Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2013 (dle ustanovení 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.)

Transkript

1 Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2013 (dle ustanovení 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., ČS fond životního cyklu 2030 FF otevřený podílový fond ISIN: CZ LEI: Typ fondu dle AKAT ČR fond životního cyklu Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení vložených prostředků v souladu s dlouhodobým schématem alokace do jednotlivých tříd aktiv v různých obdobích. Pro zajištění cílů investiční politiky je investováno zejména do cenných papírů akciových fondů, dluhopisových fondů, fondů peněžního trhu a fondů s výkonností navázanou na vývoj ceny komodit podle předem daného schématu alokace aktiv připraveného pro podílníky fondu plánující odchod do penze v roce 2030 (nebo okolo roku 2030). Akciová složka bude primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Expozice na komodity bude dosaženo především investicemi do indexových fondů s výkonností navázanou na vývoj cen komoditních indexů, které splňují požadavky 26 odst.1 zákona o kolektivním investování. Indexové fondy nabízejí široce diverzifikované portfolio, nízké náklady na správu a likviditu. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k Rok narození 1973 Tomáš Ondřej, Mgr., CFA ředitel úseku Akciové fondy, portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Palackého v Olomouci, obor matematika-geografie; specializace matematická analýza (1996) Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1997) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2004) 16 let (OPF EUROTREND ( ), DYNAMICKÝ MIX FF ( ), GLOBAL STOCKS FF ( ), AKCIOVÝ MIX FF (02/ ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2020 FF (09/ ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2025 FF (09/ /2009), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2030 FF (09/ ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2040 FF (09/ /2009), INSTITUCIONÁLNÍ AKCIOVÝ FF (11/ ), FOND CÍLENÉHO VÝNOSU od OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (06/ /2012), OPF PLUS (03/ /2012), KONZERVATIVNÍ MIX FF (12/ ), VYVÁŽENÝ MIX FF (12/ ), Smíšený fond (12/ ))

2 Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ , se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce Investiční společnost vznikla dne , kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA Citibank Europe PLC COMMERZBANK AG Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN 2

3 Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. Česká spořitelna, a.s Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Paříž, Boulevard Pasteur, Francie Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ Československá obchodní banka, a.s Deutsche Bank Ltd. Eczacibasi Securities Erste Group Bank AG ING BANK N.V. JPMorgan Chase & Co. Komerční banka, a.s Leerink Swann LLC Macquarie Capital (Europe) Limited Merrill Lynch & Co., Inc. Morgan Stanley and Co., Inc. Patria Finance, a.s Praha 5, Radlická 333/150, PSČ Moskva , Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika 1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ

4 Raiffeisen International Bank Holding AG SANFORD C. BERNSTEIN Ltd. The Royal Bank of Scotland N.V. Troika Dialog UK Ltd. William Blair & Company, LLC WOOD & Company Financial Services, a.s Zimmerman Adams International 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: Komentář manažera fondu Rok 2013 byl pro akciové trhy jedním z nejúspěšnějších v jejich historii, když všechny tři největší regiony (USA, Evropa a Japonsko) skončily v dolarovém vyjádření rok se zhodnocením vyšším než 25 %. Pro americký index S&P 500 to byl například nejlepší rok za posledních 16 let se zhodnocením o 29,6 % (!) a rok uzavřel novým historickým maximem 1848,4 bodů, vysoko nad původními odhady investičních stratégů. Zatímco index vyspělých trhů dosáhl celoroční výkonnosti 24 %, emerging markets se opět příliš nedařilo a za celý rok skončily se ztrátou -5 %. Hlavním rysem roku 2013 na akciových trzích byl růst ocenění, které výrazně převýšilo růst korporátních zisků. Díky tomu akcie tak výrazně zdražily. Hlavním motorem růstu hodnoty ukazatele P/E nadále byla extrémně uvolněná měnová politika největších centrálních bank. V prosinci poněkud překvapivě americká centrální banka přikročila k prvnímu snížení přímých nákupů dluhopisů a snížila přímé měsíční intervence z 85 mld. USD na 75 mld. USD. Trh na rozdíl od června přijal zprávu příznivě, spíše jako důkaz lepšícího se makroekonomické prostředí. Optimismu napomohly i zvyšující se odhady na opětovné zrychlení korporátní ziskovosti. Celkově se akciovému trhu dařilo na pozadí rostoucích výnosů státních dluhopisů bezpečných zemí americký desetiletý dluhopis například narostl ve výnosu z 1,76 % na 3,03 %. Očekávaný propad českých dluhopisů se ale nekonal a tak smíšené portfolio fondu plně profitovalo z růstu akcií, v nichž jsme byli po celý rok 2013 výrazně převáženi (podíl akcií se pohyboval kolem 70 % majetku fondu). Pozitivní výnos kolem 6 % navíc opět dodal segment high yield dluhopisů, kde byl posun křivky 4

5 státních dluhopisů více než kompenzován utažením kreditního spreadu. Segment evropských high yield dluhopisů, které byly v portfoliu celoročně zastoupeny, dosáhl celkového výnosu dokonce 8,3 %. Utáhl se výrazně spread na evropské periférii, tyto dluhopisy (Itálie, Španělsko) ale v portfoliu zastoupeny nebyly. Pro komoditní trh byl rok 2013 znovu negativní s propadem celkového indexu DJUBS o - 9,6 % a např. zlato ztratilo 28 % své hodnoty. Podíl komodit na portfoliu během roku činil 4,5 %. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Září Říjen Listopad Prosinec CELKEM Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k a uveřejněný v kurzovním lístku č informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2013, která je součástí této zprávy 5

6 6

7 Historická výkonnost Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Výše uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního poplatku. Hodnota podílových listů je počítána v české koruně. S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31 Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % AMUNDI-INDX EQY NTH AM-IEC LU LU ,08 CSF LX COMMODITY INDEX PLUS LU LU ,19 ESPA BOND EUROPE HIGH YIELD T AT AT ,04 ESPA BOND USA HIGH YIELD (T) EURAT AT ,07 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VAT AT ,82 HENDERSON HOR.-JAPAN.EQUITY FULU LU ,02 ISCS CS KORP. DLUHOPIS. OPF CZ CZ ,42 ISCS DLUHOPISOVY FOND CZ CZ ,52 ISCS SPOROINVEST CZ CZ ,02 ISCS TOP STOCKS CZ CZ ,32 LBBW ROHSTOFFE 1-I DE000A0MU8J9 DE ,08 PICTET - EUROPE INDEX - P EUR LU LU ,03 PICTET - PAC (XJPN)-P USD LU LU ,04 PICTET EMERG MKTS INDEX I USD LU LU ,03 THREADNEEDLE EUR SEL FUND GB GB ,00 VANGUARD-JAPAN STK IND-USD INV IE US ,03 XT EUROPA AT AT ,29 XT USA AT AT ,85

32 Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % GOVERNMENT BOND /29/21 CZ CZ ,00

33 Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle Nástroje peněžního trhu podle Jiné nástroje peněžního trhu podle Cenné papíry podle 10/ Cenné papíry podle 10/ Finanční deriváty podle Finanční deriváty podle Vklady podle Majetkové hodnoty podle Nástroje peněžního trhu podle 82/ Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle Vklady podle

34 Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč k k Počet emitovaných podílových listů, ks k , Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k , k , Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč