VYSOKÁ ŠKOLA FINANČNÍ A SPRÁVNÍ, o.p.s. Fakulta ekonomických studií

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "VYSOKÁ ŠKOLA FINANČNÍ A SPRÁVNÍ, o.p.s. Fakulta ekonomických studií"

Transkript

1 VYSOKÁ ŠKOLA FINANČNÍ A SPRÁVNÍ, o.p.s. Fakulta ekonomických studií Lukáš Baumruk Radka Hlavnová Markéta Maříková Popište, analyzujte a zhodnoťte dosavadní vývoj a současný stav jednotek kolektivního investování, zásady jejich činností a ekonomiky Ekonomika subjektů finančních sluţeb Praha 2012

2 Abstrakt: V této seminární práci jsme si dali za cíl vysvětlit, respektive popsat, problematiku současného stavu jednotek kolektivního investování. Plnění tohoto cíle začínáme jiţ od vysvětlení, co kolektivní investování obnáší a následně skutečnost, ţe jej můţeme rozdělit do několika, dá-li se to tak říci, subjektů. Právě těmto subjektům je v této práci věnována největší pozornost. Jsou to investiční společnost; investiční fond a podílový fond. V prvních kapitolách se věnujeme popsáním těchto subjektů. Dále pokračujeme s vysvětlením, za jakých podmínek tyto subjekty mohou vzniknout, k náleţitostem souvisejících s činností těchto subjektů a v neposlední řadě zánikem těchto subjektů. Na závěr se tato práce věnuje stručnému shrnutí historie jednotek kolektivního investování na území ČR.

3 Klíčová slova Kolektivní investování, podílový fond, investiční fond, investiční společnost, depozitář, speciální fond, standardní fond,

4 Kolektivní investování Kolektivním investováním se rozumí podnikání, jehoţ předmětem je shromaţďování peněţních prostředků od veřejnosti upisováním akcií investičního fondu nebo podílových listů podílového fondu, investování na principu rozloţení rizika a další obhospodařování tohoto majetku. Údaje o osobě: 1. u právnické osoby obchodní firma nebo název, sídlo a identifikační číslo, bylo-li přiděleno 2. u fyzické osoby jméno a příjmení, datum narození, adresa bydliště. U podnikatele zapsaného do obchodního rejstříku obchodní firma, popřípadě místo podnikání, a identifikační číslo, bylo-li přiděleno. Fondem kolektivního investování je buď investiční, nebo podílový fond. Kaţdý fond KI musí mít svého depozitáře. Investiční fond Investiční fond je právnická osoba, jejímţ předmětem podnikání je kolektivní investování, která shromaţďuje peněţní prostředky od veřejnosti upisováním akcií. Investiční fond se zakládá na dobu určitou a obsahuje označení uzavřený investiční fond. Fond můţe svěřit obhospodařování svého majetku investiční společnosti na základě smlouvy o obhospodařování majetku investičního fondu. Investiční fond můţe vydávat pouze akcie stejné jmenovité hodnoty a naopak nesmí vydávat: a) zatímní listy b) prioritní akcie c) akcie svým zaměstnancům za zvýhodněných podmínek d) dluhopisy. Podílový fond Peněţní prostředky shromaţďuje do podílového fondu investiční společnost vydáváním podílových listů podílového fondu. Podílový fond je souborem majetku, který náleţí všem vlastníkům podílových listů podílového fondu (podílníci), a to v poměru podle vlastněných podílových listů. Tento fond můţe být otevřený nebo uzavřený. Majetek v podílovém fondu obhospodařuje investiční společnost svým jménem na účet podílníků. Investiční společnost řídí fungování podílového fondu. Fond se zakládá na dobu neurčitou. Do podílového fondu je volný vstup i výstup, tzn. podílník můţe kdykoliv do fondu vstoupit i vystoupit (nechá odkoupit podílové listy) za trţní cenu. Podílový list je cenný papír, který představuje podíl podílníka na majetku v podílovém fondu. Obsahuje: a) název podílového fondu b) jmenovitou hodnotu podílového listu (jestliţe je stanovena)

5 c) údaj o formě podílového listu d) datum vydání nebo emise podílového listu U listinné podoby musí ještě obsahovat onačení podílového listu a podpisy nebo otisky podpisů. Otevřený podílový fond Otevřený podílový fond nemá omezen počet vydávaných podílových listů a podílový list nemusí mít jmenovitou hodnotu. Název obsahuje označení otevřený podílový fond a součásti je také firma investiční společnosti. Otevřený podílový fond má oproti jiným formám investování řadu vlastností, které umoţňují jeho pouţití ve velmi širokém okruhu investorů. Vydávání podílových listů investiční společnost vydá podílový list otevřeného podílového fondu za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě vyhlášené ke dni připsání finančních prostředků podílníka na účet fondu. Investiční společnost nevydá podílový list OPF, dokud není zaplacena částka odpovídající aktuální hodnotě podílového listu. Odkupování podílových listů investiční společnost odkoupí podílový list otevřeného podílového fondu za jeho aktuální hodnotu vyhlášenou ke dni, ke kterému obdrţela ţádost podílníka o odkoupení podílového listu. Po dobu, po kterou investiční společnost vydává podílové listy otevřeného podílového fondu za částku, která se rovná jejich jmenovité hodnotě, nebo za částku uvedenou ve statutu otevřeného podílového fondu, odkupuje podílové listy za stejnou částku, za jakou je vydává. Uzavřený podílový fond Uzavřeným podílovým fondem se rozumí fond, kde investiční společnost neodkupuje podílové listy zpět od podílníků z majetku uzavřeného podílového fondu. Investiční společnost vydá podílový list UPF za částku, která se rovná jeho aktuální hodnotě vyhlášené ke dni, ke kterému obdrţela ţádost o jeho vydávání. Uzavřený podílový fond je spravován na určitý čas a po uplynutí lhůty, na kterou byl zaloţen, mohou nastat tyto 2 skutečnosti: 1. buď se tento uzavřený podílový fond převádí na otevřený, nebo 2. se podílníkům vyplatí aktuální cena podílů, která představuje původní vklad investora a zhodnocení.

6 Investiční společnost Investiční společnost je právnická osoba, jejímţ předmětem podnikání je kolektivní investování spočívající 1. ve vytváření a obhospodařování podílových fondů 2. v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. K činnosti je třeba povolení Komise. Osoba, která nemá povolení, nesmí pouţívat označení investiční společnost. Investiční společnost můţe poskytovat jako sluţbu pro jinou investiční společnosti nebo pro investiční fond, který nemá uzavřenou smlouvu o obhospodařování, činnost související s kolektivním investováním, kterou je zejména: a) vedení účetnictví FKI b) zajišťování právních sluţeb pro FKI c) oceňování majetku a závazků fondu kolektivního investování a stanovování aktuální hodnoty podílového listu nebo akcie FKI d) vedení evidence podílových listů nebo akcií FKI e) vydávání a odkupování podílových listů nebo akcií FKI f) vytváření a zabezpečení obchodní strategie FKI g) propagace sluţeb investiční společnosti a nabízených produktů a další. Účtování o majetku v podílovém fondu Investiční společnost účtuje o stavu a pohybu majetku a jiných aktiv, závazků a jiných pasiv, dále o nákladech a výnosech a o výsledku hospodaření s majetkem v podílovém fondu odděleně od předmětu účetnictví svého o ostatních podílových fondů. Smlouva o obhospodařování majetku investičního fondu Smlouvou o obhospodařování se investiční společnost zavazuje, ţe bude obhospodařovat majetek investičního fondu, a to bez jeho pokynu, a investiční fond se zavazuje zaplatit investiční společnosti za tuto činnost úplatu. Podstatné náleţitosti smlouvy o obhospodařování jsou: a) způsob stanovení a placení úplaty za poskytované sluţby b) ujednání, zda a za jakých podmínek můţe investiční společnost svěřit obhospodařování majetku investičního fondu nebo výkon činností souvisejících s obhospodařováním jeho majetku jiné osobě Úplata za obhospodařování majetku fondu kolektivního investování Úplata se stanoví a) podílem z průměrné hodnoty vlastního kapitálu FKI za účetní období b) podílem z hospodářského výsledku FKI před zdaněním c) v závislosti na meziročním růstu hodnoty vlastního kapitálu připadajícího na 1 podílový list nebo 1 akcii d) kombinací způsobí podle písmen a) a c) Do nákladů fondu kolektivního investování se nezahrnují pokuty nebo jiné majetkové sankce uloţené investiční společnosti.

7 Depozitář fondu kolektivního investování 1) Vysvětlení pojmu Depozitář fondu kolektivního investování Depozitář fondu kolektivního investování (dále jen "depozitář") eviduje majetek fondu kolektivního investování a kontroluje, zda fond kolektivního investování nakládá s majetkem v souladu se zákonem (Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování) a statutem. Depozitářem může být pouze banka se sídlem na území České republiky (dále jen "banka") nebo zahraniční banka, která má pobočku umístěnou na území České republiky (dále jen "pobočka zahraniční banky"), které mají v bankovní licenci povolenou činnost depozitáře. Pro příklad bych uvedl ČP Invest, jehož depozitářem je Deutsche Bank AG, německá banka se sídlem ve Frankfurtu nad Mohanem. Depozitář vykonává svou činnost na základě písemné smlouvy o výkonu činnosti depozitáře, kterou uzavírá s investiční společností nebo investičním fondem (dále jen "depozitářská smlouva"). V případě standardního fondu se depozitářská smlouva řídí právním řádem České republiky.v depozitářské smlouvě si depozitář a investiční společnost nebo investiční fond sjednají podmínky pro plnění povinností depozitáře. Např.: Funkci depozitáře pro AMISTA investiční společnost, a.s. vykonává na základě Smlouvy o výkonu činnosti depozitáře ze dne COMMERZBANK Aktiengesellschaft, avšak pro fondy kvalifikovaných investorů obhospodařované této společností mohou vykonávat funkci depozitáře i jiné bankovní subjekty. Tato smlouva se uzavírá na dobu neurčitou a její výpovědní lhůta je 6 měsíců. Závazek z depozitářské smlouvy zaniká též nabytím právní moci rozhodnutí, jímž se a) odnímá depozitáři bankovní licence, nebo b) mění depozitáři bankovní licence tak, že je vyloučena nebo omezena činnost depozitáře nebo činnost nezbytná pro výkon činnosti depozitáře. Depozitář neprodleně informuje Českou národní banku a fond kolektivního investování o právní skutečnosti, jejímž důsledkem je zánik závazku z depozitářské smlouvy. Jakmile závazek z depozitářské smlouvy zanikne, fond kolektivního investování neprodleně a) pozastaví nakládání se svým majetkem a vydávání svých akcií nebo vydávání a odkupování podílových listů, s výjimkou úhrady závazků vzniklých před zánikem závazku z depozitářské smlouvy a úhrady nezbytných provozních a mzdových výdajů, a to až do doby nabytí účinnosti nové depozitářské smlouvy, b) informaci o pozastavení nakládání s majetkem a vydávání akcií nebo vydávání a odkupování podílových listů zašle České národní bance a uveřejní způsobem umožňujícím dálkový přístup. Banka nebo pobočka zahraniční banky, které přestaly pro fond kolektivního investování vykonávat činnost depozitáře, nesmí umožnit nakládání s peněžními prostředky na účtu tohoto fondu; to neplatí pro úhradu závazků vzniklých před zánikem depozitářské smlouvy a úhradu nezbytných provozních a mzdových výdajů, pro výplatu částek vlastníkům cenných papírů vydávaných tímto fondem za odkoupené cenné papíry a pro výplatu podílu vlastníkům cenných papírů vydávaných tímto fondem při zrušení fondu s likvidací. Banka nebo pobočka zahraniční banky, které přestaly pro fond kolektivního investování vykonávat činnost depozitáře, vydá peněžní prostředky a majetek tohoto fondu kolektivního investování, které má v úschově nebo v evidenci, pouze novému depozitáři, likvidátorovi nebo insolvenčnímu správci investiční společnosti nebo investičního fondu.

8 2) Činnost depozitáře a) zajišťuje úschovu majetku fondu kolektivního investování nebo, pokud to povaha věci vylučuje, kontroluje stav tohoto majetku b) eviduje pohyb veškerých peněžních prostředků fondu kolektivního investování, c) kontroluje, zda akcie nebo podílové listy fondu kolektivního investování jsou vydávány, rušeny a odkupovány v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, d) kontroluje, zda aktuální hodnota akcie nebo podílového listu fondu kolektivního investování je vypočítána v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, e) provádí pokyny investičního fondu, investiční společnosti nebo jiné osoby, která obhospodařuje majetek fondu kolektivního investování, které nejsou v rozporu s tímto zákonem nebo statutem fondu kolektivního investování, f) zajišťuje vypořádání obchodů s majetkem fondu kolektivního investování v obvyklé lhůtě, g) kontroluje, zda výnos z majetku fondu kolektivního investování je používán v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, h) kontroluje, zda majetek fondu kolektivního investování je nabýván pořizován a zcizován v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, i) kontroluje postup při oceňování majetku fondu kolektivního investování v souladu s tímto zákonem a statutem fondu kolektivního investování, j) kontroluje plnění podmínek účasti speciálního fondu nemovitostí v nemovitostní společnosti Standartní fond Standardní fond shromažďuje peněžní prostředky od veřejnosti a může mít formu pouze otevřeného podílového fondu. Standardní fond nemusí shromažďovat peněžní prostředky od veřejnosti, pokud do jím vydávaných podílových listů investují alespoň 2 standardní fondy nebo zahraniční standardní fondy více než 85 % svého majetku. Standardní fond a) investuje shromážděné peněžní prostředky do majetku uvedeného v 26 při dodržení zásad rozložení rizika spojeného s investováním podle tohoto zákona, b) odkupuje podílové listy na žádost podílníka s použitím svého majetku; jednání standardního fondu, kterým se zajišťuje, aby se kurz nebo cena podílového listu tohoto fondu na regulovaném trhu významně nelišila od aktuální hodnoty, se považuje za rovnocenné odkupování podílových listů. Standardní fond má podobu otevřeného podílového fondu, prostředky jsou investovány do majetku uvedeného v zákoně s podmínkou rozložení rizika. Z toho důvodu není investice do standardních investičních fondů tak riziková jako v případě spaciálních investičních fondů. Standardní fond investuje pouze do likvidních instrumentů, jako do: investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu(jsou-li přijaty k obchodování), investičních cenných papírů z nové emise, cenných papírů vydávaných standardním fondem (za zákonem stanovených podmínek), cenných papírů vydávaných speciálním fondem (investuje-li do stejných druhů majetku jako standardní fond), vkladů, se kterými je možno volně nakládat, nebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle 1 rok, finančních derivátů a dalších. Standardní fond nesmí mít v majetku drahé kovy, certifikáty, které je zastupují, ani jiné deriváty než finanční deriváty. Také musí diverzifikovat svá rizika a používat postupy, které mu umožňují kdykoliv sledovat míru rizika pozic a jejich vliv na celkové riziko spojené s investováním. V neposlední řadě musí informovat Českou národní banku o druzích finančních derivátů, do nichž investoval, a o rizikách spojených s těmito investicemi, kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s operacemi využívajícími tyto finanční deriváty.

9 Specializované fondy Speciální fondy se lze rozdělit na fondy, které shromažďují peněžní prostředky od veřejnosti, a fondy, které shromažďují peněžní prostředky od kvalifikovaných investorů. Fondy, které shromažďují peněžní prostředky od veřejnosti, jsou: a) speciální fond nemovitostí investují dle investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Nemovitostní fondy mají formu otevřeného podílového fondu a jejich stručná charakteristika je následující: ve fondech je spravováno portfolio nemovitostí za účelem dlouhodobého a stabilního dosahování zisků ( zhodnocování majetku) nemovitostní fondy podléhají dozoru a přísné regulaci podobně, jako fondy penzijní nebo jiné podílové fondy, které investují do cenných papírů, a veřejně prezentují informace o svém hospodaření investor (podílník) participuje na výsledcích hospodaření fondu, dosažené výnosy jsou rozdělovány investorům dle výše držených podílů. Investor nezodpovídá za závazky fondu b) Speciální fond cenných papírů, který investuje především do investičních cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, státních dluhopisů nebo dluhopisů zaručených státem, včetně rovnocenných zahraničních cenných papírů, dluhopisů nebo obdobných cenných papírů představujících právo na splacení dlužné částky, cenných papírů vydávaných fondem kolektivního investování (za zvláštních podmínek) c) Fondy fondů investují většinu svých prostředků do podílových listů a akcií jiných podílových fondů. Dvojnásobné rozložení snižuje riziko. Minimální investiční horizont fondů fondů závisí na jejich strategii. U nejčastější akciové strategie se doporučují nejméně čtyři roky. U převážně dluhopisově zaměřených fondů stačí dva roky. Speciální fond kvalifikovaných investorů: Tyto fondy jsou určeny zkušenějším a majetnějším investorům. Jejich investiční strategie je výrazně volnější než u standardních podílových fondů a také administrativních požadavků ze strany ČNB je výrazně méně. Větší volnost s sebou však nese větší riziko podvodů, proto tyto fondy nesmí být veřejně nabízeny. Vlastní kapitál fondu musí činit minimálně 50 milionů korun a fond může mít nejvýše 100 podílníků. Minimální investice do fondu kvalifikovaných investorů je zákonem stanovena na 1 mil. Kč. Fondy kvalifikovaných investorů jsou vhodné pro investory s majetkem v desítkách až stovkách milionů korun a je možné jejich prostřednictvím investovat do akcií, nemovitostí, komodit i jiných aktiv a využít jejich nižšího zdanění (5 %). Disponujete-li kapitálem vyšším než 50 milionů korun, můžete si nechat majetek obhospodařovat formou fondu kvalifikovaných investorů. V případě zájmu o další informace, kontaktujte vedení firmy. Podmínky pro udělení povolení k činnosti investiční společnosti, investičního fondu, a vytvoření podílového fondu Povolení k činnosti inv. společnosti Česká národní banka udělí povolení k činnosti investiční společnosti pouze akciové společnosti,

10 a) která vydává pouze akcie na jméno, b) jejíž sídlo a skutečné sídlo je na území České republiky, c) jestliže původ jejího základního kapitálu je průhledný a nezávadný, d) která předloží plán obchodní činnosti a návrh organizační struktury investiční společnosti, e) která má věcné, personální a organizační předpoklady pro kolektivní investování f) jejíž základní kapitál umožňuje řádný výkon činností uvedených v žádosti o povolení k činnosti investiční společnosti, g) na které mají kvalifikovanou účast osoby splňující kritéria stanovená tímto zákonem pro posuzování kvalifikované účasti h) jejíž úzké propojení s jinou osobou nebrání výkonu dohledu nad investiční společností; při úzkém propojení s osobou, která má sídlo nebo skutečné sídlo ve státě, který není členským státem Evropské unie, nesmí právní řád tohoto státu a způsob jeho uplatňování, včetně vymahatelnosti práva, bránit výkonu dohledu nad investiční společností. Povolení k činnosti investiční společnosti se vydává na dobu neurčitou. Předmětem podnikání investiční společnosti mohou být pouze činnosti uvedené v povolení k činnosti investiční společnosti nebo registrované Českou národní bankou. O žádosti o povolení k činnosti investiční společnosti rozhodne Česká národní banka do 6 měsíců ode dne jejího podání. Česká národní banka odejme investiční společnosti povolení k činnosti investiční společnosti na její žádost, jestliže investiční společnost neobhospodařuje žádný fond kolektivního investování a má vypořádané závazky vůči zákazníkům. Povolení k činnosti investičního fondu Česká národní banka udělí povolení k činnosti investičního fondu, jehož majetek nebude obhospodařován na základě smlouvy o obhospodařování, na žádost zakladatele nebo zakladatelů akciové společnosti přede dnem jejího zápisu do obchodního rejstříku, pokud a) doloží, že akciová společnost byla založena, b) sídlo a skutečné sídlo akciové společnosti má být na území České republiky, c) je splacen základní kapitál akciové společnosti a původ základního kapitálu je průhledný a nezávadný, d) předpokládané vedoucí osoby splňují podmínky stanovené zákonem pro schvalování vedoucí osoby investičního fondu e) předloží plán obchodní činnosti akciové společnosti, na jehož základě lze důvodně předpokládat, že akciová společnost bude mít ve lhůtě uvedené v odstavci 4 věcné, personální a organizační předpoklady pro kolektivní investování, f) akciová společnost nebyla založena na základě veřejné nabídky akcií, g) základní kapitál umožňuje řádný výkon činnosti investičního fondu a je splacen pouze peněžitými vklady; zákaz nepeněžitých vkladů neplatí pro speciální fond kvalifikovaných investorů, h) kvalifikovanou účast na akciové společnosti budou mít osoby splňující kritéria stanovená tímto zákonem pro posuzování kvalifikované účasti i) úzké propojení akciové společnosti s jinou osobou nebude bránit výkonu dohledu nad investičním fondem; při úzkém propojení s osobou, která má sídlo a skutečné sídlo ve státě, který není členským státem Evropské unie, nesmí právní řád tohoto státu a způsob jeho uplatňování včetně vymahatelnosti práva bránit výkonu dohledu nad investičním fondem, j) navržený statut investičního fondu má všechny předepsané náležitosti, k) lze předpokládat, že investiční fond bude vhodný pro investory, zejména se zřetelem k rizikovosti investiční strategie; vhodnost investičního fondu pro investory se neposuzuje v případě speciálního fondu kvalifikovaných investorů,

11 l) osoba, která bude depozitářem, má vytvořeny předpoklady k plnění povinností stanovených tímto zákonem. Oprávnění k činnosti investičního fondu vznikne akciové společnosti dnem jejího zápisu do obchodního rejstříku. Do 2 měsíců ode dne zápisu do obchodního rejstříku doloží investiční fond České národní bance, že jeho poměry jsou v souladu s předpoklady, ze kterých se vycházelo při udělení povolení, zejména že má věcné, personální a organizační předpoklady pro výkon kolektivního investování. Česká národní banka udělí povolení k činnosti investičního fondu, který bude mít uzavřenu smlouvu o obhospodařování, na žádost zakladatele nebo zakladatelů akciové společnosti přede dnem jejího zápisu do obchodního rejstříku, pokud a) jsou splněny podmínky podle odst. 1, kromě bodů d), e), h) a i), b) k žádosti je přiložena smlouva o obhospodařování a obchodní plán investičního fondu popisující záměry zakladatele nebo zakladatelů, c) investiční společnost, která bude majetek investičního fondu obhospodařovat, potvrdí, že navržené vedoucí osoby mají znalosti, zkušenosti a důvěryhodnost potřebné pro vedení takového investičního fondu, d) investiční společnost, která bude majetek investičního fondu obhospodařovat, má věcné, personální a organizační předpoklady pro obhospodařování majetku v investičním fondu. Předmětem podnikání investičního fondu může být pouze kolektivní investování. Povolení k vytvoření podílového fondu Česká národní banka udělí povolení k vytvoření otevřeného podílového fondu nebo uzavřeného podílového fondu, jestliže a) vlastní kapitál investiční společnosti umožňuje řádné obhospodařování podílového fondu a řádný výkon dalších činností investiční společnosti, b) investiční společnost má věcné, personální a organizační předpoklady pro obhospodařování podílového fondu, c) vedoucí osoby investiční společnosti splňují podmínky pro schvalování osob d) osoba, která bude depozitářem, má vytvořeny předpoklady k plnění svých povinností stanovených tímto zákonem, e) navržený statut podílového fondu má všechny předepsané náležitosti, f) lze předpokládat, že podílový fond bude vhodný pro investory, zejména se zřetelem k rizikovosti investiční strategie; vhodnost investičního fondu pro investory se neposuzuje v případě speciálního fondu kvalifikovaných investorů, O žádosti o povolení k vytvoření standardního fondu rozhodne Česká národní banka do 2 měsíců ode dne jejího doručení. Povolení k vytvoření podílového fondu se uděluje na dobu určitou nebo neurčitou. Informačné povinnosti fondu kolektívneho investovania Vzťahy, ktoré vznikajú pri kolektívnom investovaní, sú svojou povahou dosť nevyváţené vzhľadom k mnoţstvu informácií, ktorými subjekty na začiatku disponujú.

12 Na jednej strane drobný investor, ktorý v mnoţstve prípadov nie je dobre oboznámený s podrobnými údajmi dianí na finančnom trhu. Nezaujíma sa v dostatočnej miere o jednotlivé výkazy spoločností, ani o ďalšie relevantné informácie. Na druhej strane stojí úplne odlišný subjekt, a to investičná spoločnosť, či investičný fond. Ten je uţ zo svojej podstaty špecializovaný na predmet svojho podnikania, ktorým je kolektívne investovanie. Medzi základné informácie, ktoré sú investorovi poskytované, patria samotné označenie spoločnosti, ktoré poskytujú kolektívne investovania. Jednotlivé investičné fondy sa špecializujú buď na určité finančné inštrumenty alebo na investičné regióny. Podľa zákona č. 189/2004 Sb., o kolektívnom investovaní fond kolektívneho investovanie zverejňuje dané náleţitosti, pokiaľ sa nejedná o fond kvalifikovaných investorov: a) Štatút b) Zdelenie kľúčových informácií c) Stanovy d) Výročnú správu e) Polročnú správu Tak ako kaţdá obchodná spoločnosť, i investičný fond má povinnosť vytvárať základný dokument, v ktorom je ustanovený charakter fondu. Tento dokument sa nazýva stanovy. V rámci informovanosti klientov je ich fond povinný poskytnúť pred podpísaním zmluvy o investovaní. Informačná povinnosť je ustanovená aj voči dozornému orgánu štátu. Ten, aby si mohol plniť svoje povinnosti, musí mať dostatok podkladov k svojej kontrolnej činnosti. Štatút fondu kolektívneho investovanie je dokument, ktorý zahŕňa informácie o spôsobu investovanie fondu kolektívneho zabezpečenia a ďalšie informácie potrebné pre investorov k správnemu a presnému posudzovaniu investície, ako aj ich spracovanie formou zrozumiteľnou beţnému investorovi, alebo v prípade fondu kvalifikovaných investorov formou dostatočne zrozumiteľnou kvalifikovanému investorovi. Tento štatút kolektívneho investovanie obsahuje taktieţ vysvetlenie rizík spojených s investovaním a to formou dostatočne zrozumiteľnou investorovi. Štatút štandardného fondu musí umoţňovať ponúkanie podielových listov v Českej Republike. K štatútu sa prikladajú taktieţ stanovy, tie ale nemusia byť priloţené pokiaľ, štatút obsahuje informáciu, ţe dané stanovy budú poskytnuté investorovi na jeho ţiadosť, poprípade

13 informáciu o mieste, kde je moţné k týmto stanovom nahliadnuť (za kaţdý členský štát EÚ, v ktorom sú CP vydávané fondom kolektívneho investovania). Pravidlá pre prijímanie štatútu a ich zmien určia stanovy investičného fondu alebo investičnej spoločnosti. Zdelenie kľúčových informácii je dokument, ktorý obsahuje kľúčové informácie pre investorov, stručnú základnú charakteristiku fondu kolektívneho investovania, potrebnú pre investorov k posúdeniu povahy a rizík, ktoré sú im ponúkané, a to najmä k posúdeniu investície im zrozumiteľným spôsobom. Dokument musí podľa ustanovenia obsahovať: a) Zreteľné označenie, z ktorého je jasné, ţe obsahuje informácie pre investorov b) Označenie štandardného fondu, ku ktorému sa sťahuje c) Popis d) Rizikový profil, popis jednotlivých rizík e) Upozornenie, kde moţno bezplatne získať informácie o danej investície, štatútu, polročnej správy, výročnej správy a v akom jazyku sú dostupné Zdelenie kľúčových informácií nesmie obsahovať nejasné, nepravdivé, zavádzajúce či klamlivé informácie, musí byť v súlade s informáciami v štatúte fondu. Fond kolektívneho investovania posiela zdielanie kľúčových investícií a ich zmenu neodkladne Českej národnej banke. Za správnosť a úplnosť informácií zodpovedá fond iba v prípade, ak sú dané údaje nejasné, nepravdivé, zavádzajúce alebo klamlivé. Valné zhromaţdenie investičného fondu alebo zhromaţdenie podílnikov, ak je zriadenie, schvaľuje zmenu štatútu fondu kolektívneho investovania, a to spôsobu investovania a investičných fondov, zráţok pri odkúpení podielových listov, úplaty investičných spoločností alebo depozitárov, nákladov či odmien. Údaje musia byť priebeţne aktualizované. Zmena štatútu subjektu podlieha Českej národnej banke, inak je neplatná. Schválenie zmeny štatútu sa prevádza schválením jeho úplného znenia. ČNB neschváli túto zmenu, pokiaľ by boli ohrozené záujmy podílnikov či akcionárov. ČNB rozhodne do 15 pracovných dní odo dňa prijatia ţiadosti. Fond kolektívneho investovania musí uverejniť štatút a kaţdú jeho zmenu a to spôsobom umoţňujúcim diaľkový prístup. Kaţdému investorovi musí byť s dostatočným časovým predstihom pred samotným uskutočnením investície zdelenie kľúčových informácií, štatút, výročná či polročná správa fondu kolektívneho investovania. Štatút a zdielanie kľúčových informácií musia byť vydané

14 v listinnej podobe a súčasne uverejnené na internetových stránkach danej spoločnosti. Kaţdý investor má právo si vyţiadať štatút a zdielanie kľúčových informácií v listinnej podobe. Investičná spoločnosť je taktieţ povinná vydávať výročnú správu investičnej spoločnosti a výročnú správu fondu kolektívneho investovania, ako aj polročnú správu kolektívneho investovania. Do 4 mesiacov od skončenia účtovného obdobia je investičná spoločnosť povinná uverejniť spôsobom umoţňujúcim diaľkový prístup svoju výročnú a konsolidovanú výročnú správu. Túto správu je taktieţ povinná zaslať Českej národnej banke. Polročnú správu kolektívneho investovania je fond kolektívneho investovania a investičná spoločnosť vypracovať do dvoch mesiacov po uplynutí prvých šiestich mesiacov účtovného obdobia a tak isto ako vyššie zmienenú správu je povinná uverejniť spôsobom umoţňujúci diaľkový prístup, ako ja jej zaslanie Českej národnej banke. Česká národná banka ako dohľadový orgán hrá významnú rolu v oblasti kolektívneho investovania. Investičná spoločnosť, zahraničná investičná spoločnosť alebo investičný fond informujú ČNB bez zbytočného odkladu o kaţdej zmene a) V skutočnostiach, na ich základe bolo vydané povolenie k činnosti, ak sa jedná o zmenu štatútu, predloţí daný subjekt Českej národnej banke jeho nové a úplne znenie b) Zmene, ktorá môţe významne ovplyvniť hodnotu akcie alebo podielového listu c) Zmene, ktorá môţe významne zhoršiť hospodársku situáciu daného subjektu Investičná spoločnosť, či investičný fond je taktieţ povinný predloţiť Českej národnej banke najneskôr do 1 mesiaca od konania riadneho Valného zhromaţdenia zoznam osôb, ktoré mali v minulom roku kvalifikovanú účasť, alebo s ňou boli úzko spojené. Ďalšou povinnosťou je bez zbytočného odkladu oznámenie skutočnosti, keď priemerná hodnota vlastného kapitálu v otvorenom investičnom fonde za posledných šesť mesiacov je niţšia ako Kč. Investičná spoločnosť zasiela Českej národnej banke údaje o svojej osobe, finančnej situácii a taktieţ o výsledkoch hospodárenia kaţdého subjektu, ktorý nie je špeciálnym fondom kvalifikovaných investorov, o skladbe a štruktúre jeho majetku. Zrušenie a premena investičnej spoločnosti alebo fondu

15 Táto časť právnej úpravy kolektívneho investovania spôsobila v minulosti veľa problémov. V 90. rokoch 20. Storočia v priebehu tzv. kupónovej privatizácie dochádzalo často k premenám fondu na holdingy, čo viedlo k tomu, ţe dané holdingy sa stali menej dobre kontrolovateľné. Tieto právne nedostatky boli upravené na konci 90 rokov. Súčasná právna úprava je v tomto smere oveľa dôslednejšia a bezpečnejšia. Investičná spoločnosť alebo fond môţe byť zrušený troma spôsobmi: a) Zrušenie rozhodnutím valného zhromaţdenia b) Zrušenie rozhodnutím súdu c) Uplynutím doby, na ktorú bol subjekt zaloţený Ad a) V prípade, ţe Valné zhromaţdenie rozhodne o zrušení investičnej spoločnosti alebo investičného fondu s likvidáciou, navrhne zároveň likvidátora spoločnosti. Rozhodnutie o zrušení spoločnosti a meno likvidátora musia byť neodkladne doručené Českej národnej banke. Rozhodnutie o zrušení spoločnosti, ktorá obhospodaruje podílový fond s likvidáciou, nadobudne účinnosti uplynutím 30 dňom odo dňa jeho prijatia. Likvidátorovi menovaným Českou národnou bankou sú tretie osoby povinné poskytnúť súčinnosť, a to v takom rozsahu, v akom sú povinné poskytnúť insolvenčnému správcovi, podľa insolvenčného zákona. Ad b) V prípade, ţe je investičná spoločnosť zrušená s likvidáciou súdom, na návrh Českej národnej banky menuje likvidátora. Ad c) Investičný fond doručí Českej národnej banke najneskôr 2 mesiace pred uplynutím doby, na ktorú bol zaloţený dokument, a to návrh na menovanie likvidátora schválený valným zhromaţdením. Premena investičnej spoločnosti alebo investičného fondu a prevod, zastavenie alebo nájom podniku investičnej spoločnosti alebo podniku investičného fondu K fúzii alebo rozdelení spoločností je alebo fondu je potrebný súhlas Českej národnej banky. Ţiadosť je moţné predať iba na predpísanom tiskopise, ku ktorému ţiadateľ priloţí potrebné doklady. Vzor tiskopisu a obsah jeho príloh je právne upravený. Účastníkmi riadenia o povolení fúzie alebo rozdelení investičného fondu sú investičné fondy, ktoré sa fúzie alebo rozdelenia účastina, a ich depozitári. Prevod podniku nebo časti podniku investiční spoločnosti alebo investičného fondu, zastavení podniku nebo časti podniku investiční spoločnosti nebo investičného fondu nebo

16 nájom podniku nebo časti podniku investiční spoločnosti nebo investičného fondu nie sú prípustné. Je taktieţ zakázaný prevod majetku investičnej spoločnosti alebo investičného fondu na akcionára. Zrušenie podielového fondu Podielový fond sa zrušuje: a) Odňatím povolení k vytvoreniu podielového fondu b) Splnením alebo zlúčením podielových fondov alebo splynutím alebo zlúčením štandardného fondu a zahraničného fondu c) Uplynutí doby, na ktorú bol vytvorený d) Zrušenie investičnej spoločnosti s likvidáciou, ak Česká národná banka nerozhodne o prevode jeho obhospodarovania na inú investičnú spoločnosť Ku dňu zrušenia je spoločnosť povinná vyhotoviť mimoriadnu účtovnú uzávierku. V prípade, ţe je podielový fond, ktorý je riadiacim štandardným fondom, moţno podielový fond zrušiť najskôr uplynutím 3 mesiacov odo dňa, keď bolo uverejnené oznámenie, ţe sa tento fond zrušuje. Zrušenie podielového fondu môţeme stručne rozdeliť: a) Zrušenie s likvidáciou b) Zrušenie bez likvidácie i. Splynutie ii. Zlúčenie V prípade, ţe nastane jedna z vyššie uvedených skutočností, okrem splynutia a zlúčenia, potom investičná spoločnosť, alebo jej likvidátor predá majetok v podielovom fonde a vysporiada jeho pohľadávky a záväzky v lehote stanovej zákonom. O zlúčení a splynutí investičných fondov rozhoduje investičná spoločnosť, ale to len v prípade, ţe obhospodaruje dané fondy. K zlúčeniu a splynutia sa vyţaduje povolenie Českej národnej banky. Ktorá ich nepovolí pokiaľ nie sú v súlade so zákonom.

17 Zmena statutu Česká národná banka môţe schváliť zmenu štatútu fondu kolektívneho investovania, ktorou sa fond kolektívneho investovania premení z: a) Špeciálneho fondu cenných papierov na štandardný fond alebo štandardný fond fondov b) Špeciálneho fondu fondov na špeciálny fond alebo špeciálny fond cenných papierov c) Uzavretého podielového fondu na otvorený podielový fond Ţiadosť o povolení zmeny štatútu, ktorou má prísť k premene, je potreba doloţiť taktieţ odôvodnenie navrhovanej premeny, projektom premeny. História vývoja kolektívneho investovania v ČR Za začiatky kolektívneho investovania v Českej Republike môţeme nájsť aţ začiatkom deväťdesiatych rokov 20. storočia. Celý proces vývoja kolektívneho investovania by sme teda mohli rozdeliť na tri základné etapy: 1. Kupónová privatizácia 2. Perióda tříbení trhu 3. Perióda otvorených podielových fondov Ako základný impulz pre vznik kolektívneho investovania v ČR môţeme odôvodniť odštátnenie majetku. Ako forma bola pouţitá tzv. kupónová privatizácia. Hlavnou myšlienkou tohto typu privatizácie je rozdelenie majetku vo vlastníctva štátu medzi občanov a to predovšetkým prostredníctvom akcií spoločností. Výhodou bola rýchlosť a tieţ to, ţe jednotlivých vlastníkov nemusela vyberať priamo vláda. Občania si mohli kúpiť investičný kupón, ktorý slúţil k výmene za akcie jednotlivých spoločností. Práve týmto krokom prišlo k prvému vývoju a rozvoju kolektívneho investovania v České republike. S touto etapou sa samozrejme spájajú aj nedostatky a to najmä v právnej úprave a celkovej regulácii tohto odvetvia finančného trhu. V dobách najvyššieho rozkvetu v roku 1995, pôsobilo na trhu 258 investičných fondov a 296 investičných spoločností. V rannom štádiu privatizácie sa príliš nemyslelo na ochranu investorov a investičné fondy mali určenú povinnosť len vydať majiteľom investičných bodov svoje akcie. Neboli stanovené ţiadne obmedzenia z hľadiska diverzifikácie investic, čím sa porušil aj základný

18 princíp kolektívneho investovania. Ďalším problémom bola forma investičných fondov, ktoré v mnohých prípadoch nemali ani dostatok kvalitných a kvalifikovaných odborníkov. Neskôr boli nedostatky napravené, ale v ich dôsledku sa veľká časť drobných investorov odvrátila od moţnosti kolektívneho investovania. Veľkou zmenou bolo zaloţenie Komisie pre cenné papiere v roku Táto komisia sa stala novým štátnym regulačným orgánom, ktorý bol priamo špecializovaný na dohľad kapitálového trhu. Túto a ďalšie zmeny povinnosti subjektov kolektívneho investovania môţeme povaţovať za začiatok druhej etapy. Táto etapa je charakteristická vyčisťovaným trhu od nie príliš serióznych subjektov. Na českom trhu sa taktieţ objavujú nové subjekty, ktoré nie sú späté s kupónovou privatizáciou. Väčšina z nich je postavená na otvorenom modeli, keď účastníci majú právo poţadovať odkup svojich podielových listov späť investičnými spoločnosťami (fondom). Ďalšiu, teda poslednú periódu môţeme povaţovať od roku 2002 po súčasnosť. V tejto etape sa zväčšuje objem spravovaných aktív subjektmi kolektívneho investovania. Veľké zmeny priniesli prípravy a následne samotný vstup do Európskej únie v roku Veľká časť právnej úpravy sa musela prispôsobiť európskym štandardom. Poslednou významnou udalosťou vo vývoji kolektívneho investovania a taktieţ celého finančného trhu bolo zjednotenie dozoru nad celým finančným trhom bolo zjednotenie do kompetencie jedného subjektu Českej národnej banky. Dôvodom bol najmä stále zloţitejší dohľad nad subjektmi tohto trhu, ktoré sa stále viac majetkovo prepojovali. Bolo teda nutné zastrešiť dohľad pod jeden subjekt. V posledných rokoch sme svedkami najmä veľkého nástupu zahraničných fondov, ktoré berú stále väčší podiel na trhu kolektívneho investovania.

19 Závěr: K dosaţení námi stanoveného cíle (vysvětlit, respektive popsat, problematiku současného stavu jednotek kolektivního investování) jsme vynaloţili nemalého úsilí, avšak nemůţeme říci, ţe jsme stanovený cíl zcela splnili. Důvod našeho částečného nezdaru je zapříčiněný hloubkou a rozsahem daného tématu a mírou odbornosti, jeţ je třeba v daném ohledu vlastnit. Domníváme se však, ţe námi vysvětlená problematika, by mohla uspokojit posluchače na vysokoškolské úrovni a ţe v jistých ohledech můţe slouţit jako podklad pro orientaci v dané problematice.

20 Zdroje GAZDA, Jan, Martin HANZLÍK a Václav LIŠKA. Kapitálové trhy a kolektivní investování. Professional Publishing, ISBN PAVLÁT, Vladislav a kol. Kapitálové trhy. Professional Publishing, ISBN Zákon č.189/2004 Sb. o kolektivním investování MUSÍLEK, Petr. Trhy cenných papírů. Ekonpress, ISBN

189/2004 Sb. ZÁKON ze dne 1. dubna 2004 ČÁST PRVNÍ ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ

189/2004 Sb. ZÁKON ze dne 1. dubna 2004 ČÁST PRVNÍ ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ 189/2004 Sb. ZÁKON ze dne 1. dubna 2004 o kolektivním investování Změna: 377/2005 Sb. Změna: 57/2006 Sb., 70/2006 Sb. Změna: 224/2006 Sb. Parlament se usnesl na tomto zákoně České republiky: ČÁST PRVNÍ

Více

UPRAVENÁ SYSTEMIZACE FONDŮ KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ: PŘEHLED ZÁKLADNÍCH REGULATORNÍCH PRAVIDEL

UPRAVENÁ SYSTEMIZACE FONDŮ KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ: PŘEHLED ZÁKLADNÍCH REGULATORNÍCH PRAVIDEL UPRAVENÁ SYSTEMIZACE FONDŮ KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ: PŘEHLED ZÁKLADNÍCH REGULATORNÍCH PRAVIDEL Poznámka:OPF otevřený podílový fond, UPF uzavřený podílový fond, UIF uzavřený investiční fond; UIF může mít

Více

Ministerstvo financí V. VYZNAČENÍ ZMĚN. Část 1 úplné znění zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování s vyznačením navrhovaných změn

Ministerstvo financí V. VYZNAČENÍ ZMĚN. Část 1 úplné znění zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování s vyznačením navrhovaných změn Ministerstvo financí V. VYZNAČENÍ ZMĚN Část 1 úplné znění zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování s vyznačením navrhovaných změn Parlament se usnesl na tomto zákoně České republiky: ČÁST PRVNÍ

Více

Platné znění zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování a dalších měněných zákonů s vyznačením navrhovaných změn a doplnění

Platné znění zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování a dalších měněných zákonů s vyznačením navrhovaných změn a doplnění Platné znění zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování a dalších měněných zákonů s vyznačením navrhovaných změn a doplnění - 2 - Změ na zákona o kolektivním investování ČÁST PRVNÍ ZÁKLADNÍ USTANOVENÍ

Více

I. 1. str. označení fondu nově zní: Speciální fond kvalifikovaných investorů

I. 1. str. označení fondu nově zní: Speciální fond kvalifikovaných investorů Podle ustanovení 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu investičního fondu Harmonie uzavřený investiční fond, a.s.: I. 1. str. označení fondu nově

Více

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s.

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s. ZJEDNODUŠENÝ STATUT Solární energie, otevřený podílový fond, Conseq investiční společnost, a.s. 1 OBSAH Vymezení pojmů... 3 1. Obecné informace o Fondu... 4 2. Charakteristika investičních cílů a investiční

Více

Bankovní právo - 8. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D.,

Bankovní právo - 8. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., vedoucí katedry financí VŠFS a externí odborný asistent katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Obsah: Podílové listy pojem, vydání podílových listů, převody podílových

Více

Právo ve financích a FS 8

Právo ve financích a FS 8 Právo ve financích a FS 8 JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., vedoucí katedry financí VŠFS a externí odborný asistent katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Právo ve financích a FS 8 Obsah: Fond

Více

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond Článek 1 Úvodní

Více

4. Povolení k činnosti udělilo Ministerstvo financí pod č. j. 324/61765/97 dne 10. 9. 1997.

4. Povolení k činnosti udělilo Ministerstvo financí pod č. j. 324/61765/97 dne 10. 9. 1997. Allianz penzijní fond, a. s. STATUT Účinnost od 12. 5. 2007 Článek 1 Úvodní ustanovení 1. Obchodní firma: Allianz penzijní fond, a. s. (dále jen Penzijní fond ) 2. Sídlo: Ke Štvanici 656/3, 186 00 Praha

Více

Bankovní právo - 8. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D.,

Bankovní právo - 8. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., vedoucí katedry financí VŠFS a externí odborný asistent katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Obsah: Základní informace o právní úpravě IS a IF, Investiční společnosti

Více

Parlament České republiky Poslanecká sněmovna 4. volební období rozpočtový výbor. USNESENÍ z 25. schůze dne 10. února 2004

Parlament České republiky Poslanecká sněmovna 4. volební období rozpočtový výbor. USNESENÍ z 25. schůze dne 10. února 2004 Parlament České republiky Poslanecká sněmovna 4. volební období - 2004 rozpočtový výbor 330 USNESENÍ z 25. schůze dne 10. února 2004 k vládnímu návrhu zákona o kolektivním investování (tisk 523) Po úvodním

Více

NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2013, kterým se mění nařízení vlády č. 189/2011 Sb., o sdělení klíčových informací speciálního fondu kolektivního investování

NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2013, kterým se mění nařízení vlády č. 189/2011 Sb., o sdělení klíčových informací speciálního fondu kolektivního investování N á v r h NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2013, kterým se mění nařízení vlády č. 189/2011 Sb., o sdělení klíčových informací speciálního fondu kolektivního investování Vláda nařizuje podle 225 odst. 3, 230 odst.

Více

Legislativa investičního bankovnictví

Legislativa investičního bankovnictví Legislativa investičního bankovnictví Vymezit investiční bankovnictví není úplně jednoduchou záležitostí. Existuje totiž několik pojetí definice investičního bankovnictví. Obecně lze ale říct, že investiční

Více

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb

Více

Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s

Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s Platné znění novelizovaných ustanovení nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, s vyznačením navrhovaných změn a doplnění - 2-17 Limity

Více

1.4 Povolení k činnosti udělilo Ministerstvo financí pod č.j. 324/50.058/1995 dne 25. 9. 1995

1.4 Povolení k činnosti udělilo Ministerstvo financí pod č.j. 324/50.058/1995 dne 25. 9. 1995 Článek 1 Základní údaje 1.1 Obchodní jméno: Generali penzijní fond a.s. (dále jen penzijní fond ) 1.2 Sídlo: Bělehradská 132, 120 84 Praha 2 1.3 Identifikační číslo: 63 99 84 75 1.4 Povolení k činnosti

Více

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností M & M pojišťovací s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel

Více

každé osoby uvedené v tomto seznamu,.

každé osoby uvedené v tomto seznamu,. Strana 4562 Sbírka zákonů č. 344 / 2014 Částka 137 344 VYHLÁŠKA ze dne 19. prosince 2014, kterou se mění vyhláška č. 247/2013 Sb., o žádostech podle zákona o investičních společnostech a investičních fondech

Více

Srovnání zákonných požadavků VYBRANÉ ZMĚNY

Srovnání zákonných požadavků VYBRANÉ ZMĚNY Srovnání zákonných požadavků VYBRANÉ ZMĚNY (Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech vs. Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování) původní Obsah změněné pasáže

Více

/14, 1, PSČ , IČ: V

/14, 1, PSČ , IČ: V Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu WOOD & Company Select Balanced Fund otevřený podílový fond, WOOD & Company investiční

Více

NÁŠ DRUHÝ REALITNÝ o. p. f. - PRVÁ PENZIJNÁ SPRÁVCOVSKÁ SPOLOČNOSŤ POŠTOVEJ BANKY, správ. spol., a.s. Počet podielov podielového fondu v obehu

NÁŠ DRUHÝ REALITNÝ o. p. f. - PRVÁ PENZIJNÁ SPRÁVCOVSKÁ SPOLOČNOSŤ POŠTOVEJ BANKY, správ. spol., a.s. Počet podielov podielového fondu v obehu NÁŠ DRUHÝ REALITNÝ o. p. p f. PRVÁ PENZIJNÁ SPRÁVCOVSKÁ SPOLOČNOSŤ POŠTOVEJ BANKY, správ. spol., a.s. Polročná správa o hospodáreníí správcovskej spoločnosti s majetkom v podielovom fonde k 3.6.216 NÁŠ

Více

Nemovitostní fondy v roce 2009. www.apogeo.cz 1

Nemovitostní fondy v roce 2009. www.apogeo.cz 1 Nemovitostní fondy v roce 2009 www.apogeo.cz 1 Úvod / ZÁKON 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů (zákon č. 337/2005 Sb., zákon č. 57/2006 Sb., zákon č. 70/2006 Sb., zákon

Více

Předpisová základna pro Fondy kvalifikovaných investorů současnost x od července 2013

Předpisová základna pro Fondy kvalifikovaných investorů současnost x od července 2013 Bude depozitář přísnější??? Speciální fondy kvalifikovaných investorů činnosti depozitáře po zavedení nového zákona od července 2013 Eva Syková, manažerka oddělení Depozitářských služeb UniCredit Bank

Více

STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST

STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST STATUT J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST a.s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond Statut otevřeného podílového fondu s názvem J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s., Druhý fond KSIO otevřený podílový fond (dále jen

Více

STATUT ING Penzijního fondu, a.s. I. Úvodní ustanovení

STATUT ING Penzijního fondu, a.s. I. Úvodní ustanovení STATUT ING Penzijního fondu, a.s. I. Úvodní ustanovení 1. ING Penzijní fond, a. s. (dále jen Fond ) se sídlem Nádražní 344/25, 150 00 Praha 5- Smíchov, IČO 6307 8074 je zapsán v obchodním rejstříku vedeném

Více

Návrh NAŘÍZENÍ VLÁDY. ze dne 2016,

Návrh NAŘÍZENÍ VLÁDY. ze dne 2016, III. Návrh NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2016, kterým se mění nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, ve znění nařízení vlády č. 11/2014 Sb. Vláda

Více

7. Za odstavec 3.9.4.1. se vkládá nový odstavec 3.9.4.2., který zní: 3.9.4.2. Pohledávky

7. Za odstavec 3.9.4.1. se vkládá nový odstavec 3.9.4.2., který zní: 3.9.4.2. Pohledávky Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu Otevřený podílový fond AMISTA MORAVSKÝ POZEMKOVÝ FOND, AMISTA investiční společnost,

Více

ZÁKON č.240 ze dne 3. července 2013 o investičních společnostech a investičních fondech. Martin Jonáš Jana Kubínová Martin Koudelka

ZÁKON č.240 ze dne 3. července 2013 o investičních společnostech a investičních fondech. Martin Jonáš Jana Kubínová Martin Koudelka ZÁKON č.240 ze dne 3. července 2013 o investičních společnostech a investičních fondech Martin Jonáš Jana Kubínová Martin Koudelka Základní informace Účinnost od 19. srpna 2013 Transpoziční charakter =>

Více

Fond může nemovitosti nabývat pouze za účelem: a) jejich provozování, a to za podmínky, že tyto nemovitosti jsou způsobilé při řádném hospodaření

Fond může nemovitosti nabývat pouze za účelem: a) jejich provozování, a to za podmínky, že tyto nemovitosti jsou způsobilé při řádném hospodaření Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu investičního fondu MBI uzavřený investiční fond, a.s.: 1. V čl. 1.3. se text určitou, a to na 10 let

Více

Nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů. Jan Topinka 21. února 2008

Nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů. Jan Topinka 21. února 2008 Nemovitostní fondy kvalifikovaných investorů Jan Topinka 21. února 2008 OBSAH 1. Aktuální vývoj na poli FKI 2. Základní varianty investic 3. Přehled kolektivní investování Aktuální vývoj na poli FKI Květen

Více

S T A T U T ALLIANZ TRANSFORMOVANÝ FOND, ALLIANZ PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A. S.

S T A T U T ALLIANZ TRANSFORMOVANÝ FOND, ALLIANZ PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A. S. S T A T U T ALLIANZ TRANSFORMOVANÝ FOND, ALLIANZ PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A. S. Preambule Statut Allianz penzijního fondu, a. s., se mění v rozsahu změn přímo vyvolaných transformací Allianz penzijního fondu,

Více

Čl. I. 1. V 1 odst. 1 úvodní části ustanovení se slova požadavky na kvalitativní kritéria nahrazují slovy kvalitativní požadavky na.

Čl. I. 1. V 1 odst. 1 úvodní části ustanovení se slova požadavky na kvalitativní kritéria nahrazují slovy kvalitativní požadavky na. III. N á v r h NAŘÍZENÍ VLÁDY ze dne 2016, kterým se mění nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, ve znění nařízení vlády č. 11/2014 Sb.

Více

7. V části I. čl. 4.2 zní:

7. V části I. čl. 4.2 zní: Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu Druhý realitní otevřený podílový fond kvalifikovaných investorů, Conseq investiční společnost,

Více

ZÁKON ze dne 27. října 2011, kterým se mění zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony

ZÁKON ze dne 27. října 2011, kterým se mění zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony Strana 4378 Sbírka zákonů č. 351 / 2011 351 ZÁKON ze dne 27. října 2011, kterým se mění zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů, a další související zákony Parlament se usnesl

Více

o) schválení změny depozitáře, nebo

o) schválení změny depozitáře, nebo Strana 2618 Sbírka zákonů č. 248 / 2013 Částka 96 248 VYHLÁŠKA ze dne 24. července 2013, kterou se mění vyhláška č. 233/2009 Sb., o žádostech, schvalování osob a způsobu prokazování odborné způsobilosti,

Více

Politika výkonu hlasovacích práv

Politika výkonu hlasovacích práv Politika výkonu hlasovacích práv Účinnost ke dni: 22.07.2014 ZFP Investments, investiční společnost, a.s., se sídlem Antala Staška 2027/79, Krč, 140 00 Praha 4, IČO 242 52 654, zapsaná v obchodním rejstříku,

Více

VYHLÁŠKA ze dne 27. června 2011 o činnosti depozitáře fondu kolektivního investování a ujednáních depozitářské smlouvy standardního fondu

VYHLÁŠKA ze dne 27. června 2011 o činnosti depozitáře fondu kolektivního investování a ujednáních depozitářské smlouvy standardního fondu Strana 2087 195 VYHLÁŠKA ze dne 27. června 2011 o činnosti depozitáře fondu kolektivního investování a ujednáních depozitářské smlouvy standardního fondu Česká národní banka stanoví podle 139 odst. 2 zákona

Více

SBÍRKA ZÁKONŮ. Ročník 2011 ČESKÁ REPUBLIKA. Částka 69 Rozeslána dne 15. července 2011 Cena Kč 91, O B S A H :

SBÍRKA ZÁKONŮ. Ročník 2011 ČESKÁ REPUBLIKA. Částka 69 Rozeslána dne 15. července 2011 Cena Kč 91, O B S A H : Ročník 2011 SBÍRKA ZÁKONŮ ČESKÁ REPUBLIKA Částka 69 Rozeslána dne 15. července 2011 Cena Kč 91, O B S A H : 188. Zákon, kterým se mění zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších

Více

ÚPLNÉ ZNĚNÍ. VYHLÁŠKA 247/2013 Sb. ze dne 24. července 2013, ČÁST PRVNÍ OBECNÁ USTANOVENÍ

ÚPLNÉ ZNĚNÍ. VYHLÁŠKA 247/2013 Sb. ze dne 24. července 2013, ČÁST PRVNÍ OBECNÁ USTANOVENÍ ÚPLNÉ ZNĚNÍ VYHLÁŠKA 247/2013 Sb. ze dne 24. července 2013, o žádostech podle zákona o investičních společnostech a investičních fondech Česká národní banka stanoví podle 297 odst. 4, 314 odst. 6, 316

Více

DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU

DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Hypoteční banka, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 100.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 30 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevnou

Více

Investice do nemovitostí formou fondů kvalifikovaných investorů

Investice do nemovitostí formou fondů kvalifikovaných investorů Investice do nemovitostí formou fondů kvalifikovaných investorů Real Estate Market Autumn 2009 14.10.2009, Corinthia Hotel Praha development architektura investice design Program Představení fondů kvalifikovaných

Více

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb poskytovaných společností JPL SERVIS, s.r.o. (dále jen Zprostředkovatel ), investičních

Více

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., BALANCOVANÝ otevřený podílový fond

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., BALANCOVANÝ otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., BALANCOVANÝ otevřený podílový fond 1 S T A T U T J&T Asset Management, investiční společnost a.s., BALANCOVANÝ otevřený podílový fond Článek I.

Více

Emisní podmínky dluhopisů obchodní společnosti ALOE CZ, a.s.

Emisní podmínky dluhopisů obchodní společnosti ALOE CZ, a.s. Emisní podmínky dluhopisů obchodní společnosti ALOE CZ, a.s. 1. Základní charakteristika dluhopisů 1.1. Emitent: Emitentem dluhopisů je obchodní společnost ALOE CZ, a.s., se sídlem Praha 9, Kytlická 818/21a,

Více

Klíčové informace pro investory

Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor

Více

PROJEKT SLOUČENÍ PODÍLOVÝCH FONDŮ

PROJEKT SLOUČENÍ PODÍLOVÝCH FONDŮ PROJEKT SLOUČENÍ PODÍLOVÝCH FONDŮ J&T HIGH YIELD MONEY MARKET CZK otevřený podílový fond, J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a. s. (přejímající fond) a J&T HIGH YIELD MONEY MARKET CZK II otevřený podílový fond,

Více

> Výrazné zjednodušení pravidel pro obhospodařovatele neoprávněné přesáhnout rozhodný limit 100 mil. EUR, včetně samosprávných investičních fondů.

> Výrazné zjednodušení pravidel pro obhospodařovatele neoprávněné přesáhnout rozhodný limit 100 mil. EUR, včetně samosprávných investičních fondů. > Nové varianty a možnosti FKI pro investory nejen v ČR Pavel Doležal, AVANT investiční společnost, a.s. ZISIF přehled novinek > Výrazné zjednodušení pravidel pro obhospodařovatele neoprávněné přesáhnout

Více

Citibank Europe plc, pobočka zahraničnej banky

Citibank Europe plc, pobočka zahraničnej banky pobočka zahraničnej banky Informácie podľa Opatrenia NBS č. 16/2014 o uverejňovaní informácií bankami a pobočkami zahraničných bank Informácie k 31. 12. 2014 Citibank Europe plc so sídlom 1 North Wall

Více

STANOVISKO č. STAN/19/2004 ze dne 8. 12. 2004

STANOVISKO č. STAN/19/2004 ze dne 8. 12. 2004 STANOVISKO č. STAN/19/2004 ze dne 8. 12. 2004 K některým otázkám zakládání a investování speciálních fondů nemovitostí podle Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, předvídá vznik speciálních

Více

ŽIADOSŤ O GRANT. Zaradenie projektu do oblasti. Názov projektu. Žiadateľ. Číslo projektu

ŽIADOSŤ O GRANT. Zaradenie projektu do oblasti. Názov projektu. Žiadateľ. Číslo projektu ŽIADOSŤ O GRANT z rozpočtu mestskej časti Bratislava - Ružinov na rok 2017 schváleného dňa 13.12.2016 na základe výzvy pre oblasť: kultúrno-spoločenské aktivity vzdelávanie telovýchova, šport a mládež

Více

DŮCHODOVÁ REFORMA (vládní návrh)

DŮCHODOVÁ REFORMA (vládní návrh) DŮCHODOVÁ REFORMA (vládní návrh) Prof. Ing. Václav Vybíhal, CSc. Obsah tématu : 1. Cíle a důvody realizace důchodové reformy. 2. Státní důchod (I. pilíř). 3. Základní fakta a mechanismus fungování důchodové

Více

STATUT. Otevřeného podílového fondu. J&T PROFIT otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s.

STATUT. Otevřeného podílového fondu. J&T PROFIT otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. STATUT Otevřeného podílového fondu J&T PROFIT otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. S T A T U T J&T PROFIT otevřený podílový fond, J&T ASSET MANAGEMENT, INVESTIČNÍ SPOLEČNOST,

Více

Citibank Europe plc, pobočka zahraničnej banky

Citibank Europe plc, pobočka zahraničnej banky pobočka zahraničnej banky Informácie podľa Opatrenia NBS č. 15/2010 o uverejňovaní informácií bankami a pobočkami zahraničných bank Informácie k 31. 3. 2014 Citibank Europe plc so sídlom 1 North Wall Quay,

Více

SADZOBNÍK POPLATKOV, ÚROKOV A LIMITOV 1) INVESTIČNÉ ŽIVOTNÉ POISTENIE 2) KAPITÁLOVÉ ŽIVOTNÉ POISTENIE

SADZOBNÍK POPLATKOV, ÚROKOV A LIMITOV 1) INVESTIČNÉ ŽIVOTNÉ POISTENIE 2) KAPITÁLOVÉ ŽIVOTNÉ POISTENIE SADZOBNÍK POPLATKOV, ÚROKOV A LIMITOV 1) INVESTIČNÉ ŽIVOTNÉ POISTENIE 2) KAPITÁLOVÉ ŽIVOTNÉ POISTENIE Účinnosť: 01.01.2014 Zmeny: Od 01.01.2014 nastala zmena technickej úrokovej miery (TUM) na kapitálových

Více

Parlament se usnesl na tomto zákoně České republiky:

Parlament se usnesl na tomto zákoně České republiky: Strana 1442 Sbírka zákonů č. 134 / 2013 134 ZÁKON ze dne 7. května 2013 o některých opatřeních ke zvýšení transparentnosti akciových společností a o změně dalších zákonů Parlament se usnesl na tomto zákoně

Více

VYHLÁŠKA ze dne 4. května 2009 o odbornosti osob, pomocí kterých provádí obchodník s cennými papíry své činnosti

VYHLÁŠKA ze dne 4. května 2009 o odbornosti osob, pomocí kterých provádí obchodník s cennými papíry své činnosti Strana 1864 Sbírka zákonů č. 143 / 2009 143 VYHLÁŠKA ze dne 4. května 2009 o odbornosti osob, pomocí kterých provádí obchodník s cennými papíry své činnosti Česká národní banka stanoví podle 199 odst.

Více

upravuje žádosti o a odnětí povolení k činnosti investiční společnosti

upravuje žádosti o a odnětí povolení k činnosti investiční společnosti Strana 2592 Sbírka zákonů č. 247 / 2013 Částka 96 247 VYHLÁŠKA ze dne 24. července 2013 o žádostech podle zákona o investičních společnostech a investičních fondech Česká národní banka stanoví podle 297

Více

Sadzobník poplatkov, úrokov a limitov. 1) Investičné životné poistenie 2) Kapitálové životné poistenie

Sadzobník poplatkov, úrokov a limitov. 1) Investičné životné poistenie 2) Kapitálové životné poistenie Sadzobník poplatkov, úrokov a limitov 1) Investičné životné poistenie 2) Kapitálové životné poistenie Účinnosť: 1.7.2009 Konverzný kurz: 1 EUR = 30,1260 SKK 1) Investičné životné poistenie 2 IŽP1 Variant

Více

IDOVE TWELVE. študentská spoločnosť STANOVY. Pri SPŠ elektrotechnická, Plzenská 1, Prešov

IDOVE TWELVE. študentská spoločnosť STANOVY. Pri SPŠ elektrotechnická, Plzenská 1, Prešov IDOVE TWELVE študentská spoločnosť STANOVY Pri SPŠ elektrotechnická, Plzenská 1, 080 47 Prešov Základné ustanovenia Článok 1. Názov a sídlo spoločnosti 1.1 Obchodné meno spoločnosti: Idove Twelve, študentská

Více

Návrh ČÁST PRVNÍ ÚVODNÍ USTANOVENÍ. Předmět úpravy

Návrh ČÁST PRVNÍ ÚVODNÍ USTANOVENÍ. Předmět úpravy Návrh VYHLÁŠKA ze dne.2008, kterou se mění vyhláška České národní banky č. 605/2006 Sb., o některých informačních povinnostech obchodníka s cennými papíry, ve znění vyhlášky č. 242/2007 Sb. Česká národní

Více

STATUT. AKRO otevřený podílový fond český, AKRO investiční společnost, a.s.

STATUT. AKRO otevřený podílový fond český, AKRO investiční společnost, a.s. STATUT AKRO otevřený podílový fond český, AKRO investiční společnost, a.s. OBSAH: I. Úvodní ustanovení II. Zaměření a cíle investiční politiky podílového fondu III. Zásady hospodaření s majetkem v podílovém

Více

RSJ Private Equity investic nı fond s prome nny m za kladnı m kapita lem, a.s. Politika vy konu hlasovacı ch pra v

RSJ Private Equity investic nı fond s prome nny m za kladnı m kapita lem, a.s. Politika vy konu hlasovacı ch pra v RSJ Private Equity investic nı fond s prome nny m za kladnı m kapita lem, a.s. Politika vy konu hlasovacı ch pra v Účinnost ke dni: 27.4.2016 Stránka 1 z 6 1. Úvodní ustanovení I. Zásady pro výkon hlasovacích

Více

SBÍRKA PŘEDPISŮ ČESKÉ REPUBLIKY

SBÍRKA PŘEDPISŮ ČESKÉ REPUBLIKY Ročník 2013 SBÍRKA PŘEDPISŮ ČESKÉ REPUBLIKY PROFIL PŘEDPISU: Titul předpisu: Vyhláška, kterou se mění vyhláška č. 352/2005 Sb., o podrobnostech nakládání s elektrozařízeními a elektroodpady a o bližších

Více

Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5%

Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5% Sdělení BENETT, a.s. ze dne 15. listopadu 2012, jímž se určují emisní podmínky pro podnikový dluhopis BENETT I. 2012 2032, FIX 8,5% Akciová společnost BENETT, a.s. vydává dluhopisy v rozsahu stanoveném

Více

Letiště Praha, a.s. DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU

Letiště Praha, a.s. DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Letiště Praha, a.s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 15.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 10 let DOPLNĚK DLUHOPISOVÉHO PROGRAMU Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem ve

Více

Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR %

Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR % Sdělení Ministerstva financí ze dne 15. 9. 2011, jímž se určují emisní podmínky pro Kuponový spořicí státní dluhopis České republiky, 2011 2016, VAR % Ministerstvo financí vydává státní dluhopisy v souladu

Více

Klíčové informace pro investory

Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory Tento dokument obsahuje klíčové informace pro investory o tomto fondu. Nejedná se o marketingový materiál. Tyto informace odpovídají zákonu o kolektivním investování a jejich

Více

Srovnání požadavků na statut

Srovnání požadavků na statut Srovnání požadavků na statut (Vyhláška č. 246/2013 Sb. o statutu fondu kolektivního investování vs. Vyhláška č. 193/2011 Sb., o minimálních náležitostech statutu fondu kolektivního investování) původní

Více

STATUT Transformovaného fondu penzijního připojištění se státním příspěvkem Česká spořitelna penzijní společnost, a.s.

STATUT Transformovaného fondu penzijního připojištění se státním příspěvkem Česká spořitelna penzijní společnost, a.s. STATUT Transformovaného fondu penzijního připojištění se státním příspěvkem Česká spořitelna Penzijní fond České spořitelny, a.s. vznikl podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním

Více

Pravidelný a nepravidelný príjem štatutára, registrácia, výpočet, odvody. Júlia Pšenková

Pravidelný a nepravidelný príjem štatutára, registrácia, výpočet, odvody. Júlia Pšenková Pravidelný a nepravidelný príjem štatutára, registrácia, výpočet, odvody Júlia Pšenková Verejná obchodná spoločnosť paragraf 76-92 Obchodného zákonníka štatutárny orgán sú všetci spoločníci vznik prvotne

Více

Věstník ČNB částka 17/2011 ze dne 30. prosince 2011. ÚŘEDNÍ SDĚLENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY ze dne 19. prosince 2011

Věstník ČNB částka 17/2011 ze dne 30. prosince 2011. ÚŘEDNÍ SDĚLENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY ze dne 19. prosince 2011 Třídící znak 2 2 3 1 1 5 6 0 ÚŘEDNÍ SDĚLENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY ze dne 19. prosince 2011 k některým požadavkům, které souvisí s transformací penzijního fondu Česká národní banka tímto úředním sdělením

Více

M e t o d i k a pro vyplnění žádosti o povolení k činnosti investičního fondu

M e t o d i k a pro vyplnění žádosti o povolení k činnosti investičního fondu M e t o d i k a pro vyplnění žádosti o povolení k činnosti investičního fondu I. SPRÁVNÍ ORGÁN Žádost o povolení k činnosti investičního fondu se podává České národní bance. II. ŽADATEL Podle 64 zákona

Více

STATUT ALLIANZ ÚČASTNICKÝ POVINNÝ KONZERVATIVNÍ FOND ALLIANZ PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A. S.

STATUT ALLIANZ ÚČASTNICKÝ POVINNÝ KONZERVATIVNÍ FOND ALLIANZ PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A. S. T.Č. 3002.01/01.2013 STATUT ALLIANZ ÚČASTNICKÝ POVINNÝ KONZERVATIVNÍ FOND ALLIANZ PENZIJNÍ SPOLEČNOST, A. S. Preambule Allianz účastnický povinný konzervativní fond, Allianz penzijní společnost, a. s.,

Více

STATUT Conseq Transformovaného fondu Conseq důchodové penzijní společnosti, a.s.

STATUT Conseq Transformovaného fondu Conseq důchodové penzijní společnosti, a.s. STATUT Conseq Transformovaného fondu Conseq důchodové penzijní společnosti, a.s. Článek I Úvodní ustanovení 1. Název fondu: Conseq Transformovaný fond Conseq důchodové penzijní společnosti a.s. (dále jen

Více

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., YSE akcionářů balancovaný otevřený podílový fond

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., YSE akcionářů balancovaný otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., YSE akcionářů balancovaný otevřený podílový fond 1 S T A T U T J&T Asset Management, investiční společnost a.s., YSE akcionářů balancovaný otevřený

Více

Investiční společnost České spořitelny, a. s., PF2 otevřený podílový fond.

Investiční společnost České spořitelny, a. s., PF2 otevřený podílový fond. Podle 84a odst. 4 zákona o kolektivním investování Česká národní banka schvaluje tyto změny statutu podílového fondu Investiční společnost České spořitelny, a.s., ŠKODA - otevřený podílový fond: 1. V celém

Více

Zásady pro poskytování dotací a návratných finančních výpomocí z rozpočtu obce Šestajovice

Zásady pro poskytování dotací a návratných finančních výpomocí z rozpočtu obce Šestajovice Obec Šestajovice Husova 60 250 92 Šestajovice Směrnice č. 1 / 2015 Zásady pro poskytování dotací a návratných finančních výpomocí z rozpočtu obce Šestajovice Čl. 1 Základní ustanovení 1. Hlavním posláním

Více

SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ

SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ 01 2021 uzavřená mezi FINEMO.CZ s.r.o. a... dne... TATO SMLOUVA BYLA UZAVŘENA MEZI: (1) FINEMO.CZ S.R.O. se sídlem Rybná 716/24, Staré Město, 110 00 Praha 1,

Více

PRVNÍ REKODIFIKAČNÍ LIBOR ČIHÁK, 2014

PRVNÍ REKODIFIKAČNÍ LIBOR ČIHÁK, 2014 1 1 Zákon č. 240/2013 Sb., ze dne 3. července 2013 O investičních společnostech a investičních fondech (PLATNÉ ZNĚNÍ stav k 05.2015) ČÁST PRVNÍ ÚVODNÍ USTANOVENÍ 1-4 Předmět úpravy 1 Působnost zákona 2-4

Více

Harmonogram zpracování pokynů (platný od 26.8.2015)

Harmonogram zpracování pokynů (platný od 26.8.2015) Harmonogram zpracování pokynů (platný od 26.8.2015) Tento dokument Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále též IKS ) obsahuje časový rozvrh provozního dne a další důležitá pravidla a informace

Více

ZÁKON. ze dne.. 2011, o důchodovém spoření ČÁST PRVNÍ OBECNÁ USTANOVENÍ

ZÁKON. ze dne.. 2011, o důchodovém spoření ČÁST PRVNÍ OBECNÁ USTANOVENÍ I I I a V l á d n í n á v r h ZÁKON ze dne.. 2011, o důchodovém spoření Parlament se usnesl na tomto zákoně České republiky: ČÁST PRVNÍ OBECNÁ USTANOVENÍ 1 Základní ustanovení (1) Tento zákon upravuje

Více

AKRO fond progresivních společností

AKRO fond progresivních společností Informace pro investory podílového fondu dle 241 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, v platném znění (dále jen ZISIF ) 1 Investiční společnost AKRO fond progresivních

Více

BREDERODE a.s. 130 00 Praha 3, Kubelíkova 1548/27

BREDERODE a.s. 130 00 Praha 3, Kubelíkova 1548/27 BREDERODE a.s. 130 00 Praha 3, Kubelíkova 1548/27 Praha, červen 2013 1 O b s a h: Úvod 1. Základní údaje o společnosti 2. Organizační schéma společnosti 3. Orgány správy a řízení společnosti: 3.1. Představenstvo

Více

Zjednodušený prospekt Constantia Special Bond

Zjednodušený prospekt Constantia Special Bond Zjednodušený prospekt Constantia Special Bond Podílový fond podle 20 Zákona o investičních fondech. ISIN: AT0000A00EC3 / AT0000815022/ AT0000859418. Povolen Úřadem pro dohled na finančním trhem podle ustanovení

Více

Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích. Institute of Technology And Business In České Budějovice

Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích. Institute of Technology And Business In České Budějovice ÚČETNICTVÍ 3 8. KAPITOLA: KRÁTKODOBÝ A DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK. MAJETKOVÉ A DLUŽNÉ CENNÉ PAPÍRY. Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České

Více

SDĚLENÍ. Ministerstva zahraničních věcí

SDĚLENÍ. Ministerstva zahraničních věcí Číslo předpisu: Název: Předpis publikovaný ve Sbírce mezinárodních smluv ČR 120/2001 Sb.m.s. Sdělení Ministerstva zahraničních věcí o sjednání Ujednání mezi Ministerstvem zahraničních věcí České republiky

Více

Stanovy akciové společnosti CTR Libčice a.s. (dále též jen společnost )

Stanovy akciové společnosti CTR Libčice a.s. (dále též jen společnost ) Stanovy akciové společnosti CTR Libčice a.s. (dále též jen společnost ) ------------------------------------------------------------- I. ------------------------------------------------------------ ------------------------------------------------

Více

93/2007 Sb. VYHLÁŠKA ze dne 19. dubna 2007 o informační povinnosti penzijního fondu pro účely dohledu České národní banky

93/2007 Sb. VYHLÁŠKA ze dne 19. dubna 2007 o informační povinnosti penzijního fondu pro účely dohledu České národní banky 93/2007 Sb. VYHLÁŠKA ze dne 19. dubna 2007 o informační povinnosti penzijního fondu pro účely dohledu České národní banky Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 4 zákona č. 6/1993 Sb., o České národní

Více

Klíčové informace účastnických fondů. Obsah. (3. pilíř)

Klíčové informace účastnických fondů. Obsah. (3. pilíř) Klíčové informace účastnických fondů (3. pilíř) Obsah llianz účastnický povinný konzervativní fond.........2 llianz vyvážený účastnický fond.....................4 llianz dynamický účastnický fond...................6

Více

Věstník ČNB částka 7/2006 ze dne 7. června 2006

Věstník ČNB částka 7/2006 ze dne 7. června 2006 Třídící znak 1 0 6 0 6 5 3 0 OPATŘENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY Č. 5 ZE DNE 25. KVĚTNA 2006, KTERÝM SE STANOVÍ POVINNÁ INVESTIČNÍ AKTIVA INSTITUCE ELEKTRONICKÝCH PENĚZ A PODMÍNKY INVESTOVÁNÍ DO TĚCHTO AKTIV

Více

NOVÝ ZÁKON O INVESTIČNÍCH SPOLEČNOSTECH A FONDECH V KONTEXTU FKI (ZISIF) 6. červen 2013

NOVÝ ZÁKON O INVESTIČNÍCH SPOLEČNOSTECH A FONDECH V KONTEXTU FKI (ZISIF) 6. červen 2013 NOVÝ ZÁKON O INVESTIČNÍCH SPOLEČNOSTECH A FONDECH V KONTEXTU FKI (ZISIF) 6. červen 2013 NÁHRADA ZÁKONA O KOLEKTIVNÍM INVESTOVÁNÍ - NEJDŮLEŽITĚJŠÍ ZMĚNY Dne 15. května 2013, zákon se staronovým názvem,

Více

Účtovný rozvrh vnútorná smernica č. 6/2013

Účtovný rozvrh vnútorná smernica č. 6/2013 GERIUM, Pri trati 47, 821 06 Bratislava Účtovný rozvrh vnútorná smernica č. 6/2013 Táto vnútorná smernica upravuje účtovný rozvrh v GERIUM. Schválil: PhDr. Miroslava Čembová, riaditeľka GERIUM Dátum schválenia

Více

Pololetní zpráva. Další změny v Obchodním rejstříku, které byly zapsány dne 6. dubna 2005:

Pololetní zpráva. Další změny v Obchodním rejstříku, které byly zapsány dne 6. dubna 2005: Pololetní zpráva 1. Základní údaje o investiční společnosti (podle 2 odst. 1, písm. j) Zákona č. 189/2004 Sb. o kolektivním investování, dále jen ZKI) Obchodní firma: AKRO investiční společnost, a.s. Ulice:

Více

ING Bank N.V., pobočka zahraničnej banky. Informácie o činnosti, opatreniach na nápravu a pokutách k

ING Bank N.V., pobočka zahraničnej banky. Informácie o činnosti, opatreniach na nápravu a pokutách k ING Bank N.V., pobočka zahraničnej banky Informácie o činnosti, opatreniach na nápravu a pokutách ING Bank N.V., pobočka zahraničnej banky, so sídlom na Jesenského 4/C, 811 02 Bratislava, IČO: 30 844 754,

Více

VLASTNÍ A CIZÍ ZDROJE FINANCOVÁNÍ AKTIV (STRUKTURA, PRACOVNÍ KAPITÁL, LIKVIDITA PODNIKU) 6.1 Vlastní zdroje základní kapitál, kapitálové fondy, fondy ze zisku, výsledek hospodaření za běžné období, za

Více

Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry

Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry vyžadovaný v souladu s 15h a 15i zákona o podnikání na kapitálovém trhu Upozornění pro zákazníky: Vyplnění tohoto dotazníku je dobrovolné.

Více

Zásady pro poskytování finanční dotace z rozpočtu města Vysokého Mýta

Zásady pro poskytování finanční dotace z rozpočtu města Vysokého Mýta Zásady pro poskytování finanční dotace z rozpočtu města Vysokého Mýta (dále je Zásady ) I. Úvodní ustanovení 1. Město Vysoké Mýto poskytuje finanční dotaci například na sport, kulturu, školství, volnočasové

Více

1 Předmět a rozsah úpravy Tato vyhláška upravuje a) způsob určení výše odměny a způsob výplaty odměny

1 Předmět a rozsah úpravy Tato vyhláška upravuje a) způsob určení výše odměny a způsob výplaty odměny Strana 8038 Sbírka zákonů č. 474 / 2013 Částka 183 474 VYHLÁŠKA ze dne 23. prosince 2013 o odměně likvidátora, nuceného správce a insolvenčního správce některých poskytovatelů služeb na kapitálovém trhu

Více

Smernica pre výkon finančnej kontroly na Mestskom úrade v Lipanoch

Smernica pre výkon finančnej kontroly na Mestskom úrade v Lipanoch Smernica pre výkon finančnej kontroly na Mestskom úrade v Lipanoch V zmysle ustanovení zákona č.357/2015 o finančnej kontrole a audite a o zmene a doplnení niektorých zákonov vydáva primátor mesta túto

Více