VÝROČNÍ ZPRÁVA. Conseq Private Invest vyvážené portfolio, otevřený podílový fond

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU S NÁZVEM: Conseq Private Invest vyvážené portfolio, otevřený podílový fond ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 OBSAH Údaje a skutečnosti podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky ČNB č. 244/2013 Sb. a Nařízení EU 231/ Údaje a skutečnosti podle zákona č. 563/1991 Sb. 8 Příloha č. 1 Výrok nezávislého auditora k účetní závěrce a výroční zprávě 10 Příloha č. 2 Účetní závěrka 13

2 I. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI podle zákona č. 240/2013 Sb., vyhlášky ČNB č. 244/2013 Sb. a Nařízení EU 231/2013 A. ÚDAJE O FONDU Název podílového fondu (dále jen Fond ) ISIN CZ Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PSČ B. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O OBHOSPODAŘUJÍCÍ INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI Obchodní firma Conseq Funds investiční společnost, a.s. (dále jen Společnost ) zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka IČ Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Údaje o činnosti obhospodařovatele ve vztahu k majetku v daném účetním období Do dne vykonávala činnost obhospodařovatele ve vztahu k Fondu společnost QI investiční společnost, a.s., se sídlem Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 11005, IČ: S účinností k tomuto datu došlo ke změně obhospodařovatele, kterým je nadále Společnost. Směrem k majetku Fondu vykonávali obhospodařovatelé zejména činnosti směřující k akvizicím nových investičních příležitostí, spolu s odbornými poradci jejich vyhodnocováním a realizací. C. ÚDAJE O OSOBĚ POVĚŘENÉ SPRÁVOU MAJETKU Společnost nepověřila správou majetku třetí stranu. 1

3 D. ÚDAJE O PORTFOLIO MANAŽERECH FONDU v rozhodném období, včetně stručného popisu jeho zkušeností a znalostí Do dne byl obhospodařováním finančních aktiv Fondu pověřen níže uvedený Portfolio Manažer. Obchodní firma Conseq Investment Management, a.s. (dále jen Portfolio Manažer ) zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7153 IČO Sídlo Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Další údaje Smlouva o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku fondu ze dne 12. března 2008 byla nahrazena Smlouvou o svěření obhospodařování finančních aktiv v majetku ze dne včetně pozdějších dodatků. Portfolio Manažer je obchodníkem s cennými papíry poskytující mimo jiné od roku 2001 i investiční službu obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání. Ke dni se stala obhospodařovatelem Společnost. Ta nepověřila obhospodařováním finančních aktiv žádnou třetí osobu E. ÚDAJE O FINANČNÍ SITUACI A VÝSLEDCÍCH HOSPODAŘENÍ FONDU v průběhu účetního období Fond je z hlediska alokace aktiv fondem fondů. Společnost investuje majetek Fondu do investičních fondů s ohledem na jeho zaměření. Cílovými aktivy tak jsou fondy krátkodobých investic, dluhopisové fondy, akciové fondy a fondy alternativních investic. Fond investuje dle statutu minimálně 20 % a maximálně 60 % Fondového kapitálu sníženého o oprávky a opravné položky do akcií a cenných papírů vydaných akciovými fondy. Fond je určen pro kvalifikované investory. Výnosy Fondu jsou tvořeny především ziskem z přecenění finančních aktiv. Náklady Fondu tvoří zejména správní náklady, které zahrnují především náklady na poplatky za obhospodařování a administraci. Za rok 2018 vznikla Fondu ztráta ve výši 55,7 mil. Kč. F. ÚDAJE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH ÚDAJŮ UVEDENÝCH VE STATUTU FONDU ke kterým došlo v průběhu účetního období V rozhodném období nedošlo ke změně statutu Fondu. 2

4 G. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonával Depozitářem byla po celou dobu existence Fondu UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem Praha 4, Michle, Želetavská 1525/1, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 (dále jen Depozitář ). H. ÚDAJE O OSOBĚ POVĚŘENÉ ÚSCHOVOU NEBO JINÉ OPATR. MAJETKU FONDU, pokud je u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku fondu Úschovu nebo jiné opatrování majetku Fondu zajišťuje pouze Depozitář Fondu. I. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost vykonávala, Majetek Fondu nebyl v rozhodném období svěřen hlavnímu podpůrci. 3

5 J. IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období Majetek: ISIN Podíl k Pořizovací cena v tis. Kč Reálná hodnota v tis. Kč k : Vklady u bank AccoladeIFBEUR MT ,49 % BGFUSBasicVall2USD LU ,26 % BNPFlexMortIUSD LU ,60 % BondFundB IE ,22 % ConseqCorpBondA CZ ,91 % ConseqOpportunity CZ ,36 % ConseqReality CZ ,05 % ConservativeBFA IE ,88 % EquityFundB IE ,64 % FFAmeFuIUSD LU ,26 % FFEmeAsiIUSD LU ,52 % FranEuropSmMidIEUR LU ,06 % FranMutBeacIUSD LU ,27 % FranMutEuropIEUR LU ,09 % INGEuroEquityIEUR LU ,19 % INGJapanIJPY LU ,03 % LOYSEUSysICapEUR LU ,07 % NewEuropeBF_A IE00B0SY6161 6,04 % ParvEqBesSellnEUR LU ,18 % ParvEqBSAsXJIEUR LU ,06 % ParvEqUSSmCaIUSD LU ,07 % ParvJapanIQuaJPY LU ,03 % ParvUsaQuaIUSD LU ,00 % TemAsiaSmalCoIUSD LU ,25 % TempAsianGrowtIUSD LU ,46 % TempGlobBondIUSD LU ,59 % Složené bankovní jistiny

6 K. VÝVOJ HODNOTY PODÍLOVÉHO LISTU V ROZHODNÉM OBDOBÍ v názorné grafické podobě L. SOUDNÍ NEBO ROZHODČÍ SPORY, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných fondem kolektivního investování, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku fondu v rozhodném období Fond se v rozhodném období neúčastnil žádných soudních sporů. M. HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍLŮ NA ZISKU NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST Fond v rozhodném období nevyplácel podíly na zisku. N. ÚDAJE O SKUTEČNĚ ZAPLACENÉ ÚPLATĚ OBHOSPODAŘOVATELI ZA OBHOSPODAŘOVÁNÍ FONDU, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních V rozhodném období vznikly fondu náklady na činnost depozitáře ve výši tis. Kč, z čehož bylo k vyplaceno tis. Kč. Dále v rozhodném období vznikly fondu náklady na činnost obhospodařovatele a administrátora ve tis. Kč, z čehož bylo k vyplaceno tis. Kč. Náklady na audit v rozhodném období 2018 vznikly ve výši 81 tis. Kč, k nebyly vyplaceny. 5

7 O. ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PŘÍJMECH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB, které mohou být považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem investičního fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob obhospodařovatele tohoto fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které investiční fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil Mzdové a obdobné náklady Společnosti za rok 2018 činí tis. Kč. Z celkové částky mzdových a obdobných nákladů Společnosti byla částka ve výši tis. Kč pohyblivou složkou. Průměrný počet zaměstnanců a vedoucích osob Společnosti v roce 2018 byl čtrnáct. Společnost nevyplatila žádné odměny pracovníkům nebo vedoucím osobám za zhodnocení kapitálu Fondu. P. ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PŘÍJMECH PRACOVNÍKŮ NEBO VEDOUCÍCH OSOB, které mohou být považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem investičního fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil tohoto fondu Mzdové náklady a náklady na odměny vedoucích osob a dalších pracovníků majících vliv na rizikový profil Společnosti a Fondu činily v roce 2018 celkem tis. Kč, z toho tis. Kč činila pohyblivá složka. 6

8 Q. VYBRANÉ FINANČNÍ ÚDAJE FONDU Rozvaha V tis. Kč AKTIVA: Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Investice Podílové listy Ostatní aktiva Aktiva celkem PASIVA Závazky a ostatní pasiva Vlastní kapitál Pasiva celkem Výkaz zisku a ztráty V tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů 0 56 Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk/ztráta z finančních operací Realizovaný zisk/ztráta Nerealizovaný zisk/ztráta Správní náklady Zisk/ztráta před zdaněním Daň z příjmu Zisk/ztráta po zdanění

9 II. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI podle 21 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví A. FINANČNÍ A NEFINANČNÍ INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNĚNÍ ÚČELU VÝROČNÍ ZPRÁVY Po rozvahovém dni nenastaly finanční a nefinanční informace, které by byly významné pro naplnění účelu výroční zprávy. B. INFORMACE O PŘEDPOKLÁDANÉM VÝVOJI ČINNOSTI FONDU Fond bude pokračovat v investiční činnosti a umísťování aktiv v souladu s investiční strategií definovanou statutem Fondu a s ohledem na aktuální vývoj na finančních trzích. C. INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH PODÍLOVÝCH LISTŮ Fond nenabyl do svého portfolia žádné vlastní podílové listy. D. INFORMACE O RIZICÍCH VYPLÝVAJÍCÍCH Z POUŽITÍ INVESTIČNÍCH INSTRUMENTŮ A O CÍLECH A METODÁCH JEJICH ŘÍZENÍ Za účelem hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování Fondu byly zvoleny metody identifikující jednotlivá podstatná rizika, kterými jsou: a) Tržní riziko (úrokové, měnové, akciové a komoditní) Společnost řídí monitorováním a dodržováním výše zmíněných kvantitativních limitů a využitím derivátů. b) Úvěrové riziko - toto riziko Společnost minimalizuje zejména výběrem protistran dosahujících určitou úroveň ratingu, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jednotlivým protistranám, diverzifikací a vhodnými smluvními ujednáními. c) Riziko likvidity - Společnost řídí toto riziko udržováním minimálního objemu likvidních prostředků ve Fondu a dalšími opatřeními v souladu s obecně závaznými právními předpisy. d) Riziko související s investičním zaměřením Fondu na určité průmyslové odvětví, státy či regiony, jiné části trhu nebo určité druhy aktiv - toto systematické riziko je řešeno diverzifikací, tj. rozložením investic. e) Riziko operační, které spočívá ve ztrátě vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů nebo lidského faktoru anebo vlivem vnějších událostí - toto riziko je omezováno udržováním odpovídajícího řídícího a kontrolního systému Společnosti. 8

10

11

12

13

14 Conseq Private Invest vyvážené portfolio, otevřený podílový fond Účetní závěrka k 31. prosinci 2018

15 Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Identifikační číslo IS: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. dubna 2019 ROZVAHA K 31. PROSINCI 2018 Aktiva tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2017 Pohledávky za bankami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky Akcie, podílové listy a ostatní podíly Ostatní aktiva Aktiva celkem Pasiva tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2017 Závazky vůči bankám v tom: b) ostatní závazky Ostatní pasiva Rezervy v tom: b) na daně Kapitálové fondy Nerozdělený zisk z předchozích období Zisk/ztráta za účetní období Pasiva celkem PODROZVAHA K 31. PROSINCI 2018 tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2017 Pohledávky z pevných termínových operací Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová aktiva celkem tis. Kč Poznámka 31. prosince prosince 2017 Závazky z pevných termínových operací Podrozvahová pasiva celkem

16 Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Identifikační číslo IS: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. dubna 2019 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 tis. Kč Poznámka Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Správní náklady v tom: b) ostatní správní náklady Zisk/ztráta z běžné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk/ztráta za účetní období po zdanění

17 Sídlo: Praha 1, Rybná 682/14, PSČ Identifikační číslo IS: Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 26. dubna 2019 PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2018 tis. Kč Poznámka Kapitálové fondy Neuhrazené zisky/ztráty Zisk/ztráta běžného období Celkem Zůstatek k Rozdělení výsledku hospodaření Prodej podílových listů Odkup podílových listů Čistý zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k Zůstatek k Rozdělení výsledku hospodaření Prodej podílových listů Odkup podílových listů Čistý zisk/ztráta za účetní období Zůstatek k

18 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince VŠEOBECNÉ INFORMACE (dále jen Fond ) je obhospodařován společností Conseq Funds investiční společnost, a.s., IČ: , se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Do byl Fond obhospodařován společností QI investiční společností, a.s., IČ: , se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Fond vznikl zápisem do seznamu podílových fondů České národní banky (dále jen ČNB ) dne 2. prosince Fond je fondem kvalifikovaných investorů ve smyslu 95 Zákona o investičních společnostech a investičních fondech, který shromažďuje peněžní prostředky od kvalifikovaných investorů. Fond provozuje svou činnost pouze na území České republiky. QI investiční společnost, a.s. zahájila vydávání podílových listů Fondu dne 30. prosince 2013 s přiděleným kódem ISIN CZ Podílové listy Fondu jsou zaknihovanými cennými papíry na jméno a nemají jmenovitou hodnotu. Fond je vytvořen na dobu neurčitou. Údaje o Investiční společnosti Investiční společností, která obhospodařuje majetek Fondu, je Conseq Funds investiční společnost, a.s. (dále jen Společnost ), se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 11. května 2011, IČ: Společnost nepověřila obhospodařováním aktiv žádnou třetí osobu. QI investiční společnost, a.s., která byla obhospodařovatelem Fondu do , svěřila část obhospodařování majetku Fondu a některé další činnosti související s kolektivním investováním investičnímu manažerovi, kterým je obchodník s cennými papíry, společnost Conseq Investment Management, a.s. (dále jen Investiční manažer ), se sídlem Rybná 682/14, Praha 1, PSČ Tato společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne 26. března 2001, IČ: Investiční cíle Fond shromažďuje peněžní prostředky za účelem jejich kolektivního investování. Takto shromážděný majetek Fondu je společným majetkem všech vlastníků podílových listů. Cílem Fondu je zhodnocením svěřených prostředků měřeným v českých korunách překonávat výkonnost benchmarku. Za účelem dosažení tohoto cíle Fond investuje zejména do cenných papírů vydávaných dluhopisovými fondy, dále do cenných papírů vydávaných akciovými fondy, a v nižší míře do cenných papírů vydávaných fondy kvalifikovaných investorů, akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a cenných papírů vydávaných fondy krátkodobých dluhopisů a fondy peněžního trhu. Depozitářem Fondu je UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. (dále jen Depozitář ). Společnost zajistila, aby svěření obhospodařování majetku Fondu nebránilo účinnému výkonu dohledu nad Společností, vykonávanému zejména Depozitářem Fondu a Českou národní bankou. 17

19 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami: (a) Základní zásady vedení účetnictví Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb. o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou Ministerstva financí ČR č. 501 ze dne 6. listopadu 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Reálné hodnoty kótovaných investic na aktivních trzích jsou založeny na aktuálních poptávkových cenách (finanční aktiva) nebo nabídkových cenách (finanční závazky). V případě, že neexistuje aktivní trh pro finanční nástroj, Společnost stanovuje reálnou hodnotu finančních nástrojů Fondu za použití oceňovacích metod, které zahrnují použití ocenění za běžných tržních podmínek, analýzy diskontovaných peněžních toků, opční cenové modely a ostatní oceňovací metody běžně používané účastníky trhu. Oceňovací metody odráží současné podmínky na trhu v den ocenění, které nemusí odpovídat podmínkám na trhu před nebo po dni ocenění. Ke dni sestavení účetní závěrky vedení Společnosti posoudilo použité metody, aby se ujistilo, že dostatečně odrážejí současné podmínky trhu včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. 18

20 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) (b) Okamžik uskutečnění účetního případu V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostředků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, devizami, opcemi popř. jinými deriváty. Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace. Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá. Finanční závazek nebo jeho část zanikne, když je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů. (c) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou cenné papíry, které byly pořízeny s cílem realizovat zisk z krátkodobých cenových fluktuací. Fond investuje pouze do cenných papírů, které splňují tuto definici. Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady vynaložené na jejich pořízení. Následně jsou oceňovány reálnou hodnotou na základě tržních cen. Veškeré související nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů a realizované zisky a ztráty při prodeji jsou zahrnuty v Zisku nebo ztrátě z finančních operací. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem, pokud Fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrová a likvidní rizika. Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů Fondu pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. 19

21 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) (d) Účasti s podstatným nebo rozhodujícím vlivem Účasti s podstatným nebo rozhodujícím vlivem pořízené Fondem v rámci jeho investiční činnosti jsou přeceňovány k datu účetní závěrky na reálnou hodnotu. Změna v ocenění je vykázána přes položku Oceňovací rozdíly ve Vlastním kapitálu Fondu. V případě úbytku nebo trvalého snížení hodnoty investice je oceňovací rozdíl zaúčtován do účtů nákladů a jsou zahrnuty v položce Zisk nebo ztráta z finančních operací. (e) Výnosové a nákladové úroky Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím lineární metody. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále časově rozlišené kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem. (f) Pohledávky a opravné položky Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku. Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Tvorba opravné položky se vykazuje jako náklad, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami spojenými s úbytkem aktiva ve výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost se vykazuje ve výnosech. (g) Tvorba rezerv Rezerva představuje pravděpodobné plnění, s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pokud jsou splněna následující kritéria: existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí, je pravděpodobné nebo jisté, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž slovo pravděpodobné znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %, je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění. (h) Přepočet cizí měny Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, kromě majetkových účastí v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové riziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako Zisk nebo ztráta z finančních operací. 20

22 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) (i) Finanční deriváty Derivát je finanční nástroj, který splňuje následující podmínky: a) Jeho reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokové sazby, ceny cenného papíru, ceny komodity, měnového kurzu, cenového indexu, na úvěrovém hodnocení (ratingu) nebo indexu, resp. v závislosti na jiné proměnné (tzv. podkladovém aktivu). b) Ve srovnání s ostatními typy kontraktů, v nichž je založena podobná reakce na změny tržních podmínek, vyžaduje malou nebo nevyžaduje žádnou počáteční investici. c) Bude vypořádán v budoucnosti, přičemž doba sjednání obchodu do jeho vypořádání je u něho delší než u spotové operace. Deriváty jsou vykázány v rozvaze v reálné hodnotě. Kladné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v aktivech v položce Ostatní aktiva. Záporné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v závazcích v položce Ostatní pasiva. Deriváty k obchodování: Finanční deriváty držené za účelem obchodování a realizace zisku ze spekulací na změny tržních podmínek jsou vykazovány v reálných hodnotách a zisky/ztráty ze změny reálných hodnot jsou zachyceny ve výkazu zisku a ztráty v položce Zisk nebo ztráta z finančních operací. (j) Daň z příjmu Daňový náklad zahrnuje splatnou a odloženou daň. Srážková daň ve výši, kterou nelze odečíst od splatné daně, tvoří součást daňového nákladu. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s použitím daňové sazby platné v první den účetního období a veškeré doměrky a vratky za minulá období. (k) Daň z přidané hodnoty Fond není registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen DPH ). V případě poskytnutých plnění, která jsou zdanitelnými plněními, odvádí DPH Společnost. Stejně tak DPH na vstupu související se zdanitelnými plněními jsou součástí daňového přiznání Společnosti. Veškerá ostatní DPH na vstupu se stává součástí vynaložených nákladů. (l) Odložená daň Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti. Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Fond očekává její realizaci. 21

23 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) (m) Spřízněné strany Spřízněné strany Fondu jsou v souladu s IAS 24 (Zveřejnění spřízněných stran) definovány následovně: a) strana ovládá účetní jednotku; b) strana má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv nad touto účetní jednotkou; c) strana je členem klíčového managementu Společnosti; d) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno c). Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena. Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodě 17. (n) Položky z jiného účetního období Položky z jiného účetního období, než kam daňově a účetně patří, jsou účtovány jako výnosy nebo náklady ve výkazu zisku a ztráty v běžném účetním období s výjimkou oprav zásadních chyb účtování výnosů a nákladů minulých období a změn účetních metod, které jsou zachyceny prostřednictvím položky Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období v rozvaze Fondu. (o) Změny účetních metod a opravy chyb minulých let Společnost v průběhu roku 2018 nezměnila žádné účetní metody a postupy. V průběhu roku 2018 nedošlo k žádným opravám zásadních chyb minulých období. (p) Prostředky investované do Fondu Finanční prostředky získané vydáním podílových listů jsou vykazovány ve vlastním kapitálu Fondu. Vklady podílníků jsou vykázány jako zvýšení kapitálových fondů. (q) Následné události Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky, je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech. 22

24 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince POHLEDÁVKY ZA BANKAMI tis. Kč 31. prosince prosince 2017 Běžné účty u bank Celkem AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY tis. Kč 31. prosince prosince 2017 Podílové listy Celkem Všechny podílové listy jsou zařazeny do portfolia cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Převážná většina podílových listů v portfoliu Fondu je upisována a odprodávána za aktuální hodnotu fondového kapitálu na podílový list a vykupována prostřednictvím investiční společnosti, nebo jí pověřenou osobou, která vede primární evidenci těchto cenných papírů a zveřejňuje hodnotu podílového listu. 5 OSTATNÍ AKTIVA tis. Kč 31. prosince prosince 2017 Pohledávky za státem (záloha na daň) Odložená daňová pohledávka Nevypořádané obchody nákup CP Kladná reálná hodnota měnových derivátů Dohadné účty aktivní Pohledávky za trhem CP Celkem Dohadné účty aktivní obsahují pohledávky za Investičním manažerem z titulu výplaty poplatků inkasovaných Investičním manažerem v rámci nákupu některých podílů do portfolia Fondu. 6 OSTATNÍ PASIVA tis. Kč 31. prosince prosince 2017 Závazky z nevypořádané srážkové daně 0 8 Záporná reálná hodnota měnových derivátů Dohadné účty pasivní Celkem

25 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince OSTATNÍ PASIVA (POKRAČOVÁNÍ) Dohadné účty pasivní k 31. prosinci 2018 zahrnují především dohad na provedení auditu účetní závěrky Fondu ve výši 9 tis. Kč (k 31. prosinci 2017: 38 tis. Kč), poplatek depozitáři ve výši 99 tis. Kč (k 31. prosinci 2017: 102 tis. Kč) a odměnu obhospodařovatele ve výši 938 tis. Kč (k 31. prosinci 2017: tis. Kč). 7 REZERVA NA DAŇ Fond v průběhu roku nevytvořil rezervu na daň z příjmu z důvodu generování daňové ztráty (2017: 423 tis. Kč). 8 VLASTNÍ KAPITÁL 31. prosince prosince 2017 Vlastní kapitál Fondu (tis. Kč) Počet vydaných podílových listů (kusy) Vlastní kapitál na 1 podílový list (Kč) Aktuální hodnota podílového listu je definována jako čistá hodnota aktiv (vlastního kapitálu) Fondu připadající na jeden podílový list. Hodnota podílových listů je určována denně. Podílové listy otevřených podílových fondů jsou nabízeny za cenu rovnající se výši podílu na aktuální hodnotě vlastního kapitálu Fondu. Podílové listy prodané a odkoupené lze analyzovat následujícím způsobem: tis. Kč Počet podílových listů Kapitálové fondy Zůstatek k Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Zůstatek k tis. Kč Počet podílových listů Kapitálové fondy Zůstatek k Prodané podílové listy Odkoupené podílové listy Zůstatek k Ztráta za rok 2018 ve výši tis. Kč bude navržena k úhradě z nerozděleného zisku minulých let. Zisk za rok 2017 ve výši tis. Kč byl převeden do nerozdělených zisků. 24

26 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ Majetek Fondu v celkové výši tis. Kč (k 31. prosinci 2017: tis. Kč) obhospodařuje Společnost. Výše poplatku za obhospodařování Fondu je uvedena v poznámce POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Z PEVNÝCH TERMÍNOVÝCH OPERACÍ S MĚNOVÝMI NÁSTROJI tis. Kč Podrozvah. položky Podrozvah. položky Pohl. Záv. RH Pohl. Záv. RH Nástroje k obchodování Termínové měnové operace Celkem K 31. prosinci 2018 byly uzavřeny měnové swapy na výměnu EUR a USD. Hodnoty zaúčtované na podrozvahových účtech představují pohledávku a závazek související s těmito obchody. Závazky a pohledávky z těchto obchodů denominované v cizích měnách jsou k rozvahovým dnům přepočteny kurzem ČNB. 25

27 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ tis. Kč Vyplacené dividendy z podílových fondů 0 56 Celkem 0 56 V roce 2018 nebyly vyplaceny žádné dividendy z podílových fondů (2017: 56 tis. Kč z podílových listů registrovaných v rámci zemí Evropské unie). 12 VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ tis. Kč Poplatky od Investičního manažera Celkem Veškeré výnosy z poplatků a provizí plynuly od subjektů podnikajících v rámci zemí Evropské unie. 13 NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE tis. Kč Bankovní poplatky Celkem ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ tis. Kč Zisk/ztráta z měnových operací Zisk/ztráta z derivátových operací Zisk/ztráta z obchodování s podílovými listy Celkem Veškeré zisky/ztráty z finančních operací byly realizovány z transakcí uskutečněných v rámci zemí Evropské unie. 26

28 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince SPRÁVNÍ NÁKLADY tis. Kč Náklady na obhospodařování Fondu Náklady na výkonnostní odměnu Náklady na služby Depozitáře Náklady na odměnu auditorské společnosti Ostatní správní náklady 1-1 Celkem Fond je obhospodařován Společností, které platí poplatky za obhospodařování. Poplatky jsou časově rozlišeny v souladu se statutem. Náklady na obhospodařování Fondu činí ročně v souladu se statutem Fondu 0,75 % průměrné hodnoty vlastního kapitálu Fondu a jsou fakturovány měsíčně. Náklady na služby Depozitáře činí v souladu se smlouvou s Depozitářem Fondu 0,079% (včetně DPH) průměrné hodnoty vlastního kapitálu. Výkonnostní odměna Společnosti je hrazena ve výši 20% hodnoty, o kterou výnos portfolia Fondu překročí benchmark. 27

29 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince DAŇ Z PŘÍJMŮ Splatná daň Fond tvořil v roce 2018 rezervu na daň, jejíž výpočet se dá vyjádřit následujícím způsobem: tis. Kč Zisk před zdaněním Nezdanitelné výnosy 0-56 Daňová ztráta z předchozích let 0 0 Základ daně Daňová sazba 5% 5% Rezerva na daň Daňový náklad tis. Kč Daň z příjmu 5% Samostatný základ daně (dividenda) 0 56 Daň z dividend 15% 0 8 Celkem Odložená daň Odložená daňová pohledávka z daňových ztrát za rok 2018 ve výši tis. Kč (2017: 0 tis. Kč) byla počítána za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém bude daňová pohledávka uplatněna, tj. 5 %. 28

30 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI tis. Kč 31. prosince prosince 2017 Závazky Dohadné účty pasivní Pohledávky Ostatní aktiva pohledávky za Investičním manažerem tis. Kč Náklady Náklady na obhospodařování Fondu Výnosy Výnosy z poplatků a provizí VÝNOSY DLE GEOGRAFICKÝCH OBLASTÍ Česká republika Evropská unie Ostatní tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Zisk nebo ztráta z finančních operací Česká republika Evropská unie Ostatní tis. Kč Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí Zisk nebo ztráta z finančních operací

31 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO Fond se vystavuje vlivu tržního a úvěrového rizika v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se svým statutem. Fond získává prostředky od nabyvatelů podílových listů fondu a investuje je do kvalitních aktiv s cílem dosahovat v krátkodobém až střednědobém horizontu stabilního zhodnocení svěřených prostředků měřeného v českých korunách. Společnost sleduje a vyhodnocuje rizika spojená s investičními instrumenty v majetku Fondu a to například na základě ukazatele tržního rizika Value-at-Risk, monitorováním vývoje kreditního ratingu emitentů cenných papírů, sledováním úrokové citlivosti a doby do splatnosti dluhových nástrojů. Prostřednictvím oddělení risk managementu Investiční manažer pravidelně monitoruje dodržování limitů daných Zákonem o investičních společnostech a investičních fondech a souvisejícími vyhláškami a statutem Fondu. Společnost vypočítává směrodatnou odchylku výkonnosti Fondu. Mezi hlavní sledovaná rizika patří úvěrové riziko, úrokové riziko a riziko likvidity. (a) Úvěrové riziko Fond je vystaven riziku plynoucímu z kreditního rizika emitentů cenných papírů pořizovaných do portfolia Fondu. Společnost řídí úvěrové riziko Fondu výběrem aktiv se stanoveným kreditním ratingem, přičemž Fond investuje výhradně do instrumentů s kreditním ratingem stanoveným ve statutu Fondu. Členění aktiv podle zeměpisných segmentů 31. prosince 2018 tis. Kč Tuzemsko Evropská unie Ostatní Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem prosince 2017 tis. Kč Tuzemsko Evropská unie Ostatní Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem Členění cenných papírů podle sektorů cenného papíru Sektor 31. prosince prosince 2017 Peněžnictví a pojišťovnictví Celkem

32 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (b) Měnové riziko V tabulce je uvedena měnová pozice Fondu podle jednotlivých měn. 31. prosince 2018 tis. Kč EUR JPY AUD USD CZK Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem aktiva Ostatní pasiva Rezervy Vlastní kapitál Celkem pasiva Čistá devizová pozice Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva

33 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (b) Měnové riziko (pokračování) 31. prosince 2017 tis. Kč EUR JPY AUD USD CZK Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem aktiva Ostatní pasiva Rezervy Vlastní kapitál Celkem pasiva Čistá devizová pozice Podrozvahová aktiva Podrozvahová pasiva

34 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (c) Úrokové riziko Finanční pozice a peněžní toky Fondu jsou vystaveny riziku pohybů běžných úrovní tržních úrokových sazeb. Úrokové marže mohou v důsledku takových změn výrazně růst i klesat především v případě vzniku neočekávaných pohybů. Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vůči úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanční aktiva a pasiva Fondu v účetních hodnotách, uspořádané podle bližšího z termínů vypořádání, změny kuponové sazby nebo splatnosti. 31. prosince 2018 tis. Kč Do 3 měsíců 3-12 měsíců Neúročeno Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem aktiva Ostatní pasiva Rezervy Vlastní kapitál Celkem pasiva Čistá výše aktiv prosince 2017 tis. Kč Do 3 měsíců 3-12 měsíců Neúročeno Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem aktiva Ostatní pasiva Rezervy Vlastní kapitál Celkem pasiva Čistá výše aktiv

35 Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince FINANČNÍ NÁSTROJE TRŽNÍ RIZIKO (POKRAČOVÁNÍ) (d) Riziko likvidity Fond je vystaven každodennímu čerpání disponibilních peněžních prostředků povinným odkupováním podílových listů svých podílníků. Peněžní prostředky podílníků jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicméně statut Fondu umožňuje zpětný odkup podílových listů, což představuje největší riziko likvidity Fondu. Výsledný úbytek peněžních prostředků tak nelze spolehlivě odhadnout, a proto je vykázán v následující tabulce jako Nespecifikováno. Tabulka člení aktiva a pasiva Fondu podle příslušných pásem splatnosti na základě zůstatkové doby splatnosti k rozvahovému dni. 31. prosince 2018 tis. Kč Do 3 měsíců 3-12 měsíců Nespecifikováno Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem aktiva Ostatní pasiva Rezervy Vlastní kapitál Celkem pasiva Čistá výše aktiv prosince 2017 tis. Kč Do 3 měsíců 3-12 měsíců Nespecifikováno Celkem Pohledávky za bankami Akcie a podílové listy Ostatní aktiva Celkem aktiva Ostatní pasiva Rezervy Vlastní kapitál Celkem pasiva Čistá výše aktiv

36