GE MONEY KONZERVATIVNÍ OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND GE MONEY BALANCOVANÝ FOND GE MONEY CHRÁNĚNÝ FOND PROSPEKT A STATUT V JEDNOTNÉ STRUKTUŘE.

Transkript

1 GE MONEY KONZERVATIVNÍ OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND GE MONEY BALANCOVANÝ FOND GE MONEY CHRÁNĚNÝ FOND PROSPEKT A STATUT V JEDNOTNÉ STRUKTUŘE Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. (Sídlo:1138 Budapest, Váci út 193.) Hlavní distributor: Budapest Bank Nyrt. (Sídlo: 1138 Budapest, Váci út 193.) Distributor: GE Money Bank a. s. (Sídlo: Vyskočilova 1422/1a Praha 4, Česká republika) Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarské republice (Sídlo: 1051 Budapest, Szabadság tér 7.) Datum zveřejnění: 22. Červen Datum účinnosti: 01. Červenec 2012.

2 OBSAH PROSPEKT VŠEOBECNÉ INFORMACE Nejvýznamnější účastníci institučního zázemí provozujícího podílové fondy: Vymezení pojmů Definice instrumentů Další informace VŠEOBECNÁ PREZENTACE FONDŮ GE Money Konzervativní Fond GE Money Balancovaný Fond GE Money Chráněný Fond NEJVÝZNAMNĚJŠÍ ÚČASTNÍCI INSTITUČNÍHO ZÁZEMÍ PROVOZUJÍCÍHO PODÍLOVÉ FONDY Prezentace Správce fondu Prezentace Správce depozitu Prezentace Auditora fondu Prezentace Distributorů ZDANĚNÍ Zdanění Fondů Zdanění investorů RIZIKOVÉ FAKTORY Všeobecná rizika týkající se Fondů Specifická rizika týkající se Fondů PODKLADOVÁ PRAVIDLA ŘEŠENÍ PRÁVNÍCH SPORŮ DALŠÍ INFORMACE PROHLÁŠENÍ O ZODPOVĚDNOSTI I. PŘÍLOHA STATUT: PREZENTACE FONDŮ A ROZHODNUTÍ SPRÁVCE FONDU GE Money Konzervativní Fond GE Money Balancovaný Fond GE Money Chráněný Fond INVESTIČNÍ POLITIKA FONDŮ GE Money Konzervativní Fond GE Money Balancovaný Fond GE Money Chráněný Fond Investiční pravidla vztahující se na Fondy ze Zákona NEJVÝZNAMNĚJŠÍ ÚČASTNÍCI INSTITUČNÍHO ZÁZEMÍ PROVOZUJÍCÍHO PODÍLOVÉ FONDY Správce fondu Správce depozitu OKRUH INVESTORŮ, A JEJICH PRÁVA Okruh osob nakupujících podílové listy Práva náležející vlastníkům podílových listů, informování investorů PRAVIDLA OBCHODOVÁNÍ S PODÍLOVÝMI LISTY Harmonogram distribučních dnů a dnů pracovního klidu Poplatky související s obchodováním Přerušení obchodování s podílovými listy NÁKLADY TÝKAJÍCÍ SE FONDŮ STANOVENÍ NETTO HODNOTY AKTIV, ZPŮSOB VÝPOČTU, DATUM, ZPŮSOB, MÍSTO ZVEŘEJNĚNÍ Chyba ve výpočtu netto hodnoty aktiv Datum, způsob, místo zveřejnění netto hodnoty aktiv METODY ZHODNOCOVÁNÍ JEDNOTLIVÝCH PRVKŮ ÚVĚR, ZATÍŽENÍ NÁSTROJŮ TRANSFORMACE, SPLYNUTÍ, PŘEDÁNÍ, ZÁNIK FONDŮ Transformace fondů Splynutí fondů Zánik fondů Předání fondů ZÁNIK SPRÁVCE FONDU ZMĚNA STATUTU

3 II. PŘÍLOHA SEZNAM DISTRIBUČNÍCH MÍST FONDŮ III. PŘÍLOHA ÚDAJE PODÍLOVÝCH FONDŮ SPRAVOVANÝCH SPOLEČNOSTÍ BUDAPEST ALAPKEZELŐ ZRT. V DOBĚ VYPRACOVÁNÍ PROSPEKTU IV. PŘÍLOHA...46 VÝNOSY FONDŮ DOSAŽENÉ V UPLYNULÉM ROCE V. PŘÍLOHA DETAILNÍ PREZENTACE SPOLEČNOSTI BUDAPEST ALAPKEZELŐ ZRT ROZVAHA A VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT ZA ROK 2008, 2009 A 2010 OBSAHUJÍCÍ VEŘEJNĚ PŘÍSTUPNÉ ÚDAJE 48 VI. PŘÍLOHA DETAILNÍ PREZENTACE SPRÁVCE DEPOZITU ROZVAHA A VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT ZA ROK 2008,2009 A 2010 OBSAHUJÍCÍ VEŘEJNĚ PŘÍSTUPNÉ ÚDAJE...53 VII. PŘÍLOHA PŘEDPISY VZTAHUJÍCÍ SE NA PODÍLOVÉ FONDY ZE ZÁKONA VIII. PŘÍLOHA SEZNAM ČLENSKÝCH STÁTŮ RESPEKTIVE MEZINÁRODNÍCH INSTITUCÍ, DO JEJICHŽ CENNÝCH PAPÍRŮ RESPEKTIVE JINÝCH INSTRUMENTŮ PENĚŽNÍHO TRHU INVESTOVALI ANEBO HODLAJÍ INVESTOVAT EVROPSKÉ FONDY ČÁSTKU SVÉHO KAPITÁLOVÉHO JMĚNÍ VYŠŠÍ NEŽ TŘICET PĚT PROCENT

4 PROSPEKT Tento prospekt (dále jako: Prospekt) byl vypracován společností Budapest Alapkezelő Zrt., v souladu s předpisy zákona číslo CXX z roku 2001 pojednávajícího o kapitálovém trhu. Zveřejnění prospektu bylo schváleno Státním dozorem nad finančními organizacemi. 1. Všeobecné informace 1.1. Nejvýznamnější účastníci institučního zázemí provozujícího podílové fondy: Správce fondu: Úlohou společnosti vykonávající funkci správce fondu je založení fondu, vynášení, realizace a administrativa investičních rozhodnutí, dále poskytování informací investorům. Důležitým pravidlem zvyšujícím bezpečnost je skutečnost, že správce fondu nesmí pro účely fondu vést účet cenných papírů, a tak bezprostředně nedisponuje s aktivy fondu, tuto úlohu vykonává banka správce depozitu. Správce depozitu: Nejdůležitější úlohou banky spravující depozit je úschova aktiv fondu, technická realizace transakcí s cennými papíry, stanovení a zveřejňování netto hodnoty aktiv fondu. Vykonáváním svých úloh současně provádí i kontrolu činnosti správce fondu. Distributoři: jejich úlohou je distribuce podílových listů, poskytování informací a zpráv investorům. Auditor: jeho úlohou je provádění auditu výroční zprávy fondu, kontrolování evidencí fondu. Dozor: schvaluje proces založení fondů, průběžně kontroluje činnost správce fondu a správce depozitu. Poradci: správce fondu je oprávněn za účelem vytvoření portfolia podílového fondu požádat i o účast externích poradců. Poradci musí být prezentováni v prospektu fondu. Zdroj: Maďarský svaz správců podílových fondů a správců majetku (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) ( Vymezení pojmů Základní měna: emisní měna Fondu Správce fondu: akciová společnost disponující povolením k vykonávání investiční činnosti spravování fondu. [Budapest Alapkezelő Zrt. (údaje viz v bodě 3.1 Prospektu a v příloze číslo III)] "Vlastní kapitál" Fondu: vlastní kapitál Fondu se v okamžiku zahájení činnosti shoduje s násobkem nominální hodnoty a počtu podílových listů, v průběhu činnosti je vlastní kapitál shodný se souhrnnou netto hodnotou aktiv Fondu. ÁKK: Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság (Centrum pro spravování státního dluhu, uzavřená akciová společnost) BAMOSZ: Maďarský svaz správců podílových fondů a správců majetku (Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége) Podílový fond: souhrn kapitálu jako právnické osoby založené a činné formou veřejné nebo uzavřené emise podílových listů, kterou na základě všeobecného pověření investorů a v jejich zájmu spravuje investiční správce fondu. Investiční management, činnost spravování fondu: vytvoření podílového fondu správcem investičního fondu v souladu s proklamovanými investičními zásadami, dále nákup a prodej jednotlivých aktiv nacházejících se v portfoliu podílového fondu (finanční prostředky nebo nemovitosti) na základě rozhodnutí správce investičního fondu, které je přizpůsobené investičním zásadám deklarovanými podílovým fondem. Podílový list: jménem podílového fondu (v jeho prospěch a na jeho zatížení) sériově emitovaný, převoditelný cenný papír zajišťující majetková a jiná práva. Investor: osoba, která na základě smlouvy uzavřené se správcem investičního fondu nebo s jiným investorem investuje a s touto investicí riskuje vlastní finanční zdroje, nebo jiný majetek anebo finanční zdroje nebo majetek třetí osoby. Hodnota těchto investic částečně nebo zcela závisí na pohybech na kapitálovém trhu, respektive na regulovaném trhu a burze. Bszt: zákon číslo CXXXVIII z roku 2007 pojednávající o podnikatelských subjektech poskytujících investiční služby a služby souvisící s komoditní burzou, dále o pravidlech upravujících činnosti vykonávané takovými subjekty. Dematerializované cenné papíry: souhrn údajů, které byly vytvořené, zaknihované, postupované a evidované elektronickou cestou způsobem stanoveným v tomto zákoně a ve zvláštním právním předpise, a které obsahují identifikovatelným způsobem obsahové náležitosti cenného papíru. Den-T:Den účinnosti vypočítané netto hodnoty aktiv a kurzu EMEA: souhrnný název států Evropy, Blízkého východu a Afriky 4

5 EMU: všechny členské státy Evropské měnové unie EU: všechny členské státy Evropské unie Evropský fond: (Fond UCITS) je takový evropský podílový fond založený v Maďarsku, jehož regulace je v souladu s legislativními předpisy definovanými ve směrnicích EU, a jehož podílové listy jsou volně distribuovatelné ve všech členských zemí EU. Dozor nebo PSZÁF: Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (Státní dozor nad finančními organizacemi), respektive jeho právní předchůdci (ÁÉTF, ÁÉF). Distribuční místo: místnosti uvedené v příloze číslo II Prospektu (určené dle jednotlivých sérií), otevřené klientům bankovních poboček a investičních společností. Distributor: investiční podnikatelský subjekt, úvěrová instituce účastnící se distribuce podílových listů (prodej a zpětný odkup). Domácí fond: je podílovým fondem zaregistrovaným v Maďarsku disponující povolením vydaným Státním dozorem nad finančními organizacemi (PSZÁF), jehož podílové listy lze volně distribuovat v Maďarsku, distribuce v členských státech Evropské unie je podmíněná povolením vydaným příslušným státním orgánem dozoru, ve kterém budou podílové listy domácího fondu distribuovány. Hpt. zákon číslo CXII z roku 1996 pojednávající o úvěrových institucích a o finančních podnikatelských subjektech. Místa kotace: shodná s Distribučními místy Statut: Zvláštní pravidla týkající se činnosti podílového fondu musí být zakotvena ve statutu schváleným orgánem Dozoru - který je v souladu s přílohou číslo 16 Tpt. a který obsahuje všeobecné smluvní podmínky platné mezi správcem fondu a investory. Investor v okamžiku nákupu podílových listů činí prohlášení, že je seznámen s podmínkami uvedenými ve statutu. Investor v okamžiku nákupu podílových listů činí prohlášení, že je seznámen s podmínkami uvedenými ve statutu. Emitent: fond Správa depozitu: depozitní úschova finančních prostředků, shromažďování úroků, dividend, výnosů a splátek a souhrnné poskytování jiných souvisejících služeb, včetně služeb souvisejících se spravováním kaucí. Likvidní prostředky: peníze, repo dohody uzavřené s úvěrovou institucí na státní pokladniční poukázky, z hlediska vypovězení neomezené, z hlediska převedení neomezené státní pokladniční poukázky kdykoli směnitelné na peníze, dále bankovní vklady z hlediska vypovězení neomezené. MNB: Maďarská národní banka Netto hodnota aktiv: hodnota aktiv tvořících portfolio podílového fondu včetně pohledávek plynoucích z procesu zapůjčování snížená o částku veškerých závazků zatěžujících portfolio, včetně pasivních časových rozlišení Otevřený podílový fond: takový podílový fond, ve kterém jsou průběžně distribuovány zpětně odkoupitelné podílové listy. OECD: Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj. Portfolio: souhrn investičních aktiv v daném podílovém fondu Hodnota portfolia: aktuální souhrnná tržní hodnota investičních aktiv daného portfolia Rezidenti a nerezidenti Rezident: všechny fyzické a právnické osoby a organizace, které nejsou právnickými osobami, a které mají středisko obchodní činnosti na hospodářském území Maďarska. Rezidentem je na základě uvedeného: 1. Fyzická osoba - kromě členů a zaměstnanců diplomatického a konzulárního sboru působících na území Maďarské republiky a jejich rodinných příslušníků, kteří nemají maďarské státní občanství, a kromě cizinců, kteří pobývají nebo přicestují na území Maďarské republiky za účelem studia, nebo léčby - která nezávisle na svém občanství pobývá na území Maďarské republiky minimálně po dobu jednoho roku, nebo hodlá pobývat na území Maďarské republiky, 2. diplomatické a konzulární mise Maďarské republiky v zahraničí, jejich členové nebo zaměstnanci a jejich rodinní příslušníci, kteří mají maďarské státní občanství, členové Armády Maďarské republiky, kteří jako vojáci z povolání nebo osoby ve smluvním vztahu vykonávají misi v zahraničí, dále jiná fyzická osoba, která jako státní zaměstnanec maďarského státu vykonává práci v zahraničí, 3. právnická osoba a organizace, která není právnickou osobou (dále jen jako: organizace), která má sídlo nebo pobočku na území Maďarské republiky (včetně svobodných celních pásem a tranzitních území), nebo která vykonává svoji obchodní činnost jiným způsobem na území Maďarské republiky (včetně svobodných celních pásem a tranzitních území). 4. Jestliže z důvodu fyzické nepřítomnosti nelze určit rezidentní statut dané organizace na základě údajů o sídle dané organizace, je přihlíženo k místu registrace a za rezidenta je považována organizace, která byla zaregistrována maďarským rejstříkovým soudem. 5

6 Nerezident: fyzické a právnické osoby, které nejsou považovány za rezidenty. Za nerezidenta se považuje taková organizace, která nemá středisko obchodní činnosti na území Maďarské republiky (včetně svobodných celních pásem a tranzitních území), a která není zaregistrována maďarským rejstříkovým soudem. Za nerezidenta se považuje - mimo jiné - taková organizace, pro kterou platí, že její daňové identifikační číslo končí číslicí 51, kód označující právní formu podnikání ( znak jednotného statistického identifikačního čísla) je 931, a která není zaregistrována maďarským rejstříkovým soudem. Prospekt: Dokument vypracovaný pro účely uvedení do distribuce a průběžné veřejné distribuce Podílových listů, schválený orgánem Dozoru, jehož součástí je i Statut Zákon (Tpt.): zákon číslo CXX z roku 2001 pojednávající o kapitálovém trhu Hlavní distributor: Budapest Bank Nyrt. Význam jiných pojmů používaných v Prospektu: V souvislosti s takovými pojmy uvedenými v Prospektu, jejichž vymezení není zahrnuto v 1. bodě nebo v jiných bodech Prospektu, jsou směrodatné definice vymezené Zákonem o kapitálovém trhu Definice instrumentů Státní dluhopisy: cenné papíry představující úvěrový vztah emitovaný maďarským nebo zahraničním státem, Maďarskou národní bankou, Evropskou centrální bankou, nebo emisní bankou jiného členského státu Evropské unie. Bankovní vklady: peněžní vklady uložené v bance, za které banka vyplácí úroky, a které banka spolu s původně vloženou částkou v určeném termínu vyplatí zpět. Podílový list: jménem podílového fondu sériově emitovaný cenný papír, který představuje vlastnický podíl investora na majetku fondu, a tak se každý investor podílí na výnosech a na kapitálu fondu v poměru podílových listů, které vlastní. Certifikát: sekuritizováné odvozené produkty a certifikáty jsou bankou emitované finanční instrumenty, které mohou být vytvořeny na jakoukoli třídu investičních nástrojů, respektive na jakoukoli kombinaci těchto investičních nástrojů. Diskontní státní pokladniční poukázka: krátkodobý státní dluhopis, za který nejsou vypláceny úroky, který je však distribuován za nižší cenu, než je jeho nominální hodnota, a při splatnosti je vyplácena nominální hodnota. ETF: podílové fondy obchodované na burze, jejichž podílové listy jsou podobně jako akcie bezprostředně obchodovány na burze. Hypoteční zástavní listy: cenné papíry, které mají charakter dluhopisu, jsou emitovány výhradně hypotečními institucemi a kryty nemovitostí, slouží k financování úvěrů poskytnutých hypotečními institucemi. Dluhopis: cenný papír založený na úvěrovém vztahu zabezpečující finanční pohledávku, kterým se emitent zavazuje k tomu, že vlastníkovi dluhopisu v předem určené době a předem určeným způsobem vyplatí finanční částku uvedenou na dluhopisu, jakož i předem stanovený úrok z této částky. Podnikové dluhopisy cenné papíry vyjadřující úvěrový vztah, emitované hospodářskou organizací. Akcie: cenný papír vyjadřující majetkoprávní vztah, emitovaný akciovými společnostmi při jejich založení nebo během navýšení jejich základního kapitálu, který jednak vyjadřuje určený podíl ze základního kapitálu akciové společnosti odpovídající nominální hodnotě akcie a jednak sám o sobě představuje členská práva a povinnosti akcionáře. OTC akcie: akcie obchodované mimo regulované burzy. Akcie obchodované na burzách: akcie obchodované na regulovaných burzách. Warrant: opční poukázka emitovaná podniky takovým způsobem, že majitel opce je oprávněn ke koupi podnikových akcií za předem určenou cenu, kdy podnik při uplatnění warrantů emituje nové akcie a přímo získává poplatek za realizaci Další informace Činnost Fondů uvedených v tomto Prospektu a distribuci jejich podílových listů v současné době upravuje zákon. Dozor nad Fondy uvedenými v tomto prospektu vykonává Státní dozor nad finančními institucemi (PSZÁF) Fondy uvedené v tomto prospektu byly založeny v Maďarsku. Detailní popis investiční politiky Fondů obsahuje Příloha č. I tohoto Prospektu s názvem Statut (dále jen Statut). Roční výnosy Fondů jsou uvedeny v příloze číslo IV. Výsledky, výnosy dosažené Fondem v minulosti nepředstavují záruku pro výsledky a výnosy v budoucnu. 6

7 2. Všeobecná prezentace fondů Fond GE Money Balancovaný Fond GE Money Chráněný Fond GE Money Konzervativní Fond * Na základě zařazení BAMOSZ **Střední a východní Evropa Typ* vyrovnaný smíšený fond Doporučená minimální doba trvání Výnos za rok 2010 Zařazení podle rizika Denominace 3-5 let 0.13% výrazné CZK Charakteristická expozice rizika SVE, Globální** jiný fond 3-5 let 2.06% výrazné CZK Globální krátkodobý dluhopisový fond ***: neúplný rok (hodnoty nejsou anualizované) 1 rok 0%*** střední CZK ČESKÉ Výsledky, výnosy fondů dosažené v minulosti neznamenají záruku pro výsledky, výnosy v budoucnu. Hodnota investic může stoupat i klesat, a není zaručena ani plná návratnost původně investované částky GE Money Konzervativní Alap Název a typ podílového fondu podle zákona: Název Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce Typ a druh fondu Doba trvání Základní denominace Údaje jednotlivých sérií Založení Fondu GE Money Konzervativní Alap GE Money Conservative Investment Fund GE Money Konzervativní Otevřený Podílový Fond GE Money Konzervativní Alap GE Money Conservative Fund GE Money Konzervativní Fond veřejný, otevřený evropský podílový fond neurčitá CZK CZK série nominální hodnota 1 CZK Kód ISIN: HU Správce fondu na základě rozhodnutí generálního ředitele ze dne 17. srpna 2010 v souladu se Zákonem založil otevřený evropský podílový fond cenných papírů nazvaný GE Money Pénzpiaci Nyíltvégű Alap. Datum zahájení činnosti: 17. prosince (Číslo povolení PSZÁF: PSZÁF KE-III-537/2010). Číslo rejstříku dozoru: Správce fondu na základě rozhodnutí generálního ředitele číslo 12/2010 s účinností ke dni 20. prosinec 2010 inicioval změnu názvu fondu. Cíle využití kapitálu Fondu, investiční politika a stručný popis možných investičních trhů Cílem Fondu je při podstupování mírných rizik prostřednictvím bankovních vkladů uložených v českých korunách zajistit osobám kupujícím podílové listy konkurenceschopné výnosy. Správce fondu v zájmu bezpečnosti finančních prostředků investorů investuje instrumenty fondu převážně do podnikových dluhopisů, státních dluhopisů (pokladniční poukázky, státní dluhopisy), do státem garantovaných cenných papírů a do cenných papírů akceptovaných emisní bankou, hypotečních zástavních listů a do bankovních vkladů. Vymezení typů investorů, kterým je podílový fond doporučován Fond doporučujeme takovým konzervativním investorům, kteří hodlají investovat střednědobě - alespoň po dobu 6-12 měsíců a kteří hledají investice překračující míru tendence inflace v České republice, schopné konkurence s výnosy dosahovanými na českém trhu s dluhopisy. Nejkratší doba trvání investice doporučovaná správcem fondu: 6-12 měsíců. 7

8 2.2. GE Money Balancovany Alap Název a typ podílového fondu podle zákona: Název Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce GE Money Balancovany Alap GE Money Balancovany Investment Fund GE Money Balancovaný Fond GE Money Balancovany Alap GE Money Balancovany Fund GE Money Balancovaný Fond Typ a druh fondu Doba trvání Základní denominace Údaje jednotlivých sérií Založení Fondu veřejný, otevřený evropský podílový fond neurčitá CZK CZK série nominální hodnota 1 CZK Kód ISIN: HU Správce fondu na základě rozhodnutí generálního ředitele ze dne 17. června 2008 v souladu se Zákonem založil otevřený podílový fond nazvaný GE Money Balancovaný Nyíltvégű Befektetési Alap. Datum zahájení činnosti: 25. srpna (Číslo povolení PSZÁF: PSZÁF III/ /2008) číslo rejstříku dozoru: Správce fondu na základě rozhodnutí generálního ředitele číslo 12/2010 s účinností ke dni 20. prosinec 2010 inicioval změnu názvu fondu. Cíle využití kapitálu Fondu, investiční politika a stručný popis možných investičních trhů: Cílem Fondu je vhodnou kombinací investic do akcií, komodit, dluhopisů a nástrojů finančního trhu poskytnout svým klientům investiční alternativu se zajímavým výnosem, avšak s nižším rizikem než jsou rizika čistě akciových fondů. Správce fondu při výběru instrumentů Fondu usiluje o vytvoření takové kombinace bezpečných a rizikových instrumentů, která střednědobě zajistí investorům zajímavé zhodnocení. Fond investuje do státních dluhopisů a jiných úročených instrumentů (bankovní vklady, podnikové dluhopisy), za účelem snížení rizika uzavírá odvozené transakce, může nakupovat nástroje na trhu s komoditami a investovat na bázi akcií. Převážnou část svého majetku může Fond investovat především na akciových trzích v zemích střední a východní Evropy, zejména ve členských státech Vyšehradské čtyřky (Maďarsko, Polsko, Česká republika) a na globálních akciových trzích vyspělých zemí. Menší část svého majetku může Fond investovat do komodit nebo do investičních nástrojů vázaných na kurz komodit. Vymezení typů investorů, kterým je podílový fond doporučován Fond doporučujeme investorům, kteří chtějí dosáhnout vyšších výnosů, než jsou výnosy investic na finančních trzích a investic do dluhopisů, jsou si vědomi rizik spojených s takovým druhem investice a jsou ochotni a schopni takové riziko podstoupit. Nejkratší doba trvání investice doporučovaná správcem fondu: 3-5 let GE Money Chraneny Alap Název a typ podílového fondu podle zákona: Název Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce GE Money Chraneny Alap GE Money Chraneny Investment Fund GE Money Chráněný Fond GE Money Chráneny Alap GE Money Chraneny Fund GE Money Chráněný Fond Typ a druh fondu Doba trvání Základní denominace Údaje jednotlivých sérií veřejný, otevřený evropský podílový fond neurčitá CZK CZK série nominální hodnota 1 CZK Kód ISIN: HU

9 Založení Fondu Správce fondu na základě rozhodnutí generálního ředitele ze dne 21. srpna 2007 v souladu se Zákonem založil otevřený podílový fond cenných papírů nazvaný GE Money Chráněný Nyíltvégű Befektetési Alap. Datum zahájení činnosti: 15. října (Číslo povolení PSZÁF: PSZÁF III/ /2007) číslo rejstříku dozoru: Správce fondu na základě rozhodnutí generálního ředitele číslo 12/2010 s účinností ke dni 20. prosinec 2010 inicioval změnu názvu fondu. Cíle využití kapitálu Fondu, investiční politika a stručný popis možných investičních trhů: Fond v souladu se svou investiční politikou a s přihlédnutím k aktuálně platným právním předpisům zajištuje, aby Fond v souladu se skutečnostmi uvedenými v této části poskytoval omezenou ochranu proti kapitálovým ztrátám. Některé prvky rizikových faktorů uvedených v tomto Prospektu mohou v extrémních případech ohrožovat ochranu poskytovanou investiční politikou. Ačkoli je nízká pravděpodobnost, že taková rizika a rizika detailně uvedená v části nazvané Rizikové faktory nastanou, investiční politika není schopna poskytnout dokonalou ochranu proti takovým rizikům. Správce fondu ani jiný třetí partner podle ustanovení 241 Zákona o kapitálových trzích neposkytuje ochranu kapitálu ani záruku kapitálu. Cílem fondu je vhodnou kombinací investic na akciových a finančních trzích a investic na trhu s dluhopisy poskytnout svým klientům střednědobě, při podstupování přijatelného rizika investiční alternativu s atraktivními výnosy, která by svými výnosy překračovala výnosy fondů na finančních trzích. Správce fondu při výběru nástrojů Fondu klade důraz především na bezpečnost a na zachování hodnoty, respektive na dosažení co nejvyšších výnosů při podstupování omezeného rizika. Cílem investiční politiky je, aby kurz podílových listů fondu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Fondu) každý distribuční den dosáhla alespoň 90 % z nejvyššího distribučního kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého v průběhu trvání Fondu. Fond investuje své nástroje především do úročených instrumentů zohledňujících zachování hodnoty a míru bezpečnosti, za účelem snížení rizika uzavírá odvozené transakce a investuje do akcií. Fond investuje převážnou část svého kapitálu nashromážděného v průběhu distribuce za účelem ochrany investovaného kapitálu do bezpečných investičních nástrojů, bankovních vkladů, státních dluhopisů, jiných úročených instrumentů představujících úvěrový vztah, podílových listů, repo dohod krytých státními dluhopisy a do odvozených instrumentů sloužících k eliminaci úrokového a devizového rizika, zbývající část pak za účelem zabezpečení vyššího výnosového potenciálu investuje do akcií, podílových listů a odvozených produktů. V souladu s investičními pravidly obsaženými v 285/A Zákona investuje Fond pravděpodobně více než 35 % svého kapitálu do státních dluhopisů emitovaných Českou republikou. Správce fondu hodlá akciové investice Fondu zaměřit především na globální akciové trhy vyspělých zemí. Vymezení typů investorů, kterým je podílový fond doporučován GE Money Chráněný Fond doporučujeme takovým investorům, kteří hodlají investovat středně- až dlouhodobě, a kteří jsou pro vyšší než průměrný výnos ochotni podstoupit vyšší riziko, avšak současně je pro ně důležitá míra bezpečnosti a zachování hodnoty investic. Nejkratší doba trvání investice doporučovaná správcem fondu: 3-5 let. 3. Nejvýznamnější účastníci institučního zázemí provozujícího podílové fondy 3.1. Prezentace Správce fondu Všeobecné údaje o Správci fondu Název společnosti: Budapest Alapkezelő Zrt., člen skupiny Budapest Bank Sídlo: 1138 Budapest, Váci út 193 Datum založení: 3. srpen 1992 Registrace firmy: 12. říjen 1992, Soud hlavního města (Fővárosi Bíróság) jako Rejstříkový soud č /02. Číslo povolení vydaného Státním dozorem nad cennými papíry (Állami Értékpapír Felügyelet): /1992, 22. září Číslo povolení vydaného Státním dozorem nad finančními organizacemi (Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete) prokazující skutečnost, že Správce fondu splňuje podmínky jako investiční správce fondu pro evropské podílové fondy: III/ /2004.; 4. srpen

10 Okruh činnosti: Správa investičních fondů, správa majetku pro soukromé a dobrovolné penzijní pokladny 6712 agenturní činnost související s cennými papíry, spravování fondu 6602 skupinové penzijní pojištění Společnost byla založena na dobu neurčitou. Obchodní rok: Obchodní rok společnosti je shodný s kalendářním rokem. Základní kapitál: HUF, z toho splaceno v hotovosti HUF. Vlastník: Budapest Bank Nyrt. Vlastnický podíl: 100 % Společnost Budapest Alapkezelő Zrt. je od počátku vzniku maďarských podílových fondů významným účastníkem trhu. Úlohy Správce fondu vymezuje cíle Fondů a realizuje investiční politiku Fondů; v souladu se zájmy investorů, ustanoveními Zákona a tržními vztahy investuje kapitál Fondů, následovně spravuje portfolio cenných papírů Fondů; vydává pokyny k nákupu a prodeji cenných papírů; uzavírá smlouvy a zajišťuje plynulou spolupráci s Hlavním distributorem, Správcem depozitu a Auditorem; je povinen denně odesílat Správci depozitu veškerou dokumentaci potřebnou za účelem stanovení netto hodnoty aktiv Fondu; vypracovává a zveřejňuje roční a pololetní zprávu Fondů, veškeré informační materiály související s Fondy a měsíční zprávy o portfoliu; vymezuje politiku výplaty výnosů Fondů; zabezpečuje administrativu Fondů, vyplácí poplatky a náklady související s Fondy; vždy postupuje v souladu s příslušnými zákony. Finanční, ekonomická situace Správce fondu Detailní prezentace Správce fondu, dále rozvaha a výkaz výsledků za uplynulé tři roky jsou uvedeny v příloze číslo V. Přehled Fondů zpravovaných Správcem fondu Údaje fondů spravovaných společností Budapest Alapkezelő Zrt. v době vypracování tohoto Prospektu jsou uvedeny v příloze číslo III. Odpovědnost Správce fondu 236 (2) Správce fondu v zájmu investorů je povinen v době trvání činnosti fondu konat v souladu s platnými právními předpisy, provozními pravidly a Statutem. 236 (3) Správce podílového fondu je z hlediska investorů povinen konat na základě zásady rovnocenného zacházení. Správce fondu v rámci tohoto Prospektu neposkytuje žádné záruky týkající se kapitálu a výnosů Fondu podle ustanovení 241 Zákona. Správce fondu nenese odpovědnost za změny související s kurzem podílových listů emitovaných na základě tohoto Prospektu, ke kterým může docházet v důsledku nepříznivých pohybů na trhu a negativních tržních vlivů. Střet zájmů, neslučitelnost Pravidla vztahující se na vyloučení střetu zájmů: Pro vyloučení střetů zájmů v úkonech Správce fondu jsou směrodatná následující pravidla: Správce fondu je povinen v průběhu činnosti Fondů v zájmu investora konat v souladu s právními předpisy, provozními předpisy a aktuálně platným Statutem; Správce fondu je při jednání s investory povinen konat na základě zásady rovnocenného zacházení; Správce fondu může nezávisle na sobě založit a spravovat i několik dalších podílových fondů, majetek těchto fondů je povinen spravovat a evidovat odděleně; Správce fondu je povinen v souvislosti s majetkem jím spravovaným vést oddělenou evidenci z hlediska jednotlivých podílových fondů i z hlediska jednotlivých klientů. 10

11 Neslučitelnost: Vedoucí představitel Správce fondu, respektive jeho zaměstnanec účastnící se procesu vynášení a realizace investičních rozhodnutí, dále osoba, která je se Správcem fondu v pracovněprávním vztahu, nebo v jiném právním vztahu zaměřeném na vykonávání práce, nesmí být zaměstnancem ani jinou osobou, která je v jakémkoli jiném právním vztahu zaměřeném na vykonávání práce ve společnosti činné v oblasti, která bezprostředně souvisí se spravováním podílového fondu. Mezi tyto společnosti mimo jiné patří jmenovitě Správce depozitu a poskytovatelé služeb spolupracující při realizaci investičních rozhodnutí, především poskytovatelé investičních služeb, jiný správce podílového fondu, dále klient správce podílového fondu. Osoba, v jejímž případě taková neslučitelnost nastane, je povinna tuto skutečnost neodkladně ohlásit Dozoru a dále je povinna tuto neslučitelnost neodkladně odstranit Prezentace Správce depozitu Název společnosti: Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Sídlo: 1051 Budapešť, Bank Center, Szabadság tér 7. Datum založení: 10. listopad Registrace firmy: 18. prosinec 2008, Soud hlavního města jako Rejstříkový soud č Povolení k činnosti: Central Bank of Ireland,05/2001. Okruh činnosti: 64 19'08 Ostatní monetární zprostředkovávání (hlavní činnost), 64.91'08 Finanční leasing, 64.99'08 Jinam nezařazené, ostatní finanční zprostředkovávání, 66.12'08 Agenturní činnost související s cennými papíry, komoditní burzou, 66.19'08 Ostatní doplňková finanční činnost, 66.29'08 Ostatní činnost doplňující pojištění, penzijní fond Obchodní rok: shodný s kalendářním rokem. Registrovaný kapitál: HUF Zakladatel: Citibank Europe plc (100%) Úloha a kompetence Správce depozitu Správce depozitu v průběhu vykonávání své činnosti postupuje nezávislým způsobem a koná výhradně v zájmu investorů. Vedení konta určeného k realizaci pohybů finančních prostředků souvisejících s účtem cenných papírů a investic může z aspektu jednotlivých fondů a portfolií vykonávat výhradně tentýž Správce depozitu. V případě činnosti správy depozitu pro Fondy vykonává Správce depozitu následující úlohy: stanovuje celkovou hodnotu aktiv a netto hodnotu aktiv Fondů připadající na jeden podílový list; zabezpečuje zveřejnění celkové hodnoty aktiv a netto hodnoty aktiv Fondů připadající na jeden podílový list, respektive informování Investorů; kontroluje, zda Správce fondu splňuje investiční pravidla uvedená v právních předpisech a ve Statutu Správce fondu; zabezpečuje, aby veškeré protislužby vyplývající z transakcí týkajících se aktiv Fondu a z obchodování s podílovými listy byly v obvyklém termínu Fondu k dispozici; Cenné papíry v majetku Fondu lze uschovat výhradně u Správce depozitu nebo na účtech jím otevřených, vyjma případů cenných papírů složených jako kauce. Nevyužitou kauci je možné převést, respektive transferovat výhradně ke Správci depozitu nebo na jím otevřený účet. Správce fondu je během spravování Fondů povinen oznámit Dozoru vypovězení mandátu Správce depozitu a udělení mandátu novému správci depozitu. Správce depozitu je povinen v průběhu své činnosti písemně sdělit Správci fondu a Dozoru jakýkoli rozpor shledaný v právních předpisech, Statutu, dále skutečnost, když se částka vlastního kapitálu Fondů stane částkou negativní. Správce depozitu je během vykonávání své činnosti povinen odmítnout všechna taková pověření podaná Správcem fondu, která jsou v rozporu s právními předpisy, respektive se Statutem, a je povinen Správce fondu vyzvat k obnovení stavu odpovídajícího zákonu. Pokud Správce fondu neučiní vše v zájmu obnovení stavu odpovídajícího právním předpisům a Statutu, pak Správce depozitu neprodleně podá oznámení orgánu Dozoru. 11

12 Změna osoby Správce depozitu je vázáná na povolení vydané orgánem dozoru. Údaje porovnávající rozvahy Správců depozitu za uplynulé tři roky jsou uvedeny v příloze číslo VI Prezentace Auditora fondu Všeobecné údaje Auditora KPMG Hungária Kft. Sídlo: 1139 Budapest, Váci út 99. Jméno/ registrační číslo auditora: GE Money Konzervativní Fond: dr. Csemniczky Jánosné / GE Money Chráněný Fond: Kocsis János / GE Money Balancovaný Fond: Nemes Jánosné/ Úlohy auditora revize výroční zprávy, výpočtu netto hodnoty aktiv a výpočtu výnosů revize činnosti Správce fondu v případech předepsaných zákonem informování Dozoru o výsledcích výše uvedené revize Prezentace Distributorů Název Hlavního distributora: Budapest Bank Nyrt. Sídlo: 1138 Budapest, Váci út 188. Datum založení: 15. prosinec 1986 Registrace firmy: 16. březen 1987, Soud hlavního města (Fővárosi Bíróság) jako Rejstříkový soud č /3. Číslo povolení vydaného Státním dozorem nad finančními organizacemi (Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete): /2002.; 27. prosince 2002 (pro investiční činnost). Okruh činnosti: Společnost je úvěrovou institucí, typu banka. TEÁOR zařazení Ostatní monetární zprostředkovávání (hlavní činnost), Finanční leasing, Poskytování jiných úvěrů, Jinam nezařazené, ostatní finanční zprostředkovávání, Agenturní činnost související s cennými papíry, komoditní burzou, Jinam nezařazená, ostatní doplňková finanční činnost, Ostatní činnost doplňující pojištění, penzijní fond Agenturní pojišťovací, brokerská činnost Společnost byla založena na dobu neurčitou. Obchodní rok: Obchodní rok společnosti je shodný s kalendářním rokem. Základní kapitál: tisíc HUF Vlastník: GE Capital International Financing Corporation Vlastnický podíl: 99,73% Počet zaměstnanců: 2600 osob Název Distributora: GE Money Bank a. s. Sídlo: Vyskočilova 1422/1a Praha 4, Česká republika Datum založení: 9. červen 1998 Registrace firmy: 9. červen 1998, MS Praha, odd. B, vl Číslo udělené Českou národní bankou jako schvalovacím orgánem dozoru: č.j. 24/5-98 Společnost je úvěrovou institucí, typu banka. Okruh činnosti: Přijímání vkladů od veřejnosti Poskytování úvěrů Transakce s cennými papíry Finanční leasing Platební styk a zúčtování Vydávání a správa platebních prostředků Poskytování finančních záruk 12

13 Zabezpečení akreditivů Správa inkasa Poskytování investičních služeb zahrnující: o doplňující investiční službu podle 4 odst. 3 písm. d) zákona č. 256/2004 o podnikání na kapitálovém trhu - poradenskou činnost týkající se struktury kapitálu, poradenství týkající se průmyslových strategií a souvisejících otázek, dále poradenství týkající se změn firem/podniků Finanční poradenství Správa depozitu Směnárenská činnost Poskytování bankovních informací Obchodování na vlastní účet nebo na účet klienta s devizami a se zlatem v rozsahu: o obchodování na vlastní účet s devizami a se zlatem o obchodování na účet klienta s finančními prostředky v cizí měně a se zlatem o pronájem bezpečnostních schránek Obchodování s cennými papíry respektive veškerá taková činnost, která souvisí s bankovním povolením GEMB CZ. Společnost byla založena na dobu neurčitou. Obchodní rok: Obchodní rok společnosti je shodný s kalendářním rokem. Základní kapitál: Kč Vlastník: GE Capital International Financing Corporation; Vlastnický podíl: 99.69% Počet zaměstnanců: 2299 osob Seznam distribučních míst rozdělený podle Fondů je uveden v příloze číslo II. Název Distributora: ING Bank N.V. pobočka v Maďarsku Sídlo: 1068 Budapest, Dózsa György 84/b. Datum založení: 8. srpen 2008 Identifikační číslo: Místo registrace společnosti: Soud hlavního města jako Rejstříkový soud (Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság) Datum registrace společnosti: 5. září 2008 Okruh činnosti: Ostatní monetární zprostředkovávání Hlavní činnost Podílové fondy a podobné Finanční leasing Jinam nezařazené, ostatní finanční zprostředkovávání Agenturní činnost související s cennými papíry, komoditní burzou Jinam nezařazená, ostatní doplňková finanční činnost Činnost doplňující pojištění, penzijní fondy Poradenská činnost týkající se obchodní činnosti, ostatního managementu Vystavovatel povolení k činnosti: De Nederlandsche Bank; seznam povolených činností je dále obsahem oznámení vydaného orgánem Státního dozoru nad finančními organizacemi (Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete) číslo 40468/4/2008. Doba trvání činnosti: Pobočka zahraniční banky ING Bank N.V. v Maďarské republice byla založena na dobu neurčitou. Obchodní rok: Obchodní rok Pobočky zahraniční banky ING Bank N.V. v Maďarské republice se shoduje s obchodním rokem zakladatele (ING Bank N.V.). Základní kapitál: údaje společnosti ING Bank N.V. podle výpisu z obchodního rejstříku ze dne 16. února povolený kapitál (společnosti): ,00 EUR - emitovaný kapitál: ,91 EUR 13

14 - splacený kapitál: ,91 EUR Registrovaný kapitál Pobočky zahraniční banky ING Bank N.V. v Maďarské republice činí HUF. Statistické číslo: Daňové identifikační číslo: Zdanění 4.1. Zdanění Fondů Podílové fondy nejsou v Maďarské republice předmětem daně z příjmu společností, a proto podílové fondy neodvádějí v Maďarsku daně ze svého ročního zisku (pocházejícího např. z příjmů za úroky a dividendy). Pokud Fond investuje svůj nashromážděný kapitál mimo území Maďarské republiky, pak je daňová platební povinnost Fondu určená v souladu s právními předpisy země příslušné dle dané investice, s přihlédnutím k ustanovením dohody pojednávající o zamezení dvojího zdanění uzavřené mezi Maďarskou republikou a touto zemí Zdanění investorů Podrobnosti ohledně zdanění investorů obsahuje platná česká legislativa Správce fondu inicializoval vydání povolení k distribuci podílových listů Fondů v České republice. V souladu s tímto například v případě soukromých osob s povinností platby daní českým daňovým orgánům na základě platného znění českého zákona č. 586 Sb. z roku 1992 pojednávajícího o daních z příjmů nepodléhají úspory uložené v podílových fondech investujících do evropských cenných papírů zdanění v případě, že investor ponechává své podílové listy na kontě cenných papírů alespoň po dobu 6 měsíců a 1 dne, a tyto svoje podílové listy neprodává za účelem realizace výnosu nebo za jiným účelem. Pokud mezi obdobím nákupu a prodeje (zpětný odkup) podílového listu uplyne doba kratší než 6 měsíců, pak se kladný rozdíl mezi prodejním a nákupním kurzem podílového listu (k nákupnímu kurzu se připočítávají také náklady vzniklé v souvislosti s nákupem podílového listu) stává částkou podléhající zdanění, míra zdanění je stanovena na základě platného znění českého zákona č. 586 Sb. z roku 1992 pojednávajícího o daních z příjmů. Daňová povinnost vzniká dnem nabytí příjmu. Jelikož v případě obchodování s podílovými listy Fondů na území České republiky bude do českého distribučního procesu později zapojen český rezidentní Distributor, který je podle českých daňových právních předpisů definován jako výplatce, jsou čeští rezidentní investoři na základě českých daňových právních předpisů, které se na ně vztahují, povinni splnit svou daňovou povinnost současně s podáním ročního daňového přiznání, který sestavili na základě ročního potvrzení o příjmech vydaným českým rezidentním Distributorem. V souladu s regulací Evropské unie související s příjmy z úroků se členské státy navzájem informují o příjmech z úroků dosažených daňovými rezidenty v rámci unie (EU savings directive). V případě právnických osob bez povinnosti odvodu daní na území Maďarska, obchodní společnosti, která není samostatnou právnickou osobou, podléhá výnos z podílových listů daním v zemi dle příslušnosti, s přihlédnutím k ustanovením dohody pojednávající o zamezení dvojího zdanění uzavřené mezi Maďarskou republikou a příslušnou zemí. 14

15 5. Rizikové faktory Riziko GE Money Konzervativní Fond GE Money Balancovaný Fond GE Money Chráněný Fond Všeobecná rizika týkající se Fondů Všeobecné hospodářské riziko XX XX XX Riziko úvěrové sazby XX XX XX Likvidní riziko XX XX XX Riziko plynoucí z odvozených transakcí x x x Riziko akciového trhu - XX XX Riziko plynoucí z přerušení obchodování x x x Riziko investičních rozhodnutí XX XX XX Riziko plynoucí z procesu zhodnocování x XX XX Úvěrové riziko XX x x Podnikové riziko XX XX XX Riziko protistrany x x x Riziko správce depozitu x x x Riziko daňové politiky x x x Daňové riziko x x x Regulační riziko x x x Politické riziko x x x Riziko týkající se určení netto hodnoty aktiv x x x Riziko přerušení distribuce x x x Riziko transformace fondů na fondy s dobou trvání určitou x x x Riziko zániku fondů x x x Riziko zrušení fondů x x x Rizika související s činností Správce fondu x x x Riziko devizového kurzu x XX XX Riziko plynoucí z neznalosti kurzu XX XX XX Rizika plynoucí z odvozených transakcí x x x Specifická rizika týkající se Fondů Případy, kdy se neaplikuje princip limitace rizik - - X Riziko komoditních trhů - XX - XX Velmi charakteristické x Charakteristické - Není charakteristické 5.1. Všeobecná rizika týkající se fondů Všeobecné hospodářské riziko Z důvodu stále sílící integrace mezinárodních finančních kapitálových trhů jsou trhy s cennými papíry v jednotlivých zemích či regionech ovlivňovány procesy probíhajícími na kapitálových trzích jiných zemí či regionů vyvolávajíce takové pohyby, které se v souvislosti s makroekonomickými vlastnostmi dané země zdají být na první pohled neopodstatněnými. Tyto krátkodobé a střednědobé výkyvy mohou negativně ovlivňovat také kurz aktiv Fondů. Úrokové riziko V souladu s investiční politikou jsou mezi nástroji Fondů z menší či větší části zastoupeny úročené, respektive diskontní cenné papíry, a proto je vývoj kurzu podílových listů závislý na změnách tržní úrovně výnosů. 15

16 Likvidní riziko Rozsah a hloubka trhů s cennými papíry považovaných dříve za přijatelně likvidní (státní dluhopisy, akcie) se může za určitých okolností dramaticky zhoršit, a proto je uzavírání nebo otevírání určitých pozic za takových okolností možné pouze za cenu vynaložení značných obchodních nákladů a/nebo ztrát. Riziko plynoucí z odvozených transakcí Odvozené produkty představují speciální riziko. Mezi investicemi Fondů mohou být v omezeném rozsahu a při dodržení právních předpisů zastoupeny i odvozené nástroje. Likvidita těchto produktů se může v krátkém časovém horizontu významně snížit, dále mohou fungovat s významnou kapitálovou pákou. Proto se může stát, že Fond nemůže realizovat svůj zisk, respektive je nucen zaúčtovat likvidní ztrátu. Dále se v případě odvozených transakcí může vyskytnout riziko nesplnění závazků. Riziko plynoucí z přerušení obchodování Správce fondu vytváří portfolia podílových fondů s přihlédnutím k relevantní infrastruktuře kapitálového trhu (činnost určitého segmentu burzovního a mimoburzovního trhu, fungování clearingového domu) jakož i posouzením rizik. Nicméně se může stát, že dojde k dramatickému zhoršení podmínek činnosti některých segmentů kapitálového trhu. Takovými případy mohou být například provozní poruchy elektronického obchodního systému burzy anebo neočekávané přerušení kótování na některém z mimoburzovních trhů, apod. Riziko investičních rozhodnutí Správce fondu při tvorbě optimálního portfolia cenných papírů podle svých nejlepších znalostí - vynáší taková investiční rozhodnutí, která podle očekávání příznivě ovlivní výsledky Fondů. Vývoj na kapitálových trzích se však může odlišovat od analýz prováděných specialisty Správce fondu a v důsledku toho mohou vznikat takové výnosy, které se odlišují od očekávání, a mohou tak negativně ovlivnit výsledky Fondů. Riziko plynoucí z procesu zhodnocování Správce fondu usiloval o to, aby v souladu s dodržením zákonných předpisů určil pravidla zhodnocování investičních instrumentů takovým způsobem, aby tato pravidla co možná nejpřesněji odrážela aktuální tržní hodnotu aktiv Fondu. Přesto se může stát, že jednotlivé nástroje prokazují přechodné podhodnocení či nadhodnocení. Úvěrové riziko V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, platební neschopnost finančních ústavů přijímajících vklady, respektive subjektů emitujících cenné papíry způsobit v krajním případě drastické snížení hodnoty, až úplné zrušení těchto nástrojů zastoupených v portfoliu Fondů. Správce fondu investuje kapitál Fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah až výhradně po pečlivém rozvážení, komplexní a podrobné analýze rizika finančního ústavu, respektive státu či instituce emitující cenný papír. Navzdory nejpečlivějšímu výběru nelze s úplnou jistotou vyloučit možnost vzniku platební neschopnosti těchto institucí či států v době činnosti Fondu, což může v krajních případech vést k podstatnému snížení hodnoty podílových listů. Podnikové riziko V případě podnikových dluhopisů a akcií zveřejněné informace o výsledcích emitentů častokrát nejsou dostatečně podrobné pro posouzení reálné tržní hodnoty daných cenných papírů. Riziko protistrany Správce fondu během uzavírání obchodů a investování usiluje o to, aby byl z hlediska úvěrového rizika v kontaktu s nejvhodnějšími partnery. Navzdory přísnému monitoringu rizika však nelze vyloučit, že se partneři budou potýkat s finančními nebo jinými těžkostmi, které mohou Fondům způsobit ztráty. Riziko správce depozitu Investiční nástroje zastoupené v portfoliu Fondů eviduje Správce depozitu na odděleném kontě. Správce depozitu splňuje stanovené zákonné předpisy a kapitálové požadavky. Rizika plynoucí z případných změn okolností mohou ovlivnit i výsledky Fondů. 16

17 Riziko daňové politiky Případné změny (např. zvýšení daňové sazby, zavedení nové daně v oblasti, kde zatím tato daň nebyla) v daňové politice cílových zemí investic mohou mít negativní vliv na výnosy Fondů. Daňové riziko Předpisy upravující zdanění příjmů fyzických osob z podílových listů a předpisy týkající se zdanění podílových fondů se mohou v budoucnosti změnit. Regulační riziko Regulační prostředí finančních a kapitálových trhů je stanoveno kompetentními orgány. Ačkoli cílem regulace je zpravidla vytvoření dlouhodobě stabilního a vypočitatelného kapitálového trhu, není vyloučeno, že tato pravidla se změní natolik nečekaně a v takovém rozsahu, že je nutné přepracovat strukturu dříve vytvořeného portfolia považovaného za optimální. V takovém případě vzroste i takové riziko, že přetvoření portfolia při změněných pravidlech je možné pouze za cenu značných ztrát. Takovou změnou regulace je například zákaz krátkého prodeje, změna obchodních podmínek termínovaných trhů, změna systému měnových kurzů, apod. Politické riziko Všeobecná politická situace v cílových státech se může v budoucnu významně měnit, vlády jednotlivých států mohou dále zavést taková opatření (např. omezení repatriace zisku, apod.), která mohou nepříznivě ovlivnit investice realizované v dané zemi v minulosti. Riziko týkající se určení netto hodnoty aktiv Netto hodnotu aktiv Fondu určuje Správce depozitu. Správce depozitu usiluje o přesné hodnocení, ale může se stát, že v důsledku vlastního pochybení nebo z pochybení jiného externího poskytovatele je netto hodnota aktiv stanovena nesprávně. Pokud je chyba zjištěna dodatečně a rozdíl je vyšší, než chybové limity uvedené v bodě č. 7.1 Statutu, pak klienti realizující transakce daného dne a Fondy obdrží kompenzaci v případě, že jim byla způsobena škoda. Kompenzace v žádném případě nezatěžuje Fond. Riziko přerušení distribuce Správce fondu může přerušit distribuci Fondů výhradně v případech a za podmínek uvedených v příslušných zákonech, investoři pak do opětovného zahájení distribuce nemohou získat zpět protihodnotu svých investic. Přerušení plynulé distribuce podílových listů je Zákonem regulováno dle níže uvedeného: 249. (1) Plynulé obchodování s podílovými listy náležejícími k dané sérii podílových listů emitovaných pro otevřený fond může být správcem fondu přerušeno výhradně z důvodu neodstranitelných vnějších příčin, v zájmu investorů, v níže uvedených mimořádných případech, a to za současného bezodkladného informování Dozoru, pokud a) nelze stanovit čistou hodnotu aktiv fondu dané série a obzvlášť v případech, pokud je pozastaveno obchodování daných cenných papírů týkající se více než deseti procent vlastního kapitálu fondu, nebo b) v nejméně polovině distribučních míst nejsou dány technické podmínky pro obchodování. (2) V distribuci musí být po odstranění příčiny vedoucí k přerušení nebo na výzvu ze strany Dozoru bezodkladně pokračováno. (3) Správce fondu o přerušení obchodování uvedeném v odstavci (1) bezodkladně informuje kompetentní úřední orgány všech takových členských států, ve kterých jsou podílové listy distribuovány Plynulé obchodování s podílovými listy je možné pozastavit, pokud je tak uvedeno ve schvalovacím povolení vydaným orgánem dozoru týkajícím se zrušení, respektive splynutí fondu (1) Dozor je oprávněn na dobu určitou, nejvýše však na dobu deseti dnů, pozastavit plynulé obchodování podílových listů tvořících danou sérii, pokud správce fondu nesplní svou povinnost poskytování informací. (2) Na žádost investičního správce fondu je Dozor oprávněn na dobu určitou, nejvýše však na dobu sto osmdesáti dnů, pozastavit plynulý zpětný odkup podílových listů distribuovaných fondem, pokud tak vyžaduje ochrana zájmů investorů, obzvláště pak, pokud: a) celková hodnota zpětně odkoupených a ke zpětnému odkupu nabízených podílových listů během deseti po sobě následujících distribučních dnů dosáhne deseti procent čisté hodnoty aktiv podílového fondu platné v první den daného období přičemž se při výpočtu hodnoty podílového listu určeného ke zpětnému odkupu, avšak zatím zpětně neodkoupeného, přihlíží k čisté hodnotě aktiv platné v den pověření ke zpětnému odkupu, b) během dvaceti po sobě následujících distribučních dnů poklesl počet podílových listů v oběhu o deset procent, nebo c) poměr likvidních prostředků zajišťujících zpětný odkup podílových listů poklesl v důsledku zpětného odkupu pod hodnotu patnácti procent vlastního kapitálu podílového fondu. Správce investičního fondu může podat žádost týkající se pozastavení plynulého zpětného odkupování podílových listů ve lhůtě pěti distribučních dnů následujících poté, kdy nastala některá z podmínek uvedených v bodech a)-c). (3) Dozor je oprávněn v zájmu investorů ve lhůtě stanovené v odstavci (5) kdykoli, a to i bez žádosti podané za tímto účelem, rozhodnout o zrušení pozastavení zpětného odkupování, přičemž stanoví i datum zahájení zpětného odkupu. Pokud správce fondu požádá o zrušení pozastavení obchodování ve lhůtě stanovené v odstavci (5), Dozor tak nařídí. (4) Dozor rozhoduje o posouzení žádosti podané na základě odstavce (2) a (3) nejpozději ve lhůtě dvou distribučních dnů. (5) Pokud doba pozastavení obchodování nařízená na základě některé z podmínek uvedených v bodech a)-c) odstavce (2) dosáhne doby sto osmdesáti dnů, Dozor ve svém rozhodnutí nařídí zrušení podílového fondu. 17

18 Riziko transformace fondů na fondy s dobou trvání určitou Fondy jsou zakládány na dobu neurčitou. Správce fondu je oprávněn se schválením PSZÁF transformovat Fond(y) na fond s dobou trvání určitou. Jelikož podílový fond na konci doby trvání určité formou konečného vyúčtování zaniká, jsou investoři případně před uplynutím jimi plánované investiční periody nuceni zpětně odprodat své podílové listy. Riziko zániku fondů Jednotlivé Fondy zanikají v případě, když vlastní kapitál Fondů nedosáhne po dobu tří měsíců v průměru částky odpovídající 20 milionům forintů v českých korunách. Riziko zrušení fondů Správce fondu může rozhodnout o zrušení jednotlivých Fondů, pokud vlastní kapitál po uplynutí šesti měsíců následujících po založení po dobu půl roku nedosáhne v průměru částky 500 milionů forintů. Rizika související s činností Správce fondu Riziko plynoucí z hmotných, technických podmínek Správce fondu disponuje hmotnými, technickými podmínkami nutnými k činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn těchto okolností v průběhu činnosti mohou mít vliv i na výsledky spravovaných fondů. Riziko plynoucí z personálních podmínek Správce fondu zaměstnává pro účely řízení činnosti, spravování portfolia, respektive organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive disponují zkouškami předepsanými právními předpisy. Správce fondu vykonává svoji činnost v souladu se zákonnými předpisy vztahujícími se na správce fondu a podle interních pravidel vypracovaných na tomto základě. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Zánik Správce fondu Správce fondu může zaniknout odebráním povolení k činnosti správce fondu uděleného Dozorem, nebo konečným vyúčtováním Správce fondu. Riziko devizového kurzu Část nástrojů Fondů může být investována i do cenných papírů emitovaných v měnách odlišných (jiné měny) od základní měny. Kurz těchto cenných papírů vyjádřený v základní měně závisí na změnách křížového kurzu základní měny a jiné měny. V daném případě může být oslabení základní měny pro výnosy investice v jiné měně výhodné, jelikož investor tak přichází i k ziskům plynoucím z převodu. V opačném případě při posílení základní měny se může zisk investora snížit, jelikož dochází ke zhoršení výsledku investice v základní měně. Riziko plynoucí z neznalosti kurzu Investoři Fondu podstupují riziko plynoucí z neznalosti kurzu v době nákupu a zpětného odprodeje podílových listů (aktuální denní kurzy, při nichž jsou transakce realizovány, mohou být známy až později), jelikož v porovnání s doposud známou hodnotou kurzu může docházet k významným změnám. Rizika plynoucí z odvozených transakcí Riziko plynoucí z odvozených transakcí a způsobu oceňování a vyúčtování příslušných instrumentů kapitálového trhu Změny ve způsobu výpočtu a prezentace těchto instrumentů mohou mít vliv na výnos těchto instrumentů, což může mít dopad i na výnos Fondu. V extrémních případech mohou být burzy, na kterých se obchoduje s těmito instrumenty, po delší období uzavřené, nebo se může na těchto burzách definitivně ukončit obchodování, respektive se může stát, že kotace těchto instrumentů bude na delší období přerušena nebo definitivně ukončena. V těchto případech se Správce fondu při dodržení principu ochrany zájmů vlastníků podílových listů může dohodnout s prodejcem odvozeného produktu na novém způsobu finančního vyrovnání, respektive zhodnocování příslušných aktiv. Riziko protistrany plynoucí z odvozených transakcí Odvozené transakce zastoupené v portfoliu Fondů mohou být uzavírány s partnerskými finančními institucemi a/nebo finančními poskytovateli i v rámci nenormovaných kontraktů (mimo burzu), jelikož normované burzovní produkty nejsou vždy vhodné k dosažení cílů stanovených investiční politikou. Správce fondu podrobuje každého partnera, se kterým uzavírá transakce mimo burzu, pečlivé analýze možných rizik, navzdory tomu se může stát, že partner účastnící se uzavření transakce s odvozenými produkty se v době trvání smlouvy stane insolvenčním a v důsledku toho nebude plnit své smluvní platební závazky vůči Fondu. 18

19 Kurzovní riziko odvozených transakcí V souladu s investiční politikou Fondů mohou část jeho instrumentů tvořit odvozené transakce. Tržní kurz odvozených transakcí může ve značné míře kolísat v závislosti na změnách kurzu podkladových aktiv. V důsledku toho může během doby trvání fondu kolísat vývoj kurzu podílových listů, který může záviset na změnách hodnoty odvozených prostředků zastoupených ve Fondu Specifická rizika týkající se fondů Případy nepodstupování rizik, limity investiční politiky zaměřené na omezenou ochranu proti ztrátě kapitálu Díky investiční politice jejímž cílem je dosáhnout toho, aby kurz podílových listů fondu (čistá hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Fondu) v žádný distribuční den neklesl pod 90 % z hodnoty nejvyššího prodejního kurzu (čistá hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého v době dosavadního trvání fondu může Fond obsahovat akcie, nástroje zabezpečující akciové riziko jen do takové míry, aby v případě významnějšího, avšak nejvýše 25 %-ho, poklesu kurzu na kapitálových trzích byl schopen dosáhnout svého stanoveného cíle, tedy aby kurz fondu v žádný distribuční den neklesl pod 90 % z hodnoty nejvyššího prodejního kurzu (čistá hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Fondu) dosaženého v době dosavadního trvání fondu. V případě mimořádně nenadálého poklesu kurzu překračujícího 25 % (během jednoho dne nebo v porovnání s kurzem z jednoho až dvou předcházejících dnů) se může stát, že Fond je schopen prodat svoje aktiva jen zčásti anebo vůbec, respektive prodej aktiv bude možný jen na úrovních kurzů ustálených po náhlém poklesu kurzu. Pokud je tedy kotace kurzů na kapitálovém trhu plynulá a nevyskytují se náhlá a významná přerušení vývoje trendu kurzů, je Fond schopen dosáhnout svého cíle, aby kurz jeho podílových listů (čistá hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Fondu) v žádný distribuční den neklesl pod 90 % z hodnoty nejvyššího prodejního kurzu dosaženého v době dosavadního trvání Fondu, čímž omezí maximální ztráty. Jestliže však nastane výše uvedený náhlý pokles kurzu, v případě nástrojů zabezpečujících expozice Fondu na trhu s akciemi přesahující 25 %, pak Fond nebude schopen dosáhnout cíle své investiční politiky, aby kurz jeho podílových listů (čistá hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Fondu) v žádný distribuční den neklesl pod 90 % z hodnoty nejvyššího prodejního kurzu dosaženého v době dosavadního trvání Fondu. Jakmile nastanou vhodné podmínky, Fond se samozřejmě pokusí svá riziková aktiva odprodat, aby tak předešel dalšímu snižování kurzu, a zároveň při podstoupení co nejmenšího možného rizika investuje svůj majetek tak, aby se kurz se vrátil na úroveň 90 %-ho pásma. Dalším rizikem je, že náhlé poklesy kurzů se mohou objevit i na trzích bezpečných nástrojů fondu zabezpečujících finanční expozice. Proto vedle náhlých poklesů kurzů na akciových trzích i v jiných případech, kdy nastane náhlý pokles kurzu nástrojů charakteru finančního trhu, se může stát, že Fond nebude schopen dosáhnout vytyčených cílů své investiční politiky. Cíl vytýčený investiční politikou Fondu, aby kurz jeho podílových listů (čistá hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Fondu) každého distribučního dne dosáhl alespoň 90 % z hodnoty nejvyššího prodejního kurzu (čistá hodnota připadající na jeden podílový list) dosaženého v době dosavadního trvání fondu, a to v souladu s investiční politikou fondu, neznamená záruku kapitálu ani ochranu kapitálu. Správce fondu ani žádný třetí partner neposkytuje ochranu kapitálu ani záruku kapitálu uvedenou v 241 zákona o kapitálovém trhu. Dotčený fond: GE Money Chráněný Fond Riziko akciového trhu V investicích Fondů mohou být ve významném poměru zastoupeny akcie. Investicemi do akcií lze dosáhnout nadprůměrných výnosů, avšak zpravidla ani prostřednictvím velmi obezřetných analýz nelze bezpečně předpovědět vývoj kurzů akcií v budoucnu. Kurz akcií se může vlivem nepříznivých makroekonomických, podnikových událostí nebo situace na kapitálovém trhu i významně snížit, navíc v případě bankrotu daného podniku mohou akcie daného podniku zcela ztratit svou hodnotu. Investoři Fondů tak mohou být nepřímo postiženi ztrátou. Správce fondu je schopen svými 19

20 odbornými znalostmi a svojí politikou diverzifikace investic tuto ztrátu snížit, avšak není schopen jí zcela předcházet. Dotčený fond: GE Money Chráněný Fond, GE Money Balancovaný Fond Riziko komoditních trhů Mezi investicemi Fondu mohou být zastoupeny investiční nástroje vázané ke komoditním trhům nebo ke kurzům na komoditních trzích. Kurz komodit se může v důsledku událostí probíhajících v celosvětové ekonomice, na kapitálových trzích a vlivem změn nabídky a poptávky i významnou měrou snižovat, což představuje značná rizika a na Fond může působit negativně, a proto mohou investoři Fondu utrpět i ztráty. Správce fondu se snaží takové ztráty snižovat svými odbornými znalostmi a politikou alokace nástrojů, avšak není v jeho silách tomu v plném měřítku předcházet. Dotčený fond: GE Money Balancovaný Fond 6. Podkladová pravidla Z hlediska všech otázek souvisících s právními vztahy vzniklých na základě Prospektu a Statutu, které nejsou jinak upraveny ve smlouvách, jsou směrodatná ustanovení Prospektu, Statutu, Zákona, dále Občanského zákoníku a obchodních podmínek Distributora(ů). Pro investice jsou směrodatné aktuálně platné daňové předpisy. 7. Řešení právních sporů Vzniklé sporné otázky hodlají všichni účastníci, zvláště pak investoři, Správce fondu, Správce depozitu a Distributoři řešit cestou smírčího jednání. V případě neúspěšnosti postupují strany v souladu s ustanoveními příslušných smluv (Obchodní podmínky) vztahujících se na sporný právní vztah. 8. Další informace Detailní informace o Fondu, obchodovaných podílových listech, okruhu osob kupujících podílové listy, právech investorů, investiční politice, metodách výpočtu netto hodnoty aktiv, informační povinnosti, nákladech zatěžujících Fond a informace týkající se zrušení Fondu jsou uvedeny ve Statutu. Proti Správci fondu ani proti Správci depozitu nebylo v uplynulých třech letech nařízeno konkursní řízení. 9. Prohlášení o zodpovědnosti Společnost Budapest Alapkezelő Zrt. (sídlo: 1138 Budapest, Váci út 193.) jako správce fondu vystupující jménem Fondů a společnost Budapest Bank Nyrt. (sídlo: 1138 Budapest, Váci út 193.) jako Hlavní distributor tímto Prohlášením o zodpovědnosti prohlašují, že Prospekt obsahuje údaje a tvrzení odpovídající skutečnosti, respektive že nezamlčuje takové informace a skutečnosti, které jsou významné z hlediska podílových listů a posouzení situace Fondu. Prohlašují dále, že vůči vlastníkům podílových listů společně nesou zodpovědnost za uhrazení škody způsobené zavádějícím obsahem Prospektu a zamlčením informací. Budapešť, dne 10. ledna 2012 Budapest Alapkezelő Zrt. Budapest Bank Nyrt. 20