld.uj (1 UJ = 1 SDR)

38 Zastoupení na kontinentu = Dočasné sídlo = Původní sídlo

39 AfDB Group Banka má 2 dceřiné společnosti které společně vytváření Skupinu AfDB (AfDB Group) Africký rozvojový fond - African Development Fund (ADF) založen v 1972, funkční od poskytuje rozvojové financování za koncesionálních podmínek (bezúročné půjčky s poplatkem 0,75% s 50 letou splatností) nízkopřijmovým regionálním členům ADB, kteří nejsou schopni přijímat úvěry za komerčních podmínek. Základním cílem je redukce bídy. Členskou základnu tvoří 24 neafrických zemí a AfDB. Největším akcionářem je USA a Japonsko. Zdroje příjmů pocházejí z příspěvků a periodického doplňování kapitálu neafrických členů Fondu Nigerijský svěřenecký fond - Nigeria Trust Fund NTF byl založen v roce 1976 nigerijskou vládou se vstupním kapitálem 80 mil. USD Celková zdrojová základna je 432 mil USD. Cílem je pomoc při rozvojových zámětrech nejchudších členských zemích AfDB, které nejschou schopny se financovat za konvečních podmínek (4% úrok, 25 let splatnost, 5 let odklad splátek).

40 AfDB Group (statistika) Objemy schválených úvěrů

41 AfDB Group (statistika) Celková kumulovaná suma půjček a grantů : 67,22 mld. UA Schválené půjčky v 2013 podle sektorů: infrastruktura 2,5 mld UA tj. 57,6% sociální sféra 334,8 mil. UA 9,4% finanční sektor 288,0 mil UA 8,1% zemědělství a rozvoj venkova 428,7 mil.ua 12,0% životní prostředí 9,2 mil.ua 0.3% urbanizace 0,3 mil.ua 0,01%

42 Ratingy

43 Zdroje banky Duben 2014

44 Literatura Jana Marková: Mezinárodní měnová spolupráce, VŠE Praha,

45 Kontrolní otázky Charakterizujte hlavní etapy měnové spolupráce zemí střední a východní Evropy Charakterizujte obsah činnosti hlavních bankovních instuticí působících v rámci RVHP Charakterizujte hlavní mezinárodní finanční instituce asijského kontinentu Charakterizujte hlavní mezistátní finanční instituce arabského regionu Charakterizujte hlavní mezistátní finanční instituce latinsko-amerického regionu Charakterizujte hlavní mezistátní finanční instituce afrického regionu