Pololetní zpráva za období 2010/2011

Transkript

1 Pololetní zpráva za období 2010/2011

2 Obsah Obecné údaje o fondu Základní údaje o fondu... 3 Zvláštní upozornění... 4 Důležité právní upozornění... 4 Údaje o fondu v eurech... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v eurech... 7 Seznam majetku fondu v

3 Pololetní zpráva za období od 1. srpna 2010 do 31. ledna 2011 Fond vydělává na vývoji kurzů surovin, resp. surovinových derivátů, s nimiž se obchoduje na burzách cenných papírů. Jeho portfolio zahrnuje energetiku, zemědělské produkty, ušlechtilé a průmyslové kovy. Dalších výnosů se manažeři fondu snaží dosahovat pomocí různých aktivních strategií. Fond investuje do indexových a komoditních produktů ETF a ETC, fondů se surovinovými strategiemi (podle směrnice UCITS III) a surovinových derivátů. Vydělává na vývoji cen surovin, sám ale žádné fyzické suroviny nenakupuje. Investorům umožňuje bezpečný, transparentní a široce diverzifikovaný přístup k surovinám jakožto třídě aktiv. Ta se vyznačuje mj. nízkou korelací se zavedenými třídami aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy, a nabízí jistou ochranu před vývojem inflace. Fond je vhodný pro institucionální i drobné investory. Investiční horizont je min. 8 let. Obecné údaje o fondu Tranše ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (V) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) Datum založení ISIN AT0000A0J8B6 AT0000A0DXB4 AT0000A0H0S9 AT0000A0HK38 Základní údaje o fondu Měna fondu: Účetní rok: Datum výplaty, částečné nebo úplné reinvestice výnosů: Soulad se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Správa fondu: Auditor: až Je v souladu se směrnicemi EU (fond pro drobné investory s investováním podle 20 rak. zákona o investičních fondech) Investiční fondy Fondy pro drobné investory Raiffeisen Bank International AG 1 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Tel , fax Identifikační číslo: W Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 1 S platností od 10. října 2010 převzala společnost Raiffeisen Bank International AG segment komerčního bankovnictví včetně funkce depozitáře od společnosti Raiffeisen Zentralbank Österreich AG formou úplného právního nástupnictví. 3

4 Zvláštní upozornění Max. výše poplatku za správu podfondů: Změna depozitáře: 1,25 % (bez započítání případné odměny za úspěšné investiční poradenství) do : Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Důležité právní upozornění Aktuální verze zveřejněného prospektu (s výjimkou speciálních fondů) včetně veškerých změn od vydání jeho první verze je zájemcům k dispozici na internetové stránce Veškeré údaje a informace byly sestaveny s maximální pečlivostí a ověřeny. Přesto neneseme odpovědnost ani neposkytujeme žádnou záruku za aktuálnost, správnost a úplnost poskytovaných informací. Použité zdroje informací považujeme za spolehlivé. Použitý software počítá údaje s větší přesností než na uváděná dvě desetinná místa. Vzhledem k dalším výpočtům prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na cenné papíry s připočtením hodnoty finančních investic, peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením závazků. Čistá hodnota majetku se stanovuje podle těchto zásad: a) Hodnota cenných papírů, které jsou přijaty k obchodování nebo se kterými se obchoduje na burze cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu, se stanovuje zásadně podle posledního známého kurzu. b) Jestliže cenný papír není přijat k obchodování nebo se s ním neobchoduje na burze cenných papírů či jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz cenného papíru, který je přijat k obchodování nebo se kterým se obchoduje na burze cenných papírů či jiném regulovaném trhu, neodráží přiměřeně jeho skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo případně tržní ceny cenných papírů stejného druhu či nějaká jiná uznávaná metoda ocenění. 4

5 Vážení podílníci, společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu fondu Raiffeisen-Active Commodities za období od 1. srpna 2010 do 31. ledna Údaje o fondu v eurech Hodnota majetku fondu ,74 Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s výplatou výnosů 93,52 Prodejní cena / podíl s výplatou výnosů 98,20 Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 93,52 Prodejní cena / podíl s částečnou reinvesticí výnosů 98,20 Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s reinvesticí výnosů 93,52 Prodejní cena / podíl s reinvesticí výnosů 98, ,79 113,64 119,32 114,70 120,44 114,69 120,42 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem A Podíly s částečnou výplatou výnosů V 555, , , , , , , , , , , , ,631 5

6 Zpráva o investiční politice fondu Fond je investiční fond, který vydělává na vývoji surovin (surovinových derivátů), s nimiž se obchoduje na burzách cenných papírů. Investuje do energetiky, zemědělských komodit a ušlechtilých a průmyslových kovů. K investování využívá surovinové fondy, indexové akcie EFT (Exchange Traded Funds, indexové fondy obchodované na burzách) a deriváty surovinových indexů (indexy tvořené košem finančních nástrojů, jejichž hodnota závisí na vývoji cen surovin). Fond nenakupuje žádné fyzické suroviny. Fond se z převážné části zajišťuje proti riziku spojenému s investicemi v cizích měnách. V rámci aktivního řízení portfolia je kromě výběru podfondů, volby strategie a zajištění devizového rizika také aktivně řízena investiční kvóta (míra investic). V době od srpna 2010 do ledna 2011 zaznamenaly suroviny výrazný růst kurzů. Tento vývoj byl podporován příznivými makroekonomickými čísly a naopak špatnými čísly o stavu skladových zásob (zejména v případě zemědělských komodit). V odvětvovém členění si největší zisky připsaly právě zemědělské komodity (+45 %) následované ušlechtilými kovy (+23 %), zatímco ceny energií zůstaly ve vykazovaném období prakticky nezměněné. Obavy na straně nabídky vyhnaly nahoru zejména ceny bavlny, cukru a kukuřice. Fond za vykazované období předstihl svůj srovnávací index ve výkonnosti. Pomohly mu k tomu především zisky z podfondů. Mírně kladný výsledek přinesly na úrovni fondu fondů modely používané k řízení míry investic a také měnový model. Struktura portfolia byla koncem prosince mírně upravena. Nově byly do portfolia zařazeny tři podfondy, které se při výběru surovin řídí fundamentálními faktory. Podíl kvantitativně orientovaných strategií byl naopak mírně snížen. 6

7 Struktura majetku fondu v eurech Cenné papíry Hodnota kurzu % Investiční certifikáty denominované v: USD Cenné papíry celkem , , ,26 80,58 19,60 100,18 Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Deriváty celkem , , ,60 0,92 0,04 0,96 Závazky u bank Závazky u bank v měně fondu Závazky u bank v jiných měnách Závazky u bank celkem , , ,79-0,32-0,72-1,04 Časové rozlišení Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů u bank) 499,65 0,00 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky ,93-0,10 Hodnota majetku fondu ,79 100,00 7

8 Seznam majetku fondu v Roční údaje uváděné u cenných papírů se vztahují k příslušnému okamžiku emise a splacení s tím, že neuvádíme, zda má emitent právo požadovat předčasné splacení dluhopisu. Cenné papíry označené písmenem Y nemají pevně stanovenou dobu splatnosti. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE VYKAZ. OBDOBÍ KURZOVNÍ HODNOTA V PODÍL NA MAJETKU FONDU V % INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU BNPP L1- WLD.COMM. IH EO , ,30 10,17 IE00B4QNK222 C.M.-CR.SUISSE MOVERS KEO , ,92 1,77 LU CELSIUS-BA.CORALS I.B EO , ,49 4,89 IE00B4VR7H39 CUST.MKTS-C.S.GAINS K EO , ,13 2,99 LU DB PL.COMMODITY O I1C , ,00 12,28 LU DB PL.V-HERM.EN.BET.I1C , ,00 8,01 LU DB X-T.DB C.B.DJ-UBSCI 2C , ,74 9,13 IE00B2Q19N67 LSAM SF2-CMCI TRACK.EO/IA , ,11 16,37 LU PIONEER-COMM.ALPHA A EOHD , ,26 4,98 LU THREAD(L)-ENH.COMMOD.AEH , ,04 9,99 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH IE00B4WPHX27 ETFX-ETFX DJ-UBS CI-F3 F , ,05 11,66 FR JPM.COM.CUR.I.E.L.IA2DL3D , ,22 7,94 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ,26 100,18 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH FCAG DJ UBS AGRICULTURE FUTURE PER EX , ,59 0,11 FCEN DJ UBS ENERGY FUTURES PER EX , ,20 0,02 FCIN DJ UBS INDUSTR. METALS FUTURES PER EX , ,73 0,05 0FEC O FX FUTURE PER CME , ,76 0,53 0FEC O FX FUTURE PER CME 3 3 1, ,00 0,02 0FEC O FX FUTURE PER CME , ,92 0,16 0FEC O FX FUTURE PER CME 4 4 1, ,61 0,03 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM ,81 0,92 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DTG DTG USD PER DTG DTG USD PER DTG DTG USD PER , ,50-0, , , , ,08 0,10 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM ,79 0,04 ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V ECH ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH KROMĚ MĚN ZEMÍ EU USD , , ,79-1,04 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY 499,65 0,00 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY ,93-0,10 MAJETEK FONDU CELKEM ,79 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS KS KS 113,64 114,70 114, , , ,315 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 8

9 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA AMERICKÝ DOLAR JEDNOTKA KURZ 1 = 1, USD VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ ZKRATKA CME EX BURZA CHICAGO MERCANTILE EXCHANGEE OPEAN EXCHANGE NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: INDEXOVÉ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH JE00B24DMC49 ETFS COM.SEC.Z07/UN. IND INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU DB X-TR.DBLCI-OY BAL. 1C Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. se řídí standardy kvality svazu rakouských investičních společností Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Vídeň 16. března