Analytický report

Transkript

1 Hlavní zprávy Analytický report Přehled Polsko se brání před Evropským parlamentem Hollande slíbil větší podporu pozemním silám v boji proti IS Argentina a Británie budou řešit dlouholetý spor o Falklandské ostrovy Evropský parlament ratifikoval asociační dohodu s Kosovem Politika a veřejná správa Objem veřejných zakázek klesl ke konci listopadu o 15,6 % Příjmy státu z daní loni stouply Investiční pobídky od státu v celkové hodnotě 5 miliard loni dostalo 57 projektů Ekonomika, finance a byznys Ropa stále jedním z nejsledovanějších témat Morgan Stanley překonal očekávání Modernizace O2 arény za 180 milionů korun Ahold v ČR zvyšuje tržby o 15,3 % na 48,3 miliardy korun Synot kvůli zdanění hazardu končí s podporou první fotbalové ligy Reklamní trh v ČR loni vzrostl o 8 % na 65 miliard korun Benzina kupuje 68 benzínových stanic od OMV Energetika Ukrajina udělila Gazpromu pokutu téměř 100 miliard korun Schlumberger vykázal první kvartální ztrátu po 12 letech a zrušil 10 tisíc pracovních míst Zajímavosti Vědci z Caltechu našli novou planetu sluneční soustavy Burzovní data Pražská akciová burza Výnosy českých státních dluhopisů Výnosy vybraných českých korporátních dluhopisů Světové akciové indexy

2 Hlavní zprávy Polsko se brání před Evropským parlamentem Minulý týden polská premiérka Beata Szydlová vysvětlovala v Evropském parlamentu kontroverzní kroky, které její nová vláda v zemi zavedla v posledních několika týdnech. Evropským poslancům musela Szydlová vysvětlovat mimo jiné i vývoj situace kolem polského ústavního soudu nebo změny ve veřejnoprávních médiích. Na obhajobu Polska se postavili pouze Evropští konzervativci a reformisté, jejichž členem je právě vládní polská strana Právo a spravedlnost. Nejkritičtější byl k Polsku šéf liberální frakce, který kritizoval vládu, že paralyzuje ústavní soud a že takové změny ve svém volebním programu vláda neslibovala. [1] Hollande slíbil větší podporu pozemním silám v boji proti IS Francouzský prezident Francois Hollande minulý týden přislíbil arabským a kurdským pozemním silám větší podporu v boji proti Islámskému státu v Sýrii a Iráku. Zdůraznil také, že se Francie nebude v boji proti radikálům vyhýbat odpovědnosti. Měly by se také zintenzivnit údery mezinárodní koalice proti IS. Podle Hollanda se musí letošní rok stát rokem změn pro Sýrii. Minulý týden se také konala schůzka ministrů obrany několika zemí zapojených do boje s Islámským státem, která měla spojencům umožnit dořešení vojenské strategie proti IS. "Naše strategie zahrnuje osvobození syrské Rakky a iráckého Mosulu, kde se nacházejí řídicí střediska IS. Byla tu vůle poskytovat podporu arabským a kurdským silám bojujícím proti Islámskému státu na zemi," komentoval jednání francouzský prezident. [2] Argentina a Británie budou řešit dlouholetý spor o Falklandské ostrovy Koncem minulého týdne se konalo Světové ekonomické fórum. Na něm se mimo jiné plánovala schůzka nejvyšších představitelů Velké Británie a Argentiny, která se měla týkat budoucnosti Falklandských ostrovů. Argentinský prezident Macri je prvním prezidentem za posledních více než deset let, který na ekonomické fórum do švýcarského Davosu přijel. "Na ostrovy si budeme i nadále činit nárok. Ale pokusím se začít nový druh vztahu s Británii. Chci zasednout k jednacímu stolu a začít jednat o tomto tématu. A mezitím také hledat oblasti, ve kterých můžeme spolupracovat, " uvedl k situaci Macri před odletem do Švýcarska. Boje o Falklandské ostrovy proběhly již v roce 1982, kdy během 74 dní Britové porazili Argentinu. Při střetu zemřelo kolem 600 argentinských a 255 britských vojáků. V roce 2013 se pak na ostrovech konalo referendum, ve kterém se drtivá většina voličů přiklonila k Velké Británii. [3] Evropský parlament ratifikoval asociační dohodu s Kosovem Evropský parlament koncem minulého týdne ratifikoval asociační dohodu s Kosovem. Dohoda byla Evropskou unií podepsána již loni v říjnu. Celý ratifikační proces bude muset ještě schválit Rada EU (ministři členských států). V platnost by mohla smlouva vstoupit do několika měsíců. Kromě Kosova europoslanci přijali také usnesení k Ukrajině, Moldavsku a Gruzii.

3 Pro Kosovo v EU vyslovilo souhlas 486 poslanců, proti jich bylo 102, 81 se zdrželo hlasování. Kosovo vyhlásilo nezávislost 17. února Již více než sto států ji uznalo, včetně EU, tedy i České republiky. Nezávislost však stále neuznává Srbsko. Toto stanovisko sdílí také Rusko, Čína a dalších pět členů EU, včetně Slovenska. [4] Politika a veřejná správa Objem veřejných zakázek klesl ke konci listopadu o 15,6 % Veřejní investoři vypsali v období od ledna do konce listopadu 2015 celkem výběrových řízení. Jejich celková hodnota se vyšplhala na 244,25 miliard korun. Počet zakázek se meziročně snížil o 14,7 %. Jejich objem pak dokonce o 15,6 %. Výsledky zveřejnila společnost CEEC Research podle informací z Věstníku veřejných zakázek. Pouze v loňském vypsali investoři 482 výběrových řízení za 17,24 miliardy korun. Co do počtu jde o nejslabší měsíc za celý rok Statistiky hodně ovlivňují velké zakázky společností Net4Gas, Čepro a České dráhy z roku 2014 za celkových 125 miliard korun a z roku 2015 za 34 miliard korun. [5] Příjmy státu z daní loni stouply Podle dat Finanční správy vybraly finanční úřady za loňský rok na DPH celkem 331,8 miliardy korun, meziročně o 9 mld. více. Na dani z příjmu právnických osob bylo vybráno 147,5 miliard, o 15 mld korun více, než v roce Další velkou položkou celostátního inkasa sdílených daní je daň z příjmu fyzických osob ze závislé činnosti. Ta vzrostla mezi roky 2014 a 2015 z 130,9 miliard na 136,1 miliardy korun. Růst firemních daní odráží především oživení české ekonomiky. Ministerstvo financí také uvedlo, že příjmy obcí budou za loňský rok o 7,5 miliardy vyšší. U krajů to pak bude nárůst o 2,7 miliardy. [6] Investiční pobídky od státu v celkové hodnotě 5 miliard loni dostalo 57 projektů Stát loni podle agentury Czechinvest podpořil pěti miliardami investice za 21,8 miliardy korun, a má tak vytvořit nových pracovních míst. Investiční pobídky získalo 57 projektů investorů. V roce 2014 činila výše přislíbených investičních pobídek 25,5 miliardy korun. [7] [8] Ekonomika, finance a byznys Ropa stále jedním z nejsledovanějších témat Minulý týden zahájila ropa dalším propadem cen. Tentokrát až na hodnoty pod 28 dolarů za barel, které představují zhruba 13letá minima. Důvodem jsou zřejmě zrušené západní sankce proti Teheránu, díky kterým se finanční trhy připravují na podstatné zvýšení íránského ropného exportu.

4 Ke zrušení sankcí došlo v návaznosti na oznámení Mezinárodní agentury pro atomovou energii (MAAE), že Írán dodržuje své závazky plynoucí z loňské červnové dohody o omezení jeho jaderného programu. Sankce byly zavedeny v roce 2011, načež se íránský vývoz této komodity dostal z 2 milionů barelů na současný necelý milion barelů denně. Podle vyjádření Íránu by se měl vývoz po zrušení sankcí zvýšit o cca 0,5 milionu barelů denně. Íránská vláda také minulý týden vydala nařízení právě o tento objem zvýšit těžbu. Íránský prezident pak očekává díky absenci mezinárodních sankcí cca pětiprocentní hospodářský růst v nadcházejícím roce. Koncem týdne se však ceny opět dostaly nad hranici 30 dolarů za barel. Přispěl k tomu mimo jiné také komentář prezidenta ECB Draghiho, který připustil možné další opatření na podporu ekonomiky ze stran centrální banky. Ropě pomáhá také vyšší poptávka po topných olejích díky špatnému počasí v Evropě a části USA. [9] [10] [11] Graf: Vývoj cen ropy WTI v posledním roce (USD/barel) Morgan Stanley překonal očekávání Zdroj: Bloomberg Investiční banka Morgan Stanley překonala očekávání analytiků a dosáhla ve čtvrtém kvartálu 2015 zisku 39 centů na akcii, celkově za toto období 753 milionů USD (přibližně 18,7 miliard CZK). Loni za toto období vykázala ztrátu ve výši 1,75 miliard USD (přibližně 43,5 miliardy CZK). Celkový zisk za loňský rok tak bance stoupl o 80 procent na 5,67 miliard USD (přibližně 141 miliard CZK).

5 Bance se toho podařilo dosáhnout především díky snižování nákladů, ve kterých CEO James Gorman hodlá pokračovat i nadále. Pomocí nových technologií a outsourcing plánuje tento rok ušetřit další 1 miliardu USD na nákladech. Americké banky se v současnosti potýkají s regulacemi odrazujících je od rizikových obchodů a obavami ze situace v Číně, cen ropy atd. [12] [13] [14] Modernizace O2 arény za 180 milionů korun Majitel a provozovatel pražské O2 arény, společnost Bestsport, investovala za poslední 2 roky do jejích rekonstrukcí a bezpečnosti téměř 180 milionů korun. Kvůli přípravám na halové mistrovství Evropy a světový šampionát v hokeji byly investiční plány sestavovány s důrazem na zajištění bezpečnosti diváků. Mimo jiné byly provedeny opravy například systému zabezpečující evakuaci osob. [15] Ahold v ČR zvyšuje tržby o 15,3 % na 48,3 miliardy korun Společnosti Ahold se v loňském roce podařilo zvýšit tržby na 48,3 miliardy korun. Jedná se o meziroční růst 15,3 procent. Finanční rok 2015 byl sice o týden delší, bez zahrnutí tohoto dodatečného týdne rostly tržby o 13,3 procenta. Konsolidované čisté tržby celé skupiny Ahold činily loni 38,2 miliardy EUR (přibližně 1 bilion korun). [16] [17] Synot kvůli zdanění hazardu končí s podporou první fotbalové ligy První fotbalová liga přišla o svého hlavního sponzora, skupinu Synot. Důvodem je vyšší zdanění hazardu v České republice. Skupina nebude od příštího roku sponzorovat dále například ani fotbalové kluby Sparty a Jablonce, basketbalový Nymburk nebo Českou unii sportu. Minulý týden o tom informovala společnost ve své tiskové správě. "Stát našim českým společnostem sebral takové množství peněz, že již sportovní aktivity v takové míře jako dosud jednoduše podporovat nemůžeme," uvedl ředitel společnosti Neofytos Neofytou s tím, že kvůli legislativním změnám přijde v ČR Synot o stovky milionů korun. Roční obrat Synotu v ČR činí kolem 10 miliard korun. [18] Reklamní trh v ČR loni vzrostl o 8 % na 65 miliard korun Na téměř 65 miliard korun vzrostl loni tuzemský reklamní trh. Největší podíl na inzerci měly televize s příjmy 35,5 miliardy korun. Počet reklamních spotů tak vzrostl o 40 % na téměř čtyři miliony. Zajímavá je stagnace inzerce v tisku, která se drží na úrovni 17,9 miliardy korun a daří se jí tak čelit náporu nových médií. [19] [20] Benzina kupuje 68 benzínových stanic od OMV Benzina čeká na schválení od antimonopolního úřadu na nákup 68 benzínových stanic od společnosti OMV. Dochází tak k dalšímu velkému obchodu na trhu s palivem v ČR, o kterém se spekulovalo už od podzimu. Pokud k nákupu dojde, dostane se Benzina za hranici 400 stanic. OMV by naopak zbylo už pouze 139. Cílem akvizice je posílení prvenství Benziny na českém trhu a dosažení 17 procentního

6 podílu na maloobchodním trhu s palivem. Benzina vlastněná Unipetrolem spadá pod polskou skupinu PKN Orlen. [21] [22] Energetika Ukrajina udělila Gazpromu pokutu téměř 100 miliard korun Ukrajinský antimonopolní úřad vyměřil ruskému plynárenskému gigantu Gazprom pokutu za zneužití monopolního postavení na trhu s tranzitem zemního plynu. Výše pokuty je 85 miliard hřiven, což v přepočtu odpovídá 99,5 miliardám korun. Kyjev a Moskva se soudí kvůli dohodě o tranzitu plynu, případ posuzuje soud ve Stockholmu. Rusko již koncem listopadu přerušilo dodávky plynu na Ukrajinu, dokud Kyjev za další dodávky suroviny nezaplatí předem. Gazprom v úterý 19. ledna oznámil, že Ukrajina dluží za odběr ruského plynu za třetí čtvrtletí 2,55 miliardy dolarů (63,4 miliardy korun). Ukrajině vyměřil deset dnů na úhradu dluhu. [23] Schlumberger vykázal první kvartální ztrátu po 12 letech a zrušil 10 tisíc pracovních míst Společnost Schlumberger poskytuje těžební technologie a zařízení ropným a plynárenským společnostem. Dle tržní hodnoty se jedná o největšího světového poskytovatele služeb a technologií v ropném průmysl. Firma ale v posledních měsících snižuje náklady, aby ustála dlouhotrvající propad světových cen ropy. Ty se především kvůli vysoké převaze nabídky nad poptávkou propadly v minulém týdnu až na nejnižší úroveň od roku Společnost tak vykázala za poslední kvartál 2015 ztrátu více než jedné miliardy dolarů, ve stejném období také zrušila 10 tisíc pracovních míst. Společnost zároveň oznámila nový program odkupu vlastních akcií v objemu deset miliard dolarů. Akcie ve stejný den stouply o zhruba 2 %. V posledních 12 měsících se jejich hodnota snížila o zhruba čtvrtinu. Ropné a plynárenské společnosti, které jsou nejen zákazníky Schlumbergeru, v reakci na dlouhodobě nízké ceny ropy své výdaje o 50 až 70 %. Americká společnost Southwestern Energy, třetí největší producent zemního plynu ve Spojených státech, ve čtvrtek 21. ledna oznámila, že zruší míst. Tedy zhruba 44 % svojí pracovní síly. [24]

7 Zajímavosti Vědci z Caltechu našli novou planetu sluneční soustavy Dva vědci z Kalifornského technologického institutu tvrdí, že našli devátou planetu naší sluneční soustavy. Planeta má přibližně desetinásobek hmotnosti země a kolem Slunce obíhá ve vzdálenosti dvacetkrát větší než poslední planeta Neptun. Nová planeta dostala zatím pracovní název Devět. Od astronomického kongresu v Praze v roce 2006 má sluneční soustava pouze 8 planet, kdy z kategorie planet bylo vyřazeno Pluto, to je nyní řazeno mezi trpasličí planety. Oba vědci své poznatky dosud opírají výlučně o matematické modely a počítačové simulace. Podle nich ale není sporu o tom, že jde o planetu. Dle těchto modelů je planeta Devět od Slunce tak daleko, že k jednomu oběhnutí potřebuje 10 až 20 tisíc let. [25]

8 Burzovní data Pražská akciová burza Akcie Cena YTD 1 týden 1 měsíc 3 měsíce 6 měsíců 1 rok CETV 57,90-13,58% -2,36% -13,58% 15,22% 10,18% -11,40% ČEZ 383,70-13,64% -2,29% -6,87% -19,29% -36,25% -29,14% ERSTE 702,70-9,45% 4,77% -8,29% -4,11% -6,51% 24,02% FORTUNA 76,50-4,97% -3,89% -3,41% 5,08% -5,09% -37,45% KB 4 833,00-2,36% -0,60% -0,12% -5,42% -13,67% 6,50% NWR 0,06-40,00% -25,00% -40,00% -68,42% -76,00% -85,71% PEGAS 699,80-4,27% -3,10% -3,52% -9,23% -12,00% 9,90% PHILIP MORRIS ,00-0,53% 0,72% 0,23% 4,69% 11,07% 19,59% PLG 207,60 0,10% 0,29% 0,29% 2,01% 8,18% 13,50% STOCK 44,00-13,47% 5,26% -13,39% -37,50% -40,43% -43,46% TMR 620,00 1,64% 1,64% -1,59% -5,34% 9,73% 5,08% O2 251,00 0,00% 0,40% 3,33% 9,04% 105,07% 287,02% UNIPETROL 158,00-1,25% -1,19% -0,63% 4,64% -14,59% 12,62% VIG 610,00-11,43% -1,13% -9,63% -23,03% -29,60% -40,03% Výnosy českých státních dluhopisů Emise YTM ČR 2 roky -0,23047% ČR 3 roky -0,16796% ČR 5 let -0,03820% ČR 7 let 0,11627% ČR 10 let 0,58316% ČR 15 let 1,01218%

9 Výnosy vybraných českých korporátních dluhopisů Název emise YTM % CPI VAR/19 CZK 5,83 JTSEC 6,25/18 4,93 UNICAP. ENERGY 5,10/20 4,56 BIGBOARD 7,00/17 4,47 CPI BYTY 5,80/21 4,37 JTFG IV 5,20/17 4,28 EPH 4,20/18 4,24 CPI VAR/18 3,95 CPI BYTY 4,80/19 3,46 ABS JETS 6,50/16 2,03 DAIREWAV 5,20/16 1,80 DAIREWAVI 5,00/16 1,61 CPI VAR/19 EUR 0,16 DAIREWAIV 5,20/16 0,03 CPI 6,05/16-0,23 HOME CR.BV 6,25/16-0,50 Světové akciové indexy Název Popis Hodnota YTD Týden 3 měsíce 6 měsíců 1 rok PX 13 firem Praha 882,06-7,77% 0,11% -9,82% -14,74% -4,47% S&P největších USA 1 868,99-8,47% -0,58% -8,45% -10,63% -7,48% DJIA Tradičních 30 USA ,68-8,74% -0,63% -8,59% -9,87% -8,61% NASDAQ 2582 technologických firem 4 472,06-10,66% -0,36% -8,80% -12,97% -4,63% DAX Tradičních 30 Frankfurt 9 780,25-8,96% 2,46% -6,78% -15,11% -6,28% EUROSTOXX50 50 tradičních firem z 12 zemí EU 3 026,36-7,32% 2,50% -9,43% -16,20% -5,88% FTSE největších Velká Británie 5 915,22-5,18% 1,96% -6,64% -9,61% -9,44% HANG SENG 50 firem Hong Kong ,51-12,93% -2,26% -16,35% -23,59% -19,48% NIKKEI 225 firem Tokyo ,53-10,90% -1,10% -7,91% -16,94% -0,44%

10 Název Popis Hodnota P/E P/BV P/S PX 13 firem Praha 882,06 7,21 1,11 0,80 S&P největších USA 1 868,99 16,71 2,52 1,65 DJIA Tradičních 30 USA ,68 14,20 2,70 1,57 NASDAQ 2582 technologických firem 4 472,06 27,33 3,28 2,10 DAX Tradičních 30 Frankfurt 9 780,25 20,72 1,54 0,73 EUROSTOXX50 50 tradičních firem z 12 zemí EU 3 026,36 19,87 1,39 0,93 FTSE největších Velká Británie 5 915,22 26,49 1,68 1,08 HANG SENG 50 firem Hong Kong ,51 8,28 1,01 1,46 NIKKEI 225 firem Tokyo ,53 17,85 1,51 0,85

11 Zdroje [1] Jsme Evropané a chceme jimi být i nadále, řekla polská premiérka europoslancům. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [2] Údery proti IS budou intenzivnější, oznámil Hollande. Pozemní síly dostanou větší podporu. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: udery-proti-islamskemu-statu-budou-intenzivnejsi-oznamil-hollande-pozemni-sily-dostanou-vetsipodporu [3] Argentinský prezident se setká v Davosu s Cameronem. Řešit chce Falklandské ostrovy. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: argentinsky-prezident-se-setka-v-davosu-s-cameronem-resit-chce-falklandske-ostrovy [4] Europarlament jasnou většinou ratifikoval asociační dohodu s Kosovem. E15.cz [online]. [cit ]. Dostupné z: [5] Objem veřejných zakázek ke konci listopadu klesl o 15,6 procenta. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [6] Příjmy státu z daní loni stouply, vyplývá z dat Finanční správy. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [7] CzechInvest: Státní investiční pobídky činily loni 5 miliard Kč. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [8] Stát loni přislíbil investiční pobídky za 5 miliard. Podpořené firmy mají vytvořit přes 4000 míst. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [9] Ropa po oznámení Íránu klesla nejníže od roku Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [10] Bloomberg [online]. [cit ]. [11] Ropa na světových trzích zdražuje, chladné počasí zvyšuje poptávku. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z:

12 [12] Investiční banka Morgan Stanley zvýšila zisk o 80 procent. Posilovala hlavně v poradenství. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: investicni-banka-morgan-stanley-zvysila-zisk-o-80-procent-posilovala-hlavne-v-poradenstvi [13] Morgan Stanley beats forecasts, girds for more cost cuts. Reuters [online]. [cit ]. Dostupné z: [14] Morgan Stanley profit tops expectations. CNBC [online]. [cit ]. Dostupné z: [15 ]Bestsport investoval do modernizace O2 areny 180 milionů Kč. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [16] Tržby firmy Ahold v Česku loni stouply o 15 procent. Obchody Albert utržily 48 miliard korun. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: trzby-firmy-ahold-v-tuzemsku-loni-stouply-o-15-3-procenta-spolecnost-utrzila-48-3-miliardy-korun [17] Ahold v ČR zvýšil loni tržby na 48 miliard korun. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: miliard-korun/ [18] Synot končí s podporou fotbalové ligy. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [19] Reklamní trh loni rostl o osm procent na 65 miliard korun. Finanční noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [20] Reklamní trh loni rostl o osm procent. Z 65 miliard si nejvíc odkrojila televize ČTK, dap. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: reklamni-trh-loni-rostl-o-osm-procent-z-65-miliard-si-nejvic-odkrojila-televize [21] Benzina kupuje 68 čerpacích stanic OMV. Upevní tak svou pozici lídra na českém trhu. Hospodářské noviny [online]. [cit ]. Dostupné z: [22] Benzina má zálusk na 70 pump OMV. Chce zvýšit svůj tržní podíl. Lidovky [online]. [cit ]. Dostupné z:

13 [23] Ukrajina trestá Gazprom miliardovou pokutou, měl zneužít svého postavení. E15.cz: Průmysl a energetika [online]. [cit ]. Dostupné z: [24] Ropný Schlumberger utrpěl první kvartální ztrátu po 12 letech. E15.cz: Průmysl a energetika [online]. [cit ]. Dostupné z: [25] Našli jsme devátou planetu, tvrdí vědci. Slunce oběhne za deset tisíc let. E15.cz: E-svět [online]. [cit ]. Dostupné z: