Důvodová zpráva. Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Investiční společnost, a.s.

Transkript

1

2 Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonává na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Investiční společnost, a.s. Město do správy v únoru vložilo ,- Kč a zároveň byla inkasována odměna za správu za rok 2014 ve výši ,30 Kč. V březnu bylo vybráno ,- Kč. Z výše uvedených vkladů a výběrů představoval vklad ve výši ,- Kč uložení zápůjčky od Jablonecké energetické a.s. a výběr ve výši ,- Kč její první splátku. V dubnu a červnu bylo vybráno pro potřeby města a na splátku příplatku mimo základní kapitál Jablonecké energetické a.s. po ,--Kč. Struktura portfolia města byla k tvořena z 11 % dluhopisovými instrumenty, z 87 % instrumenty peněžního trhu. V současné době je preferována krátkodobá splatnost instrumentů. Stav portfolia k představoval částku ,01 Kč. Výnosnost portfolia za I. pololetí roku 2015 představuje částku ,01 Kč, což činí v absolutním % vyjádření 1,45 % a v ročním % vyjádření 2,9 % p.a. V průběhu I. pololetí 2015 správce uskutečnil následující transakce: REPO OPERACE: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu prodej UNIPETROL ,00 ks ,41 nákup UNIPETROL ,00 ks ,80 nákup UNIPETROL ,00 ks ,60 nákup UNIPETROL ,00 ks ,60 prodej UNIPETROL ,00 ks ,86 nákup UNIPETROL ,00 ks ,40 nákup UNIPETROL ,00 ks ,00 nákup UNIPETROL ,00 ks ,40 prodej UNIPETROL ,00 ks ,79 prodej UNIPETROL ,00 ks ,81 nákup UNIPETROL ,00 ks ,60 prodej UNIPETROL ,00 ks ,51 nákup UNIPETROL ,00 ks ,00 prodej UNIPETROL ,00 ks ,82 prodej UNIPETROL ,00 ks ,41 nákup UNIPETROL ,00 ks ,20 prodej UNIPETROL ,00 ks ,48 nákup UNIPETROL ,00 ks ,08 prodej UNIPETROL ,00 ks ,00 nákup UNIPETROL ,00 ks ,40 prodej UNIPETROL ,00 ks ,15 nákup UNIPETROL ,00 ks ,92 prodej UNIPETROL ,00 ks ,85 nákup UNIPETROL ,00 ks ,00 Přílohu tvoří materiál s názvem Čtvrtletní zpráva o řízení portfolia cenných papírů Statutárního města Jablonec nad Nisou za období duben - červen 2015.

3 Závěr: V závěru uvádíme přehled výnosnosti portfolia za 1. pololetí roku 2015: Výnosnost 1. čtvrtletí 2015 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 1. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , , ,00 0,65 2,60 Výnosnost 2. čtvrtletí 2015 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 2. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , ,01 0,80 3,20 Výnosnost celkem Stav Správce k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 1. pol absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , , ,01 1,45 2,90 Finanční výbor na své schůzi dne 7. září 2015 projednal Informativní zprávu o správě portfolia cenných papírů za I. pololetí 2015 a doporučuje zastupitelstvu vzít tuto zprávu na vědomí. 2

4 ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA O ŘÍZENÍ PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ STATUTÁRNÍHO MĚSTA JABLONEC NAD NISOU DUBEN - ČERVEN 2015

5 OBHOSPODAŘOVÁNÍ ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ Společnost J&T Investiční společnost, a.s. (dále rovněž Správce) na základě Smlouvy o obhospodařování majetku klienta ze dne 1. ledna 2010 poskytuje služby aktivní správy portfolia CP pro město Jablonec nad Nisou (dále rovněž Město). Portfolio Města je spravováno od listopadu Zároveň Správce spravoval od února 2007 operativní prostředky Města ve zvláštním portfoliu. V současné době jsou obě portfolia sloučena v jediné. 2

6 EKONOMIKA ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU A FINANČNÍ TRHY Ve druhém čtvrtletí letošního roku zasáhla kapitálové trhy dlouho očekávaná korekce. Pokles cen aktiv bylo možné pozorovat v Evropě, USA, na domácím trhu i v rozvíjejících se zemích. Poznamenány byly jak akciové, tak dluhopisové trhy a ani zlato neposkytlo investorům bezpečný přístav. Nejvýraznější propad zaznamenaly evropské akciové trhy. Evropský akciový index Eurostoxx 50 poklesl ve druhém čtvrtletí o -7.39%. Vzhledem k silnému růstu v prvním čtvrtletí se však výkonnost evropského akciového trhu od začátku roku stále nachází v kladných hodnotách. K mírnému vystřízlivění investorů přispělo Řecko, které se rozhodlo nepřistoupit na požadavky věřitelů vyžadující nepopulární strukturální reformy. Řecká vláda částečně přenesla odpovědnost za další osud země na širokou veřejnost tím, že vyhlásila referendum o přijetí podmínek financování. V rámci referenda 61% hlasujících odmítlo přistoupit na navrhovanou podobu záchranného balíčku. Nedostatek kapitálu v Řecku dostihl už i místní banky, které nejsou schopné zajistit běžný provoz a proto zůstávají zavřené. Navzdory vyhrocené situaci vykazují evropské kapitálové trhy v posledních dnech vysokou míru resistence. Červen 2015 MĚNY DLUHOPISY AKCIE KOMODITY Zdroj: Bloomberg HLAVNÍ TABULKA INDEXŮ Index 3M 6M 1Y CZK/USD % 6.63% 21.13% CZK/EUR % -1.73% -0.75% USA US All>1Y -2.00% -0.20% 2.61% Evropa EU All>1Y -5.55% -1.25% 4.02% ČR CZ All>1Y -3.15% -1.82% 2.83% USA S&P % 0.20% 5.25% Evropa EUROSTOXX % 8.83% 6.07% ČR PX -5.05% 3.67% -2.75% EM trhy MXEF -0.24% 1.67% -7.47% Ropa Brent 15.39% 10.92% % Index DBYEHTOY 4.98% -3.51% % 3

7 SLOŽENÍ A STRATEGIE PORTFOLIA ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU TRANSAKCE STRUKTURA PORTFOLIA Ve druhém čtvrtletí roku 2015 jsme se zaměřili zejména na repo operace. Ve sledovaném období ze strany Města proběhly dva výběry. V dubnu došlo k výběru v objemu 20 mio CZK a v červnu Město realizovalo také výběr v objemu 20 mio CZK. Od začátku roku 2015 se portfolio zhodnotilo o %. STRATEGIE V nadcházejícím čtvrtletí bude pro kapitálové trhy klíčový vývoj v Řecku, Číně a USA. Ceny investičních nástrojů budou odrážet potenciální odchod Řecka z Eurozóny, načasování prvního zvýšení úrokových sazeb americkou centrální bankou i korekci na čínském akciovém trhu. Vzhledem k zmíněným potenciálním rizikům budeme v krátkodobém horizontu investovat zejména do nástrojů peněžního trhu a cenných papírů, které vykazují nízkou míru korelace s momentálním sentimentem na trhu. Pozn. Podrobné složení portfolia naleznete v pravidelném měsíčním reportu. 4

8 VÝVOJ HODNOTY ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU A VÝKONNOST PORTFOLIA Výnos Cash Flow Období Stav Portfolia Měsíční V Kč Od počátku roku Celkem Peněžní prostředky Cenné papíry Výkonnostní odměna % % % % % % % % % % % % VÝNOS PORTFOLIA V OBDOBÍ LEDEN - ČERVEN 2015 ČINIL 1.45%. 5

9 ČTVRTLETNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. Pobřežní Praha 8 Tel.: PORTFOLIO MANAŽER: Katarína Ščecinová Tel.: Mobil: scecinova@jtfg.com Důležitá upozornění: Před rozhodnutím investovat by měl potenciální investor vždy věnovat pozornost obsahu smluv, obchodním podmínkám, sazebníku a dalším relevantním informacím, které lze získat v sídle společnosti nebo na jejích internetových stránkách. Údaje o minulých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor jejich budoucího vývoje. S každou investicí je spojeno riziko, její hodnota a hodnota investičních nástrojů se může v čase měnit, a to jak růst, tak i klesat. Návratnost investované částky není zaručena. J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. nepřebírá odpovědnost za jednání klienta učiněná na základě údajů, které jsou uvedeny v tomto dokumentu ani za přesnost a úplnost těchto údajů a doporučuje investorům konzultovat investiční záměry s odbornými poradci. 6