PIONEER US GROWTH FUND PLC (AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999
|
|
- Barbora Blažková
- před 2 lety
- Počet zobrazení:
Transkript
1 (AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) (INVESTIČNÍ SPOLEČNOST S VARIABILNÍM KAPITÁLEM) VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999
2 VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 OBSAH Strana Zpráva investičního manažera 1 Přehled investic 6 Přehled pohybů v portfoliu 9 Výkaz operací 10 Rozvaha 11 Výkaz změn čistého jmění 12 Poznámky k účetní závěrce 13 Zpráva správce fondu 25 Zpráva auditora 26 Zpráva představenstva 28 Management a administrativa 31
3 ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAŽERA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 Rozložení investic mezi sektory (v procentech celkového investičního portfolia) Technologie 11 % Zdravotnictví 3 % Základní materiály 4 % Investiční statky 10 % Komunikace 5 % Finance 14 % Cyklické spotř. zboží 6 % Běžné spotř. zboží 47 % Deset největších podílů (v procentech celkového investičního portfolia) 1 Sealed Air Corp. 5,89 % 2 Comcast Corp 5,73 % 3 Infinity Broadcasting Corp. 5,55 % 4 Wrigley (WM) Jr. Co. 5,14 % 5 The Coca-Cola Co. 5,01 % 6 Gillette Co. 4,93 % 7 American Tower Corp. 4,90 % 8 AT & T Corp. 4,86 % 9 AT & T Corp., Liberty Media Group 4,85 % 10 Microsoft Corp. 4,84 % 1
4 ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAŽERA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 Ceny a dividendy Čisté obchodní jmění na Akcii Akcie kategorie A, USD Akcie kategorie A, euro 31. prosince , prosince , prosince ,58 1. dubna 1999 (otevření kategorie) 11,50 Akcie kategorie B, USD 31. prosince , prosince ,57 Akcie kategorie C, USD Akcie kategorie C, euro 31. prosince , prosince , prosince 1999 (otevření kategorie) 11, prosince 1999 (otevření kategorie) 11,83 Dividendy na Akcii (31. prosince prosince 1998) Během období nebyly vyplaceny žádné dividendy. Průměrné roční celkové výnosy (k 31. prosinci 1999) Od otevření kategorie 1 rok Od otevření kategorie Akcie kategorie A, USD 17,01 % (1/10/98) 5,10 % Akcie kategorie A, euro 5,48 % (1/4/99) Akcie kategorie B, USD 16,24 % (1/10/98) 4,32 % Akcie kategorie C, USD 2,01 % (22/12/99) Akcie kategorie C, euro 2,54 % (22/12/99) Index S&P 500, USD 30,01 % (1/10/98) 20,99 % Všechny uvedené celkové výnosy vycházejí z čistého obchodního jmění, předpokládají reinvestování všech rozdělovaných částek v čistém obchodním jmění a nezahrnují daně ani nákupní poplatky. Platba nákupních poplatků výnosy sníží. Index Standard & Poor s (S&P) 500 je neregulované měřítko 500 nejrozšířenějších obyčejných akcií kótovaných na newyorské burze cenných papírů, americké burze cenných papírů a na OTC trhu. Indexové výnosy předpokládají reinvestování dividend a oproti výnosům fondu neodrážejí žádné odměny či výdaje. 2
5 ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAŽERA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 N V E S T M E N T MA N A G E R S R E P O R T 3 1 D E C E M B E R, ( C O N T I N U E D Postupem roku 1999 se trh cenných papírů stále více soustřeďoval na úzkou skupinu technologických a telekomunikačních společností. Investoři se zajímali téměř výhradně o růstové možnosti vytvářené internetem a bezdrátovou komunikací. Na následujících řádcích uvádíme rozhovor s panem Jeffreym B. Poppenhagenem, vedoucím investičního týmu fondu Pioneer U.S. Growth Fund, který v něm diskutuje o faktorech ovlivňujících výkon vašeho fondu během uplynulých 12ti měsíců. O: Proč výkon fondu v roce 1999 nedosáhl výkonu hlavních tržních indexů? JBP: Fondu se nedotklo mimořádně vysoké nadhodnocení většiny akcií technologických společností, protože máme pochybnosti o schopnosti většiny těchto firem zajistit výhodnou míru návratnosti investovaného kapitálu v dlouhodobém horizontu. Následkem toho byl výkon fondu nižší než jaký vykazovaly tržní indexy, jejichž nárůst byl způsoben vlnou růstu akcií technologických společností. Výnosy fondu, jeho index a další důležité finanční informace uvádíme na předchozí stránce. O: Proč jste během roku v portfoliu fondu udržovali tak nízké množství akcií telekomunikačních a technologických společností, i přes neobyčejně silný růst v těchto odvětvích? JBP: Začátkem května jsme začali prodávat řadu našich podílů v technologických firmách, protože jsme měli obavy z mimořádně vysokého nadhodnocení těchto cenných papírů a velmi malých výnosů investovaného kapitálu do těchto společností. Trh dostal impuls. Investoři nakupují technologické akcie na základě přesvědčení, že ceny akcií musí nevyhnutelně pokračovat v růstu. Problém s takovým investováním však je to, že málokdo dokáže zachytit okamžik zlomu, tedy bod, v němž dochází ke změně trendů. Promeškat okamžik zlomu v souvislosti s technologickými cennými papíry by mohlo být na dnešním trhu velmi nebezpečné. Nikdo nemůže přesně odhadnout načasování vývoje na trhu, ale my věříme, že je vždy lepší prodat dříve, než o jediný den později. O: Jaké jsou vaše konkrétní námitky proti současným cenám akcií technologických společností? JBP: Na trhu je celá řada společností, které mají velmi malé vyhlídky na to, aby míra návratnosti do nich investovaného kapitálu přesáhla cenu kapitálu. Jedním z důvodů je to, že mnoho z nich vydalo svým zaměstnancům obrovské množství akciových opcí v hodnotě od 50 % do více než 400 % vykazovaných ročních příjmu. Za druhé, mnoho technologických společností zajišťovalo své výzkumné a vývojové potřeby nakupováním začínajících společností, což vede k tomu, že jejich náklady na výzkum a vývoj nejsou evidovány tak, jak byly vydány. Odhadujeme například, že společnost Cisco Systems během posledních šesti let vydala více než 20 miliard USD v akciích, aby získala více než 40 společností a navíc očekáváme, že během následujícího roku Cisco vydá svým zaměstnancům akciové opce v hodnotě mezi 3 až 3,5 miliardami USD. Pokud bychom sečetli skutečné náklady na akvizice s náklady na akciové opce, výsledek by zcela vykompenzoval v příštím roce očekávaný příjem společnosti 4,5 miliard USD. A podobná situace je i v dalších technologických společnostech. Nejsme proti tomu, vlastnit technologické akcie. Jednu dobu jsme takových cenných papírů měli až nadměrné množství a společnost Cisco byla jedním z našich největších podílů. Poté, co jsme však začali pochybovat o dlouhodobé výhodnosti těchto společností pro externí investory, jsme své podíly v nich omezili. Největší prospěch z 3
6 ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAŽERA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 růstu těchto společností budou pravděpodobně mít jejich zaměstnanci. Očekáváme, že až si investoři nakonec uvědomí riziko těchto cenných papírů, jejich ceny velmi rychle poklesnou. O: Kam jste tedy investovali? JBP: Udržovali jsme svou taktiku investovali jsme do společností, které jsou v dobrém postavení, aby mohly využít tržních trendů, které mají udržitelnou konkurenční výhodu a které prokazují svou schopnost vytvářet vyšší výnosnost investovaného kapitálu. Své investice jsme soustředili na společnosti, v něž máme největší důvěru. Největších deset podílů fondu například představuje více než 50 % čistého obchodního jmění fondu a největších 17 podílů pak více než 80 %. Investovali jsme do řady velkých společností v oblasti spotřebních výrobků, jako jsou společnosti Coca-Cola, Gillette, McDonald s a Wrigley, které by měly v rámci rozvoje globální ekonomiky prosperovat. O: Investujete i do společností, které nejsou tak známé? JBP: Chceme investovat do společností, které mají udržitelnou konkurenční výhodu. Poměrně nedávnou investicí je například společnost Dollar General, což je provozovatel nevelkých, velmi výnosných diskontních obchodů. Dalším větším podílem, který není možná tak příliš známý, je společnost American Tower, což je přední společnost v oblasti provozování vysílacích věží pro bezdrátové telefonní a satelitní TV služby. Jsme rádi, že máme akcie společnosti Sealed Air, což je vysoce zisková obalová společnost, které je na čele vývoje nových obalových systémů a svým investorům vždy přinášela mimořádný prospěch. Také jsme investovali do společnosti Molex, která se zabývá výrobou a dodávkami komponent pro elektronický průmysl. O: Co očekáváte od roku 2000? JBP: Investovali jsme do dobrých podniků, které, jak věříme, budou schopny odměňovat investory v budoucnu více, než je odměňují nyní. Soustředíme se na dlouhodobou perspektivu a snažíme se držet akcie tři až čtyři roky. Jsme rádi, že máme akcie společností jako Coca-Cola a Sealed Air, protože se jedná o firmy s pevným růstem a udržitelnými a rozrůstajícími se franšízovými pobočkami. Společnosti, které máme ve svém portfoliu, jsou v ideálním postavení, aby využily výhod globálního ekonomického růstu. Pečují o své akcionáře a investorům nabízejí nejlepší příležitosti získat vysokou návratnost investovaného kapitálu. Věříme v tyto společnosti a v jejich dlouhodobý růstový potenciál. Pioneer Investment Management Inc. 14. února
7 PŘEHLED INVESTIC K 31. PROSINCI 1999 Akcie Tržní hodnota USD Tržní hodnota euro % ČOJ Základní materiály Chemikálie (různé) Monsanto Co ,83 % Chemikálie (speciální) Minerals Technologie Inc ,28 % Základní materiály celkem ,10 % Investiční statky Letectví a obrana General Dynamics Corp ,69 % Elektrické přístroje a zařízení Molex Inc., kategorie A ,71 % Výroba (speciální) Sealed Air Corp ,65 % Investiční statky celkem ,06 % Komunikace Telekomunikace (dálkové) AT & T Corp ,66 % Komunikace celkem ,66 % Cyklické spotřebitelské zboží Maloobchody (diskonty) Dollar General Corp ,65 % Služby (komerční a zákaznické) Cintas Corp ,34 % Cyklické spotřebitelské zboží celkem ,98 % Běžné spotřebitelské zboží Nealkoholické nápoje The Coca-Cola Co ,81 % 5
8 PŘEHLED INVESTIC K 31. PROSINCI 1999 Akcie Tržní hodnota USD Tržní hodnota euro % ČOJ Běžné spotřebitelské zboží (pokr.) Rozhlasové a televizní vysílací splečnosti AT & T Corp., Liberty Media Group ,66 % Comcast Corp ,50 % Infinity Broadcasting Corp ,33 % MediaOne Group Inc ,58 % ,07 % Potraviny Wrigley (WM) Jr. Co ,94 % Výrobky pro domácnost (krátkodobé spotřeby) Procter & Gamble Co ,50 % Osobní péče Gillette Co ,74 % Restaurace McDonald s Corp ,52 % Maloobchod (drogistické zboží) Walgreen Co ,41 % Maloobchod (potraviny) Kroger Co ,00 % Služby (zprostředkování zaměstnání) The Service Master Co ,78 % Běžné spotřebitelské zboží celkem ,77 % Finance Banky (velké regionální) Fifth Third Bancorp ,64 % Různé Berkshire Hathaway Inc ,42 % Pojištění (víceodvětvové) American International Group Inc ,74 % Pojištění (majetkové, úrazové) Progressive Corp ,86 % 6
9 PŘEHLED INVESTIC K 31. PROSINCI 1999 Akcie Tržní hodnota USD Tržní hodnota euro % ČOJ Financie (pokr.) Investiční banky/makléři Charles Schwab Corp ,15 % Finance celkem ,80 % Péče o zdraví Léky (generické a ostatní) Pfizer Inc ,71 % Merck & Co. Inc ,55 % Péče o zdraví celkem ,26 % Technologie Komunikační zařízení American Tower Corp ,70 % Počítače (periferní zařízení) EMC Corp ,03 % Počítače (software a služby) Microsoft Corp ,65 % Technologie celkem ,38 % INVESTICE DO CENNÝCH PAPÍRŮ CELKEM ,03 % ČISTÁ LIKVIDNÍ AKTIVA Euro, opční depozitum ,58 % Americký dolar, opční depozitum ,70 % ,29 % Ostatní aktiva mínus pasíva ,32 % ČISTÉ OBCHODNÍ JMĚNÍ CELKEM ,00 % 7
10 PŘEHLED POHYBŮ V PORTFOLIU K 31. PROSINCI 1999 Počet Cenný papír Kupní cena USD Výnos z prodeje USD % celku Progressive Corp ,88 % Sealed Air Corp ,44 % Berkshire Hathaway Inc ,39 % Dollar General Corp ,99 % Gilette Co ,94 % Wrigley (WM) Jr. Co ,66 % The Coca-Cola Co ,60 % AT & T Corp ,38 % McDonald's Corp ,36 % Walgreen Co ,32 % Infinity Broadcasting Corp ,65 % Comcast Corp ,65 % Monsanto Co ,64 % American International Group Inc ,61 % American Tower Corp ,14 % Microsoft Corp ,91 % AT & T Corp., Liberty Media Group ,88 % EMC Corp ,75 % Kroger Co ,32 % Molex Inc., Class A ,20 % Cisco Systems Inc ,00 % Pfizer Inc ,88 % Merck & Co. Inc ,53 % America Online Inc ,51 % Sap AG ,49 % Fred Meyer Inc ,39 % Fifth Third Bancorp ,38 % Cintas Corp ,37 % Gulfstream Aerospace Corp ,32 % Minerals Technologies Inc ,28 % EMC Corp ,02 % Cisco Systems Inc ,11 % Sap AG, zaručené amer. vkladní stvrzenky ,67 % America Online Inc ,93 % Pioneer Hi Bred International Inc ,31 % General Dynamics ,97 % Charles Schwab Corp ,78 % American International Group Inc ,75 % Comcast Corp ,29 % Walgreen Co ,06 % Monsanto Co ,57 % Qwest Communications ,35 % Sun Microsytems ,21 % Mirage Resorts Inc ,04 % Dell Computers Corp ,00 % Infinity Broadcasting Corp ,32 % Pozn.: přehled obsahuje všechny podstatné změny v portfoliu za rok končící 31. prosince 1999, které přesáhly 1 % celkové hodnoty nákupů a prodejů. 8
11 VÝKAZ OPERACÍ ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 Proforma Proforma Rok Rok Období Období končící končící končící končící Pozn. 31/12/99 31/12/99 31/12/98 31/12/98 USD euro* USD euro* Investiční příjem Administrativní výdaje 5 ( ) ( ) (958) (816) Čisté ztráty z investic ( ) ( ) (529) (451) Realizované čisté zisky z prodeje investic Změna čistého nerealizovaného zisku z investic Změna čistého jmění následkem operací V tomto roce nejsou kromě změny čistého jmění žádné jiné zjištěné zisky/ztráty. Všechny výsledky byly vytvořeny běžnými operacemi. Nedílnou součástí této účetní závěrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno představenstvem dne 29. února 2000 David D. Tripple člen představenstva William H. Smith člen představenstva * Viz poznámka 3 - Měna výkaznictví. 9
12 ROZVAHA K 31. PROSINCI 1999 Pozn. 31/12/99 Proforma Proforma USD 31/12/99 31/12/98 31/12/98 euro * USD euro * Oběžná aktiva Investiční cenné papíry Opční depozita Časově rozlišený příjem z pohledávek Dlužníci Věřitelé: částky splatné do jednoho roku 10 ( ) ( ) ( ) ( ) Čistá aktiva Kapitál a rezervní fondy Akcie (ekvitní podíly): 11 Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Akcie zakladatele Vlastní jmění Čisté obchodní jmění na Akcii Kategorie A ( USD/ Akcií v r ) 12,17 12,13 11,58 9,87 Kategorie B** ( USD/ Akcií v r. 1999) 12,07 12,04 11,57 9,86 Kategorie C** ( USD/827 Akcií v r. 1999) 12,17 12, Nedílnou součástí této účetní závěrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno představenstvem dne 29. února 2000 David D. Tripple člen představenstva William H. Smith člen představenstva * Viz poznámka 3 - Měna výkaznictví. ** Akcie kategorie B a C nejsou nabízeny ve všech jurisdikcích. 10
13 VÝKAZ ZMĚN ČISTÉHO JMĚNÍ ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 1999 Proforma Proforma Rok Rok Období Období končící končící končící končící 31/12/99 31/12/99 31/12/98 31/12/98 USD euro* USD euro* Čisté ztráty z investic ( ) ( ) (529) (451) Čisté realizované zisky z prodeje investic Čisté nerealizované zisky z investic Změna čistého jmění následkem operací Hotovost získaná z emise Akcií Neuhrazená hotovost za akcie zakladatele Hotovost vyplacená při zpětném odkupu akcií ( ) ( ) (418) (356) Změna čistého jmění za rok Čisté obchodní jmění na začátku roku Čisté obchodní jmění na konci roku V tomto roce nejsou kromě změny čistého jmění žádné jiné zjištěné zisky/ztráty. Nedílnou součástí této účetní závěrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno představenstvem dne 29. února 2000 David D. Tripple člen představenstva William H. Smith člen představenstva * Viz poznámka 3 - Měna výkaznictví. ** Akcie kategorie B nejsou nabízeny v každé jurisdikci. 11
14 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Vznik Společnost Pioneer US Growth Fund Plc byla zapsána do obchodního rejstříku podle zákonů Irské republiky dne 17. září 1998 jako investment company with variable capital (investiční společnost s variabilním kapitálem). Svou činnost společnost zahájila dne 1. října Společnost je kótována na Irské burze cenných papírů a je autorizována Centrální bankou Irska (Central Bank of Ireland) podle Předpisů Evropských společenství o UCITS (Podniky pro kolektivní investování do převoditelných cenných papírů /Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities/) z roku Právní rámec zprávy Finanční závěrka byla připravena v souladu se zákony o společnostech z let , Předpisy Evropských společenství o UCITS z roku 1989 (Podniky pro kolektivní investování do převoditelných cenných papírů) a vyhláškami Centrální banky pro investiční společnosti zřízené podle zákona o společnostech z roku 1990, Část XIII. 3. Základní účetní zásady Účetní systém: účetní závěrka byla připravena na základě principu pořizovacích nákladů, upraveného tak, aby zohledňoval změny hodnot investic. Měna výkaznictví: měnou výkaznictví účetní závěrky jsou americké dolary. Výsledky za rok končící 30. června 1999 a 31. prosince 1998 byly pro informaci převedeny na euro v kurzu euro/usd 1,0029, respektive euro/usd 1, Základní měnou fondu jsou americké dolary. Účetnictví podle data obchodu: veškeré transakce jsou v účetních knihách společnosti evidovány k datu obchodu, v němž k transakci došlo. Investiční příjem: dividendový příjem je uznán k datu, kdy je související cenný papír poprvé kótován jako bez dividendy. Příjem z úroků je vyúčtován jako časově rozlišený, bez sražených nevratných zahraničních daní v příslušných sazbách. Oceňování investic: kótované investice, držené na konci roku, jsou oceňovány na základě podle poslední obchodované ceny na trhu, na němž je daný cenný papír kótován, nebo pokud taková cena není k dispozici, podle střední hodnoty mezi poslední dostupnou tržní nabídnutou cenou kupujícího a poslední dostupnou tržní nabídkovou cenou prodávajícího. Hodnota nekótovaných investic je určována na základě odhadu jejich pravděpodobné realizační hodnoty provedeného s maximální pečlivostí představenstvem. Pokud představenstvo uzná, že je nutné u investice upravit hodnotu, aby odrážela její poctivou hodnotu, může tak se souhlasem se správcem učinit. Zisky nebo ztráty z prodeje investic jsou počítány podle zásady FIFO (first in, first out). Do investičních nákladů spadají veškeré transakční poplatky spojené se získáním investice. 12
15 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Základní účetní zásady (pokr.) Provozní výdaje. Společnost nese všechny obvyklé provozní výdaje, včetně administrativních poplatků, odměn a výloh ve prospěch manažera a správce, auditorských poplatků, kolkovného a dalších poplatků a výloh spojených se získáním a realizací investic. Tyto výdaje jsou vyúčtovány v období, k němuž se vztahují. Cizí měny. Aktiva a pasíva, která mají nominál v cizí měně, jsou převáděny na měnu výkaznictví pomocí aktuálních směnných kurzů. Transakce, k nimž došlo během roku, jsou do měny výkaznictví převedeny podle směnného kurzu v den transakce. Čisté obchodní jmění. Čisté obchodní jmění na Akcii se pro jednotlivé kategorie Akcií vypočítává samostatně. Čisté obchodní jmění na Akcii se vypočte, jestliže celkové čisté obchodní jmění fondu připadající na Akcie dané kategorie mínus celková pasíva připadající na danou kategorii Akcií vydělíme celkovým počtem emitovaných Akcií dané kategorie. 4. Investiční příjem Rok končící 31/12/99 Rok končící 31/12/99 Období končící 31/12/98 Období končící 31/12/98 USD euro * USD euro * Dividendy Úroky z vkladů * Viz poznámka 3 Měna výkaznictví 13
16 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Administrativní výdaje Rok končící 31/12/99 Rok končící 31/12/99 Období končící 31/12/98 Období končící 31/12/98 USD euro * USD euro * Manažerské odměny a administrativní poplatky: Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Bankovní poplatky Odměna správci Odměna za distribuci: Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Auditorské poplatky Odměny a výdaje představenstva Ostatní administrativní výdaje Výdaje nesené manažerem: Neuplatněné manažerské odměny a administrativní poplatky (40 373) (40 256) (14 376) (12 250) Ostatní výdaje k úhradě manažerem (4 574) (4 561) (28 580) (24 355) Manažerské odměny a odměna správci jsou vypočteny v souladu s Dohodou o řízení a Dohodou o správcovství (poznámka 13). V tomto roce se manažer trvale vzdal manažerské odměny a administrativních poplatků ve výši USD (v roce 1998 to bylo USD). Toto rozhodnutí může manažer v následujících obdobích změnit. Společnost neměla ve sledovaném období žádné zaměstnance. * Viz poznámka 3 Měna výkaznictví ** Akcie kategorie B a C nejsou nabízeny v každé jurisdikci. 14
17 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Daně Jako podnik pro kolektivní investování do převoditelných cenných papírů (UCITS), jehož činnost probíhá v dublinském mezinárodním středisku finančních služeb (International Financial Services Centre Dublin) a jehož akcionáři nejsou irskými rezidenty, nepodléhá společnost ani její příjmy a kapitálové zisky žádné irské dani a není povinna srážet žádné částky z dividend vyplácených akcionářům. 7. Dividendy V tomto roce nebyly vyhlášeny žádné dividendy. 8. Investiční cenné papíry 31/12/99 31/12/99 31/12/98 31/12/98 USD euro * USD euro * Kótované cenné papíry Běžné spotřebitelské zboží Finance Technologie Investiční statky Péče o zdraví Základní materiály Komunikace Cyklické spotřebitelské zboží * Viz poznámka 3 Měna výkaznictví 15
18 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Dlužníci 31/12/99 31/12/99 31/12/98 31/12/98 USD euro * USD euro * Dluh kupujících Akcie Pohledávky za manažerem Ostatní Věřitelé: částky splatné do jednoho roku 31/12/99 31/12/99 31/12/98 31/12/98 USD euro * USD euro * Dluh akcionářům za zpětně odkoupené akcie Výdaje příštích období Dluh makléřům za zakoupené investice Kapitál a rezervní fondy Autorizovaná zásoba akcií K 31. prosinci 1999 a 31. prosinci 1998 USD akcií zakladatele ŕ 10 USD Představenstvo je oprávněno emitovat až 1 miliardu Akcií bez nominální hodnoty. Všechny akcie jsou zpětně odkoupitelné v souladu se stanovami společnosti. Emitovaný akciový kapitál Akcie zakladatele 31/12/99 31/12/98 USD USD 7 akcií v emisi, každá v nominální hodnotě 10 USD * Viz poznámka 3 Měna výkaznictví 16
19 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Kapitál a rezervní fondy (pokr.) Akcie Akcie USD euro * V emisi na počátku roku: Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Akcie emitované během roku: Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Akcie odkoupené během roku: Kategorie A ( ) ( ) ( ) Kategorie B ** (56 159) ( ) ( ) Kategorie C ** ( ) ( ) ( ) Změna čistého jmění následkem operací V emisi na konci roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** * Viz poznámka 3 - Měna výkaznictví. ** Akcie kategorie B a C nejsou nabízeny v každé jurisdikci. 17
20 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Výkaz pohybů ve vlastním jmění Rok končící 31/12/99 Rok končící 31/12/99 Období končící 31/12/98 Období končící 31/12/98 USD euro * USD euro * Zůstatek na počátku roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Emitované Akcie Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** Zpětně odkoupené Akcie Kategorie A ( ) ( ) (418) (356) Kategorie B ** ( ) ( ) - - Kategorie C ** ( ) ( ) (418) (356) Změna čistého jmění následkem operací Zůstatek na konci roku Kategorie A Kategorie B ** Kategorie C ** * Viz poznámka 3 - Měna výkaznictví. ** Akcie kategorie B a C nejsou nabízeny v každé jurisdikci. 18
21 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Poplatky, odměny a výdaje Společnost hradí dále uvedené odměny a hotovostní výlohy správce a manažera. Odměna správci Společnost je vedle běžného obchodního honoráře za transakce povinna na základě Dohody o správcovství, uzavřené se společností Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited, hradit správci odměnu ve výši, která se liší podle země, v níž bylo investováno. Společnost dále hradí odměny a hotovostní výdaje vedlejších správců, jejichž služeb správce využívá. Manažerské odměny Společnost je povinna hradit manažerovi odměnu za investiční a administrativní služby. Odměna za investiční služby vychází z roční sazby 1,25 % průměrné denní hodnoty čistého obchodního jmění fondu. Odměny investičním poradcům hradí manažer ze své odměny přijaté za investiční služby. Odměna za administrativní služby se skládá z roční odměny ve výši USD a 60 USD ročně za každý účet akcionáře. 14. Odměna za distribuci a služby Manažer může na základě uvážení představenstva obdržet odměnu za distribuci ve výši až 0,50 % průměrné denní hodnoty čistého obchodního jmění na kategorii A, 1,50 % průměrné denní hodnoty čistého obchodního jmění na kategorii B a 1,00 % průměrné denní hodnoty čistého obchodního jmění na kategorii C. Odměna za distribuci dosáhla v tomto roce USD (v roce 1998 to bylo 245 USD). Manažer nebo jeho agenti mohou z vlastních prostředků hradit distributorovi, jehož prostřednictvím byly akcie prodávány, odměnu za služby. 15. Transakce s příbuznými společnostmi K 31. prosinci 1999 držely příbuzné společnosti tyto Akcie: Počet Akcií Pioneer Funds Distributor Inc. kategorie A 2 kategorie B 3 Pioneer Management (Ireland) Ltd. Hodnota v USD kategorie A 1 kategorie C
22 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Pioneer Funds Distributor Inc. je dceřiná společnost společnosti Pioneer Investment Management Inc, která pracuje jako investiční poradce společnosti. Pioneer Management (Ireland) Ltd. je manažer společnosti. 20
23 POZNÁMKY K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 31. PROSINCE Účetní období Finanční závěrka pokrývá rok končící 31. prosince Údaje k porovnání se vztahují k období od zápisu fondu do obchodního rejstříku (17. září 1998) do 31. prosince Depozita Peněžní vklady fondu jsou uchovávány u společnosti Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited (4,28 % čistých aktiv). 17. Dohody o dočasném pověření Fond během roku neuzavřel žádné dohody o dočasném pověření. 19. Změny prospektu Dne 16. prosince 1999 byly v prospektu fondu provedeny některé změny. Byl vydán Dodatek prospektu, v němž jsou uvedeny podrobnosti ohledně změn textu prospektu. Existující Dodatky pro kategorii B byly doplněny a nahrazeny a fond emitoval novou kategorii akcií Akcie kategorie C. Zároveň byl vydán Dodatek pro nové Akcie kategorie C, v němž jsou uvedeny podrobnosti ohledně nové kategorie Akcií. Kopie dodatků jsou k dispozici u vašeho makléře či zprostředkovatele. Dodatek k prospektu fondu V tomto dokumentu jsou uvedeny změny provedené v prospektu fondu. Jedná se o tyto změny: 1. Změna postupu při oceňování namísto střední hodnoty obchodovaných cen se s účinností od 1. listopadu 1999 budou používat poslední obchodované ceny; 2. Změna zaměřená na umožnění nižších investičních úrovní pro určité prodejní kanály; 3. Aktualizace přílohy 1, aby odrážela změny ve vyhláškách UCITS týkající se investičních restrikcí a účinné správy portfolia; 4. Vloženo ustanovení umožňující fondu případně využívat nových investičních technik a nástrojů; 5. Zaznamenána změna kapitálové struktury správce; 6. Zaznamenána rezignace p. Johna Lawlora na členství v představenstvu fondu; 7. Nová definice kategorií Akcií, zahrnující zmínku o nové kategorii C ; 8. Změna znění prospektu umožňující používání budoucích devizových kontraktů; 9. Specifikován minimální poplatek správci. 21
PIONEER US GROWTH FUND PLC VÝROČNÍ ZPRÁVA (AUDITOVANÁ) ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2000
VÝROČNÍ ZPRÁVA (AUDITOVANÁ) ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2000 VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2000 OBSAH Strana Zpráva investičního manažera 1 Přehled investic 6 Přehled pohybů v portfoliu 10
PIONEER EURO RESERVE FUND PLC
PIONEER EURO RESERVE FUND PLC VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. BŘEZNA 2002 OBSAH... Zpráva investičního manažera... 2 Přehled investic... 5 Přehled pohybů v portfoliu... 6 Výkaz operací... 8 Rozvaha...
PIONEER GLOBAL BOND FUND PLC (INVESTIČNÍ SPOLEČNOST S VARIABILNÍM KAPITÁLEM) MEZIROČNÍ ZPRÁVA (NEAUDITOVANÁ) 30. ZÁŘÍ 2002
(INVESTIČNÍ SPOLEČNOST S VARIABILNÍM KAPITÁLEM) MEZIROČNÍ ZPRÁVA (NEAUDITOVANÁ) MEZIROČNÍ ZPRÁVA (NEAUDITOVANÁ) OBSAH Strana Zpráva investičního manažera 1 Přehled investic 5 Přehled pohybů v portfoliu
PIONEER U.S. GROWTH FUND PLC
PIONEER U.S. GROWTH FUND PLC (AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) V7ROČNÍ ZPRÁVA (AUDITOVANÁ) ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2001 OBSAH... Strana Zpráva investičního manažera... 2 Přehled investic...
DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU
DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU Arca Capital Slovakia, a.s. 10 500 000 EUR Dluhopisy splatné v roce 2017 Tento Dodatek č. 1 k Prospektu cenného papíru byl vyhotoven dne 6. června 2013. Arca Capital
PIONEER AMERICA FUND PLC (AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) ZPRÁVA ZA OBDOBÍ OD REGISTRACE DO 31. PROSINCE 1999
(AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) (INVESTIČNÍ SPOLEČNOST S VARIABILNÍM KAPITÁLEM) ZPRÁVA ZA OBDOBÍ OD REGISTRACE DO 31. PROSINCE 1999 ZPRÁVA ZA OBDOBÍ OD REGISTRACE DO 31. PROSINCE 1999 OBSAH
Změny, které nastaly v souvislosti s činností Správce fondu, dále významnější faktory působící na vývoj investiční politiky, ostatní informace
VÝROČNÍ ZPRÁVA 2010 Základní údaje Název Název v anglickém jazyce Název v maďarském jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v maďarském jazyce GE Money Peněžní Otevřený Podílový
2014 ISIN CZ0003501660
Dodatek č. 1 k Prospektu dluhopisů ZONER software, a.s. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem 10 % p. a. v celkové předpokládané jmenovité hodnotě emise 200.000.000 Kč k datu emise nebo v průběhu emisní
Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.)
4. Účtování cenných papírů Druhy cenných papírů: - majetkové (akcie, podílové listy) - dlužné (dluhopisy, hyp.zástavní listy, směnky, ad.) Cenné papíry členění (v souladu s IAS 39) : k prodeji k obchodování
Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti
Seznam tématických okruhů a skupin tématických okruhů ( 4 odst. 2 vyhlášky o druzích odborných obchodních činností obchodníka s cennými papíry vykonávaných prostřednictvím makléře, o druzích odborné specializace
Oznámení podílníkům. Pioneer P.F. Fonds Commun de Placement. 8. listopadu 2010
Oznámení podílníkům 8. listopadu 2010 Pioneer P.F. Fonds Commun de Placement Pioneer Funds P.F - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01.indd 1 3.11.2010 8:47:17 Pioneer Funds P.F - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01.indd
Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a. s.
Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a. s. Ulice Sokolovská 138 Obec Praha 8 PSČ 186 00 E-mail Internetová adresa Jméno,
Mezinárodní finanční trhy
Úvod Ing. Jan Vejmělek, Ph.D., CFA jan_vejmelek@kb.cz Investiční bankovnictví Náplň kurzu Úvod do mezinárodních finančních trhů Devizový trh a jeho instrumenty Mezinárodní finanční instituce Teorie mezinárodního
Úvod do účetních souvztažností
Obsah ČÁST I Úvod do účetních souvztažností KAPITOLA 1 Předmět a význam účetnictví...................... 1000 KAPITOLA 2 Regulace účetnictví v České republice.............. 1050 KAPITOLA 3 Harmonizace
Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS
Komerční banka dosáhla podle mezinárodních účetních standardů za tři čtvrtletí roku 2002 nekonsolidovaného čistého zisku ve výši 6 308 mil. Kč. Návratnost kapitálu (ROE) banky činila 30,7 %, poměr nákladů
Tabulková část informační povinnosti emitentů kótovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a.s.
Tabulková část informační povinnosti emitentů kótovaných cenných papírů IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a.s. Ulice Sokolovská 138 Obec Praha 8 PSČ 186 00 E-mail Internetová adresa vyhnisova@olympik.cz
Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů
Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Základní údaje Název fondu (pro PF), CONSUS investiční fond Obchodní firma (IF): ISIN / SIN: ISIN / SIN: ISIN / SIN: CZ0008028305 Registrace
ČEZ, A. S. Dodatek Prospektu
DODATEK PROSPEKTU ZE DNE 17. 8. 2007 ČEZ, A. S. Dodatek Prospektu Dluhopisy nesoucí pevný úrokový výnos 4,30 % p.a. v předpokládané celkové jmenovité hodnotě 7 000 000 000 Kč s možností navýšení objemu
Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích. Institute of Technology And Business In České Budějovice
ÚČETNICTVÍ 3 8. KAPITOLA: KRÁTKODOBÝ A DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK. MAJETKOVÉ A DLUŽNÉ CENNÉ PAPÍRY. Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České
Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. IČ 12297 Obchodní firma Jihočeské papírny, a. s., Větřní.
Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů IČ 12297 Obchodní firma Jihočeské papírny, a. s., Větřní Ulice Obec Větřní PSČ 382 11 E-mail Internetová adresa www.jip.cz Tel.
Návrh podmínek fúze podle ustanovení článku 69 lucemburského zákona o společnostech kolektivního investování ze 17. prosince 2010. Oznámení akcionářům
Oznámení akcionářům V souvislosti s optimalizací nabídky fondů skupiny BP Paribas a nákladů, které jsou s tím spojeny, se představenstvo společnosti v souladu s ustanoveními článku 32 stanov společnosti
Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45534276 Obchodní firma VEBA textilní závody a.s.
Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů IČ 45534276 Obchodní firma VEBA textilní závody a.s. Ulice Přadlácká 89 Obec Broumov PSČ 550 17 E-mail veba@veba.cz Internetová
Účetnictví B 2.přednáška Bilance a bilanční princip Základní funkce účetnictví je (viz minulá přednáška) poskytovat informace o procesech v podniku potřebné pro jeho řízení a správu a pro další účely (např.
Obsah. Seznam zkratek některých použitých právních předpisů...xv Seznam ostatních použitých pojmů a zkratek... XVI Předmluva...
Obsah Seznam zkratek některých použitých právních předpisů...................xv Seznam ostatních použitých pojmů a zkratek.......................... XVI Předmluva....................................................
ROZVAHA (BILANCE) ke dni 31.12.2008 - 37 - Vak-Vodovody a kanal. Jesenicka,a.s. ( v celých tisících Kč ) Sídlo, bydliště nebo
Zpracováno v souladu s vyhláškou č. 500/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů ROZVAHA (BILANCE) Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky Vak-Vodovody a kanal. Jesenicka,a.s. ( v celých tisících Kč
CONSEQ INVEST PLC PROSPEKT
Máte-li jakékoli pochybnosti o obsahu tohoto prospektu, poraďte se s burzovním makléřem, bankéřem, právním poradcem, účetním nebo jiným nezávislým finančním poradcem. Za informace obsažené v tomto prospektu
Příloha č. 2. Rozvaha společnosti.a.s.a. skládka Bystřice, s.r.o. za rok 2013
Příloha č. 2 Rozvaha společnosti.a.s.a. skládka Bystřice, s.r.o. za rok 2013 Výkaz zisku a ztráty společnosti.a.s.a. skládka Bystřice, s.r.o. za rok 2013 Příloha k účetní závěrce společnosti.a.s.a. skládka
BNP Paribas L1 Convertible Bond World zkráceně BNPP L1 Convertible Bond World
Convertible Bond World Profil společnosti BNP Paribas L1 byla založena v Lucemburku dne 29. listopadu 1989 na dobu neurčitou ve formě investiční společnosti s variabilním kapitálem s více podfondy v souladu
Schválení účetní závěrky ČEZ, a. s., a konsolidované účetní závěrky Skupiny ČEZ za rok 2011. Účetní závěrka ČEZ, a. s., k 31. 12.
Schválení účetní závěrky ČEZ, a. s., a konsolidované účetní závěrky Skupiny ČEZ za rok 2011 Účetní závěrka ČEZ, a. s., k 31. 12. 2011 Ve smyslu 19a zákona o účetnictví byla účetní závěrka ČEZ, a. s., k
CENNÉ PA CENNÉ PÍRY PÍR
CENNÉ PAPÍRY ve finančních institucích dr. Malíková 1 Operace s cennými papíry Banky v operacích s cennými papíry (CP) vystupují jako: 1. Investor do CP 2. Emitent CP 3. Obchodník s CP Klasifikace a operace
***) nutné porovnat a upravit podle vyhlášky 500/2002, viz FIA-literatura sb174-02.pdf, a 500/2015, viz vyhláška 500-2015.pdf
, který vychází z předpisu: Opatření, kterým se stanoví účtová osnova a postupy účtování pro podnikatele, Ministerstvo financí podle 4 odst. 2 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění dalších předpisů,
Obor účetnictví a finanční řízení podniku
Obor účetnictví a finanční řízení podniku TEST Z FINANČNÍHO ÚČETNICTVÍ celkem 40 bodů Zvolte nejvhodnější odpověď na následující otázky (otázky se nevztahují k žádnému z početních příkladů a nijak na sebe
Rozvaha 31.12.10. A. Pohledávky za upsaný základní kapitál 002 0 0 0. B. Dlouhodobý majetek 003 570 545-3 456 567 089 180 669
Dle vyhlášky MF ČR č.500/2002 Sb. Rozvaha Účetní jednotka doručí v plném rozsahu Název a sídlo účet.jednotky účetní závěrku současně s doručením daňového přiznání na daň z příjmů (v celých tisících Kč)
17. INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. v tis. Kč Pozn. 31. prosince 2010 31. prosince 2009
17. INDIVIDUÁLNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA SPOLEČNOSTI CZECH PROPERTY INVESTMENTS, A.S. zpracovaná za rok končící 31. prosincem 2010 v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou
IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ
IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ V SOULADU S POŽADAVKY ČL. 142, ODST. 3 A 4 ČL. 150 VZHÁŠKY Č. 35 O KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI A LIKVIDITĚ INVESTIČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ Tato pravidla
Účetní závěrka ČEZ, a. s., k 31. 12. 2012
Účetní závěrka ČEZ, a. s., k 31. 12. 2012 Ve smyslu 19a zákona o účetnictví byla účetní závěrka ČEZ, a. s., k 31. 12. 2012 sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví. Byly zpracovány
ZPRÁVA KOMISE EVROPSKÉMU PARLAMENTU A RADĚ O ZÁRUČNÍM FONDU A JEHO ŘÍZENÍ V ROCE 2014
EVROPSKÁ KOMISE V Bruselu dne 16.7.2015 COM(2015) 343 final ZPRÁVA KOMISE EVROPSKÉMU PARLAMENTU A RADĚ O ZÁRUČNÍM FONDU A JEHO ŘÍZENÍ V ROCE 2014 CS CS Obsah 1. Úvod... 3 2. Finanční stav fondu k 31. prosinci
Účtování provozu banky. dlouhodobý majetek, zásoby, zúčtovací vztahy
Účtování provozu banky dlouhodobý majetek, zásoby, zúčtovací vztahy - dlouhodobý majetek hmotný, nehmotný - účty dlouhodobého majetku, pořízení dlouhodobého majetku a oprávek = 43. skup. účtů - účtování
PIONEER GLOBAL BOND FUND PLC
POZNÁMKY PIONEER GLOBAL BOND FUND PLC VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. BŘEZNA 2001 OBSAH... Strana Zpráva investičního manažera... 2 Přehled investic... 6 Přehled pohybů v portfoliu... 8 Výkaz operací...
DODATEK PROSPEKTU Č. 1
Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 20 let DODATEK PROSPEKTU Č. 1 Hlavní manažer Československá obchodní
Vysoká škola ekonomická v Praze
Vysoká škola ekonomická v Praze Fakulta financí a účetnictví katedra finančního účetnictví a auditingu Výkaz peněžních toků Kontakt: Ing. David Procházka, Ph.D. katedra finančního účetnictví a auditingu
Majetková a kapitálová struktura firmy
ČVUT v Praze fakulta elektrotechnická Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Majetková a kapitálová struktura firmy Podnikový management - X16PMA Doc. Ing. Jiří Vašíček, CSc. Podnikový management
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů,
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia
Oznámení akcionářům. PARVEST Equity World Health Care BNP Paribas L1 Equity World Utilities. PARVEST Equity World Low Volatility.
Oznámení akcionářům V souvislosti s optimalizací nabídky fondů skupiny BP Paribas a nákladů, které jsou s tím spojeny, se představenstvo společnosti v souladu s ustanoveními článku 32 stanov společnosti
SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1
Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:
Vysoká škola ekonomická v Praze Test katedry finančního účetnictví a auditingu
Vysoká škola ekonomická v Praze Test katedry finančního účetnictví a auditingu Základy účetnictví - vzor Příklad č. 1 Soukromá Obchodní akademie vyučuje své žáky v pronajatých prostorách. V září škola
Příloha k účetní závěrce za období roku 2013
Příloha k účetní závěrce za období roku 2013 1 OBECNÉ ÚDAJE 1.1 Identifikace účetní jednotky Společnost: MAS Lužnicko o. p. s. Sídlo Zákostelní 720, 391 11 Planá nad Lužnicí Právní forma Obecně prospěšná
ČÁST I / ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE ČESKÝCH PŘEDPISŮ
2) informace o účetních zásadách, metodách oceňování a způsobech odpisování 3) doplňující informace k rozvaze a k výkazu zisku a ztráty je třeba vysvětlit každou významnou položku či skupinu položek, pohledávky
Příloha roční účetní závěrky za rok 2012 v plném rozsahu
Příloha roční účetní závěrky za rok 2012 v plném rozsahu Felina ČR s.r.o. I. Obecné informace 1) Popis účetní jednotky Obchodní firma: Felina ČR s.r.o. Sídlo: Korunovační 6, Praha 7, 170 00 IČ: 49615840
Pololetní zpráva 1-6. Český holding, a.s.
Pololetní zpráva 1-6 Český holding, a.s. Obsah Obsah Popisná část 3 Základní údaje Základní kapitál Podnikatelská činnost Další významné skutečnosti Čestné prohlášení 6 Finanční část 7 Nekonsolidovaný
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia
Účetní osnova. Tisknuto dne: 05.10.2015 6:47. Stránka 1. demo. Platné v roce 2015. 062 Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem
Platné v roce 2015 050 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek 051 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek 052 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek 053 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý
UNIPETROL, a.s. NEAUDITOVANÉ NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ K 31. BŘEZNU 2008 A 2007
NEAUDITOVANÉ NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ K 31. BŘEZNU 2008 A 2007 AUDITOVANÉ NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE IFRS OBSAH
Seznam studijní literatury
Seznam studijní literatury Zákon o účetnictví, Vyhlášky 500 a 501/2002 České účetní standardy (o CP) Kovanicová, D.: Finanční účetnictví, Světový koncept, Polygon, Praha 2002 nebo později Standard č. 28,
PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun
MÍSTO / DATUM Praha /18. 4. 2014 PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun Shrnutí: Bilanční suma PPF banky vzrostla v roce 2013 o 28 mld. Kč a ke k 31. 12.
Pioneer America Fund Plc (INVESTIČNÍ SPOLEČNOST S VARIABILNÍM KAPITÁLEM) Výroční zpráva
Pioneer America Fund Plc (INVESTIČNÍ SPOLEČNOST S VARIABILNÍM KAPITÁLEM) Výroční zpráva (Auditovaná) 31. prosince 2002 Obsah strana Zpráva investičního manažera 1 Přehled investic 5 Přehled pohybů v portfoliu
Rozvaha AKTÍVA 2011 2010. Minulé účetní období číslo. Bežné účetní období
Rozvaha Poštová banka, a.s., pobočka Česká republika Praha 8, Sokolovská 17, 186 00 IČO: 289 92 610 Organizační složka podniku zahraniční osoby Předmět podnikání: Bankovní služby Kód banky: 2240 AKTÍVA
VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2009 EKONOMICKÁ ČÁST Výkaz zisku a ztráty NÁKLADY název ukazatele číslo hlavní hosp. I. Spotřebované nákupy celkem 02 1 404 01. Spotřeba materiálu 03 729 02. Spotřeba energie 04 675
PIONEER EUROPEAN EQUITY FUND PLC
V případě jakýchkoliv nejasností ohledně obsahu tohoto Prospektu se obraťte na svého burzovního makléře, bankovního manažera, právního poradce, účetního znalce nebo jiného odborného poradce. PIONEER EUROPEAN
Základy účetnictví. 2. přednáška
Základy účetnictví 2. přednáška Formy sdělení účetních dat Účetnictví poskytuje informace v účetních výkazech: Bilance Výkaz zisku a ztráty (výsledovka) Výkaz cash-flow (o toku peněz) Výkaz o změnách ve
Příloha k účetní závěrce společnosti Lesy-voda, s. r. o. P Ř Í L O H A k rozvaze a výkazu zisku a ztráty k rozvahovému dni 31. 12.
P Ř Í L O H A k rozvaze a výkazu zisku a ztráty k rozvahovému dni 31. 12. 2014 I. Základní údaje Obchodní firma: Sídlo: Identifikační číslo: Právní forma: Předmět podnikání: Datum vzniku: Lesy-voda, s.r.o.
Tabulková část informační povinnosti OCP Základní údaje. IČ 63470411 Atlantik - Kilcullen Asset Management, a.s. Adresa sídla
Obchodní firma IČ Adresa sídla Ulice Hilleho 1843/6 Obec Brno PSČ 602 00 E-mail Internetová adresa Jméno, příjmení (titul) Funkce vykonávaná pro emitenta martina.skrivankova@atlantik-kilcullen.com www.atlantik-kilcullen.com
1. Hospodaření a individuální účetní závěrka za rok 2014 akciové společnosti. Roční účetní výkazy 2014
Zpráva o výsledcích hospodaření společnosti, řádné individuální účetní závěrce a konsolidované účetní závěrce za rok 2014, informace o výrocích auditora 1. Hospodaření a individuální účetní závěrka za
PIONEER U.S. GROWTH FUND PLC
PIONEER U.S. GROWTH FUND PLC (AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) POLOLETNÍ ZPRÁVA (NEAUDITOVANÁ) ZA OBDOBÍ OD 1. LEDNA 2002 DO 30. ČERVNA 2002 OBSAH... Strana Zpráva investičního manažera...
6. Dodatek Základního prospektu
Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let 6. Dodatek Základního prospektu Tento dokument aktualizuje Základní prospekt
IRON PROFILES, A. S. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA
IRON PROFILES, A. S. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA Účetní jednotka Obchodní firma: IRON PROFILES, a. s. Sídlo: Železná ulice 1, Železný Brod IČ: 12345678 Členové představenstva: Harald Schmied předseda představenstva
1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků
1 Cash Flow Rozvaha a výkaz zisku a ztráty jsou postaveny na aktuálním principu, tj. zakládají se na vztahu nákladů a výnosů k časovému období a poskytují informace o finanční situaci a ziskovosti podniku.
Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR
Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR třída podílových listů Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA, ISIN LU0145374574 Investiční politika Cílem fondu je dosáhnout co nejlepšího zhodnocení investováním
Výroční zpráva 2008 návrh účetní závěrky a informace pro členy
1.TZ, družstevní záložna Hasskova 22, 674 01 Třebíč Telefon a fax: 568 847 717 IČO: 63 49 25 55, zapsané v obchodním rejstříku Krajského soudu v Brně v odd. Dr, vl. č.2708 Výroční zpráva 2008 návrh účetní
ROZVAHA. družstvo Od: 1.1.2013 Do: 31.12.2013. Zemědělská 897/5 Hradec Králové 500 03
ROZVAHA k... 3.. 1.. 1. 2.... 2. 0. 1. 3..... A K T I V A AKTIVA CELKEM 001 B. Dlouhodobý majetek 003 B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek 004 B.I.3. Software 007 B.I.7. Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek
ÚcFi typové příklady. 1. Hotovostní a bezhotovostní operace
ÚcFi typové příklady 1. Hotovostní a bezhotovostní operace 1. Přijat vklad na běžný účet klienta 10 000,- 2. Klient vybral z běžného účtu 25 000,- 3. Banka přijala v hot. vklad na termínovaný účet 50 000,-
Usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím poskytování akciové účasti po celém světě
ABN AMRO INTERNATIONAL DERIVATIVES FUND Podfond Strukturovaných investičních fondů ABN AMRO, organizace kolektivního investování do převoditelných cenných papírů podle lucemburského zákona. Zjednodušený
PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622
PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 Fond je jedním z podfondů podílového fondu PIONEER FUNDS. PIONEER FUNDS je zahraniční osobou kolektivního investování
PASIVA. Rozvaha ve zjednodušeném rozsahu ke dni 31. 12. 2014 (v tis. Kč) Běžné účetní období
Rozvaha Rozvaha ve zjednodušeném rozsahu ke dni 31. 12. 2014 (v tis. Kč) aktiva Běžné účetní období Minulé účetní období označení Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM 34 545 443 16 284 131 18 261 312
Tisková konference. 21. února 2007
Tisková konference 21. února 2007 Účastníci tiskové konference Jan D. Kabelka předseda představenstva AKAT Josef Beneš předseda předsednictva AFAM ČR Jan Barta člen představenstva AKAT, sekce kolektivního
Klíčové informace pro investory
Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor
Položka A/P Položka A/P. Zakoupené cenné papíry Věková a profesní struktura
Rozhodněte, zda následující položky mohou být předmětem účetnictví a pokud ano, uveďte, zda se jedná o aktiva (A) či pasiva (P). Položka A/P Položka A/P Zásoba materiálu Peníze v pokladně Peníze na bankovním
Zkouškový test z předmětu Finanční účetnictví 1
Zkouškový test z předmětu Finanční účetnictví 1 var. Aa Úloha 1 - Zásoby 1. Na sklad převzato zboží pořizovací ceně 62 000,- 132 131 2. Faktura od zahraničního dodavatele za pom. materiál 10 000 USD (aktuální
Jáchymov Property Management, a.s. Pololetní zpráva (neauditovaná)
Jáchymov Property Management, a.s. Pololetní zpráva (neauditovaná) k 30.06.2012 OBSAH POLOLETNÍ ZPRÁVY I. POPISNÁ ČÁST POLOLETNÍ ZPRÁVY 1. Popis podnikatelské činnosti. 2. Hospodářské výsledky emitenta
ROZVAHA v plném rozsahu k 31.12.2006 v tis. Kč. B O R, s.r.o. Na Bílé 1231, 565 01 Choceň IČ: 49 28 68 54
ROZVAHA v plném rozsahu k 31.12.2006 v tis. Kč B O R, s.r.o. Na Bílé 1231, 565 01 Choceň IČ: 49 28 68 54 Označ. AKTIVA řádek Běžné účetní období Min.úč.obd. Brutto Korekce Netto Netto a b c 1 2 3 4 A K
AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009
AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 Praha / Budapešť 28. května 2009 Podle hospodářských výsledků za první čtvrtletí 2009, které AAA
1. Pražská účetní společnost, s. r. o. Účetní závěrka k 31. prosinci 2013
1. Pražská účetní společnost, s. r. o. Účetní závěrka k 31. prosinci 2013 Rozvaha v plném rozsahu k 31.12.2013 v celých tisících Kč 1. Pražská účetní společnost s.r.o. Na Výtoni 1259/12 128 00 Praha 2
Auditované konsolidované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za rok 2010
Povinně uveřejňovaná vnitřní informace Publikováno: 29.04.2011 v 16:30 Auditované konsolidované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za rok 2010 Praha / Budapešť, 29. dubna 2011 Dnes zveřejněné auditované
Rizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika:
Rizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika: Riziko likvidity znamená pro banku možný nedostatek volných finančních prostředků k pokrytí
STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST
STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond Statut otevřeného podílového fondu s názvem J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond (dále jen
Podniková ekonomika : majetková a kapitálová výstavba podniku Ing. Vlastimil K. Vyskočil, CSc. 2005
Podniková ekonomika : majetková a kapitálová výstavba podniku Ing. Vlastimil K. Vyskočil, CSc. 2005 MAJETKOVÁ A KAPITÁLOVÁ VÝSTAVBA PODNIKU 1. Majetek podniku a jeho finanční krytí 2. Majetkovástruktura
Fond PARETURN MT THALER SHORT TERM BOND FUND
Fond PARETURN MT THALER SHORT TERM BOND FUND Sub-fond PARETURN, investiční společnosti s variabilním kapitálem podle práva Lucemburska ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT Z SRPNA 2009 Zjednodušený prospekt obsahuje
OBSAH. 4. Výsledovka - náklady a výnosy 57 4.1 Funkce a forma výsledovky 57 4.2 Kdy se výsledovka sestavuje 60
1 1. Význam a funkce účetnictví 7 1.1 Význam a podstata účetnictví 7 1.2 Historie a vývoj účetnictví 8 1.3 Funkce a podstata účetnictví 11 1.4 Uživatelé účetních informací 11 1.5 Regulace účetnictví a
I) Vlastní kapitál 1) Základní jmění /upsaný kapitál/ 2) Kapitálové fondy: - ážio/disážio - dary - vklady společníků 3)Fondy ze zisku: - rezervní
Náklady na kapitál I) Vlastní kapitál 1) Základní jmění /upsaný kapitál/ 2) Kapitálové fondy: - ážio/disážio - dary - vklady společníků 3)Fondy ze zisku: - rezervní fond - statutární a ostatní fondy 4)
Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi.
Praha, 12. února 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2008 ČISTÝ ZISK 1,034 MLD. KČ 1F Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi. Čistý
II. Vývoj státního dluhu
II. Vývoj státního dluhu V 2015 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 663,7 mld. Kč na 1 663,1 mld. Kč, tj. o 0,6 mld. Kč, přičemž vnitřní státní dluh se zvýšil o 1,6 mld. Kč, zatímco korunová
Integrovaná střední škola, Hodonín, Lipová alej 21, 695 03 Hodonín
Integrovaná střední škola, Hodonín, Lipová alej 21, 695 03 Hodonín Registrační číslo CZ.1.07/1.5.00/34.0412 Označení DUM Ročník VY_32_INOVACE_Úč24.02 První a druhý Tematická oblast a předmět Název učebního
PIONEER EUROPEAN EQUITY FUND PLC
PIONEER EUROPEAN EQUITY FUND PLC VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. ŘÍJNA 2001 OBSAH... Strana Zpráva investičního manažera... 2 Přehled investic... 6 Přehled pohybů v portfoliu... 11 Výkaz operací... 13
53 684 953 47 278 722 Aktiva celkem
Obchodní firma: ING Bank N.V., organizační složka sídlo: Praha 5, Nádražní 344/25 identifikační číslo: 291 798 66 předmět podnikání: banka okamžik sestavení účetní závěrky: 27.4.2005 kód banky: 3500 ROZVAHA
AEGON Pojišťovna, a.s.
Informace o pojišťovně podle 82 odst. 7 zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví v souladu s ustanovením 29 až 31 vyhlášky České národní banky č. 434/2009 Sb., kterou se provádí některá ustanovení zákona
PIONEER EUROPEAN EQUITY FUND PLC (AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL)
(AN INVESTMENT COMPANY WITH VARIABLE CAPITAL) VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. ŘÍJNA 1999 VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONČÍCÍ 31. ŘÍJNA 1999 OBSAH Strana Zpráva investičního manažera 1 Přehled investic 6 Přehled
PEGAS NONWOVENS SA. Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2010
PEGAS NONWOVENS SA Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2010 20. května 2010 PEGAS NONWOVENS SA oznamuje své neauditované konsolidované finanční výsledky za první čtvrtletí roku
Cíl: seznámení s pojetím peněz v ekonomické teorii a s fungováním trhu peněz. Peníze jako prostředek směny, zúčtovací jednotka a uchovatel hodnoty.
Vysoká škola finanční a správní, o. p. s. Akademický rok 2006/07, letní semestr Kombinované studium Předmět: Makroekonomie (Bc.) Metodický list č. 3 7) Peníze a trh peněz. 8) Otevřená ekonomika 7) Peníze
PIONEER GLOBAL BOND FUND PLC
V případě jakýchkoliv nejasností ohledně obsahu tohoto Prospektu se obraťte na svého burzovního makléře, bankovního manažera, právního poradce, účetního znalce nebo jiného odborného poradce. PIONEER GLOBAL