C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic T

Transkript

1 Od jsou možné nové přímé investice. MĚSÍČNÍ ZPRÁVA SRPEN 2014 C-QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha 2/7 3/7 4/7 6/7 7/7 Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně proinformační účely profesionálním klientům a ní určená pro soukromé zákazníky.

2 Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 100 % majetku do fondů akciových, dluhopisových a do fondů peněžního trhu, resp. pežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečné využívány i investice do jednotlivých akcií. Fond může využívat i deriváty. Technický obchodní systém Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). K tomu management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu jvíce převažovány. Investiční strategie se orientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů. Highlights fondu Technický, trendkopírující obchodní systém Aktivní management alokačních tříd: Podíl akciové složky: až 100 % Podíl dluhopisové složky: až 100 % Podíl složky peněžního trhu včetně hotovosti na účtu: až 100 % Flexibilní investiční směrnice: složení portfolia ni ovlivněno benchmarkem Cíl: Namísto poražení indexu je cílem ohraničit ztráty a dosáhnout kladnou výkonnost. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Depozitář Minimální investice Právní forma Účetní rok Obchodován AT EUR reinvestice výnosů C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH, St. Pölten Raiffeisen Bank International AG 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV denně (Cut-off: 14:00 MEZ) Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů bo nástrojů peněžního trhu. Management fondu se snaží Vaše peníze investovat vždy tam, kde se to jeví jako jprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi. Vstupní poplatek max. Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,91 % Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR AT/CZ/DE/HU ,51 186,65 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2/7

3 Vývoj fondu a ukazatele C-QUADRAT ARTS Total od založ. 3a C-QUADRAT ARTS Total ( od ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error 94,19% 6,36% 7,70% 0,88-20,01% 1,78% 0,45 10,39% Všeobecná informace k světovým trhům MSCI World All Countries TR Index (EUR) ( od ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 61,89% 4,57% 15,48% 0,37-55,02% Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT ARTS Total 10 let 3a rok 4,27% 0,00% 3,83% -0,90% -5,12% 1,54% -1,32% 1,42% 1,44% -2,13% 3,93% 2,88% 6,40% 1,16% 0,00% -5,05% 0,34% 3,69% 4,39% 2,70% -0,27% 9,64% -7,13% 4,65% 3,48% 20,92% 2,47% 4,10% 0,27% 1,79% -6,57% -2,27% 2,03% 1,79% 1,80% 2,66% -0,14% 3,65% 11,68% 3,09% 0,53% -2,43% 3,71% 1,72% 0,45% -0,61% -4,00% 0,96% 2,87% -4,14% 0,51% 2,31% -3,84% 0,58% -1,62% -0,14% 1,13% -2,69% -0,48% 1,25% -1,27% 0,01% 0,05% -4,14% -10,77% -1,26% -0,77% -1,08% 9,86% 11,87% 0,30% 4,66% 2,25% 2,76% -2,60% 1,87% 4,41% 24,79% -1,64% 1,64% 4,97% 1,32% -1,42% 1,12% -3,55% 1,83% -0,20% 0,59% 1,60% 4,20% 10,63% -4,15% 0,82% -2,82% 0,13% -0,53% -2,70% -0,29% -5,79% 0,37% -0,58% -0,93% 2,01% -13,78% 0,10% 1,87% 1,21% 0,09% -2,01% -0,28% 3,42% -1,55% -0,08% -0,47% 0,36% 0,95% 3,57% 2,22% 1,35% 3,35% 0,22% 0,86% -5,26% 2,57% -1,13% 3,33% 2,15% 1,31% -0,09% 11,09% -0,70% 2,65% -1,07% 0,20% 2,00% 0,98% 1,61% 0,84% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 6,65% C-QUADRAT ARTS Total 5 let 3a C-QUADRAT ARTS Total ( 5 let ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error 24,80% 4,53% 6,99% 0,70-17,12% -7,41% 0,60 6,31% 3a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 3/7

4 Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k Top pozice k a 4a Komentář fondu SRPEN 2014 Začátkem srpna opět vzplanula ohniska krize na Ukrajině a v pásmu Gazy a ovládla média. O přibývající jistotu se rovněž postaraly výsledky ekonomického vývoje eurozóny, které zůstaly částečně za očekáváními. V tomto prostředí utrpěly mezinárodní akciové indexy leckdy výrazné ztráty; německý akciový index DAX např. spadl pod bodů, což je hodnota z října V průběhu měsíce ovšem akciové indexy vyrazily ke stíhací jízdě, S&P 500 poprvé v historii uzavřel nad úrovní 2000 bodů a také evropským indexům se podařilo opět vymazat ztráty z prvních týdnů. Měsíční výsledky měly tuto podobu: DAX 0,67 %, EuroSTOXX50 1,83 %, MSCI World (EUR) 3,61 %, MSCI World (USD) 2,00 %, S&P 500 (USD) 3,77 %, Nikkei 225 (JPY) -1,26 %. Dluhopisovým indexům se vedlo výrazně lépe: na listině jžádanějších byly především evropské státní dluhopisy: iboxx Euro Sovereigns Eurozo Index (EUR) uzavřel na 1,85 %, německý dluhopisový index REX na 1,03 % a JPMorgan Global Bond Index (EUR) na 2,16 %, což bylo z větší části způsobeno pohybem uvnitř měnového páru EUR/USD. Na devizových trzích oslabila společná evropská měna vůči americkému dolaru o 1,43 %, vůči japonskému jenu o 0,40 % a také oproti švýcarskému franku o 0,89 %. Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic snížil v polovině měsíce podíl akcií zhruba na 80 %, který však koncem měsíce opět postupně navyšoval na maximální povolenou hodnotu. V portfoliu byly ve větší míře budovány pozice se zaměřením na sektor zdravotnictví, zatímco prodány byly podíly v globálních telekomunikačních a v evropských titulech. V srpnu dosáhla výkonnost hodnoty 0,84 %. Top měny k a Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). 4/7

5 výnos C-QUADRAT ARTS Total Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( ) 5a Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Dynamic Management riziko Globální akciový trh Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace. Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od založení let Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,62 0,79 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,01 0,07 Suroviny Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,36 0,29 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,44 0,55 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek Správní poplatek Minimální Povolení k prodeji investice AT0000A06P PLN reinvestice výnosů 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) AT/CZ/DE/HU AT0000A08EX EUR reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) AT/CZ/DE/HU AT0000A08EW EUR reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko (pouze Rakousko) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) AT Ocenění 5a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 5/7

6 Přehled o trhu Investiční třídy : v EUR ( ) 6a Globální akcie Globální dluhopisy Suroviny Měny (USD/EUR) Globální akcie 21,93% 9,04% Globální dluhopisy 6,88% 3,90% Suroviny -4,48% 8,63% Měny (USD/EUR) 0,59% 5,37% Akcie : v EUR ( ) 6a Akcie Evropy Aktie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Akcie Evropy Aktie USA 17,87% 25,59% 11,09% 10,90% Akcie Japonska 10,26% 16,33% Akcie Ásie bez Japonska 23,30% 10,45% Akcie rozvíjejících se trhů 22,42% 11,24% Dluhopisy : v EUR ( ) 6a 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 3měsíce peněžní trh 0,23% Evropské státní dluhopisy 12,46% 0,01% 2,85% Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 8,26% 11,42% 13,90% 1,78% 4,49% 4,37% Měny : v EUR ( ) 6a USD JPY CHF GBP USD 0,59% 5,37% JPY -4,94% 7,40% CHF 2,03% 2,22% GBP 7,49% 5,22% 6a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 6/7

7 Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, ročně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka Intert Právní upozornění Stubenring Wien sales@c-quadrat.com Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkonnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a představuje nabídku ani výzvu knákupu bo prodeji podílových listů fondu, lze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchbo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument může nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID bo KIID) v českém jazyce a zveřejný prodejní prospekt fondu (včetně Statutu fondu) C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Stubenring 2, A-1010 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové stránce Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou gativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat bopodvažovat. Informace pro kočného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka bo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankabo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankybo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoinvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) ( Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG smí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de. 7/7