Přehled doporučení. Shrnutí Luboš Mokráš tel.: ,

Transkript

1 Luboš Mokráš tel.: , Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1. Olovo short: otevírací 2315, cílová 211, 238, spekulace na korekci a návrat do trendového kanálu. Doporučujeme sledovat: 1. 3-letý EUR Reuters benchmark: spekulace na korekci long buď při protnutí signální linie MACD nebo při návratu RSI nad 3, cílová 94, -1% od otevírací hodnoty 2. EUR long: po potvrzení obratu trendu, nejlépe signál MACD, pokud klesne RSI pod 3 pak i od RSI 3. Slovenská koruna long: konec korekce podle MACD nebo případně RSI Instrument Směr Open Datum otevření/zavření cíl Stop-loss P/L (%) Stav EUR/ short 1, / ,355 1,376,59% Zavřeno, dosažen cíl měď short / % Zavřeno, stop-loss brent long , ,69% Zavřeno, dosažen cíl Olovo long , ,66% Zavřeno, dosažen cíl EUR/ long 1, / ,4 1,335-1,48% Zavřeno, stop-loss Zlato long / ,84% Zavřeno, stop-loss EUR/CZK short 28, ,6 28,55 -,53% Držet Měď short 354, ,2% Držet nebo zavřít při vyšší averzi vůči riziku /JPY short 121, , 124, -,16% Držet EURCHF short 1, ,6 1,666 -,21% Držet Olovo short Shrnutí EUR/CZK Koruna po proražení hladiny 28,3 doputovala pod 28,5, kde má silnou hladinu podpory, kterou by teoreticky neměla prorazit. Zatím však trvá zřetelný trend k oslabení koruny. 28,5 by měla být stopka pro oslabující trend, pokud ne znamená to možnost otevření prostoru pro další poměrně významné oslabení nejméně k 28,8. EUR/ Kurz předvedl dead cat bounce (skok mrtvé kočky), velmi nepřímený falešný signál obratu trendu. Po proražení 1,336 hrozí riziko posílení dolaru až lehce nad 1,3. Důležité bude chování kurzu v okolí 1,336. Pokud pod touto hladinou vydrží měl by dolar po krátké konsolidaci nebo minikorekci přejít k posilování. Olovo Cena je v korekci na rostoucím trendu. Kurz by se měl vrátit do trendového kanálu. Olovo je v korekci, otázkou je její hloubka. Opatrnější odhad ke pokles ceny k 21, odvážnější pod 2. EUR/SKK Slovenská koruna je ve střednědobé korekci, pod hladinou podpory (z hlediska koruny) 34,5. Pokud by slovenská koruna prorazila 34,5 (momentálně to nevypadá pravděpodobně) měl by se kurz dostat až na 35,33. Jinak by měl kurz kolísat mezi 34, až 34,5. Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii ( Důležitá upozornění (tzv. disclaimer ), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/26 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.

2 EUR/CZK Hlavní trend:konsolidace Krátkodobý trend: konsolidace R4: 28,5 zářijový pík R3: 28,4 konsolidační pásmo z července, říjnové lokální maximum R2: 28,3 spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února R1: 28,1 horní úroveň konsolidačního pásma z listopadu a března/dubna S1: 28, velká figura, psychologický S2: 27,9 lokální minimum ze srpna, spodní úroveň konsolidačního pásma z listopadu a dubna S3: 27,7 dno z března S4: 27,4 silná, historické maximum koruny Daily QEURCZK= Koruna po proražení hladiny 28,3 doputovala pod 28,5, kde má silnou hladinu podpory, kterou by teoreticky neměla prorazit. Zatím však trvá zřetelný trend k oslabení koruny. MACD mírně roste, ukazuje na trvající momentum ve směru oslabování. Z hlediska MACD ještě koruna není přeprodaná. ROC6 vystřelil nahoru což by mělo odpovídat silnému střednědobému momentu k oslabení koruny, zároveň se ale dostal do předprodané oblasti. ROC2 se drží mírně v plusu, což značí slabé krátkodobé momentum ve směru oslabení koruny. RSI se stále drží mírně pod hranicí přeprodanosti koruny. 28,5 by měla být stopka pro oslabující trend, pokud ne znamená to možnost otevření prostoru pro další poměrně významné oslabení nejméně k 28, (GM) SMA; QEURCZK=;; ; 28,295 SMA; QEURCZK=;; ; 28,76 EMA; QEURCZK=;; ; 28,186 BarOHLC; QEURCZK=;; ; 28,4; 28,46; 28,4; 28,438 28,5 28,4 28,4 28,3 28,3 28,2 28,11 28,1 28, ,897 27,9 27,8 27,71 27,7 27,6 27,5 27, VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 Daily QEURCZK= MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; ;,75 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; ;, (GM),5 -,5 -,1 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 2; ;,569 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 6; ; 2, RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; ; 67,14 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; ; 63, VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI

3 EUR/ Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: korekce R2: 1,366 historické maximum R1: 1,36 lokální maximum S1: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S2: 1,37 konsolidační pásmo S3: 1,3 velká figura (psychologický) S4: 1,29 horní okraj konsolidačního pásma S5: 1,25 spodní okraj konsolidačního pásma S6: 1,23 pík leden a duben 26 Daily QEUR= Kurz předvedl dead cat bounce (skok mrtvé kočky), velmi nepříjemný falešný signál obratu trendu. Po proražení 1,336 hrozí riziko posílení dolaru až lehce nad 1,3. MACD vyslalo falešný signál, blíží se k překoupenosti. Oba ROC se obrátily zpět k poklesu. Krátkodobý je blízko překoupenosti, což indikuje další možnou malou korekci na korekci, případně i obrat trendu. RSI se blíží k hladině překoupenosti. Důležité bude chování kurzu v okolí 1,336. Pokud pod touto hladinou vydrží měl by dolar po krátké konsolidaci nebo minikorekci přejít k posilování. Pokud se vrátí nad 1,336 měla by střednědobá korekce brzy skončit (GM) 1,363 1,3366 1,37 1,292 1,25 1,23 1, I 6 II 6 III 6 IV 6 V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 1,23 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 1,23 1,22 1,21 1,2 1,19 4 Daily QEUR= MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; ; -,26 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; ; -, (GM),1,5 4 ROC; QEUR=; Bid(Last); 2; ; -1,455 ROC; QEUR=; Bid(Last); 6; ;,323 3 RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; ; 34,819 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; ; 44, II 6 III 6 IV 6 V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V

4 Olovo Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: korekce R2: 2373 lokální maximum R1: 228 fibonacciho hladina S1: 299 horní hranice konsolidace S2: 1949 spodní/horní hranice konsolidace S3 1766: fibonacciho hladina, spodní/horní hranice konsolidace S4 168: fibonacciho hladina, dolní hranice konsolidace S5 1449: fibonacciho hladina, lokální minimum S6 1253: fibonacciho hladina S7 935: lokální minimum Cena je v korekci na rostoucím trendu. Kurz by se měl vrátit do trendového kanálu. MACD se blíží k vyslání prodejního signálu. Ukazuje na obrat momenta a velký prostor pro korekci. Oba ROC pozitivní. RSI vyslal prodejní signál. Olovo je v korekci, otázkou je její hloubka. Opatrnější odhad ke pokles ceny k 21, odvážnější pod 2. Daily Q/MPB3=M ,% (LON) ,8% 5,% ,2% ,6% ,% VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 1 Daily Q/MPB3=M (LON) VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V

5 EUR/SKK Hlavní trend: klesající Krátkodobý trend: střednědobá korekce R6: 38,8 lokální maximum R5: 37,5 konsolidace R4: 36,65 fibonacciho hladina R3: 36, fibonacciho hladina, velká figura R2: 35,33 fibonacciho hladina, lokální maximum R1: 34,5 fibonacciho hladina, spodní okraj konsolidace S1: 33,86 horní okraj gapu, spodní okraj konsolidace S2: 33,18 lokální minimum Daily QEURSKK= 1,% 38,83 BarOHLC; QEURSKK=; Bid ; 34,32; 34,385; 34,315; 34,335 3MA; QEURSKK=; Bid(Last); 3MA_1 2; 6; 2; Exponential; ; 33,989 3MA; QEURSKK=; Bid(Last); 3MA_2 2; 6; 2; Exponential; ; 33,874 3MA; QEURSKK=; Bid(Last); 3MA_3 2; 6; 2; Exponential; ; 34,827 Slovenská koruna je ve střednědobé korekci, pod hladinou podpory (z hlediska koruny) 34,5. MACD je v rostoucím trendu, relativně vysoko nad nulou. Oba ROC indikátory rostou, ROC6 prudce. Momentum k oslabení koruny trvá. RSI se blíží k hladině přeprodanosti. Pokud by slovenská koruna prorazila 34,5 (momentálně to nevypadá pravděpodobně) měl by se kurz dostat až na 35,33. Jinak by měl kurz kolísat mezi 34, až 34, (GM) 37, , ,8% 36,655 36,5 5,% 35, ,2% 35,328 35, ,6% 34,57 34,5 33, ,5,% 33, V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 33 Daily QEURSKK= MACD; QEURSKK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; ;,165 MACD; QEURSKK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; ;, (GM) -,1 -,2 -,3 ROC; QEURSKK=; Bid(Last); 6; ; 4,76 ROC; QEURSKK=; Bid(Last); 2; ; 2, RSI; QEURSKK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; ; 68,458 MARSI; QEURSKK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; ; 62, V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V

6 Postupně stručně popíšu indikátory používané v technikovi. Obecně platí, že žádný indikátor není samospasitelný. Je vhodné používat několik (na příliš mnoho) indikátorů, které dobře známe a doplňovat je o další prostředky technické analýzy. MACD (moving average convergence divergence) echnický indikátor využívající klouzavých průměrů. Vlastní MACD je rozdíl mezi delším (obvykle dvacetišestidenním) a kratším (obvykle dvanáctidenním) klouzavým průměrem. Jako doplňující (tzv. signální) indikátor se používá rozdíl mezi (obvykle) dvanáctidenním a devítidenním klouzavým průměrem. Délku jednotlivých klouzavých průměrů je možné upravovat podle vlastností vývoje ceny konkrétního aktiva. MACD kombinuje vlastnosti oscilátoru (nenormovaného) se schopnostmi indikovat vývoj momenta. Jde o indikátor jednoduchý, široce známý a využívaný a celkem spolehlivý. MACD je možné využít řadou různých způsobů. Dá se použít jako momentový indikátor, to znamená, že se sleduje trend indikátoru a jeho poloha vůči nule. Využít se dají různé hladiny, které historicky ukazují na stupeň překoupenosti nebo přeprodanosti. Používají se i obrazce podobně jako u vývoje ceny aktiva. Důležitou indikací je tzv. divergence, při které má indikátor opačný směr než podkladové aktivum (cena roste indikátor klesá a naopak). Divergence by měla signalizovat blízkost změny trendu u podkladového aktiva. Další důležitou a široce využívanou interpretací je využití signální linie: pokud protne MACD seshora, jde o prodejní signál a naopak. ímto způsobem je však MACD možné použít pouze pokud je podkladové aktivum v trendu. Pokud je podkladové aktivum v konsolidaci vzniká mnoho falešných signálů. Jako pomůcku lze použít i zvětšování rozdílu mezi MACD a signální linií momentum roste a naopak sbližování momentum klesá