ESPA STOCK PHARMA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 15. března 2010 do 14. září 2010

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Dosavadní vývoj Výhled Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 14. září

3 Pololetní zpráva 2010 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK PHARMA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 15. března 2010 do 14. září Vývoj fondu Dosavadní vývoj ESPA STOCK PHARMA je globální akciový fond, který investuje celosvětově do nejvýznamnějších farmaceutických firem. ESPA STOCK PHARMA si ve sledovaném období od do připsal 4,1 %. Akciové trhy se během sledovaného období prezentovaly velmi volatilně. Napjaté státní rozpočty některých evropských zemí byly hlavním důvodem těchto výkyvů. Teprve společný zásah EU, Mezinárodního měnového fondu a ECB navrátil na trhy důvěru. Reformy zdravotnictví v USA a Evropě byly v uplynulých měsících v zdravotnickém sektoru důležitým tématem. Pozitivní a negativní dopady americké reformy na zdravotnický sektor by se měly promítnout ve středně až dlouhodobém horizontu. V Evropě mnoho států hledá možnosti, jak v rámci výdajů na zdravotnictví ušetřit, a poohlížejí se stále více po cenách léků a prosazují snižování jejich cen. Tento tlak na ceny bude trvat i nadále. Biotechnologický sektor se ve sledovaném období vyvíjel rovněž ve znamení mnoha převzetí. Motivace těchto převzetí leží ve spíše slabé produktové pipelině u big pharma stejně tak jako snahy o zefektivnění nákladů v oblasti provozu a výzkumu. I přes defenzivní povahu odvětví se fondu ESPA STOCK PHARMA podařilo držet krok s vývojem na akciovém trhu a překonat svůj benchmark. K největším pozicím ve fondu aktuálně patří tituly jako Johnson & Johnson, Novartis, GlaxoSmithkline a Pfizer. Výhled V následujících letech vyprší některé důležité patenty na léky a generika jim tak připraví silnou konkurenci. Z toho důvodu jsou podniky vyrábějící generika nadále lákavým cílem pro převzetí. Poptávka po lécích budou i v budoucnu stoupat. Důvodem je stále rostoucí a stárnoucí populace. Dodatečná poptávka bude přicházet z emerging trhů. Fundamentálně zůstávají farmaceutické akcie velmi slibné. Zároveň jsou farmaceutické firmy v historickém srovnání oceněny velmi příznivě. 3

5 Pololetní zpráva 2010 Struktura majetku fondu 14. září březen 2010 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 3,5 13,26 3,2 10,28 dánské koruny 1,2 4,47 1,1 3,49 eura 2,7 10,34 4,0 12,83 indické rupie - - 0,2 0,73 japonské jeny 1,3 5,02 1,1 3,38 švédské koruny 0,2 0,72 0,3 1,07 švýcarské franky 3,9 15,03 5,3 16,94 jihokorejské wony 0,2 0, americké dolary 12,3 47,32 16,0 51,30 maďarské forinty 0,2 0, Majetek v cenných papírech 25,4 97,52 31,3 100,03 Zůstatky na bankovních účtech 0,6 2,48-0,0-0,03 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,00 Majetek fondu 26,0 100,00 31,3 100,00 4

6 Seznam majetku fondu k 14. září 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 15. března 2010 do 14. září 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise VELKÁ BRITÁNIE ASTRAZENECA PLC GB , ,20 4,66 GLAXOSMITHKLINE PLC GB , ,94 4,76 HIKMA PHARMACEUTICALS GB00B0LCW , ,00 1,10 SSL INTL PLC GB , ,29 0,80 Celkem ,43 11,32 Země emise OSTROVY JERSEY SHIRE LTD JE00B2QKY , ,35 1,94 Celkem ,35 1,94 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,78 13,26 AKCIE znějící na eura Země emise NĚMECKO BAYER AG DE000BAY , ,00 3,97 MERCK KGAA DE , ,00 0,47 Celkem ,00 4,44 Země emise FRANCIE SANOFI-SYNTHELABO FR , ,16 4,46 Celkem ,16 4,46 Celkem EUR ,16 8,90 AKCIE znějící na jihokorejské wony Země emise JIŽNÍ KOREA CELLTRION INC. KR , ,19 0,66 Celkem ,19 0,66 Celkem KRW přepočítáno kurzem 1507, ,19 0,66 AKCIE znějící na americké dolary Země emise USA ELI LILLY US , ,57 2,47 Celkem ,57 2,47 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,57 2,47 5

7 Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE znějící na maďarské forinty Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise MAĎARSKO RICHT. GEDEON NA C HU , ,39 0,72 Celkem ,39 0,72 Celkem HUF přepočítáno kurzem 281, ,39 0,72 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,09 26,01 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO COLOPLAST AS DK , ,40 0,88 NOVO-NORDISK DK , ,28 3,59 Celkem ,68 4,47 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7, ,68 4,47 AKCIE znějící na eura Země emise ITÁLIE DIASORIN S.P.A. IT , ,00 0,95 Celkem ,00 0,95 Země emise ŠPANĚLSKO ALMIRALL S.A. ES , ,00 0,49 Celkem ,00 0,49 Celkem EUR ,00 1,43 AKCIE znějící na japonské jeny Země emise JAPONSKO ASTELLAS PHARMA INC. JP , ,23 1,19 DAIICHI SANKYO CO. LTD JP , ,19 0,72 TAKEDA CHEMICAL IND JP , ,56 3,11 Celkem ,98 5,02 Celkem JPY přepočítáno kurzem 107, ,98 5,02 AKCIE znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO ELEKTA AB SE , ,85 0,72 Celkem ,85 0,72 Celkem SEK přepočítáno kurzem 9, ,85 0,72 AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO NOVARTIS AG CH , ,55 7,96 6

8 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH , ,33 7,07 Celkem ,88 15,03 Celkem CHF přepočítáno kurzem 1, ,88 15,03 AKCIE znějící na americké dolary Země emise IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND US , ,33 3,56 Celkem ,33 3,56 Země emise RUSKO PHARMSTANDARD US , ,79 0,53 Celkem ,79 0,53 Země emise USA ABBOT LABORATORIES US , ,12 4,57 ALLERGAN INC. US , ,62 1,85 BRISTOL-MYERS SQUIBB US , ,19 3,30 BRUKER BIOSCIENCES US , ,17 0,44 DEXCOM INC. US , ,43 0,43 EDWARDS LIFESCIENCES US28176E , ,12 0,34 ENDO PHARMACEUTICALS US29264F , ,61 0,61 FOREST LABORATORIES US , ,72 0,54 HOSPIRA INC. US , ,59 0,65 HUMANA INC US , ,70 0,62 IMPAX LABORATORIES US45256B , ,13 0,46 JOHNSON & JOHNSON US , ,33 9,33 MERCK CO. (NEW) US58933Y , ,91 6,49 PERRIGO CO. US , ,91 0,74 PFIZER INC US , ,76 7,89 VALEANT PHARMACEUTICALS US91911X1046 * , ,79 0,78 VARIAN MEDICAL SYS US92220P , ,59 0,87 WATSON PHARMACEUTICALS US , ,64 0,88 Celkem ,33 40,76 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,45 44,85 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,84 71,51 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,93 97,52 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,88 2,48 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 496,39 0,00 MAJETEK FONDU ,20 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 90,17 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 96,34 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 96,88 7

9 Pololetní zpráva 2010 * Cenný papír označený v přehledu hvězdičkou byl k 14. září 2010 půjčen v množství kusů za poplatek 0,75 % p. a. v rámci výpůjčního systému cenných papírů Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY CIPLA LTD. INE059A01026 INR EV3 INC. US26928A2006 USD FRESEN.MED.CARE AG DE EUR FRESENIUS SE DE EUR IPSEN S.A. FR EUR SMITH + NEP. GB GBP STADA ARZNEIMITT.VNA DE EUR UCB SA BE EUR CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AMERISOURCEBERGEN CORP. US03073E1055 USD ASPEN PHARMACARE ZAE ZAR CARDINAL HEALTH INC US14149Y1082 USD CAREFUSION CORP. US14170T1016 USD CHINA SHINEWAY PHAR. KYG2110P1000 HKD COCHLEAR LTD AU000000COH5 AUD DAVITA INC US23918K1088 USD DIONEX CORP. US USD DR REDDYS LABORATORIES US USD ELAN CORP PLC IE EUR EXPRESS SCRIPTS US USD GETINGE AB SE SEK HENRY SCHEIN US USD INTUITIVE SURGICAL US46120E6023 USD MCKESSON CORP. US58155Q1031 USD MYLAN LABOR US USD ORION CORP. (NEW) B FI EUR PATTERSON COMPANIES INC. US USD RECORDATI SPA IT EUR SONOVA HOLDING AG CH CHF WATERS CORP US USD WILLIAM DEM.HLDG DK DKK Vídeň, září 2010 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 8