Univerzita Pardubice. Fakulta ekonomicko-správní

Transkript

1 Unverzta Pardubce Fakulta ekonomcko-srávní Vývoj hyotečních úvěrů a dskontní sazby v ČR s rognózou do budoucna Ilona Gerčáková Bakalářská ráce 2014

2

3

4 PROHLÁŠENÍ Prohlašuj, že jsem tuto rác vyracovala samostatně. Veškeré lterární rameny a nformace, které jsem v rác využla, jsou uvedeny v seznamu oužté lteratury. Byla jsem seznámena s tím, že se na moj rác vztahují ráva a ovnnost vylývající ze zákona č. 121/2000 Sb., autorský zákon, zejména se skutečností, že Unverzta Pardubce má rávo na uzavření lcenční smlouvy o užtí této ráce jako školního díla odle 60 odst. 1 autorského zákona, a s tím, že okud dojde k užtí této ráce mnou nebo bude oskytnuta lcence o užtí jnému subjektu, je Unverzta Pardubce orávněna ode mne ožadovat řměřený řísěvek na úhradu nákladů, které na vytvoření díla vynaložla, a to odle okolností až do jejch skutečné výše. Souhlasím s rezenčním zřístuněním své ráce v Unverztní knhovně. V Pardubcích dne Ilona Gerčáková

5 PODĚKOVÁNÍ: Tímto bych ráda oděkovala svému vedoucímu ráce Mgr. Davdu Breberov za jeho odbornou omoc, cenné rady a oskytnuté materály, které m omohly ř zracování bakalářské ráce.

6 ANOTACE Bakalářská ráce se zabývá vývojem hyotečních úvěrů a dskontní sazby v České reublce. V teoretcké část se věnuj charakterstce hyotečních úvěrů a dskontní sazby. Jsou zde vymezeny základní ojmy a souvsející matematcké oerace. V raktcké část jsou osány aktuální nabídky hyotečních úvěrů u různých bank a jejch srovnání. Dále vývoj úrokových sazeb hyotečních úvěrů a vývoj objemů hyotečních úvěrů rozdělených odle doby fxace úrokové sazby. V závěru ráce je znázorněn celkový vývoj objemů hyotečních úvěrů a dskontní sazby s rognózou do budoucna. KLÍČOVÁ SLOVA Hyoteční úvěr, dskontní sazba, objem hyotečního úvěru, úroková sazba, fxace úrokové sazby, rognóza. TITLE Mortgage Rate and Dscount Rate Trends n the Czech Reublc wth Prognoss for the Future ANNOTATION Ths thess s dealt wth the develoment of the mortgage loan and dscount rate n the Czech Reublc. The theoretcal art s focused on the characterstcs of mortgage loan and dscount rate. Some basc concets are defned as well as mathematcal oeratons. The ractcal art s descrbed current offers of mortgage loans from dfferent banks wth ther comarson. Next ths thess s descrbed develoment of the mortgage rate and volume of the mortgage loans whch are dvded by the tme of fxaton. In the end of thess overall develoment of mortgage loans and develoment of dscount rate s showed wth rognoss for the future. KEYWORDS Mortgage loan, dscount rate, volume of the mortgage loan, mortgage rate, fxaton, rognoss.

7 OBSAH ÚVOD HYPOTEČNÍ ÚVĚR V ČESKÉ REPUBLICE DEFINICE A PRÁVNÍ ÚPRAVA HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU VYMEZENÍ ZÁKLADNÍCH POJMŮ DRUHY HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU Druhy hyoték odle účelu Druhy hyoték odle výše hyotečního úvěru Druhy hyoték odle rokázaných říjmů Druhy hyoték odle zůsobu slácení Secální druhy hyoték Další druhy hyoték ÚROKOVÁ SAZBA HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU Podle účelu Podle fxace Podle výše zajštění Podle kvalty dlužníka ČERPÁNÍ A SPLÁCENÍ HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU ZAJIŠTĚNÍ ÚVĚRU Ručení Bankovní záruka Směnka Zástavní rávo STÁTNÍ PODPORA HYPOTEČNÍHO ÚVĚROVÁNÍ Podmínky oskytování státní odory Rozsah řísěvků Věcné náležtost státní odory SOUVISEJÍCÍ MATEMATICKÉ OPERACE DŮCHODY Současná a koncová hodnota důchodu Secální tyy důchodů UMOŘOVÁNÍ DLUHU ZÁKLADNÍ METODY ANUITNÍHO SPLÁCENÍ HYPOTEČNÍHO ÚVĚRU Metoda klasckého umořovatele Metoda anutního koefcentu KLOUZAVÉ PRŮMĚRY Prosté klouzavé růměry Vážené klouzavé růměry Centrované klouzavé růměry DISKONTNÍ SAZBA ČNB MĚNOVĚ POLITICKÉ SAZBY DEFINICE DISKONTNÍ SAZBY ANALÝZA HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ U VYBRANÝCH BANK ČESKÁ SPOŘITELNA, A. S Hyotéka České sořtelny Objemy hyotečních úvěrů České sořtelny KOMERČNÍ BANKA, A. S Hyotéka 2 v Flexblní hyotéka Hyoteční úvěr KB Objemy hyotečních úvěrů Komerční banky HYPOTEČNÍ BANKA, A. S Hyotéka na stavbu a rekonstrukc Objemy hyotečních úvěrů Hyoteční banky POROVNÁNÍ HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ ZMÍNĚNÝCH BANK Výše měsíční slátky hyotečního úvěru...44

8 4.4.2 Výše úrokové sazby hyotečního úvěru Objemy hyotečních úvěrů Kumulované objemy hyotečních úvěrů VÝVOJ HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ A DISKONTNÍ SAZBY ČNB VÝVOJ HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ Vývoj úrokových sazeb Vývoj celkových objemů VÝVOJ OBJEMŮ ROZDĚLENÝCH PODLE DOBY FIXACE ÚROKOVÉ SAZBY Fxace úrokové sazby do 1 roku Fxace úrokové sazby na dobu 1 až 5 let Fxace úrokové sazby na dobu 5 až 10 let Fxace úrokové sazby nad 10 let Vývoj hyotečních úvěrů na bydlení s rognózou do budoucna VÝVOJ DISKONTNÍ SAZBY ČNB S PROGNÓZOU DO BUDOUCNA...57 ZÁVĚR...59 POUŽITÁ LITERATURA...60 SEZNAM PŘÍLOH...63

9 SEZNAM TABULEK Tabulka 1: Výše měsíční slátky Hyotéky České sořtelny (v Kč) Tabulka 2: Výše úrokové sazby Hyotéky České sořtelny (v %) Tabulka 3: Objem oskytnutých hyotečních úvěrů ČS (v mld. Kč) Tabulka 4: Výše měsíční slátky Hyotéky KB (v Kč) Tabulka 5: Výše úrokové sazby Hyotečního úvěru KB (v %) Tabulka 6: Objemy hyotečních úvěrů KB (v mld. Kč) Tabulka 7: Výše měsíční slátky Hyotéky na stavbu a rekonstrukc (v Kč) Tabulka 8: Výše úrokové sazby Hyotéky na stavbu a rekonstrukc (v %) Tabulka 9: Objemy hyotečních úvěrů HB (v mld. Kč) Tabulka 10: Výše měsíční slátky hyotečního úvěru u jednotlvých bank (v Kč) Tabulka 11: Výše úrokové sazby hyotečního úvěru u jednotlvých bank (v %) Tabulka 12: Objemy hyotečních úvěrů jednotlvých bank (v mld. Kč) Tabulka 13: Parametry rovnce logstckého trendu SEZNAM ILUSTRACÍ Obrázek 1: Graf osující výše měsíční slátky Obrázek 2: Graf osující vývoj objemu hyotečních úvěrů ČS Obrázek 3: Graf znázorňující vývoj kumulovaných objemů hyotečních úvěrů ČS Obrázek 4: Graf osující výš měsíční slátky Hyotečního úvěru KB Obrázek 5: Graf znázorňující objemy hyotečních úvěrů KB Obrázek 6: Graf osující kumulované objemy hyotečních úvěrů KB Obrázek 7: Graf znázorňující výš měsíční slátky u Hyotéky na stavbu a rekonstrukc Obrázek 8: Graf osující vývoj objemů hyotečních úvěrů HB Obrázek 9: Graf znázorňující kumulované objemy hyotečních úvěrů HB Obrázek 10: Graf udávající výš měsíčních slátek u jednotlvých bank Obrázek 11: Graf osující výš úrokové sazby u jednotlvých bank Obrázek 12: Graf znázorňující objemy hyotečních úvěrů jednotlvých bank Obrázek 13: Graf osující kumulované objemy hyotečních úvěrů jednotlvých bank Obrázek 14: Graf znázorňující vývoj úrokových sazeb HÚ Obrázek 15: Graf znázorňující vývoj objemů HÚ Obrázek 16: Graf znázorňující vývoj objemů HÚ vyrovnaný klouzavým růměry Obrázek 17: Graf osující objemy HÚ s fxací do 1 roku Obrázek 18: Graf znázorňující objemy HÚ s fxací do 1 roku vyrovnané klouzavým růměry Obrázek 19: Graf osující objemy HÚ s fxací 1 5 let Obrázek 20: Graf osující objemy HÚ s fxací 1 5 let vyrovnané klouzavým růměry.. 52 Obrázek 21: Graf znázorňující objemy HÚ s fxací 5 10 let Obrázek 22: Graf znázorňující objemy HÚ s fxací 5 10 let vyrovnané klouzavým růměry Obrázek 23: Graf osující objemy HÚ s fxací nad 10 let Obrázek 24: Graf osující objemy HÚ s fxací nad 10 let vyrovnané klouzavým růměry 54 Obrázek 25: Graf znázorňující vývoj kumulovaných objemů HÚ Obrázek 26: Graf znázorňující kumulované objemy hyotečních úvěrů, vyrovnané logstckým trendem Obrázek 27: Graf znázorňující vývoj dskontní sazby ČNB... 58

10 SEZNAM ZKRATEK A ZNAČEK a. s. Akcová solečnost ČNB Česká národní banka ČR Česká reublka ČS Česká sořtelna, a. s. EMV Euroay, MasterCard, Vsa FO Fyzcká osoba HB Hyoteční banka, a. s. HÚ Hyoteční úvěr KB Komerční banka, a. s. OSVČ Osoba samostatně výdělečně čnná. a. Per annum (za rok) PO Právncká osoba Sb. Sbírka zákonů

11 ÚVOD Tato bakalářská ráce se zabývá vývojem dskontní sazby ČNB a vývojem hyotečních úvěrů v České reublce. Je to stále aktuální téma ro mnoho ldí, kteří zvažují kou, rekonstrukc č výstavbu nemovtost. Jelkož budu o dostudování řešt vlastní bytovou stuac, rozhodla jsem se zvolenému tématu věnovat. Hlavním cílem této bakalářské ráce je analýza hyotečního trhu v České reublce a dskontní sazby ČNB. Nejrve je rovedena analýza aktuální nabídky hyotečních úvěrů od různých bank a jejch srovnání. Pro všechny tyto druhy hyotečních úvěrů byly stanoveny stejné arametry. Dále je znázorněn vývoj úrokových sazeb a objemů hyotečních úvěrů. Grafy jsou vyrovnány omocí centrovaných klouzavých růměrů ro leší vdtelnost tohoto vývoje. Pomocí rogramu Statstca jsou objemy celkových hyotečních úvěrů roloženy logstckým trendem a vyočítané rognózy do budoucna. Nakonec bakalářská ráce obsahuje vývoj dskontní sazby ČNB. Data a údaje ro tuto bakalářskou rác jsou čerány z odborné lteratury, nternetových stránek ČNB a konkrétních bankovních nsttucí a z ostatních nternetových zdrojů. Tato ráce oskytne nformace o rávní úravě, druzích, úrokově sazbě, čerání, slácení, zajštění a státní odoře hyotečních úvěrů, vymezí základní ojmy. Dále ráce řblíží souvsející matematcké oerace a defnuje dskontní sazbu. Následně seznamuje s aktuální stuací na hyotečním trhu a obsahuje vývoj hyotečních úvěrů a dskontní sazby ČNB. 11

12 1 HYPOTEČNÍ ÚVĚR V ČESKÉ REPUBLICE 1.1 Defnce a rávní úrava hyotečního úvěru Téměř všude na světě je hyoteční úvěr cháán jako úvěr na nvestce do nemovtostí. Pomocí něj je možné kout nebo ostavt dům, byt, modernzovat své současné bydlení atd. Slácení hyotečního úvěru je zajštěno zástavou k nemovtost. V současné době je hyoteční úvěr defnován v zákoně č. 190/2004 Sb., o dluhosech. V odstavc 3, 28 o hyotečních zástavních lstech je osán jako: Úvěr, jehož slacení včetně říslušenství je zajštěno zástavním rávem k nemovtost, rozestavěné. Úvěr se ovažuje za hyoteční úvěr dnem vznku rávních účnků zástavního ráva. Pro účely krytí hyotečních zástavních lstů lze ohledávku z hyotečního úvěru nebo její část oužít terve dnem, kdy se emtent hyotečních zástavních lstů o rávních účncích vznku zástavního ráva k nemovtost dozví. [26] Dne 1. května 2004 nabyl tento zákon účnnost. Přjetím tohoto zákona byl zrušen dosavadní zákon č. 530/1990 Sb., o dluhosech. 1.2 Vymezení základních ojmů Zde jsou vymezeny základní ojmy k tomuto tématu. Anuta Je to slátka jstny obsahující úmor úrok a vyskytující se ravdelně. Emse Vydávání eněz nebo cenných aírů do oběhu. Hodnota zástavní nemovtost Hyoteční banka stanoví jako obvyklou cenu hodnotu nemovtost. Hyoteční úvěr může být oskytnut ouze do výše 70% této hodnoty. Hyoteční banka Secalzovaná banka, která má rávo emtovat hyoteční zástavní lsty, a roto oskytovat hyoteční úvěry. 12

13 Hyoteční zástavní lst Je to dluhos, jehož jmenovtá hodnota s úroky je lně kryta ohledávkam z hyotečních úvěrů. Součástí názvu tohoto dluhosu je označení hyoteční zástavní lst. Hyotéka Je dluh nebo ohledávka nvestovaná do nemovtost. Je zaručena zástavním rávem k nemovtost. Jstna Pokud jde o úvěr, odovídá doosud neslacené část dluhu. Pokud se jedná o soření, tak odovídá vkladu. Počítá se z ní úrok. Tržní úroková míra Úroková sazba, která se vlvem nabídky a otávky vytváří na eněžním nebo katálovém trhu. Zástavní rávo Vznká ze zákona nebo na základě zástavní smlouvy. Zajšťuje se jím ohledávka tak, že okud se řádně neslácí nebo se včas neslní, tak má zástavní věřtel rávo domáhat se usokojení ze zastavené věc.[4] 1.3 Druhy hyotečního úvěru Hyotečních úvěrů exstuje celá řada, a dělí se odle různých krtérí. Jsou to účel, výše, zůsob slácení a doložení výše říjmů klenta. Aby byl získán leší řehled o tom, co toto odvětví fnančních služeb může nabídnout, je užtečné se v těchto druzích hyoték vyznat Druhy hyoték odle účelu Exstuje mnoho zůsobů, jak lze hyotéku využít. U některých druhů hyoték není nutné uvádět jejch účel. Ale k nejběžnějším druhům odle účelu atří: Hyotéka určená ke kou: bytu v osobním vlastnctví, domu, družstevního bytu, stavebního ozemku, rekreačního objektu, nemovtost určené k ronájmu. Hyotéka určená k výstavbě, rekonstrukc, modernzac nemovtost, k vyořádání solečného jmění manželů (ř rozvodu) č dědctví, k zětnému rolacení vlastních zdrojů nvestovaných do nemovtost. Hyotéka s cílem refnancování úvěru, ůjčky. 13

14 Hyotéka sojená s neúčelovou částí (kombnace hyotéky určené ke kou nemovtost č ozemku s neúčelovou hyotékou). Neúčelová hyotéka (Amercká hyotéka). Předhyoteční úvěr (čeráno dočasně bez zástavního ráva). Účel oužtí hyotečních úvěrů je nejvýznamnějším hledskem ro členění. Za úvěry s nejnžší mírou rzka z ohledu neslacení úvěru se ovažují úvěry na bydlení Druhy hyoték odle výše hyotečního úvěru Je možnost se rozhodnout, jestl klent hyotečním úvěrem okryje celou hodnotu nemovtost, nebo jen část. Podle tohoto krtéra se úvěry dělí takto: Hyotéka do 70 % hodnoty nemovtost, 85 % hodnoty nemovtost, 100 % hodnoty nemovtost Druhy hyoték odle rokázaných říjmů Klent musí ř žádost o úvěr doložt výš svých říjmů, nebo nkol. Mez tyto rodukty atří: Klascká hyotéka, kde žadatel dokládá své říjmy, Hyotéka bez doložených říjmů. Pokud ovšem banka ůjčí klentov eníze, anž by se ho tala na výš jeho říjmů, znamená to, že jen on sám je odovědný za rozhodnutí, jak velký úvěr je schoen slatt Druhy hyoték odle zůsobu slácení Sem atří hyotéky: s anutním zůsobem slácení (slátky jsou o celou dobu slácení stejné), s degresvním zůsobem slácení (výše slátek se ostuně snžuje o určtý koefcent oklesu), s rogresvním zůsobem slácení (výše slátek se ostuně zvyšuje o určtý koefcent růstu). 14

15 1.3.5 Secální druhy hyoték Jak jsem už zmínla, exstují hyotéky, které do výše uvedených druhů nelze zařadt. Většnou se tyto hyotéky kombnují s nějakým dalším fnančním roduktem, nebo jsou jnak secfcké. Patří sem: Hyotéka kombnovaná s katálovou nebo žvotní ojstkou, Hyotéka kombnovaná s cenným aíry, Hyotéka bez olatku (olatek se rozloží do rocent sazby, takže je hrazen o celou dobu slácení) Další druhy hyoték Další členění je odle říjemce úvěru, a to na úvěry fyzckým osobám (dále FO) a rávnckým osobám (dále PO). FO se dále dělí odle toho, zda se jedná o zaměstnance, nebo OSVČ. PO se rozlšují na obchodní solečnost, družstva, obce, nezskové organzace aod. U těchto kategorí jsou nejvíce rzkové obchodní solečnost. Podmínky, za kterých je hyoteční úvěr oskytován jsou ovlvněny jak z hledska účelu úvěru, tak z hledska říjemce úvěru. Vyšší úroková sazba je ožadována odle toho, jak hodně je daný úvěr z hledska obou krtérí rzkový. Za stejných odmínek je ovlvněna doba slatnost hyotečního úvěru. Čím je úvěr rzkovější, tím je doba slatnost kratší.[7] 1.4 Úroková sazba hyotečního úvěru Podle účelu Nejméně rzkové ro banku, a tím ádem levné ro klenta, jsou úvěry na vlastní bydlení. Úvěry na ronájem nemovtost jsou dražší. Podle toho, jak se bude klentov dařt ronajímat tyto nemovtost a jaký z nch bude mít zsk, jsou tyto úvěry ro banku rzkovější. Stejně tak drahé jsou hyotéky určené naříklad na vybavení nemovtost, tzv. Amercké hyotéky. Nejdražší jsou ovšem bezúčelové hyotéky. 15

16 1.4.2 Podle fxace Výše úrokové sazby se lší odle toho, jak dlouho j chceme mít neměnnou. Fxace úrokové sazby je možná na 1 rok, 3 roky nebo 5 let. Úroková sazba je vyšší, čím delší je doba fxace. Obecně ovšem latí, že úrok je vyšší, čím déle jsou eníze uloženy. Občas se ale stává, že jsou úrokové sazby ro 1 rok a 5 let fxace stejné, rotože je výnosová křvka lochá. Potom se tržní úrokové sazby hyoték vyrovnají Podle výše zajštění Z ohledu banky je odlšné, zda má na nemovtost ůjčt 50 %, 70 %, 85 % nebo 100 % hodnoty nemovtost. Půjčt klentov ve výš 100 % hodnoty nemovtost je ro banku rzkovější, tak s rzko nechá zalatt v odobě vyšší úrokové sazby. V říadě ůjčky ve výš 50 % hodnoty nemovtost, má banka větší jstotu, že klent bude ochoten slácet, rotože se na fnancování odílí svým eněz. Banka má také jstotu, že celá ohledávka bude uhrazena, okud dojde k rodej Podle kvalty dlužníka Banky chtějí mít řehled o bontě klenta, roto ožadují rokázání říjmů klenta nebo chtějí znát latební morálku u jného eněžního ústavu. Pokud banky neožadují rokázání říjmů, tak za to chtějí leší zajštění (vyšší hodnotu zástavy) a vyšší úrokovou sazbu. Pokud je klent z hledska banky kvaltnější, ak banka občas nabídne nžší úrokovou sazbu. V říadě, že klent má sjednané žvotní ojštění, tak je banka ochotna na úrokové sazbě slevt.[23] 1.5 Čerání a slácení hyotečního úvěru Exstují dva druhy čerání a slácení hyotečního úvěru, a to jednorázový a ostuný. Jednorázově se čerají hyotéky, které jsou určeny ro kou jž exstující nemovtost. Postuné čerání se využívá, když je úvěr určen na výstavbu nové nemovtost, nebo v říadě rekonstrukce č oravy jž stávající nemovtost. Čerání hyotečního úvěru se zravdla rovádí bezhotovostní formou, a to naříklad rolácením faktur. Banka tak má řehled o tom, jak a na co klent oskytnuté eněžní rostředky využívá. Jednorázově slácení hyotéky se raktcky nevyužívá. Výjmkou je, když klent latí jen úroky z úvěru a zároveň s latí žvotní ojštění, ze kterého bude ak dlužná částka uhrazena. 16

17 Výhoda tohoto systému je v tom, že klent s může odesat zalacené úroky z daňového základu, nebo římo z daní. Další výhodou je, že okud je sjednaná ojstka sořvého tyu, tak suma všech zalacených ojstných částek je větší než výsledná částka. Mez celosvětově nejrozšířenější formy ravdelného slácení hyotečních úvěrů atří anutní slácení. Exstují v odobě dvou metod, a to metodou klasckého umořovatele a metodou anutního koefcentu V říadě klasckého umořovatele se vychází z velkost úroku a z doby slatnost. V metodě anutního koefcentu s klent může zvolt, jaké rocento slátky dluhu chce latt ř dané úrokové sazbě. Slácení úvěru se uskutečňuje v ravdelných erodách, nejčastěj je to jeden rok. Roční eroda je ale ro banku klenta dlouhá. Proto se volí kratší erody, ať už to jsou čtvrtletní nebo měsíční. Roční eroda by byla ro klenta nákladná a nevýhodná, ale v říadě kratší erody se snžuje výše úroků. Děje se to roto, že ř častějším slácení jstna klesá rychlej.[4] 1.6 Zajštění úvěru Jelkož se během slácení hyotečního úvěru může změnt fnanční stuace klenta, nestačí bance, aby klentov oskytla hyoteční úvěr jen na základě doložení jeho říjmů. Proto banky chtějí, aby bylo slacení úvěru zajštěno jnak, a to naříklad věcí, ohledávkou, třetí osobou (ručtelem), zvláštním tyem záruk, kdy banka ručí bankovní zárukou za klenta. Zlaté ravdlo úvěrů sočívá v tom, aby slacení úvěru bylo zajštěno věcí, na kterou je oskytnut. V říadě hyotečních úvěrů se jedná o nemovtost. Banky ale v určtých říadech mohou ožadovat další dozajštění. Může to být zůsobeno tím, že bance se zdá nvestční záměr rzkový. Dozajštění znamená další zajštění úvěru, okud se bance zdá nedostatečným ůvodně ožadované hlavní zajštění Ručení Ručení je oměrně rozšířená forma zajštění, ředstavující závazek ručtele, že uhradí věřtel dlužnou částku, okud j dlužník neuhradí v řměřené době oté, co k tomu byl věřtelem ísemně vyzván. Banky ručení oužívají jako dodatečné zajštění hyotečního úvěru. Využívá se v říadě, že žadatel je jen jeden a není tedy možnost, aby za něj další solužadatel řevzal slácení v říadě, že dlužník řjde o své ravdelné říjmy. Z hledska důvěryhodnost a schonost slácet za dlužníka s banka vždy ručtele rověřuje. 17

18 Závazek, že za dlužníka ručtel uhradí dlužnou částku je latný o odesání ručtelského rohlášení. Dá se uzavřít jako ručení ouze do určté výše závazku, ak ručtel za závazek ručí jen do sjednané výše. Pokud není sjednaná žádná výše ručení za závazek, ak ručtel ručí za celý závazek dlužníka. Ručtel nabývá ráva věřtele vůč dlužníkov, jestlže za něj slní zajštěný závazek. Znamená to tedy, že na dlužníkov může ručtel ožadovat zět to, co za něj uhradl Bankovní záruka Bankovní záruka je zvláštní ty ručení, o který klent žádá u banky. Na základě žádost banka vystaví tzv. záruční lstnu. Podmínky bankovní záruky rávě obsahuje záruční lstna. Banka se v záruční lstně zavazuje, že usokojí věřtele do výše určté částky. Probíhá tak na základě ísemné výzvy orávněného. Záruční lstna obsahuje také termín, do kterého musí ulatnt rávo ze záruky, tj. latnost záruky. Banka zvažuje, za koho je ochotna bankovní záruku vystavt a samozřejmě musí být také zajštěna. Bankovní záruka je také dost drahá, takže banky bankovní záruky řílš neoužívají. V říadě hyotečního úvěru odnkatelského charakteru je možné získat záruku se státním řísěvkem od Českomoravské záruční a rozvojové banky, a.s Směnka Směnka obsahuje závazek uhradt majtel směnky ř její slatnost tzv. směnečný eníz. Výstavce směnky a všechny další osoby, které se na směnce odesaly, jsou směnečně zavázaným osobam. Směnky jsou dvojího tyu, a to vlastní a czí. Výstavce se na vlastní směnce zavazuje zalatt osobě uvedené na směnce (res. majtel směnky) směnečnou částku. Na czí směnce výstavce dává říkaz třetí osobě (směnečníkov), aby zalatla majtel směnečnou částku. Směnečník je většnou osoba, která výstavc směnky něco dluží nebo to může být banka, u které má výstavce směnky účet. Na vlastní směnce je směnečně závaznou osobou výstavce nebo avalsta. Na czí směnce je závaznou osobou výstavce, směnečník, okud se odesal na tuto směnku, nebo avalsta. Avalsta je další osoba, která řevzala záruku za slacení směnky, čímž se kvalta směnky osílí. Jestlže banka využívá tuto formu zajštění, ak odobně jako u ručení rověřuje závazné osoby ohledně schonost slacení směnečné částky. Podesáním výstavce a latným 18

19 vystavením (směnka obsahuje všechny zákonem dané náležtost) se směnka stává latnou. Soudní vymáhání směnečné částky je snazší, rotože se zkoumá ouze její latnost. U rávnckých osob bývá ravdlem dozajštění hyotečního úvěru směnkou. U FO ouze v říadě, že se výše hyotečního úvěru blíží hranc 100 % ceny nemovtost Zástavní rávo Zástavní rávo je možné sjednat k věcem movtým, nemovtým a k ohledávkám. Využívá se tehdy, když není slněno řádně a včasné slacení. Pak je zástavní věřtel orávněn domáhat se usokojení ze zastavené věc. U hyotečních úvěrů se využívá zástavní rávo k nemovtost. Výhodou nemovtostí je, že nestárnou tak rychle, jako movté věc, jejch hodnota klesá jen omalu a lze s nm jen velm těžko hýbat. Proto máme jstotu, že je vždy najdeme tam, kde jsme je zanechal. Zástavní rávo může vznknout ze zákona nebo rozhodnutím soudu, ale nejčastěj vznká uzavřením zástavní smlouvy. Ve smlouvě jsou zastavované nemovtost osány údaj z výsu z katastru nemovtostí. Také další ohledávky banky, které souvsí s hyotečním úvěrem, mohou být zajštěny zástavní smlouvou. Jsou to naříklad olatky za vedení běžného účtu, ze kterého je hyoteční úvěr slácen, úhrady a olatky za služby. Zástavním věřtelem je vždy hyoteční banka, ale zástavní dlužník nemusí být tatáž osoba, která s od banky ůjčla hyoteční úvěr. To znamená, že se zástavním dlužníkem může stát naříklad dobrý známý, nebo někdo z rodny, kdo nemovtost vlastní.[5] 1.7 Státní odora hyotečního úvěrování Podmínky oskytování státní odory FO se oskytuje státní odora, okud nerovádějí bytovou výstavbu v rámc své odnkatelské čnnost a mají trvalý obyt na území České reublky. Nárok vznká, okud slňuje odmínky ro oskytnutí hyotečního úvěru a státní odory. Přísěvky jsou určeny k nemovtostem, které jsou fnancovány úlně nebo z část z hyotečních úvěrů. Poskytuje se na základě žádost o oskytnutí řísěvku ředložené klentem hyoteční bance. Musí být ovšem slněna odmínka, že hyoteční úvěr byl sjednán se slatností nejdéle na 20 let. Dále musí být oužt na: - výstavbu bytového nebo rodnného domu, bytu, nebo na změnu stavby, kterou z rostor nezůsoblých k bydlení vznkne nový byt, okud tyto rostory bytem nkdy nebyly nebo nesloužl k bydlení nejméně ět let, nebo z rostor sloužících k jným účelům než k bydlení, 19

20 okud se výstavba rovádí na území České reublky a bude dokončena nejdéle do čtyř let ode dne nabytí rávní moc rozhodnutí o ovolení stavby, - na kou ozemku na území České reublky, okud na tomto ozemku bude realzována výstavba s oužtím hyotečního úvěru, - na kou bytového nebo rodnného domu, bytu, které byly nově ostaveny, dojde-l mez stavebníkem a kuujícím k uzavření kuní smlouvy nejozděj do konce jednoho roku od rávní moc kolaudačního rozhodnutí, za ředokladu, že na ně nebyl státní řísěvek jž oskytnut odle uvedeného vládního nařízení a dále za ředokladu, že součet úvěrů na výstavbu nebo na kou neřesáhne stanovené lmty. Přísěvek lze oskytnout na jeden více bytů. Na jeden byt může být oskytnut jen jednou. Po dobu čerání řísěvku se nesmí změnt účel užívání bytu než k bydlení. Přísěvek se nevztahuje na úvěry oskytnuté stavební sořtelnou a může být oskytnut ouze v české měně. Co se týče FO a PO, které rovádějí bytovou výstavbu v rámc své odnkatelské čnnost, tak má státní odora formu dotace. Musí ovšem mít sídlo nebo trvalý obyt na území České reublky Rozsah řísěvků Výše řísěvku řadající na měsíční slátku se stanoví: - ro úvěrové smlouvy, okud se hyoteční úvěr čerá do jednoho roku od nabytí účnnost vládního nařízení, jako rozdíl mez výší slátky ř běžném úroku a ř úroku sníženém o 4 % body, - ro úvěrové smlouvy, okud se hyoteční úvěr čerá o ulynutí jednoho roku od nabytí účnnost vládního nařízení, jako rozdíl mez výší slátky ř běžném úroku a ř úroku sníženém o 3 % body. Rozsah této smlouvy se zaručuje o dobu 5 let od účnnost vládního nařízení. Výše odory může být uravena v závslost na ohybu úroku ro období následujících 5 let. Pokud nemovtost, na jejíž ořízení byla oskytnuta odora, zankne, odora se dále neoskytuje. 20

21 1.7.3 Věcné náležtost státní odory Základní odmínky lze shrnout do dvou bodů: - získání hyotečního úvěru od banky, která má lcenc na ems hyotečních zástavních lstů, a tedy orávnění oskytovat hyoteční úvěry, - ořízení nového bytového nebo rodnného domu nebo bytu. Byt ale může být získán řístavbou, nástavbou nebo ůvodní vestavbou, řeměněnou rostor nezůsoblých k bydlení aod. Pro řadu zájemců o hyoteční úvěr se státní odorou může být zajímavá zvláště možnost získání bytu úravou nebo rekonstrukcí nebytových rostor. Zájemce by s měl uvědomt říadné ošdnost a úskalí takovéhoto záměru, než se do odobné akce ustí. Je roto dobré, aby se každý trochu seznáml s věcným odmínkam, které musí dodržet. Za bytový dům se ovažuje, odle vládního nařízení, dům nejméně se třem byty. Může jít o stavbu, kde řevažuje bydlení, ale nevylučuje to, aby v bytovém domě nebyla ostavena zařízení, která budou sloužt k odnkatelské čnnost. Státní odora se na tyto rostory nevztahuje, když se na ně dá oužít hyoteční úvěr. Rodnný dům je stavba, která odovídá ožadavkům na rodnné bydlení. K bydlení je určena více než olovna odlahové lochy všech místností. Rodnný dům může mít nejvýše dvě nadzemní odlaží a odkroví a nejvýše tř samostatné byty. Na stavebních ozemcích se mohou umsťovat také stavby, které lní dolňkovou funkc rodnných domů, okud není možné tuto funkc zabezečt římo v rodnném domu.[4] 21

22 2 SOUVISEJÍCÍ MATEMATICKÉ OPERACE 2.1 Důchody Důchod, res. anuta, jsou ravdelně se oakující latby. Výše těchto lateb se v čase nemění nebo se mění odle určtého schématu. Výlatním obdobím se rozumí období důchodových lateb. V říadě jstého důchodu jsou jeho latby zaručené. Platbam, které jsou odmíněné slněním nějakých odmínek se vyznačuje říadný důchod. Předlhůtný důchod je charakterstcký latbam, které robíhají vždy na začátku říslušných výlatních období. Naoak u olhůtného důchodu latby robíhají vždy na konc říslušných výlatních období.[1] Současná a koncová hodnota důchodu Jelkož každý důchod je jako systém eněžních toků, lze očítat jeho současnou nebo koncovou hodnotu. Vzorec současné hodnoty ředlhůtního důchodu: n 1 PV K Kv... Kv. Jednodušší zasání tohoto vzorce, lze rovést takto: PV n 1 v K *, 1 v kde: PV je současná hodnota, K je výše důchodové latby, n je očet ročních výlatních období, v je dskontní faktor. Současná hodnota olhůtního důchodu se stanoví jako: 2 PV Kv Kv... n Kv. Oět lze tento vzorec zjednodušt, a to jako: PV n 1 v K *, 22

23 kde: PV je současná hodnota, K je výše důchodové latby, v je dskontní faktor, je úroková míra. Koncová hodnota ředlhůtního důchodu má vzorec: FV K *(1 ) n K *(1 ) n 1... K *(1 ). Zjednodušení zás ak vyadá: FV n (1 ) 1 K *, 1 v kde: FV je koncová hodnota, K je výše důchodové latby, je úroková míra, n je očet ročních výlatních období, v je dskontní faktor. Vzorec ro koncovou hodnotu olhůtního důchodu se stanoví jako: FV K *(1 ) n 1 K *(1 ) n 2... K. Oět ro zjednodušení lze zasat vzorec takto: FV n (1 ) 1 K *, kde: FV je koncová hodnota, K je výše důchodové latby, je úroková míra, n je očet ročních výlatních období.[1] 23

24 2.1.2 Secální tyy důchodů Důchod s omezenou dobou výlat se nazývá věčný důchod, res. eretuta. Konzola je dluhos bez slatnost, ale trvá nárok na výlatu důchodu o neomezenou dobu. Vydává se většnou na konsoldac státního dluhu. Vzorec ro současnou hodnotu věčného olhůtního důchodu je: 2 PV Kv Kv... Zjednodušeně lze vyjádřt jako: PV v K *, 1 v kde: PV je současná hodnota, K je výše důchodové latby, v je dskontní faktor. Odložený důchod se vyznačuje odkladem lateb o několk výlatních období. Příkladem může být starobní enze, která je tedy odložena až k důchodovému věku. Současná hodnota odloženého ředlhůtního důchodu se stanoví jako: k k 1 k n 1 PV Kv Kv... Kv. Jednodušší zasání tohoto vzorce ak vyadá: PV Kv k n 1 v *, 1 v kde: PV je současná hodnota, K je výše důchodové latby, v je dskontní faktor, k je očet odložených výlatních období, n je očet ročních výlatních období.[1] 24

25 2.2 Umořování dluhu Tento ojem znamená slácení dluhu dlužníkem věřtel odle ředem sjednaného umořovacího lánu. Každá slátka má dvě složky. Je to úmor dluhu, který ostuně snžuje dlužnou částku, a úrok z dluhu, který vždy slatí úrok ze zbývající dlužné částky. Samozřejmě se snžováním dlužné částky velkost úroku z dluhu také klesá. Slátky můžeme rozdělt na dva tyy, a to nestejné slátky a stejné slátky. Důležtý dokument, jak ro dlužníka tak věřtele, je umořovací lán. Ten ro jednotlvá období obsahuje výš slátky, výš úmoru dluhu, výš úroku z dluhu a zbývající dlužnou částku. Tento dokument dále umožňuje rovedení řeočtů ř realzac různých změn. Pod tím s můžeme ředstavt naříklad možnost jednorázově slatt zbývající dlužnou částku. Dále umořovací lán umožňuje výočet daňových odvodů. Umořování dluhu nestejným slátkam sočívá v tom, že umořovací lán vychází z ředem stanoveného schématu ro úmor dluhu v jednotlvých slátkách. V říadě umořování dluhu nestejným slátkam vychází umořovací lán z ředesané doby umořování nebo z ředesané výše slátek.[1] 2.3 Základní metody anutního slácení hyotečního úvěru Jak jž bylo řečeno v katole o čerání a slácení hyotečního úvěru, je anutní slácení celosvětově uznávanou formou ravdelného slácení. Realzuje se omocí dvou metod, a to metodou klasckého umořovatele a metodou anutního koefcentu Metoda klasckého umořovatele Umořovatel se stanoví vzorcem: u *(1 ) 100 n (1 ) 100 n *100 1, kde: u je umořovatel, je úroková sazba v rocentech, n je očet období, za které má být úvěr slacen. 25

26 Násobkem celkové výše hyotečního úvěru a umořovatele se stanoví anuta: A U * u 100, kde: A je anuta, U je celková výše oskytnutého úvěru.[4] Metoda anutního koefcentu V tomto říadě s klent sám zvolí rocento slátky ř dané úrokové sazbě. Anutní koefcent se ak očítá jako součet zvoleného rocenta slátek úvěru a úrokové sazby. Anutní koefcent se tedy stanoví jako: a s, kde: a je anutní koefcent, je úroková sazba, s je zvolené rocento slátek úvěru. Anuta se ak rovná: A U * a 100, kde: A je anuta, U je celková výše oskytnutého úvěru, a je anutní koefcent.[4] 2.4 Klouzavé růměry Klouzavé růměry se využívají k vyrovnání časových řad, které nelze jednoduše vyrovnat trendovou funkcí. Nalezení vhodné trendové funkce, která by dobře osovala vývoj celé časové řady, je někdy obtížné a oužtá funkce je dost složtá. 26

27 Vyrovnání omocí klouzavých růměrů sočívá v tom, že oslounost ozorování nahradíme řadou růměrů vyočítaných z těchto ozorování. Každou skunu ozorování rerezentuje každý z těchto růměrů. Př výočtu ostuujeme vždy o jedno ozorování doředu. Zároveň rvní ozorování vyouštíme. Důležtou otázkou je stanovení očtu ozorování, ze kterých jsou očítány jednotlvé klouzavé růměry. Nazývá se klouzavá část a značí se symbolem: kde: m < n, n je celkový očet ozorování dané řady, je délka klouzavé část. m 2 1, Volbu délky klouzavé část nelze stanovt exaktním statstckým ostuy. Snažíme se j roto stanovt na základě věcné analýzy zkoumaného ekonomckého jevu. Jednotlvé klouzavé část se symbolzují jejch středním body. Pokud bude m lché číslo, tak: Prosté klouzavé růměry m 1 je číslo sudé. 2 Pokud na klouzavých částech je defnován lneární trend, ak okud rozdělíme vyrovnávanou časovou řadu na jednotlvé klouzavé část, musíme ro každou z nch zavést novou časovou roměnnou. V říadě, že oužíváme v celé časové řadě roměnnou t = 1, 2,, n, můžeme střední body jednotlvých klouzavých částí dentfkovat ve formě t = +1, +2,, n-. Pak defnujeme novou časovou roměnnou jako oslounost: kde: j = 0, 1,, 2. ( j), Pak zaíšeme lneární trend, oužtý k vyrovnání jednotlvých klouzavých částí, jako: kde: t = +1, +2,, n-. Tt, 0t 1t, 27

28 28 Odhady arametrů β 0t a β 1t získáme metodou nejmenších čtverců: t t t b mb y 1 0,, t t t b b y 2 1 0,. Prnc tohoto zůsobu vyrovnání je založen na tom, že se vždy říslušná klouzavá část nahradí jedním číslem (růměrem), stačí se omezt na odhad arametru b 0t. Parametr b 0t ředstavuje odhad trendové funkce, která řísluší střednímu bodu říslušné klouzavé část. Dostáváme snadné řešení: t t t t t t m y y y y m y b , 0, což je rostý klouzavý růměr Vážené klouzavé růměry Předokládejme, že klouzavou část vyrovnávané řady lze osat arabolckou trendovou funkcí: , T t t t t, kde: t = +1, +2,, n-. Nyní nalezneme odhad arametrů této trendové funkce metodou nejmenších čtverců: t t t t b b mb y ,, t t t t b b b y ,, t t t t b b b y , 2. Už víme, že stačí, když budeme řešt rovnce obsahující arametr β 0t. Jelkož z defnce časové roměnné vylývá, že součet lchých mocnn této roměnné je roven nule, dostaneme rovnce:

29 y 2 t, mb0t b2t, 2 y t, b 0t 2 b 2t 4. Vzhledem k tomu, že latí: 2 m( 12 2 m 1), 2 4 m( m 1)(3m ), nalezneme ro odhad arametru b 0t řešení ve tvaru: kde: t = +1, +2,, n-, b 0 t yt W yt,, 3 2 W 2 (3m 7 20 ) 2 4m( m 4), = -,, -1, 0, 1,,. Tento vzorec nazýváme vážený klouzavý růměr. Hodnoty W jsou jeho váhy slňující: W 1, W W, takže jsou symetrcké. Klouzavý růměr může zasat ve výočetně vhodnějším tvaru jako: 1 b 0t yt w yt, G, kde: w = GW, = -,, -1, 0, 1,,. 29

30 2.4.3 Centrované klouzavé růměry V říadě, že rozsah klouzavé část je sudé číslo, ne lché, jako jsme doosud ředokládal, střední body klouzavých částí jž celá čísla nejsou. Nelze roto řřadt římo hodnoty klouzavých růměrů k ozorováním dané časové řady. V tomto říadě řřadíme rvní vyočítaný klouzavý růměr střednímu bodu t, který není celočíselný. V dalším kroku vyočítáme odobně klouzavý růměr a řřadíme ho střednímu bodu t+1, který leží mez oběma ředchozím body. Celočíselný je však bod: ( t t 2 1), který leží mez oběma ředchozím body. Hodnotu klouzavého růměru, který odovídá celočíselnému bodu, tedy dostaneme jako rostý artmetcký růměr dvou sousedních klouzavých růměrů, nebo římým výočtem formou (m+1)-členných vážených klouzavých růměrů, jejchž váhy jsou rosté artmetcké růměry sousedních vah odovídajících klouzavých růměrů. Čtyřčlenný rostý centrovaný klouzavý růměr získáme jako: 1 8 1,2,2,2,1, dvanáctčlenný rostý centrovaný klouzavý růměr jako: ,2,2,2,2,2,2,2,2,2,2,2,1. Pro výočet čtyřčlenného váženého klouzavého růměru bychom oužl systém vah: ,8,18,8, 1, dvanáctčlennému váženému centrovanému růměru řísluší systém vah: , 8,10,24,34,40,42,40,34,24,10, 8, 9. Setkáváme se se secálně zkonstruovaným systémy vah, jako je: Leongův jedenáctbodový vzorec: ,2,3,4,5,6,5,4,3,2,1, 30

31 Sencerův atnáctbodový vzorec se soustavou vah: , 6, 5,3,21,46,67,74,67,46,21,3, 5, 6, 3, Sencerův jednadvacetbodový vzorec se soustavou vah: , 3, 5, 5, 2,6,18,33,47,57,60,57,47,33,18,6, 2, 5, 5, 3, 1. Klouzavé růměry mají významnou rol ř očšťování časových řad od sezónních vlvů v některých dalších úlohách analýzy časových řad.[2] 31

32 3 DISKONTNÍ SAZBA ČNB 3.1 Měnově oltcké sazby Dskontní sazba, lombardní sazba a lmtní sazba ro dvoutýdenní reo-oerace (2T reosazba) tvoří sazby stanovené ČNB, tedy měnově oltcké sazby. Hlavním nástrojem měnové oltky ČNB je 2T reo-sazba a její výše ovlvňuje vývoj krátkodobých sazeb. Trh odvozuje výnosy ro delší slatnost na základě nflačních očekávání a jných faktorů. Reo-sazbou je úročena nadbytečná lkvdta komerčních bank, která je stahována ČNB rostřednctvím tzv. dvoutýdenních reo tendrů. Kordor ro ohyb krátkodobých úrokových sazeb eněžního trhu vytvářejí dskontní sazba a lombardní sazba. Pro ohyb krátkodobých úrokových sazeb lombardní sazba ředstavuje horní mez. V rámc tzv. záůjční faclty j ČNB využívá k úročení, když oskytne řes noc bankám lkvdtu.[16] 3.2 Defnce dskontní sazby Je to tedy měnově oltcká úroková sazba. Pro ohyb krátkodobých úrokových sazeb na eněžním trhu zravdla ředstavuje dolní mez. V rámc tzv. jednodenní deoztní faclty s banky ukládají u ČNB řes noc řebytečnou lkvdtu, která je úročena rávě dskontní sazbou. Faclta je řebytečná lkvdta, kterou obchodní banky nedokáží uložt na eněžním trhu.[16] 32

33 4 ANALÝZA HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ U VYBRANÝCH BANK V této část se zaměříme na aktuální nabídku hyotečních úvěrů u vybraných bank, jako je Česká sořtelna, a. s., Komerční banka, a. s., Hyoteční banka, a. s. 4.1 Česká sořtelna, a. s. Poskytuje služby drobným klentům a malým a středním odnkům, městům a obcím. Jedná se o největší banku na českém trhu. Poskytuje služby v oblast fnančních trhů a fnancuje velké kororace. Česká sořtelna, a.s. (dále jen ČS) rostřednctvím její nadace odoruje chartatvní rojekty, které se soustředí na kulturu, vzdělávání, vědu, zdravotní éč, sort, ekolog a jné.[6] Nejstarší ředchůdce ČS byla Sořtelna česká, která zahájla svou čnnost v roce ČS jako akcová solčenost navázala na tradc sořtelnctví v roce Roku 2000 se stala členem Erste Grou, který je jedním z ředních oskytovatelů fnančních služeb ve střední a východní Evroě. O jejím evném ostavení na českém trhu zcela jasně hovoří více než 5,3 mlonů klentu, které dnes ČS má.[22] Hyotéka České sořtelny ČS nabízí hyoteční úvěr s názvem Hyotéka České sořtelny, která je určena FO. Charakterzuje se tím, že: - j lze získat bez olatku za vyřízení, - je možné zdarma onlne ocent byt, - v říadě výstavby je možné eníze čerat rychle a nemusejí se řekládat faktury, - lze oskytnout eníze až 100 % hodnoty nemovtost. Pokud s klent sjedná hyotéku na déle než 20 let s tří až ětletou fxací úrokové sazby, má nárok na úrokové zvýhodnění 0,3 %. Klent s ak může sjednat nízkou roměnnou úrokovou sazbu, nebo se solehnout na evnou úrokovou sazbu.[14] V následující tabulce jsou uvedeny výše slátek, za ředokladu dodržení odmínek ro nárok na úrokové zvýhodnění ve výše 0,3 %. Dále byla nastavena cena nemovtost na 2 ml. Kč a výše hyotéky na 70 % ceny nemovtost. 33

34 Tabulka 1: Výše měsíční slátky Hyotéky České sořtelny (v Kč) Slatnost Fxace 3 roky 5 let 20 let let let Zdroj: uraveno odle [10] Obrázek č. 1 znázorňuje výš měsíční slátky. Graf byl zracován z dat z tabulky číslo 1. Z grafu je atrné, že s delší dobou slatnost a zároveň s delší dobou fxace výše měsíční slátky klesá Slátka (v Kč) Výše měsíční slátky 20 let 25 let 30 let Slatnost 3 roky 5 let Obrázek 1: Graf osující výše měsíční slátky Zdroj: vlastní zracování Zaměřla jsem se na úrokovou sazbu tohoto hyotečního úvěru. V tabulce č. 2 jsou znázorněny údaje osující výš úrokové sazby, v říadě dodržení odmínek ro nárok na úrokové zvýhodnění. Další arametry jsou nastaveny stejným zůsobem, jako v ředchozím říadě. Tabulka 2: Výše úrokové sazby Hyotéky České sořtelny (v %) Slatnost Fxace 3 roky 5 let 20 let 3,29 3,09 25 let 3,29 3,09 30 let 3,29 3,09 Zdroj: uraveno odle [10] 34

35 Údaje v tabulce č. 2 vyovídají o výš úrokových sazeb. Je jasně zřetelné, že se výše úrokové sazby lší jen, co se doby fxace týče. Slatnost hyotéky nemá na úrokovou sazbu vlv Objemy hyotečních úvěrů České sořtelny Dále jsem se u této banky zaměřla na objem oskytnutých hyotečních úvěrů v jednotlvých letech. To znázorňuje následující tabulka. Tabulka 3: Objem oskytnutých hyotečních úvěrů ČS (v mld. Kč) Rok Objem oskytnutých hyotečních úvěrů , , , , , , , , , , , , ,6 Zdroj: Výroční zrávy ČS, vlastní zracování Lée je tento vývoj vdět na následujícím grafu, kdy od roku 2000 zájem o hyoteční úvěry rostl až do roku 2007, kdy dosáhl vrcholu. Potom řšel úadek vlvem fnanční krze, ale od roku 2010 objem hyotečních úvěrů oět roste. 35

36 Výše (v mld. Kč) Objemy hyotečních úvěrů ČS Rok Obrázek 2: Graf osující vývoj objemu hyotečních úvěrů ČS Zdroj: vlastní zracování Na obrázku č. 3 je zaznamenán vývoj kumulovaných objemů hyotečních úvěrů ČS v jednotlvých letech. Je jasně vdět, že až na menší road v roce 2010 objemy hyoték stále v čase rostly. Výše (v mld. Kč) Kumulované objemy hyotečních úvěrů Rok Obrázek 3: Graf znázorňující vývoj kumulovaných objemů hyotečních úvěrů ČS Zdroj: vlastní zracování 4.2 Komerční banka, a. s. Komerční banka, a. s. (dále jen KB) je jednou z ředních bankovních nsttucí v České reublce a je součástí meznárodní skuny Socété Générale. Nabízí služby z oblast 36

37 retalového, odnkového a nvestčního bankovnctví. Mez její secalzované služby atří enzjní řojštění, stavební soření, faktorng, sotřebtelské úvěry, ojštění.[25][25] V roce 1990 KB vznkla vyčleněním obchodních čnností z bývalé Státní banky československé. Socété Générale získala státní odíl v KB v roce 2001 a ujala se tak manažerské kontroly. O dva roky oté byla zásluhou KB uvedena na trh rvní čová karta odle standardů EMV v České reublce.[9] V roce 2012 využívalo služeb KB 1,6 ml. zákazníků na 399 obočkách. Po celé České reublce má KB 702 bankomatů.[25] Hyotéka 2 v 1 KB oskytuje několk druhů hyotečních úvěrů. Jedním z nch je Hyotéka 2 v 1, která je určena klentům, kteří současně s hyotečním úvěrem chtějí současně neúčelovou část úvěru naříklad na vybavení nemovtost. Klentem můžou být až 4 osoby, které ředstavují maxmálně 2 domácnost. Účely této hyotéky lze vzájemně kombnovat naříklad na kou a dostavbu nebo kou a rekonstrukc. Mnmální výše úvěru je stanovena na Kč a maxmální výše je omezena schoností klenta slácet, objemem nvestce do nemovtost a 85 % nebo 100 % z ceny zastavené nemovtost.[13] Flexblní hyotéka Dalším tyem hyotečního úvěru od KB je Flexblní hyotéka. Tento druh hyotéky je charakterstcký tím, že s klent může v růběhu slácení snížt slátky až o 50 %, může s odložt očáteční slátku až o 12 měsíců a může s řerušt slátky až na dobu 3 měsíců. Snížení slátky, mmořádnou slátku nebo řerušení slácení může klent rovádět oakovaně, avšak vždy nejdříve o řádném uhrazení dvanáct o sobě jdoucích anutních úrokových měsíčních slátek. Mnmální výše hyotečního úvěru je stanovena na Kč, maxmální výše je omezena stejným zůsobem jako ve výše uvedené Hyotéce 2 v 1.[8] Hyoteční úvěr KB Nejjednodušší ty hyotečního úvěru je Hyoteční úvěr KB. Je to ouze účelový úvěr ro nvestce do nemovtost bez dalších výhod. Mnmální maxmální výše hyotečního úvěru je stanovena stejným zůsobem jako u roduktu Flexblní hyotéka.[12] 37

38 V následující tabulce jsou znázorněny výše slátek ř ceně nemovtost Kč, výše úvěru je 70 % z ceny nemovtost. Doba fxace úrokové sazby je stanovena na 3 roky a 5 let a slatnost úvěru je nastavena na 20 let, 25 let a 30 let. Tabulka 4: Výše měsíční slátky Hyotéky KB (v Kč) Slatnost Fxace 3 roky 5 let 20 let let let Zdroj: uraveno odle [11] Na základě údajů z tabulky č. 4 byl vytvořen graf na obrázku č. 4. Z grafu je atrné, že výše slátky závsí ouze na době slatnost hyotečního úvěru. Doba fxace úrokové sazby nemá na výš měsíční slátky žádný vlv. Slátka (v Kč) Výše měsíční slátky roky 5 let Slatnost 20 let 25 let 30 let Obrázek 4: Graf osující výš měsíční slátky Hyotečního úvěru KB Zdroj: vlastní zracování V další část analýzy Hyotečního úvěru KB jsem se zaměřla na výš úrokové sazby vzhledem ke stanovené době slatnost úvěru a době fxace úrokové sazby. Parametry zkoumaného hyotečního úvěru zůstaly nezměněné. Tabulka 5: Výše úrokové sazby Hyotečního úvěru KB (v %) Slatnost Fxace 3 roky 5 let 20 let 3,99 3,99 25 let 3,99 3,99 30 let 3,99 3,99 Zdroj: uraveno odle [11] 38

39 Tabulka č. 5 vyovídá o tom, že na úrokovou sazbu u Hyotečního úvěru KB nemá vlv doba fxace úrokové sazby an doba slatnost hyotečního úvěru. Na rozdíl od Hyotečního úvěru ČS, kde na výš úrokové sazby měla vlv doba fxace Objemy hyotečních úvěrů Komerční banky I v této část se zaměříme na to, jaký byl vývoj objemů hyotečních úvěrů u KB. Údaje jsou znázorněny v následující tabulce č. 6. Tabulka 6: Objemy hyotečních úvěrů KB (v mld. Kč) Rok Objem oskytnutých hyotečních úvěrů , , , , , , , , , , , ,2 Zdroj: výroční zrávy KB, vlastní zracování Na obrázku č. 5 je znázorněn vývoj objemů hyotečních úvěrů KB, zracovaný odle údajů v tabulce č. 6. Lne grafu jž není tak zřetelně rostoucí, jako graf na obrázku č. 2, který osuje vývoj objemů hyotečních úvěrů ČS. Od roku 1999 objemy hyoték KB kolísavě rostly až do roku 2007, kdy dosáhly vrcholu. V dobách krze se zájem o hyoteční úvěry snžoval, ovšem až do roku 2010, kdy oět objemy hyoték začaly růst. Stejně tomu bylo u hyotečních úvěrů ČS. 39

40 Výše (v mld. Kč) Objemy hyotečních úvěrů Rok Obrázek 5: Graf znázorňující objemy hyotečních úvěrů KB Zdroj: vlastní zracování Pokud bychom se ale odívaly na tento vývoj s omocí grafu na Obrázku č. 6, kde jsou znázorněny kumulované objemy hyotečních úvěrů KB v jednotlvých letech, zjstíme, že řesto objemy hyoték stále rostly. Výše (v mld. Kč) Kumulované objemy hyotečních úvěrů Rok Obrázek 6: Graf osující kumulované objemy hyotečních úvěrů KB Zdroj: vlastní zracování 40

41 4.3 Hyoteční banka, a. s. Hyoteční banka, a. s. (dále jen HB) je secalzovanou bankou na oskytování hyotečních úvěrů, která s dlouhodobě udržuje jednu z ředních ozc v této oblast. V České reublce je to jeden z největších emtentů hyotečních zástavních lstů. Původně HB ůsobla jako unverzální obchodní banka, která vznkla v lednu Roku 1995 se stala rvní bankou v České reublce secalzovanou na hyoteční úvěry, rotože získala orávnění k vydávání hyotečních zástavních lstů. V roce 2000 se stala majortním vlastníkem této banky Československá obchodní banka, a. s. (ČSOB).[21] Hyotéka na stavbu a rekonstrukc HB nabízí estrou škálu hyotečních úvěrů, naříklad: - Hyotéka na byt v osobním vlastnctví, - Hyotéka na družstevní byt, - Hyotéka na rodnný dům, - Amercká hyotéka, - Hyotéka na kou ozemku, - Hyotéka na stavbu, rekonstrukc, atd. My se ale blíže odíváme na Hyotéku na stavbu a rekonstrukc. Tento ty hyotéky je charakterstcký tím, že klent může fnancovat výstavbu nebo rekonstrukc nemovtost. Díky slatnost, kterou u tohoto hyotečního úvěru lze sjednat až na 40 let, s klent může snížt měsíční slátky. Lze využít možnost jednoduchého čerání úvěru, tudíž se nemusejí dokládat faktury. Mnmální výše této hyotéky je stanovena na Kč, maxmální výše je však omezena na 70 % hodnoty zastavované nemovtost.[15] Dále s ukážeme, jaká je výše slátky a úroková sazba Hyotéky na stavbu a rekonstrukc. Cena nemovtost je stanovena na Kč, výše úvěru je 70 % z ceny zastavené nemovtost, doba fxace je nastavena na 3 roky a 5 let a slatnost úvěru má délku 20 let, 25 let a 30 let. Výše slátek ř takto stanovených arametrech je znázorněna v následující tabulce č

42 Tabulka 7: Výše měsíční slátky Hyotéky na stavbu a rekonstrukc (v Kč) Slatnost Fxace 3 roky 5 let 20 let let let Zdroj: uraveno odle [15] Graf na obrázku č. 7. vyovídá o výš měsíční slátky u Hyotéky na stavbu a rekonstrukc. Je sestaven odle údajů z tabulky č. 7. Je jasně atrné, že se výše měsíční slátky jen mnmálně lší, co se doby fxace úrokové sazby týče. Ovšem s delší dobou slatnost výše slátek klesá. Výše měsíční slátky Slátka (v Kč.) let 25 let 30 let Slatnost 3 roky 5 let Obrázek 7: Graf znázorňující výš měsíční slátky u Hyotéky na stavbu a rekonstrukc Zdroj: vlastní zracování Nyní s ukážeme, jak se mění úroková sazba u této hyotéky vzhledem k době slatnost a době fxace úrokové sazby. Údaje jsou znázorněny v tabulce č. 8. Tabulka 8: Výše úrokové sazby Hyotéky na stavbu a rekonstrukc (v %) Slatnost Fxace 3 roky 5 let 20 let 2,94 2,99 25 let 2,94 2,99 30 let 2,94 2,99 Zdroj: uraveno odle [15] Z tabulky č. 8 je jasně vdět, že se úroková sazba mění ouze v říadě doby fxace. Doba slatnost nemá na výš úrokové sazby vlv. 42

43 Objemy hyotečních úvěrů Hyoteční banky Údaje o vývoj hyotečních úvěrů HB jsou znázorněny v tabulce č. 9 za jednotlvé roky. Tabulka 9: Objemy hyotečních úvěrů HB (v mld. Kč) Rok Objem oskytnutých hyotečních úvěrů , , , , , , , , , , , , , ,4 Zdroj: výroční zrávy HB, vlastní zracování Výše (v mld. Kč) Objemy hyotečních úvěrů Rok Obrázek 8: Graf osující vývoj objemů hyotečních úvěrů HB Zdroj: vlastní zracování Na obrázku č. 8 je znázorněn graf, který oukazuje na vývoj objemů hyotečních úvěrů HB. Je jasně vdět, že objemy rostly až do roku 2005, kdy dosáhly vrcholu. Poté nastal okles 43