NEAUDITOVANÁ POLOLETNÍ ZPRÁVA 30. ZÁŘÍ 2011 R.C.S. B F ranklin T empleton SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "NEAUDITOVANÁ POLOLETNÍ ZPRÁVA 30. ZÁŘÍ 2011 R.C.S. B113 696. F ranklin T empleton SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE"

Transkript

1 NEAUDITOVANÁ POLOLETNÍ ZPRÁVA 30. ZÁŘÍ 2011 R.C.S. B F ranklin T empleton S trategic A llocation F unds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE

2

3 société d investissement à capital variable NEAUDITOVANÁ POLOLETNÍ ZPRÁVA ZA ŠEST MĚSÍCŮ K 30. ZÁŘÍ 2011 Tato zpráva nepředstavuje nabídku prodeje podílů společnosti Allocation Funds (dále jen FTSAF nebo Společnost ) ani výzvu k jejich koupi. Podíly lze upsat na základě aktuálního zjednodušeného prospektu spolu s aktuálním úplným prospektem a jeho dodatkem, nejnovější dostupné auditované výroční zprávy a nejnovější dostupné neauditované pololetní zprávy, pokud byla mezitím zveřejněna.

4 Ob s a h Všeobecné informace 3 Zpráva investičních manažerů 4 Výkonnost fondů 6 Výkaz čistých aktiv 7 Výkaz činností a změn stavu čistých aktiv 8 Statistické informace 9 Příloha k účetní závěrce 10 Přehled investic 15 Equity Selection Fund 15 Dynamic USD Fund 16 Balanced USD Fund 17 Conservative USD Fund 18 Dynamic Fund 19 Balanced Fund 20 Conservative Fund 21 Adresář kanceláří Investments 22 2 Neauditovaná pololetní zpráva

5 société d investissement à capital variable 26, boulevard Royal, L-2449 Lucemburk, Lucemburské velkovévodství (společnost je zapsaná v lucemburském rejstříku Registre de commerce et des sociétés pod číslem B ) Všeobecné informace (k 30. září 2011) PŘEDSTAVENSTVO: William Jackson Člen představenstva FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství Gregory E. McGowan Výkonný viceprezident a hlavní právní poradce TEMPLETON WORLDWIDE, INC. 500 East Broward Boulevard, Suite 2100 Fort Lauderdale, FL USA Jed A. Plafker Výkonný ředitel FRANKLIN TEMPLETON COMPANIES LLC One Parkway San Mateo, CA USA Hans-J. Wisser Člen představenstva FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT SERVICES GmbH Mainzer Landstrasse Frankfurt-Am-Main Německo VÝKONNÍ PRACOVNÍCI: William Lockwood 26, boulevard Royal L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství Denise Voss 26, boulevard Royal L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství SÍDLO: 26, boulevard Royal L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství HLAVNÍ DISTRIBUTOR: TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 West Bay Street Lyford Cay Nassau, Bahamské společenství INVESTIČNÍ MANAŽEŘI: FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED 5 Morrison Street Edinburgh EH3 8BH, Skotsko Spojené království Jedná prostřednictvím své německé pobočky sídlící na adrese Mainzer Landstrasse 16 D Frankfurt-am-Main Německo FIDUCIARY TRUST COMPANY OF CANADA 200 King Street West, Suite 1500 Toronto, Ontario M5H 3T4 Kanada Společnost Investment Management Limited byla jmenována společným investičním manažerem fondů společně s Fiduciary Trust Company of Canada. DEPOZITÁŘ, ZÁSTUPCE PRO KOTACE A HLAVNÍ ZPROSTŘEDKOVATEL PLATEB: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. European Bank and Business Centre 6, route de Trèves L-2633 Senningerberg Lucemburské velkovévodství REGISTRÁTOR A ZÁSTUPCE PRO PŘEVODY, FIREMNÍ ZÁLEŽITOSTI, DOMICILNÍ SPRÁVU A ADMINISTRATIVU: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A. 26, boulevard Royal L-2449 Lucemburk Lucemburské velkovévodství AUDITOŘI: PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l. Réviseur d entreprises 400, route d Esch, B.P L-1014 Lucemburk Lucemburské velkovévodství PRÁVNÍ PORADCI: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill L-2014 Lucemburk Lucemburské velkovévodství Neauditovaná pololetní zpráva 3

6 Zpráva investičních manažerů V průběhu šesti hodnocených měsíců byly finanční trhy velmi volatilní. Masivní dluh Řecka a pokus o jeho záchranu s nejistým výsledkem vnesly zmatek do řad evropských politiků, kteří se snažili zahnat obavy z platební neschopnosti Řecka a následné destabilizace. Globální tlaky na to, aby vedoucí evropští činitelé podnikli rozhodná opatření a uklidnili paniku v souvislosti s horšící se krizí zadlužení eurozóny, zesílily s tím, jak investoři ztráceli důvěru v Portugalsko, Itálii a Španělsko a zaměřovali pozornost na evropský bankovní sektor. Obavy z další globální recese dále posílila řada neuspokojivých ukazatelů ze stagnujících ekonomik USA a evropských zemí a údaje o zpomalení růstu rozvíjejících se trhů. Snížení úvěrového hodnocení Spojených států a konec druhého kola programu kvantitativního uvolňování amerického Federálního rezervního systému dále umocnily nejistotu na trhu a hospodářské signály poklesu cen na trhu cenných papírů, přičemž účinky nejnovější pomoci ze strany Federálního rezervního systému oznámené v září se zatím neprojevily. V globálním měřítku se projevil široký přesun kapitálu z akcií do domněle bezpečných investic; ironické přitom je, že za ně byly považovány i americké státní dluhopisy. Jejich výnosy se blížily hodnotám z konce roku 2008 a s široce rozšířenými poklesy na trzích majetkových cenných papírů se úvěrová rozpětí vládních i podnikových dluhových cenných papírů u většiny emitentů zvětšila. Měny považované za bezpečné, jako například japonský jen a americký dolar, vůči většině ostatních významných měn posílily. Ve Spojených státech přilévala do ohně nejistoty na trzích olej protahovaná jednání zákonodárců o zvýšení federálního dluhového stropu a snížení ohromného rozpočtového deficitu; snížení úvěrového hodnocení USA ze strany Standard & Poor s pak situaci dále přiostřilo. Federální rezervní systém dal najevo, že si křehkost hospodářské situace Spojených států uvědomuje, a přišel s plány na restrukturalizaci alokace portfolia cenných papírů tak, aby obsahovalo větší podíl dlouhodobějších amerických státních dluhopisů a hypotéčních úvěrů. Doufá, že se mu podaří snížit dlouhodobé úrokové míry a tím podpořit investice a výdaje a pomoci také potížemi sužovanému bytovému trhu. Ačkoli ceny domů a výdaje na stavebnictví vzrostly, zůstaly nadále na velmi nízkých úrovních a údaje o prodeji domů nebyly jednoznačně dobré. Míra nezaměstnanosti, jeden z nejbolavějších problémů Spojených států, se nadále držela tvrdošíjně vysoko a trh práce v širokém měřítku vykazoval oslabení a neschopnost vytvářet větší množství nových pracovních příležitostí. Průmyslová výroba klesá v globálním měřítku a americká výrobní aktivita po většinu sledovaného období klesala také, i když v září došlo k vzepětí; celkově vzato byl však objem objednávek počínaje červencem slabý. Evropské sváry ohledně pomoci Řecku podkopaly důvěru trhu a komponent výměny dluhu posledního plánu záchrany má podle očekávání spustit omezenou platební neschopnost, která by byla pro toto seskupení zemí historicky první. Ke konci sledovaného období Atény horečnatě přemýšlely, kde by ještě mohly zkrátit výdaje a uvalit nové daně, aby se jim podařilo naplnit podmínky dalšího uvolnění záchranných finančních prostředků, které mezinárodní věřitelé Řecka pozdrželi s tím, že musí vyhodnotit jeho pokrok na poli reforem. Situace v Řecku vedla v průběhu vykazovaného období k výraznému nárůstu cen úvěrů pro Portugalsko, Itálii a Španělsko. Portugalsko následně jako třetí země eurozóny požádalo o záchranný balíček a Itálie rychle oznámila omezování deficitu a restrukturalizaci. Evropská centrální banka (ECB) na pomoc rozšířila své hlavní záchranné zdroje a reaktivovala svůj program nákupu dluhopisů. I tak však bylo vypětí na trhu jasně cítit, když investoři následně po snížení úvěrového hodnocení USA podrobili přísnému zkoumání nejvyšší úvěrové hodnocení Francie (AAA). Navíc skutečnost, že evropské banky jsou vystaveny státnímu zadlužení eurozóny, vedla k pochybám ohledně finančního krytí a solventnosti; zvýšené napětí vedlo ECB a další významné centrální banky k tomu, aby poskytly neomezené krytí v USD a tím odlehčily krizi likvidity v Evropě. Ke konci sledovaného období došlo v eurozóně poprvé od července 2009 k poklesu průmyslové aktivity, mezi spotřebiteli a podnikateli vzrostl pocit pesimismu a inflace nabrala největší zrychlení za bezmála tři roky. V Asii se globální vyhlídky růstu těžce vyrovnávaly s obavami ze zpomalení v Číně. Čínský výrobní sektor v průběhu pololetí vykázal pokles a průmyslová produkce napříč odvětvími se ztlumila a zpomalila. Na čínském bytovém trhu je přetlak, ale zhodnocování cen nových bytů se konečně zpomalilo a spotřebitelské ceny ke konci období poklesly vůči tříletému maximu následkem řady opatření na jejich omezení implementovaných minulý podzim a v průběhu roku. Zemětřesení v Japonsku přineslo prudký pokles průmyslové produkce, vývozů a spotřebitelských výdajů, což se projevilo nad očekávání hlubokým poklesem hrubého domácího produktu za první čtvrtletí; dodavatelské řetězce se ale z vážného šoku začaly vzpamatovávat a významné automobilky přišly s výrazně zlepšenými odhady výroby. Jen na historických maximech byl však hrozbou náběhu Japonska k obnově, některá průmyslová odvětví se nedařilo vrátit zpět a celková průmyslová aktivita se vrátila k poklesu, podlomena slabou globální poptávkou ke konci období. V Latinské Americe se tovární produkce ve vykazovaném období prokazatelně snížila. Síla brazilského realu v průběhu roku vyvíjela tlak na vývozce a její dramatický pokles od konce července by měl jednotlivým obdobím výhledově usnadnit situaci. Inflace se nadále držela na vysoké úrovni, ale vládní činitelé doufali, že jejich snaha dostat výdaje pod kontrolu povede k odlehčení tlaku na ceny a umožní mírná snížení úrokových měr, která pomohou brazilskému hospodářství. Vítězství Ollanty Humaly v prezidentských volbách v Peru nejprve podnítilo obavy investorů z toho, že stát bude upevňovat svou kontrolu přírodních zdrojů a zvyšovat odvody z těžebních operací, ale po měsících napětí se atmosféra na trhu zlepšila zejména díky známkám toho, že hospodářská politika země bude pokračovat v nastoleném kurzu, a také díky zlepšenému úvěrovému hodnocení země. Zlepšení úvěrového hodnocení Kolumbie na investiční stupeň také podpořilo náladu na trhu, které prospělo i integrované obchodování na nové společné burze cenných papírů Chile, Kolumbie a Peru. Na trzích majetkových cenných papírů celého světa došlo po většinu sledovaného období k poklesu cen akcií a oslabení s tím, jak se investoři hromadně zbavovali aktiv považovaných za riziková. Dramatický byl zejména globální odliv kapitálu z rozvíjejících se trhů, neboť akcie na rozvinutých trzích poklesly jako celek výrazně méně než na trzích, které se teprve rozvíjejí. Z regionálního hlediska vykázaly nejmenší pokles za daný půlrok akcie ve Spojených státech a nejhůře si vedly akcie v Latinské Americe. Globální trhy dluhopisů a deviz také v průběhu období odrážely rostoucí neochotu investorů riskovat. Výnosy na většině trhů se státními dluhopisy klesaly a ceny dlouhodobých amerických a německých státních dluhopisů (tj. se splatností za 10 nebo více let) prudce vzrostly, což výnosy stlačilo na historicky nízké hodnoty. Výnosy státních dluhopisů některých zemí eurozóny, jako například Itálie a Španělska, s rostoucí krizí státní zadluženosti vzrostly a rozpětí se zvětšila. Podnikové dluhopisy v tomto nejistém prostředí zaznamenaly dramatickou korekci a rozpětí se zvětšila, ale podnikové dluhopisy investičního stupně vykázaly menší ztráty než ty s vysokými výnosy. Na devizových trzích si americký dolar držel pevnou pozici vůči většině významných měn a síla dolaru byla zřejmá zejména v porovnání s měnami rozvíjejících se trhů, které ve druhé polovině vykazovaného období zaznamenaly prudký pokles, což si v některých případech vyžádalo vládní intervence na trzích. Jen také posílil díky svému statutu bezpečné měny. Posilování švýcarského franku vymezila hranici Švýcarská národní banka, která stanovila limit ve vztahu k euru, jehož dodržování hodlá zajistit intervencemi na devizovém trhu. 4 Neauditovaná pololetní zpráva

7 Zpráva investičních manažerů (pokračování) Hodnocené období jsme začali s více méně neutrální pozicí v majetkových cenných papírech a s nižší investicí do cenných papírů s pevným výnosem. Průběžně jsme však snižovali vytíženost v majetkových cenných papírech a koncem května jsme dosáhli omezené pozice. Investice do cenných papírů s pevným výnosem jsme udržovali na nižší úrovni u státních dluhopisů rozvinutých zemí, což jsme vyvažovali vyšší alokací do rozvíjejících se trhů a úvěrů. Fondy ale relativně vzato utrpěly ztráty v srpnu vzhledem k silnému nárůstu neochoty účastníků trhu riskovat. Naše pozice v rizikových aktivech, jako jsou například dluhové cenné papíry rozvíjejících se zemí a podnikové dluhopisy - jak s vysokým výnosem tak investičního stupně - nenabízela výraznější ochranu proti poklesu. Americké a německé státní dluhopisy navíc v průběhu srpna a září zaznamenaly růst cen i přes již tak velmi nízké výnosy a naše omezená pozice v této třídě aktiv nestačila ztlumit ztráty v jiných třídách aktiv. Mnohé podkladové aktivně spravované fondy, jak se zaměřením na majetkové cenné papíry, tak na cenné papíry s pevným výnosem, zároveň vykázaly slabý relativní výkon. Pro aktivní manažery bylo druhé čtvrtletí obecně obtížné, stejně jako to první, vzhledem k rychlým změnám tržních trendů a rotacím sektorů. Výkon některých podkladových fondů se však ke konci hodnoceného období zlepšil. Informace uvedené v této zprávě představují historické údaje a nejsou ukazatelem budoucích výsledků. INVESTIČNÍ MANAŽEŘI říjen Neauditovaná pololetní zpráva 5

8 Vý k o n n o s t f o n d ů v z á k l a d n í m ě n ě Procentuální změna k 30. září 2011 Datum založení Základní měna 3 měsíce % 6 měsíců % 1 rok % 3 roky % Od založení % Equity Selection Fund EUR (11,0) (13,5) (8,7) 2,9 (17,7) Dynamic USD Fund USD (13,4) (13,8) (7,2) 2,2 (19,3) Balanced USD Fund USD (9,8) (9,9) (5,0) 9,2 (5,8) Conservative USD Fund USD (4,6) (4,1) (1,9) 16,2 12,5 Dynamic Fund EUR (7,4) (9,1) (5,3) 6,6 (13,8) Balanced Fund EUR (4,9) (6,1) (3,8) 10,4 (5,4) Conservative Fund EUR (2,0) (2,0) (2,6) 13,2 10,5 Zdroj dat Údaje o výkonnosti - Investments Všechna výše uvedená čísla platí pro akumulační akcie třídy A A(acc). Equity Selection Fund emituje pouze podíly třídy N(acc) a údaje o výkonnosti se týkají této třídy podílů. Informace o jiných třídách podílů jsou k dispozici na požádání. Tato zpráva nepředstavuje nabídku podílů, ani její část, a není ani výzvou k podání žádosti o podíly. Upsat podíly lze na základě aktuálního zjednodušeného prospektu spolu s aktuálním úplným prospektem, nejnovější dostupné auditované výroční zprávy a nejnovější dostupné neauditované pololetní zprávy, pokud byla mezitím zveřejněna. Cena podílů a výnosy z nich se mohou snížit i zvýšit a je možné, že se vám investice nevrátí v plné výši. Minulý výkon není zárukou budoucího výkonu. Pohyby měnových kurzů mohou ovlivnit hodnotu investic. 6 Neauditovaná pololetní zpráva

9 Vý k a z č i s t ý c h a k t i v k 30. z á ř í 2011 Statement of Net Assets Equity at Selection March Dynamic 31, 2011 Balanced CELKEM Fund USD Fund USD Fund Conservative USD Fund Dynamic Fund Balanced Fund Conservative Fund (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) AKTIVA Investice do cenných papírů v tržní hodnotě (poznámka 2(b)) Peníze Pohledávky z úpisů podílů Čisté pohledávky z úroků a dividend Ostatní pohledávky AKTIVA CELKEM PASIVA Závazky z nákupu investic Závazky ze zpětného odkoupení podílů Splatné poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Splatné daně a výlohy PASIVA CELKEM CELKOVÁ ČISTÁ AKTIVA PŘEHLED AKTIV ZA TŘI ROKY 31. březen březen březen Připojená Příloha k účetní závěrce tvoří nedílnou součást této účetní závěrky. Neauditovaná pololetní zpráva 7

10 Vý k a z č i n n o s t í a z m ě n s t a v u č i s t ý c h a k t i v z a r o k k o n č í c í 30. z á ř í 2011 CELKEM Statement of Net Assets Equity at March Selection 31, Dynamic 2011 Fund USD Fund Balanced USD Fund Conservative USD Fund Dynamic Fund Balanced Fund Conservative Fund (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) ČISTÁ AKTIVA NA POČÁTKU OBDOBÍ Úprava o kurzové rozdíly PŘÍJMY Dividendy (po odečtení srážkových daní) Jiné příjmy PŘÍJMY CELKEM VÝDAJE Poplatky za obhospodařování investic (poznámka 3) Poplatky za administrativu a převody Daň z úpisů podílů (poznámka 4) Poplatky depozitáři Náklady na audit, tisk a zveřejňování (poznámka 14) Poplatek za správu podílů tříd A(dis) a A(acc) (poznámka 7) Poplatek za distribuci podílů tříd N(acc) (poznámka 7) Jiné poplatky (poznámka 14) VÝDAJE CELKEM Úhrada výdajů (poznámka 9) (2.495) (73) (16) (3.228) ČISTÉ VÝDAJE ČISTÝ ZISK/(ZTRÁTA) Z INVESTIC ( ) ( ) (55.715) (43.620) ( ) (42.170) Čistý realizovaný zisk z prodeje investic Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z forwardových měnových smluv (70.566) (17.725) (11.830) (9.790) (11.014) (15.621) (9.400) (3.456) Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z transakcí v cizích měnách (70.070) (48.944) (4.827) (24.283) (8.816) ČISTÝ REALIZOVANÝ ZISK/(ZTRÁTA) ZA OBDOBÍ (5.035) Změna stavu nerealizovaného čistého zvýšení/(snížení) hodnoty následujících položek: Investice ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Transakce v cizích měnách (1.902) (2.180) (1.029) (172) ČISTÉ ZVÝŠENÍ ČISTÝCH AKTIV V DŮSLEDKU PROVOZNÍ ČINNOSTI ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ZMĚNA KAPITÁLU Emise podílů Zpětné odkoupení podílů ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Vyrovnávání (poznámka 6) (5.710) 187 (5.850) ( ) ČISTÉ ZVÝŠENÍ/(SNÍŽENÍ) ČISTÝCH AKTIV V DŮSLEDKU ZMĚNY KAPITÁLU ( ) ČISTÁ AKTIVA NA KONCI OBDOBÍ Koeficient obratu portfolia (poznámka 12) 152,26 % 98,35 % 117,65 % 136,60 % 106,19 % 118,45 % 151,36 % Připojená Příloha k účetní závěrce tvoří nedílnou součást této účetní závěrky. 8 Neauditovaná pololetní zpráva

11 Statistické informace Ukazatel celkových nákladů 30. září 2011 (viz poznámka 15) Podíly v oběhu 30. září 2011 Čistá aktiv na 1 Podíl 30. září březen březen 2010 Equity Selection Fund EUR Equity Selection N (Acc) 2,98 % ,23 9,51 9,05 Dynamic USD Fund USD Dynamic USD A (Acc) 2,08 % ,07 9,36 8,65 Dynamic USD I (Acc) 0,80 % ,61 14,53 13,24 Dynamic USD N (Acc) 2,57 % ,93 10,39 Balanced USD Fund USD Balanced USD A (Acc) 1,90 % ,42 10,46 9,67 Balanced USD N (Acc) 2,23 % ,27 10,32 Conservative USD Fund USD Conservative USD A (Acc) 1,41 % ,25 11,73 10,97 Conservative USD A (Qdis) 1,40 % ,26 11,74 10,98 Conservative USD N (Acc) 1,90 % ,71 10,15 Dynamic Fund EUR Dynamic A (Acc) 1,43 % ,62 9,48 9,02 Dynamic A (Ydis) 1,44 % ,62 9,48 9,02 Dynamic I (Acc) 0,90 % ,88 9,74 9,22 Dynamic I (Ydis) 0,90 % ,87 9,74 9,22 Dynamic N (Acc) 2,18 % ,26 9,13 8,75 Balanced Fund EUR Balanced A (Acc) 1,23 % ,46 10,07 9,68 Balanced A (Ydis) 1,23 % ,46 10,07 9,68 Balanced I (Acc) 0,80 % ,69 10,29 9,85 Balanced I (Ydis) 0,80 % ,69 10,29 9,85 Balanced N (Acc) 1,82 % ,15 9,76 9,45 Conservative Fund EUR Conservative A (Acc) 1,13 % ,05 11,28 11,07 Conservative A (Ydis) 1,13 % ,05 11,28 11,07 Conservative I (Acc) 0,79 % ,26 11,47 11,22 Conservative I (Ydis) 0,79 % ,26 11,47 11,22 Conservative N (Acc) 1,83 % ,62 10,88 10,75 Neauditovaná pololetní zpráva 9

12 Př í l o h a k ú č e t n í z á v ě r c e k 30. září 2011 Poznámka 1 Společnost Allocation Funds (dále jen,,ftsaf nebo,,společnost ) je jednotkou kolektivního investování podle části 1 lucemburského zákona z 17. prosince 2010 o podnicích kolektivního investování v platném znění a kvalifikuje se jako société d investissement à capital variable. Společnost byla založena dne 26. ledna 2006 v Lucembursku, a to na dobu neurčitou. K datu této zprávy nabízí podíly 7 podfondů Společnosti (dále jen,,fondy ). Představenstvo Společnosti může v budoucnu schválit zakládání dalších podfondů s různými investičními cíli. Cílem Společnosti je usilovat o střednědobé a dlouhodobé zhodnocení kapitálu, zejména prostřednictvím investic do investičních fondů obhospodařovaných společností Investments i jinými správci aktiv, kteří investují do akcií a dluhových cenných papírů na celém světě. Poznámka 2 Významné účetní zásady (a) Všeobecné informace Účetní závěrka byla vypracována v souladu s předpisy Lucemburského velkovévodství vztahujícími se na investiční fondy. (b) Investice do cenných papírů Cenné papíry, jež jsou kotovány na burze cenných papírů nebo obchodovány na kterémkoli jiném organizovaném trhu, jsou oceňovány v poslední ceně, která je nabízena na burze nebo trhu, který je obvykle hlavním trhem pro tyto cenné papíry. Cenné papíry obchodované na mimoburzovním trhu jsou oceňovány způsobem, jenž se co nejvíce přibližuje způsobu oceňování kotovaných cenných papírů. Cenné papíry nekotované na žádné burze cenných papírů ani neobchodované na žádném organizovaném trhu jsou oceňovány v poslední ceně, za niž byly nabízeny, nebo pokud tato cena neodpovídá jejich skutečné hodnotě, jsou tyto cenné papíry oceňovány obezřetně a v dobré víře na základě jejich přiměřeně předvídatelných prodejních cen. Akcie, podíly nebo podílové jednotky v otevřených investičních fondech se oceňují na základě poslední čisté hodnoty aktiv stanovené podle ustanovení prospektu konkrétního investičního fondu, který je k dispozici u zástupce pro administrativu tohoto investičního fondu. Během zkoumaného účetního období se zisky a ztráty z prodaných investičních cenných papírů počítaly pro všechny fondy na základě průměrné ceny. (c) Transakce v cizích měnách Transakce vyjádřené v jiných měnách, než je měna jednotlivých fondů, jsou přepočteny na měny každého fondu ve směnných kurzech platných ke dni obchodu. Aktiva a pasiva vyjádřená v jiných měnách, než je měna jednotlivých Fondů, se převádějí na měnu daného Fondu příslušným směnným kurzem platným na konci období. Zisky a ztráty z devizových transakcí jsou pro účely určení hospodářského výsledku za účetní období zahrnuty do Výkazu činností a změn stavu čistých aktiv. Směnný kurz k 30. září 2011 byl 1 USD = 0,74658 EUR. (d) Zřizovací výdaje Zřizovací výdaje spojené se zahájením činnosti nových fondů se odepisují do nákladů k datu svého vzniku. (e) Forwardové (termínové) měnové smlouvy Forwardové měnové smlouvy se pro zbývající období do data splatnosti oceňují na základě forwardového (termínového) směnného kurzu platného k datu sestavení Výkazu čistých aktiv. Zisky a ztráty z forwardových měnových smluv se účtují do výsledků za dané účetní období prostřednictvím Výkazu činností a změn stavu čistých aktiv. (f) Výnosy Dividendy se účtují do výnosů k datu vzniku nároku na výplatu dividendy. Případné úrokové příjmy se počítají denně. Poznámka 3 Poplatky za obhospodařování investic Investiční manažeři uvedení na straně 3 dostávají od Společnosti měsíční odměnu odpovídající určitému ročnímu procentu (uvedenému níže) z denních průměrů čistých aktiv jednotlivých fondů za období. Pro jednotlivé fondy platí k 30. září 2011 následující procenta: Equity Selection Fund 0,40 % Dynamic USD Fund 0,40 % Balanced USD Fund 0,30 % Conservative USD Fund 0,25 % Dynamic Fund 0,40 % Balanced Fund 0,30 % Conservative Fund 0,25 % Kromě toho se poplatky za obhospodařování investic účtují k tíži podkladovým cílovým fondům, jak je uvedeno v poznámce 16. Poznámka 4 Daně V souladu se současnými právními předpisy a praxí Společnost nepodléhá v Lucemburském velkovévodství žádné dani z příjmu nebo dani z realizovaných nebo nerealizovaných kapitálových zisků. Společnost podléhá v Lucemburském velkovévodství dani v roční sazbě 0,05 %, která se počítá z čisté hodnoty aktiv každého fondu na konci příslušného čtvrtletí. Tato daň se počítá měsíčně a platí čtvrtletně. Tato daň se nevztahuje na část aktiv fondu investovaných do jiných podniků kolektivního investování, které již tuto daň odvedly. Podíly třídy I mají sníženou roční sazbu na 0,01 %, pokud jsou všichni podílníci této třídy institucionálními investory. Příjmy z investic nebo kapitálové zisky realizované Společností mohou podléhat dani v zemi původu. Na všechny závazky ze splatných daní vyplývající z nerealizovaných kapitálových zisků z investic jsou vytvářeny rezervy ihned po získání přiměřené jistoty, že daný závazek vznikne. V Lucemburském velkovévodství neexistuje povinnost platit kolkovné ani jinou daň z emise podílů Společnosti. Emise akcií Společnosti nepodléhají v Lucemburském velkovévodství žádnému kolkovnému ani jiné dani. 10 Neauditovaná pololetní zpráva

13 Př í l o h a k ú č e t n í z á v ě r c e k 30. září 2011 (pokračování) Poznámka 5 Výkaz změn investičního portfolia Seznam, který pro každý fond upřesňuje celkové nákupy a celkové prodeje realizované během zkoumaného období, lze obdržet na požádání v sídle Společnosti. Poznámka 6 Vyrovnávání Fondy Společnosti používají účetní metodu známou jako vyrovnávání, v jejímž rámci je část výnosů z prodeje a nákladů na zpětný odkup podílů (rovnající se částce nerozděleného čistého příjmu z investic na jeden podíl k datu transakce) zúčtována ve prospěch nebo na vrub nerozděleného zisku. V důsledku tohoto postupu není nerozdělený čistý zisk z investic na jeden podíl ovlivněn prodejem nebo zpětným odkupem podílů. Poznámka 7 Třídy podílů: A(acc), A(dis), B(acc), B(dis), C(acc), C(dis), I(acc), I(dis), N(acc) Podíly třídy A(acc): u podílů třídy A(acc) nebudou vypláceny dividendy, avšak příslušný čistý příjem se projeví ve zvýšené hodnotě podílů. Všechny ostatní podmínky jsou stejné jako podmínky platné pro podíly třídy A(dis). Podíly třídy A(dis): jsou nabízeny v příslušné hodnotě čistých aktiv plus počáteční poplatek z prodeje ve výši maximálně 6,50 % z celkové investované částky. Kromě toho je odečten a zaplacen hlavnímu distributorovi poplatek za správu ve výši maximálně 0,75 % ročně z příslušné průměrné hodnoty čistých aktiv. Tento poplatek se počítá denně a sráží se a vyplácí hlavnímu distributorovi měsíčně. U některých odkupů kvalifikovaných investic v částce od 1 miliónu USD se do 18 měsíců po odkupu vyplácí eventuální odložený prodejní poplatek ve výši 1 %. Podíly třídy I(acc): dividendy se nevyplácejí, avšak příslušný čistý příjem se projeví ve zvýšené hodnotě podílů. Všechny ostatní podmínky jsou stejné jako podmínky platné pro podíly třídy I(dis). Podíly třídy I(dis): jsou nabízeny institucionálním investorům, jak je podrobněji uvedeno v aktuálním prospektu Společnosti. Nákupy podílů třídy I(dis) nepodléhají počátečnímu poplatku ani eventuálnímu odloženému prodejnímu poplatku nebo poplatku za správu, distribuci či servis. Podíly třídy N(acc): dividendy se nevyplácejí, avšak příslušný čistý příjem se projeví ve zvýšené hodnotě podílů. Podíly N(acc) podléhají počátečnímu prodejnímu poplatku ve výši maximálně 5 % z celkové investované částky. Kromě toho se platí poplatek za distribuci ve výši maximálně 1,25 % ročně z příslušné průměrné hodnoty čistých aktiv, který se počítá denně a sráží se a vyplácí hlavnímu distributorovi měsíčně. Podíly třídy N(acc) mohou být za určitých omezených okolností nabízeny způsobem, který je podrobněji uveden v aktuálním prospektu Společnosti. Poznámka 8 Transakce se spřízněnými stranami Někteří členové představenstva Společnosti jsou nebo mohou být rovněž vedoucími pracovníky a členy představenstva jedné nebo více investičních manažerských společností fondů, mimo jiné Fiduciary Trust Company of Canada a Investment Management Limited. Veškeré transakce se spřízněnými stranami byly uzavřeny za běžných obchodních podmínek a v rámci běžné obchodní činnosti. Poplatky za obhospodařování investic, které Společnost platí investičním manažerům, jsou podrobně uvedeny v poznámce 3 k účetní závěrce. Společnost Investments nemá žádné spřízněné makléře a během účetního období končícího 30. září 2011 nebyly uzavřeny žádné transakce se spřízněnými makléři. Společnost zaplatila následující poplatky společnosti International Services S.A. jako zástupci pro registraci a převody, firemní záležitosti, domicilní správu a administrativu za období končící 30. září 2011: Poplatky za administrativu a převody EUR Společnost zaplatila následující poplatky společnosti Global Advisors Limited jako hlavnímu distributorovi fondů za období končící 30. září 2011: Poplatek za správu a distribuci EUR Poznámka 9 Úhrada výdajů Za období končící k 31. březnu 2011 uhradí následující náklady nejprve zástupce pro administrativu, International Services S.A. Pokud tyto náklady překročí poplatek za administrativu, uhradí je investiční manažeři jednotlivých fondů uvedení na straně 3. Jestliže pak tyto výdaje překročí poplatky za administrativu a obhospodařování investic, budou započteny proti poplatkům za správu a distribuci a všechny zbylé částky proplatí International Services S.A. Fond Měna Částka Equity Selection Fund EUR 73 Dynamic USD Fund USD 16 Balanced USD Fund USD Poznámka 10 Roční a pololetní dividendy vyplacené za období končící 30. září 2011 V daném období se neakumulovaly ani nevyplácely žádné dividendy. Poznámka 11 Auditované výroční zprávy a neauditované pololetní zprávy Auditované výroční zprávy a neauditované pololetní zprávy budou k dispozici na místním webu Investments nebo je možné je získat na požádání v registrovaném sídle Společnosti; budou rozesílány pouze zaregistrovaným Podílníkům v těch zemích, kde to vyžadují místní předpisy. Plné znění auditovaných výročních zpráv a neauditovaných pololetních zpráv bude k nahlédnutí v sídle Společnosti. Poznámka 12 Koeficient obratu portfolia Koeficient obratu portfolia vyjádřený v procentech se rovná celkové výši nákupů a prodejů cenných papírů po odečtení absolutní hodnoty upsaných a zpětně odkoupených cenných papírů v poměru k průměru čistých aktiv fondu za daný rok. Jedná se o účinné měřítko toho, jak často fond kupuje nebo prodává cenné papíry kromě případů, kdy to vyžadují úpisy a zpětné odprodeje. Neauditovaná pololetní zpráva 11

14 Poznámka 13 Měkké provize Investiční manažeři mohou s makléři/prodejci, kteří jsou organizacemi, nikoli fyzickými osobami, uzavírat ujednání o měkkých provizích, jestliže z nich plyne přímá a identifikovatelná výhoda pro klienty investičních manažerů, včetně Společnosti, a jestliže jsou investiční manažeři přesvědčeni, že transakce, na základě kterých jsou měkké provize vypláceny, jsou uzavřeny v dobré víře, v přísném souladu s příslušnými regulačními požadavky a v nejlepším zájmu Společnosti. Všechna taková ujednání musí investiční manažeři uzavírat za podmínek odpovídajících nejlepší tržní praxi. Poznámka 14 Analýza nákladů Níže uvádíme přehled nákladových kategorií: CELKEM Př í l o h a k ú č e t n í z á v ě r c e k 30. září 2011 (pokračování) Equity Selection Fund Dynamic USD Fund Balanced USD Fund Conservative USD Fund Dynamic Fund Balanced Fund Conservative Fund (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) (EUR) (EUR) (EUR) Náklady na audit, tisk a zveřejňování Tisk Zveřejňování Audit Jiné poplatky Poplatky za právní zastoupení Různé výdaje Daně Zprostředkovatel plateb Honoráře výkonných pracovníků Registrační a podací poplatky Poznámka 15 Ukazatel celkových nákladů FTSAF Ukazatel celkových nákladů (Total Expense Ratio, TER) vyjádřený v procentech představuje poměr mezi celkovými náklady fondů a jejich průměrnou čistou hodnotou aktiv za období končící 30. září Celkové náklady zahrnují poplatky za obhospodařování investic, poplatky za administrativu a převody, poplatky depozitáři a jiné náklady uvedené ve Výkazu činností a změn stavu čistých aktiv. Poznámka 16 Ukazatele celkových nákladů a poplatky za správu podkladových cílových fondů Níže uvedené ukazatele celkových nákladů (TER) a poplatky za správu se týkají fondů FTSAF k 30. září Poplatky za správu jsou zahrnuty v uvedených TER. Ukazatel Poplatky za celkových nákladů správu Equity Selection Fund FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) EUR 1,05 % 0,70 % FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) EUR 1,21 % 0,90 % FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) 0,97 % 0,70 % FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) EUR 1,55 % 1,10 % FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) 1,31 % 1,00 % Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C 1,12 % 0,80 % First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) 1,57 % 1,50 % Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY 1,84 % 1,50 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Dynamic USD Fund FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) 1,05 % 0,70 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) 1,21 % 0,90 % FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) 1,01 % 0,70 % FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Government Fund, třída I (Acc) 0,60 % 0,40 % FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) USD 0,98 % 0,70 % FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) 1,55 % 1,10 % FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) 1,31 % 1,00 % Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C 1,12 % 0,80 % First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) 1,57 % 1,50 % Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída USD MUS I121 2,35 % 2,00 % Delaware Corporate Bond Fund, Institucionální třída 0,70 % až 0,50 % Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY 1,84 % 1,50 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) 0,54 % 0,50 % 12 Neauditovaná pololetní zpráva

15 Př í l o h a k ú č e t n í z á v ě r c e k 30. září 2011 (pokračování) Poznámka 16 Ukazatele celkových nákladů a poplatky za správu podkladových cílových fondů (pokračování) Ukazatel celkových nákladů Poplatky za správu Balanced USD Fund FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) 1,01 % 0,70 % FTIF U.S. Government Fund, třída I (Acc) 0,60 % 0,40 % FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) 1,05 % 0,70 % FTIF Global Total Return Fund, třída I (Acc) 0,86 % 0,55 % High Income Fund, Třída pro poradce 0,60 % až 0,625 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) 1,21 % 0,90 % FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) USD 0,98 % 0,70 % FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) 1,55 % 1,10 % FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) 1,31 % 1,00 % Delaware Corporate Bond Fund, Institucionální třída 0,70 % až 0,50 % db x-trackers II iboxx $ Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C 0,15 % 0,05 % Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) 0,54 % 0,50 % Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída USD MUS I121 2,35 % 2,00 % Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C 1,12 % 0,80 % First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) 1,57 % 1,50 % db x-trackers II USD IG Inflation Linked Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C 0,20 % 0,10 % Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY 1,84 % 1,50 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Conservative USD Fund FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) 1,01 % 0,70 % FTIF U.S. Government Fund, třída I (Acc) 0,60 % 0,40 % FTIF Global Total Return Fund, třída I (Acc) 0,86 % 0,55 % High Income Fund, Třída pro poradce 0,60 % až 0,625 % FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) 1,21 % 0,90 % FTIF European Growth Fund, třída I (Acc) 0,97 % 0,70 % Delaware Corporate Bond Fund, Institucionální třída 0,70 % až 0,50 % Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) 0,54 % 0,50 % db x-trackers II iboxx $ Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C 0,15 % 0,05 % db x-trackers II USD IG Inflation Linked Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C 0,20 % 0,10 % Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída USD MUS I121 2,35 % 2,00 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Dynamic Fund FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) EUR 1,05 % 0,70 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) EUR 1,21 % 0,90 % FTIF Global Bond Fund, třída I (Acc) EUR zajištěné (H1) 0,85 % 0,55 % FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) 0,97 % 0,70 % FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) EUR 1,55 % 1,10 % FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) 1,31 % 1,00 % Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C 1,12 % 0,80 % First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) 1,57 % 1,50 % Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída EUR MUS I20 2,38 % 2,00 % ishares eb.rexx Government Germany, ETF 0,16 % 0,15 % Kathrein Euro Bond Fund, třída I 0,60 % 0,50 % Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) 0,54 % 0,50 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY 1,84 % 1,50 % Balanced Fund FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF Global Bond Fund, třída I (Acc) EUR zajištěné (H1) 0,85 % 0,55 % FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) EUR 1,05 % 0,70 % FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) EUR zajištěné (H1) 1,02 % 0,70 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) EUR 1,21 % 0,90 % FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) 0,96 % 0,70 % FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) 0,97 % 0,70 % FTIF Euro Short Term Money Market Fund, třída I (Acc) 0,22 % 0,20 % FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) EUR 1,55 % 1,10 % FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) 1,31 % 1,00 % ishares eb.rexx Government Germany, ETF 0,16 % 0,15 % Kathrein Euro Bond Fund, třída I 0,60 % 0,50 % Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) 0,54 % 0,50 % Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída EUR MUS I20 2,38 % 2,00 % Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C 1,12 % 0,80 % First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) 1,57 % 1,50 % Robeco Capital Growth Funds Robeco European High Yield Bonds, třída DH EUR 1,13 % 1,00 % db x-trackers II iboxx EUR Sovereigns Eurozone Total Return Index ETF, třída 1C 0,15 % 0,05 % ishares eb.rexx Government Germany, ETF, 1,5-2,5 0,16 % 0,15 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY 1,84 % 1,50 % db x-trackers MSCI World TRN Index ETF, třída 1C 0,45 % 0,35 % Neauditovaná pololetní zpráva 13

16 Př í l o h a k ú č e t n í z á v ě r c e k 30. září 2011 (pokračování) Poznámka 16 Ukazatele celkových nákladů a poplatky za správu podkladových cílových fondů (pokračování) Ukazatel celkových nákladů Poplatky za správu Conservative Fund FTIF Global Bond Fund, třída I (Acc) EUR zajištěné (H1) 0,85 % 0,55 % FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) EUR zajištěné (H1) 1,02 % 0,70 % FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) EUR 0,96 % 0,70 % FTIF European Growth Fund, třída I (Acc) 0,97 % 0,70 % FTIF Euro Short Term Money Market Fund, třída I (Acc) 0,22 % 0,20 % FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) EUR 1,21 % 0,90 % ishares eb.rexx Government Germany, ETF 0,16 % 0,15 % Kathrein Euro Bond Fund, třída I 0,60 % 0,50 % Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) 0,54 % 0,50 % Robeco Capital Growth Funds Robeco European High Yield Bonds, třída DH EUR 1,13 % 1,00 % ishares eb.rexx Government Germany, ETF, 1,5-2,5 0,16 % 0,15 % Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída EUR MUS I20 2,38 % 2,00 % db x-trackers II iboxx EUR Sovereigns Eurozone Total Return Index ETF, třída 1C 0,15 % 0,05 % GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY 1,15 % 0,75 % Údaje o celkové nákladovosti (TER) a poplatcích za obhospodařování investic Fondů FTIF jsou převzaty z výroční zprávy k 30. červnu Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic fondů Invesco Fund, Kathrein Euro Bond Fund a Robeco Capital Growth Funds jsou převzaty z přehledu základních faktů k 31. srpnu Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic fondů First State Investments ICVC Funds jsou převzaty z pololetní zprávy k 31. lednu Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic fondů Polar Capital Funds jsou převzaty z výroční zprávy k 30. červnu Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic fondu GLG Fund jsou převzaty ze zjednodušeného prospektu z dubna Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic Man Umbrella SICAV jsou převzaty z výroční zprávy k 31. prosinci Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic fondu Delaware Corporate Bond Fund jsou převzaty z výroční zprávy k 31. červenci Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic Standard Life Investments Global SICAV jsou převzaty ze zjednodušeného prospektu z června Údaje o celkové nákladovosti a poplatcích za obhospodařování investic fondu High Income Fund jsou převzaty z výroční zprávy k 31. květnu Údaje o celkové nákladovosti pro fondy db x-trackers Fund a db x-trackers II Funds jsou převzaty z webu db x-trackers. Poplatek za obhospodařování investic fondu db x-trackers je převzat z prospektu ze září Poplatky za obhospodařování investic fondu db x-trackers II Funds a fondy ishares ETF jsou převzaty z prospektu z července Údaje o celkové nákladovosti pro fondy ishares ETF jsou převzaty z přehledu základních faktů k 29. září Poznámka 17 Forwardové (termínové) měnové smlouvy K 30. září 2011 Společnost neměla žádné otevřené forwardové měnové smlouvy. Poznámka 18 Termínové vklady K 30. září 2011 společnost neměla žádnou hotovost investovanou do termínových vkladů. 14 Neauditovaná pololetní zpráva

17 Equity Selection Fund Přehled investic k 30. září 2011 (Měna EUR) Počet akcií nebo jmenovitá Popis Kód země Měna obchodování Tržní OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY Investments FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) EUR LUX EUR , FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) EUR LUX EUR , FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) EUR LUX EUR , FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) LUX EUR , FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) EUR LUX EUR , FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) LUX EUR , FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) EUR LUX EUR , FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) LUX USD ,66 % čistých aktiv ,88 Fondy třetích stran Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C LUX EUR , First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) GBR EUR , Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY IRL JPY , GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY IRL JPY , ,11 OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY CELKEM ,99 INVESTICE CELKEM ,99 Rozdělení portfolia k 30. září 2011 Akciové fondy 90,99 90,99 Neauditovaná pololetní zpráva 15

18 Dynamic USD Fund Přehled investic k 30. září 2011 (Měna USD) Počet akcií nebo jmenovitá Popis Kód země Měna obchodování Tržní % čistých aktiv VALEURS MOBILIÈRES ADMISES À LA COTE OFFICIELLE D UNE BOURSE ACTIONS 674 ETFS Physical Gold, ETF JER USD AKCIE CELKEM PŘEVODITELNÉ CENNÉ PAPÍRY PŘIJATÉ KE KOTACI NA OFICIÁLNÍ BURZE CELKEM OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY Investments FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) LUX EUR FTIF U.S. Government Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) USD LUX USD FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) LUX USD FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) LUX USD Fondy třetích stran Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C LUX EUR First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) GBR EUR Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída USD MUS I121 LUX USD Delaware Corporate Bond Fund, Institucionální třída USA USD Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY IRL JPY GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY IRL JPY Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) LUX EUR OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY CELKEM INVESTICE CELKEM Rozdělení portfolia k 30. září 2011 Akciové fondy Fondy obligací Alternativní investice 4.44 Komoditní fondy Neauditovaná pololetní zpráva

19 Balanced USD Fund Přehled investic k 30. září 2011 (Měna USD) Počet akcií nebo jmenovitá Popis Kód země Měna obchodování Tržní % čistých aktiv PŘEVODITELNÉ CENNÉ PAPÍRY PŘIJATÉ KE KOTACI NA OFICIÁLNÍ BURZE AKCIE ETFS Physical Gold, ETF JER USD ,98 AKCIE CELKEM ,98 PŘEVODITELNÉ CENNÉ PAPÍRY PŘIJATÉ KE KOTACI NA OFICIÁLNÍ BURZE CELKEM ,98 OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY Investments FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF U.S. Government Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Mutual Beacon Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Global Total Return Fund, třída I (Acc) LUX USD , High Income Fund, Třída pro poradce USA USD , FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Mutual European Fund, třída I (Acc) LUX EUR , FTIF European Small-Mid Cap Growth Fund, třída I (Acc) USD LUX USD , FTIF Frontier Markets Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Latin America Fund, třída I (Acc) LUX USD , ,78 Fondy třetích stran Delaware Corporate Bond Fund, Institucionální třída USA USD , db x-trackers II iboxx $ Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C LUX USD , Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, třída D (Acc) LUX EUR , Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída USD MUS I121 LUX USD , Invesco Pan European Structured Equity Fund, třída C LUX EUR , First State Investments ICVC Asia Pacific Leaders Fund, třída A Euro (Acc) GBR EUR , db x-trackers II USD IG Inflation Linked Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C LUX USD , Polar Capital Funds PLC Japan Fund, třída R JPY IRL JPY , GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY IRL JPY , ,22 OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY CELKEM ,00 INVESTICE CELKEM ,98 Rozdělení portfolia k 30. září 2011 Akciové fondy 46,53 Fondy obligací 41,30 Alternativní investice 4,17 Komoditní fondy 1,98 93,98 Neauditovaná pololetní zpráva 17

20 Conservative USD Fund Přehled investic k 30. září 2011 (Měna USD) Počet akcií nebo jmenovitá Popis Kód země Měna obchodování Tržní % čistých aktiv PŘEVODITELNÉ CENNÉ PAPÍRY PŘIJATÉ KE KOTACI NA OFICIÁLNÍ BURZE AKCIE ETFS Physical Gold, ETF JER USD ,69 AKCIE CELKEM ,69 PŘEVODITELNÉ CENNÉ PAPÍRY PŘIJATÉ KE KOTACI NA OFICIÁLNÍ BURZE CELKEM ,69 OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY Investments FTIF Emerging Markets Bond Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF U.S. Government Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Global Total Return Fund, třída I (Acc) LUX USD , High Income Fund, Třída pro poradce USA USD , FTIF U.S. Equity Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF U.S. Opportunities Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF Asian Growth Fund, třída I (Acc) LUX USD , FTIF European Growth Fund, třída I (Acc) LUX EUR , ,67 Fondy třetích stran Delaware Corporate Bond Fund, Institucionální třída USA USD , Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund, LUX EUR ,34 třída D (Acc) db x-trackers II iboxx $ Treasuries Total Return Index ETF, třída 1C LUX USD , db x-trackers II USD IG Inflation Linked Treasuries Total Return Index ETF, LUX USD ,04 třída 1C Man Umbrella SICAV Man AHL Trend, třída USD MUS I121 LUX USD , GLG Japan CoreAlpha Equity Fund, třída AAX JPY IRL JPY , ,63 OTEVŘENÉ PODÍLOVÉ FONDY CELKEM ,30 INVESTICE CELKEM ,99 Rozdělení portfolia k 30. září 2011 Fondy obligací 74,83 Akciové fondy 13,47 Alternativní investice 4,00 Komoditní fondy 1,69 93,99 18 Neauditovaná pololetní zpráva

Amundi Funds Société d investissement à capital variable Sídlo: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806

Amundi Funds Société d investissement à capital variable Sídlo: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806 Amundi Funds Société d investissement à capital variable Sídlo: 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg R.C.S. de Luxembourg B-68.806 Lucemburk, 12. února 2013 Vážený akcionáři, Představenstvo společnosti

Více

Worldselect One First Selection

Worldselect One First Selection Worldselect One First Selection Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem (dále jen Společnost ) Založena 21. července 2004. ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT BŘEZEN

Více

ING (L) Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 44 873 (dále jako "Společnost")

ING (L) Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 44 873 (dále jako Společnost) ING (L) Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 44 873 (dále jako "Společnost") Oznámení akcionářům 1) Představenstvo společnosti rozhodlo o

Více

BNP Paribas L1 World Commodities zkráceně BNPP L1 World Commodities

BNP Paribas L1 World Commodities zkráceně BNPP L1 World Commodities World Commodities Profil společnosti BNP Paribas L1 byla založena v Lucemburku dne 29. listopadu 1989 na dobu neurčitou ve formě investiční společnosti s variabilním kapitálem s více podfondy v souladu

Více

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 Fond je jedním z podfondů podílového fondu PIONEER FUNDS. PIONEER FUNDS je zahraniční osobou kolektivního investování

Více

Oznámení pro Podílníky podfondu Pioneer Funds - Gold and Mining

Oznámení pro Podílníky podfondu Pioneer Funds - Gold and Mining Oznámení pro Podílníky podfondu Pioneer Funds - Gold and Mining 20. února 2014 Obsah Oznámení pro Podílníky podfondu... 2 1) Odůvodnění navrhovaného sloučení... 2 2) Možný dopad navrhovaného sloučení na

Více

EVOLUTION VALUE FUNDS - EVOLUTION Dynamic Fund

EVOLUTION VALUE FUNDS - EVOLUTION Dynamic Fund EVOLUTION VALUE FUNDS - EVOLUTION Dynamic Fund SKIPCP podle lichtenštejnského práva s právní formou fiduciární společnosti Pololetní zpráva 30.9.2014 CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse

Více

SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) Lucembursko

SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) Lucembursko SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) Lucembursko Neauditovaná pololetní zpráva k 30. listopadu 2006 L:\AAS\SGBT\Sogelux Fund\rapports\annuel\310501\310501_F.doc

Více

Návrh Investičního portfolia

Návrh Investičního portfolia Návrh Investičního portfolia Jan Bohatý vytvořeno: 18. březen Připravil: Ing.Petr Ondroušek PO Investment Dunajská 17 62500 Brno Kontakt: telefon: 603383742 email: petr.ondrousek@poinvestment.cz www.poinvestment.cz

Více

Oznámení podílníkům. Pioneer Funds. Fonds Commun de Placement. 8. listopadu 2010

Oznámení podílníkům. Pioneer Funds. Fonds Commun de Placement. 8. listopadu 2010 Oznámení podílníkům 8. listopadu 2010 Pioneer Funds Fonds Commun de Placement Obsah 1. Sloučení Podfondů... 1 1.1. Úpisy, zpětné odkupy a výměny 1.2. Popis cílových Podfondů 2. Změna názvu a/nebo investičních

Více

Společnost Coface zahájila rok 2015 s vynikajícími výsledky: v 1. čtvrtletí zvýšila obrat i ziskovost

Společnost Coface zahájila rok 2015 s vynikajícími výsledky: v 1. čtvrtletí zvýšila obrat i ziskovost V Praze dne 19. Května 2015 Společnost Coface zahájila rok 2015 s vynikajícími výsledky: v 1. čtvrtletí zvýšila obrat i ziskovost Růst obratu: nárůst o 5,3 % při aktuálním rozsahu konsolidace a směnném

Více

Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074

Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074 Templeton Korea Fund Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074 Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Správcovská společnost je Franklin Templeton

Více

Výroční zpráva. Pioneer Funds. 31. prosince 2007 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)

Výroční zpráva. Pioneer Funds. 31. prosince 2007 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Výroční zpráva 31. prosince 2007 (auditovaná) Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Na základě této finanční zprávy nelze přijímat žádné úpisy. Úpisy jsou platné pouze

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013

POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013 GE Money Chráněný Fond POLOLETNÍ ZPRÁVA 2013 Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce Harmonizace Typ,

Více

Zjednodušený prospekt: podfond KBC Renta Czechrenta

Zjednodušený prospekt: podfond KBC Renta Czechrenta Zjednodušený prospekt: podfond KBC Renta Czechrenta i) Informace týkající se společnosti KBC Renta (1) Stručná prezentace společnosti KBC Renta Datum vzniku: 6. ledna 1986 Členský stát registrace: Statut

Více

Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR

Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR třída podílových listů Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA, ISIN LU0145374574 Investiční politika Cílem fondu je dosáhnout co nejlepšího zhodnocení investováním

Více

CONTRIBUTE PARTNERS Investiční společnost s proměnným základním kapitálem dle lucemburského práva

CONTRIBUTE PARTNERS Investiční společnost s proměnným základním kapitálem dle lucemburského práva Výroční zpráva za období od 12. července 2013 (datum založení společnosti) do 31. března 2014 CONTRIBUTE PARTNERS Investiční společnost s proměnným základním kapitálem dle lucemburského práva Společnost

Více

Franklin Templeton Investment Funds / Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds

Franklin Templeton Investment Funds / Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Templeton BRIC Fund Třída A(acc)EUR ISIN LU0229946628 Franklin Templeton Investment Funds / Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Sumář cílů fondu Investičním cílem fondu je

Více

3. doručení řádně vyplněných, datovaných a podepsaných globálních plných mocí naší společnosti do 23. září 2009.

3. doručení řádně vyplněných, datovaných a podepsaných globálních plných mocí naší společnosti do 23. září 2009. SGAM Fund Société d'investissement à Capital Variable Sídlo: 16, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 25.970 PŘEDSTAVENSTVO SVOLÁVÁ AKCIONÁŘE NA: VÝROČNÍ VALNOU HROMADU AKCIONÁŘŮ která

Více

Worldselect One Asset Allocation

Worldselect One Asset Allocation Worldselect One Asset Allocation Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem (dále jen Společnost ) Založena 21. července 2004. ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT BŘEZEN

Více

Usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím poskytování akciové účasti po celém světě

Usiluje o dlouhodobý růst prostřednictvím poskytování akciové účasti po celém světě ABN AMRO INTERNATIONAL DERIVATIVES FUND Podfond Strukturovaných investičních fondů ABN AMRO, organizace kolektivního investování do převoditelných cenných papírů podle lucemburského zákona. Zjednodušený

Více

PARVEST EUROPEAN CONVERTIBLE BOND Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

PARVEST EUROPEAN CONVERTIBLE BOND Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace o společnosti PARVEST ( SICAV ) a

Více

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB Europe Real Estate Growth Plus 2

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB Europe Real Estate Growth Plus 2 Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB Europe Real Estate Growth Plus 2 i) Informace týkající se společnosti FUND PARTNERS 1) stručná charakteristika společnosti FUND PARTNERS Datum vzniku :

Více

Zjednodušený prospekt

Zjednodušený prospekt Zjednodušený prospekt fondu Raiffeisen-Global-Aktien podílového fondu podle 20 rakouského Zákona o investičních fondech ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí

Více

OBECNÉ ZÁSADY EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY

OBECNÉ ZÁSADY EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY L 247/38 Úřední věstník Evropské unie 18.9.2013 OBECNÉ ZÁSADY OBECNÉ ZÁSADY EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY ze dne 30. července 2013, kterými se mění obecné zásady ECB/2011/23 o statistické zpravodajské povinnosti

Více

Otázky a odpovědi Přejmenování fondů ING Investment Management

Otázky a odpovědi Přejmenování fondů ING Investment Management Otázky a odpovědi Přejmenování fondů ING Investment Management 1 Souvislosti a cíle Když v roce 2008 v souvislosti s finanční krizí získala ING pomoc od holandské vlády, dohodla se s Evropskou komisí na

Více

SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25.

SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25. SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25.970 Neauditovaná pololetní zpráva k 30. listopadu 2008 L:\AAS\SGBT\Sogelux

Více

Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník)

Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník) Ceník Erste Premier pro bankovní obchody (dále jen Ceník) VIII. Služby poskytované v oblasti cenných papírů Obsah: 1. Obstarání obchodu na burze cenných papírů a související služby 2. Obstarání obchodu

Více

OZNÁMENÍ PRO AKCIONÁŘE

OZNÁMENÍ PRO AKCIONÁŘE ING (L) Patrimonial (dále jako "Společnost") Société d Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret L 2350 Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 24 401 OZNÁMENÍ PRO AKCIONÁŘE Představenstvo společnosti

Více

Zjednodušený statut. ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond

Zjednodušený statut. ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Zjednodušený statut ATLANTIK Flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond OBECNÉ INFORMACE 1. Název podílového fondu zní ATLANTIK Flexibilní

Více

PARVEST EONIA PREMIUM Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem

PARVEST EONIA PREMIUM Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Podfond SICAV PARVEST investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem Dříve PARVEST Dynamic Eonia Premium Zjednodušený prospekt LISTOPAD 2009 Tento zjednodušený prospekt obsahuje obecné informace

Více

6. Dodatek Základního prospektu

6. Dodatek Základního prospektu Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let 6. Dodatek Základního prospektu Tento dokument aktualizuje Základní prospekt

Více

Výhled české ekonomiky na období 2011-2012. Pavel Mertlík hlavní ekonom

Výhled české ekonomiky na období 2011-2012. Pavel Mertlík hlavní ekonom Výhled české ekonomiky na období 2011-2012 Pavel Mertlík hlavní ekonom 14.10.2010 Globální výhled: růstová pauza prudké zpomalení hospodářského růstu v USA a v eurozóně v druhém pololetí r. 2010 prvním

Více

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Prosinec 2008

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Prosinec 2008 SGAM Fund BONDS CONVERGING EUROPE Podfond fondu SGAM, Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem (Société d investissement à capital variable) se sídlem v Lucembursku ZJEDNODUŠENÝ STATUT Prosinec

Více

ECM Real Estate Investments A.G. Pololetní zpráva 2007

ECM Real Estate Investments A.G. Pololetní zpráva 2007 ECM Real Estate Investments A.G. Pololetní zpráva 2007 (k 30. červnu 2007) OBSAH: Strana 1. POPIS PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI 3 1.1. Obecné informace 3 1.2. Popis podnikatelské činnosti 3 2. KONSOLIDOVANÉ HOSPODÁŘSKÉ

Více

2014 ISIN CZ0003501660

2014 ISIN CZ0003501660 Dodatek č. 1 k Prospektu dluhopisů ZONER software, a.s. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem 10 % p. a. v celkové předpokládané jmenovité hodnotě emise 200.000.000 Kč k datu emise nebo v průběhu emisní

Více

PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2015

PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální. Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2015 PROSPERITA investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond globální Pololetní zpráva za 1. pololetí roku 2015 Obsah pololetní zprávy: strana 1. Obecné údaje o otevřeném podílovém fondu. 2 1.1. Název

Více

DODATEK PROSPEKTU Č. 1

DODATEK PROSPEKTU Č. 1 Wüstenrot hypoteční banka a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 30.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 20 let DODATEK PROSPEKTU Č. 1 Hlavní manažer Československá obchodní

Více

12. Kolektivní investování, systematizace investičních fondů.

12. Kolektivní investování, systematizace investičních fondů. 12. Kolektivní investování, systematizace investičních fondů. Kolektivní investování je založeno na sdružení volných finančních prostředků velkého počtu individuálních investorů do společných fondů spravovaných

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

F ranklin T empleton I nvestment F unds

F ranklin T empleton I nvestment F unds AUDITOVANÁ VÝROČNÍ ZPRÁVA 30. ČERVEN 2013 R.C.S. B35177 F ranklin T empleton I nvestment F unds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE société d investissement à capital variable AUDITOVANÁ VÝROČNÍ

Více

Společná komunikace společností Credit Suisse Bond Fund Management Company ( Obhospodařovatel ) a Aberdeen Global Services S.A.

Společná komunikace společností Credit Suisse Bond Fund Management Company ( Obhospodařovatel ) a Aberdeen Global Services S.A. Credit Suisse Bond Fund Management Company Société Anonyme, 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 44 866 Jednající z výkonu funkce současného obhospodařovatele Credit Suisse Bond Fund

Více

DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU

DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU Arca Capital Slovakia, a.s. 10 500 000 EUR Dluhopisy splatné v roce 2017 Tento Dodatek č. 1 k Prospektu cenného papíru byl vyhotoven dne 6. června 2013. Arca Capital

Více

Franklin Templeton Investment Funds

Franklin Templeton Investment Funds Auditovaná výroční zpráva 30. června 2014 Franklin Templeton Investment Funds SOCIÉTÉ D INVESTISSEMENT À CAPITAL VARIABLE R.C.S. B35177 société d investissement à capital variable AUDITOVANÁ VÝROČNÍ ZPRÁVA

Více

Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky

Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky Stabilitou banky obecně rozumíme její solventnost a likviditu. Vzhledem

Více

Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů

Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Tabulková část informační povinnosti investičních a podílových fondů Základní údaje Název fondu (pro PF), CONSUS investiční fond Obchodní firma (IF): ISIN / SIN: ISIN / SIN: ISIN / SIN: CZ0008028305 Registrace

Více

Investiční společnost České spořitelny, a. s., Institucionální akciový FF - otevřený podílový fond

Investiční společnost České spořitelny, a. s., Institucionální akciový FF - otevřený podílový fond Investiční společnost České spořitelny, a. s., Institucionální akciový FF otevřený podílový fond ZJEDNODUŠENÝ STATUT (speciální fond fondů) verze červenec 2010 Zjednodušený statut obsahuje základní informace

Více

> Výrazné zjednodušení pravidel pro obhospodařovatele neoprávněné přesáhnout rozhodný limit 100 mil. EUR, včetně samosprávných investičních fondů.

> Výrazné zjednodušení pravidel pro obhospodařovatele neoprávněné přesáhnout rozhodný limit 100 mil. EUR, včetně samosprávných investičních fondů. > Nové varianty a možnosti FKI pro investory nejen v ČR Pavel Doležal, AVANT investiční společnost, a.s. ZISIF přehled novinek > Výrazné zjednodušení pravidel pro obhospodařovatele neoprávněné přesáhnout

Více

Informace dle ustanovení 55 odst. 10 písm. a) a c) zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů

Informace dle ustanovení 55 odst. 10 písm. a) a c) zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování, ve znění pozdějších předpisů Příloha k výročním zprávám speciálních fondů fondů za rok 2008 ISČS, a.s., Privátní portfolio AR 25 otevřený podílový fond ISČS, a.s., Privátní portfolio AR 50 otevřený podílový fond ISČS, a.s., Privátní

Více

ZPRÁVA KOMISE EVROPSKÉMU PARLAMENTU A RADĚ O ZÁRUČNÍM FONDU A JEHO ŘÍZENÍ V ROCE 2014

ZPRÁVA KOMISE EVROPSKÉMU PARLAMENTU A RADĚ O ZÁRUČNÍM FONDU A JEHO ŘÍZENÍ V ROCE 2014 EVROPSKÁ KOMISE V Bruselu dne 16.7.2015 COM(2015) 343 final ZPRÁVA KOMISE EVROPSKÉMU PARLAMENTU A RADĚ O ZÁRUČNÍM FONDU A JEHO ŘÍZENÍ V ROCE 2014 CS CS Obsah 1. Úvod... 3 2. Finanční stav fondu k 31. prosinci

Více

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond

STATUT. J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond STATUT J&T Asset Management, investiční společnost a.s., INTERNATIONAL otevřený podílový fond Článek 1 Úvodní

Více

Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti

Tématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti Seznam tématických okruhů a skupin tématických okruhů ( 4 odst. 2 vyhlášky o druzích odborných obchodních činností obchodníka s cennými papíry vykonávaných prostřednictvím makléře, o druzích odborné specializace

Více

Ranking investičních fondů (červen 2014)

Ranking investičních fondů (červen 2014) INVESTIČNÍ FONDY ZHODNOCUJEME INFORMACE Ranking investičních fondů (červen 2014) Ranking Analizy Online je nástroj, který jednoduchým způsobem pomáhá investorům určit nejlepší a nejhorší investiční řešení

Více

Pololetní zpráva 2011. WOOD & Company investiční společnost, a.s.

Pololetní zpráva 2011. WOOD & Company investiční společnost, a.s. Pololetní zpráva 2011 WOOD & Company investiční společnost, a.s. 1 OBSAH PROFIL SPOLEČNOSTI... 3 Základní informace o společnosti... 3 Statutární orgány a portfolio management... 4 Ostatní informace:...

Více

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Prosinec 2008

ZJEDNODUŠENÝ STATUT Prosinec 2008 SGAM Fund EQUITIES US RELATIVE VALUE Podfond fondu SGAM, Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem (Société d investissement à capital variable) se sídlem v Lucembursku ZJEDNODUŠENÝ STATUT

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. EXAFIN investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Myslíkova 23/174, Praha - Nové Město, PSČ 11000

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. EXAFIN investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Myslíkova 23/174, Praha - Nové Město, PSČ 11000 POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI EXAFIN investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Myslíkova 23/174, Praha - Nové Město, PSČ 11000 (za první pololetí 2015) (neauditovaná, nekonsolidovaná)

Více

Solidní výkonnost Silná tvorba likvidity

Solidní výkonnost Silná tvorba likvidity Solidní výkonnost Silná tvorba likvidity Výnosy: EBITDA: Čistý zisk, podíl skupiny: Poměr vlastního/cizího kapitálu: Volný cash flow: 1 Čistý CAPEX: 42,2 miliard EUR (+ 2,3%) 7,9 miliard EUR (+ 2,2%) 3,3

Více

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související

Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Stránka 1 z 5 Investiční služby, Investiční nástroje a rizika s nimi související Předmětem tohoto materiálu je popis investičních služeb

Více

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s.

POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI. IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. POLOLETNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI IMPERA premium, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. se sídlem Hlinky 45/114, Brno - Pisárky, PSČ 603 00 (za první pololetí 2015) (neauditovaná, nekonsolidovaná)

Více

Pololetní zpráva podílového fondu za období I. VI. 2008

Pololetní zpráva podílového fondu za období I. VI. 2008 Pololetní zpráva podílového fondu za období I. VI. 2008 1 ZÁKLADNÍ INFORMACE O FONDU Název fondu: ATLANTIK flexibilní dluhopisový fond, ATLANTIK Asset Management investiční společnost, a.s., otevřený podílový

Více

ZJEDNODUŠENÝ STATUT DUBEN 2011

ZJEDNODUŠENÝ STATUT DUBEN 2011 ZJEDNODUŠENÝ STATUT DUBEN 2011 Tento zjednodušený statut nelze distribuovat za účelem nabídky akcií či získávání zákazníků v žádné jurisdikci, ve které takovéto činnosti nejsou povoleny, případně jakýmkoliv

Více

ABN AMRO Asset Management. Fondy ABN AMRO. Société d'investissiment à Capital Variable. Investiční společnost s proměnlivým kapitálem.

ABN AMRO Asset Management. Fondy ABN AMRO. Société d'investissiment à Capital Variable. Investiční společnost s proměnlivým kapitálem. ABN AMRO Asset Management Fondy ABN AMRO Société d'investissiment à Capital Variable Investiční společnost s proměnlivým kapitálem Česká verze Prospekt březen 2007 ABN AMRO Funds Prospekt - 2 - Fondy ABN

Více

QUADRAT ARTS Total Return Balanced T. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

QUADRAT ARTS Total Return Balanced T. C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVEN 2014 C-QUADRAT QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace 2/7 Vývoj fondu a ukazatele 3/7 Analýza fondu 4/7 Přehled o trhu 6/7 Příloha 7/7 Marketingová

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Únor 2007 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Česká národní banka (ČNB) podle očekávání potvrdila nastavení měnové politiky i na druhém měnovém jednání v

Více

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:

Více

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 5

Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 5 Zjednodušený prospekt: podfond Fund Partners CSOB World Click Plus 5 i) Informace týkající se společnosti FUND PARTNERS 1) stručná charakteristika společnosti FUND PARTNERS Datum vzniku : 10. dubna 2002

Více

Manažeři. finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25.

Manažeři. finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25. Manažeři finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25. října 2012 Investovat nebo chránit peníze? akcie obligace úrokové sazby

Více

AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009

AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 AAA Auto Group N.V. zveřejnila své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2009 Praha / Budapešť 28. května 2009 Podle hospodářských výsledků za první čtvrtletí 2009, které AAA

Více

OMEZÍ REÁLNOU EKONOMIKU ZHORŠUJÍCÍ SE PŘÍSTUP K FINANCOVÁNÍ?

OMEZÍ REÁLNOU EKONOMIKU ZHORŠUJÍCÍ SE PŘÍSTUP K FINANCOVÁNÍ? OMEZÍ REÁLNOU EKONOMIKU ZHORŠUJÍCÍ SE PŘÍSTUP K FINANCOVÁNÍ? Pavel Řežábek ředitel útvaru Analýzy trhu a prognózy, ČEZ, a.s. CFO club Diskuse na téma Prognóza ekonomického vývoje v roce 2012 a ohlédnutí

Více

ABN AMRO Asset Management. Fondy ABN AMRO. Société d'investissiment a Capital Variable. Investiční společnost s proměnlivým kapitálem.

ABN AMRO Asset Management. Fondy ABN AMRO. Société d'investissiment a Capital Variable. Investiční společnost s proměnlivým kapitálem. ABN AMRO Asset Management Fondy ABN AMRO Société d'investissiment a Capital Variable Investiční společnost s proměnlivým kapitálem Česká verze Prospekt duben 2006 ABN AMRO Funds Prospekt - 2 - Fondy ABN

Více

MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČE Č R E V R E V N E N

MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČE Č R E V R E V N E N MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVEN 2015 OBSAH Všeobecné produktové informace 2 Vývoj fondu a ukazatele 3 Analýza fondu 4 Proces rozložení aktiv / Vývoj pravidelné investice 6 Přehled o trhu 7 Příloha 8 Marketingová

Více

Harmonogram zpracování pokynů (platný od 26.8.2015)

Harmonogram zpracování pokynů (platný od 26.8.2015) Harmonogram zpracování pokynů (platný od 26.8.2015) Tento dokument Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. (dále též IKS ) obsahuje časový rozvrh provozního dne a další důležitá pravidla a informace

Více

ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1

ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Vnitřní informace: Konsolidované neauditované výsledky skupiny ČSOB (IFRS) za 3. čtvrtletí 2009 Praha, 13. listopadu 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA DEVĚT MĚSÍCŮ ROKU 2009 ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Hlavní

Více

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced T MĚSÍČNÍ ZPRÁVA KVĚTEN 2015 C-QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha 2 3 4 6 7 Marketingová zpráva: Tento

Více

Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s.

Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s. Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s. CAC LEASING, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Člen skupiny UniCredit Group Společnost CAC LEASING, a.s., IČ 15886492, se sídlem Radlická 14/3201, Praha 5 předkládá,

Více

Programy Investování. investičního životního pojištění

Programy Investování. investičního životního pojištění Programy Investování investičního životního pojištění Programy Investování investičního životního pojištění Programy investování investičního životního pojištění MetLife MetLife pojišťovna a.s., nabízí

Více

53 684 953 47 278 722 Aktiva celkem

53 684 953 47 278 722 Aktiva celkem Obchodní firma: ING Bank N.V., organizační složka sídlo: Praha 5, Nádražní 344/25 identifikační číslo: 291 798 66 předmět podnikání: banka okamžik sestavení účetní závěrky: 27.4.2005 kód banky: 3500 ROZVAHA

Více

Garantovaný dluhopis Maximum

Garantovaný dluhopis Maximum Garantovaný dluhopis Maximum v CZK Září 2008 SG Paris Global Equities & Derivatives Solutions +33 1 42 13 38 85 1 Základní charakteristiky 10-ti letá doba splatnosti Denominovaný v CZK Možnost investice

Více

aktuální složení portfolia červenec září 2014 změny ve složení portfolia oproti předcházejícímu čtvrtletí KB Privátní správa aktiv 5D

aktuální složení portfolia červenec září 2014 změny ve složení portfolia oproti předcházejícímu čtvrtletí KB Privátní správa aktiv 5D INVESTIČNÍ ASISTENT Informace o vývoji trhů a fondů IKS / Amundi. Všechny údaje týkající se výkonnosti a složení portfolia jsou uvedeny k datu 16. 6. 2014. červenec Září 2014 konzervativní portfolio fondů

Více

Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA)

Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA) 1 z 6 27.5.2011 10:22 AAA AUTO Úvod» IR zprávy a oznámení (vnitřní informace)» Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA) Konsolidované neauditované

Více

PARWORLD DYNALLOCATION podfond PARWORLD, lucemburské investiční společnosti s proměnlivým kapitálem (dále jen SICAV), založené dne 11.

PARWORLD DYNALLOCATION podfond PARWORLD, lucemburské investiční společnosti s proměnlivým kapitálem (dále jen SICAV), založené dne 11. PARWORLD DYNALLOCATION podfond PARWORLD, lucemburské investiční společnosti s proměnlivým kapitálem (dále jen SICAV), založené dne 11. srpna 2000 ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT ZÁŘÍ 2010 Tento zjednodušený prospekt

Více

ABN AMRO STRUKTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY

ABN AMRO STRUKTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY ABN AMRO STRUKTUROVANÉ INVESTIČNÍ FONDY Société d Investissement à Capital Variable Prospekt Květen 2007 Česky Razítko ve francouzštině Strukturované investiční fondy ABN AMRO Obsah 3 Důležité informace

Více

HYPOTEČNÍ BANKA, a. s.

HYPOTEČNÍ BANKA, a. s. HYPOTEČNÍ BANKA, a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 100.000.000.000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK - KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ

Více

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111 V Praze, 21. března 2006 Čistý zisk Skupiny ČSOB v roce 2005 vyšší o 17% oproti roku 2004 (konsolidované, IFRS, auditované výsledky) Skupina ČSOB uzavřela rok 2005 se ziskem ve výši 10,3 miliardy Kč. Čistý

Více

Investiční životní pojištění

Investiční životní pojištění Přehled fondů ČSOB - konzervativní fond Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje mírně převýšit výnosy z termínovaných vkladů u bank. ČSOB růstový fond Opatrný investor, který je ovšem ochoten

Více

Vývoj fondů ČP INVEST. Červenec 2015 Praha Martin pecka Portfolio manažer

Vývoj fondů ČP INVEST. Červenec 2015 Praha Martin pecka Portfolio manažer 1 Vývoj fondů ČP INVEST Červenec 2015 Praha Martin pecka Portfolio manažer 2 Konzervativní fond Červenec +0,20 % Letos +0,48 % Státní dluhopisy - pokles úrokových sazeb + Korporátní dluhopisy - snížení

Více

PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář. Pololetní zpráva druhého účetního roku od 1. srpna 2011 do 31. ledna 2012.

PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Správa. ISIN. Depozitář. Pololetní zpráva druhého účetního roku od 1. srpna 2011 do 31. ledna 2012. PX-Index-Fonds Podílový fond dle 20b InvFG. Pololetní zpráva druhého účetního roku od 1. srpna 2011 do 31. ledna 2012. Správa. ISIN. VOLKSBANK INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT M.B.H. 1220 Wien, Leonard-Bernstein-Straße

Více

Výroční zpráva 2008 návrh účetní závěrky a informace pro členy

Výroční zpráva 2008 návrh účetní závěrky a informace pro členy 1.TZ, družstevní záložna Hasskova 22, 674 01 Třebíč Telefon a fax: 568 847 717 IČO: 63 49 25 55, zapsané v obchodním rejstříku Krajského soudu v Brně v odd. Dr, vl. č.2708 Výroční zpráva 2008 návrh účetní

Více

Swiss Life v roce 2013 zvýšila čistý zisk na 784 milionů CHF a výnosy z pojistného o 4 % na 18 miliard CHF

Swiss Life v roce 2013 zvýšila čistý zisk na 784 milionů CHF a výnosy z pojistného o 4 % na 18 miliard CHF Curych / Praha, 28. února 2014 Swiss Life v roce 2013 zvýšila čistý zisk na 784 milionů CHF a výnosy z pojistného o 4 % na 18 miliard CHF Skupina Swiss Life v roce 2013 znovu zvýšila svoji efektivnost

Více

Výroční zpráva. Pioneer P.F. 31. prosince 2009 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)

Výroční zpráva. Pioneer P.F. 31. prosince 2009 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Výroční zpráva 31. prosince 2009 (auditovaná) Pioneer P.F. A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Na základě této finanční zprávy nelze přijímat žádné úpisy. Úpisy jsou platné pouze tehdy,

Více

EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ

EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ UniCredit Bank Czech Republic a. s. Dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 100 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK KONEČNÉ PODMÍNKY EMISE DLUHOPISŮ HYPOTEČNÍ

Více

NÁVRH. Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 3 a 43 písm. a) zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění zákona č. 227/2013 Sb.

NÁVRH. Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 3 a 43 písm. a) zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění zákona č. 227/2013 Sb. NÁVRH VYHLÁŠKA ze dne 2013, o předkládání výkazů České národní bance osobami, které náleží do sektoru finančních institucí Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 3 a 43 písm. a) zákona č. 6/1993 Sb.,

Více

ZPRÁVA O HOSPODAŘENÍ KOMERČNÍ BANKY K 31. 3. 1999

ZPRÁVA O HOSPODAŘENÍ KOMERČNÍ BANKY K 31. 3. 1999 ZPRÁVA O HOSPODAŘENÍ KOMERČNÍ BANKY K 31. 3. 1999 ČESKÁ EKONOMIKA V PRVNÍM ČTVRTLETÍ 1999 Česká ekonomika procházela i v prvním čtvrtletí roku 1999 recesí, neboť doznívaly efekty restriktivních politik

Více

Pololetní zpráva. Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 30.

Pololetní zpráva. Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 30. Pololetní zpráva Bridge nemovitostního otevřeného podílového fondu, FINESKO investiční společnost, a.s. zpracovaná k 0. červnu 200 a) Název podílového fondu a ISIN Bridge nemovitostní otevřený podílový

Více

Zkrácená verze výroční zprávy 2012

Zkrácená verze výroční zprávy 2012 2012 Zkrácená verze výroční zprávy 2012 Penzijní fond České spořitelny, a. s. Zkrácená verze výroční zprávy 2012 Úvodní slovo předsedy představenstva a generálního ředitele Vážené dámy, vážení pánové,

Více

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy)

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) FINANČNÍ ANALÝZA Cíle a možnosti finanční analýzy finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) podklady

Více

Investiční kapitálové společnosti KB, a.s.

Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Pololetní zpráva Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Zajištěné a garantované fondy IKS / LYXOR Souhrnný měsíční report k datu 31/07/2015 Pro zobrazení reportu klikněte na název fondu KB AKCENT 2

Více

C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic ISIN AT0000634738

C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic ISIN AT0000634738 C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic ISIN AT0000634738 Informace o fondu platné k 28. 02. 2014 Kurz k 11. 04. 2014 177,60 EUR Velikost fondu 334,10 mil. EUR Nejvyšší hodnota za 12 měsíců 180,78 EUR Nejnižší

Více

P O L O L E T N Í ZPRÁVA

P O L O L E T N Í ZPRÁVA P O L O L E T N Í ZPRÁVA K 30. 6. 2012 Prohlášení emitenta Emitent prohlašuje, že údaje uvedené v této pololetní zprávě jsou pravdivé a emitent provedl všechna šetření, která na něm lze rozumně požadovat,

Více

Pololetní zpráva 1-6. Český holding, a.s.

Pololetní zpráva 1-6. Český holding, a.s. Pololetní zpráva 1-6 Český holding, a.s. Obsah Obsah Popisná část 3 Základní údaje Základní kapitál Podnikatelská činnost Další významné skutečnosti Čestné prohlášení 6 Finanční část 7 Nekonsolidovaný

Více