Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2013 (dle ustanovení 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)

Transkript

1 Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2013 (dle ustanovení 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., SPOROINVEST otevřený podílový fond ISIN: CZ LEI: Typ fondu dle AKAT ČR do fond peněžního trhu/od dluhopisový fond velmi krátkodobých investic Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům růst hodnoty jejich podílových listů za podmínky, že celkový rizikový profil podílového fondu minimalizuje (nikoli však vylučuje) možnost ztráty v horizontu 6 měsíců. Cíle je dosahováno investicemi do široce diverzifikovaného portfolia cenných papírů s fixním nebo variabilním úrokovým výnosem a aktivním řízením úrokového rizika. Je investováno také do cenných papírů denominovaných v cizích měnách. Je usilováno o dosažení výkonnosti podílového fondu v dlouhodobém horizontu nad úrovní výkonnosti benchmarku, který je tvořen ze 75 % mezibankovní úrokovou sazbou (tříměsíční PRIBID) a z 25 % indexem podnikových dluhopisů s ratingem agentury Standard&Poors mezi AAA a A. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k Rok narození 1973 Martin Šmíd, Ing. portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské studium) (1995) Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta ekonomicko správní, obor národní hospodářství (inženýrské studium) (1998) Fundamentální analýza a ratingové hodnocení, ČFA a Moneco, Brno (1999) Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco, Brno (1999) Deriváty, Citibank, Praha (2000) Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco, Brno (2001) Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001) 16 let (OPF MERKUR ( ), SPOROINVEST ( ), ČS korporátní dluhopisový ( ), OPATRNÝ MIX FF (07/ /2009), LIKVIDITNÍ FOND (09/ ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/ ), Privátní portfolio AR REALITY (11/ ), FOND ŘÍZENÝCH VÝNOSŮ (12/ ), HIGH YIELD dluhopisový OPF (12/ ), SPOROBOND (05/ ))

2 Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ , se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce Investiční společnost vznikla dne , kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA Citibank Europe PLC COMMERZBANK AG Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN

3 Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. Česká spořitelna, a.s Československá obchodní banka, a.s Deutsche Bank Ltd. Eczacibasi Securities 1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Paříž, Boulevard Pasteur, Francie Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ Praha 5, Radlická 333/150, PSČ Moskva , Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika Erste Group Bank AG ING BANK N.V. JPMorgan Chase & Co Vídeň, Graben 21, Rakouská republika 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Komerční banka, a.s Leerink Swann LLC Macquarie Capital (Europe) Limited Merrill Lynch & Co., Inc. Morgan Stanley and Co., Inc. Patria Finance, a.s Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ

4 Raiffeisen International Bank Holding AG SANFORD C. BERNSTEIN Ltd. The Royal Bank of Scotland N.V. Troika Dialog UK Ltd. William Blair & Company, LLC WOOD & Company Financial Services, a.s Zimmerman Adams International 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: Komentář manažera fondu První tři čtvrtletí roku přetrvávala na korunovém peněžním trhu tradiční stabilita, vyšší volatilita byla pouze na likvidnějším trhu FRA (Forward Rate Agreement). Vysoká míra volné likvidity na trhu stlačila výnosy konzervativních nástrojů peněžního trhu a krátkých státních dluhopisů na nová minima. Ke změně na trhu došlo až v listopadu, kdy se Bankovní rada ČNB rozhodla použít intervence k výraznému oslabení české koruny. Tímto rozhodnutím vrhla centrální banka na korunový peněžní trh, který již tak přetékal volnou likviditou, dalších zhruba 200 mld. Kč. Takový masivní příliv nové likvidity se samozřejmě ihned odrazil v sazbách mezibankovního trhu depozit, které prudce poklesly. Většina prvního pololetí byla na trhu firemních dluhopisů ve znamení utahování kreditních prémií, které bylo podporováno především vysokou poptávkou investorů po vyšších výnosech v prostředí nízkých úrokových sazeb a výbornými fundamenty firemního sektoru. Růst na kreditních trzích také podporovala příznivá makroekonomická data z americké a německé ekonomiky. Ke krátkodobé korekci na trhu došlo v průběhu května a června, kdy veřejné nepokoje v Turecku a oznámení centrální banky USA (FED) o postupném omezování programu odkupů státních dluhopisů vyvolaly korekci na finančních trzích. Zatímco poměrně výrazně narostly swapové sazby a výnosy státních dluhopisů, roztažení kreditních prémií u korporátních dluhopisů investičního stupně nebylo nijak výrazné. Regionálně při korekci více ztrácely obligace zemí a firem ze středoevropského a východoevropského regionu. V závěru června došlo opět k obratu a kreditní prémie se začaly pomalu utahovat. Během dvou

5 měsíců byly předchozí ztráty vymazány a kreditní prémie se postupně stabilizovaly. K lehkému zakolísání na trhu došlo v průběhu listopadu, kdy se mírně roztáhly kreditní prémie. Před závěrem roku se ale prémie začaly opět utahovat. Průměrná modifikovaná durace portfolia fondu se po celý rok 2013 držela na nízkých úrovních. Během prvního pololetí došlo ve fondu k navýšení podílu korporátních dluhopisů investičního stupně na úkor depozit a státních dluhopisů. Tím se prodloužila průměrná doba do splatnosti portfolia. Současně také narostla míra diversifikace portfolia fondu. Ve druhé polovině roku byla posílena pozice v dluhopisech bank a finančních institucí, snížena byla pozice v obligacích nefinančních společností. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k a uveřejněný v kurzovním lístku č informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2013, která je součástí této zprávy

6

7 Historická výkonnost Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Výše uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního poplatku. Hodnota podílových listů je počítána v české koruně. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 1996.

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33 Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % ESPA CASH CORPORATE-PLUS-T AT AT ,28

34 Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % AUST- NZ BK GRP /10/17 XS AU ,40 BANK OF AMERICA 7 06/15/16 XS US ,32 BMW FINANCE NV /18/17 XS NL ,38 BPCE VAR 03/10/15 FR FR ,60 CESKA EXP. BANKA VAR 01/24/16 XS CZ ,00 CESKA EXP. BANKA VAR 04/15/15 XS CZ ,67 CESKA EXP. BANKA VAR 11/28/17 XS CZ ,00 CEZ VAR 06/30/14 XS CZ ,00 COMPAG. DE ST GOB /11/17 XS FR ,38 CREDIT SUISSE /25/17 XS GB ,21 DEUTSCHE TELECOM FI 6 01/20/17 DE000A0T5X07 NL ,21 E.ON INTL FIN /29/17 XS NL ,67 ERSTE BANK /12/16 XS AT ,04 ERSTE BANK VAR 05/18/15 AT000B AT ,67 GE CAP EURO FUND /01/17 XS IE ,58 GLENCORE FIN. EURO /22/17 XS LU ,38 GOLDMAN SACHS /28/14 XS US ,33 GOVERNMENT B /23/14 EUR XS CZ ,53 GOVERNMENT BOND /31/14 CZ CZ ,40 GOVERNMENT BOND /01/15 CZ CZ ,47

35 Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % GOVERNMENT BOND /05/14 CZ XS CZ ,43 HSBC HOLDINGS PLC /16/16 XS GB ,06 MORGAN STANLEY /23/16 XS US ,31 POLAND GOV.BOND /01/16 XS PL ,58 RABOBANK /15/18 XS NL ,15 SLOVAKIA GOVERNMENT VAR 11/16/ SK SK ,11 SLOVAKIA GOVT /19/17 SK SK ,46 SLOVAKIA GOVT VAR 01/21/15 SK SK ,67 SLOVAKIA GOVT VAR 09/02/15 SK SK ,35 SOCIETE GENERALE /21/17 XS FR ,44 VNESHECONOMBANK /21/18 XS RU ,48 VOLKSWAGEN /15/2017 XS DE ,39

36 Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle Nástroje peněžního trhu podle Jiné nástroje peněžního trhu podle Cenné papíry podle 10/ Cenné papíry podle 10/ Finanční deriváty podle Finanční deriváty podle Vklady podle Majetkové hodnoty podle Nástroje peněžního trhu podle 82/ Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle Vklady podle

37 Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč k k Počet emitovaných podílových listů, ks k , Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k , k , Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč