ZÁKLADNÍ CHARAKTERISTIKY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 9 PROFIL SPOLEČNOSTI 11 ÚVODNÍ SLOVO GENERÁLNÍHO ŘEDITELE KOMERČNÍ BANKY, A. S. 13

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "ZÁKLADNÍ CHARAKTERISTIKY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 9 PROFIL SPOLEČNOSTI 11 ÚVODNÍ SLOVO GENERÁLNÍHO ŘEDITELE KOMERČNÍ BANKY, A. S. 13"

Transkript

1 výročnízpráva 2

2 obsah ZÁKLADNÍ CHARAKTERISTIKY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 9 PROFIL SPOLEČNOSTI 11 ÚVODNÍ SLOVO GENERÁLNÍHO ŘEDITELE KOMERČNÍ BANKY, A. S. 13 ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA 15 NEJVÝZNAMNĚJŠÍ UDÁLOSTI ROKU 2 15 PRIVATIZAČNÍ PROCES V KOMERČNÍ BANCE, A. S. 16 VÝVOJ MAKROEKONOMICKÉHO A KONKURENČNÍHO PROSTŘEDÍ 17 VÝSLEDKY RESTRUKTURALIZAČNÍHO PROCESU 19 OBCHODNÍ AKTIVITY 21 KOMU? 21 CO? 21 JAK? 24 INVESTIČNÍ BANKOVNICTVÍ 26 SPECIÁLNÍ OBCHODY 29 ŘÍZENÍ RIZIK 3 NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝSLEDKY KOMERČNÍ BANKY, A. S., ZA ROK 2 PODLE MEZINÁRODNÍCH ÚČETNÍCH STANDARDŮ (IAS) 36 STRATEGICKÉ CÍLE 4 AKCIE A AKCIONÁŘI KOMERČNÍ BANKY, A. S. 43 ORGÁNY A STRUKTURA KOMERČNÍ BANKY, A. S. 45 PŘEDSTAVENSTVO 45 DOZORČÍ RADA 48 ORGANIZAČNÍ SCHÉMA BANKY 49 ZPRÁVA DOZORČÍ RADY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 51 VÝROK AUDITORA K VÝROČNÍ ZPRÁVĚ 53 NEKONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 54 NEKONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE METODIKY ÚČETNICTVÍ ČESKÝCH BANK (CAS) 54 AUDITORSKÁ ZPRÁVA PRO AKCIONÁŘE SPOLEČNOSTI KOMERČNÍ BANKA, A. S. 54 NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT K 31. PROSINCI 2 KOMERČNÍ BANKA, A. S. 55 NEKONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. PROSINCI 2 KOMERČNÍ BANKA, A. S. 56 PŘÍLOHA K NEKONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE K 31. PROSINCI

3 NEKONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE MEZINÁRODNÍCH ÚČETNÍCH STANDARDŮ (IAS) 9 NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT 9 NEKONSOLIDOVANÁ ROZVAHA 91 NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMĚNY KAPITÁLU 92 NEKONSOLIDOVANÝ VÝKAZ CASH FLOW 93 FINANČNÍ SKUPINA KOMERČNÍ BANKY, A. S. 95 SLOŽENÍ FINANČNÍ SKUPINY KOMERČNÍ BANKY A KONSOLIDAČNÍHO CELKU 95 PŘEHLED MAJETKOVÝCH ÚČASTÍ KOMERČNÍ BANKY, A. S. 96 SPOLEČNOSTI FINANČNÍ SKUPINY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 97 VÝSLEDKY KONSOLIDACE FINANČNÍ SKUPINY 17 SCHÉMA KONSOLIDOVANÉHO CELKU 18 KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY KOMERČNÍ BANKY, A. S. 111 KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE METODIKY ÚČETNICTVÍ ČESKÝCH BANK (CAS) 111 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT ZA ROK KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE MEZINÁRODNÍCH ÚČETNÍCH STANDARDŮ (IAS) 114 AUDITORSKÁ ZPRÁVA PRO AKCIONÁŘE SPOLEČNOSTI KOMERČNÍ BANKA, A. S. 114 KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT K 31. PROSINCI KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. PROSINCI KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZMĚNY KAPITÁLU K 31. PROSINCI KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ CASH FLOW 118 PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE K 31. PROSINCI 2 (IAS) 119 DOPLŇKOVÉ INFORMACE DLE ZÁKONA Č. 591/1992 SB., O CENNÝCH PAPÍRECH, A DLE POŽADAVKU KCP 161 ÚDAJE O CENNÝCH PAPÍRECH KOMERČNÍ BANKY 161 INFORMACE O SOUDNÍCH SPORECH EMITENTA 164 IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE KOMERČNÍ BANKY, A. S., ZAPSANÉ V OBCHODNÍM REJSTŘÍKU 165 ČESTNÉ PROHLÁŠENÍ 169 PŘÍLOHY 17 ADRESÁŘ OBCHODNÍCH DIVIZÍ KOMERČNÍ BANKY, A. S. 17 ZAHRANIČNÍ REPREZENTACE KOMERČNÍ BANKY 171 ZÁKLADNÍ CHARAKTERISTIKY KOMERČNÍ BANKY, A. S., ZA ROKY (CAS) 172 3

4

5

6 KdyÏ se ohlíïím zpût, vidím, Ïe mi ubylo kaïdodenních starostí

7 svût se mûní a my s ním

8 Na la jsem banku, která rozumí mému Ïivotnímu stylu

9 Základní charakteristiky Komerční banky, a. s. (v mil. Kč) Údaje za banku, nekonsolidované FINANâNÍ V SLEDKY âisté v nosy z úrokû âisté v nosy z poplatkû a provizí Celkové ãisté v nosy Provozní náklady âist zisk/ztráta TrÏní cena akcie na BCPP k (v Kã) IAS CAS ROZVAHA Bilanãní suma Úvûry klientûm (ãisté) Vklady klientû Vydané dluhopisy Vlastní jmûní (majetek akcionáfiû) Základní jmûní PODÍLOVÉ UKAZATELE Rentabilita prûmûrn ch aktiv (ROAA) Rentabilita prûmûrného kapitálu (ROAE) Kapitálová pfiimûfienost âistá úroková marïe Pomûr nákladû k celkov m ãist m v nosûm Podíl ãist ch v nosû z poplatkû a provizí na celkov ch ãist ch v nosech Podíl úvûrû pod zvlá tní kontrolou na celkovém objemu úvûrû Podíl aktiv na 1 akcii (Kã) x x 14,75% 3,62% 63,38% 2,57% 33,7% x x 1,26% 3,42% 62,63% 21,33% 32,81% x x 9,56% 3,97% 5,95% 19,86% 28,65% x x 14,38% 3,3% 61,16% 21,16% 33,7% x x 1,69% 2,93% 61,39% 21,55% 32,81% x x 1,45% 3,51% 51,12% 18,72% 28,65% OSTATNÍ ÚDAJE PrÛmûrn pfiepoãten poãet pracovníkû Poãet obchodních míst Poãet bankomatû Poãet platebních terminálû IAS - v sledky dle mezinárodních úãetních standardû CAS - v sledky dle metodiky úãetnictví ãesk ch bank RATING Krátkodob Dlouhodob Moody`s Prime-2 Baa2 Standard & Poor`s B BB Fitch IBCA F2 BBB 9

10 Víme, o ãem je dne ní svût, a máme jistotu, Ïe to ví i na e banka

11 Profil společnosti Komerãní banka, a. s., patfií k nejv znamnûj ím bankovním institucím nejen v âeské republice, ale i v regionu stfiední a v chodní Evropy. Od roku 1992, kdy byla transformována ze státního penûïního ústavu na akciovou spoleãnost, si vybudovala v sadní postavení jednoho ze základních pilífiû bankovního systému âeské republiky. Komerãní banka se díky univerzální bankovní licenci stala pro své klienty v znamn m obchodním partnerem v oblasti depozitních, úvûrov ch i platebních produktû a sluïeb, stala se prûkopníkem investiãního bankovnictví, pûsobí jako jedna z hlavních bankovních institucí v oblasti mezinárodního platebního styku a financování zahraniãního obchodu. Pestrou kálu produktû a sluïeb banka doplàuje a rozvíjí také prostfiednictvím 11 spoleãností své finanãní skupiny. Klienti Komerãní banky tak mohou vedle standardních bankovních produktû vyuïít moïnosti poji tûní, uzavfiít leasingovou smlouvu nebo smlouvu o stavebním spofiení ãi investovat do podílov ch fondû, a to v e prostfiednictvím distribuãní sítû banky. Komerãní banka si udrïuje v znamn podíl na trhu bankovních sluïeb v âeské republice. Svou rozsáhlou obchodní sítí 342 poboãek a expozitur zaji Èuje komplexní obsluhu více neï jednoho a ãtvrt milionu klientû z fiad podnikû i obãanû. Na trhu vkladû si banka stabilnû udrïuje sv m zhruba 2% podílem silné postavení podpofiené pfiedev ím netermínovan mi vklady (podíl 25,4 %) a vklady podnikû (podíl 32,2 %). V oblasti úvûrû klientûm do lo pfiedev ím vlivem restrukturalizace úvûrového portfolia k postupnému poklesu trïního podílu na souãasn ch 13,5 %. V znamného postavení banka dosáhla v oblasti hypoteãních úvûrû (podíl 22,9 %). Nejsilnûj í skupinou klientû z hlediska objemu úvûrov ch obchodû zûstávají stfiední a velké podniky, na jejichï financování má banka podíl 14,7 %. Komerãní banka oslovuje klienty celou fiadou nov ch a moderních produktû a sluïeb, které se snaïí co nejvíce vystihnout základní i specifické poïadavky kaïdého z nich a které roz ifiují jiï tak velmi iroké spektrum produktû a sluïeb nabízen ch klientûm banky. Individuální pfiístup a flexibilita nabídky jsou pfiitom základní filozofií banky pfii obsluze klienta. Komerãní banka pruïnû reaguje na dynamick rozvoj trhu finanãních sluïeb a zafiazuje do své produktové nabídky irokou kálu sluïeb pfiímého bankovnictví. SluÏeb telefonního bankovnictví vyuïívá jiï více neï 1 tisíc klientû (podíl na trhu 4 %), témûfi 27 tisíc klientû provádí své bankovní transakce prostfiednictvím systémû elektronického bankovnictví (podíl na trhu 42 %), byl zahájen provoz Internet bankingu ( mojebanka"). Komerãní banka neustále rozvíjí svou aktivitu v oblasti platebních karet, kdy jako jediná banka v âeské republice vydává prestiïní platební karty American Express a jako jedna z prvních zahájila vydávání kreditní karty Eurocard/MasterCard. Komerãní banka nejen vûnuje péãi zvy ování kvality, rozsahu a komfortu bankovních sluïeb poskytovan ch sv m klientûm, klade pfiitom i znaãn dûraz na zvy ování jak efektivnosti svého provozu, tak i ziskovosti poskytovan ch sluïeb. Cílem ambiciózního restrukturalizaãního procesu realizovaného vedením banky v roce 2 byl obrat v negativním v voji hospodafiení posledních let a nastartování procesû vedoucích k postupné pfiemûnû Komerãní banky v pfiední banku stfiedoevropského regionu z pohledu ziskovosti. Privatizaãní proces realizovan ãesk m státem jako majoritním vlastníkem banky pfiinese bance nové moïnosti spoãívající pfiedev ím v pfiístupu k nov m technologiím a v je tû ir ím zapojení banky do svûtové bankovní komunity s efekty jak pro banku samou, tak zejména pro její klienty. Svût se mûní a my s ním! Komerãní banka je nyní moderní a dynamickou bankou, která je schopna obstát ve stále sílící konkurenci nejen na ãeském trhu, ale i na trzích Evropské unie a je schopna sv m klientûm zajistit komplexní a pfiitom na míru ité sluïby s cílem uspokojení jejich finanãních potfieb. 11

12 Îivot je zmûna a chceme, aby to byla zmûna k lep ímu

13 Úvodní slovo generálního ředitele Komerční banky, a. s. VáÏení akcionáfii, s potû ením a hrdostí Vám pfiedkládám v roãní zprávu Komerãní banky za rok 2. Obsahuje detailní informace o skuteãném stavu banky, hovofií v krystalicky jasné fieãi ãísel o na ich spoleãn ch vítûzstvích, popisuje zevrubnû klíãové iniciativy nového pfiedstavenstva, charakterizuje v echny v znamné události, které zlomov rok 2 bance i celé ãeské ekonomice pfiinesl. Rozhodujícími faktory tohoto v razného úspûchu byly trvalá podpora státu a razantní restrukturalizaãní program nového pfiedstavenstva. O jednotliv ch komponentech obou faktorû tato v roãní zpráva ve sv ch následujících ãástech podrobnû informuje. Popisuje nové metody, obtíïné cesty a smûlá fie ení, které nové pfiedstavenstvo ke splnûní svého úkolu v roce 2 pouïilo. Dovolte mi na úvod pfiipomenout tu pro Vás nejpodstatnûj í informaci. Cena akcií Komerãní banky vzrostla za rok 2 o 49 procent, a na e banka tak vytvofiila akcionáfiûm více neï 11 miliard nové hodnoty. Tento úspûch je dále zdûraznûn faktem, Ïe cel ãesk kapitálov ch trh v roce 2 stagnoval, a index PX 5 zaznamenal dokonce dvouprocentní pokles. Rok 21 pfied nás staví laèku je tû v raznû vy í. K jejímu zdolání opût zvolíme inovativní nástroje, které se v jednotlivostech mohou od instrumentaria roku 2 li it. Co se v ak neli í a co nadále zûstává stfiedobodem na eho kaïdodenního snaïení, je na e posedlost slouïit Vám na im akcionáfiûm. Jsem pfiesvûdãen, Ïe tato na e touha, opfiená o na e znalosti, schopnosti a vûli, vytvofií i v roce 21 vysokou akcionáfiskou hodnotu, která umoïní dosaïení Va ich investiãních cílû. S úctou Radovan Vávra 13

14 Mám vysoké poïadavky na v echny, i na svou banku

15 Zpráva představenstva Nejvýznamnější události roku 2 Státní pomoc ve v i 6 mld. Kã poskytnutá Komerãní bance v rámci pfiípravy na privatizaci vyvedení nebonitních aktiv do spoleãnosti KONPO, s. r. o., dcefiiné spoleãnosti Konsolidaãní banky, s. p. ú. Rezignace Jana Kollerta, generálního fieditele banky, a dal ích ãlenû pfiedstavenstva Zvolení Radovana Vávry pfiedsedou pfiedstavenstva banky a jmenování nov ch ãlenû pfiedstavenstva Restrukturalizace banky Program KB, rozsáhl restrukturalizaãní projekt zamûfien na optimalizaci fiídících struktur, zv ení efektivnosti provozu banky vãetnû úspory pracovníkû a obrat v negativním v voji hospodafiení posledních let Prodej dcefiiné spoleãnosti Bankovní ochranná sluïba, a. s., spoleãnosti Group4 Securitas DÛraz na risk management zahájení hloubkové anal zy úvûrového portfolia a pfieklasifikace pohledávek podle pfiísnûj ích kritérií, oddûlení klasifikovaného portfolia do tzv. Restrukturalizaãní banky pro efektivnûj í správu a vymáhání tûchto pohledávek Pokraãování procesu privatizace banky rozeslání Informaãního memoranda potenciálním zájemcûm o prodej státem vlastnûného podílu v Komerãní bance, a. s. Rozhodnutí vlády âr o poskytnutí státní garance Komerãní bance na krytí pfiípadn ch ztrát z portfolia vybran ch nebonitních pohledávek v rámci pfiípravy banky na privatizaci

16 Privatizační proces v Komerční bance, a. s. 19. listopad 1997 Vláda âr schválila prodej státem vlastnûn ch akcií Komerãní banky, a. s., strategickému investorovi. 28. ãervenec 1999 Vláda âr rozhodla o pfievodu nebonitních pohledávek v nominální v i 23,1 mld. Kã do Konsolidaãní banky Praha, s. p. ú. Restrukturalizace aktiv byla zvolena jako alternativní postup k nav ení základního jmûní, které bylo pozastaveno Ïalobami minoritních akcionáfiû. 1. srpen 1999 Vláda âr zvefiejnila inzerát vyz vající potenciální investory k vyjádfiení pfiedbûïného zájmu o koupi státního podílu v Komerãní bance. 24. listopad 1999 Podepsáním âesko-slovenské smlouvy o dûlení federálního majetku do lo k vyfie ení uplatàovaného nároku Fondu národního majetku SR na ãást akcií Komerãní banky, a. s., v drïení Fondu národního majetku âr. Stávající podíl FNM âr se tímto aktem stal nezpochybniteln m ze strany FNM SR. 14. leden 2 Úspû nû byl ukonãen proces navy ování základního jmûní schválen valnou hromadou v kvûtnu 1999 ve v i 9,5 mld. Kã. Do lo tak ke zv ení podílu FNM âr na základním jmûní Komerãní banky na 6 %. 16. únor 2 Vláda âr rozhodla o zásadní restrukturalizaci aktiv Komerãní banky. Na základû tohoto rozhodnutí Komerãní banka zfiídila a vybavila dcefiinou spoleãnost Konpo, s. r. o., na kterou po jejím prodeji Konsolidaãní bance v bfieznu 2 pfievedla nebonitní aktiva v nominální v i 6 mld. Kã. 2. záfií 2 Poradce vlády pro privatizaci Komerãní banky, firma Goldman Sachs International, rozeslal Informaãní memorandum potenciálním investorûm, ktefií mûli na jeho základû vyjádfiit pfiedbûïnou nabídku. 27. listopad 2 Vláda âr projednala obdrïené nabídky investorû a vybrala ãtyfii spoleãnosti jako úãastníky dal ích fází privatizaãního procesu nûmeckou HypoVereinsbank, italskou UniCredito a francouzské Société Générale a Crédit Agricole. 18. prosinec 2 Vláda âr rozhodla o poskytnutí garancí Komerãní bance do maximální v e 2 mld. Kã. Prostfiednictvím Konsolidaãní banky tak stát po dobu tfií let, tj. do 31. prosince 23, ruãí za pfiípadné ztráty vzniklé u ãásti nebonitních aktiv v portfoliu Komerãní banky. duben 21 Ukonãení aktivní fáze investorské Due Diligence. 16

17 Vývoj makroekonomického a konkurenčního prostředí OÏivení ekonomického rûstu, pozorovatelné od druhé poloviny roku 1999, se v prûbûhu roku 2 zrychlilo. HDP vzrostl o 3,1 %, coï byl oproti oãekáváním z poãátku roku podstatnû lep í v sledek. Zatímco v roce 1999 bylo oïivení taïeno zejména exportem, v roce 2 byly hlavními prorûstov mi faktory investice do fixního kapitálu a spotfieba domácností. Konjunktura v zemích EU nejprve oïivila poptávku po exportech ãeského prûmyslu, oïivení ãeského prûmyslu pak s urãit m zpoïdûním obnovilo rûst domácí investiãní poptávky. RÛst investic (o 5,2 %) byl koncentrován pfiedev ím do strojû a technologick ch zafiízení, coï se projevilo v rychlém rûstu prûmyslové v roby (o 5,1 %). RÛst v prûmyslu i dal ích sektorech byl postaven na solidnûj ích makroekonomick ch i mikroekonomick ch základech rychle se restrukturalizující ekonomiky. Od tfietího ãtvrtletí 2 vzrostly téï stavební investice a rychle se oïivovala i stavební v roba. ZpoÏdûní oïivení ve stavebnictví bylo zpûsobeno zejména tím, Ïe celkové hospodáfiské oïivení bylo prvotnû taïeno zahraniãní poptávkou a pfiím mi zahraniãními investicemi. RÛst stavebních investic se zatím projevil zejména ve v konech velk ch stavebních firem. V stavba bytû, která je doménou pfiedev ím malého stavebnictví, na oïivení doposud ãeká. âesk podnikov sektor pro el v roce 2 v znamn mi zmûnami. Produktivita práce v prûmyslu i stavebnictví bûhem celého roku 2 témûfi ãtyfinásobnû pfiedstihla rûst reáln ch mezd. Tento pfiedstih byl jedním z hlavních dûvodû, proã ãe tí exportéfii dokázali úspû nû konkurovat na svûtov ch trzích navzdory silnému smûnnému kurzu ãeské koruny, a zároveà také ãeskou ekonomiku chránil pfied vznikem nákladovû inflaãních tlakû. Hospodáfisk rûst byl podporován i rûstem spotfieby domácností o 1,4 %. Pfiimûfien rûst disponibilních reáln ch pfiíjmû reálná mzda vzrostla o 2,6 % byl doprovázen klesajícím sklonem k úsporám a rostoucím sklonem ke spotfiebû. RÛst spotfieby domácností byl kromû rûstu pfiíjmû financován poklesem míry úspor a ãerpáním spotfiebitelsk ch úvûrû, jejichï nabídka se bûhem roku 2 roz ifiovala. Rostoucí domácí poptávka zároveà pomohla vytváfiet nové pracovní pfiíleïitosti a nûkterá rychle rostoucí odvûtví zaãala nasávat nové pracovní síly. Míra nezamûstnanosti se proto meziroãnû sníïila o,6 procentního bodu a v prosinci 2 dosáhla 8,8 %. Urychlení hospodáfiského rûstu vedlo k dal ímu zvy ování otevfienosti ãeské ekonomiky: obrat zahraniãního obchodu v souãasné dobû o témûfi 5 % pfievy uje objem HDP. Rostoucí otevfienost ov em soustavnû zvy uje citlivost nûkter ch makroekonomick ch parametrû na vnûj í faktory. Zv ení inflace v roce 2 (na 4 %) nebylo zpûsobeno oïivením domácí ekonomiky, ale zejména prudk m rûstem cen ropy. V roce 2 ãe tí exportéfii dokázali vyuïít velmi silné zahraniãní poptávky (v vozy vzrostly o 23,3 %), dovozy v ak rostly je tû rychleji (o 28,2 %), pfiedev ím v dûsledku nepfiíznivého v voje dovozních cen. Deficit obchodní bilance dosáhl 127 mld. Kã, coï proti roku 1999 pfiedstavuje zv ení o 56,9 mld. Kã. Z tohoto zv ení pfiipadá 7 % na nepfiízniv v voj smûnn ch relací a zbyl ch 3 % jde na vrub rûstu domácí poptávky. Deficit bûïného úãtu platební bilance dosáhl 4,8 % hrubého domácího produktu. To je sice hodnota blíïící se maximální stfiednûdobû udrïitelné hranici, tento deficit byl ov em podstatnû niï í neï masivní pfiíliv pfiím ch zahraniãních investic (4,8 mld. USD). Riziko v voje bûïného úãtu pfiesto zûstává nezanedbatelné, pfiedev ím v souvislosti s nepfiíz- 17

18 niv m v vojem vefiejn ch financí: deficit státního rozpoãtu dosáhl 2,4 % HDP. Pro bankovní sektor âeské republiky byl rok 2 pomûrnû boufiliv, a to pfiedev ím díky událostem spojen m se situací v Investiãní a Po tovní bance. Uvalení nucené správy spolu s prûbûhem celé akce vyvolalo paniku mezi klienty dosud druhé nejvût í banky v âeské republice. Tím se dalo do pohybu nemalé mnoïství finanãních prostfiedkû, které klienti pfiesouvali do jin ch bankovních domû. Pozdûj í odkup IPB âeskoslovenskou obchodní bankou a následné rozhodnutí o úplném zaãlenûní a faktickém zániku Investiãní a Po tovní banky jiï nevyvolal takovou odezvu u vefiejnosti, ale znaãnû zamíchal karty v bankovním sektoru. âsob se okamïitû stala nejvût í bankou na domácím trhu. Dfiívûj í velice pfiízniv v voj této jiï zprivatizované banky spolu se zárukami, které poskytla vláda pfii prodeji IPB, vytvofiily z âsob v znamného a silného hráãe na ãeském bankovním trhu. Kromû této v jimeãné situace lze povaïovat v voj bankovního sektoru v roce 2 za pomûrnû stabilní a oãekávan. Obecnû lze konstatovat rostoucí vliv zahraniãních bank, i kdyï nejv znamnûj í postavení si nadále udrïují banky b valé Velké 4" - nyní tedy Komerãní banka, âeská spofiitelna a âsob. Av ak i zde do lo k podstatné zmûnû, kdyï byl na poãátku roku 2 ukonãen proces privatizace âeské spofiitelny prodejem rakouské Erste Bank. Pozice Komerãní banky na trhu byla v loàském roce v znamnû ovlivnûna dvûma faktory. Prvním z nich je v znamná restrukturalizace, která probûhla v polovinû roku a znamenala témûfi úplnou v mûnu vrcholového vedení banky, zmûnu organizaãní struktury a radikální sníïení poãtu zamûstnancû. Toto bylo vefiejností pfiijato velice pozitivnû, pfiedev ím jako logick v sledek opatfiení reagujících na problémové obchody banky s rakouskou firmou B.C.L. Trading. Druh m faktorem byl privatizaãní proces banky, jehoï prodluïování od vydání inzerátu v srpnu 1999 bylo zejména v první polovinû roku obecnû vnímáno jako zvy ování nejistoty v budoucnosti banky. Na druhou stranu v souvislosti s privatizací vláda provedla nûkolik v znamn ch finanãních zásahû ve prospûch banky, které naopak ubezpeãily vefiejnost o snaze zprivatizovat banku s co nejlep ím v sledkem pro udrïení stability ekonomického v voje âeské republiky, kter je s v sledky bankovního sektoru silnû propojen. Z hlediska bilanãní sumy si banka udrïela v roce 2 pomûrnû stabilní úroveà podílu na trhu okolo 18 %. Je samozfiejmé, Ïe se sílící konkurencí na trhu Komerãní banka postupnû dlouhodobû ztrácí své pûvodní v sadní postavení, z nûhoï ji nyní sesadilo jiï zmínûné zaãlenûní IPB do âeskoslovenské obchodní banky. Na trhu vkladû banka v roce 2 posílila svoje postavení nárûstem podílu o 3,7 procentního bodu. Ke zmûnû dlouhodobého trendu poklesu tohoto podílu do lo právû v druhém ãtvrtletí roku, kdy bylo dosaïeno v znamného nárûstu pfiedev ím netermínovan ch a termínovan ch krátkodob ch vkladû. V raznou restrukturalizací úvûrového portfolia v prvním ãtvrtletí roku 2, která spoãívala v prodeji nebonitních pohledávek spoleãnosti Konpo, do lo k v znamnému poklesu podílu banky na úvûrovém trhu, kter v meziroãním vyjádfiení dosáhl více neï 5 procentních bodû. Podíly Komerční banky na trhu (v %) 17,8 19,4 18,6 18,6 2,2 13,5 17,7 2,5 13,5 Bilanční suma Vklady Úvěry

19 Výsledky restrukturalizačního procesu Komerãní banka, a. s. je pfiední bankovní institucí v âeské republice, poskytující rozsáhlou nabídku integrovan ch produktû bankovních a finanãních sluïeb pro podniky i obãany. Komerãní banka utrpûla v uplynul ch letech v znamné ztráty spojené pfiedev ím s ekonomickou recesí v âeské republice a v závûru roku 1999 prohloubené o znaãnou jednorázovou ztrátu spojenou s financováním obchodû. Komerãní banka podstoupila bûhem posledních 12 mûsícû v znamnou restrukturalizaci své rozvahy a systému fiízení. Klíãové sloïky restrukturalizace jsou shrnuty následovnû: Vláda âeské republiky poskytla bûhem posledních dvou let Komerãní bance podstatnou podporu. Hlavními zámûry této podpory byly restrukturalizace a zlep ení kvality aktiv a posílení základního jmûní banky pfied její privatizací. Podpora bance byla poskytnuta formou pfievodu patn ch úvûrov ch aktiv s celkovou nominální hodnotou 83,1 mld. Kã do Konsolidaãní banky (nebo její dcefiiné spoleãnosti), zdvojnásobením základního jmûní banky vydáním akcií v hodnotû 9,5 mld. Kã a ke konci roku 2 poskytnutím záruky ve v i 2 mld. Kã na moïné ztráty spojené se zb vajícím portfoliem rizikov ch aktiv banky. Celkov dopad tûchto opatfiení na jmûní banky je pfiibliïnû 46 mld. Kã. Podrobnosti tûchto transakcí jsou obsaïeny v úãetní závûrce banky a jsou uvedeny v této v roãní zprávû na stranách 7 a 71. Nové vedení banky bylo jmenováno bûhem druhého ãtvrtletí roku 2. Ve své funkci tento t m kompletnû analyzoval a ohodnotil efektivitu stávající organizaãní struktury, procesû a aktivit banky a následnû zahájil Program KB". Klíãové komponenty tohoto programu lze shrnout následovnû: Definice a zavedení nové organizaãní struktury vãetnû vyãlenûní Restrukturalizaãní banky" zodpovûdné za restrukturalizaci, vymáhání a likvidaci zb vajících rizikov ch aktiv. DÛrazné zamûfiení fiízení na ziskovost a akcionáfiskou hodnotu banky (tzv. shareholder value) prostfiednictvím jak stimulace rûstu v nosû, tak systematick m sniïováním nákladû a podstatn m zlep ením procesû obchodního plánování (napfi. zavedením rozpoãtovacích a kontrolních mechanismû). V razné zamûfiení na fiízení rizik prostfiednictvím systémov ch a organizaãních zmûn v bance. Organizační struktura Primárním zámûrem reorganizace bylo zavedení jednoduché a flexibilní struktury fiízení, zlep ení orientace na zákazníka a posílení fiízení produktû a rizik, a to zejména v oblasti fiízení úvûrového rizika. Klíãové zmûny jsou následující: Posílení v konné role a zodpovûdnosti vrcholového vedení banky prostfiednictvím definice pfiím ch zodpovûdností kaïdého ze sedmi ãlenû pfiedstavenstva za fiízení konkrétních obchodních, kontrolních ãi podpûrn ch funkcí v bance. Zmûna politiky úvûrové klasifikace a následné rozdûlení úvûrového portfolia na Restrukturalizaãní a Prémiovou banku. Oddûlení poboãkové sítû a fiízení distribuce od v voje a fiízení produktû. Oddûlení zodpovûdností za fiízení úvûrov ch rizik od schvalování obchodû a poskytování úvûrû a s ním spojen ch pravomocí prostfiednictvím rozdíln ch organizaãních struktur a motivaãních systémû. V rámci programu redukce nákladû banka zároveà s tûmito kroky implementovala v znamn program sniïování poãtu zamûstnancû o 2 7 lidí, coï pfiedstavuje sníïení o zhruba 2 %. SníÏení poãtu zamûstnancû se dotklo jak poboãkové sítû, tak centrály KB. Rozdûlení banky na Prémiovou a Restrukturalizaãní odráïí skuteãnost, Ïe se jedná o velice rozdílné bankovní aktivity. Zatímco úkolem Prémiové banky je maximalizace v nosû, zisku a zvy ování produktivity, cílem banky Restrukturalizaãní je minimalizovat ztráty vypl vající z restrukturalizace, vymáhání a likvidace rizikov ch aktiv. Obû ãásti banky se odli ují zejména filozofií fiízení, dovedností zamûstnancû, motivaãními systémy a strukturou procesû. Zamûfiení iniciativ zásadního obratu je pfiedev ím soustfiedûno na zvy ování v nosû a efektivity Prémiové banky. Restrukturalizace, vymáhání a likvidace zb vajícího portfolia rizikov ch aktiv má stanoven horizont tfií let, kter KB urãila pro vyfie ení této problematiky. 19

20 Zaměření na ziskovost a akcionářskou hodnotu Nové vedení vypracovalo a zavedlo fiadu iniciativ vedoucích ve svém dûsledku k zásadnímu obratu v ziskovosti a ke zlep ení kvality aktiv banky. Stimulace v nosû S úãinností od 1. ãervence 2 banka redesignovala vybrané portfolio produktû a upravila nûkteré úrokové sazby a poplatky. ZároveÀ banka realizovala program stimulace prodeje a v jeho kontextu uãinila kroky vedoucí ke zlep ení efektivity prodeje prostfiednictvím revize motivaãního systému a cílené rekvalifikace pracovníkû. Hlavním zámûrem tûchto krokû bylo docílení rûstu v nosû, a to zejména kvûli jejich erozi nebo stagnaci v prûbûhu pfiedchozích let. Ke konci roku 2 a na zaãátku roku 21 banka pfiehodnotila stávající klientskou segmentaci spolu s nov m navrïením sv ch hlavních produktû tak, aby byla schopna stimulovat rûst pfiíjmû v roce 21 i v letech následujících. Program je podpofien strukturovan m motivaãním systémem pro prodejce poboãkové sítû. Program sniïování provozních nákladû Banka zaãala okamïité sniïování nákladû prostfiednictvím v znamné redukce poãtu zamûstnancû, omezením nákladû spojen ch s nákupem sluïeb a komodit a pfiehodnocením projektû a investic do technologické infrastruktury. Banka pokraãuje v proaktivním fiízení nákladû a nadále bude realizovat kroky zamûfiené na zv ení provozní efektivity. V této souvislosti banka oãekává, Ïe tyto kroky budou vyïadovat v znamné kapitálové v daje v krátkodobém i stfiednûdobém období. Zlep ení procesu obchodního plánování a monitorování v sledkû Nové vedení zavedlo koncepci strategického plánování a s ním souvisejících plánovacích a rozpoãtovacích procesû. Tyto nyní zaji Èují proaktivní monitorování v sledkû obchodních divizí a umoïàují fiízení provozních nákladû. Ve stfiednûdobém horizontu banka plánuje investice do systémû a automatizace v e uveden ch plánovacích a kontrolních mechanismû. Výrazné zaměření na řízení rizik Nové vedení banky vyhodnotilo kvalitu procesû a systémû urãen ch pro fiízení rizika a specificky identifikovalo a vymezilo nedostatky, které pod minul m vedením vedly k v znamn m finanãním ztrátám. Na základû vnitfiních i vnûj ích doporuãení vedení banky zavedlo v druhé polovinû roku 2 zásadní zmûny, které lze sumarizovat do následujících oblastí: Ukotvení principu, Ïe prvotní zodpovûdnost za fiízení rizik nese pfiedstavenstvo jako celek, specificky pak stanoven ãlen pfiedstavenstva. Vytvofiení divize Schvalování obchodû podléhající pfiímo ãlenu pfiedstavenstva zodpovûdnému za riziko. Tato divize je oddûlena od poskytování úvûrû a disponuje pravomocemi pro schvalování aktivních úvûrov ch obchodû. Pfietvofiení klíãov ch sloïek úvûrového procesu banky v druhé polovinû roku 2, zamûfiené na zlep ení kvality rozhodování. Dal í úpravy a zlep ení budou pokraãovat v roce 21. Cílem opatfiení je souhrnné posílení celobankovní kultury smûfiované k vytvofiení tzv. risk consciousness (kultury povûdomí o riziku). Ukonãení spekulativního obchodování na vlastní úãet banky, obzvlá tû v oblasti devizov ch a úrokov ch instrumentû. Vedení banky stanovilo koncept pro fiízení rizik, kter je kontinuálné upravován tak, aby byl schopen reagovat na zmûny v aktivitách banky a na v voj na trhu. Primární a celková zodpovûdnost za fiízení rizika je v rámci pfiedstavenstva. Pfiedstavenstvo zvolilo odborníky pro jednotlivé oblasti rizik do V boru pro fiízení aktiv a pasiv (ALCO). Tomuto v boru pfiedsedá ãlen pfiedstavenstva zodpovûdn za finanãní fiízení a fiízení rizik a jeho souãástí jsou dal í dva ãlenové pfiedstavenstva. Budoucí vývoj Zmûny nastolené bûhem roku 2 a v prvním ãtvrtletí roku 21 pfiedstavují zaãátek programu stfiednûdob ch kontinuálních zlep ení napfiíã v emi procesy a aktivitami banky. Cílem vedení je uvést banku do souladu s uznávan mi mezinárodními postupy tak, aby po dokonãení privatizace byla schopna úspû nû obstát ve srovnání s ostatními mezinárodními aktivitami svého nového vlastníka. 2

21 Obchodní aktivity KOMU? Komerãní banka poskytuje své sluïby a produkty klientûm ãlenûn m do pûti základních segmentû podle jejich potfieb a bonity. Segment obãané zahrnuje irokou klientelu, která je obsluhována prostfiednictvím sítû 92 poboãek a 242 expozitur a deta ovan ch pracovi È banky. Banka se v tomto segmentu orientuje na prodej zv hodnûn ch produktov ch balíãkû a na podporu nabídky sluïeb pfiímého bankovnictví, zejména telefonního bankovnictví. Segment movití obãané zahrnuje klienty s vysok m vnitfiním potenciálem poptávky po produktech a sluïbách. Klienti jsou obsluhováni osobními bankéfii, ktefií jim zaji Èují individuální servis a komplexní fie ení soukrom ch finanãních záleïitostí. Komerãní banka neustále roz ifiuje jiï nyní iroké spektrum nejnovûj ích produktû privátního bankovnictví, poradensk servis v oblasti investic, individuální správu aktiv apod. Segment malé podniky je obsluhován v rámci rozsáhlé poboãkové sítû, která pfiedstavuje v znamnou konkurenãní v hodu banky. Tito klienti pfiedstavují pro banku znaãn potenciál ve vyuïití pfiímého bankovnictví a typizovan ch produktov ch balíãkû se zamûfiením na základní finanãní potfieby. Segment stfiední a velké podniky je obsluhován individuálnû, prostfiednictvím pravideln ch jednání pracovníkû banky u klienta. Základním cílem je pfiedloïit individuální a komplexní nabídku finanãních produktû a sluïeb s dûrazem na vyuïití sluïeb pfiímého bankovnictví. Segment nejvût í podniky banka obsluhuje s nejvût í moïnou flexibilitou nabídky produktû a sluïeb banky a její finanãní skupiny. Jedná se ãasto o nejv znamnûj í spoleãnosti jednotliv ch prûmyslov ch odvûtví, státní podniky a spoleãnosti vlastnûné nadnárodními firmami, u nichï je konkurence v oblasti poskytování bankovních sluïeb mimofiádnû silná. Hlavním strategick m obchodním cílem Komerãní banky pro rok 21 je pokraãování v posunu z postavení pasivní banky do pozice aktivní, moderní a flexibilní banky, která sv m klientûm poskytuje pestrou nabídku bankovních produktû a sluïeb spolu s individuálním pfiístupem. CO? Komerãní banka ve své produktové nabídce vychází z potfieb klientû, které jsou zamûfieny na rozsah, ale i jednoduchost. Komerãní banka proto pfii la s fiadou inovací, a to pfiedev ím v balíãkování produktû a sluïeb. Pro zjednodu ení procesu v voje a obsluhy klientû vznikly v nové organizaãní struktufie tfii útvary, které se orientují na produkty platební, úvûrové a produkty depozitní a investiãní. Platební produkty Komerãní banka je jednou z vedoucích bank na ãeském trhu v této oblasti. Tuto pozici si udrïuje poskytováním sluïeb na vysoké profesionální úrovni s minimální chybovostí a neustálou reakcí na zvy ující se poïadavky klientû. Komerãní banka poskytuje sv m klientûm kompletní servis související s uïíváním platebních karet v tuzemsku i zahraniãí, a to vydáváním platebních karet systémû Eurocard/MasterCard, VISA a American Express. V roce 2 banka doplnila strukturu poskytovan ch platebních karet o Prestige Card, která je urãena zejména klientûm ze segmentû mal ch a stfiedních podnikû, a roz ífiila své sluïby o akceptaci platebních karet Diners Club. Poãet vydan ch platebních karet se tak meziroãnû zv il o 45 % a dosáhl 73 tisíc kusû. Prudce se rozvíjející oblastí bezhotovostního platebního styku jsou platby prostfiednictvím Internetu. V této oblasti Komerãní banka jako první na trhu nabídla sv m klientûm nûkolikastupàov systém ochrany pro bezpeãné provádûní plateb kartami EC/MC. V oblasti korespondenãního bankovnictví patfií Komerãní banka k nejv znamnûj ím clearingov m 21

22 Počet vydaných platebních karet (v tis.) 15,6 92,3 579,8 57,7 411,5 2,8 39,9 24,3 287,4 143, Osobní Služební bankám na trhu. Prostfiednictvím loro úãtû v Kã zabezpeãuje platební styk pro více neï 23 zahraniãních bank. Potfieby klientû v oblasti zahraniãního platebního styku banka plnû pokr vá prostfiednictvím 1 1 zahraniãních korespondentsk ch bank a 46 nostro úãtû. V roce 21 bude Komerãní banka pokraãovat v jiï zapoãaté optimalizaci nabízen ch produktû a sluïeb platebního styku, napfiíklad formou prodlouïení platnosti platebních karet na tfii roky nebo moïností dobíjení pfiedplacen ch karet mobilních operátorû. Úvûrové produkty Aktivita banky byla v roce 2 intenzivnû zamûfiena na zkvalitnûní stávajícího úvûrového portfolia. Probûhla pfiísná revize jeho kvality, byly uplatnûny nové metody fiízení rizika a do lo ke zmûnám v procesech anal zy a schvalování obchodních pfiípadû. V oblasti podnikatelsk ch úvûrû se banka zamûfiila na segmenty stfiednû velk ch soukrom ch firem a klientû municipální sféry. Pro jejich specifické potfieby byly vyvinuty municipální a modifikované hypoteãní úvûry. Hypoteční úvěry Počet Smluvní jistina (v mil. Kč) Počet Smluvní jistina 22

23 Spotřebitelské úvěry Počet Smluvní jistina (v mil. Kč) Počet Smluvní jistina Komerãní banka se v znamnû podílí na úvûrování v stavby obecních nájemních domû a rekonstrukcí stávajícího obecního bytového fondu. V segmentu malého a stfiedního podnikání banka zavedla povolené debety na bûïn ch úãtech nabízen ch v rámci cílen ch produktov ch balíãkû Optimum a Premium. Tento zpûsob úvûrování klientû zpfiístupnil celé fiadû men ích firem finanãní prostfiedky pro financování jejich provozních potfieb. V segmentu obãané dosáhla banka nejdynamiãtûj ího nárûstu u obãansk ch úvûrû, meziroãnû poãet klientû vzrostl o více neï 1 tisíc. Podporou pro tento nárûst obãansk ch úvûrû byla i kreditní karta, která byla od svého zavedení v listopadu 1999 vydána jiï témûfi 8 klientû. V raznou dynamiku rûstu vykazovaly tradiãnû úvûry hypoteãní, jejichï nabídku banka roz ífiila o expresní zpracování úvûru do sedmi pracovních dnû od podání Ïádosti vãetnû ocenûní nemovitosti. Banka si tak podílem témûfi 23 % udrïuje silné postavení na trhu. Depozitní a investiãní produkty Pro zv ení objemu obchodû v této oblasti se banka zamûfiila na optimalizaci nabídky depozitních a investiãních produktû, na úpravu obchodních podmínek depozitních produktû, na tvorbu produktov ch balíãkû pro vybrané skupiny klientû a také na zmûny ve strategii ocenûní sluïeb v návaznosti na v voj konkurenãního prostfiedí. Novinkami v nabídce depozitních produktû se v roce 2 staly cílené produktové balíãky Expreskonto, Optimum, Premium a Domino, které odpovídají potfiebám cílov ch klientû. Základem v ech balíãkû je bûïn úãet, jeden z produktû pfiímého bankovnictví, a platební karta. Dále byly vytvofieny dva kombinované produktové balíãky Municipality, pro mûsta a obce, a Akademium, urãen státním vysok m kolám. Nûkteré standardnû nabízené produkty a sluïby pro ly v roce 2 celou fiadou úprav a zlep ení s cílem uspokojit stále ir í potfieby klientû. Napfiíklad inovace balíãku A-konto KB zahrnuje úpravu cenov ch 23

24 Počet klientů produktových balíčků k Optimum Premium Domino podmínek, zavedení sluïeb Expresní linky do základní nabídky balíãku, zprostfiedkování uzavfiení smlouvy o podmínkách nákupu a odkupování podílov ch listû Rodiny fondû IKS KB, a. s., apod. Nabídka rodiny podílov ch fondû IKS byla roz ífiena o Fond svûtov ch indexû a Fond fondû. JAK? Komerãní banka poskytuje své produkty a sluïby dvûma základními zpûsoby prostfiednictvím sítû poboãek a expozitur a prostfiednictvím pfiímého bankovnictví. Hlavním cílem i pro rok 21 zûstává snaha optimalizovat nabízené produkty a sluïby tak, aby Komerãní banka uspokojila iroké spektrum klientû a udrïela vysokou konkurenceschopnost sv ch produktû. V oblasti financování zahraniãního obchodu do lo v minulém roce k v razn m zmûnám. V první fázi do lo k oddûlení realizace dokumentárních plateb jako platebních instrumentû od financování obchodu. Následnû bylo ve fázi schvalování obchodního pfiípadu oddûleno schvalování kreditního rizika od rizika produktového. V souãasné dobû Komerãní banka poskytuje klasické produkty financování zahraniãního obchodu, jako jsou poskytování exportních odbûratelsk ch úvûrû, forfaiting a odkup pohledávek. Klasická prodejní síè Komerãní banky pro la v roce 2 v raznou zmûnou. Do lo ke sníïení celkového poãtu zamûstnancû banky, byla provedena opatfiení s cílem prodejní síè optimalizovat, stimulovat prodej a centralizovat urãité podpûrné sluïby. Poãet pracovníkû v bance (prodejní síè + centrála) byl v dûsledku restrukturalizaãního procesu v roce 2 sníïen o 2653 zamûstnancû. Optimalizace sítû pfiedstavovala napfiíklad slouãení nûkter ch místnû blízk ch poboãek, ãi zmûnu postavení nûkter ch obchodních míst v poboãkové hierarchii. V souãasné podobû je prodejní síè, která pfiedstavuje 342 poboãek, rozãlenûna do osmi regionálních obchodních divizí a jedné divize specializované na obsluhu nejvût ích klientû banky. Toto v znamné zjednodu ení organizaãní struktury v raznû urychlilo a zv ilo transparentnost komunikace uvnitfi banky. 24

25 Cílem a základní strategií pro rok 21 je v raznû zlep it efektivitu prodeje v Komerãní bance prostfiednictvím rozvoje schopností jednotliv ch prodejcû a systematickou podporou jejich prodejního úsilí. Pro rozvoj prodejních schopností jsou pfiipravovány série kolení, motivace, anal zy prodejních v sledkû nejlep ích prodejcû. Stále v znamnûj í postavení ve zpûsobu prodeje produktû a sluïeb má pfiímé bankovnictví. Expresní linka KB (telefonní bankovnictví) zaznamenala nárûst poãtu klientû o více neï 24 %, a tím dosáhla 4% podílu na trhu telefonního bankovnictví. Jedním z dûvodû je roz ífiení nabídky sluïeb poskytovan ch prostfiednictvím Expresní linky, jako napfi. moïnost získat povolen nezaji tûn debet, objednat kreditní kartu ãi pojistné produkty Komerãní poji Èovny, a. s. Dal í oblastí pfiímého bankovnictví z hlediska intenzity rozvoje bylo tzv. PC bankovnictví. Komerãní banka zavedla v dubnu roku 2 nov produkt M-BEST, modifikovanou formu jiï existujícího systému BEST KB, která zjednodu ila tento systém a zpfiístupnila jej uïivatelsky i finanãnû celé fiadû klientû z fiad men ích podnikû a fyzick ch osob podnikatelû. Od jeho zavedení zaãalo tento systém pouïívat jiï témûfi 12,5 tisíce klientû. V závûru roku 2 byl v rekordním termínu (za ménû neï tfii mûsíce) zahájen pilotní provoz internetového bankovnictví, které je klientûm Komerãní banky nabízeno pod obchodním názvem mojebanka". Tento moderní zpûsob komunikace s bankou poskytne klientûm komplexní a komfortní obsluhu bankovních operací a je i základem pro dal í rozvoj PC-bankingu a integrace distribuãních kanálû na spoleãné platformû aplikaãního serveru a tfiívrstvé architektury informaãních systémû. Bezpeãnost celého systému je realizována na vysoké úrovni s vyuïitím standardní architektury PKI (Public Key Infrastructure systém digitálních podpisû) v souladu s novû pfiijatou legislativní normou. Primární strategií banky v pfiímém bankovnictví v roce 21 je jeho expanze na podnikatelsk i retailov trh. Hlavní pozornost bude zamûfiena na rozvoj a podporu Internet bankingu s cílem zpfiístupnit tento systém komunikace co nej ir ímu okruhu klientû a integrovat nejen v echny produkty a sluïby Komerãní banky, ale i jejích dcefiin ch spoleãností. Vývoj počtu a objemu transakcí Expresní linka KB Počet transakcí (v tis.) ,7 54,1 587,1 6,7 729,2 74,9 92,8 19,4 2287, Objem transakcí (v mil. Kč) 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ Počet transakcí Objem transakcí 25

26 Vývoj počtu a objemu transakcí PC bankovnictví Počet transakcí (v tis.) , ,1 828, , , Objem transakcí (v mld. Kč) 12/99 3/ 6/ 9/ 12/ Počet transakcí Objem transakcí Investiční bankovnictví V roce 2 probûhly zmûny organizace investiãního bankovnictví s cílem dosáhnout efektivnûj ího oslovení klientû a racionalizace pracovních postupû. Od se investiãním bankovnictvím zab vají divize Treasury, Správa aktiv (Asset Management), Podnikové finance a Finanãní trhy, které mají jasnû definované kompetence a odpovûdnosti. Treasury Divize Treasury zaji Èuje komplexní fiízení aktiv a pasiv vãetnû krátkodobé korunové a devizové likvidity s cílem: i) zaji tûní efektivního fiízení trïních rizik bilance, ii) omezení aktivit na spekulativních pozicích mûnového a úrokového rizika, iii) zaji tûní efektivního uzavírání pozic vznikl ch z operací s klienty a iv) zabezpeãení vy ího rizikovû upraveného v nosu aktiv prostfiednictvím nov ch finanãních instrumentû. K tak divize spravovala aktiva v objemu cca 175 mld. Kã, z nichï pfieváïná ãást byla z dûvodû konzervativního pfiístupu k riziku likvidity umístûna do krátkodob ch, bezrizikov ch REPO úvûrû ânb. Men í ãást byla umístûna do mezibankovních depozit u renomovan ch zahraniãních bank. Souãástí bilance ve správû divize Treasury byly téï úvûry poskytnuté Konsolidaãní bance v souvislosti s vyvedením ãásti úvûrového portfolia v letech 1999 a 2. Zásadní kvalitativní posun zaznamenala investiãní strategie banky v oblasti cenn ch papírû, a to zejména z hlediska zlep ení kreditního rizika, teritoriální diverzifikace a vyuïití moderních instrumentû kapitálového trhu. V sledkem této zmûny je vysoká diverzifikace portfolia obligací a podstatné zlep ení profilu kreditního rizika novû realizovan mi investicemi na prûmûrné ratingové úrovni A. V závûru roku 2 banka investovala do cenn ch papírû zaji tûn ch aktivy (Asset Back Securities ABS) vãetnû zaji tûn ch dluhopisû (Collateralised Bond Obligation CBO) denominovan ch v USD. Hodnota tohoto portfolia k 31. prosinci 2 ãinila 1,8 mld. Kã. Tyto cenné papíry mají prûmûrn rating A2 a nesou promûnlivou úrokovou sazbu na základû USD LIBOR nebo pevnou úrokovou sazbu. 26

27 Vedení banky se domnívá, Ïe profil v nos/riziko dluhopisû CBO je velmi v hodn a tûïko dosaïiteln na ãeském trhu. Vzhledem k tomu, Ïe podkladová aktiva CBO jsou tvofiena vesmûs zahraniãními instrumenty (obligace a úvûry západoevropsk ch ãi americk ch spoleãností), dochází pfii investování do tûchto dluhopisû k diverzifikaci portfolia aktiv Komerãní banky. Správa aktiv (Asset Management) V roce 2 bylo dosaïeno dynamického rûstu objemu spravovan ch portfolií i jejich poãtu. V objemovém vyjádfiení bylo k ve správû 9,7 mld. Kã aktiv, coï znamená nárûst oproti roku 1999 ve v i 44,5 %. Poãet portfolií ve správû vzrostl o 62 % na koneãn ch 68. Objem aktiv spravovan ch Komerãní bankou nov m klientûm ãinil 1,95 mld. Kã, nárûst objemu aktiv stávajících klientû dosáhl 78. Dosa- Ïen oãi tûn absolutní v nos ãinil 38, coï odpovídá pfiepoãtenému relativnímu v nosu 5,19 % p. a. Celková v nosnost po oãi tûní o aktiva Penzijního fondu KB dosahuje 7,14 % p. a. V znamn m mezníkem byla úspû ná implementace metody Shortfall Return Management, umoïàující fiídit kaïdé portfolio na individuální bázi s pfiihlédnutím ke specifick m poïadavkûm a potfiebám klienta. Podnikové finance Divize Podnikové finance poskytuje komplexní nabídku kvalitních produktû a poradenství v oblasti investiãního bankovnictví. Rok 2 byl velmi pfiízniv, bylo dosaïeno rekordního nárûstu o 248,8 % ve v nosech z fúzí a akvizic. Funkce servisního místa pro vnitfiní potfieby banky byla potlaãena, a naopak posílena obchodní úloha divize. Cílem je, aby 9 % v ech aktivit tvofiily transakce realizované pro klienty banky. Byly podniknuty kroky pro efektivní transfer know how do poboãkové sítû banky umoïàující nabídnout produkty investiãního bankovnictví irokému okruhu stfiedních a velk ch firem. Objem aktiv spravovaných divizí Správa aktiv (v mld. Kč) 1, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 27

28 Nejv znamnûj í aktivity uskuteãnûné v roce 2: Primární emise zaji tûní úpisu nov ch akcií Komerãní banky, a. s., v celkovém objemu 9,5 mld. Kã realizace emise hypoteãních zástavních listû Komerãní banky, a. s., v objemu 1,1 mld. Kã umístûní emise dluhopisû Praha Finance BV v objemu 2, mld. Kã (Komerãní banka jako spoleãn vedoucí manaïer emise umístila 1,1 mld. Kã) zaranïování emise korunov ch eurodluhopisû pro Scottish Power PLC. (Velká Británie) v objemu 1,5 mld. Kã zaranïování emise korunov ch eurodluhopisû pro francouzskou Banque PSA Finance (skupina Peugeot) v objemu 1,5 mld. Kã Syndikované úvûry poskytnutí úvûru spoleãnosti Preciosa Gulf v celkové hodnotû 6 realizace pûjãky pro Parex Bank v objemu 2 mld. Kã realizace úvûrov ch transakcí pro spoleãnosti Vodafone a PowerGen aranïování syndikovaného úvûru pro âeské dráhy, s. o., se státní zárukou v objemu 2,5 mld. Kã Fúze a akvizice koordinace privatizace 51,1% akciového podílu âeského Telecomu poradensk mandát na prodej 66% akciového podílu spoleãnosti PraÏské vodovody a kanalizace ukonãení poradenského mandátu na organizaci prodeje 56,3% podílu ve spoleãnosti IPS ukonãení poradenského mandátu na organizaci prodeje 49,9% podílu ve spoleãnosti âesk len Finanční trhy V souladu se strategií rozvoje tradingov ch aktivit banky byla posílena pfiedev ím oblast klientsk ch obchodû na úkor obchodû na vlastní úãet, pfiiãemï nabídka produktû byla zamûfiena na komplexní fiízení cash flow podnikû. S rozvojem klientsk ch operací souvisí i budování adekvátní struktury tradingov ch knih, a to s dûrazem na oblast transakcí s deriváty a cenn mi papíry. V nosy z klientsk ch operací vzrostly meziroãnû o témûfi 82 % na celkovou v i 299, a to s pfievahou produktû s vy í pfiidanou hodnotou, jako jsou úrokové swapy, quanto swapy, FX opce, capy, collary apod. V oblasti obchodû na sekundárním trhu obligací si trading Komerãní banky i v roce 2 udrïel vedoucí pozici tvûrce trhu. V souãasnosti Komerãní banka kotuje pfiibliïnû 37 domácích titulû dluhopisû. Obchodování s dluhopisy vykázalo celkové v nosy v objemu 117, coï pfiedstavuje rûst o 31 % v porovnání s rokem Nejvy í nárûst byl zaznamenán ve tfietím ãtvrtletí 2 vzhledem k vy í volatilitû dluhopisového trhu, a také díky vy í aktivitû v obchodech pro klienty. 28

29 Speciální obchody (Restrukturalizační banka) V prûbûhu roku 2 do lo k rozdûlení banky na prémiovou, ve které je soustfiedûno portfolio úvûrû standardních a sledovan ch, a banku restrukturalizaãní, do které byly pfievedeny úvûry nestandardní, pochybné a ztrátové, pfiiãemï tûmito úvûry se zab vá divize Speciální obchody. Cílem vzniku restrukturalizaãní banky bylo soustfiedit nebonitní úvûry na jednom místû ve snaze dosáhnout vy í efektivity pfii jejich vymáhání a zároveà umoïnit obchodním divizím, aby se soustfiedily na úvûry splácené a na poskytování úvûrû nov ch. pravidla early warning", které v praxi znamená vãasn pfievod problematick ch úvûrû je tû v jejich raném stadiu z obchodní sítû do divize Speciální obchody. Objem a kvalita úvûrového portfolia pfievedeného do divize Speciální obchody je v znamnû ovlivnûna transakcí se spoleãností KONPO (dcefiiná spoleãnost Konsolidaãní banky) realizovanou v první polovinû roku 2. Tato transakce byla schválena vládou âr s cílem zlep it pozici banky pfied privatizací a spoãívala v pfievodu nebonitních aktiv ve v i 6, mld. Kã na spoleãnost KONPO za prodejní cenu 36, mld. Kã. Klienti jsou rozdûleni do tfií skupin podle aktuální strategie pfiístupu k fie ení pohledávky: restrukturalizace klienti, jejichï restrukturalizace povede s vysokou pravdûpodobností k obnovení splácení úvûrû vymáhání úvûry niï í neï 1 s vysok m potenciálem návratnosti likvidace klienti, u kter ch je nejv hodnûj ím fie ením konkurz nebo likvidace Dal í podstatnou systémovou zmûnou je zavedení Divize Speciální obchody mûla k ve své péãi zhruba 75 klientû s celkov m objemem portfolia ve v i 65,9 mld. Kã. Skladba portfolia je charakteristická velk m mnoïstvím mal ch a stfiedních úvûrû, souãasnû v ak 1 nejvût ích úvûrû tvofií 27 % celkového objemu aktiv divize. Za období roku 2 se aktivitami divize Speciální obchody podafiilo sníïit spravované portfolio o 9,4 mld. Kã, pfiiãemï banka získala z tûchto pohledávek zpût 3,4 mld. Kã. Portfolio divize Speciální obchody dle klasifikace Odepsané úvěry 42, % Standardní,1 % Sledované 1,2 % Nestandardní 18,6 % Pochybné 7,9 % Možné závazky 2,8 % Ztrátové 27,4 % 29

30 Řízení rizik Úvod V rámci sv ch bûïn ch ãinností fiídí banka fiadu rizik, z nichï nejv znamnûj í jsou riziko úvûrové, trïní, regulatorní a riziko likvidity. Po svém jmenování do funkce provedlo nové vedení banky celkovou revizi postupû fiízení rizik, pfiiãemï se zamûfiilo zejména na anal zu finanãních ztrát a problémû, které vznikly v dûsledku chyb v minul ch úãetních obdobích. Hlavní zmûny zavedené ve druhé polovinû roku 2 byly tyto: Primární zodpovûdnost za fiízení rizik nese pfiedstavenstvo banky, pfiiãemï v slovnû je za nûj zodpovûdn urãen ãlen pfiedstavenstva. Vytvofiení divizí Řízení kreditních rizik, Řízení trïních rizik a divize Schvalování obchodû podlehájících pfiímo ãlenu pfiedstavenstva zodpovûdnému za riziko. Tyto divize jsou zcela nezávislé na divizích odpovûdn ch za obchodní ãinnost. Vytvofiení odboru Compliance zodpovûdného za fiízení rizika souvisejícího s poru ováním externích pravidel a za komunikaci s regulatorními institucemi. Omezení obchodních aktivit banky na vlastní úãet, pfiedev ím v oblasti devizov ch obchodû a instrumentû citliv ch na zmûnu úrokov ch sazeb. Pro fiízení rizik zavedlo vedení banky jednotnou koncepci, která podléhá pokraãujícím úpravám, a která je navrïena tak, aby dokázala reagovat na zmûny ãinností banky a na v voj na trhu. Pfiedstavenstvo banky delegovalo rozhodovací pravomoci v oblasti fiízení rizika likvidity a fiízení trïních rizik na V bor pro fiízení aktiv a pasiv (ALCO). âleny v boru ALCO jsou kromû ãlena pfiedstavenstva zodpovûdného za Finanãní fiízení a fiízení rizik, kter tomuto v boru pfiedsedá, i dal í dva ãlenové pfiedstavenstva a fiada odborníkû na riziko. Rozhodovací pravomoci v oblasti fiízení kreditních rizik delegovalo pfiedstavenstvo na V bor pro fiízení kreditních rizik, mezi jehoï ãleny patfií i dva ãlenové pfiedstavenstva. Řízení úvěrových rizik Postup banky pfii poskytování úvûrû byl ve druhé polovinû roku 2 podstatn m zpûsobem pfiepracován, pfiiãemï hlavním cílem tûchto zmûn bylo zlep it kvalitu rozhodovacího procesu. Zodpovûdnost za rozhodnutí o poskytnutí úvûrû byla pfievedena z obchodních divizí na divizi Schvalování obchodû. V prûbûhu roku 21 bude provádûno dal í vylep ování tohoto postupu. PÛvodní opatfiení a ta, která budou zavedena bûhem roku 21, jsou navrïena tak, aby v rámci celé banky do lo k v znamnému posílení fiízení rizik. Nov management banky provedl detailní revizi úvûrov ch postupû, strategií a procedur, která tvofiila souãást celkové revize organizaãní struktury a ãinností celé banky. Hlavní zmûny jsou následující: Oddûlení schvalování úvûrû od obchodních ãinností banky, prostfiednictvím zfiízení nezávislé divize Schvalování obchodû. Tato divize posuzuje v echny v znamné návrhy na poskytnutí úvûrû a zároveà provádí kontrolu správnosti ohodnocení finanãní situace klienta. Za monitoring klientû je odpovûdná divize Řízení kreditních rizik. Banka centralizovala funkci schvalování úvûrû a omezila poãet jednotlivcû disponujících pravomocemi pro schvalování úvûrû. Po dokonãení tûchto krokû provedla banka dûslednou revizi a navrhla nové postupy v rámci procesu poskytování úvûrû se zamûfiením na hodnocení rizika, ocenûní zaji tûní úvûrû, sledování angaïovanosti, klasifikace a tvorby opravn ch poloïek a restrukturalizaci rizikov ch pohledávek. Cílem poslednû zmínûného kroku bylo zajistit vût í transparentnost úvûrového procesu, a to prostfiednictvím pfiímé alokace odpovûdností v rámci banky a zv ení individuální odpovûdnosti díky zavedení monitorovacích a oceàovacích postupû. 3

V roãní zpráva ORGANIZÁTOR TRHU S CENN MI PAPÍRY

V roãní zpráva ORGANIZÁTOR TRHU S CENN MI PAPÍRY V roãní zpráva 1 ORGANIZÁTOR TRHU S CENN MI PAPÍRY V r o ã n í z p r á v a R M - S Y S T É M, a. s. 1 Obsah Profil spoleãnosti 3 Základní údaje o spoleãnosti 5 Základní ukazatele 6 Úvodní slovo 8 Strategie

Více

v r o ã n í z p r á v a 1 9 9 9

v r o ã n í z p r á v a 1 9 9 9 v roãní zpráva 1999 v roãní zpráva 1999 Metrostav je univerzální stavební spoleãnost, která zaujímá vedoucí postavení v klíãov ch segmentech podzemního stavitelství a Ïelezobetonov ch konstrukcí v âeské

Více

KOM E R â N Í B A N K A, A. S. V ROâNÍ ZPRÁVA

KOM E R â N Í B A N K A, A. S. V ROâNÍ ZPRÁVA 1998 KOM E R â N Í B A N K A, A. S. V ROâNÍ ZPRÁVA 1998 KOMERâNÍ BANKA, A.S. V ROâNÍ ZPRÁVA Komerãní banka, a. s. Na Pfiíkopû 33, Po tovní pfiihrádka 839, 114 07 Praha 1 tel.: (02) 224 32111, fax: (02)

Více

Obsah. Na e vize 3. Profil spoleãnosti 3. Základní údaje o spoleãnosti 5. Slovo úvodem 6. Základní ukazatele 8. Strategie spoleãnosti 9

Obsah. Na e vize 3. Profil spoleãnosti 3. Základní údaje o spoleãnosti 5. Slovo úvodem 6. Základní ukazatele 8. Strategie spoleãnosti 9 w w w. r m s y s t e m. c z V ý r o č n í z p r á v a 2 0 0 0 Obsah Na e vize 3 Profil spoleãnosti 3 Základní údaje o spoleãnosti 5 Slovo úvodem 6 Základní ukazatele 8 Strategie spoleãnosti 9 2 Zpráva

Více

3 CENY A NÁKLADY 3.1 SPOT EBITELSKÉ CENY

3 CENY A NÁKLADY 3.1 SPOT EBITELSKÉ CENY 3 CENY A NÁKLADY Inflace v eurozónû se v lednu pfiiblíïila k 2,4 %. I kdyï krátkodob m pohybûm HICP dominují v kyvy cen energií, poslední ukazatele svûdãí o tom, Ïe sekundární dopady nedávného zv - ení

Více

P ŘÍLOHA I. FINANČNÍ ZPRÁVA

P ŘÍLOHA I. FINANČNÍ ZPRÁVA P ŘÍLOHA I. FINANČNÍ ZPRÁVA R OZVAHA K 31 PROSINCI 2001 - AKTIVA v tisících Kã. PoloÏka BûÏné úãetní období Min. úã. období Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM 4 770 519-2 244 861 2 525 658 2 673

Více

'05. v roãní zpráva. annual report

'05. v roãní zpráva. annual report '05 v roãní zpráva annual report v roãní zpráva annual report 05 obsah Úvodní slovo 4 Zpráva pfiedstavenstva 6 Zpráva dozorãí rady 10 Údaje o spoleãnosti 11 Hlavní ukazatele podle IFRS 12 Vztahy s propojen

Více

Obsah. 1. Vznik organizace. 2. Poslání obãanského sdruïení. 3. Dlouhodobé cíle organizace

Obsah. 1. Vznik organizace. 2. Poslání obãanského sdruïení. 3. Dlouhodobé cíle organizace V roãní zpráva za rok 2004 Obsah 1. Vznik organizace 2. Poslání obãanského sdruïení 3. Dlouhodobé cíle organizace 4. Organizaãní struktura sdruïení Valná hromada Rada sdruïení Revizor úãtu V konn t m Sbor

Více

TISKOVÁ ZPRÁVA (VÝSLEDKY ZA 1. ČTVRTLETÍ 2007)

TISKOVÁ ZPRÁVA (VÝSLEDKY ZA 1. ČTVRTLETÍ 2007) V Praze dne 16. 5. 2007 embargo do 14:00 TISKOVÁ ZPRÁVA (VÝSLEDKY ZA 1. ČTVRTLETÍ 2007) Skupina ČSOB meziročně zvýšila objem obchodních úvěrů o 32 %. Provozní zisk bez mimořádných položek v 1. čtvrtletí

Více

I. ZPRÁVA O HOSPODAØENÍ ÈNB 3. I.1 Bilance ÈNB, úèetní závìrka, zpráva auditora 5 II. ORGANIZAÈNÍ ZMÌNY 11. II.1 Organizaèní schéma 12

I. ZPRÁVA O HOSPODAØENÍ ÈNB 3. I.1 Bilance ÈNB, úèetní závìrka, zpráva auditora 5 II. ORGANIZAÈNÍ ZMÌNY 11. II.1 Organizaèní schéma 12 1998 VÝROČNÍ ZPRÁVA OBSAH: ÚVODNÍ SLOVO GUVERNÉRA ÈNB 1 I. ZPRÁVA O HOSPODAØENÍ ÈNB 3 I.1 Bilance ÈNB, úèetní závìrka, zpráva auditora 5 II. ORGANIZAÈNÍ ZMÌNY 11 II.1 Organizaèní schéma 12 III. MÌNOVÁ

Více

Alternativy kurzové politiky v období pfied vstupem do eurozóny: empirická anal za

Alternativy kurzové politiky v období pfied vstupem do eurozóny: empirická anal za DT: 338.23:336.748 klíčová slova: přistupující země kurzový režim empirická analýza Alternativy kurzové politiky v období pfied vstupem do eurozóny: empirická anal za Ray BARRELL Dawn HOLLAND Kateřina

Více

V R O â N Í Z P R ÁVA #99

V R O â N Í Z P R ÁVA #99 V ROâNÍ ZPRÁVA #99 moderní kvalitakomunikac víc neï jen slova spolehliv efektiv technolog OBSAH ZAVÁZALI JSME SE POSKYTOVAT KVALITNÍ SLUÎBY ZÁKAZNÍKÒM 2 STÁLE LEP Í V SLEDKY PRO NA E AKCIONÁ E 3 FINANâNÍ

Více

Erste Bank: výrazné zvýšení zisku v prvním pololetí

Erste Bank: výrazné zvýšení zisku v prvním pololetí TISKOVÁ ZPRÁVA Vídeň, 31. července Erste Bank: výrazné zvýšení zisku v prvním pololetí Hlavní události 1 : Čistý úrokový výnos vzrostl z 1 369,5 mil. EUR na 1 481,8 mil. EUR (+8,2 %) Čisté příjmy z poplatků

Více

Prezentace pro tiskovou konferenci 12. červen 2007. Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady

Prezentace pro tiskovou konferenci 12. červen 2007. Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady Zpráva o finanční stabilitě 2006 Prezentace pro tiskovou konferenci 12. červen 2007 Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady Finanční stabilita je jedním m z cílůc ČNB 2 Péče o finanční stabilitu

Více

TOYOTA Financial Services Czech s.r.o. V roãní zpráva 2006

TOYOTA Financial Services Czech s.r.o. V roãní zpráva 2006 Výroční zpráva 2006 Obsah Úvod 6 O Spoleãnosti 8 Vznik Spoleãnosti a její historie 8 Produkty a sluïby 10 Wholesale 18 Strategie pro hospodáfisk rok 2007 19 Zpráva nezávisl ch auditorû a úãetní závûrka

Více

AAA Auto Group N.V. Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011. 29. března 2012

AAA Auto Group N.V. Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011. 29. března 2012 AAA Auto Group N.V. Předběžné hospodářské výsledky za rok 2011 29. března 2012 Agenda 1. Skupina AAA AUTO v roce 2011 2. Situace na trhu & strategie společnosti 3. Předběžné hospodářské výsledky za rok

Více

Regulatorní informace

Regulatorní informace Počet klientů Komerční banky narostl o 22 000 díky úspěšnému programu výhod MojeOdměny Čistý zisk za první pololetí 2014 dosáhl 6,4 miliardy Kč Praha, 1. srpna 2014 Komerční banka dnes oznámila konsolidovaný

Více

Erste Group zvýšila čistý zisk za rok 2010 o 12,4 % na 1 015,4 mil. EUR díky silnému provoznímu zisku a poklesu rizikových nákladů

Erste Group zvýšila čistý zisk za rok 2010 o 12,4 % na 1 015,4 mil. EUR díky silnému provoznímu zisku a poklesu rizikových nákladů Tisková zpráva 25. února 2011 Erste Group zvýšila čistý zisk za rok 2010 o 12,4 % na 1 015,4 mil. EUR díky silnému provoznímu zisku a poklesu rizikových nákladů HLAVNÍ UDÁLOSTI: Erste Group zaznamenala

Více

INFORMACE. Nov stavební zákon a zmûny zákona o státní památkové péãi 1. díl

INFORMACE. Nov stavební zákon a zmûny zákona o státní památkové péãi 1. díl INFORMACE Nov stavební zákon a zmûny zákona o státní památkové péãi 1. díl Úvodem Dne 11. 5. 2006 byl ve Sbírce zákonû publikován zákon ã. 183/2006 Sb., o územním plánování a stavebním fiádu (stavební

Více

Československá obchodní banka, a. s. 1. DODATEK ZÁKLADNÍHO PROSPEKTU

Československá obchodní banka, a. s. 1. DODATEK ZÁKLADNÍHO PROSPEKTU Základní prospekt pro nabídkový program investičních certifikátů navázaných na index 1. DODATEK ZÁKLADNÍHO PROSPEKTU Tento dokument (dále jen "1. Dodatek Základního prospektu") aktualizuje Základní prospekt

Více

V roãní zpráva za rok 2006

V roãní zpráva za rok 2006 V roãní zpráva za rok 2006 Úvodní slovo pfiedsedy pfiedstavenstva VáÏení akcionáfii, pfiedkládáme Vám V roãní zprávu o ãinnosti spoleãnosti Vodovody a kanalizace Vsetín, a.s. za rok 2006. Tento rok probíhal

Více

Je to, jako byste mûli t m kontrolorû kvality prohlíïejících a schvalujících kaïd Vá dokument ihned po jeho naskenování. www.dicomgroup.

Je to, jako byste mûli t m kontrolorû kvality prohlíïejících a schvalujících kaïd Vá dokument ihned po jeho naskenování. www.dicomgroup. Chápeme Vá poïadavek - pofiídit elektronicky dokumenty a data rozhodující pro Va e kaïdodenní operace co moïná nejrychleji a nepfiesnûji. âím lep í a kvalitnûj í zobrazení získáte ze svého skenování, tím

Více

PODPORA ROZVOJE MALÝCH A STŘEDNÍCH FIREM

PODPORA ROZVOJE MALÝCH A STŘEDNÍCH FIREM PODPORA ROZVOJE MALÝCH A STŘEDNÍCH FIREM Karel Mourek, ředitel úseku komerční centra ČS Ladislav Dvořák, ředitel odboru rozvoj obchodu ČS 3. dubna 2008 PROGRAM SME VÝVOJ A VÝSLEDKY ROKU 2007 Karel Mourek

Více

MĚNOVÁ STATISTIKA BŘEZEN

MĚNOVÁ STATISTIKA BŘEZEN BŘEZEN 2015 2 OBSAH Tabulka 1: Základní úrokové sazby 4 Tabulka 2: Úrokové sazby finančních trhů 4 Komentáře k tabulkám 1-2 5 Měnový vývoj Tabulka 3: Základní měnové indikátory 6 Tabulka 4: Peněžní agregáty

Více

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Skupiny VČP a stavu jejího majetku v roce 2009

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Skupiny VČP a stavu jejího majetku v roce 2009 Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Skupiny VČP a stavu jejího majetku v roce 2009 1. Profil Skupiny VČP Skupina VČP jako konsolidační celek vznikla důsledkem právního oddělení činností spojených

Více

YTONG - Vy í komfort staveb

YTONG - Vy í komfort staveb YTONG - Vy í komfort staveb Rodinn dûm je velmi sloïit v robek, jehoï v sledné vlastnosti ovlivàuje obrovská fiada okolností. Na první pohled dva velmi podobné domy mohou sv m uïivatelûm nabízet zcela

Více

PROJEKTU ROZVOJE INFRASTRUKTURY OBCE VELKÉ B EZNO

PROJEKTU ROZVOJE INFRASTRUKTURY OBCE VELKÉ B EZNO PROJEKTU ROZVOJE INFRASTRUKTURY OBCE VELKÉ B EZNO Malebná krajina kolem Velkého Bfiezna. JAK BUDE ROZVOJ VELKÉHO B EZNA A VALTÍ OVA? Dvacet let po Sametové revoluci se obãas setkáme s názorem nûkter ch

Více

VÝROÈNÍ ZPRÁVA 1998 ÚVODNÍ SLOVO PØEDSEDY PØEDSTAVENSTVA A GENERÁLNÍHO ØEDITELE... 2 ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEÈNOSTI... 4 HISTORIE SPOLEÈNOSTI...

VÝROÈNÍ ZPRÁVA 1998 ÚVODNÍ SLOVO PØEDSEDY PØEDSTAVENSTVA A GENERÁLNÍHO ØEDITELE... 2 ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEÈNOSTI... 4 HISTORIE SPOLEÈNOSTI... OMNIPOL a. s. V ý r o č n í z p r á v a 1 9 9 8 VÝROÈNÍ ZPRÁVA 1998 ÚVODNÍ SLOVO PØEDSEDY PØEDSTAVENSTVA A GENERÁLNÍHO ØEDITELE................................. 2 ZÁKLADNÍ INFORMACE O SPOLEÈNOSTI......................

Více

Léčebné lázně Jáchymov a.s. Se sídlem Jáchymov, T.G.Masaryka 415, okres Karlovy Vary, IČO 45359229

Léčebné lázně Jáchymov a.s. Se sídlem Jáchymov, T.G.Masaryka 415, okres Karlovy Vary, IČO 45359229 Pololetní zpráva za I. pololetí 2006 (nekonsolidovaná) 1 OBSAH POLOLETNÍ ZPRÁVY I. Popisná část pololetní zprávy 1. Popis podnikatelské činnosti a hospodářské výsledky emitenta za pololetí, na které se

Více

150 názorných přehledů, 33 tabulek a 8 příloh

150 názorných přehledů, 33 tabulek a 8 příloh Ing. Jiří Dušek pracuje jako konzultant v Organizační kanceláři, s.r.o. ve Žďáře nad Sázavou. V letech 1992 až 2003 zastával funkci jednatele. Od roku 1994 je daňovým poradcem. V okrese Žďár nad Sázavou

Více

Shrnutí látky EBF 1 a 2

Shrnutí látky EBF 1 a 2 Shrnutí látky EBF 1 a 2 Ekonomika a řízení subjektů finančních služeb 1. ročník zimní semestr Přednáška 1-2004 Úvod do předmětu Finančně řídit banku znamená neustále nastavovat složení aktiv a pasiv tak,

Více

Identifikační číslo povinné osoby podle zápisu v obchodním rejstříku 47115378. Datum zápisu do obchodního rejstříku 13. října 1992

Identifikační číslo povinné osoby podle zápisu v obchodním rejstříku 47115378. Datum zápisu do obchodního rejstříku 13. října 1992 Konsolidované informace za J&T BANKA, a. s. k 31. 12. 2015 Údaje o povinné osobě Obchodní firma J&T BANKA, a. s. Právní forma a.s. Adresa sídla Pobřežní 297/14, Praha 8 Identifikační číslo povinné osoby

Více

Tisková zpráva Praha, 28. října 2011. Česka spořitelna zvýšila za tři čtvrtletí 2011 konsolidovaný čistý zisk (IFRS) o 15,4 % na 9,56 mld.

Tisková zpráva Praha, 28. října 2011. Česka spořitelna zvýšila za tři čtvrtletí 2011 konsolidovaný čistý zisk (IFRS) o 15,4 % na 9,56 mld. Tisková zpráva Praha, 28. října 2011 Česka spořitelna zvýšila za tři čtvrtletí 2011 konsolidovaný čistý zisk (IFRS) o 15,4 % na 9,56 mld. Kč Česká spořitelna vykázala za tři čtvrtletí 2011 neauditovaný

Více

Tematické okruhy k přijímací zkoušce do navazujícího magisterského studia

Tematické okruhy k přijímací zkoušce do navazujícího magisterského studia Tematické okruhy k přijímací zkoušce do navazujícího magisterského studia Forma studia: prezenční, kombinovaná Studijní program: Ekonomika a management Obor: Podnikání - Akademický rok: 2016/2017 Přijímací

Více

Obsah Profil spoleãnosti Finanãní ãást Nejv znamnûj í události ve v voji burzy Vybrané ukazatele Hlavní pfiedstavitelé o burze

Obsah Profil spoleãnosti Finanãní ãást Nejv znamnûj í události ve v voji burzy Vybrané ukazatele Hlavní pfiedstavitelé o burze Burza cenných papírů Praha, a.s. V roãní zpráva 2000 Obsah 1 Profil spoleãnosti 2 Nejv znamnûj í události ve v voji burzy 3 Vybrané ukazatele 7 Hlavní pfiedstavitelé o burze 8 Úvodní slovo pfiedsedy burzovní

Více

společnosti MO PARTNER a.s. za rok 2015

společnosti MO PARTNER a.s. za rok 2015 Strana 1/10 ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI, STAVU MAJETKU A ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE společnosti MO PARTNER a.s. za rok 2015 OBSAH: 1. Základní údaje 2. Zpráva o činnosti a společnosti za období

Více

právních pfiedpisû Ústeckého kraje

právních pfiedpisû Ústeckého kraje Strana 165 Vûstník právních pfiedpisû PlzeÀského kraje âástka 1/2001 Roãník 2005 VùSTNÍK právních pfiedpisû Ústeckého kraje âástka 2 Rozesláno dne 28. února 2005 O B S A H 1. Obecnû závazná vyhlá ka Ústeckého

Více

Povinnosti a odpovědnost jednatelů a ředitelů s. r. o.: efektivní správa společnosti, minimalizace rizik, řešení krizových situací... str.

Povinnosti a odpovědnost jednatelů a ředitelů s. r. o.: efektivní správa společnosti, minimalizace rizik, řešení krizových situací... str. STRATEGICKÉ ŘÍZENÍ Povinnosti a odpovědnost představenstva, dozorčí rady a vedení a. s.: efektivní správa společnosti, minimalizace rizik, řešení krizových situací...str. 108 Povinnosti a odpovědnost jednatelů

Více

Graf č. III.1.1 Dlouhodobý vývoj stavební výroby (indexy ze s. c., průměrný měsíc r. 1990 = 100) 97,8 94,3 93,4 86,1 82,0

Graf č. III.1.1 Dlouhodobý vývoj stavební výroby (indexy ze s. c., průměrný měsíc r. 1990 = 100) 97,8 94,3 93,4 86,1 82,0 III. STAVEBNICTVÍ III.1. Produkce, zaměstnanost a produktivita Stavebnictví patřilo svou dynamikou k odvětvím s nejvyšším růstem, který se téměř zdvojnásobil z 5,3 % v roce 2000 na 9,6 % v roce 2001. Stavební

Více

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Skupiny VČP a stavu jejího majetku v roce 2011

Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Skupiny VČP a stavu jejího majetku v roce 2011 Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti Skupiny VČP a stavu jejího majetku v roce 2011 Profil Skupiny VČP Skupina VČP jako konsolidační celek vznikla důsledkem právního oddělení činností spojených

Více

Vývoj počtu obcí na území ČR

Vývoj počtu obcí na území ČR Vývoj státn tní ekonomiky 2006 - dopady na obce a kraje Ing. Luděk k Tesař ekonom externí poradce ministra financí Osobní motto: Kdo pokládá něco za nemožné ani se nepokusí aby to učinil u možným. Vývoj

Více

STAVÍME MOSTY K LIDEM. V roãní zpráva 2006. Citibank a.s.

STAVÍME MOSTY K LIDEM. V roãní zpráva 2006. Citibank a.s. STAVÍME MOSTY K LIDEM V roãní zpráva 2006 Citibank a.s. Citibank a.s. působí již 15 let velmi úspěšně na českém trhu. Banka je dceřinou společností Citibank Overseas Investment Corporation (COIC), která

Více

REFORMA ZDRAVOTNICTVÍ PRO âeskou REPUBLIKU V EVROPù 21. STOLETÍ

REFORMA ZDRAVOTNICTVÍ PRO âeskou REPUBLIKU V EVROPù 21. STOLETÍ REFORMA ZDRAVOTNICTVÍ PRO âeskou REPUBLIKU V EVROPù 21. STOLETÍ REFORMA ZDRAVOTNICTVÍ FORUM CZ Pavel HroboÀ Tomá Macháãek Tomá Julínek Tato publikace navazuje na principy zmûny systému zdravotnictví v

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA. k 30. 6. 2006

POLOLETNÍ ZPRÁVA. k 30. 6. 2006 ISO 9001:2000 POLOLETNÍ ZPRÁVA k 30. 6. 2006 Obsah: I. Zpráva o činnosti Základní údaje o emitentovi Popis podnikatelské činnosti Valná hromada II. Mezitímní účetní závěrka k 30. 6. 2006 1. Rozvaha 2.

Více

Informace o Moravském Peněžním Ústavu spořitelním družstvu k 30.9.2007

Informace o Moravském Peněžním Ústavu spořitelním družstvu k 30.9.2007 Informace o Moravském Peněžním Ústavu spořitelním družstvu k 30.9.2007 uveřejňované dle 7b odst. 1 a 2 zákona č. 87/1995 Sb., o spořitelních a úvěrních družstvech, ve znění pozdějších předpisů, zpracované

Více

Mûsíãník Odborového svazu UNIOS

Mûsíãník Odborového svazu UNIOS âíslo 3 ROâNÍK 19 7. DUBNA 2008 Mûsíãník Odborového svazu UNIOS Dne 3. 3. 2008 vyhlásila Rada âmkos stávkovou pohotovost DÛvodem jsou reformy realizované i pfiipravované souãasnou vládou Selhání zastupitelské

Více

Česká ekonomika v globálním kontextu. Kde jsme a kam kráčíme? David Marek Deloitte Czech Republic

Česká ekonomika v globálním kontextu. Kde jsme a kam kráčíme? David Marek Deloitte Czech Republic Česká ekonomika v globálním kontextu Kde jsme a kam kráčíme? David Marek Deloitte Czech Republic Ještě než začneme Misery index 30 25 inflace míra nezaměstnanosti misery index 20 15 10 5 0 1993 1995 1997

Více

Průzkum názorů finančních ředitelů ve střední Evropě

Průzkum názorů finančních ředitelů ve střední Evropě Průzkum názorů finančních ředitelů ve střední Evropě Česká republika Únor 2016 7. ročník Contents V pořadí sedmý průzkum názorů finančních ředitelů ve střední Evropě probíhal v říjnu a listopadu. Průzkumu

Více

Mûsíãník Odborového svazu UNIOS

Mûsíãník Odborového svazu UNIOS âíslo 6 ROâNÍK 19 Proã stávkovalo skoro 300 000 zamûstnancû a dal- ích více neï 600 000 hodinovou v straïnou stávku podporovalo? Proti nespravedlivé daàové reformû, která chud m bere a bohat m dává, proti

Více

âasopis lesníkû a pfiátel lesa

âasopis lesníkû a pfiátel lesa 6-7 âasopis lesníkû a pfiátel lesa roãník 10 2004 Projekty pûstební a tûïební ãinnosti Strategie pouïití krytokofienn ch sazenic V kon funkce odborného lesního hospodáfie Ke stinnosti jedle otázky zûstávají

Více

www.osbd.cz âíslo 24 KVùTEN 2001 P EDSTAVENSTVO DRUÎSTVA INFORMUJE

www.osbd.cz âíslo 24 KVùTEN 2001 P EDSTAVENSTVO DRUÎSTVA INFORMUJE ZPRAVODAJ OSBD OKRESNÍ STAVEBNÍ BYTOVÉ DRUÎSTVO âeská LÍPA www.osbd.cz âíslo 24 KVùTEN 2001 Z OBSAHU: Jarní ShromáÏdûní delegátû Hospodáfisk v sledek roku 2000 Vyúãtování zálohov ch plateb za rok 2000

Více

5NA E. REKORDY A VÍTùZSTVÍ. V ROâNÍ ZPRÁVA 2005 âeská POJI ËOVNA A.S. âeská POJI ËOVNA OFICIÁLNÍ PARTNER âeského OLYMPIJSKÉHO T MU

5NA E. REKORDY A VÍTùZSTVÍ. V ROâNÍ ZPRÁVA 2005 âeská POJI ËOVNA A.S. âeská POJI ËOVNA OFICIÁLNÍ PARTNER âeského OLYMPIJSKÉHO T MU 5NA E REKORDY A VÍTùZSTVÍ V ROâNÍ ZPRÁVA 2005 âeská POJI ËOVNA A.S. âeská POJI ËOVNA OFICIÁLNÍ PARTNER âeského OLYMPIJSKÉHO T MU Hned první den olympijsk ch soutûïí pfiinesl na im barvám nadûje na skvûlé

Více

se sídlem v Brně, Heršpická 758/13

se sídlem v Brně, Heršpická 758/13 se sídlem v Brně, Heršpická 758/13 POLOLETNÍ ZPRÁVA EMITENTA KÓTOVANÉHO CENNÉHO PAPÍRU rok 2007 OBSAH: Číselné údaje v rozsahu rozvahy a výkazu zisku a ztrát v souladu s IAS/IFRS Popisná část V Brně dne

Více

Conseq Investment Management, a.s. prosinec 2007 CONSEQ REALITNÍ FOND. Strana 1

Conseq Investment Management, a.s. prosinec 2007 CONSEQ REALITNÍ FOND. Strana 1 Conseq Investment Management, a.s. prosinec 2007 CONSEQ REALITNÍ FOND Strana 1 OBSAH základní údaje investiční politika investiční proces investiční strategie investiční výbor realizované projekty role

Více

#98. > V ROâNÍ ZPRÁVA>

#98. > V ROâNÍ ZPRÁVA> #98 > V ROâNÍ ZPRÁVA> > OBSAH> 2 SPT TELECOM, a.s., V NùKOLIKA SLOVECH 4 P EHLED NEJDÒLEÎITùJ ÍCH V SLEDKÒ 6 SLOVO 1. MÍSTOP EDSEDY P EDSTAVENSTVA 8 SLOVO GENERÁLNÍHO EDITELE - PROVOZNÍ V SLEDKY V ROCE

Více

Česká pojišťovna a.s.

Česká pojišťovna a.s. Česká pojišťovna a.s. Česká pojišťovna a.s. Nekonsolidovaná účetní závěrka pro rok končící 31. prosincem 2005 Česká pojišťovna a.s. Zpráva auditora Česká pojišťovna a.s. Obsah Obsah ZPRÁVA AUDITORA...

Více

1. Informace o předmětu zakázky Stručný textový popis zakázky, technická specifikace

1. Informace o předmětu zakázky Stručný textový popis zakázky, technická specifikace VÝZVA K PODÁNÍ NABÍDKY Veřejná zakázka malého rozsahu zadávaná v souladu s 12 odst. 3 a 18 odst. 3 zákona č. 137/2006 Sb., o veřejných zakázkách, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákona o veřejných

Více

Strojírny Cheb a.s. Strojírny Cheb a.s. Podhradská 5 350 02 Cheb

Strojírny Cheb a.s. Strojírny Cheb a.s. Podhradská 5 350 02 Cheb Strojírny Cheb a.s. 9ìURĀQt ]SUiYD URN Strojírny Cheb a.s. Podhradská 5 350 02 Cheb Historie spole nosti Strojírny Cheb, a.s. (d íve výrobní divize Cheb) vznikla jako dce iná spole nost Sokolovských strojíren

Více

Mìsíèní zpráva klientùm Razantní snížení úrokových sazeb a další slabá data z reálné ekonomiky Zmìna akcionáøské struktury u ECM Realitní trhy ruku v

Mìsíèní zpráva klientùm Razantní snížení úrokových sazeb a další slabá data z reálné ekonomiky Zmìna akcionáøské struktury u ECM Realitní trhy ruku v Mìsíèní zpráva klientùm Razantní snížení úrokových sazeb a další slabá data z reálné ekonomiky Zmìna akcionáøské struktury u ECM Realitní trhy ruku v ruce s akciovými Chladné poèasí žene ceny obilovin

Více

Sestavená dle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví IAS / IFRS NEKONSOLIDOVANÁ

Sestavená dle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví IAS / IFRS NEKONSOLIDOVANÁ Ú Č E T N Í Z Á V Ě R K A Z A R O K 2 0 0 5 Sestavená dle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví NEKONSOLIDOVANÁ Obsah 1. Zpráva nezávislého auditora 2. Výkaz zisků a ztrát 3. Rozvaha 4. Výkaz peněžních

Více

Ostatní informace pro akcionáře

Ostatní informace pro akcionáře 215 Ostatní informace pro akcionáře a investory Základní informace o společnosti Obchodní firma: Telefónica O2 Czech Republic, a.s. (Telefónica O2, společnost) Sídlo: Praha 4, Za Brumlovkou 266/2, PSČ

Více

Pololetní zpráva 2010 UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Pololetní zpráva 2010 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Pololetní zpráva 2010 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Vydána dne 28. srpna 2010 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Na Příkopě 858/20 111 21 Praha 1 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242,

Více

V Ý R O Č N Í Z P R Á V A

V Ý R O Č N Í Z P R Á V A V Ý R O Č N Í Z P R Á V A představenstva o činnosti společnosti v roce 2008 F P D C O R P O R A T I O N C Z a. s. O B S A H 3 Základní údaje společnosti 3 Z historie společnosti 3 Obchodní strategie 4

Více

PEGAS NONWOVENS SA Konsolidované neauditované finanční výsledky za prvních devět měsíců 2015

PEGAS NONWOVENS SA Konsolidované neauditované finanční výsledky za prvních devět měsíců 2015 PEGAS NONWOVENS SA Konsolidované neauditované finanční výsledky za prvních devět měsíců 2015 26. listopadu 2015 PEGAS NONWOVENS SA oznamuje své neauditované konsolidované finanční výsledky za prvních devět

Více

STUDIE VLIVU INVESTIC DO DOPRAVNÍ INFRASTRUKTURY NA VEŘEJNÉ FINANCE, ZAMĚSTNANOST A PRODUKČNÍ SCHOPNOST Z POHLEDU MAKROEKONOMICKÉHO:

STUDIE VLIVU INVESTIC DO DOPRAVNÍ INFRASTRUKTURY NA VEŘEJNÉ FINANCE, ZAMĚSTNANOST A PRODUKČNÍ SCHOPNOST Z POHLEDU MAKROEKONOMICKÉHO: STUDIE VLIVU INVESTIC DO DOPRAVNÍ INFRASTRUKTURY NA VEŘEJNÉ FINANCE, ZAMĚSTNANOST A PRODUKČNÍ SCHOPNOST Z POHLEDU MAKROEKONOMICKÉHO: Kvalitativní a kvantitativní analýza s akcentem na oblast Zlínského

Více

Česká spořitelna. Všeobecná prezentace o finanční skupině ČS. Březen 2016

Česká spořitelna. Všeobecná prezentace o finanční skupině ČS. Březen 2016 Česká spořitelna Všeobecná prezentace o finanční skupině ČS Březen 2016 Obsah Vývoj České spořitelny Historie Současná pozice na trhu Skupina Erste Nabídka produktů skupiny ČS Drobní klienti Firmy a podnikatelé

Více

obálka zvût ená 22.9.2005 17:38 Stránka 1 ÎENY &MUÎI v datech ISBN 80-250-1092-9 Vydalo v záfií 2005 KÓD PUBLIKACE: 1415-05

obálka zvût ená 22.9.2005 17:38 Stránka 1 ÎENY &MUÎI v datech ISBN 80-250-1092-9 Vydalo v záfií 2005 KÓD PUBLIKACE: 1415-05 obálka zvût ená 22.9.2005 17:38 Stránka 1 2005 ÎENY &MUÎI v datech ISBN 80-250-1092-9 Vydalo v záfií 2005 KÓD PUBLIKACE: 1415-05 R_obálka âsú 2005 28.9.2005 23:00 Stránka a ublikace Îeny a muïi v datech

Více

Kategorizace zákazníků

Kategorizace zákazníků Kategorizace zákazníků Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 1 2. Kategorie zákazníků... 1 2.1 Neprofesionální zákazník... 1 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3. Přestupy mezi kategoriemi

Více

Plynárenství z pohledu evropského, doporučení pro odběratele

Plynárenství z pohledu evropského, doporučení pro odběratele Plynárenství z pohledu evropského, doporučení pro odběratele Vladimír Štěpán Březen 2009 ENA s.r.o. stepan@ena.cz Aktuální vývoj na trhu s plynem (pozitiva) Ekonomická krize ovlivnila a urychlila vývoj

Více

ŽIVOTOPIS 1. Osobní údaje Jméno a příjmení: Adresa trvalého bydliště: Datum a místo narození: Rodinný stav: Národnost: Ing.František Římský Na Stráži 22, Krčmaň, 779 00 Olomouc 14.července 1956 v Přerově

Více

Připomínky AMSP ČR k materiálu MPO: Exportní strategie České republiky pro období 2012-2020

Připomínky AMSP ČR k materiálu MPO: Exportní strategie České republiky pro období 2012-2020 Připomínky AMSP ČR k materiálu MPO: Exportní strategie České republiky pro období 2012-2020 Celkové hodnocení materiálu Exportní strategie ČR 2012-2020: Jedná se o logicky uspořádaný dokument, který navazuje

Více

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných

Více

Recese nebo růst sazeb: příležitosti a rizika

Recese nebo růst sazeb: příležitosti a rizika Recese nebo růst sazeb: příležitosti a rizika 30. října 2014 Tento propagační dokument vytvořil odbor oddělení Obchody Treasury České spořitelny, a.s. Není produktem nezávislého researche. Tento dokument

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA za 1. pololetí 2005

POLOLETNÍ ZPRÁVA za 1. pololetí 2005 POLOLETNÍ ZPRÁVA za 1. pololetí 2005 Tato zpráva je pololetní zprávou emitenta kótovaného cenného papíru ve smyslu 119 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. OBSAH 1. VŠEOBECNÁ CHARAKTERISTIKA

Více

Otázka 24 Výkaz o finančních tocích označujeme: a cash flow b rozvaha c výsledovka d provozní hospodářský výsledek e výkaz o pracovním kapitálu

Otázka 24 Výkaz o finančních tocích označujeme: a cash flow b rozvaha c výsledovka d provozní hospodářský výsledek e výkaz o pracovním kapitálu TEORETICKÉ OTÁZKY Otázka 1 Pokud firma dosahuje objemu výroby, který je označován jako tzv. bod zvratu, potom: a vyrábí objem produkce, kdy se celkové příjmy (výnosy, tržby) rovnají mezním nákladům b vyrábí

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Září 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Září 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Září 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika V září vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 3,4 procent po růstu o 3,3 procent v srpnu. Vývoj inflace byl

Více

Předmluva... XI Přehled zkratek...xii. Díl 1 Úvod do účetnictví účetní jednotky a principy vedení účetnictví

Předmluva... XI Přehled zkratek...xii. Díl 1 Úvod do účetnictví účetní jednotky a principy vedení účetnictví Obsah Předmluva................................................... XI Přehled zkratek...............................................xii Díl 1 Úvod do účetnictví účetní jednotky a principy vedení účetnictví

Více

Svaz průmyslu a dopravy ČR

Svaz průmyslu a dopravy ČR Svaz průmyslu a dopravy ČR Statistické šetření SPČR a ČNB v nefinančních podnicích Výsledky za 4. Vyhodnocení a komentáře 2 O šetření Pravidelné čtvrtletní šetření SPČR a ČNB Od roku 2011, dodnes celkem

Více

Návrh podmínek fúze podle ustanovení článku 69 lucemburského zákona o společnostech kolektivního investování ze 17. prosince 2010. Oznámení akcionářům

Návrh podmínek fúze podle ustanovení článku 69 lucemburského zákona o společnostech kolektivního investování ze 17. prosince 2010. Oznámení akcionářům Oznámení akcionářům V souvislosti s optimalizací nabídky fondů skupiny BP Paribas a nákladů, které jsou s tím spojeny, se představenstvo v souladu s ustanoveními článku 32 stanov společnosti a článku 8

Více

Čtvrtletní zpráva DIRECT pojišťovny, a. s. k 30. 9. 2015

Čtvrtletní zpráva DIRECT pojišťovny, a. s. k 30. 9. 2015 Čtvrtletní zpráva DIRECT pojišťovny, a. s. k 30. 9. 2015 1 Údaje o DIRECT pojišťovně, a.s. Obchodní firma DIRECT pojišťovna, a. s. Právní forma akciová společnost Sídlo Nové sady 996/25 Brno 602 00 www.direct.cz

Více

Vodohospodářský rozvoj a výstavba a.s.

Vodohospodářský rozvoj a výstavba a.s. Vodohospodářský rozvoj a výstavba a.s. Profil společnosti VRV a.s. je zcela nezávislou soukromou společností, plně vlastněnou českými akcionáři - fyzickými osobami. Nemá návaznost na žádnou výrobní, dodavatelskou

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Listopad 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Listopad 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Listopad 2008 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem prosince poklesly spotřebitelské ceny během listopadu o 0,5 procenta.

Více

V. VNĚJŠÍ EKONOMICKÉ VZTAHY A. Zahraniční obchod 22

V. VNĚJŠÍ EKONOMICKÉ VZTAHY A. Zahraniční obchod 22 V. VNĚJŠÍ EKONOMICKÉ VZTAHY A. Zahraniční obchod 22 Obrat zahraničního obchodu byl ve 4. čtvrtletí 2005 proti 4. čtvrtletí 2004 vyšší o 7,4 %, tj. o 68,6 mld. Kč a dosáhl 1 001,0 mld. Kč. Na jeho navýšení

Více

âeská republika, Ministerstvo pro místní rozvoj 2004>2006 Národní rozvojov plán

âeská republika, Ministerstvo pro místní rozvoj 2004>2006 Národní rozvojov plán âeská republika, Ministerstvo pro místní rozvoj 2004>2006 Národní rozvojov plán Národní rozvojov plán Redakãní uzávûrka: bfiezen 2003 Zpracoval: kolektiv pracovníkû odboru integrace a strukturálních fondû,

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2009 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2009 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Prosinec 2009 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem ledna vzrostly spotřebitelské ceny během prosince o 0,2 procenta. V meziročním

Více

MATEMATIKA A BYZNYS. Finanční řízení firmy. Příjmení: Rajská Jméno: Ivana

MATEMATIKA A BYZNYS. Finanční řízení firmy. Příjmení: Rajská Jméno: Ivana MATEMATIKA A BYZNYS Finanční řízení firmy Příjmení: Rajská Jméno: Ivana Os. číslo: A06483 Datum: 5.2.2009 FINANČNÍ ŘÍZENÍ FIRMY Finanční analýza, plánování a controlling Důležité pro rozhodování o řízení

Více

ORION 001 uzavřený investiční fond, a.s. ( dále v textu jen investiční fond )

ORION 001 uzavřený investiční fond, a.s. ( dále v textu jen investiční fond ) ORION 001 uzavřený investiční fond, a.s. ( dále v textu jen investiční fond ) Výroční zpráva za rok 2011 OBSAH A. Zpráva představenstva o činnosti společnosti ORION 001 uzavřený investiční fond, a.s. za

Více

ZPRAVODAJ. Říjen prosinec 2004 ročník VI číslo 4

ZPRAVODAJ. Říjen prosinec 2004 ročník VI číslo 4 ZPRAVODAJ Říjen prosinec 2004 ročník VI číslo 4 Víte, jaký je Váš investiční profil? Naladíme vám investici přesně podle Vaší osobnosti. ÚVOD Váš investiční profil Milí čtenáři, v novém čísle našeho Zpravodaje

Více

REGIONÁLNÍ MULTIPLIKAâNÍ EFEKT JAKO INDIKÁTOR LOKÁLNÍHO ROZVOJE

REGIONÁLNÍ MULTIPLIKAâNÍ EFEKT JAKO INDIKÁTOR LOKÁLNÍHO ROZVOJE Ekonomie REGIONÁLNÍ MULTIPLIKAâNÍ EFEKT JAKO INDIKÁTOR LOKÁLNÍHO ROZVOJE Jaroslav Macháãek, Hana Silovská, Gabriela íhová, Petr Jílek Úvod do problematiky Takov typ místní ekonomiky, kter je zaloïen na

Více

------------- 24 -- Informace pro akcionáfie. Obsah:

------------- 24 -- Informace pro akcionáfie. Obsah: Pololetní zpráva 2002 3 Pololetní zpráva 2002 Obsah: ------------- 02 -- Kalendáfi klíãov ch událostí prvního pololetí roku 2002 03 -- Spoleãn dopis pfiedsedy pfiedstavenstva a generálního fieditele akcionáfiûm

Více

Mûsíãník Odborového svazu UNIOS

Mûsíãník Odborového svazu UNIOS âíslo 7 ROâNÍK 19 Ministr práce zahájil pfiípravu vûcné novely zákoníku práce ustanovením expertního panelu vedeného JUDr. Petrem Bezou kou, PhD. ze Západoãeské univerzity PlzeÀ. Vzhledem k tomu, Ïe pod

Více

Československá obchodní banka, a. s.

Československá obchodní banka, a. s. Československá obchodní banka, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let a splatností kterékoli emise dluhopisů vydané v rámci

Více

ERGO pojišťovna, a.s.

ERGO pojišťovna, a.s. ERGO pojišťovna, a.s. za rok 2015 Řádná valná hromada 27. dubna 2016 v Praze Obsah Orgány společnosti... 3 Zpráva dozorčí rady... 4 Úvodní slovo předsedy představenstva... 5 Ekonomika 2015... 6 Pojišťovnictví

Více

A) Základní cíle a souvislosti Programu

A) Základní cíle a souvislosti Programu Pfiíloha ã. 1 k nafiízení Libereckého kraje ã. 4/2004 Program sniïování emisí Libereckého kraje A) Základní cíle a souvislosti Programu Základním cílem Programu je dosáhnout k roku 2010 doporuãen ch hodnot

Více

PATRIA FINANCE, A. S. A DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA 31. PROSINCE 2003

PATRIA FINANCE, A. S. A DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA 31. PROSINCE 2003 PATRIA FINANCE, A. S. A DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI KONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Poznámka 31. prosince 2003 31. prosince 2002 Úrokové výnosy 4 14 317 24 767 Úrokové náklady 4-8

Více

VÝROČNÍ ZPRÁVA ÚČASTNICKÉHO FONDU S NÁZVEM:

VÝROČNÍ ZPRÁVA ÚČASTNICKÉHO FONDU S NÁZVEM: VÝROČNÍ ZPRÁVA ÚČASTNICKÉHO FONDU S NÁZVEM: Dynamický účastnický fond Conseq důchodové penzijní společnosti, a.s. (dříve Aegon penzijní společnost, a.s.) ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2013 OBSAH Údaje a

Více

ZAJIŠTĚNÍ KURZOVÉHO RIZIKA

ZAJIŠTĚNÍ KURZOVÉHO RIZIKA ČESKÁ ZEMĚDĚLSKÁ UNIVERZITA Provozně ekonomická fakulta Katedra obchodu a financí TEZE K DP ZAJIŠTĚNÍ KURZOVÉHO RIZIKA U VYBRANÉ OBCHODNÍ TRANSAKCE Vedoucí diplomové práce: Vypracoval: Ing. Jana Žehrová

Více

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111 V Praze dne 26. 2. 2007 TISKOVÁ ZPRÁVA Skupina ČSOB meziročně zvýšila čistý zisk bez jednorázových vlivů o 10 % Čistý zisk za rok 2006 překročil 9,5 miliardy Kč 1 Aktiva pod správou vzrostla meziročně

Více

ROZVOJOVÝ STRATEGICKÝ DOKUMENT

ROZVOJOVÝ STRATEGICKÝ DOKUMENT PROFI ŠKOLA S.R.O. ROZVOJOVÝ STRATEGICKÝ DOKUMENT PLÁN ROZVOJE OBCE/MĚSTA OBDOBÍ LET 2015 2020 STRUKTURA A SPECIFIKACE SOKOLOV ČERVENEC 2015 ÚVOD Jak jsme uvedli v materiálu o strukturálních fondech EU

Více