Výroční zpráva. Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

Transkript

1 Výroční zpráva 2014 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

2

3 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. za období I. XII Obsah ÚVODNÍ SLOVO PŘEDSEDY PŘEDSTAVENSTVA 3 ZÁKLADNÍ INFORMACE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI 4 ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI 6 ZMĚNY ZAPISOVANÉ DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU 9 ÚDAJE O FONDECH KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ 10 ÚDAJE O SKUTEČNOSTECH S VÝZNAMNÝM VLIVEM NA VÝKON ČINNOSTI INESTIČNÍ SPOLEČNOSTI 11 ÚDAJE O ČLENECH PŘEDSTAVENSTVA, DOZORČÍ RADY, OSTATNÍCH VEDOUCÍCH OSOBÁCH A PORTFOLIO MANAŽERECH 12 OSOBY S KVALIFIKOVANOU ÚČASTÍ NA SPOLEČNOSTI 16 OSOBY, NA NICHŽ MÁ SPOLEČNOST KVALIFIKOVANOU ÚČAST 16 PERSONÁLNÍ PROPOJENÍ 17 JEDNÁNÍ VE SHODĚ 18 SOUDNÍ SPORY 18 PŘÍSPĚVKY DO GARANČNÍHO FONDU 18 DALŠÍ INFORMACE 19 KOMENTÁŘ K VÝVOJI NA FINANČNÍCH TRZÍCH ZA ROK VÝHLED DO ROKU 2015 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA 22 ZPRÁVA O VZTAZÍCH 24 KAPITÁLOVÁ PRIMĚŘENOST A ZÁKLADNÍ KVANTITATIVNÍ UKAZATELE 28 ROZVAHA 30 PODROZVAHOVÉ POLOŽKY 31 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY 32 PŘEHLED O ZMĚNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU 33 PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY 34 2O

4 2 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

5 Úvodní slovo předsedy představenstva Rok 2014 byl pro Partners investiční společnost velmi úspěšný. Pokud jde o obchod, objem majetku ve správě vzrostl meziročně o téměř 47 procent na celkovou částku přesahující 1,3 miliardy korun ke konci prosince Tento růst potvrzuje zejména dobrou spolupráci s obchodní sítí. Také po hospodářské stránce byl rok 2014 úspěšný. Společnost dosáhla zisku přes 10,4 milionu korun, který umožní splatit zhruba dvě třetiny kumulované ztráty z předchozích období. Hlavní podíl na zisku má výkonnostní odměna, kterou společnost inkasovala poprvé ve své historii. Rovněž po stránce investiční výkonnosti máme za sebou dobrý rok. Hodnota podílového listu fondu Partners Universe 13 narostla o 8,71 procenta. Hodnota podílového listu fondu Partners Universe 10 vzrostla o 7,45 procent. U fondu Partners Universe 6 bylo ke konci roku dosaženo zhodnocení o 1,06 procenta, což lze u fondu s výrazně konzervativní strategií považovat za dobrý výsledek, zvláště přihlédneme-li k extrémně nízkým úrokovým sazbám. Pro srovnání, akciový index MSCI World, který zachycuje chování burz vyspělých trhů, se zhodnotil o 2,93 procenta během stejného období v dolarovém vyjádření. V korunovém vyjádření vzrostl o více než 16 procent. Zde je ovšem třeba vzít v úvahu, že nelze přímo porovnávat čistě akciové indexy se smíšenými fondy. Široká diverzifikace fondů Partners během roku 2014 dokázala přinést velmi slušný výsledek při poměrně malém riziku. Koncem roku 2014 jsme otevřeli nový akciový fond Partners 7 Stars zaměřený na sedm vyspělých trhů: USA, Kanada, Velká Británie, Švédsko, Švýcarsko, Austrálie a Nový Zéland. Historické analýzy ukazují, že těchto sedm trhů, jejichž historie nebyla během posledních 100 let podstatně přerušena válkou, okupací nebo revolucí, poskytuje dlouhodobě nadprůměrné výnosy ve srovnání se zbytkem světa. Prozatím je samozřejmě příliš brzy na hodnocení, ačkoli začátek historie tohoto fondu je povzbudivý jak co do obchodu, tak pokud jde o výkonnost. V roce 2015 budeme pokračovat ve strategii sledované během roku Věříme, že dosavadní úspěšné obchodní výsledky budou pokračovat. Pavel Kohout předseda představenstva Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

6 Základní informace o investiční společnosti Obchodní firma: Partners investiční společnost, a.s. Identifikační číslo: Daňové identifikační číslo: CZ Sídlo: Praha 4, Türkova 2319/5b, PSČ: Společnost zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Výše základního kapitálu: Kč Základní kapitál byl splacen v plné výši. Rozhodnutí o povolení k činnosti investiční společnosti Vydáno: Českou národní bankou Datum vydání: Evidenční číslo rozhodnutí: č.j. 2010/10300/570 Datum nabytí právní moci: Datum zápisu do obchodního rejstříku: Společnost byla zapsána do obchodního rejstříku dne Na základě povolení uděleného Českou národní bankou byla dne do obchodního rejstříku zapsána změna obchodní firmy a změna předmětu podnikání na kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů a kolektivní investování spočívající v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Na základě rozhodnutí České národní banky byla dne do obchodního rejstříku zapsána změna předmětu podnikání na obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů, provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů a obhospodařování majetku zákazníka, jehož součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management). Jediným akcionářem společnosti je společnost Partners Financial Services, a.s. Pro účely této výroční zprávy se rozumí: > Společností nebo Partners IS společnost Partners investiční společnost, a.s. > ZISIF zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech 4 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

7 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

8 Zpráva představenstva o podnikatelské činnosti a stavu majetku, účetní závěrce za rok 2014, včetně návrhu na vypořádání výsledků hospodaření za rok 2014 Zpráva představenstva současně informuje o skutečnostech s významným vlivem na výkon činnosti investiční společnosti. Zpráva o podnikatelské činnosti Tato zpráva je určena pro valnou hromadu Partners investiční společnosti, a.s., IČ: , se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, zapsané v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, v oddílu B, vložka (dále také Společnost ). S ohledem na skutečnost, že jediným akcionářem Partners investiční společnosti, a.s., je společnost Partners Financial Services, a.s., projednává a schvaluje tuto zprávu v působnosti valné hromady jediný akcionář. Společnost podala v měsíci březnu 2013 České národní bance žádost o rozšíření povolení své činnosti o činnost obhospodařování majetku zákazníka, jehož součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management). V souladu s podanou žádostí bylo zahájeno správní řízení v dané věci a dne bylo podle 507 zákona o investičních společnostech a investičních fondech Společnosti uděleno povolení k činnosti obhospodařovat majetek zákazníka podle ustanovení 11 odst. 1 písm. c) zákona o investičních společnostech a investičních fondech, jako dodatečné povolení k povolení k činnosti investiční společnosti. Společnost dne podala na ČNB žádost o zápis do seznamů podle 597 písm. a), b) a d) zákona o investičních společnostech a investičních fondech, a to o zápis podílového fondu Partners 7 Stars, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s. Společnost následně obdržela vyrozumění ČNB o zápisu podílového fondu Partners 7 Stars, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s., do seznamu, a to ke dni 6. října Výpočet fondového kapitálu fondu byl zahájen ke dni 14. října Fond byl založen jako otevřený podílový fond, který nemá právní osobnost a je založen na dobu neurčitou. Fond je speciálním fondem kolektivního investování, přičemž fond lze kategorizovat jako akciový fond fondů denominovaný v CZK. Statut a sdělení KII fondu byly řádně předány České národní bance. V průběhu roku 2014 tedy Společnost obhospodařovala tři otevřené podílové fondy: Partners Universe 6, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s., Partners Universe 10, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s. a Partners Universe 13, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s., založené v letech 2011 a 2012, a od měsíce října 2014 i podílový fond Partners 7 Stars, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s. Dne nabyl účinnosti zákon o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen ZISIF ), přičemž lhůta stanovená ZISIF pro uvedení poměrů investičních společností a investičních fondů do souladu s ustanoveními ZISIF byla stanovena do dne 22. července V průběhu roku 2014 byly Společností implementovány povinnosti vyplývající z legislativních 6 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

9 změn do interních procesů a vnitřních předpisů Společnosti. Pravidla činnosti a hospodaření Společnosti stanovená těmito předpisy byla uvedena do souladu v zákonem stanovené lhůtě. V průběhu roku 2014 se podařilo dosáhnout objemu majetku pod správou přesahujícím miliónů Kč. Základní kapitál Společnosti Představenstvo společnosti Partners Financial Services, a.s., v působnosti valné hromady Společnosti rozhodlo o zvýšení základního kapitálu Společnosti upsáním nových akcií. Hlavními důvody pro rozhodnutí o navýšení základního kapitálu Společnosti bylo zabezpečení zvýšení stability Společnosti a zabezpečení naplnění zákonných požadavků stanovujících výši vlastního kapitálu Společnosti. Základní kapitál Společnosti byl navýšen z prostředků jediného akcionáře, a to na celkovou výši ,- Kč. Navýšení základního kapitálu bylo řádně zapsáno do Obchodního rejstříku. Fondový kapitál obhospodařovaných fondů ke dni Název fondu Fondový kapitál (v tis. Kč) Partners Universe Partners Universe Partners Universe Partners 7 Stars Společnost v průběhu roku 2014 pokračovala v úspěšné akvizici nových klíčových zákazníků z řad pojišťoven, jiných institucionálních investorů a významných investorů z řad fyzických a právnických osob. Zpráva o stavu majetku Společnost sestavila v souladu s Vyhláškou č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi, přílohu k účetní závěrce, která je rovněž přílohou výroční zprávy Společnosti za rok Návrh na vypořádání výsledku hospodaření Společnost v roce 2014 hospodařila se ziskem po zdanění ve výši tis. Kč. Kumulovaná ztráta Společnosti za předchozí účetní období činí tis. Kč. Představenstvo Společnosti navrhne valné hromadě použít zisk roku 2014 na pokrytí neuhrazené ztráty z předchozích období. Cíle pro rok 2015 > Společnosti bylo dne podle 507 zákona o investičních společnostech a investičních fondech uděleno povolení k činnosti investiční společnosti obhospodařovat majetek zákazníka, jehož součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management) podle ustanovení 11 odst. 1 písm. c) zákona o investičních společnostech a investičních fondech, jako dodatečné povolení k povolení k činnosti investiční společnosti. Hlavním záměrem Společnosti je tedy zahájit svou činnost obhospodařování majetku zákazníka. > do byl veškerý majetek podílových fondů svěřen k obhospodařování obchodníku s cennými papíry, a to společnosti Pioneer Asset Management, a.s. Od je společnost Pioneer Asset Management, a.s. pověřena výkonem pouze některých činností, které zahrnuje obhospodařování fondů. Výkon ostatních činností souvisejících s obhospodařováním podílových fondů zastává Společnost jako obhospodařovatel fondů. Záměrem Společnosti je obhospodařovat majetek ve fondech a aktivně řídit portfolia fondů přímo za využití svých kapacit a nově implementovaných systémů. > akvizice nových klíčových zákazníků z řad Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

10 pojišťoven, jiných institucionálních investorů a významných investorů z řad fyzických/ právnických osob pro službu portfolio managementu. > další navyšování majetku ve správě obhospodařovaných fondů. Účetní závěrka Účetní závěrka za rok 2014 byla sestavena ke dni a ověřena auditorem dne 27. dubna Dle výroku auditora podává účetní závěrka věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv společnosti a nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok 2014 v souladu s českými účetními předpisy. V Praze dne 29. dubna 2015 Pavel Kohout předseda představenstva Ing. Kateřina Volínová, MBA místopředseda představenstva Ing. Lucie Simpartlová člen představenstva 8 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

11 Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo během rozhodného období V průběhu roku 2014 došlo k následujícím změnám skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, přičemž data níže uváděná odpovídají datům změn zápisů. Skutečnost Původní záznam Od Nový záznam Od obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů Předmět podnikání kolektivní investování spočívající v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování obhospodařování majetku zákazníka, jeho součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management) Počet členů představenstva Počet členů dozorčí rady Základní kapitál Kč Kč Akcie Ostatní skutečnosti 20 ks kmenové akcie na jméno v listinné podobě ve jmenovité hodnotě ,- Kč ks kmenové akcie na jméno v listinné podobě ve jmenovité hodnotě ,- Kč Obchodní korporace se podřídila zákonu jako celku postupem podle 777 odst. 5 zákona č.90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

12 Údaje o fondech kolektivního investování, které byly v rozhodném období obhospodařovány investiční společností Název fondu Typ fondu ISIN NID Partners Universe 6 Speciální fond cenných papírů CZ Partners Universe 10 Speciální fond fondů CZ Partners Universe 13 Speciální fond fondů CZ Partners 7 Stars Speciální fond fondů CZ Společnost svěřila v souladu s podmínkami stanovenými ZISIF veškerý majetek fondů k obhospodařování obchodníkovi s cennými papíry, a to společnosti Pioneer Asset Management, a.s., členu bankovní skupiny UniCredit, IČ: , se sídlem Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Fondový kapitál obhospodařovaných fondů ke dni Název fondu Fondový kapitál (v tis. Kč) Partners Universe Partners Universe Partners Universe Partners 7 Stars Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

13 Údaje o skutečnostech s významným vlivem na výkon činnosti investiční společnosti Společnosti bylo v rozhodném období uděleno povolení k činnosti investiční společnosti obhospodařovat majetek zákazníka, jehož součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management) podle ustanovení 11 odst. 1 písm. c) zákona o investičních společnostech a investičních fondech, jako dodatečné povolení k povolení k činnosti investiční společnosti. V souvislosti s touto skutečností Společnost implementovala nezbytné softwarové vybavení umožňující výkon povolené činnosti. Společnost v roce 2014 vytvořila nový otevřený podílový fond, Partners 7 Stars, otevřený podílový fond, Partners investiční společnost, a.s., přičemž od zahájení nabízení podílových listů tohoto fondu plnila Společnost funkci administrátora a obhospodařovatele. Nový podílový fond je speciálním fondem kolektivního investování a lze jej charakterizovat jako akciový fond fondů. Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

14 Údaje o členech představenstva, dozorčí rady, ostatních vedoucích osobách a portfolio manažerech Představenstvo Předseda představenstva od 11. října 2011 (do této doby člen představenstva): Pavel Kohout Datum narození: Praha 3, Libická 1990/11, PSČ den vzniku funkce : 11. října 2011 den vzniku členství v představenstvu: 5. srpna 2010 Dosavadní praxe: Pracoval postupně pro PPF investiční společnost, a.s., Komero s.r.o., ING Investment Management, a.s., a PPF, a.s. V letech působil jako člen sboru poradců ministra financí B. Sobotky (ČSSD), od roku 2004 do roku 2006 byl členem konzultačního týmu Vlastimila Tlustého (ODS), patří mezi zakladatele Institutu pro politiku a ekonomiku a není členem žádné politické strany. Pavel Kohout působil také v PES Poradním expertním sboru ministra financí Janoty a je členem NERV Národní ekonomické rady vlády. V České republice publikuje v řadě odborných médií, z nichž lze jmenovat Lidové noviny, MF Dnes, Hospodářské noviny, Reflex nebo Respekt. Publikuje i v zahraničí: v deníku Pravda a časopise Týždeň na Slovensku a na serveru TCSDaily.com a v časopisech Orbis Journal a The American Conservative v USA. Na serveru Aktuálně.cz má svůj blog. Napsal několik knih o financích, například Investiční strategii pro třetí tisíciletí nebo Finance po krizi. Místopředseda představenstva od 30. července 2012 (do té doby člen představenstva): Ing. Kateřina Volínová, MBA Datum narození: Butovická 907/16e, Jinonice, PSČ den vzniku funkce: 30. července 2012 den vzniku členství v představenstvu: 5. srpna 2010 den zániku funkce člena představenstva: 30. července 2012 Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze Ukončené studium MBA na BIBS/Nottingham Trent University. Dosavadní praxe: V letech řídila odbor vnějších vztahů Komise pro cenné papíry. Od roku 2001 pracovala v Pioneer Investments jako projektová manažerka v týmu pro expanzi do zemí střední a východní Evropy (Chorvatsko, Bulharsko a Turecko), v roce 2003 se stala obchodní a marketingovou ředitelkou pro Českou a Slovenskou republiku. Byla aktivní členkou etické komise AFAM a AKAT. Člen představenstva od 30. července 2012: Ing. Lucie Simpartlová Datum narození: Příchovice 171, PSČ den vzniku členství v představenstvu: 30. července 2012 Absolventka ekonomické fakulty Západočeské univerzity. 12 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

15 Dosavadní praxe: Působila pět let v obchodním oddělení společnosti Conseq Investment Management a od roku 2006 v Pioneer Investments. V roce 2007 byla jmenována ředitelkou obchodu externí distribuce. Od července 2012 působí ve společnosti Partners investiční společnost, a.s. na pozici ředitele společnosti. Dozorčí rada Předseda dozorčí rady od 30. července 2012: Ing. Petr Kroupa Datum narození: 10. srpna 1975 Praha 5 - Jinonice, Hlubocká 709/3, PSČ den vzniku funkce: 30. července 2012 den vzniku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Dosavadní praxe: V roce 2000 dokončil pan Kroupa studium na VŠE v Praze, fakulta Národohospodářská, obor Hospodářská politika. Při studiích hrál profesionálně basketbal. Ve finančnictví podniká od roku 2000, nejprve ve společnosti OVB Allfinanz, kde posledním rokem zastával pozici oblastního ředitele. Od roku 2007 se podílí na budování poradenské společnosti Partners Financial Services, a.s. a je také jedním z partnerů. Člen dozorčí rady od 30. července 2012: Ing. Dana Kryńska (roz. Řezníková) Datum narození: Praha - Benice, Chotěbuzská 202, PSČ den vzniku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Absolventka Vysoké školy finanční a správní, obor marketingová komunikace. Dosavadní praxe: Do Pioneer Investments ČR nastoupila v roce 2007 na pozici ředitelky Marketingu a Public Relations. V letech působila v PR agenturách jako Account Manager pro firmy z finanční oblasti. V letech 1999 a 2000 měla na starosti PR v divizi Finanční trhy Komerční banky a bohaté zkušenosti z oboru čerpala i v Evropské bance pro obnovu a rozvoj - EBRD ( ). V Pioneer Investments zodpovídá za marketingové a PR aktivity nejen pro Českou republiku, ale také pro Slovensko a Bulharsko. V současné době rovněž zastává funkci vedoucí Klientského centra Pioneer. Místopředseda dozorčí rady od 30. července 2012: Mgr. Stanislav Holeš Datum narození: Praha 4 - Nusle, U Děkanky 1650/16, PSČ den vzniku funkce: 30. července 2012 den vzniku členství v dozorčí radě: 30. července 2012 Absolvent fakulty právnické Západočeské univerzity v Plzni. Dosavadní praxe: V letech 2009 az 2011 působil na Ministerstvu financí v oblasti legislativy kapitálového trhu; ze své předcházející praxe má zkušenosti z advokacie i státní správy. Od konce roku 2011 je potom členem legal a compliance teamu společnosti Partners Financial Services, a.s. a v rámci skupiny Partners se mimo jiné zabývá právními a regulatorními záležitostmi spojenými s kolektivním investováním. Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

16 Ostatní vedoucí osoby investiční společnosti a jejich funkce Společnost nemá žádné ostatní vedoucí osoby ve smyslu 624 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, resp. 2 odst. 1 písm. a) zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Portfolio manažeři Investiční společnost svěřila v souladu s podmínkami stanovenými ZISIF veškerý majetek fondů k obhospodařování obchodníkovi s cennými papíry, a to společnosti Pioneer Asset Management, a.s., členu bankovní skupiny UniCredit, IČ: , se sídlem Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ: , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Majetek ve fondech obhospodařují portfolio manažeři společnosti Pioneer Asset Management: Milan Vojáček Pan Vojáček působil jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od do konce rozhodného období. Je absolventem VŠE v Praze, fakulta mezinárodních vztahů, obor mezinárodní obchod. V letech 2000 a 2001 pracoval v Conseq Finance, s.r.o. jako obchodník na akciovém trhu, od roku 2002 do roku 2005 ve společnosti ŽB- Asset Management, a.s. jako produktový manažer. Od roku 2005 působí jako portfolio manažer ve společnosti Pioneer Asset Management, a.s. Výbor pro audit Funkci výboru pro audit podle zvláštního právního předpisu plní dozorčí rada společnosti. Depozitář Depozitářem fondů obhospodařovaných investiční společností byla od jejich vzniku po celé rozhodné období společnost UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., IČ: , se sídlem Želetavská 1525/1, Praha 4 Michle, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Auditor Společnosti Auditorem Společnosti je společnost KPMG Česká republika Audit, s.r.o., IČ , se sídlem Pobřežní 648/1a, Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka Leoš Bartoň Pan Bartoň působil jako portfolio manažer fondů obhospodařovaných společností od do konce rozhodného období. Je absolventem ČVUT Praha, fakulta strojní, obor ekonomika a řízení. V letech 1994 až 1995 pracoval v České spořitelně, a.s., jako dealer na trhu dluhopisů, od roku 1996 do roku 2001 v Komerční bance, a.s., jako senior dealer a proprietary trader a od roku 2001 do listopadu 2003 v PPF Burzovní společnosti jako chief dealer. 14 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

17 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

18 Údaje o osobách, které měly kvalifikovanou účast na investiční společnosti Jediným akcionářem Společnosti je společnost Partners Financial Services, a.s., IČ , se sídlem Praha 4, Türkova 2319/5b, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Základní kapitál Společnosti je představován 40 kusy kmenových akcií na jméno v listinné podobě a ve jmenovité hodnotě ,- Kč. Údaje o osobách, na kterých měla Společnost kvalifikovanou účast V rozhodném období Společnost neměla žádný přímý nebo nepřímý podíl na základním kapitálu nebo hlasovacích právech jiné osoby. 16 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

19 Údaje o osobách, které byly se Společností personálně propojené Název právnické osoby IČ Fyzická osoba Ing. Kateřina Volínová, Partners Financial Services, a.s MBA Pozice v propojené osobě Počátek propojení / vznik funkce Ukončení propojení / zánik funkce předsedkyně dozorčí rady doposud Partners akademie, s.r.o Ing. Kateřina Volínová, MBA jednatelka Koventina Consulting, s.r.o Ing. Kateřina Volínová, MBA jednatelka doposud Partners Financial Services, a.s Pavel Kohout místopředseda dozorčí rady doposud Property Index, s.r.o Pavel Kohout společník doposud Microfinance, a.s Pavel Kohout Místopředseda představenstva doposud INFORMAČNÍ INSTITUT, o.p.s Pavel Kohout člen správní rady, zakladatel doposud Internet Art, s.r.o Pavel Kohout společník doposud Kroupin s.r.o Ing. Petr Kroupa statutární orgán, společník doposud Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

20 Jednání ve shodě Společnosti není známo, že by s ní jednala jiná osoba ve shodě, není-li dále uvedeno jinak. Údaje o soudních sporech Společnost ani fondy kolektivního investování nebyly v rozhodném období účastníky žádného soudního nebo rozhodčího sporu. Příspěvky do garančního fondu Základem pro příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry je částka z objemu výnosů z poplatků a provizí za poskytnuté investiční služby za poslední kalendářní rok. K datu účetní závěrky za rok 2014 tímto základem byla částka v nulové výši. Roční příspěvek byl tedy uhrazen v souladu s 129, odst. (2) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. 18 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

21 Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí Společnost v roce 2014 nevynaložila. Po uplynutí rozhodného období nenastaly skutečnosti, které by mohly ovlivnit účel této výroční zprávy, a tedy by v ní měly být uvedeny. Společnost v průběhu rozhodného období neměla a nemá organizační složku v zahraničí. Komentář k vývoji na finančních trzích za rok 2014 Dluhopisové a peněžní trhy Na konci roku 2013 byl výnos 10-ti letého českého státního dluhopisu na relativně nízkých úrovních kolem 2,50% p.a. a málokdo očekával další pokles výnosu. Nicméně, akcelerace dluhové krize periferních států Eurozóny, která způsobila úprk investorů do bezpečnějších dluhopisů, tlačila výnosy nízkorizikových investic níže. V tomto prostředí začaly opět klesat výnosy českých státních dluhopisů. směrem k nule. Inflace v České republice za rok 2014 byla pouhých 0,1 procenta a jen těsně se vyhnula tzv. deflaci, což je výraz pro meziroční pokles cenové hladiny. Výsledkem byl pokles výnosů českých státních dluhopisů podél celé výnosové křivky a například výnos výše zmíněných 10-ti letých státních dluhopisů spadl až na úroveň 0,75% p.a. Výkonnost českých státních dluhopisů v roce 2014 měřena indexem EFFAS byla excelentních 10,5%, což je návrat k dvoucifernému růstu po slabším roce Když se k tomu přidá prudký propad cen ropy a dalších komodit během roku 2014, které měly zprostředkovaně vliv na inflaci a také určité zpomalení ekonomického růstu Evropy, není se co divit, že výnosy dále svižně padaly (ceny dluhopisů rostly) Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

22 Česká národní banka během celého roku udržovala klíčovou repo sazbu na bezprecedentně nízké úrovni 0,05%, stejně tak jako držela kurz koruny na slabších úrovních vůči euru tj. nad 27 CZK/EUR. Ani to však nepomohlo rozhýbat domácí ekonomiku či navýšit inflaci směrem k cílené úrovni 2%. Velmi podobně se choval také eurový dluhopisový trh, kde bezpečné státní dluhopisy (především německé) překonávaly své dlouhodobé minimální rekordy a klesaly stále níže. Vedle skomírajícího evropského růstu a inflace na pomezí deflace k prudkému poklesu výnosů přispěly i další kroky Evropské centrální banky, která spustila další kolo měnové expanze (depozitní sazby byly nastaveny v záporných hodnotách apod.) a navíc přislíbila v roce 2015 spustit přímo kvantitativní uvolňování po vzoru USA tj. vykupovat dluhopisy za nově vytisknutá eura s cílem snížit úrokové sazby v EMU. Akciové trhy Na amerických akciových trzích pokračovala během roku dobrá nálada podporovaná pomalu končícím kvantitativním uvolňováním a relativně lepšími čísly z ekonomiky. Dokonce se začalo poprvé spekulovat, od jakého data se v USA začnou normalizovat tj. zvedat sazby. Americké akcie vzrostly v roce 2014 o více než 11%, měřeno širokým indexem S&P500. Hůře na tom byly akciové trhy v Evropě, kterým neprospívala především zvýšená riziková averze vůči periferním státům Eurozóny (Řecko, Portugalsko, Španělsko atd.) způsobená neochotou investorů půjčovat na rostoucí zadlužení. Až kroky Evropské centrální banky, která v polovině roku opět uvolnila měnovou politiku pomocí levných úvěrů evropským bankám a snížila depozitní sazby do záporných hodnot, aby podpořila trh úvěrů, zastavily větší volatilitu akcií. Na konci roku pak ECB pod vlivem deflačních čísel napříč Evropou přislíbila nastartování kvantitativního uvolňování amerického střihu od počátku roku Evropské akcie poté zkorigovaly své předchozí ztráty a rok skončily víceméně na stejných hodnotách z počátku roku. Neslavně se vedlo nerozvinutým trhům včetně středoevropského regionu, které za poslední rok skončily v červených číslech. Samostatnou kapitolou pak byly akciové trhy v Rusku, které po událostech na Krymu, Ukrajině a poklesu cen ropy asi o 50 procent, propadly a ztratily skoro polovinu své hodnoty. Velmi významnou událostí na finančních trzích bylo posilování dolaru. Ten jako klíčová světová měna posiloval, což šlo ruku v ruce s lepším vývojem v USA a s předpokladem zvyšování sazeb. Dolar během roku 2014 posílil proti euru o více jak 12%. Podobně se hodnota dolaru vyvíjela také oproti české koruně, která je silně svázána s eurem. Výhled do roku 2015 V roce 2015 se dá s velkou pravděpodobností očekávat pokračující pozitivní vývoj na akciových trzích rozvinutých zemí a pokračování oslabování některých lokálních měn ve prospěch dolaru. Nejjasnější je výhled vývoje kurzu české koruny, kde se ČNB zcela zřetelně vyjádřila, že bude korunu udržovat na slabších úrovních tj. nad hodnotou 27 CZK/EUR až do poloviny roku Dluhopisové trhy vstupují do roku 2015 v ještě tristnější situaci než minulý rok a proto neočekáváme žádné další významné kapitálové zisky na trhu státních dluhopisů. Na komoditním trhu zatím neočekáváme žádný radikální zlom a ceny by měly kolísat na aktuálních (relativně nízkých) úrovních. 20 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

23 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

24 Zpráva auditora 22 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

25 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

26 Zpráva o vztazích k Zpráva představenstva Partners investiční společnosti, a.s. Zpráva o vztazích k V souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 90/2012 Sb., zákona o obchodních korporacích, je společnost Partners investiční společnost, a.s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 16374, zastoupená Pavlem Kohoutem, předsedou představenstva (dále také Společnost ), obchodní korporací v postavení ovládané osoby, přičemž je dceřinou obchodní korporací. V souladu se zákonnými ustanoveními je statutární orgán Společnosti povinen zpracovat písemnou zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou, a to v průběhu roku končícího 31. prosince 2014 (dále také Rozhodné období ). Představenstvo Společnosti prohlašuje, že v této zprávě jsou uvedeny všechny významné relevantní transakce, které nastaly v Rozhodném období, a nezbytné informace, které jsou pro účely této zprávy významné. Struktura vztahů mezi ovládající a ovládanou osobou, včetně vztahů mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou Ovládající osoba Jediným akcionářem Společnosti je společnost Partners Financial Services, a.s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka (dále také Partners nebo Ovládající osoba ). Způsob a prostředky ovládání Ovládající osoba ovládala Společnost tím způsobem, že v ní držela akcie odpovídající 100 % podílu na hlasovacích právech Společnosti. Ovládající osoba projevovala svoji vůli na valné hromadě prostřednictvím výkonu svých akcionářských práv. Statutární orgán Ovládající osoby v působnosti valné hromady může jmenovat a odvolávat statutární orgán ovládané osoby, čímž zabezpečuje řádné vedení Společnosti. Statutární orgán Ovládající osoby dále projednává a schvaluje účetní závěrku Společnosti a projednává a schvaluje návrh na vypořádání výsledku hospodaření Společnosti. 24 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

27 Ovládaná osoba a její úloha Partners investiční společnost, a.s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka Úloha ovládané osoby v rámci struktury spočívá především v nabídce služeb souvisejících s kolektivním investováním, tedy rozšíření aktivit do oblasti nabídky vlastních produktů. Společnost obhospodařuje a administruje otevřené podílové fondy, přičemž uplatňuje takovou investiční politiku, která zajišťuje maximální míru transparentnosti a současně nabízí investorům možnost investovat do široce diverzifikovaných aktiv. Společnost má současně povolení k obhospodařování majetku zákazníka, jehož součástí je investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání (portfolio management). Prostřednictvím nabídky služeb poskytovaných Společnosti dochází k efektivnímu uspokojování poptávky klientů v dané oblasti. Struktura skupiny Společnost Partners je jediným akcionářem, resp. společníkem, a současně ovládající osobou ve vztahu k následujícím společnostem: > Partners akademie, s.r.o., se sídlem Holandská 878/2, Brno, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Krajského soudu v Brně, oddíl C, vložka (dále také Partners akademie ); > Partners investiční společnost, a.s., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka (dále také Partners investiční společnost ); > Partners media, s.r.o., se sídlem Türkova 2319/5b, Praha 4, IČ , zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka (dále také Partners media ); > Partners Financial Services Polska S.A., se sídlem Katowice, Al. W. Korfantego 2, , Polsko, zapsaná v rejstříku podnikatelů Celostátního soudního rejstříku vedeného Krajským soudem Katowice Východ VIII, Hospodářské oddělení Národního soudního rejstříku pod číslem IČ Struktura skupiny Partners Financial Services, a.s. ZK = 100 mil. Kč Partners akademie, s.r.o. ZK = 200 tis. Kč 100 % Partners investiční společnost, a.s. ZK = 20 mil. Kč 100 % Partners media, s.r.o. ZK = 20 mil. Kč 100 % Partners Financial Services Polska S. A. ZK = złotych 100 % Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

28 Ovládané osoby byly založeny s cílem rozšíření působnosti v dané podnikatelské oblasti v zahraničí, rozvoje obchodního potenciálu a zefektivnění specializovaných procesů v oblasti kolektivního investování, vzdělávání a mediálních aktivit. Ovládané osoby nejsou vlastníky ani společníky jiných obchodních společností. Ovládající osoba není vlastněna zcela ani částečně žádnou jinou obchodní společností. Představenstvo Společnosti prohlašuje, že mezi Společností a ostatními osobami ve skupině v účetním období počínajícím a končícím existovaly pouze vztahy s Ovládající osobou: > Partners Financial Services, a.s. Smlouvy uzavřené mezi Společností a Partners, které byly účinné v účetním období 2014 Mezi Společností a Partners byly v účetním období 2014 platné následující smlouvy: > Smlouva o obchodním zastoupení ze dne , jejímž předmětem jsou podmínky výkonu činnosti Partners, jako investičního zprostředkovatele, pro Společnost. Smlouva je uzavřena na dobu neurčitou. > Dodatek č. 3 ze dne ke smlouvě o obchodním zastoupení ze dne > Dodatek č. 4 ze dne ke Smlouvě o obchodním zastoupení ze dne > Smlouva o dobrovolném příplatku mimo základní kapitál ze dne , jejímž předmětem je závazek Partners poskytnout Společnosti příplatek mimo základní kapitál k vytvoření vlastního kapitálu. > Dodatek č. 1 ze dne ke Smlouvě o dobrovolném příplatku mimo základní kapitál ze dne , na jehož základě Společnost navrátila část příplatku mimo základní kapitál společnosti Partners > Podnájemní smlouva ze dne > Smlouva o upsání akcií ze dne ke zvýšení základního kapitálu Společnosti Plnění poskytnutá v účetním období 2014 Společností Ovládající osobě a jejich protiplnění Společnost poskytla Partners plnění za nájemné, provozní náklady a ostatní služby v souvislosti s užíváním pronajatých prostor za rok 2014 hrazené na základě Podnájemní smlouvy ze dne v celkové výši ,13 Kč včetně DPH. Společnost dále poskytla Partners plnění za školení a jiné služby v celkové výši ,85 Kč včetně DPH. Společnost poskytla Partners odměnu ve výši ,75 Kč bez DPH za výkon činnosti investičního zprostředkovatele vyplývající ze Smlouvy o obchodním zastoupení ze dne Pokud není uvedeno jinak, veškerá plnění a protiplnění byla poskytnuta v rámci běžného obchodního styku, resp. za obvyklých obchodních podmínek. Jiná právní jednání, která byla v účetním období 2014 učiněna Společností v zájmu Ovládající osoby nebo ostatních ovládaných osob Představenstvo Společnosti prohlašuje, že Společností nebyla v účetním období 2014 učiněna v zájmu Ovládající osoby a ostatních ovládaných osob jiná právní jednání mimo rámec běžných právních jednání v rámci běžného obchodního styku, popř. běžných právních jednání uskutečněných Společností v rámci běžného výkonu práv společnosti Partners jako jediného akcionáře Společnosti. Ostatní opatření, která byla v účetním období 2014 v zájmu nebo na popud Ovládající osoby nebo ostatních ovládaných osob přijata nebo uskutečněna Společností, jejich výhody a nevýhody Společnost Partners, jako jediný akcionář Společnosti, navýšila základní kapitál Společnosti upsáním nových akcií peněžitými vklady, a to upsáním 20 ks kmenových akcií v listinné podobě znějících na 26 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

29 jméno o jmenovité hodnotě jedné akcie ,- Kč. Společnost Partners splatila celý emisní kurz upsaných akcií ve výši ,- Kč Společnosti na základě Smlouvy o upsání akcií ze dne Společnost uhradila Partners částku ve výši ,- Kč představující část příplatku mimo základní kapitál vedeného Společností jako ostatní kapitálové fondy, a to na základě Dodatku č. 1 ze dne ke Smlouvě o dobrovolném příplatku mimo základní kapitál ze dne Představenstvo Společnosti prohlašuje, že Společností nebyla v účetním období 2014 v zájmu nebo na popud Ovládající osoby a ostatních ovládaných osob přijata nebo uskutečněna žádná další opatření mimo rámec běžného obchodního styku, popřípadě mimo rámec běžného výkonu práv společnosti Partners jako jediného akcionáře Společnosti. Újma Společnosti z výše uvedených smluv a opatření Výhody a nevýhody plynoucí ze vzájemných vztahů Vzájemné vztahy mezi Společností a Ovládající osobou lze zhodnotit jako pro Společnost výhodné. Začlenění Společnosti do skupiny Partners zajišťuje podporu ekonomických vztahů, spočívající v rozšířené nabídce vlastních produktů spočívajících v kolektivním investování a obhospodařování majetku zákazníka. Společnost si není vědoma žádných nevýhod plynoucích ze spolupráce s Ovládající osobou, nebo ostatními ovládanými osobami. Společnost si aktuálně není vědoma žádných rizik, které by jí vyplývaly v důsledku vzájemných vztahů mezi ní a ostatními společnostmi ve skupině Partners. Stanovisko auditora k této zprávě o vztazích mezi propojenými osobami je uvedeno v rámci výroku auditora k výroční zprávě Společnosti za rok Datum sestavení: Představenstvo Společnosti prohlašuje, že z výše uvedených smluv a opatření dle jeho názoru nevznikla Společnosti žádná újma. Pavel Kohout předseda představenstva Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

30 Kapitálová přiměřenost a základní kvantitativní ukazatele Společnost v roce 2014 sledovala a vykazovala kapitálovou přiměřenost dle pravidel stanovených dle úpravy CRD IV (Směrnice Evropského parlamentu a rady 2013/36/EU o přístupu k činnosti úvěrových institucí a o obezřetnostním dohledu nad úvěrovými institucemi a investičními podniky, o změně směrnice 2002/87/ES a zrušení směrnic 2006/48/ES a 2006/49/ES, Nařízení Evropského parlamentu a rady (EU) č. 575/2013 o obezřetnostních požadavcích na úvěrové instituce a investiční podniky a o změně nařízení (EU) č. 648/2012). Údaje o kapitálu a kapitálových požadavcích 31. prosince 2014 Kapitálový poměr pro kmenový kapitál tier 1 (%) 43,33% Kapitálový poměr pro kapitál tier 1 (%) 43,33% Kapitálový poměr pro celkový kapitál (%) 43,33% Tier 1 (tis. Kč) z toho kmenový tier 1 kapitál (tis. Kč) z toho splacené CET1 nástroje (tis. Kč) z toho nerozdělený zisk/neuhrazená ztráta za předchozí období (tis. Kč) z toho ostatní rezervní fondy (tis. Kč) Souhrn odečitatelných položek od souhrnu Tier 1 a Tier 2 (tis. Kč) z toho jiná nehmotná aktiva (tis. Kč) Celková výše regulatorního kapitálu (tis. Kč) Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku celkem (tis. Kč) z toho expozice vůči institucím (tis. Kč) 156 z toho expozice vůči podnikům (tis. Kč) z toho ostatní položky (tis. Kč) 20 Kapitálový požadavek z dodatečných rizikových expozic z důvodu uplatňování režijních nákladů (tis. Kč) Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

31 Sesouhlasení regulatorního a účetního kapitálu k 31. prosinci 2014 Regulatorní kapitál Vlastní kapitál Splacený základní kapitál zapsaný v obchodním rejstříku Nerozdělený zisk/neuhrazená ztráta za předchozí období (tis. Kč) Ostatní rezervní fondy (tis. Kč) Zisk běžného roku Jiná nehmotná aktiva (tis. Kč) Celková výše regulatorního kapitálu (tis. Kč) Celkem vlastní kapitál (tis. Kč) Poměrové ukazatele 31. prosince 2014 Zadluženost I (%)* 14,92% Zadluženost II (%)** 17,54% Rentabilita průměrných aktiv (ROAA) (%) 64,06% Rentabilita průměrného kapitálu tier 1 (ROAE) (%) 100,36% Rentabilita tržeb (%)*** 35,39% Správní náklady na jednoho zaměstnance (tis. Kč) *Zadluženost I = (Dluhy celkem Majetek zákazníků) / (Aktiva celkem Majetek zákazníků) **Zadluženost II = (Dluhy celkem Majetek zákazníků) / Vlastní kapitál celkem *** Rentabilita tržeb = Zisk po zdanění / Výnosy z investičních služeb Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

32 Rozvaha k 31. prosinci 2014 tis. Kč Bod AKTIVA 1 Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank Pohledávky za bankami a družstevními záložnami v tom: a) splatné na požádání b) ostatní pohledávky Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem tis. Kč Bod PASIVA 4 Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Základní kapitál z toho: a) splacený základní kapitál Kapitálové fondy Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 17 (15 119) (10 625) 15 Zisk nebo ztráta za účetní období (4 494) Pasiva celkem Příloha uvedená na stranách 1 až 13 tvoří součást této účetní závěrky. 30 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

33 Podrozvahové položky k 31. prosinci 2014 tis. Kč Bod PODROZVAHOVÉ POLOŽKY Podrozvahová aktiva 8 Hodnoty předané k obhospodařování Podrozvahová pasiva 15 Hodnoty převzaté k obhospodařování Příloha uvedená na stranách 1 až 13 tvoří součást této účetní závěrky. Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

34 Výkaz zisku a ztráty za rok končící 31. prosince 2014 tis. Kč Bod Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize 5 (12 523) (11 596) 7 Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady - (5) 9 Správní náklady 6 (6 578) (5 704) v tom: a) náklady na zaměstnance (4 448) (3 331) z toho: aa) mzdy a platy (3 052) (2 509) ab) sociální a zdravotní pojištění (1 112) (821) b) ostatní správní náklady (2 130) (2 373) 11 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek 9, 10 (647) (713) k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku 19 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním (4 494) 23 Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění (4 494) Příloha uvedená na stranách 1 až 13 tvoří součást této účetní závěrky. 32 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

35 Přehled o změnách ve vlastním kapitálu za rok končící 31. prosince 2014 Základní Vlastní Emisní Rezerv. Kapitál. Oceňov. Zisk Celkem tis. Kč kapitál akcie ážio fondy fondy rozdíly (ztráta) Zůstatek k (10 625) Čistý zisk/ztráta za účetní období (4 494) (4 494) Zůstatek k (15 119) Zůstatek k (15 119) Čistý zisk/ztráta za účetní období Zvýšení základního kapitálu Ostatní změny (5 000) - - (5 000) Zůstatek k (4 696) Příloha uvedená na stranách 1 až 13 tvoří součást této účetní závěrky. Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /

36 Příloha účetní závěrky Partners investiční společnost, a.s. Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince OBECNÉ INFORMACE (a) Charakteristika společnosti Vznik a charakteristika společnosti Společnost vznikla 5. srpna 2010 pod názvem Partners nemovitostní, a.s. se sídlem Praha 4, Stýblova 253/13 s předmětem podnikání pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor. Dne 19. listopadu 2010 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky č. 2010/10300/570 o povolení k činnosti investiční společnosti s tím, že tato společnost může vykonávat kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů a v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Dne 10. prosince 2010 došlo ke změně názvu obchodní firmy a předmětu podnikání v obchodním rejstříku. Dne 22. prosince 2011 došlo ke změně sídla společnosti. Obchodní firma a sídlo Partners investiční společnost, a.s. Türkova 2319/5b Praha 4 - Chodov Identifikační číslo Předmět podnikání Obhospodařování a provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů, obhospodařování majetku zákazníka. Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2014: předseda představenstva místopředseda představenstva člen představenstva Pavel Kohout Ing. Kateřina Volínová, MBA Ing. Lucie Simpartlová předseda dozorčí rady místopředseda dozorčí rady člen dozorčí rady Ing. Petr Kroupa Mgr. Stanislav Holeš Ing. Dana Řezníková 34 Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. / 2014

37 Partners investiční společnost, a.s. Příloha účetní závěrky Rok končící 31. prosince 2014 Změny v obchodním rejstříku Jediným akcionářem je společnost Partners Financial Services, a.s., která navýšila základní kapitál Partners investiční společnost, a.s. upsáním nových akcií peněžitými vklady, a to upsáním 20 ks kmenových akcií v listinné podobě znějících na jméno o jmenovité hodnotě jedné akcie ,- Kč. Společnost Partners Financial Services, a.s. splatila celý emisní kurz upsaných akcií ve výši ,- Kč na základě Smlouvy o upsání akcií ze dne 12. září Organizační struktura Společnost je rozdělena do linií, které jsou řízeny členy představenstva. Linie strategie zabezpečuje obchodní strategii fondů a výkon činnosti obhospodařování fondů, linie obchod zabezpečuje vývoj produktů a distribuci. Linie správa zajišťuje marketing, PR, office management, HR, IT, kontrolu outsourcingu a ostatní činnosti společnosti. Řada činností je zajišťována prostřednictvím outsourcingu. (b) Východiska pro přípravu účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví č. 563/1991 Sb., vyhláškou č. 501/2002 Sb., vydanou Ministerstvem financí a Českými účetními standardy pro finanční instituce vydanými Ministerstvem financí. Tato účetní závěrka je připravena v souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., kterou se stanoví uspořádání a označování položek účetní závěrky a obsahové vymezení položek této závěrky. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou. Účetní závěrka vychází z předpokladu, že účetní jednotka bude nepřetržitě pokračovat ve své činnosti a že u ní nenastává žádná skutečnost, která by ji omezovala nebo ji zabraňovala v této činnosti pokračovat i v dohledné budoucnosti. Všechny uvedené údaje jsou v tisících Kč (tis. Kč), není-li uvedeno jinak. Čísla uvedená v závorkách představují záporná čísla. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná. Výroční zpráva Partners investiční společnost, a.s. /