ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY

Transkript

1 AKCIOVÉ FONDY ERSTE-SPARINVEST ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. května 2003 do 31. října 2003

2 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Vývoj a pozice fondu Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 31. říjnu Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H

3 Pololetní zpráva 2003 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň Telefon: / 17101, fax: Základní jmění 1,30 mil.eur Společníci Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) Ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) Ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) Ředitel Mgr. Rupert ASCHER (od ) Ředitel Leopold BREITFELLNER Ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER Ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER Ředitel Franz RATZ Ředitel Mgr. Josef STÖGER Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditor Depozitář Členové delegovaní podnikovou radou: Mgr. (FH) Elisabeth BRAUNER (od ) Mgr. Karl BRANDSTÖTTER (do ) Mgr. Franz KISSER Wolfgang MAYER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Herold GASSER (od ) Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Dr. Rolf MAJCEN Klaus SCHELLANDER Ernst SORGER Rada Mrg. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Eidos Deloitte & Touche Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft mbh Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG 2

4 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu podílového fondu v cenných papírech ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY za období od 1. května 2003 do 31. října Vývoj fondu Fond je řízen podle strategií společnosti Henderson Global Investors. Investuje se do akcií vysoce kapitalizovaných a na burze kótovaných podniků, které se zabývají pronájmem kancelářských, obytných a obchodních ploch. Management fondu se opírá o strukturovaný investiční proces s integrovanými kontrolami rizika. Srovnávacím indexem fondu je index EPRA (European Public Real Estate Association). Realitní akcie jsou vhodné zejména díky nízké korelaci s ostatními trhy cenných papírů jako diverzifikační nástroj. Proto byl tento druh aktiv schopen od začátku roku 2000 dosáhnout vyšší výkonnosti než všeobecné akciové nebo dluhopisové trhy. Podobný obrázek nabízí dobrá výkonnost za rok 2001 a 2002 (+ 6,8 %) při srovnatelně nižší volatilitě. I v letošním roce se tomuto druhu aktiv podařilo za sebou zanechat všeobecný evropský akciový trh, fond YTD tak dosáhl výkonnosti + 12,01 % (k ). Vývoj a pozice fondu Management fondu se v rámci své investiční politiky koncentruje na likvidní tituly s vysokými dividendovými výnosy. Středem zájmu je Francie, zejména díky daňovým úlevám pro realitní firmy. Pro management fondu jsou zajímavé vybrané podniky z Nizozemska z důvodu jejich slibného celoevropského angažmá v oblasti maloobchodu, jejich daňové průhlednosti a dividendových výnosů. I nadále atraktivní zůstávají podniky z Itálie a Španělska, ty druhé především z důvodu tamnějšího bouřlivého rozvoje stavby domů. Méně zastoupeny jsou na úrovni zemí Švédsko, Švýcarsko a Německo, na úrovni oborů kancelářský trh. Management fondu v současnosti považuje sektor maloobchodu v Evropě za nejatraktivnější zejména z důvodu pokračujícího růstu v oblasti evropských nákupních center. 3

5 Pololetní zpráva 2003 Struktura majetku fondu 31. října dubna 2003 v mil. EUR % v mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 6,8 36,25 3,4 28,03 dánské koruny 0,4 2,13 0,2 1,87 EUR 7,3 39,10 7,3 59,56 švédské koruny 1,2 6,46 0,8 6,51 Investiční real. certifikáty znějící na EUR 2,9 15, Majetek v cenných papírech 18,6 99,20 11,8 95,98 Devizové termínové obchody - 0,0-0,01 0,0 0,16 Zůstatky na bankovních účtech 0,2 0,81 0,5 3,85 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,01 Majetek fondu 18,8 100,00 12,3 100,00 Seznam majetku fondu k 31. říjnu 2003 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. května 2003 do 31. října 2003 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE Součet GBP přepočtený v kurzu 0, ,26 25,33 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO Součet DKK přepočtený v kurzu 7, ,45 2,13 AKCIE znějící na eura Země emise FINSKO Součet ,00 0,80 4

6 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise FRANCIE Součet ,00 21,57 Země emise ITÁLIE Součet ,00 4,92 Země emise NIZOZEMSKO Součet ,00 6,05 Země emise ŠPANĚLSKO Součet ,00 5,77 Součet EUR ,00 39,10 AKCIE znějící na švédské koruny Země emise ŠVÉDSKO Součet SEK přepočtený v kurzu 9, ,98 6,46 Realitní investiční certifikáty znějící na EUR Země emise BELGIE Součet ,00 1,43 Země emise NIZOZEMSKO Součet ,00 13,84 Součet EUR ,00 15,27 SOUČET ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ ,69 88,29 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE Součet GBP přepočtený v kurzu 0, ,76 10,91 SOUČET CENNÝCH PAPÍRŮ OBCHODOVANÝCH NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,76 10,91 5

7 Pololetní zpráva 2003 Název cenného papíru Ident. číslo Úrok. sazba Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY Otevřené pozice GBP ,15-0,01 SOUČET DEV. TERMÍN. KONTRAKTŮ ,15-0,01 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY , , ,57 739,11 99,20-0,01 0,81 0,00 MAJETEK FONDU ,98 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU v kusech PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU v kusech HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 106,20 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 108,56 Vídeň, listopad 2003 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 6

8 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Základní fondy Rodina fondů CASH: fondy, které investují do cenných papírů peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů ESPA CASH EURO Eurodluhopisy s velmi krátkou dobou splatnosti ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH DOLLAR Eurodluhopisy s krátkou dobou splatnosti Eurodluhopisy se střední dobou splatnosti Dolarové dluhopisy s velmi krátkou dobou splatnosti Rodina fondů BOND: fondy, které investují do pevně úročených cenných papírů ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND EURO-PRO ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND USA ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND YEN ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND INTERNATIONAL Státní dluhopisy v eurech Státní dluhopisy v eurech Zajištěné dluhopisy v eurech Eurodluhopisy Eurodluhopisy Rodina fondů STOCK: fondy, které investují do akcií ESPA STOCK VIENNA ESPA STOCK EUROPE ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK DANUBIA ESPA STOCK ISTANBUL ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK INTERNET-INFRA Americké hypoteční zástavní listy s měnovým zajištěním vůči euru Podnikové dluhopisy v eurech Evropské dluhopisy Podnikové dluhopisy nižší bonity v eurech Východoevropské dluhopisy, těžištěm kandidátské země EU Americké státní dluhopisy s měnovým zajištěním vůči euru Americké podnikové dluhopisy s měnovým zajištěním vůči euru Státní dluhopisy v dolarech Podnikové dluhopisy v dolarech Státní dluhopisy v jenech Státní dluhopisy ze zemí označovaných jako nové trhy Mezinárodní dluhopisy Rakouské akcie Evropské akcie Evropské růstové akcie Evropské akcie s vysokou substanční hodnotou Americké akcie Japonské akcie Východoevropské akcie, těžištěm kandidátské země EU Turecké akcie Celosvětové akcie Evropské realitní akcie Biotechnologické akcie Farmaceutické akcie Technologické akcie Akcie podniků budujících infrastrukturu internetu 7

9 Pololetní zpráva 2003 Pokračování rodiny fondů STOCK: ESPA STOCK UMWELT ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK ETHIK ALPENFONDS Akcie podniků zabývajících se ekologickými technologiemi Akcie finančního sektoru Akcie eticky orientovaných firem Akcie z alpského prostoru Rodina fondů BEST OF: fondy, které investují do výběru nejlepších fondů ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF EMERGING-MARKETS ESPA BEST OF WORLD ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF TECHNOLOGY Evropské akciové fondy Americké akciové fondy Japonské akciové fondy Akciové fondy ze zemí označovaných jako nové trhy Akciové fondy z celého světa Akciové fondy ze sektorů farmacie, biotechnologie, zdravotnické techniky Akciové fondy investující celosvětově do technologických akcií Fondy s investiční strategií Označení BOND MED MIX INVEST TOP STOCK Podíl akcií 0 % do 25 % do 35 % do 50 % do 75 % 100 % Rodina fondů PORTFOLIO: fondy, jejichž investiční strategii určuje ERSTE-SPARINVEST ESPA PORTFOLIO BOND Cílené investice do dluhopisů ESPA PORTFOLIO MED Cílené investice, podíl akcií max. 25 % ESPA PORTFOLIO MIX Cílené investice, podíl akcií max. 35 % Rodina fondů SELECT: fondy fondů, jejichž investiční strategii určuje ERSTE-SPARINVEST ESPA SELECT CASH Fond fondů peněžního trhu ESPA v eurech ESPA SELECT BOND Fond dluhopisových fondů ESPA v eurech ESPA SELECT MED Cílené investice, podíl akciových fondů max. 25 % ESPA SELECT INVEST Cílené investice, podíl akciových fondů max. 50 % ESPA SELECT STOCK Cílené investice, podíl akciových fondů 100 % ESPA SELECT STOCK-INDUSTRIES Cílené investice na oborovém základě, podíl akciových fondů 100 % Rodina fondů PRO: smíšené fondy neinvestující do fondů ERSTE-SPARINVEST ESPA PRO MIX Smíšený fond, podíl akcií max. 35 % ESPA PRO INVEST Smíšený fond fondů, podíl akciových fondů max. 50 % ESPA PRO TOP Smíšený fond Rodina fondů PIF: fondy pro soukromé penzijní spoření (se státním příspěvkem) ESPA PIF MIX Penzijní investiční fond se státním příspěvkem ESPA PIF TOP Penzijní investiční fond se státním příspěvkem ESPA VORSORGE CLASSIC/03 Státem podporovaný penzijní fond 8

10 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA Eurodluhopisy, rakouští emitenti SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY Eurodluhopisy, převážně němečtí emitenti SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND Smíšený fond fondů, podíl akciových fondů cca. 25 % SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST Smíšený fond fondů, podíl akciových fondů cca. 50 % SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD Globální akciový fond fondů Fondy spořitelny Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I-DER STABILE Smíšený fond fondů, podíl akciových fondů cca. 20 % TOP II-DER FLEXIBLE Smíšený fond fondů, podíl akciových fondů až 70 % TOP III-DER AKTIVE TOP IV-DER PLANENDE TOP V-DER OFFENSIVE Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS SELECT AKTIEN-DACHFONDS GLOBAL-PERFORMER Aktiendachfonds der Sparkasse Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL WILDER KAISER Globální akciový fond fondů, Waldviertler Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Vorarlberger Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein 9