Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za leden 2015

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Evropská centrální banka podle očekávání přistoupila na svém lednovém zasedání k rozšíření kvantitativního uvolňování o nákupy státních dluhopisů a dluhopisů evropských institucí ze sekundárního trhu. Centrální banka hodlá od března zahájit nákupy dluhopisů v objemu zhruba 60 mld. EUR měsíčně. Nákupy budou trvat minimálně do září 2016, mohou však být případně prodlouženy. ECB bude nakupovat dluhopisy všech splatností, nákupy se budou řídit dle kapitálového klíče ECB a rizika budou částečně rozdělena mezi národní centrální banky. Rozsah nákupů byl pro trh překvapením, přestože zahrnuje již probíhající nákupy sekuritizovaných a zajištěných dluhopisů. Trh státních dluhopisů reagoval na oznámení ECB pozitivně. Výnosy státních dluhopisů zemí eurozóny výrazně poklesly. Kreditní prémie španělských a portugalských dluhopisů se opět výrazně utáhly. Na růst cen státních dluhopisů zemí eurozóny reagovaly i obligace zemí středoevropského regionu, které také zaznamenaly výrazný růst cen a pokles výnosů. Výhled Korunové a eurové peněžní trhy budou zřejmě i nadále vykazovat stabilitu. Podobně si stabilní úrovně najde i kratší konec korunové a eurové swapové křivky. Státní dluhopisy budou i nadále těžit z pozitivního vlivu rozšířeného kvantitativního uvolňování, stejně tak i korporátní dluhopisy, proto lze pravděpodobně očekávat další mírný pokles výnosů a utažení kreditních prémií. Zvýšenou volatilitu ovšem může na trhy vnést budoucí vývoj v Řecku, které se snaží vyjednat další umazání dluhů a zastavení reforem. AKCIOVÉ TRHY Akciové trhy v lednu nenavázaly na růsty z předchozích let a mírně poklesly. Globální akciový index MSCI ACWI ztratil 0,4 %. K zajímavému posunu došlo v rozdílné výkonnosti mezi regiony. V souladu s naším výhledem pro letošní rok klesá po několika letech výkonnostní dominance americké burzy vůči zbytku světa. Americké akcie v lednu ztrácely 3,1 %, zatímco index zemí eurozóny posílil o 7,1 %. Japonský index rovněž posílil, a to o 1,3 %, stejně jako souhrnný index pro emerging markets. U nich přetrvávají velké rozdíly. Znovu se daří jižní Asii (ostatně už po několik let v řadě), indické akcie např. přidaly více než 6 %. Mizérie naopak pokračuje v Latinské Americe a otazníky zůstávají nad rizikovým regionem střední a východní Evropy, kde ruský index po krátkém růstu nakonec ztratil dalších téměř 7 %. Řecký trh pod vlivem vítezství krajně levicové strany SYRIZA ve volbách ztratil 11,5 %. Zprávou měsíce bylo zahájení kvantitativního uvolňování ze strany ECB. Měsíční nákupy dluhopisů ve výši 60 mld. EUR po dobu nejméně dvou let s možností prodloužení do doby, než se tištení peněz projeví v růstu inflace, jsou dostatečně velké k tomu, aby odpálily euforii na evropských aktivech. Výnosy německých desetiletých dluhopisů spadly na úroveň 0,3 %, výnosy pětiletých a kratších jsou záporné. Stejná situace na této splatnosti panuje i u dluhopisů Švédska, Dánska, Nizozemí nebo Švýcarska. Švýcarská centrální banka vzdala svůj boj za oslabení franku a nechala ho během jediného dne posílit o více než 20 %. Stranou pozornosti, která se upírala na nejnovější pokusy centrálních bank stimulovat ekonomický růst, zůstala výsledková sezóna v USA. Navzdory negativnímu dopadu nízkých cen ropy na ziskovost sektoru energií a materiálu nedopadly zisky amerických firem zle. Zisky rostou meziročním tempem 5,7 %, což jsou 4 % nad očekáváním analytiků, a tržby rostou o 1,6 %. Analytici výrazně snížili své odhady ziskovosti pro rok 2015 na pouhých 4,1 %. Zisky evropských firem by měly růst tempem 10 až 15 %.

4 Výhled Leden zatím potvrzuje naši preferenci pro investice do regionu mimo USA. Bez ohledu na kvantitativní uvolňování od ECB získá evropská ekonomika během příštích měsíců momentum s tím jak se uvolnění podmínek (slabší euro, nižší úroky, nízká cena ropy) projeví v systému. Vyšší ziskovost evropských firem v letošním roce v porovnání s USA je ale doprovázena ne příliš atraktivním oceněním. Nadále trvá preference pro emerging markets, jež nejsou producenty komodit. Zprávy o dobré ziskovosti firem přicházejí z Japonska a ocenění tamního trhu je vcelku atraktivní.

5 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,90% p. a. Výkonost fondu: Pro smlouvy sjednané do Pro smlouvy sjednané od Garantované zhodnocení p.a. 2,40% 1,90% Reálné zhodnocení p.a. za rok ,61% 5,53% Reálné zhodnocení p.a. za rok ,83% 6,82% Reálné zhodnocení p.a. za rok ,44% - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,00% - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,11% - Reálné zhodnocení p.a. za rok ,62% - GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,00% Historie výše zhodnocení: platná od do ,05% platná od do ,95% platná od do ,75% platná od do ,70%

6 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 16 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Majetek je investován prostřednictvím podílových listů podílových fondů do různých tříd aktiv. Na počátku investice je umístěn do segmentů kapitálového trhu, které skýtají perspektivu vysokých výnosů. Na konci doby platnosti dochází k přemístění do zajištěného základu s cílem minimalizace investičního rizika. Průběh investování je shodný pro všechny investiční horizonty fondy jsou spravovány s maximální úrovní zajištění dosažené hodnoty fondu v rámci FLEXI H-FIX je dodržován princip tzv. řízené bezpečnosti. Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 0,44 % Za posledních 6 měsíců 0,67 % Za posledních 12 měsíců 2,34 % Od vzniku - p.a. 2,89 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 14,24 Maximální úroveň zajištění* 13,3976 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

7 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 20 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 3,04 % Za posledních 6 měsíců 4,12 % Za posledních 12 měsíců 10,01 % Od vzniku - p.a. 1,96 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 11,91 Maximální úroveň zajištění* 11,0443 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

8 ESPA FOND H-FIX 24 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 6,46 % Za posledních 6 měsíců 9,69 % Za posledních 12 měsíců 20,88 % Od vzniku - p.a. 3,98 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7665 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

9 H-FIX FONDY K ESPA FOND H-FIX 29 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 13,39 % Za posledních 6 měsíců 17,58 % Za posledních 12 měsíců 29,29 % Od vzniku - p.a. 4,24 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 15,78 Maximální úroveň zajištění* 14,7678 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

10 ESPA FOND H-FIX 35 Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Charakteristika investičního horizontu: Základní charakteristikou investičního horizontu je maximalizace hodnoty aktiv k Fond je veden v měně EUR a jeho kurzové riziko vůči CZK není zajišťováno. Součástí investičního rizika je také měnové riziko vyplývající z pohybu měnového kurzu CZK/EUR. Pravidla Fixace ceny jednotky fondu deklarované emitentem podílových listů se vztahují k ceně podílové jednotky stanovené v EUR. Fixovaná cena jednotky vyjádřená v CZK se mění v závislosti na vývoji měnového kurzu CZK/EUR. Za poslední 3 měsíce 18,99 % Za posledních 6 měsíců 25,16 % Za posledních 12 měsíců 34,51 % Od vzniku - p.a. -0,14 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 10,03 Maximální úroveň zajištění* 10,00 *Zafixovaná cena jednotky fondu na 95% měsíční průměrné aritmetické hodnotě nejvyšší ceny Vývoj zhodnocení fondu :

11 PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy: Konec pojištění za 16 a více let 35% 15% 25% 20% 5% let 25% 25% 10% 20% 15% 5% 6-10 let 15% 35% 20% 15% 10% 5% 5 let 15% 10% 40% 30% 5% 4 roky 25% 10% 35% 25% 5% 3 roky 35% 10% 30% 25% 2 roky 50% 25% 25% 1 rok 100%

12 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -5,65 % Za posledních 6 měsíců -4,63 % Za posledních 12 měsíců -0,35 % Od vzniku - p.a. 0,27 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,5439 Rozdělení akcií podle země emitenta k : Vývoj ceny podílového fondu :

13 AKCIOVÉ FONDY K ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 7,29 % Za posledních 6 měsíců 14,95 % Za posledních 12 měsíců 23,74 % Od vzniku - p.a. 9,62 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,1831 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,3797 Rozdělení akcií podle sektorů k : Vývoj ceny podílového fondu :

14 ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 13,15 % Za posledních 6 měsíců 13,16 % Za posledních 12 měsíců 20,87 % Od vzniku - p.a. 1,79 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Historicky nejnižší cena podílového listu 45,47 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

15 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 6,90 % Za posledních 6 měsíců 6,91 % Za posledních 12 měsíců 23,57 % Od vzniku - p.a. 6,87 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 186,54 Historicky nejnižší cena podílového listu 55,71 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

16 ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA. Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Za poslední 3 měsíce 11,23 % Za posledních 6 měsíců 17,91 % Za posledních 12 měsíců 29,21 % Od vzniku - p.a. 4,54 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 350,52 Historicky nejnižší cena podílového listu 148,22 Rozdělení akcií podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

17 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 13,38 % Za posledních 6 měsíců 14,26 % Za posledních 12 měsíců 18,03 % Od vzniku - p.a. 4,49 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 181,26 Historicky nejnižší cena podílového listu 65,85 Rozdělení fondu podle sektorů: Vývoj ceny podílového fondu :

18 PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce 1,10 % Za posledních 6 měsíců 0,90 % Za posledních 12 měsíců 7,68 % Od vzniku - p.a. -0,70 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,4077 Rozdělení akcií podle země emitenta: Vývoj ceny podílového fondu :

19 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 1,65 % Za posledních 6 měsíců 2,16 % Za posledních 12 měsíců 4,27 % Od vzniku - p.a. 0,91 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0751 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9054 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu: Vývoj ceny podílového fondu :

20 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce 1,96 % Za posledních 6 měsíců 3,42 % Za posledních 12 měsíců 6,78 % Od vzniku - p.a. 4,96 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,2596 Historicky nejnižší cena podílového listu 1,00 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

21 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce 3,26 % Za posledních 6 měsíců 7,36 % Za posledních 12 měsíců 14,47 % Od vzniku - p.a. 3,14 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,3847 Historicky nejnižší cena podílového listu 0,9376 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k : Vývoj ceny podílového fondu :

22 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 2,31 % Za posledních 6 měsíců 4,44 % Za posledních 12 měsíců 9,63 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,79 % Za posledních 6 měsíců 2,83 % Za posledních 12 měsíců 7,97 %

23 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce 1,22 % Za posledních 6 měsíců 1,16 % Za posledních 12 měsíců 7,03 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 3,48 % Vyvážená strategie 3,49 % Progresivní strategie 2,77 %