US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015"

Transkript

1 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Přístup a styl Fond investuje primárně do v amerických dolarech denominovaných vysoce výnosných firemních dluhopisů. Důraz je kladen na bottomup výběr názvu, náležitou péči a zajištění přiměřené likvidity. Fond je vysoce diverzifikován a zachovává si rámec omezený emitenty a sektory ke správě rizik koncentrace, inherentních v rámci vysoce výnosného trhu USA. Manažer si rovněž uchovává stupeň flexibility investovat do mimoindexových strategií jako prostředku dodávání výkonnosti, ale dodržování investičního cíle zůstává imperativem. Fakta o fondu Datum založení: Manažer fondu: Harley J Lank Jmenovaný do fondu: Roky ve Fidelity: 20 Velikost fondu: 4.945m Referenční měna fondu: Americký dolar (USD) Domicil fondu: Lucembursko Právní struktura fondu: SICAV Správcovská společnost: FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Kapitálová záruka: Ne Investiční cíl a politika Cílem je zajistit vysoký bežný príjem a rust kapitálu. Nejméne 70 % je investováno do vysoce úrocených dluhopisu nižší kvality od emitentu, kterí mají hlavní cinnost v USA. Fond muže investovat až 10 % do pujcek, které splnují kritéria pro nástroje penežního trhu. Má volnost investovat mimo hlavní geografické oblasti, tržní sektory, prumyslová odvetví nebo trídy aktiv, na které se zameruje. Muže investovat do dluhopisu emitovaných vládami, spolecnostmi a dalšími subjekty. Druhy dluhopisu, do kterých bude fond prevážne investovat, jsou vysoce rizikové a nemusejí splnovat minimální požadavky na rating. Muže využívat deriváty s cílem snížit riziko nebo náklady, prípadne navýšit kapitál nebo príjmy v souladu s rizikovým profilem fondu. Fond muže v rámci svých cílu a politiky investovat dle vlastního uvážení. Používá se menové zajištení, které výrazne snižuje riziko ztráty z duvodu nepríznivých kurzových pohybu u investic v jiné mene, než je mena fondu. Zajištení zároven omezuje potenciál zisku z kurzových pohybu. Príjem je kumulován v cene podílového listu. Podílové listy lze vetšinou nakupovat a prodávat každý pracovní den fondu. Tento fond nemusí být vhodný pro investory, kterí plánují prodat své podíly ve fondu do 5 let. Investice do fondu by mela být považována za dlouhodobou. Fakta o třídě akcií K dispozici mohou být další třídy akcií. Více informací naleznete v prospektu. Datum založení: Čistá hodnota aktiv v měně třídy akcií: 11,86 ISIN: LU SEDOL: B5951P2 Číslo WK: A0PGX7 Bloomberg: FFUHYEH LX Uzavření obchodování: 17:00 britského času (obvykle 18:00 středoevropského času) Typ distribuce: Akumulační Poplatky účtované k příjmu nebo kapitálu: Výnos Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) za rok: 1,39% ( ) Poplatky hrazené z majetku fondu (OCF) zahrnují roční manažerské poplatky: 1,00% Nezávislé hodnocení Informace v této sekci jsou aktualizovány k datu vydání. Podrobnější informace lze nalézt v části,, dodatečné poznámky'' tohoto měsíčního informačního listu. Přestože, některé ratingové agentury využívají k vytvoření hodnocení předchozí výkonnost, nelze ji považovat za spolehlivý ukazatel výsledků v budoucnosti. Profil rizika a odměn třídy akcií Tento indikátor rizika je převzatý z dokumentu Klíčové informace pro investory (KIID) na konci příslušného měsíce. Vzhledem k tomu, že může být aktualizován v průběhu měsíce, nejaktuálnější informace naleznete v dokumentu KIID. Feri Rating: (C) Důležité informace Předtím než začnete investovat, měli byste si přečíst náš "Key Investor Information Document" (Informační dokument klíčového investora KIID). Informace o tom, kde KIID naleznete jsou dostupné na poslední straně této měsíční zprávy. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Cena dluhopisů je ovlivněna výkyvy úrokových sazeb, změnami úvěrového ratingu emitentů dluhopisů a jinými faktory, jako je inflace a dynamika trhu. Obecně platí, že při růstu úrokových sazeb klesá cena dluhopisu (a naopak). Dluhopisy s delší dobou splatnosti jsou obecně ovlivněny ve vyšší míře. Riziko neplnění závazků plyne ze schopnosti emitenta platit úroky a splácet půjčky při splatnosti. Riziko neplnění závazků se proto liší u emitentů státních a firemních dluhopisů. Investiční zásady tohoto fondu vyjadřují, že může být investováno více než 35 % podílu do státních a veřejných cenných papírů. Tyto mohou být emitovány nebo garantovány příslušnými zeměmi a vládami. Kompletní seznam naleznete v prospektu fondu. Použití finančních derivátů může vést ke zvýšení zisků nebo ztrát fondu. Tyto informace jsou určeny pouze pro odborníky v oblasti investování a soukromí investoři by se na ně neměli spoléhat. Kategorie rizikovosti byla určena na základě historických údajů o volatilitě. Kategorie rizikovosti nemusí být spolehlivým vodítkem, pokud jde o rizikový profil fondu do budoucna a může se v průběhu času měnit. Nejnižší kategorie neznamená investici bez rizika. Poměr rizika a výnosů je klasifikován na základě historické fluktuace čisté hodnoty aktiv na akcii. V rámci této klasifikace znamená kategorie 12 nízkou úroveň fluktuace, 35 střední úroveň a 67 vysokou úroveň.

2 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Tato čísla se vztahují k minulé výkonnosti fondu, která není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků. Hodnota investic a jakéhokoli příjmu z nich může jak stoupat, tak klesat, a není zaručeno, že investor dostane investovanou částku zpět. Srovnávač(e) výkonnosti Tržní index od BofA ML US HY Cons Hg EUR Tržní index je uveden pouze pro účely srovnání, jen pokud není určeno jinak v části Cíle a investiční zásady na straně 1. Stejný index je použit v tabulce určování pozic v informačním listu. V případě, že datum účinnosti současného tržního indexu následuje po datu vzniku tříd akcií, je celá historie k dispozici ve společnosti Fidelity. Kumulativní výkonnost v EUR (změna základu na 100) Výkonnost pro období 12 měsíců v EUR (%) Fond Index Fond Index Výkonnost je uvedena za posledních pět let (nebo od založení fondů založených během tohoto období). Výkonnost pro kalendářní roky v EUR (%) Volatilita a riziko Anualizovaná volatilita: fond (v %) 4,67 Relativní volatilita 1,04 Sharpeho poměr: fond 0,83 Sharpeho poměr: index 0,98 Anualizovaná alfa 0,58 Beta 1,02 Anualizovaná chyba sledování (v %) 0,96 Informační poměr 0,53 R 2 0,96 Definice těchto pojmů naleznete v Glosáři v tomto informačním listu. Fond Index Výkonnost k v EUR (%) Kumulativní růst fondu Kumulativní růst indexu Anualizovaný růst fondu Anualizovaný růst indexu 1 měsíc 3 měsíce Letošní rok 1 rok 3 roky 5 let 1,6 1,8 3,4 3,9 0,5 0,2 2,0 3,5 12,5 14,2 38,7 2,0 4,0 3,5 4,5 6,8 Od * 18,6 23,6 4,1 5,1 Pořadí v rámci Peer Group Universe Celkový počet fondů Kvartilní pořadí** Zdrojem výkonnosti a volatility fondu a opatření proti riziku je společnost Fidelity. Výkonnost je uvedena bez vstupního poplatku. Základ: navnav s hrubým reinvestovaným ziskem v EUR po odečtení poplatků. Zdrojem tržních indexů je společnost RIMES, ostatní údaje pocházejí od třetích stran poskytovatelů informací, jako je např. Morningstar. * Datum počátku výkonnosti. ** Čtvrtletní hodnocení odkazuje na výkonnost v průběhu hodnoceného času na stupnici 14. Hodnocení 1 vyjadřuje, že položka se nachází v nejlepších 25 % vzorků, atp. Hodnocení jsou založena na třídě akcií, která je zařazena do stejné klasifikační skupiny, a nemusí být po celou dobu třídou akcií v tomto informačním listu. 2

3 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Úvod Tento informační list obsahuje informace o složení fondu v určitém čase. Jeho cílem je pomoci vám pochopit, jak manažer fondu umístil fond k dosahování jeho cílů. Každá tabulka zobrazuje odlišný rozpis investic fondu. Index použitý v tabulkách určení pozic je index definovaný v části Srovnávače(ů) výkonnosti na straně 2 tohoto informačního listu. Charakteristiky portfolia Výnos z rozdělení (%) Efektivní durace Průběžný výnos (%) Výnos do splatnosti (%) Průměrná splatnost (roky) Průměrný kupon (%) Durace spreadu Spread dluhopisů s opcí (bazické body) Spread dluhopisů metodou Duration Times Spread (DTS) Počet držeb Počet názvů Průměrný úvěrový rating Fond Index Relativní 4,5 3,5 3,9 0,4 6,0 7,1 1,1 6,1 7,5 1,4 6,9 6,2 3, ,8 7,0 3, ,8 0, B+ B n / a Definice těchto charakteristik naleznete v Glosáři v tomto informačním listu. Určení pozice sektoru Držby cenných papírů (s výjimkou derivátů) Ministerstvo financí Kvazi / suverénní vládci / nadnárodní orgány / úřad Agenturní hypoteční zástavní listy Banky a makléři Pojištění Majetek Ostatní finance Základní odvětví Kapitálové zboží Spotřební cyklické Spotřební necyklické Energie Přeprava Technologie Komunikace Obecně prospěšná společnost Krytý ABS/MBS Neklasifikovaný Indexové kreditní defaultní swapy Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM 7 10,90 0,39 1,81 7,32 5,33 3,86 13,45 12,54 9,37 1,08 5,00 19,38 6,01 0,25 5,04 1,17 2,82 4,36 8,77 8,21 12,39 13,47 12,99 1,92 6,17 19,08 3,37 8 5,86 0,78 1,01 2,96 3,44 4,35 1,06 0,93 3,62 0,84 1,17 0,30 2,64 3,38 3, Držby cenných papírů jako procento celkových čistých aktiv. FX / deriváty ZaZ zahrnují souběžné zůstatky s protistranami vznikající z derivátů používaných ve fondu (to může vést k zápornému zůstatku). 3

4 Úvěrový rating Držby cenných papírů (s výjimkou derivátů) US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 AAA/Aaa AA/Aa A BBB/Baa BB/Ba B CC/Ca Nehodnoceno Deriváty s úrokovou sazbou FX/deriváty ZaZ Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM 6 2,42 36,57 33,58 12,83 11,15 3, ,65 43,60 40,22 15, ,77 7,03 6,63 2,64 11,09 3,38 Expozice jako procento celkových čistých aktiv. FX / deriváty ZaZ zahrnují souběžné zůstatky s protistranami vznikající z derivátů používaných ve fondu (to může vést k zápornému zůstatku). Pro rozklad ratingu se používá ten nižší z nejvyšších dvou ratingů S&P, Moody s a Fitch (postup obvykle nazývaný jako metoda Basel). Profil splatnosti (přispění k duraci) 0 až 1 rok 1 rok až 3 roky 3 až 5 let 5 až 10 let 10 až 15 let 15 až 20 let 20 až 25 let 25 až 30 let 30 až 40 let 40 a více let Nastavení zaokrouhlování CELKEM 0,5 2,5 0,2 0,2 3,5 0,2 0,6 2,6 3,9 0,4 Zahrnuje efekt úrokové sazby derivátů, jako jsou vládní dluhopisové futures, inflační swapy a swapy na úrokové sazby. 4

5 Expozice vůči regionu sídlu emitenta Držby cenných papírů (s výjimkou derivátů) US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Multinacionální Spojené státy (a další amer. státy) Kanada Velká Británie (a Irsko) Francie Německo (a Rakousko) Benelux Skandinávie Středozemí Švýcarsko další státy Evropy Japonsko Austrálie a Nový Zéland Asie mimo Japonsko a Austrálii SNS / východní Evropa Latinská Amerika Blízký východ a severní Afrika Jiné Neklasifikovaný FX/deriváty ZaZ Indexové kreditní defaultní swapy Hotovost Nastavení zaokrouhlování CELKEM 84,81 82,03 2,78 0,99 3,13 2,14 3,10 3,48 0,38 2,19 1,42 0,77 1,08 1,36 0,28 4,27 4,51 0,23 1 0,47 0,36 0,25 1,78 1, ,20 0,20 1,20 1,29 8 0,41 4 0,38 0,20 0,20 1,34 1, Držby cenných papírů jako procento celkových čistých aktiv. FX / deriváty ZaZ zahrnují souběžné zůstatky s protistranami vznikající z derivátů používaných ve fondu (to může vést k zápornému zůstatku). 10 nejlepších dlouhých expozic podle emitenta (ALLY) Ally Financial Inc (TXU) Energy Future/Efih Finan (AER) Intl Lease Finance Corp (HCA) Hca Inc (S) Sprint Nextel Corp (VRXCN) Vpii Escrow Corp (C) Citigroup Inc (RAD) Rite Aid Corp (NAVI) Slm Corp (THC) Tenet Healthcare Corp 5,78 3,52 2,85 2,50 2,39 2,28 2,00 1,88 1,85 1,76 1,25 1,03 1,03 2,00 1,44 2 0,33 0,97 1,07 4,53 3,52 1,81 0,84 0,38 0,84 1,98 1,55 0,89 0,69 Nejlepší dlouhé expozice jsou ti emitenti dluhopisů, kteří odrážejí největší procento celkových čistých aktiv fondu. Účinek kreditních derivátů je zahrnut tam, kde je referenčním subjektem konkrétní emitent dluhopisů. Vládní dluhopisové futures a indexové swapy CDS (swapy úvěrového selhání) jsou vyňaty. Nejlepší nadvážené pozice podle emitenta Nejvíce podvážené pozice podle emitenta (ALLY) Ally Financial Inc (TXU) Energy Future/Efih Finan (C) Citigroup Inc (AER) Intl Lease Finance Corp (RAD) Rite Aid Corp (APXSEC) Apx Group Inc (DLLTD) Digicel Group Ltd (MCGHLL) McgrawHill Global Ed (NAVI) Slm Corp (HCA) Hca Inc 5,78 1,25 4,53 3,52 2,00 2,85 1,88 1,49 1,16 1,06 1,85 2,50 2 1,03 0, ,97 1,66 3,52 1,98 1,81 1,55 1,35 1,16 0,95 0,89 0,84 (MTNA) Arcelormittal (CYH) Chs/Community Health Sys (CTL) Centurytel Inc (AA) Alcoa Inc (FTR) Frontier Communications (TITIM) Telecom Italia Capital (FCAIM) Chrysler Gp/Cg CoIssuer (CVC) Cablevision Systems Corp (BBDBCN) Bombardier Inc (LB) Limited Brands Inc 0,91 0,91 0,72 0,67 0,66 0,64 0,57 0,49 0,49 0,48 0,41 0,72 0,67 0,66 0,64 0,57 0,49 0,49 0,48 0,41 Nejlepší nadvážené a podvážené pozice jsou ti emitenti dluhopisů, kteří mají největší aktivní pozice v poměru k držbě indexu. Účinek kreditních derivátů je zahrnut tam, kde je referenčním subjektem konkrétní emitent dluhopisů. Vládní dluhopisové futures a indexové kreditní defaultní swapy jsou vyňaty. 5

6 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Glosář Volatilita a riziko Anualizovaná volatilita: míra pohybu proměnlivých výnosů fondu nebo porovnávacího tržního indexu okolo svého historického průměru (také známá jako standardní odchylka). Dva fondy mohou vykazovat v průběhu času stejný výnos. Fond, jehož měsíční výnosy se mění méně, bude mít nižší anualizovanou volatilitu a bude se mít za to, že dosahuje svých výnosů s nižším rizikem. Výpočet je standardní odchylkou 36 měsíčních výnosů vyjádřených jako anualizované číslo. Volatility fondů a indexů jsou vypočteny nezávisle na sobě. Relativní volatilita: koeficient vypočítaný srovnáním anualizované volatility fondu a anualizované volatility srovnávacího tržního indexu. Hodnota vyšší než 1 znamená, že fond má vyšší volatilitu než index. Hodnota nižší než 1 znamená, že fond má nižší volatilitu než index. Relativní volatilita s hodnotou 1,2 vyjadřuje, že fond je o 20 % více volatilní než index, zatímco koeficient s hodnotou 0,8 vyjadřuje, že fond je o 20 % méně volatilní než index. Sharpeho poměr: míra rizikově upravené výnosnosti fondu, která zohledňuje výnosnost bezrizikové investice. Poměr umožňuje investorovi posoudit, zda fond generuje adekvátní výnosy při riziku, které podstupuje. Čím vyšší je poměr, tím lepší má fond rizikově upravenou výnosnost. Pokud je poměr záporný, fond vykazuje nižší výnosy v porovnání s bezrizikovou sazbou. Poměr je vypočítáván odečtením bezrizikového výnosu (jako je např. hotovost) v příslušné měně z výnosu fondu a následným vydělením výsledku volatilitou fondu. Je vypočítán s použitím anualizovaných hodnot. Anualizovaná alfa: rozdíl mezi očekávaným výnosem fondu (na základě jeho hodnoty beta) a skutečným výnosem fondu. Fond s kladnou hodnotou alfa vykázal vyšší výnos než výnos očekávaný na základě jeho hodnoty beta. Beta: míra citlivosti fondu na výkyvy trhu (vyjádřené tržním indexem). Beta hodnota trhu je podle definice 1,00. Beta hodnota 1,10 vyjadřuje, že očekávaná výnosnost fondu měla být o 10 % vyšší než index v trzích vyšší třídy ( up markets ) a o 10 % nižší než v trzích nižší třídy ( down markets ), a to za předpokladu, že všechny ostatní faktory zůstávají neměnné. Naopak hodnota beta 0,85 vyjadřuje, že očekávaná výnosnost fondu měla být o 15 % nižší než výnosnost v trzích vyšší třídy ( up markets ) a o 15 % vyšší než výnosnost v trzích nižší třídy ( down markets ). Anualizovaná odchylka ve výkonnosti fondu a indexu: míra, která vyjadřuje, jak fond kopíruje index, se kterým je porovnáván. Jde o standardní odchylku nadměrné výkonnosti fondu. Čím je odchylka výkonnosti vyšší, tím vyšší je odchylka výnosů fondu v porovnání s tržním indexem. Informační poměr: poměr, který měří efektivitu fondu v dosahování nadměrných výnosů vzhledem k úrovni rizika. Informační poměr s hodnotou 0,5 vyjadřuje, že fond vykázal anualizovaný nadměrný výnos ekvivalentní k hodnotě odchylky výkonnosti fondu a indexu. Vyjadřuje poměr anualizovaného nadměrného výnosu fondu a odchylku výkonnosti fondu a indexu. R2: ukazatel, který měří, nakolik mohou být výnosy fondu vysvětleny kolísáním srovnávacího tržního indexu. Hodnota 1 značí perfektní korelaci fondu se svým indexem. Hodnota 0,5 značí, že pouze 50 % výkonnosti fondu může být vysvětleno kolísáním indexu. Pokud má R2 hodnotu 0,5 nebo nižší, beta hodnota fondu (a stejně tak jeho hodnota alfa) není spolehlivým ukazatelem (kvůli nízké korelaci fondu se svým indexem). Průběžné poplatky Průběžné poplatky představují poplatky hrazené z fondu v průběhu roku. Jsou počítány na konci fiskálního roku fondu a mohou se rok od roku měnit. U nových fondů se průběžné poplatky odhadují do konce fiskálního roku fondu. Průběžné poplatky zahrnují manažerské poplatky, administrativní poplatky, poplatky správci a depozitáři a transakční poplatky, náklady na zprávy pro akcionáře, regulační registrační poplatky, tantiémy (v případě potřeby) a bankovní poplatky. Nezahrnují: výkonnostní poplatky (v případě potřeby); náklady na transakce v portfoliu s výjimkou vstupního/výstupního poplatku hrazeného fondem při koupi nebo prodeji podílů dalšímu subjektu kolektivního investování. Více informací o poplatcích (včetně podrobností o konci fiskálního roku fondu) naleznete v části Poplatky aktuálního prospektu. Nezávislé hodnocení Výzkumné třídění Capital IQ Fund společnosti S&P: Proces třídění zahrnuje analýzu minulé výkonnosti a rozhovor s investičním manažerem pro získání hlubších znalostí o způsobu řízení fondu. Platinový stupeň podle společnosti S&P znamená, že fond vykazuje nejvyšší standardy kvality v sektoru. Zlatý stupeň značí fond s velmi vysokými standardy. Stříbrné hodnocení získají fondy s vysokými standardy. Bronzové hodnocení je přiřazeno fondům, ve kterých proběhla změna v managementu, kdy nový manažer nebo celý tým mají vybudovat 12měsíční relevantní zkušenost fondu. Hodnocení fondů podle společnosti Feri: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Hodnocení je založeno na výkonnosti fondů s minimálně pětiletou historií. Fondy s kratší historií také podléhají kvalitativnímu zhodnocení. To může například zahrnovat zkoumání manažerských stylů. Hodnoticí škála obsahuje tyto kategorie: A = velmi dobrý; B = dobrý; C = průměrný; D = podprůměrný; a E = velmi slabý. Hodnocení fondů Morningstar Star Rating: Rating měří vyváženost rizika a zisků fondu vzhledem ke srovnatelným fondům. Star ratingy jsou výlučně založeny na minulé výkonnosti a společnost Morningstar doporučuje investorům používat je k identifikaci fondů, které stojí za další zkoumání. Top 10 % fondů v kategorii obdrží 5ti hvězdičkové hodnocení a dalších 22,5 % obdrží 4 hvězdičkové hodnocení. V informačním listu jsou uvedeny pouze 4 a 5ti hvězdičková hodnocení. Hodnocení Morningstar Style Box: Morningstar Style Box je devítičtvercová mřížka, která graficky znázorňuje investiční styl fondů. Je založena na držbě jednotlivých fondů a klasifikuje fondy na základě tržní kapitalizace (vertikální osa) a růstových a hodnotových faktorů (horizontální osa). Hodnotové a růstové faktory jsou založeny na ukazatelích, jako jsou výnosy, cash flow a výnos z dividend, a oba využívají jak historické, tak výhledové údaje. 6

7 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Glosář Charakteristiky portfolia Výnos z distribuce (%) Výnos z distribuce odráží částku výnosu, kterou mohou investoři očekávat, že ji obdrží během následujících dvanácti měsíců jako procento ceny fondu k zobrazenému datu. Je založen na stavu portfolia v daný den. Je po odečtení trvalých poplatků fondu, ale nezahrnuje žádný vstupní poplatek. Výnos z distribuce je před odečtením daní a investoři mohou podléhat daňové povinnosti z distribuce. Efektivní durace Durace je měřítkem citlivosti hodnoty fondu na změny úrokových sazeb. Efektivní durace je výpočet durace pro dluhopisy se zabudovanými opcemi (jako jsou kupní nebo prodejní opce). Bere v úvahu, že očekávané toky hotovosti budou se změnami úrokových sazeb fluktuovat a ovlivňovat cenu dluhopisu. Efektivní durace fondu je vypočítávána trhem váženým součtem efektivní durace každého jednotlivého nástroje. Efekt derivátů, jako jsou dluhopisové futures a swapy na úrokové sazby, je do výpočtu zahrnut. Průběžný výnos (%) Popisuje výnos, který investoři získávají ze svého portfolia jako procento tržní hodnoty cenných papírů. Nemělo by se na něj spoléhat jako na měřítko očekávané návratnosti (nebo distribuce) fondu. Dluhopisy s vysokou pravděpodobností neplnění závazků jsou z výpočtu vyňaty. Průběžný výnos neodráží celkovou návratnost během životnosti dluhopisu a nebere v úvahu riziko reinvestice (nejistota o sazbě, při které lze reinvestovat budoucí toky peněz) nebo skutečnost, že dluhopisy jsou obvykle splatné ve jmenovité hodnotě, což může být důležitou součástí návratnosti dluhopisu. Průběžný výnos nezahrnuje dopad poplatků. Výnos do splatnosti (%) Výnos do splatnosti (rovněž známý jako výnos při odkupu) je interní míra návratnosti získaná za dluhopis za předpokladu, že bude dluhopis držen do splatnosti a budou provedeny všechny kupony a platby jistiny. Je to odhad budoucí návratnosti, jelikož sazba, při které mohou být kuponové platby při obdržení reinvestovány, je neznámá. Výnos při odkupu portfolia je hodnota váženého součtu výnosů při odkupu každého jednotlivého nástroje. Výnos při odkupu je před odečtením poplatků fondu a daní. Průměrná splatnost (roky) Trhem vážený průměr dluhopisů držených v portfoliu. Věčným dluhopisům je připsána splatnost dne 31. prosince Deriváty jsou z výpočtu vyňaty. Průměrný kupon (%) Kupon je úroková sazba uvedená na dluhopisu při jeho emisi. Průměrný kupon je vážený průměr kuponů dluhopisů držených v portfoliu. Deriváty jsou z výpočtu vyňaty. Durace spreadu Citlivost ceny dluhopisu na změnu v jejím spreadu dluhopisu se zabudovanou opcí. Spread dluhopisů se zabudovanou opcí (bazické body) Spread dluhopisů se zabudovanou opcí (Option Adjusted Spread OAS) měří spread výnosu, který není přímo připsatelný charakteristice dluhopisu. OAS je měřicí nástroj k ohodnocení cenových rozdílů mezi podobnými dluhopisy s různými zabudovanými opcemi. Větší OAS znamená větší návratnost za větší rizika. Spread dluhopisů metodou Duration Times Spread (DTS) DTS je měřítko citlivosti na kreditní riziko, které využívá kreditní spread a duraci kreditního spreadu na základě aktuálních tržních ohodnocení. Je nadřazený duraci spreadu jako samostatné měřítko kreditního rizika, protože uznává, že u cenných papírů s vyšším spreadem existuje tendence k větším změnám spreadu. DTS portfolia je hodnota váženého součtu DTS každého jednotlivého nástroje. Počet držeb Počet dluhopisů a derivátů držených ve fondu. Když fond investuje do jiného fondu, je to započítáno jako jedna držba. FX (devizové) forwardy jsou vyňaty. Toto jsou forwardové kontrakty, které umožňují nákup nebo prodej měny za dohodnutou cenu v budoucím datu. Počet názvů Celkový počet jednotlivých emitentů, jejichž dluhopisy jsou ve fondu drženy. Jelikož bude fond často držet vice než jeden dluhopis od emitenta, toto číslo bývá obecně nižší než počet držeb. Průměrný kreditní rating Toto je vážený průměr kreditních ratingů všech dluhopisů ve fondu vyjádřený pomocí písmenného systému, který je standardem v odvětví (tj. AAA, BBB). Bere v úvahu všechny investice ve fondu, včetně derivátů. Toto měřítko poskytuje náhled na to, jak riskantní jsou dluhopisy fondu celkově: čím nižší je kreditní hodnocení, tím riskantnější je fond. 7

8 US HIGH YIELD FUND AACCEURO (HEDGED) 31. SRPEN 2015 Důležité informace Fidelity Worldwide Investment poukazuje na skupinu společností, které tvoří globální organizaci spravující investice, která poskytuje informace o produktech a službách v určených jurisdikcích mimo Severní Ameriku. Společnost Fidelity informuje pouze o svých vlastních produktech a službách a neposkytuje investiční poradenství na základě individuálních požadavků. Toto sdělení není určeno osobám ve Spojených státech a tyto osoby podle něj nesmí postupovat; je určeno osobám sídlícím v pravomocných oblastech, ve kterých jsou příslušné fondy oprávněny k distribuci nebo kde není takové oprávnění požadováno. Neníli uvedeno jinak, všechny názory reprezentují názory společnosti Fidelity. Odkazy na konkrétní cenné papíry nebo fondy v tomto dokumentu by neměly být brány jako doporučení k jejich koupi nebo prodeji, jsou zde pouze pro ilustrační účely. Investoři by také měli mít na paměti, že uvedené názory nemusejí být aktuální a mohly být již společností Fidelity uplatněny. Zkoumání a analýzy v tomto dokumentu shromáždila společnost Fidelity jakožto investiční manažer pro vlastní užití, přičemž již mohly být uplatněny pro vlastní účely. Předchozí výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Hodnota investice se může navýšit i snížit a stejně tak můžete získat zpět méně, než jste investovali. Logo a symbol F společností Fidelity, Fidelity Worldwide Investment a the Fidelity Worldwide Investment jsou obchodními známkami společnosti FIL Limited. Fond je spravován společností FIL Investment Management (Luxembourg) S.A. Tento dokument popisuje podfond a trídu akcií SKIPCP. Prospekt, Zprávy a úcetní záverky se pripravují za celý SKIPCP. Společnost Morningstar anualizovala sazby růstu, celkový výnos, medián výkonnosti sektoru a kategorie Zdroj dat 2015 Morningstar, Inc. Všechna práva vyhrazena. Informace obsažené v tomto dokumentu: (1) jsou vlastnictvím společnosti Morningstar a/nebo jejích informačních zdrojů; (2) nesmějí být dále kopírovány nebo šířeny; a (3) není zde garance přesných, úplných a aktuálních informací. Společnost Morningstar ani její informační zdroje nenesou zodpovědnost za jakákoli poškození či ztráty vyplývající z použití těchto informací. Před investicí si přečtěte dokument Klíčové informace pro investory (KIID), který je k dispozici ve vašem jazyce na stránkách nebo u Vašeho distributora. Investoři z UK naleznou dokument KIID na webových stránkách společnosti Fidelity na adrese případně je dostupný na telefonním čísle Celý prospekt je k dispozici také ve společnosti Fidelity. Česká republika: Investice by měly být prováděny na základě platného prospektu a Klíčových informací pro investory (KIID), které jsou k dispozici ve vašem jazyce společně s platnými výročními a pololetními zprávami zdarma u platebního zprostředkovatele UniCredit Bank Czech Republic a.s., Želetavská 1525/1, Praha 4 Michle, Česká republika. Vydala společnost FIL (Luxembourg) S.A. Uvedené údaje o výkonnosti nezohledňují počáteční poplatek fondu. Pokud z investice odečtete počáteční poplatek ve výši 5,25 %, bude tato částka ekvivalentní částce snížení míry růstu z 6 % p.a. na 4,9 % během pěti let. Jedná se o nejvyšší aplikovatelný počáteční poplatek; pokud bude počáteční poplatek nižší než 5,25 %, dopad na celkovou výkonnost bude nižší. CSO3463/na Czech T104 8

ASIAN HIGH YIELD FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2015

ASIAN HIGH YIELD FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2015 ASIAN HIGH YIELD FUND AACCUSD 31. PROSINEC 2015 Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů emitentů se sídlem v Asii, diverzifikovaných napříč několika zeměmi a sektory.

Více

FIXED TERM 2018 FUND A-EURO 31. KVĚTEN 2016

FIXED TERM 2018 FUND A-EURO 31. KVĚTEN 2016 Fixed Term 2018 Fund A-Euro Přístup a styl Cílem fondu je zajistit atraktivní výnos z kvalitních státních dluhopisů v celosvětovém měřítku přednostní investicí do firemních dluhopisů vydávaných v globálním

Více

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2015

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2015 EUROPEAN HIGH YIELD FUND AACCCZK (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2015 Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů emitentů se sídlem v Evropě, diverzifikovaných napříč několika zeměmi

Více

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO (EURO/USD HEDGED) 31. SRPEN 2015

CHINA RMB BOND FUND A-ACC-EURO (EURO/USD HEDGED) 31. SRPEN 2015 Přístup a styl investuje primárně do v renminbi (RMB) denominovaných firemních dluhopisů investičního stupně. je spravován podle aktivní filozofie a přístupu k investování s pevným výnosem společnosti

Více

GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG)

GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM A-ACC-CZK(HDG) GLOBAL HIGH YIELD FUND SVĚT. DLUHOPISŮ S VYSOKÝM VÝNOSEM AACCCZK(HDG) Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů, diverzifikovaných napříč několika zeměmi a sektory.

Více

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2015

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2015 EMERGING MARKET DEBT FUND AACCEURO (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2015 Přístup a styl investuje primárně do cenných papírů suverénního dluhu rozvíjejících se trhů v amerických dolarech. Manažer si rovněž uchovává stupeň

Více

CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 30. ZÁŘÍ 2015

CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 30. ZÁŘÍ 2015 pro.cs.xx.21593.lu78814421.pdf CHINA RMB BOND FUND E-ACC-EURO 3. ZÁŘÍ 215 Přístup a styl investuje primárně do v renminbi (RMB) denominovaných firemních dluhopisů investičního stupně. je spravován podle

Více

TARGET 2015 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. PROSINEC 2015

TARGET 2015 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. PROSINEC 2015 pro.cs.xx.01511.lu051116.pdf TARGET 015 (EURO) FUND AACCEURO 1. PROSINEC 015 Přístup a styl Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr třídy aktiv v rámci

Více

GLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30. LISTOPAD 2015

GLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30. LISTOPAD 2015 GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED) 30. LISTOPAD 2015 Přístup a styl Fond investuje primárně do státních dluhopisů propojených s inflací napříč měnami. Sada globálních příležitostí umožňuje

Více

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-MDIST-EURO 31. ŘÍJEN 2015

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-MDIST-EURO 31. ŘÍJEN 2015 EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AMDISTEURO 31. ŘÍJEN 015 Přístup a styl investuje primárně do cenných papírů suverénního dluhu rozvíjejících se trhů v místní měně. Manažer si rovněž uchovává stupeň

Více

CHINA RMB BOND FUND Y-ACC-EURO 30. LISTOPAD 2016

CHINA RMB BOND FUND Y-ACC-EURO 30. LISTOPAD 2016 China RMB Bond Fund Y-ACC-Euro Přístup a styl investuje primárně do v renminbi (RMB) denominovaných firemních dluhopisů investičního stupně. je spravován podle aktivní filozofie a přístupu k investování

Více

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2015

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2015 pro.cs.xx.1581.lu94941.pdf EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND AACCEURO 1. SRPEN 15 Přístup a styl investuje primárně do cenných papírů suverénního dluhu rozvíjejících se trhů v místní měně. Manažer

Více

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 31. SRPEN 2015

TARGET 2015 (EURO) FUND A-EURO 31. SRPEN 2015 ret.cs.xx.01081.lu017166.pdf TARGET 01 (EURO) FUND AEURO 1. SRPEN 01 Přístup a styl je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr třídy aktiv v rámci tříd aktiv

Více

US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO 31. ČERVENEC 2019

US HIGH YIELD FUND A-ACC-EURO 31. ČERVENEC 2019 US High Yield Fund AACCEuro Pouze pro investování profesionály Přístup a styl Fond investuje primárně do v amerických dolarech denominovaných vysoce výnosných firemních dluhopisů. Důraz je kladen na bottomup

Více

Fakta o třídě akcií. Investiční cíl a politika. Profil rizika a odměn třídy akcií

Fakta o třídě akcií. Investiční cíl a politika. Profil rizika a odměn třídy akcií pro.cs.xx.2161231.lu7436727.pdf China RMB Bond Fund Y-ACC-USD CHINA RMB BOND FUND Y-ACC-USD 31. PROSINEC 216 Přístup a styl investuje primárně do v renminbi (RMB) denominovaných firemních dluhopisů investičního

Více

EURO CORPORATE BOND FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2015

EURO CORPORATE BOND FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2015 pro.cs.xx.2583.lu3778793.pdf EURO CORPORATE BOND FUND AACCEURO 3. SRPEN 25 Přístup a styl Fond investuje primárně do firemních dluhopisů investičního stupně, denominovaných v euru. Výnosnost je generována

Více

Fakta o třídě akcií. Investiční cíl a politika. Nezávislé hodnocení. Profil rizika a odměn třídy akcií

Fakta o třídě akcií. Investiční cíl a politika. Nezávislé hodnocení. Profil rizika a odměn třídy akcií pro.cs.xx.2161231.lu5943849.pdf Global Strategic Bond Fund AACCUSD GLOBAL STRATEGIC BOND FUND AACCUSD 31. PROSINEC 216 Přístup a styl má flexibilitu investovat napříč oblastí s pevným výnosem, včetně vládních

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

EURO CORPORATE BOND FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2019

EURO CORPORATE BOND FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2019 Euro Corporate Bond Fund AACCEuro Strategie Fond investuje primárně do firemních dluhopisů investičního stupně, denominovaných v euru. Výnosnost je generována jako důsledek bottomup výběru individuálních

Více

LATIN AMERICA FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2015

LATIN AMERICA FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2015 LATIN AMERICA FUND AACCUSD Přístup a styl Adoptování disciplinovaného bottomup přístupu pro výběr akcií se zakládá na profesionálním týmu specialistů na investice do akcií v Latinské Americe společnosti

Více

GLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2019

GLOBAL STRATEGIC BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 30. ZÁŘÍ 2019 Global Strategic Bond Fund A-ACC-Euro (hedged) Pouze pro investování profesionály Strategie má flexibilitu investovat napříč oblastí s pevným výnosem, včetně vládních a kvazistátních dluhopisů, půjček

Více

US DOLLAR BOND FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2016

US DOLLAR BOND FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2016 pro.cs.xx.63.lu694768.pdf US Dollar Bond Fund AACCUSD US DOLLAR BOND FUND AACCUSD 3. PROSINEC 6 Přístup a styl Fond investuje primárně do státních dluhopisů a firemních dluhopisů investičního stupně, denominovaných

Více

FIDELITY TARGET 2035 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. PROSINEC 2016

FIDELITY TARGET 2035 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. PROSINEC 2016 ret.cs.xx.202.lu0259078.pdf Fidelity Target 205 (Euro) Fund AACCEuro FIDELITY TARGET 205 (EURO) FUND AACCEURO. PROSINEC 20 Přístup a styl je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný

Více

AMERICA FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 31. SRPEN 2015

AMERICA FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 31. SRPEN 2015 AMERICA FUND AACCCZK (HEDGED) Přístup a styl Angel Agudo investuje do společností, které jsou podhodnocené z důvodu upadnutí v nemilost nebo malé víry v jejich potenciál vzestupu. Při investování bere

Více

IBERIA FUND A-EURO 30. LISTOPAD 2015

IBERIA FUND A-EURO 30. LISTOPAD 2015 Přístup a styl Fabio Ricelli je investor se zaměřením na růst, který spravuje svůj fond výlučně bottomup přístupem. Investuje do iberských společností obchodujících pod svou vnitřní hodnotou a zaměřuje

Více

GLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31. PROSINEC 2016

GLOBAL INFLATION-LINKED BOND FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31. PROSINEC 2016 pro.cs.xx.6.lu56979.pdf Global Inflationlinked Bond Fund AACCEuro (hedged) GLOBAL INFLATIONLINKED BOND FUND AACCEURO (HEDGED). PROSINEC 6 Přístup a styl Fond investuje primárně do státních dluhopisů propojených

Více

GLOBAL HIGH YIELD FUND SVET. DLUHOPISU S VYSOKYM VYNOSEM A-ACC-CZK(HDG)

GLOBAL HIGH YIELD FUND SVET. DLUHOPISU S VYSOKYM VYNOSEM A-ACC-CZK(HDG) Global High Yield Fund Svet. dluhopisu s vysokym vynosem AACCCZK(hdg) Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů, diverzifikovaných napříč několika zeměmi a sektory.

Více

EURO BALANCED FUND A-ACC-EURO 30. ZÁŘÍ 2015

EURO BALANCED FUND A-ACC-EURO 30. ZÁŘÍ 2015 EURO BALANCED FUND AACCEURO 30. ZÁŘÍ 05 Přístup a styl Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem zvýšit hodnotu vzhledem ke složenému indexu prostřednictvím výběru alokace a výběru třídy aktiv.

Více

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů,

Více

GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND A-ACC-CZK(HDG) 30. LISTOPAD 2015

GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND A-ACC-CZK(HDG) 30. LISTOPAD 2015 ret.cs.xx.20530.lu0979392924.pdf GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND AACCCZK(HDG) 30. LISTOPAD 205 Přístup a styl Daniel Roberts uplatňuje bottomup přístup při investování do společností, které nabízejí

Více

Fakta o třídě akcií. Investiční cíl a politika. Profil rizika a odměn třídy akcií

Fakta o třídě akcií. Investiční cíl a politika. Profil rizika a odměn třídy akcií Global High Yield Fund Svet. dluhopisu s vysokym vynosem AACCCZK(hdg) Pouze pro investování profesionály Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů, diverzifikovaných

Více

FIDELITY TARGET 2015 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. LEDEN 2019

FIDELITY TARGET 2015 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. LEDEN 2019 Fidelity Target 05 (Euro) Fund AACCEuro Pouze pro investování profesionály Přístup a styl je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr třídy aktiv v rámci tříd

Více

Klíčové informace pro investory

Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor

Více

AMERICA FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31. PROSINEC 2016

AMERICA FUND A-ACC-EURO (HEDGED) 31. PROSINEC 2016 America Fund AACCEuro (hedged) AMERICA FUND AACCEURO (HEDGED) Přístup a styl Angel Agudo investuje do společností, které jsou podhodnocené z důvodu upadnutí v nemilost nebo malé víry v jejich potenciál

Více

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 30. ČERVEN 2019

EUROPEAN HIGH YIELD FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 30. ČERVEN 2019 European High Yield Fund AACCCZK (hedged) Pouze pro investování profesionály Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů emitentů se sídlem v Evropě, diverzifikovaných

Více

Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR

Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA R EUR třída podílových listů Credit Suisse Equity Fund (Lux) USA, ISIN LU0145374574 Investiční politika Cílem fondu je dosáhnout co nejlepšího zhodnocení investováním

Více

TARGET 2040 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2015

TARGET 2040 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2015 pro.cs.xx.20083.lu022008.pdf TARGET 200 (EURO) FUND AACCEURO 3. SRPEN 20 Přístup a styl Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr třídy aktiv v rámci

Více

Nezávislé hodnocení. Profil rizika a odměn třídy akcií

Nezávislé hodnocení. Profil rizika a odměn třídy akcií Global Multi Asset Income Fund Urok a dividenda A-ACC-CZK(CZK/USD hedged) Pouze pro investování profesionály Přístup a styl Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout stabilní a udržitelný

Více

CS Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) třída podílových listů Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) ISIN LU0175164267

CS Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) třída podílových listů Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) ISIN LU0175164267 CS Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) třída podílových listů Credit Suisse Bond Fund (Lux) Inflation Linked (US$) ISIN LU0175164267 Obhospodařovatelská společnost Credit Suisse Fund Management S.A.,

Více

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31. ČERVENEC 2019

EMERGING MARKET DEBT FUND A-ACC-USD 31. ČERVENEC 2019 Emerging Market Debt Fund AACCUSD Pouze pro investování profesionály Přístup a styl investuje převážně do celosvětových (státních i firemních) dluhových cenných papírů na rozvíjejících se trzích. Manažer

Více

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31. ČERVENEC 2019

EMERGING MARKET LOCAL CURRENCY DEBT FUND A-ACC-USD 31. ČERVENEC 2019 Emerging Market Local Currency Debt Fund AACCUSD Pouze pro investování profesionály Přístup a styl investuje primárně do cenných papírů suverénního dluhu rozvíjejících se trhů v místní měně. Manažer si

Více

Specifické informace o fondech

Specifické informace o fondech Specifické informace o fondech Investiční životní pojištění Kumulativ MAX II (SIF) ÚČEL V tomto dokumentu naleznete klíčové informace o jednotlivých investičních fondech, do kterých je možné v rámci produktu

Více

Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Prestige USD

Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Prestige USD Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Prestige USD ISIN LU0254364663 Obhospodařovatelská společnost Credit Suisse Fund Management S.A., 5, rue Jean Monnet, L-2013 Lucembursko Základní údaje Manažer fondu

Více

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-JPY 31. SRPEN 2015

JAPAN ADVANTAGE FUND A-ACC-JPY 31. SRPEN 2015 JAPAN ADVANTAGE FUND AACCJPY Přístup a styl Jun Tano při výběru akcií využívá bottomup přístup, který je založen na důkladné fundamentální analýze a častých návštěvách společnosti. Vytváří a ověřuje myšlenky

Více

EMERGING MARKET CORPORATE DEBT FUND A-ACC-USD 30. ZÁŘÍ 2019

EMERGING MARKET CORPORATE DEBT FUND A-ACC-USD 30. ZÁŘÍ 2019 Emerging Market Corporate Debt Fund AACCUSD Pouze pro investování profesionály Strategie Fond investuje primárně do v americkém dolaru denominovaných vysoce výnosných dluhopisů rozvíjejících se trhů a

Více

Specifické informace o fondech

Specifické informace o fondech Specifické informace o fondech Investiční životní pojištění TOP Comfort (SIF) ÚČEL V tomto dokumentu naleznete klíčové informace o jednotlivých investičních fondech, do kterých je možné v rámci produktu

Více

Slovníček pojmů. Pomůcka pro lepší orientaci při čtení měsíčních zpráv fondu

Slovníček pojmů. Pomůcka pro lepší orientaci při čtení měsíčních zpráv fondu Slovníček pojmů Pomůcka pro lepší orientaci při čtení měsíčních zpráv fondu Obsah 1. Údaje o dluhopisových a akciových fondech... 3 - RATINGY... 3 - VÝKONNOST... 3 - ZÁKLADNÍ ÚDAJE... 4 - POPLATKY A NÁKLADY...

Více

Vysvětlivky k měsíčním reportům fondů RCM

Vysvětlivky k měsíčním reportům fondů RCM Vysvětlivky k měsíčním reportům fondů RCM Rozhodný den Pokud není u jednotlivých údajů uvedeno žádné konkrétní datum, platí údaje k tomuto rozhodnému dni. Kategorie investic Třída aktiv a její stručný

Více

Profil rizika a odměn třídy akcií. Nezávislé hodnocení

Profil rizika a odměn třídy akcií. Nezávislé hodnocení Fidelity Target 00 (Euro) Fund AACCEuro FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AACCEURO 30. LISTOPAD 016 Přístup a styl Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr

Více

UNITED KINGDOM FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2016

UNITED KINGDOM FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2016 ret.cs.xx.201081.lu104871402.pdf United Kingdom Fund AACCEuro UNITED KINGDOM FUND AACCEURO 1. SRPEN 201 Přístup a styl James Griffin vyhledává investice do lídrů odvětví, kteří nejsou podle jeho názoru

Více

ASIAN HIGH YIELD FUND A-ACC-USD

ASIAN HIGH YIELD FUND A-ACC-USD Asian High Yield Fund AACCUSD Pouze pro investování profesionály Přístup a styl Fond investuje primárně do vysoce výkonných firemních dluhopisů emitentů se sídlem v Asii, diverzifikovaných napříč několika

Více

WORLD FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 31. SRPEN 2019

WORLD FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 31. SRPEN 2019 World Fund AACCCZK (hedged) Strategie Jeremy Podger (společně s přidruženým portfolio manažerem Jamiem Harveyem) používá metodu zaměřenou na ocenění za účelem identifikace společností s potenciálem pro

Více

Klíčové informace pro investory

Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory Tento dokument obsahuje klíčové informace pro investory o tomto fondu. Nejedná se o marketingový materiál. Tyto informace odpovídají zákonu o kolektivním investování a jejich

Více

ITALY FUND A-ACC-EURO 30. LISTOPAD 2016

ITALY FUND A-ACC-EURO 30. LISTOPAD 2016 Italy Fund AACCEuro ITALY FUND AACCEURO Přístup a styl Alberto Chiandetti je investor s bottomup přístupem, který věří, že ceny akcií korelují se ziskem, a že aktivní investoři tedy dosáhnou vysokých výnosů.

Více

EURO BLUE CHIP FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 31. LEDEN 2017

EURO BLUE CHIP FUND A-ACC-CZK (HEDGED) 31. LEDEN 2017 Euro Blue Chip Fund AACCCZK (hedged) EURO BLUE CHIP FUND AACCCZK (HEDGED) Přístup a styl Alexandra Hartmann při výběru akcií zastává bottomup přístup a upřednostňuje investice do růstových akcií, zvláště

Více

ASEAN FUND A-ACC-USD 30. LISTOPAD 2015

ASEAN FUND A-ACC-USD 30. LISTOPAD 2015 ASEAN FUND AACCUSD Přístup a styl Gillian Kwek při výběru akcií uplatňuje bottomup přístup se zaměřením na velké a střední společnosti. Dává přednost společnostem s nadprůměrným udržitelným růstem výnosů

Více

ASIAN SMALLER COMPANIES FUND A-ACC-USD 30. ZÁŘÍ 2015

ASIAN SMALLER COMPANIES FUND A-ACC-USD 30. ZÁŘÍ 2015 ASIAN SMALLER COMPANIES FUND AACCUSD Přístup a styl Nitin Bajaj usiluje o překračování výkonnosti zejména prostřednictvím výběru akcií v rámci menších společností regionu Asie a Tichomoří mimo Japonska.

Více

Franklin Technology Fund

Franklin Technology Fund Franklin Technology Fund Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)EUR ISIN LU0260870158 Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Správcovská společnost je Franklin Templeton

Více

Pioneer Funds - European Research Pioneer Funds - evropský akciový, ISIN LU (kat. A, non distributed)

Pioneer Funds - European Research Pioneer Funds - evropský akciový, ISIN LU (kat. A, non distributed) Pioneer Funds - European Research Pioneer Funds - evropský akciový, ISIN LU0119366440 (kat. A, non distributed) Základní údaje Obhospodařovatel fondu Pioneer Asset Management, S.A. Místo obchodní registrace

Více

GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND A-ACC-CZK(HDG) 30. ČERVEN 2019

GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND A-ACC-CZK(HDG) 30. ČERVEN 2019 Global Dividend Fund Svetovych dividend AACCCZK(hdg) Přístup a styl Daniel Roberts uplatňuje bottomup přístup při investování do společností, které nabízejí zdravý výnos podpořený rostoucí úrovní příjmů

Více

Profil rizika a odměn třídy akcií. Nezávislé hodnocení

Profil rizika a odměn třídy akcií. Nezávislé hodnocení Emerging Asia Fund AACCPLN (hedged) EMERGING ASIA FUND AACCPLN (HEDGED) Přístup a styl Teera Chanpongsang využívá investiční bottomup přístup a vytváří své portfolio individuálním způsobem. Vyhledává společnosti,

Více

GREATER CHINA FUND A-ACC-USD 30. LISTOPAD 2015

GREATER CHINA FUND A-ACC-USD 30. LISTOPAD 2015 GREATER CHINA FUND AACCUSD Přístup a styl Raymond Ma vybírá akcie na základě fundamentálního bottomup výzkumu. Upřednostňuje společnosti s nadprůměrným růstem, značným tržním podílem a velkou cenovou silou.

Více

CHINA CONSUMER FUND A-ACC-USD 30. LISTOPAD 2016

CHINA CONSUMER FUND A-ACC-USD 30. LISTOPAD 2016 China Consumer Fund AACCUSD Přístup a styl Raymond Ma vybírá akcie na základě fundamentálního bottomup výzkumu. Upřednostňuje společnosti s nadprůměrným růstem, značným tržním podílem a velkou cenovou

Více

Statuty NOVIS Pojistných Fondů

Statuty NOVIS Pojistných Fondů STATUT NOVIS GARANTOVANĚ ROSTOUCÍ POJISTNÝ FOND NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond vytváří a spravuje NOVIS Poisťovňa a.s., se sídlem Námestie Ľudovíta Štúra 2, 811 02 Bratislava, IČO: 47 251 301,

Více

THAILAND FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2016

THAILAND FUND A-ACC-USD 31. PROSINEC 2016 Thailand Fund AACCUSD THAILAND FUND AACCUSD 31. PROSINEC 016 Přístup a styl Gillian ve správě investic vyznává při výběru akcií fundamentální bottomup přístup a v jejím investičním procesu hraje klíčovou

Více

Informace pro akcionáře Oznámení o fúzi

Informace pro akcionáře Oznámení o fúzi Lucemburk, 21. července 2017 Informace pro akcionáře Oznámení o fúzi CS Investment Funds 2 investiční společnost s proměnlivým kapitálem, založená podle lucemburského práva, se sídlem 5, rue Jean Monnet,

Více

FIDELITY TARGET 2050 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2019

FIDELITY TARGET 2050 (EURO) FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2019 Fidelity Target 050 (Euro) Fund AACCEuro Pouze pro investování profesionály Strategie Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr třídy aktiv v rámci tříd

Více

EUROPEAN LARGER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 31. SRPEN 2016

EUROPEAN LARGER COMPANIES FUND Y-ACC-EURO 31. SRPEN 2016 European Larger Companies Fund YACCEuro EUROPEAN LARGER COMPANIES FUND YACCEURO Přístup a styl Matt Siddle vyhledává investice do kvalitních společností za atraktivní ceny. Vyhledává je pomocí různých

Více

Informace pro podílníky

Informace pro podílníky Lucemburk, 3. listopadu 2017 Informace pro podílníky CREDIT SUISSE FUND MANAGEMENT S.A. společnost se sídlem 5, rue Jean Monnet, L-2180 Lucemburk zapsaná v lucemburském obchodním rejstříku pod č.: B 72

Více

GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND A-ACC-CZK(HDG) 31. ČERVENEC 2015

GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND A-ACC-CZK(HDG) 31. ČERVENEC 2015 GLOBAL DIVIDEND FUND SVETOVYCH DIVIDEND AACCCZK(HDG) Přístup a styl Daniel Roberts uplatňuje bottomup přístup při investování do společností, které nabízejí zdravý výnos podpořený rostoucí úrovní příjmů

Více

GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD 31. SRPEN 2015

GLOBAL ALPHA FUND Y-ACC-USD 31. SRPEN 2015 GLOBAL ALPHA FUND YACCUSD Přístup a styl Fond využívá bottom up přístup, řízení rizika a je dlouhodobým/krátkodobým akciovým fondem. Obvykle má expozici čistého podílu majetku 10 až 40 % a hrubou expozici

Více

Statuty NOVIS Pojistných Fondů

Statuty NOVIS Pojistných Fondů STATUT NOVIS GARANTOVANĚ ROSTOUCÍ POJISTNÝ FOND NOVIS Garantovaně Rostoucí Pojistný Fond vytváří a spravuje NOVIS Poisťovňa a.s., se sídlem Námestie Ľudovíta Štúra 2, 811 02 Bratislava, IČO: 47 251 301,

Více

**** Nezávislé hodnocení. Profil rizika a odměn třídy akcií

**** Nezávislé hodnocení. Profil rizika a odměn třídy akcií Fidelity Target 00 (Euro) Fund AEuro FIDELITY TARGET 00 (EURO) FUND AEURO 1. ČERVENEC 016 Přístup a styl Fond je spravován pomocí týmového přístupu s cílem nabídnout optimalizovaný a dynamický výběr třídy

Více

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO 31. ŘÍJEN 2015

ASIAN SPECIAL SITUATIONS FUND A-ACC-EURO 31. ŘÍJEN 2015 Přístup a styl Výběr akcií Suranjana Mukherjeea je založen na fundamentálním bottomup výzkumu. Preferuje akcie, jejichž ceny jsou nízké vzhledem ke zlepšujícím se výnosům. To může být dáno tím, že trh

Více

Investiční akademie. Terminologie podílových fondů a jak se v ní vyznat. Michal Mitrega, Petr Žabža. Praha, 6. duben 2017

Investiční akademie. Terminologie podílových fondů a jak se v ní vyznat. Michal Mitrega, Petr Žabža. Praha, 6. duben 2017 Investiční akademie Terminologie podílových fondů a jak se v ní vyznat Michal Mitrega, Petr Žabža Praha, 6. duben 2017 Agenda dnešního online webináře Investiční akademie - Terminologie podílových fondů

Více

AUSTRALIA FUND A-ACC-AUD 30. ZÁŘÍ 2019

AUSTRALIA FUND A-ACC-AUD 30. ZÁŘÍ 2019 Australia Fund AACCAUD Strategie Paul Taylor svá investiční rozhodnutí staví na výsledcích pečlivého základního výzkumu. Dává přednost firmám s pevnými základy, výhodami nad konkurencí, výhodou v podobě

Více

Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074

Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074 Templeton Korea Fund Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)USD ISIN LU0057567074 Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds Správcovská společnost je Franklin Templeton

Více

EMERGING MARKETS FUND A-ACC-USD 31. LEDEN 2017

EMERGING MARKETS FUND A-ACC-USD 31. LEDEN 2017 Emerging Markets Fund AACCUSD EMERGING MARKETS FUND AACCUSD Přístup a styl Nick Price se zaměřuje na investice do vysoce kvalitních, atraktivně oceněných společností schopných trvale udržitelných výnosů.

Více

Fidelity disponuje jedním z největších investičních týmů na světě Naše síla je založena na globální síti analytiků

Fidelity disponuje jedním z největších investičních týmů na světě Naše síla je založena na globální síti analytiků 1 Fidelity disponuje jedním z největších investičních týmů na světě Naše síla je založena na globální síti analytiků 121 Portfolio Managerů 192 Profesionálů ve výzkumu 37 Lidí v podpoře výzkumu akcií

Více

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů, přičemž jde o akciový fond.

Více

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY

KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů, přičemž jde o akciový fond.

Více

Factsheet slovníček pojmů

Factsheet slovníček pojmů Pomůcka pro lepší orientaci při čtení měsíčních zpráv fondu Obsah 1. 2. 3. Údaje o dluhopisových a akciových fondech Ratingy Výkonnost Základní údaje Poplatky a náklady Investiční cíl Analýza rizik Přehledy

Více

SOUTH EAST ASIA FUND Y-ACC-EURO 31. SRPEN 2015

SOUTH EAST ASIA FUND Y-ACC-EURO 31. SRPEN 2015 SOUTH EAST ASIA FUND YACCEURO 1. SRPEN 2015 Přístup a styl Dhananjay vyznává fundamentální přístup zdola nahoru (bottomup) se zaměřením na identifikaci vysoce kvalitních společností pomocí perspektivy

Více

CHINA FOCUS FUND A-ACC-EURO 30. ČERVEN 2019

CHINA FOCUS FUND A-ACC-EURO 30. ČERVEN 2019 China Focus Fund AACCEuro Přístup a styl Jing má hodnotový investiční styl. Její bottomup přístup se zaměřuje na určení vnitřní hodnoty společnosti, spíše než situací. Počátečním východiskem Jing je určit

Více

Worldselect One First Selection

Worldselect One First Selection Worldselect One First Selection Podfond Worldselect One, otevřené investiční společnosti s proměnlivým vlastním kapitálem (dále jen Společnost ) Založena 21. července 2004. ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT BŘEZEN

Více

UNITED KINGDOM FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2019

UNITED KINGDOM FUND A-ACC-EURO 31. SRPEN 2019 United Kingdom Fund AACCEuro Strategie Alex Wright je kontrariánský investor usilující o odhalení akcií, které jsou podhodnoceny širším trhem. Upřednostňuje společnosti spíše přehlížené a nepopulární a

Více

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND Pioneer Funds - evropský dluhopisový, ISIN LU0133659622 Fond je jedním z podfondů podílového fondu PIONEER FUNDS. PIONEER FUNDS je zahraniční osobou kolektivního investování

Více

Oznámení podílníkům Podfondů:

Oznámení podílníkům Podfondů: Podfondů:» Pioneer Funds Euro Liquidity» Pioneer Funds Dynamic Credit» Pioneer Funds Absolute Return Currencies» Pioneer Funds Absolute Return Bond» Pioneer Funds Sterling Absolute Return Bond» Pioneer

Více

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND C ND Třída C Nedistribuující, ISIN LU0133660471

PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND C ND Třída C Nedistribuující, ISIN LU0133660471 PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND C ND Třída C Nedistribuující, ISIN LU0133660471 PIONEER FUNDS je zahraniční osobou kolektivního investování ( Fond Commun de Placement ) založenou podle právního řádu

Více

GLOBAL DEMOGRAPHICS FUND A-ACC-USD 31. SRPEN 2016

GLOBAL DEMOGRAPHICS FUND A-ACC-USD 31. SRPEN 2016 Global Demographics Fund AACCUSD GLOBAL DEMOGRAPHICS FUND AACCUSD Přístup a styl Hilary Natoffová a Aneta Wynimková vyhledávají investice do společností, jejichž růst během následujících tří až minimálně

Více

INFORMACE O RIZICÍCH

INFORMACE O RIZICÍCH INFORMACE O RIZICÍCH PPF banka a.s. se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ: 160 41, IČ: 47116129, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1834 (dále jen Obchodník)

Více

EMERGING MARKETS FUND A-ACC-USD 31. KVĚTEN 2019

EMERGING MARKETS FUND A-ACC-USD 31. KVĚTEN 2019 Emerging Markets Fund AACCUSD Přístup a styl Nick Price se zaměřuje na investice do vysoce kvalitních, atraktivně oceněných společností schopných trvale udržitelných výnosů. Nick preferuje společnosti

Více

Franklin Euro High Yield Fund

Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Templeton Investment Funds, Třída A(acc)EUR ISIN LU0131126574 Podfond investiční společnosti Franklin Templeton Investment Funds. Správcovská společnost je Franklin

Více

ABN AMRO Absolute Return Bond Fund (Euro)

ABN AMRO Absolute Return Bond Fund (Euro) ABN AMRO Absolute Return Bond Fund (Euro) Podfond investièní spoleènosti ABN AMRO Funds, založené jako podnik pro kolektivní investování do pøevoditelných cenných papírù podle lucemburského práva Èesky

Více