Český fond půdy Fond kvalifikovaných investorů

Transkript

1 Český fond půdy Fond kvalifikovaných investorů Conseq Investment Management a. s.

2 Krátké představení Strategie Investice do vysoce kvalitní české zemědělské půdy za účelem kapitálového zhodnocení a nájmu. Obhospodařování a administrace Výnos Rizika Farma Polabí s.r.o. je česká společnost zaměřená již od roku 2007 na správu půdy. Distributorem a depozitářem jsou společnosti ze skupiny Conseq (Conseq Investment Management, a.s. a QI investiční společnost, a.s.). Příjmy z nájemného a zvýšení hodnoty půdy - nosné prvky návratnosti investice. Očekávané zhodnocení v rozsahu 6 % až 10 % ročně v dlouhodobém horizontu. Riziko nenaplnění předpokládaného scénáře růstu cen zemědělské půdy a nájemného. Riziko příliš rychlého růstu cen a neochoty současných vlastníků prodávat. Riziko kreditního selhání jednotlivých nájemců. Riziko vlivu změn počasí či výše úrody na výši nájemného (velmi nízké). Politické a právní riziko (velmi nízké).

3 Základní informace o fondu Právní forma: Domicil: Měna investice: Minimální investice: Oceňování: Poplatek za správu: SICAV, Professional Investment Fund (obdoba českého fondu kvalifikovaných investorů) Malta CZK Ekvivalent EUR (následná Kč) Regulátorem odsouhlasená metodika, aktualizace pololetně 1 % p. a % výkonnostní odměna Vstupní / výstupní poplatek: Max. 3 % / Prodej po 5 letech od nákupu 0 %, do 5 let max. 20 % Investiční horizont: Minimálně 5 let, optimálně 7 až 10 let Likvidita: Dva obchodní dny ročně, a Cílený výnos: 6 10 % p. a. Právní poradce fondu: Administrátor fondu: KPMG Valletta Fund Services (dceřiná společnost Bank of Valetta) Depozitář: QI investiční společnost, a. s.; Conseq Investment management, a. s. Auditor: Daňový poradce: KPMG Clifford Chance Datum prvního úpisu: 7. srpen 2014 Regulátor: MFSA (Maltský regulátor finančních institucí)

4 Zemědělská půda Z historických důvodů je česká zemědělská půda v porovnání s jinými evropskými zeměmi velice levná. Běžné ceny nájemného představují 1 % až 2,5 % z ceny půdy. Úrovně nájemného v původních členských zemích EU 15 jsou vyšší než v ČR, přičemž sazby nájemného v ČR vykazují rostoucí trend. Srovnání cen orné půdy ve světě v EUR za hektar

5 Zdroje výnosů ze zemědělské půdy Příjmy z nájemného: V České republice jsou příjmy z nájemného běžně vypláceny v rozmezí od 1-2,5 % p. a. Vzhledem k tomu, že Farma Polabí je významným vlastníkem půdy v oblasti, disponuje vyjednávací silou pro růst sazeb nájemného. Po dokončení procesu scelování parcel, lze půdu pronajímat i na základě výběrových řízení a dosahovat tak ještě vyšších sazeb nájemného. Zvýšení nájemného lze dosáhnout i inovativními vzorci, kde sazba nájemného může mít vazbu na aktuální ceny komodit nebo na výši úrody. Kapitálové zisky: Cena české půdy je v porovnání se zeměmi EU v průměru 3 krát až 13 krát nižší. Očekává se rychle rostoucí cenová konvergence půdy v důsledku probíhajícího procesu scelování parcel a konsolidace vlastnictví. Přístupové smlouvy ČR do EU stanovily postupné navyšování dotací do ČR a teprve v roce 2013 obdrželi čeští farmáři stejný objem SAPS dotací jako jejich kolegové v Německu, což umožňuje vyšší ziskovost českých zemědělců a potažmopoptávkupopůděarůstjejíceny. Potenciál dalších výnosů: Přestože cílem fondu není kupovat stavební pozemky, díky velkému počtu pořízených pozemků a díky propracovaným obchodním postupům Farmy Polabí, mají některé získané pozemky perspektivu alternativního využití (infrastruktura, stavební pozemky). Jelikož pozemky byly vykoupeny za cenu zemědělské půdy, taková změna využití představuje potenciál dalších významných výnosů, a to i přesto, že takové příležitosti nepřesáhnou 5% portfolia.

6 Důležité údaje o vývoji fondu (k ) Celková hodnota majetku: Cena akumulační akcie: Cena dividendové akcie: 683,7 mil. Kč 1336,92 Kč 1294,91 Kč Výnos od založení fondu: 33,66 % Průměrný roční výnos od založení: 18,24 % p. a. Následující obchodní datum: vždy a 30.4

7 Aktuální hospodaření fondu Celkový objem dosud získaných prostředků od akcionářů 950 mil. CZK Cíl zainvestovaní do dalšího obchodního dne 90 % Aktuální výkupní cena pozemků 15-20CZK/m 2 Nájemné z hodnoty pozemku 2,2 % p.a. Očekávané dlouhodobé zhodnocení pro investory 6-10 % p.a. Průměrný roční výnos od založení 18,24 % p.a.*

8 Kontakt Conseq Investment Management, a.s. Rybná Praha 1 Obchodní útvar institucionální a privátní zákazníci Lukáš Vácha (vacha@conseq.cz) Tomáš Kálal(kalal@conseq.cz) David Kufa(kufa@conseq.cz)