Pololetní zpráva 2011

Transkript

1 Pololetní zpráva 2011

2 Obsah Obecné údaje fondu Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 3 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v... 7 Seznam majetku fondu v

3 Pololetní zpráva za období od 1. ledna 2011 do 30. června Fond vychází z bohatě diverzifikovaného portfolia zahrnujícího akciové i dluhopisové trhy napříč všemi regiony, mě- nami i rizikovými třídami a participuje tak na globálních trendech kapitálového trhu. Vyšší přidané hodnoty je dosaho- toho hraje dů- váno celou řadou aktivních rozhodovacích postupů managementu v subfondech i fondu fondů. Kromě ležitou roli rozložení rizika na derivátové nástroje, čímž lze portfolio pružně přizpůsobovat aktuálnímu tržnímu proomezit případné středí. Fond nenabízí explicitní kapitálovou garanci, jeho cílem je však během slabších fází trhu ztráty ke konci kalendářního roku maximálně cca na 3 procenta. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu (T) ISIN AT AT AT0000A05568 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Fond fondů (min. 66% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Bank International AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Číslo v obchodním rejstříku: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH Zvláštní informace max. poplatek za správu subfondů: 2,00% (kromě případného poplatku v závislosti na hospodaření) 3

4 Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvezáruku za aktuál- řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Veškeré údaje a informace byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo nost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu fondu za období od 1. ledna 2011 do 30. června Údaje o fondu v Majetek fondu ,29 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 98,85 Prodejní cena / podíl (T) 101,82 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 100,87 Prodejní cena / podíl (V) 103, ,43 96,74 99,64 98,94 101,91 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem T V , , , , , , , , ,706 5

6 Zpráva o investiční politice fondu Koncem roku 2010 byly zredukovány investice do riskantních tříd aktiv (především dluhopisů, akcií a surovin), aby bylo možné zachovat s vysokou mírou pravděpodobnosti rizikový rozpočet i v roce V březnu byly provedeny změny v alokaci rizik (rozložení rizika ve vztahu k jednotlivým třídám aktiv), sníženo bylo alfa riziko (manažerské riziko) a zvýšeno beta riziko (tržní riziko). To znamená, že byly zredukovány investice do alfa strategií, tedy do takových strategií, které mohou docilovat dlouhodobé zisky bez ohledu na vývojj trhu. V roce 2011 bylo často nutné přizpůsobovat podíl investicí do riskantních tříd aktiv měnícímu se prostředí. Několikrát musely být tyto riskantní investice zredukovány, a to zejména po silných propadech kurzů po zemětřesení v Japon- sku a kurzových turbulencích počátkem května. Trh s velkými výkyvy a rychle se měnícími kurzy tak jako v 1. pololetí je pro koncepci zajištění používanou ve fondu velmi nepříznivým prostředím stejně jako nízké úroky. Během krátkých růstů bylo riziko zvyšováno, aby se při ná- využívat před- sledné korekci opět snížilo. Trhy byly bez dlouhodobějšího převažujícího trendu a proto bylo obtížné ností zajišťování. Stejně tak se v tomto tržním prostředí nedařilo většině alfa strategií využívaných ve fondu, tedy takovým, které mají přinášet zisky bez ohledu na vývoj trhu. Výsledkem byly převážně ztráty. K výrazným ztrátám došlo především po zemětřesení. 6

7 Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Investiční certifikáty denominované v: USD Cenné papíry celkem , , ,86 86,11 0,70 86,81 Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Deriváty celkem , , ,02-0,05-0,01-0,06 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem , , ,38 13,11 0,21 13,32 Časové rozlišení Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů na účtech) 2 020,24 Pohledávka roční provize 328,93 Časové rozlišení celkem 2 349,17 0,02 0,00 0,02 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky ,96-0,09 Majetek fondu celkem ,43 100,00 7

8 Seznam majetku fondu v Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu splatnosti. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH IE00B1HL8R59 ABS.INS-UK EQ.MKT N. BA EO , ,85 1,59 LU AMU.-AB.VLTY EO EQS IE(C) , ,76 1,30 DE000A0RAD42 ANTECEDO INDEPEND. INV. A , ,32 1,35 LU AVIVA I.-INDEX OPP.FD IEO , ,95 1,39 LU BNPP L1- WLD.COMM. IH EO , ,44 2,50 LU DWS INST.-MONEY PLUS INH , ,66 15,04 LU FISCH U.-FISCH BD V.I. GHB , ,20 1,41 IE00B3VHWQ03 GLG VI-.AL.ALTERN.C EO , ,10 0,92 LU JB M.-ABS.RET.B.F.PL B EO , ,40 1,34 LU JPM-GL.CONV. () NA JMÉNO C , ,88 0,13 LU LO F.-CONVERTIBLE BD I C , ,40 0,09 AT RAIFFEISEN 305 NON-O EQUITIES (T) , ,36 2,49 AT0000A0ALQ3 RAIFFEISEN 307 SHORT TERM INVESTMENTS (T) , ,14 6,66 AT RAIFFEISEN 308 O-EQUITIES (T) , ,04 1,21 AT0000A00GJ3 RAIFFEISEN 322 O ALPHA DURATION (T) , ,92 19,22 AT0000A0GYX9 RAIFFEISEN GTAA PLUS (T) AT0000A06QE0 RAIFFEISEN TREASURY ZERO II ( T) , , , ,75 1,73 17,20 LU RAIFFEISEN ALT. STRAT , ,48 4,04 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-AKTIEN (R) (T) , ,84 0,88 AT RAIFFEISEN-O-CORPORATES (T) , ,68 2,35 AT0000A0JQU5 RAIFFEISEN-INFLATION-SHIELD (T) , ,20 2,36 FR RIVOLI EQUITY FUND 4 DEC , ,64 0,91 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU BGF-WORLD GOLD NA JM. A , LU ING(L)-R.EM.MK.D.(LC)PCDL , ,72 0, ,44 0,31 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ,86 86,81 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V ECH FGBL BUND FUTURE K , FESX DJ X E-STXX50 FUTURE K , FESX DJ X E-STXX50 FUTURE K , FESX DJ X E-STXX50 FUTURE K , FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH FCCO DJ UBS COMMODITY FUTURE K FCCO DJ UBS COMMODITY FUTURE K , , FCPR DJ UBS PRECIOUS METALS FUTURE K , FES MINI S&P 500 FUTURE K , FES MINI S&P 500 FUTURE K , FES MINI S&P 500 FUTURE K , FES MINI S&P 500 FUTURE K , ,00-0,01 490,00 0,01 80,00 0,00 130,00 0, ,31 0, ,65 0, ,92-0, ,96-0,01-868,30-0, ,96-0,02-112,88 0,00 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM ,06-0,05 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V AUSTRALSKÝCH DOLARECH DTG DTG AUD K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH DTG DTG CHF K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V ČÍNSKÝCH JÜANECH DTG NDF CNY USD K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V JAPONSKÝCH JENECH DTG DTG JPY K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V NORSKÝCH KORUNÁCH DTG DTG NOK K , , , , , ,36 0, ,96-0, ,58-0, ,77 0, ,93 0,02 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 8

9 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V NOVOZÉLANDSKÝCH DOLARECH DTG DTG NZD K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH DTG DTG SEK K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V AMERICKÝCH DOLARECH DTG DTG USD K DTG NDF CNY USD K DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM , , , , ,90 0, ,57-0, ,89 0, ,02 0, ,96-0,01 VKLADY U BANK VKLADY V ECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU GBP SEK VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD CHF HKD JPY USD ,54 814,42 39, ,83 542,84 52, ,54-967, , ,38 13,32 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY POHLEDÁVKA ROČNÍ PROVIZE 2 020,24 328, ,17 0,02 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY ,96-0,09 MAJETEK FONDU CELKEM ,43 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS KS 96,74 98, , ,998 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK ČÍNSKÝ JÜAN BRITSKÁ LIBRA HONGKONGSKÝ DOLAR JAPONSKÝ JEN NORSKÁ KORUNA NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR ŠVÉDSKÁ KORUNA AMERICKÝ DOLAR JEDNOTKA KURZ 1 = 1, AUD 1 = 1, CAD 1 = 1, CHF 1 = 1, CNY 1 = 0, GBP 1 = 11, HKD 1 = 116, JPY 1 = 7, NOK 1 = 1, NZD 1 = 9, SEK 1 = 1, USD VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CME EX BURZA CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE OPEAN EXCHANGE 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 9

10 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU B.S.F.-B.EO ABS.RET.A2 EO LU DB X-TR.II-EONIA T.R. 1C LU DB X-TR.II-EONIA T.R. 1D GB00B104JD41 THREADN.SP.I.-TAR.I.G.EO AT RAIFFEISEN 314 O INFLATION LINKED (T) AT0000A0FXL8 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-LOCALBONDS (R) (T) AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) AT RAIFFEISEN-OSTOPA-RENT (R) (T) INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU PICTET-EM.LOC.CUR.D. I Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 9. srpna