Hlavní ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s.

Transkript

1

2 Hlavní ukazatele společnosti RMS Mezzanine, a.s. Konsolidovaná aktiva (tis. Kč) Konsolidovaný úplný výsledek za období (tis. Kč) Konsolidovaný vlastní kapitál (tis. Kč)

3 OBSAH 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Profil společnosti Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2012 a srovnání s 1. pololetím Produkty společnosti Důležité události v 1. pololetí Struktura analyzovaných projektů Investiční činnost společnosti v 1. pololetí Příklady transakcí uskutečněných za období Očekávané události ve 2. pololetí Seznam transakcí se spřízněnými osobami Prohlášení o ověření auditorem Prohlášení oprávněných osob Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka

4 1. Úvodní slovo předsedy představenstva Vážení akcionáři a obchodní partneři, společnosti RMS Mezzanine, a.s. se podařilo v 1. pololetí 2012 pokročit v naplňování svojí dlouhodobé podnikatelské mise, když se poprvé účastnila investice mimo Českou republiku nebo Slovensko. Celkově jsme však i přes geografické rozšíření podnikatelských aktivit naši investiční činnost oproti předchozímu období utlumili, protože jsme neidentifikovali dostatek kvalitních projektů, které by splnily naše investiční kritéria. RMS Mezzanine, a.s. v prvním pololetí 2012 investovala v Chorvatsku, když se naše společnost manažersky i kapitálově podílela na získání většinového podílu v Centar bance, což je jedna z menších komerčních bank, které na tamním trhu působí. Tato v pořadí první akvizice proběhla v návaznosti na naše působení ve fondu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS, který spojuje soukromé finanční zdroje a zdroje vložené chorvatskou vládou s cílem podpořit přístup domácích podnikatelů ke kapitálu. Smyslem této transakce bylo iniciovat slučování menších bankovních domů působících na roztříštěném chorvatském trhu s perspektivou dosažení lepší kapitálové vybavenosti a vyšší hospodárnosti provozu. Naše snaha nekončí u této akvizice, souběžně pokračují jednání s vlastníky dalších bankovních institucí v zemi. I tyto aktivity RMS Mezzanine posilují velmi dobrou reputaci, které se v Chorvatsku těší české a slovenské společnosti. V rámci správy aktiv pro klienty ( asset management ) společnost v prvním pololetí 2012 analyzovala možnou účast na správě fondů rizikového a zárodečného kapitálu na Slovensku, nicméně v době zveřejnění této zprávy není možné uvést konkrétní výsledek. Spuštění obdobných finančních nástrojů se připravuje i v České republice a nevylučujeme, že ve spolupráci s našimi partnery se budeme ucházet o účast na řízení těchto fondů. Na všech trzích se nám daří těžit ze slušné míry informovanosti o naší činnosti, což sebou nese dostatečně silný přísun nových projektů, které nám prezentují podnikatelé, ale i poradenské společnosti a finanční instituce. Za první pololetí jsme vyhodnotili 81 příležitosti, z nichž jsme investovali do 6 projektů. Celková investovaná suma přesáhla 636 mil. Kč. Spolu s uskrovněným provozem a propracovanou metodikou investičního rozhodování a řízení rizik se nám daří udržet výsledky hospodaření na velmi dobrých úrovních a v 1. pol jsme dosáhli konsolidovaného úplného výsledku ve výši tis Kč. Mgr. Ing. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. 2

5 2. Profil společnosti RMS Mezzanine, a.s. je nezávislá společnost působící na trhu alternativního financování v zemích střední a východní Evropy. Společnost se zaměřuje na financování malých a středních podniků. Identifikační údaje: Obchodní firma: RMS Mezzanine, a.s. Identifikační číslo: Sídlo: Praha 4, Nusle, Hvězdova 1716/2b, PSČ , Česká republika Právní forma: akciová společnost Společnost je zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, v oddíle B, vložka 495. Akcie: Druh akcie kmenová Forma na majitele Podoba Zaknihovaná Počet kusů ISIN CS Celkový objem emise ,- Kč Jmenovitá hodnota 0,5 Kč Akcie jsou kotovány na oficiálním volném trhu Burzy cenných papírů Praha a na volném trhu RM-SYSTÉM, české burzy cenných papírů. Orgány společnosti k 30. červnu 2012: Představenstvo působilo ve složení: Mgr. Ing. Boris Procik, předseda představenstva Mgr. Lenka Barteková, místopředsedkyně představenstva Ing. Martin Pardupa Ph.D., člen představenstva Dozorčí rada působila ve složení: JUDr. Martin Bučko, předseda dozorčí rady Ing. Matej Taliga, člen dozorčí rady Ing. Gabriel Ribo, člen dozorčí rady Během1. pololetí 2012 nedošlo ke změnám v personálním složení představenstva ani dozorčí rady. 3

6 3. Konsolidované ekonomické výsledky v 1. pololetí 2012 a srovnání s 1. pololetím 2011 Společnost RMS Mezzanine, a.s. realizovala přeshraniční fúzi sloučením, která byla do obchodního rejstříku zapsána dne (detailně popsáno v bodu 1. Konsolidované mezitímní účetní závěrky za období končící ). V souvislosti s realizovanou přeshraniční fúzí sloučením Společnost prodloužila účetní období na 24 měsíců ( ). Rádi bychom však zdůraznili, že předkládaná konsolidovaná mezitímní účetní závěrka, v souladu s IAS 34.20b., reflektuje běžné, šestiměsíční období ( ), s porovnatelnými údaji šesti měsíců roku minulého ( ). V prvním pololetí roku 2012 dosáhla společnost RMS Mezzanine, a.s. konsolidovaného zisku ve výši tis. Kč vůči tis. Kč za srovnatelné období předchozího roku. Tento pokles je způsoben zejména poklesem čistého úrokového výnosu a dluhovým financováním nákupu dluhopisů. Konsolidované úrokové a podobné výnosy se meziročně snížily o tis. Kč na částku tis. Kč, konsolidované úrokové a podobné náklady se meziročně zvýšily o tis. Kč na tis. Kč, a tedy čistý konsolidovaný úrokový výnos k činil (-) tis. Kč. Pokles čistého úrokového výnosu je způsoben jednak vývojem směnných kurzů, tak skutečností, že objem poskytovaných dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček je k o více než 1 mld. Kč nižší vůči objemu poskytovaných úvěrů a půjček k a zároveň objem přijatých bankovních a nebankovních úvěrů a půjček k je o necelou 1 mld. Kč vyšší vůči objemu přijatých úvěrů a půjček k (což souvisí i s dluhově financovaným nákupem dluhopisů, které generují Společnosti alikvotní úrokový výnos, který je však klasifikován do Výnosů z dluhopisů ve výši tis. Kč v běžném období vůči tis. Kč v minulém období). Společnost v rámci prvního pololetí roku 2012 dosáhla netto konsolidované provozní ztráty ve výši tis. Kč, vůči netto konsolidované provozní ztrátě ve výši tis. Kč za první pololetí roku Nejvýznamnějšími položkami konsolidovaných provozních výnosů a nákladů prvního pololetí roku 2012 je realizovaný zisk z úplatného postoupení pohledávek poskytnutých dvěma kyperským subjektům ve výši tis. Kč, osobní náklady ve výši tis. Kč a ztráta ze snížení hodnoty aktiv ve výši tis. Kč. Konsolidované ostatní finanční výnosy Společnosti v prvním pololetí roku 2012 dosáhly výše tis. Kč vůči tis. Kč za srovnatelné období minulého roku. Konsolidované ostatní finanční výnosy jsou tvořeny zejména kurzovými zisky ve výši tis. Kč (z čehož nerealizované kurzové zisky činí tis. Kč), sankčními úroky plynoucí z úplatně odkoupené pohledávky ve výši tis. Kč a výnosy plynoucí z dividend. Konsolidované ostatní finanční náklady Společnosti v prvním pololetí roku 2012 dosáhly výše tis. Kč vůči tis. Kč za srovnatelné období minulého roku. Konsolidované ostatní finanční náklady jsou tvořeny zejména kurzovými ztrátami ve výši tis. Kč (z čehož nerealizované kurzové ztráty činí tis. Kč) a náklady spojené s uzavřeným měnovým swapem ve výši tis. Kč. V případě konsolidovaného ostatního úplného výsledku jsou v prvním pololetí roku 2012 nejvýznamnější položkou výnosy plynoucí ze změny realizovatelných finančních aktiv ve výši tis. Kč vůči (-)7 110 tis. Kč za srovnatelné období minulého roku. Výnosy ze změny realizovatelných finančních aktiv jsou tvořeny výnosy plynoucími z přecenění akcií, které jsou ve vlastnictví dceřiné společnosti RMSM1 LIMITED v celkové výši tis. Kč a náklady plynoucí ze změny realizovatelných finančních aktiv ve výši (-)1 693 tis. Kč. Na straně konsolidovaných aktiv došlo k oproti konci roku 2011 ke snížení konsolidovaných aktiv o tis. Kč na částku tis. Kč. Tento pokles je způsoben zejména poklesem konsolidovaných poskytnutých dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček mezi obdobími o tis. Kč, což je však kompenzováno nárůstem konsolidovaných finančních realizovatelných nástrojů ve výši tis. Kč (nákup dluhopisů J&T GlobalFinance I., B.V. (nakoupené společností RMS Mezzanine, a.s.) a dluhopisů JOJ Media House, a.s. (nakoupené dceřinou společností RMSM1 LIMITED). Na straně konsolidovaných pasiv došlo k k nárůstu konsolidovaného vlastního kapitálu o tis. Kč na částku tis. Kč vůči konci roku 2011 a poklesem konsolidovaných dlouhodobých a krátkodobých závazků celkem o tis. Kč na částku tis. Kč. Nárůst konsolidovaného vlastního kapitálu je způsoben zejména dosaženým výsledkem hospodaření běžného období a přeceněním realizovatelných finančních aktiv. Pokles konsolidovaných dlouhodobých a krátkodobých závazků celkem, je pak způsoben zejména poklesem přijatých dlouhodobých a krátkodobých úvěrů a půjček celkem o tis. Kč a pokles obchodních závazků a ostatních pasiv o tis. Kč. V období mezi datem (k němuž je Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka sestavena) a datem sestavení této Pololetní konsolidované zprávy Společnosti, nedošlo k žádným významným změnám. Podrobný komentář ekonomických výsledků lze najít v Příloze konsolidované mezitímní účetní závěrky. 4

7 4. Produkty společnosti Společnost se specializuje na poskytování podřízených (tzv. juniorních nebo mezaninových) úvěrů. Splatnost podřízených úvěrů je podmíněna včasným a řádným splacením seniorních, zpravidla bankovních, úvěrů. Z pohledu věřitele s sebou podřízený úvěr nese vyšší míru rizika ve srovnání s klasickým úvěrem, což je ale vyváženo vyšším požadovaným výnosem (úrokovou sazbou). Typické použití podřízeného úvěru je v těchto situacích: Refinancování a rekapitalizace (změna kapitálové struktury) Financování rozvoje Financování manažerských odkupů Financování akvizic Spolufinancování, projektové financování Kromě podřízených úvěrů společnost poskytuje i jiné formy financování, např. nepodřízený úvěr nebo přímou investici do vlastního kapitálu. 5. Důležité události v 1. pololetí 2012 Červen 2012 Červen 2012 fond APEQ FGS, jehož je RMS Mezzanine, a.s. významným podílníkem, získal kontrolní podíl v chorvatské Centar bance konání valné hromady RMS Mezzanine, a.s. schválení změny stanov. Společnost v prvním pololetí roku 2012 působila v oblasti poskytování finančních služeb. Aktivity společnosti spočívaly ve vy hledávání a vyhodnocování investičních příležitostí a financování vybraných projektů. 6. Struktura analyzovaných projektů V prvním pololetí 2012 jsme neznamenali žádné výrazné změny trendů ve struktuře ani počtu analyzovaných investičních projektů. Ze sektorového hlediska byl patrný nárůst aktivity v segmentu obnovitelných zdrojů energie (vodní elektrárny, zpracování biomasy apod.) a nemovitostí. Setrvalá poptávka je po financování rozvoje malých a středních podniků. Společnost v 1. pololetí 2012 analyzovala 81 investičních projektů. Největší podíl žadatelů tvořili společnosti působící v oblastech zpracovatelského průmyslu, spotřebitelského průmyslu, síťových odvětvích a IT. Celkový počet analyzovaných projektů po čtvrtletích Ve srovnání s 2. pololetím 2011 společnost zaznamenala pokles žadatelů podnikajících v energetice a zdravotnictví, na druhou stranu vzrostl počet projektů z oblasti průmyslu a informačních technologií. Oproti 2. pololetí 2011 došlo k 28% nárůstu počtu hodnocených projektů. 5

8 Sektorové členění analyzovaných projektů v 1. pololetí 2012 Ve srovnání s 1. pololetím 2011 je z pohledu geografického rozložení projektů výrazně zastoupeno Chorvatsko, což je dáno působením společnosti v rámci fondu soukromého kapitálu ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS. Podíl České republiky a Slovenska na analyzovaných investičních příležitostech zůstává přibližně shodný. Teritoriální členění analyzovaných projektů v 1. pololetí 2012 Z pohledu účelu použití investovaných prostředků převládala poptávka po financování rozvoje podnikání, následovaná akvizičním a překlenovacím financováním. Při srovnání s předcházejícím obdobím lze vysledovat pokles poptávky po zpravidla krátkodobých překlenovacích úvěrech ve prospěch střednědobého a dlouhodobého akvizičního a rozvojového financování. Členění podle požadovaného účelu analyzovaných projektů v 1. pololetí

9 7. Investiční činnost společnosti v 1. pololetí 2012 Společnost ve sledovaném období investovala do 6 nových investičních příležitostí částku přibližně 636 mil. Kč (bez zahrnutí investice do Centar banky, kterou společnost realizovala nepřímo, viz výše) ve formě dlouhodobého dluhového financování (půjčky a úvěry se splatností delší než 1 rok). V průběhu období společnost investovala především do nemovitostních projektů (2 investice) a projektů v oblasti služeb (4 investice). Příjemci financování působí v České republice a na Slovensku, přijaté financování bylo použito pro akviziční účely anebo úhradu jiných splatných závazků (refinancování). Sektorové členění portfolia Teritoriální členění portfolia Členění portfolia podle účelu financování 7

10 8. Příklady transakcí uskutečněných za období Pod pojmem Společnost rozumíme jednak RMS Mezzanine, a.s. i RMS Mezzanine, a.s., organizační složka Slovensko. Příklady nových projektů financovaných v průběhu 1. pololetí 2012: 1) Projet GRAND Společnost v březnu 2012 přefinancovala úvěrové financování přijaté slovenskou společností, která vlastní a pronajímá komerční nemovitost v širším centru Bratislavy. 2) Projekt BigBoard Společnost RMS Mezzanine poskytla financování společnosti JOJ Media House a.s. za účelem akvizice cílové společnosti Big Board Praha, a.s., která je jedním z nejvýznamnějších poskytovatelů služeb v oblasti venkovní reklamy v ČR. 3) Projekt Garden Společnost refinancovala v březnu 2012 projekt rekonstrukce a výstavby prémiových rezidencí v historickém centru Prahy. Úvěr byl použit úhradu jiných splatných závazků developera. 4) Projekt Banka Společnost investovala v červnu 2012 prostřednictvím fondu Alternative Private Equity FGS do Centarbanky, d.d., Záhřeb, Chorvatsko. Investice byla poskytnutá za účelem finanční stabilizace banky a zabezpečení zdrojů pro další následné akvizice regionálních bank v zemi. Příklady projektů, jejichž financování bylo v průběhu 1. pololetí 2012 ukončeno: 1) Projekt ASTOM V lednu 2012 byl zcela splacen krátkodobý překlenovací úvěr, který Společnost poskytla slovenskému provozovateli fotovoltaic - kých elektráren, společnosti ASTOM s.r.o. Tato společnost provozuje elektrárny o celkovém instalovaném výkonu 4 MW. 2) Projekt Glade V dubnu 2012 byl splacen střednědobý úvěr společnosti působící v oblasti letecké dopravy. 8

11 9. Očekávané události ve 2. pololetí 2012 Společnost očekává, že ve 2. pololetí 2012 bude nadále rozvíjet svoje podnikatelské aktivity spočívající ve vyhledávání a realizaci investic v České republice, na Slovensku a v Chorvatsku. Záměrem vedení společnosti je v následujícím období posilovat obchodní aktivity orientované na správu aktiv ( asset management ) a to na všech trzích, na kterých působí. Rizikové faktory: Úvěrové riziko Společnost v rámci svého podnikání poskytuje dluhové financování podnikatelským subjektům. Případné nesplácení dlužných částek ze strany klientů společnosti může vést k negativnímu dopadu na hospodaření společnosti. Riziko aktiv a pasiv (assets liabilities management), riziko likvidity Společnost využívá při své činnosti cizí zdroje. Přerušení nebo významné omezení přístupu k cizím zdrojům může společnost nepříznivě ovlivnit. Provozní riziko tyto faktory zahrnují celou řadu rizik spojených s každodenním chodem společnosti. V této souvislosti společnost vyhodnocuje rizika a přijímá opatření zejména ve vztahu k zamezení legalizace výnosů z trestné činnosti, bezpečnosti IT systémů a personálnímu řízení (bezpečnost práce, péče o klíčové zaměstnance). Realizace provozních rizik může mít negativní vliv na chod a budoucí vývoj společnosti. Měnové riziko Společnost předpokládá i v průběhu 2. pololetí 2012 existenci otevřených cizoměnových pozic. V této souvislosti společnost řídí měnové riziko přiřazováním cizoměnových aktiv a pasiv a do budoucna zvažuje uzavírání zajišťovacích derivátových obchodů, přesto může výrazná změna měnových kurzů vést k negativním dopadům na hospodářský výsledek společnosti. Kromě výše uvedených rizik si společnost RMS Mezzanine, a.s. nebyla vědoma žádných dalších významných rizik, nejistot nebo důležitých faktorů, které mohly provázet a významně ovlivnit její podnikatelskou činnost a výsledek hospodaření společnosti ve 2. pololetí roku Seznam transakcí se spřízněnými osobami Společnost RMS Mezzanine, a.s. se sídlem Hvězdova 1716/2b, , Praha 4 Nusle, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 495 (dále jen jako Společnost nebo RMS Mezzanine ), je součástí celku, ve kterém existují či existovaly následující vztahy mezi Zpracovatelem a osobami ovládanými stejnými ovládajícími osobami (dále jen propojené osoby ). Tato zpráva o vztazích mezi níže uvedenými osobami byla vypracována v souladu s ustanovením 66a odstavce 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění, za první pololetí roku 2012 (dále jen první pololetí nebo účetní období ). Mezi zpracovatelem a níže uvedenými osobami byly v prvním pololetí tohoto roku uzavřeny níže uvedené smlouvy a byly přijaty či uskutečněny následující právní úkony a ostatní faktická opatření. a) Ovládající osoby Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známo, že v období od do byla Společnost přímo ovládána následující osobou: SIMFAX TRADING LIMITED, IČ: HE238368, sídlem Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C.2012, Nejvyšší ovládající osobou je Mgr. Ing. Boris Procik. b) Propojené osoby Představenstvu společnosti RMS Mezzanine, a.s. je známé, že v období od do ovládá společnost RMS Mezzanine, a.s. následující dceřiné společnosti: RMSM1 LIMITED (dříve pod jménem TIPPRA PROPERTIES LIMITED), IČ: HE187361, sídlem Akropoleos, SAVVIDES CENTER, 1st floor, Flat/Office 102, Nicosia, Kyperská republika, P.C. 2012; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM1 LIMITED RMSM2, s.r.o. (dříve pod jménem Deštné Baude, s.r.o.), IČ: , se sídlem Hvězdova 1716/2b, PSČ , Praha 4 Nusle, Česká republika; společnost RMS Mezzanine, a.s. vlastní 100% obchodní podíl společnosti RMSM2, s.r.o. 9

12 V rámci běžného obchodního styku byly učiněny tyto úkony mezi propojenými osobami: Společnost RMSM2, s.r.o. poskytla za běžných obchodních podmínek v roce 2009 půjčku do společnosti RMS Mezzanine, a.s. ve výši tis. Kč; tato půjčka byla v rámci roku 2010 a následně v rámci roku 2011 prolongována; v současnosti je evidována jako půjčka dlouhodobá. Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč ( tis. EUR) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2011 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč ( tis. EUR) Společnost RMS Mezzanine, a.s. poskytla v roce 2012 dlouhodobou bezúročnou půjčku společnosti RMSM1 LIMITED ve výši tis. Kč (5 000 tis. EUR) Pokud jde o jiné propojené osoby ve vztahu ke Společnosti, než ty, které jsou uvedeny v této zprávě, nejsou Společnosti ani při vynaložení veškeré péče požadované po řádném hospodáři známy. Pokud jde o jiné právní úkony učiněné v zájmu nebo na popud propojených osob, nebyly v prvním pololetí tohoto roku, kromě těch, které jsou uvedeny v této zprávy, přijaty ani učiněny. Po prozkoumání a prověření právních vztahů mezi Společností a propojenými osobami lze konstatovat, že v důsledku smluv, jiných právních úkonů a všech ostatních opatření, která byla Zpracovatelem v prvním pololetí tohoto roku v zájmu nebo na popud propojených osob učiněna či přijata, nevznikla Společnosti žádná újma. 11. Prohlášení o ověření auditorem Tato pololetní zpráva ani žádná její část nebyly ověřeny auditorem. 12. Prohlášení oprávněných osob Čestně prohlašujeme, že podle našeho nejlepšího vědomí podává tato pololetní zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření společnosti RMS Mezzanine, a.s. za 1.pololetí roku 2012 a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření. Mgr. Ing. Boris Procik Předseda představenstva RMS Mezzanine, a.s. Mgr. Lenka Barteková Místopředsedkyně představenstva RMS Mezzanine, a.s. Ing. Martin Pardupa Ph.D. Člen představenstva RMS Mezzanine, a.s. 10

13 13. Konsolidovaná mezitímní účetní závěrka RMS Mezzanine, a.s. za období končící

14 Konsolidovanámezitímníúetnízávrka RMSMezzanine,a.s. zaobdobíkonící Vyhotovenodne: Podpisstatutárníhoorgánuúetní jednotky: Osobaodpovdnázaúetnízávrku: Ing.,Mgr.BorisProcik Ing.JindiškaDudová 12

15 KONSOLIDOVANÝVÝKAZFINANNÍPOZICEK vtis.k Bod (*) Pozemky,budovyazaízení Goodwill Investicevespolenovládanýchspolenostech Finannínástrojerealizovatelné Poskytnutéúvryapjkydlouhodobé Odloženádaovápohledávka Dlouhodobáaktiva Poskytnutéúvryapjkykrátkodobé Obchodnípohledávkyaostatníaktiva Dazpíjm Ostatnídaovépohledávky 19 3 Penízeapenžníekvivalenty Krátkodobáaktiva AKTIVACELKEM Základníkapitál Rezervníaostatnífondy Kumulovanézisky/ztrátyminulýchlet Výsledekhospodaeníbžnéhoobdobí Vlastníkapitálpipadajícíakcionámmateskéspolenosti Nekontrolnípodíly 0 0 Vlastníkapitálcelkem Odloženýdaovýzávazek Pijatéúvryapjkydlouhodobé Dlouhodobézávazky Pijatéúvryapjkykrátkodobé Obchodnízávazkyaostatnípasiva Dazpíjmu Ostatnídaovézávazky Krátkodobézávazky VLASTNÍKAPITÁLAZÁVAZKYCELKEM * Konsolidovaný výkaz finanní pozice za období konící obsahuje Výsledek hospodaení bžného období Skupiny za 24 msíc z dvodu peshraniní fúze slouením, detailn popsáno v Konsolidované výroní zpráv spolenosti RMSMezzanine,a.s.zaobdobí

16 KONSOLIDOVANÝVÝKAZÚPLNÉHOVÝSLEDKUK vtis.k Bod (za6msíc) (*) (za6msíc) Úrokyapodobnévýnosy Úrokyapodobnénáklady istýúrokovývýnos Ostatníprovoznívýnosyanáklady,netto Osobnínáklady Odpisy Ztrátazesníženíhodnotyaktiv Provoznívýnosyanáklady Zisk/ztrátazobchodování Výnosyzdluhopis Ostatnífinannívýnosy Ostatnífinannínáklady Finannívýnosyanáklady ZISKPEDZDANNÍM Dazeziskusplatná Dazeziskuodložená ZISKZAOBDOBÍ OSTATNÍÚPLNÝVÝSLEDEK: Kurzovérozdílyzpevoduzávrekzahraniníchjednoteknajinoumnu Realizovatelnáfinanníaktiva Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostatníhoúplnéhovýsledku Ostatníúplnývýsledekzaobdobícelkem ÚPLNÝVÝSLEDEKZAOBDOBÍCELKEM * Z dvodu peshraniní fúze slouením bylo minulé období Skupiny 24 msíní ( ), detailn popsáno vkonsolidovanévýronízprávspolenostirmsmezzanine,a.s.zaobdobí ;sohledemnaias34.20bvšakvykazujeme bžné období za šest msíc roku 2012 ( ) s porovnatelným minulým obdobím šesti msíc roku 2011 ( ) 14

17 KONSOLIDOVANÝVÝKAZPENŽNÍCHTOKK vtis.k (za6msíc) (*) (za6msíc) Ziskpedzdanním Odpisy Opravnépoložkykfinannímnástrojm Nákladové/výnosovéúroky,netto Poízenípodílvespolenýchpodnicích Snížení/zvýšeníistéhopracovníhokapitálu Placenéúroky Placenádazezisku istépenžnítokyzhlavní(provozní)innosti Výdajzanákuppozemk,budovazaízení Pijatýúrok Poízenírealizovatelnýchfinanníchnástroj Pijatédividendy istépenžnítokyzinvestiníinnosti Prostedkyzískanézexterníchpjek istépenžnítokyzfinanníinnosti Nettopírstekpenžníchprostedkapenžníchekvivalent Penžníprostedkyapenžníekvivalentykpoátkuobdobí PENŽNÍPROSTEDKYAPENNŽÍEKVIVALENTYNAKONCIOBDOBÍ * Z dvodu peshraniní fúze slouením bylo minulé období Skupiny 24 msíní ( ), detailn popsáno v KonsolidovanévýronízprávspolenostiRMSMezzanine,a.s.zaobdobí ;sohledemnaIAS34.20bvšakvykazujeme bžné období za šest msíc roku 2012 ( ) s porovnatelným minulým obdobím šesti msíc roku 2011 ( ) 15

18 KONSOLIDOVANÝVÝKAZZMNVEVLASTNÍMKAPITÁLUK (vtis.k) Základní kapitál Rezervní fondy Fondyz pecenní majetku Fondyz pecenní investic Fondyz pepotu cizíchmn Nerozdlený zisk/ztráta Podíl vlastník mateské spolen. Nekontrolní podíly Celkem Stavk Vlivpeshraninífúzeslouením Stavk Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek Stavk Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek Kurzovérozdílyzpepotuzahraniníchmajetkovýchúastí Zmnahodnotyrealizovatlenýchfinaníchnástroj Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostat.úplného výsledku Ostatnízmny Stavk Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek Kurzovérozdílyzpepotuzahraniníchmajetkovýchúastí Zmnahodnotyrealizovatlenýchfinaníchnástroj Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostat.úplného výsledku Ostatnízmny Stavk Zisk/Ztrátazaobdobí

19 Ostatníúplnývýsledek Kurzovérozdílyzpepotuzahraniníchmajetkovýchúastí Zmnahodnotyrealizovatlenýchfinaníchnástroj Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostat.úplného výsledku Ostatnízmny Stavk Zisk/Ztrátazaobdobí Ostatníúplnývýsledek Kurzovérozdílyzpepotuzahraniníchmajetkovýchúastí Zmnahodnotyrealizovatlenýchfinaníchnástroj Dazeziskuvztahujícísekekomponentámostat.úplného výsledku Ostatnízmny Stavk

20 PÍLOHAKONSOLIDOVANÉMEZITÍMNÍÚETNÍZÁVRKYSPOLENOSTISESTAVENÉK VŠEOBECNÉINFORMACE Spolenost RMS Mezzanine, a.s. (dále jen Spolenost nebo mateská spolenost ) je akciová spolenost registrovaná veské republice se sídlem Praha 4, Nusle, Hvzdova 1716/2b, PS , I , zapsaná vobchodním rejstíku vedeném Mstským soudem vpraze, oddíl B, vložka 495, dne 1. ledna Její mateskou a nejvyšší holdingovou spoleností je spolenost SIMFAX TRADING LIMITED, piemž nejvyšší ovládající osobou je Ing.BorisProcik. Hlavními podnikatelskýmiinnostmi Spolenosti a jejích dceiných spoleností (dále jen Skupina ) jsou investiní aktivityaposkytováníúvrmalýmastednímpodnikm. AkcionáskástrukturaSpolenostik respektive Podílnazákladnímkapitálurespektivehlasovacíchprávech: SIMFAXTRADINGLIMITED 90,39% 90,39% Ostatníakcionái 9,61% 9,61% 100,00% 100,00% PedstavenstvoadozoríradaSpolenosti: SloženípedstavenstvaSpolenostik : Ing.,Mgr.BorisProcik pedseda denvznikufunkce Mgr.LenkaBarteková místopedseda denvznikufunkce Ing.MartinPardupa len denvznikufunkce SloženídozoríradySpolenostik : JUDr.MartinBuko pedseda denvznikufunkce Ing.MatejTaliga len denvznikufunkce Ing.GabrielRibo len denvznikufunkce ZmnyvpedstavenstvuSpolenostizabžnéaminuléobdobí:: Vprbhu roku 2012 nedošlo kžádným zmnám ve složenípedstavenstva Spolenosti. Zmny, které probhly vprbhulet2010a2011jsoupopsányvkonsolidovanévýronízprávspolenostirmsmezzanine,a.s.zaobdobí ZmnyvdozoríradSpolenostizabžnéaminuléobdobí: Vprbhuroku2012nedošlokžádnýmzmnámvesloženídozoríradSpolenosti.Zmny,kteréprobhlyvprbhu let2010a2011jsoupopsányvkonsolidovanévýronízprávspolenostirmsmezzanine,a.s.zaobdobí UdálostivorgánechSpolenostipodatumezitímníúetnízávrky( )dodatajejíhosestavení: Podatumezitímníúetnízávrkydojejíhosestavenínedošlokžádnýmzmnámvesloženípedstavenstvaadozorí radyspolenosti. 18

21 Vymezeníúetníhoobdobí KonsolidovanývýkazúplnéhovýsledkuakonsolidovanývýkazpenžníchtokSpolenostizaobdobí,kteréskonilok 30.ervnu2012obsahujemezitímníúetnízávrkumateskéspolenostiajejichdceinýchspoleností(souhrnnpod názvem Skupina ) za 6 msíc. Porovnatelné údaje jsou za 6 msíc roku 2011 (v souladu sias 34.20b., akoliv vpedcházejícímobdobíbylyvýkazysestavenyza24msíc(od do )zdvodupeshraninífúze slouenímpopsanéníže). Vymezeníkonsolidaníhocelkuk respektive : Mateskáspolenost Obchodníjméno: RMSMezzanine,a.s. Identifikanííslo: Sídlo: Praha4,Nusle,Hvzdova1716/2b,PS14078 Datumvzniku: 1.ledna1991 Datummezitímníúetnízávrky: 30.ervna2012 Funknímna: CZK Dceináspolenost Obchodníjméno: RMSM2,s.r.o. Identifikanííslo: Sídlo: Praha4,Nusle,Hvzdova1716/2b,PS14078 Datumvzniku: 1.ledna2007 ÚastRMSMezzanine,a.s.: 100%podíl rozhodujícívliv Použitámetoda: metodaplnékonsolidace Datummezitímníúetnízávrky: 30.ervna2012 Funknímna: CZK Dceináspolenost Obchodníjméno: RMSM1LIMITED Identifikanííslo: HE Sídlo: Akropoleos,59 61SAVVIDESCENTER,1stfloor,Flat/Office102, Nicosia,P.C.2012,Cyprus Datumvzniku: 21.listopadu2006 ÚastRMSMezzanine,a.s.: 100%podíl rozhodujícívliv Použitámetoda: metodaplnékonsolidace Datummezitímníúetnízávrky: 30.ervna2012 Funknímna: EUR Spolenovládanáspolenost Obchodníjméno: Sídlo: ALTERNATIVE PRIVATE EQUITY FGS (openended venture capitalfund) RepublikeAustrije1,Zagreb,Croatia Datumvzniku: ÚastRMSMezzanine,a.s.: 43,33%podíl spolenéovládáníod Použitámetoda: ekvivalennímetoda Datummezitímníúetnízávrky: 30.ervna2012 Funknímna: HRK 19

22 Peshraninífúzeslouením(realizovanávprbhuroku2010,zapsanádoobchodníhorejstíku ): Dne podepsalopedstavenstvospolenostiRMSMezzanine,a.s.Projektpeshraninífúzeslouenímvesmyslu ustanovení 2písm.a)austanovení 61odst.1austanovení 68zákonaopemnáchavesmysluustanovení 69odst.3 austanovení 69aaodst.1písm.e)slovenskéhoobchodníhozákoníkusespolenostmiInvestmentFinanceGroup,a.s., INVESTMENT HOLDING, a.s., PROPORTION a.s. a SUPPORT & REAL, a.s.. Dvodem peshraniní fúze slouením bylo zjednodušenívlastnickéaorganizanístrukturyspolenostíasníženíadministrativníchnákladnasprávuceléskupiny. SpolenostRMSMezzanine,a.s.(jakospolenostnástupnická)aspolenosti: (i) (ii) (iii) (iv) Investment Finance Group, a.s. (díve pod jménem J &T Finance Group II, a.s., zmna názvu spolenosti zapsánadoobchodníhorejstíkudne ),sesídlem Praha8,Pobežní297/14, PS:18600,eská republika,i: ,zapsanávobchodnímrejstíkuvedenémmstskýmsoudemvpraze,oddílb,vložka 6862; INVESTMENTHOLDING,a.s.(dívepodjménemJ&TINVESTMENTHOLDING,a.s.,zmnanázvuspolenosti zapsána do Obchodního rejstíku dne ), se sídlem Brno, Dornych 497/47a, PS: , I: ,eskárepublika,zapsanávobchodnímrejstíkuvedenémKrajskýmsoudemvBrn,oddílB,vložka 1220; PROPORTION a.s., se sídlem Hvzdova 1716/2b, Praha 4, Nusle PS (zmna sídla zapsána do Obchodního rejstíku dne ), eská republika, I: , zapsaná vobchodním rejstíku vedenémmstskýmsoudemvpraze,oddílb,vložka9764; SUPPORT & REAL, a.s., se sídlem Bratislava, Lamaská cesta 3, PS , Slovenská republika, IO: ,ZapsanávObchodnímregistruOkresnéhosúduBratislavaI,oddielSa,vložka4024/B, Kterézaniklybezlikvidaceajejichjmníaveškeráprávaapovinnostizpracovnprávníchvztahpešlana spolenostrmsmezzanine,a.s.spolenostnástupnickou. ZúastnnéspolenostisevrámciProjektupeshraninífúzeslouenímdohodly,žerozhodnýmdnemfúzejeden Vprbhulistopadu2010ádnprobhlymimoádnévalnéhromady,jejichžzávrembyloschválenífúze.Dne došlokpodánínávrhunazápisadne kzápisupeshraninífúzeslouenímdoobchodníhorejstíku. Dosavadníakciestávajícíchakcionánástupnickéspolenosti(RMSMezzanine,a.s.)seštpily,atovpomru1:1000(tedy ze784035ksna ksakcií).zárovedošlokesníženíjmenovitéhodnotyakciízástky1,knaástku0,50k. Vdsledku štpení akcií nástupnické spolenosti a zárove snížení jmenovité hodnoty akcií se snížil základní kapitál nástupnické spolenosti o ástku , K pi souasném vydání ks nových akcií nástupnické spolenostivejmenovitéhodnot0,50k. ZákladníkapitálRMSMezzanine,a.s.pozápisupeshraninífúzeslouenímdoobchodníhorejstíkutakinil , Kajerozvrženna kskótovanýchkmenovýchakciínamajitele,neomezenpevoditelných,vzaknihované podob,ojmenovitéhodnotkaždéakcie0,50k. VýmnnýpomrvycházízocenníjmnízanikajícíchspolenostíprovedenéhospolenostíTACOMA,a.s. Realizovaná peshraniní fúze slouením vsouladu slegislativoueské republiky a Slovenské republiky však zpohledu Mezinárodních standard úetního výkaznictví ve znní pijatém Evropskou unií nepedstavuje podnikovou kombinaci, jelikož spolenost RMS Mezzanine, a.s. a SIMFAX TRADING LIMITED k vlastnila podíly a kontrolu naspolenostechinvestmentfinancegroup,a.s.,investmentholding,a.s.,proportiona.s.asupport&real,a.s., tyto spolenosti zanikly bez likvidace a jejich jmní a veškerá práva a povinnosti zpracovnprávních vztah pešla naspolenostrmsmezzanine,a.s. 20

23 Úetnízávrkaspolenosti Spolenost RMS Mezzanine, a.s. vsouvislosti srealizovanou peshraniní fúzí slouením srozhodným dnem , zapsanoudoobchodníhorejstíkudne ,dle 17odst.3zákona.563/1991Sb.,oúetnictví,kterýpožaduje,aby úetníjednotkyzúastnnénapemnspolenostíotevírajíúetníknihykrozhodnémudnipemnyspolenostiavedou úetnictví samostatn od rozhodného dne pemny spolenosti do dne zápisu pemny spolenosti do obchodního rejstíku.nástupnickáúetníjednotkaupravíúetnictvízúastnnýchúetníchjednotekkednizápisupemnyspolenosti súinky od rozhodného dne; vpípad peshraniní fúze bude úprava provedena podle tohoto zákona (zákona oúetnictví). Zvýšeuvedenéhovyplývá,žezpohleduzákona.563/1991Sb.,oúetnictvíazákona.586/1992Sb.,odaníchzpíjm nástupnická spolenost prodlužuje úetní, a tedy i daové období na 24 msíc (tedy od do ), atobezpovinnostisestavitúetnízávrku. Vpípadkonsolidovanémezitímníúetnízávrkysestavenék ,bychomrádizdraznili,žefinanníúdajeuvedené v závrce jsou vykazovány vsouladu sias 34.20b za 6 msíc vbžném i minulém období, pestože Spolenost v pedcházejícímobdobízrealizovalapeshraninífúzislouenímaprodloužilaúetníobdobína24msíc(od do ).Konsolidovaný Výkaz finanní pozice reflektuje stav k ( dále oznaováno jako bžné období ), se srovnatelným obdobím (dále oznaováno jako minulé období ); konsolidovaný Výkaz úplného výsledku reflektuje reflektuje stav zaobdobíkonící (kumulativnza6 msíc,dáleoznaovánojako bžnéobdobí )sesrovnatelnýmobdobím konícím (reprezentujícím 6 msíc, dále oznaováno jako minulé období ); konsolidovaný Výkaz penžních tok je vykazován za období konící (kumulativn za 6 msíc, dále oznaováno jako bžné období ) asrovnatelnýmobdobík (reprezentující6msíc,dáleoznaovánojako minuléobdobí ). Organizanísložka Dne spolenostRMSMezzanine,a.s.zídilasvouorganizanísložkunaSlovensku,podnázvemRMSMezzanine, a.s.,organizanísložkaslovenskosesídlemdvoákovonábrežie10,81102bratislava.vedoucímorganizanísložkyjeing., Mgr. Boris Procik. Pedmt podnikání organizaní složky je totožný, tedy poskytování nebankovních pjek. Psobnost podnikatelskéinnosti organizaní složky je vymezena teritoriáln, a to pro všechny zem svýjimkoueské republiky, Holandska, Nmecka, Itálie, Francie a Velké Británie. Finanní údaje za rok 2011 a 2012 tedy reflektují iinnost zízené organizanísložkynaslovensku. 21

24 2. VÝZNAMNÉÚETNÍZÁSADY 2.1Prohlášeníoshod Konsolidovaná mezitímní úetní závrka je sestavena vsouladu smezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znnípijatémevropskouunií. Konsolidovaná úetní závrka za období konící byla schválena pedstavenstvem Spolenosti dne Východiskasestavováníúetnízávrky Konsolidovaná mezitímní úetní závrka je sestavena za použití oceovací báze historických cen (poizovacích cen) krom nkterých finanních nástroj (derivátové finanní nástroje, finanní majetek a závazky oceované reálnou hodnotupesvýkazúplnéhovýsledkunebourenékprodeji),kteréjsouocennyreálnýmihodnotami,jakjeuvedeno níže vúetních pravidlech. Historická cena obecn vychází zreálné hodnoty protihodnoty poskytnuté výmnou za aktiva. Dlouhodobýmajetekdrženýnaprodejaukonenéinnostijsouvykázányvzstatkovéhodnotneboreálnéhodnot sníženéonákladysouvisejícísprodejem,vzávislostinatom,kteráznichjenižší. Konsolidovanámezitímníúetnízávrkajesestavenáveskýchkorunách(K,popípadCZK),zaokrouhlenýchnatisíce eskýchkorun.úetnímetodybylyspolenostmiveskupinaplikoványkonzistentnavsouladusminulýmúetním obdobím. Sestavení mezitímní úetní závrky vsouladu smezinárodními standardy úetního výkaznictví ve znní pijatém EU vyžaduje použití rzných úsudk, pedpoklad a odhad. Tyto mají vliv naástky vykazovaného majetku, závazk, výnosanáklad.skutenévýsledkysevšakpravdpodobnbudoulišitodtchtoodhad.zásadníúetníodhadya úsudkyprovedenémanagementem,kterénesouznanérizikozpsobenívýznamnéúpravyvpíštímúetnímobdobí, jsoupopsányvbod3 Dležitéúetníúsudkyaklíovézdrojenejistotypiodhadech. Odhadyasouvisejícípedpokladyjsouprbžnrevidovány.Pokudsepehodnoceníúetníchodhadvztahujepouze kjednomuúetnímuobdobí,vykážesevtomtoobdobí,pokudpehodnoceníovlivnísouasnéibudoucíúetníobdobí, vykážesevobdobí,kdydošlokpehodnoceníatakévbudoucíchobdobích. Vdalšímtextujsouuvedenadležitáúetnípravidla. SpolenostaplikovalavšechnyIFRSajejichinterpretaceveznnípijatémEvropskouunií(dále EU )k30.ervnu2012 vetnvšechdodatkkpijatýmstandardm. Následujícínovévydanéstandardy,dodatkykestandardmaintepretace,kterézatímnejsouvplatnostiproúetní obdobíkonící30.ervnu2012anebylypoužitépipípravtétoúetnízávrky: Doplnný a revidovaný IFRS 7 Financial Instruments: Disclosures (Finanní nástroje: Zveejnní), úinný pro úetní období zaínající 1. ervence 2011 a pozdji, dopluje požadavky na zveejnní za všechen pevedený finanní majetek, jehožvykazování nebylo ukonené, a za jakoukoliv pokraující angažovanost vpevedeném majetku, která existujekdatuvykazováníbezohledunato,kdydošloksouvisejícípevodovétransakci.spolenostanalyzujedopad tohotostandardunasvojiúetnízávrku. 22

25 2.3Východiskaprokonsolidaci Konsolidovaná mezitímní úetní závrka obsahuje úetní závrku Spolenosti a subjekt, které kontroluje (dceiné podniky). Spolenost kontroluje ty subjekty, ve kterých má moc ovládat jejich finanní a provozní politiky tak, aby zjejichinnostízískávalaužitek. Výnosy a náklady dceiných podnik získaných nebo prodaných bhem bžného období jsou zahrnuty do konsolidovanéhovýkazuoúplnémvýsledkuoddataakviziceaždodataprodeje.celkovýúplnývýsledekjepiazen vlastníkmspolenostianekontrolnímpodílmivpípad,kdyjevýsledkemzápornýzstateknekontrolníchpodíl. Sjednoceníúetníchmetod Mezitímníúetnízávrkydceinýchspolenostíbylypodlepotebyupravenytak,abysejejichúetnípravidlauvedla do souladu spravidly, která používají ostatní spolenosti vrámci Skupiny. Úetní zásady jsou tedy používány konzistentnvcelémkonsolidanímcelku. Metodyakvizice Piútováníonákupudceinýchspolenostíjevúetnictvípoužitaakvizinímetoda.Plnnípevedenévrámcikaždé podnikovékombinaceseoceujejakosouetreálnýchhodnot,kterémajíkdatupoízenípevedenýmajetek,vzniklé nebopodmínnézávazkyanástrojevlastníhokapitáluemitovanéskupinoukvlivýmnakontrolenadpoizovaným subjektem. Náklady související sakvizicí jsou zaútovány do výkazu úplného výsledku vmoment jejich vzniku. Identifikovatelnáaktiva,závazkyapodmínnézávazkypoizovanéhosubjektu,kterésplujepodmínkyproIFRS3,jsou vykázány vreálných hodnotách ke dni akvizice. Goodwill je oceovaný jako pebytek soutu prodejní protihodnoty, sumyvšechnekontrolníchpodílpoizovatelenapoizovanémsubjektuareálnéhodnotypodílunavlastnímkapitálu, kterývlastnípoizovatelnapoizovanémsubjektupoakvizicinadhodnotoupoízenéhoidentifikovatelnéhomajetkua pevzatýchzávazkvdenakvizice.jakýkolivnekontrolnípodílnapoizovanémsubjektujeocennproporcionálnjako podíl istého identifikovatelného majetku poizovaného subjektu. Goodwill, který vzniká dsledkem podnikové kombinacejeuznanýjakomajetek,kterýseneodepisuje,avšakjekaždoronpodrobenýposouzenízhlediskasnížení hodnoty. Pokud je podniková kombinace dosáhnuta po etapách, podíly Skupiny vpoizovaném subjektu jsou pecennynareálnouhodnotuvdenakvizice(tj.vden,kdyskupinazískákontrolunadsubjektem).následnýzisknebo ztrátajsouvykázányvevýkazuúplnéhovýsledku. Ztrátakontroly V pípad, že Skupina ztratí kontrolu nad dceinou spoleností, odútuje majetek a závazky dceiné spolenosti, nekontrolnípodílyaostatnísložkyvlastníhokapitáluvztahujícíhosekdceinéspolenosti.jakýkolivpebyteknebo deficitvznikajícípiztrátkontrolyjevykázanývevýkazuúplnéhovýsledku.pokudsiskupinaponechápodílvedíve kontrolované dceiné spolenosti, tento podíl se oceuje reálnou hodnotou kdatu, kdy byla kontrola ztracena. Následn se útuje jako o investici ekvivalenní metodou nebo jako o finanním majetku drženém kprodeji, vzávislostinastupnizachovánívlivu. Transakceeliminovanépikonsolidaci Skupinapoužilametodutzv.plnékonsolidace,vrámcinížjsousetenavykazovanáaktiva,závazkyavlastníkapitálve Výkazufinannípozice,výnosyanákladyveVýkazuúplnéhovýsledkuaprovedenyúpravy,pikterýchdojde: kvylouení hodnoty investice vkaždém dceiném podniku a hodnoty vlastního kapitálu každého dceiného podniku kvykázánígoodwillu,pokudvznikl kidentifikovánínekontrolníchpodílnazisku/ztrátzaobdobíanaistýchaktivech vylouenívšechvnitroskupinovýchtransakcí,zstatk,výnosanáklad 23

26 2.4Dceinéspolenosti Dceinéspolenostijsoutakovéspolenosti,kteréjsoukontrolovanéSpoleností.Kontrolaexistuje,pokudmáSpolenost oprávnnípímonebonepímoíditfinanníaprovozníhospodaenínjakéspolenostiscílemzískánívýhodzjejíchaktivit. Existenceavlivpotenciálníchhlasovacíchpráv,kteréjsouvsouasnostiuplatnitelnénebozamnitelné,seberoudoúvahy piposuzování,jestlimáskupinakontrolunadjinouspoleností.konsolidovanáúetnízávrkazahrnujepodílskupinyna jinýchspolenostechnazákladschopnostiskupinykontrolovattytospolenostibezohledunato,jestliveskutenostije kontrolauplatovánanebonikoliv.úetnízávrkydceinýchspolenostíjsouzahrnutédokonsolidovanéúetnízávrkyode dnevznikukontrolydodne,kdydošlokzánikukontroly. 2.5Pidruženéspolenosti Pidruženéspolenostijsoutakovéspolenosti,vekterýchmáSpolenostpodstatnývliv,nevšakkontrolunadfinanním a provozním hospodaením. Konsolidovaná úetní závrky zahrnuje podíl Skupiny na vykázaných ziscích a ztrátách pidružených spoleností podle metody vlastního kapitálu ode dne vzniku podstatného vlivu do dne, kdy došlo kzániku podstatnéhovlivu.pokudpodílskupinynaztrátáchpevýšíúetníhodnotupidruženéspolenosti,úetníhodnotatakovéto spolenostijesníženananuluavykazováníbudoucíchztrátjezastavenémimopípady,kdyskupinvsouvislostisdanou pidruženouspolenostívzniklyzávazky. 2.6Spolenovládanéspolenosti(jointventure) Spolen ovládané spolenosti jsou takové spolenosti, u nichž má Skupina spolenou kontrolu založenou na smluvní dohod nad aktivitami daného subjektu (spolenost RMS Mezzanine, a.s. vroce 2011 zaala spolen ovládat subjekt Alternative Private Equity FGS). Konsolidovaná úetní závrka zahrnuje podíl Skupiny na vykázaných ziscích a ztrátách spolenovládanýchspolenostípodleekvivalennímetodyodednevznikuspolenékontrolydodne,kdydošlokzániku spolenéhoovládáníspolenosti. 2.7Cizímna Transakcevcizímn Individuální úetní závrka každého subjektu vrámci Skupiny je vyjádena vmn primárního ekonomického prostedí,vekterémdanáspolenostvyvíjísvojiinnost(funknímnaspolenosti). Transakce vcizí mn jsou pepoítány na funkní mnu výmnným kurzem platným vden uskutenní dané transakce.penžnímajetekazávazkyvcizíchmnáchjsoupepoítanénafunknímnukedni,kekterémuje úetnízávrkasestavená. Kurzové rozdíly vyplývající ztakových pepot jsou vykázány ve výkazu úplného výsledku. Nepenžní majetek a závazky vcizích mnách, které jsou ocenny poizovací cenou, jsou pepoítány na funkní mnu kurzem platným vden uskutenní transakce. Nepenžní majetek a závazky vcizích mnách, které se oceují reálnou hodnotou,jsoupepoítanénafunknímnukurzyplatnýmivden,kdybylaurenareálnáhodnota. 24

27 Útovánízávrkyzahraniníchspoleností ProúelykonsolidovanéúetnízávrkysevýsledkyafinannípozicejednotlivýchspolenostíveSkupinvyjaduje veských korunách (K, popípad CZK), které jsou funkní mnou mateské spolenosti RMS Mezzanine, a.s. amnouvykazováníprokonsolidovanouúetnízávrku. Majetekazávazkyzahraniníchpodnik,vetngoodwilluaúpravnareálnouhodnotuvyplývajícízkonsolidace, jsou pepoítány naeskou korunu kurzem platným vden, ke kterému je úetní závrka sestavená. Výnosy a náklady zahraniních spoleností jsou pepoítány naeskou korunu prmrným mnovým kurzem daného úetníhoobdobí,zakteréjeúetnízávrkasestavena.pokudbymnovékurzyvtomtoobdobívýznamnkolísaly, použije se mnový kurz platný kdatu transakce. Kurzové rozdíly vzniklé pi pepotu jsou vykázány ve výkazu úplnéhovýsledkuajsoukumuloványvevlastnímkapitálu(spíslušnýmpiazenímnekontrolníchpodíl). 2.8Finannínástroje Klasifikace Finannínástrojevreálnéhodnotvykazovanédoziskuneboztrátyjsoutakové,kteréSkupinadržízejménana obchodování za úelem krátkodobého dosáhnutí zisku. Tyto finanní nástroje zahrnují investice a derivátové finanní nástroje, které nepedstavují efektivní zajišovací nástroje (hedginginstruments) a závazky z krátkýchprodejfinanníchnástroj. Úvry,pjkyapohledávkypedstavujínederivátovýfinannímajetekspevnýmiastanovitelnýmiplatbami,které nejsoukótovanénaaktivnímtrhuanejsouklasifikovanéjakocennépapíryurenénaprodej,drženédosplatnosti nebooceovanéreálnouhodnotouvykázanédoziskuneboztráty. Finanní nástroje držené do splatnosti pedstavují nederivátový finanní majetek spevn stanovenými nebo uritelnými platbami a pevnstanoveným dnem splatnosti, u kterého Skupina hodlá a je schopna jej držet do splatnosti. Cenné papíry urené na prodej pedstavující nederivátový finanní majetek, který není zaazený jako finanní majetekoceovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuneboztráty,úvryazálohyposkytnutézákazníkmnebo finannímajetekdrženýdosplatnosti. Vykazování Skupinavykazujefinannímajetekoceovanýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuaztrátyacennépapíryurené na prodej vden, kdy se zavazuje kjejich nákupu. Pravidelné nákupy a prodeje finanního majetku, vetn finanního majetku drženého do splatnosti, jsou vykázané vden obchodu. Úvry, pjky a pohledávky jsou útoványvden,kdyjsouskupinouposkytnuty. Oceování Finanní nástroje jsou pi prvotním vykázání ocenné reálnou hodnotou. Vpípad, že finanní nástroj není ocennreálnouhodnotouvykázanoudoziskuaztráty,setotoocennízvýšíionákladysouvisejícísobstaráním nebovydánímfinanníhonástroje. Následn, po prvotním vykázání, je finanní majetek oceován reálnou hodnotou, mimo úvr a záloh poskytnutých zákazníkm, finanních nástroj držených do splatnosti a uritých nekótovaných cenných papír 25

28 držených za úelem prodeje, jejichž reálnou hodnotu není možné spolehliv ocenit, a které jsou oceované vumoovanéhodnot. Následn, po prvotním vykázání, jsou finanní závazky oceovány vumoované hodnot, mimo finanních závazkoceovanýchreálnouhodnotouvykazovanoudovýkazuoúplnémvýsledku.pioceováníumoovanou hodnotoujerozdílmezipoizovacíminákladyanominálníhodnotouvykazovánvevýkazuoúplnémvýsledkupo dobutrvánípíslušnéhomajetkunebozávazkuspoužitímmetodyefektivníúrokovémíry. Principyoceováníreálnouhodnotou Reálnáhodnotafinanníchnástrojjezaloženanajejichkótovanétržníhodnotvden,kekterémusesestavuje úetnízávrka,bezjakýchkolivsníženíonákladysouvisejícísobstaráním.vpípadkdyneníkdispozicikótovaná tržnícena,reálnáhodnotanástrojejeodhadnutavedenímskupinyspoužitímtechnikoceovacíchmodelnebo diskontovánímbudoucíchpenžníchtok. Vpípadpoužitímetodydiskontovánípenžníchtokjeodhadbudoucíchpenžníchtokzaloženýnanejlepších odhadechvedeníadiskontnísazbapedstavujetržnísazbukedni,kekterémusesestavujeúetnízávrkapro nástrojspodobnýmipodmínkami.pipoužitíoceovacíchmodeljsouvstupyprotytomodelyzaloženynatržních faktorechkedni,kekterémusesestavujeúetnízávrka. Ziskyaztrátypináslednémpecenní Ziskyaztrátyvyplývajícízezmnyreálnéhodnotyjsouprofinannínástrojevreálnéhodnotvykazovanédozisku a ztráty vykazovány ve výkazu o úplném výsledku a pro realizovatelné finanní nástroje (cenné papíry urené kprodeji) vykázány vostatním úplném výsledku. Zmna reálné hodnoty realizovatelných finanních nástroj je odútovánazostatníhoúplnéhovýsledkudovýkazuoúplnémvýsledkuvmomentprodeje.úrokovévýnosya náklady pro realizovatelné finanní nástroje jsou vykazovány ve výkazu o úplném výsledku spoužitím metody efektivníúrokovémíry. Odútování Finanní majetek je odútován v pípad, kdy skupina ztratí kontrolu nad smluvními právy, které jsou vtomto majetkuobsažené.totosestanetehdy,kdyjsoupíslušnáprávauplatnna,zaniknounebosejichskupinavzdá. Finanní závazek je odútovaný vpípad, kdy závazek specifikovaný ve smlouv zanikne uplynutímasu, je splnnýnebozrušený. Majetekurenýnaprodejamajetekocennýreálnouhodnotouvykázanýdoziskuaztráty,kterýjeprodaný,je odútovaný a píslušné pohledávky vi kupujícím na úhradu jsou zaútované dnem, kdy se Skupina zaváže majetekprodat. Nástrojedrženédosplatnostiaúvryazálohyposkytnutézákazníkmjsouodútoványvden,kdyjsouSkupinou prodané. Útovánízabezpeovacíchnástroj Zabezpeovací nástroje, které obsahují deriváty spojené s mnovým rizikem, jsou klasifikovány jako zajištní penžních tok (ang. cashflowhedge) nebo zajištní reálné hodnoty (ang. fair valuehedge). Zajišovací vztah, jakož i s ním související cíle a strategie ízení rizik, jsou Skupinou od zaátku formáln zdokumentovány. Skupina také pravideln vyhodnocuje efektivitu zajišujícího nástroje pi kompenzací rizika 26