Podfond Alfa, Trigema Investment SICAV a.s.

Transkript

1 Statut Podfond Alfa, Trigema Investment SICAV a.s. Fond kvalifikovaných investorů Účinný ode dne

2 Trigema Investment SICAV a.s., IČO , se sídlem Bucharova 2641/14, Praha 5, PSČ , vydává podle zák. č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších právních předpisů (dále jen Zákon ) tento Statut podfondu investičního fondu s proměnným základním kapitálem (dále jen Statut ): 1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O PODFONDU INVESTIČNÍHO FONDU S PROMĚNNÝM ZÁKLADNÍM KAPITÁLEM 1.1. Údaje o osobě Podfond Alfa, Trigema Investment SICAV a.s. (dále jen Podfond ). Podfond je v souladu s ust. 165 odst. 1 Zákona účetně a majetkově oddělená část jmění Trigema Investment SICAV a.s., IČO , se sídlem Bucharova 2641/14, Praha 5, PSČ (dále jen Fond ). Podfond byl vytvořen dne rozhodnutím statutárního ředitele Fondu, který zároveň vypracoval jeho statut, jenž byl následně schválen správní radou Fondu Údaje o zápisu Podfondu do seznamu podle ust. 597 Zákona Podfond byl zapsán do seznamu vedeného Českou národní bankou podle 597 Zákona dne Doba, na kterou je Podfond založen Podfond je založen na dobu neurčitou Označení internetové adresy (URL adresa) Podfondu - na této internetové adrese lze nalézt údaje, které mají být zveřejňovány akcionářům Fondu, resp. investorům jednotlivých podfondů vytvořených Fondem jako investorům dle Zákona či Statutu. na této internetové adrese lze nalézt údaje, které mají být zveřejňovány Fondem jako obchodní společností dle zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích) (dále jen ZOK ) Historické údaje o Podfondu Podfond prozatím neeviduje žádné historické údaje Použití statutu Fondu na Podfondu Nestanoví-li tento Statut jinak nebo nevyplývá-li z tohoto Statutu, statutu Fondu, stanov Fondu či obecně závazných právních předpisů něco jiného, použijí se příslušná ustanovení statutu Fondu i na Podfond a jeho investory, tj. investory Podfondu. Investorům do Podfondu je spolu s tímto Statutem předkládán i statut Fondu. 2

3 2. INVESTIČNÍ STRATEGIE A INVESTOŘI 2.1. Investiční cíl Podfond investuje v souladu s vymezením tzv. základního investičního fondu dle 17b zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, více než 90 % hodnoty svého majetku především do účastí v kapitálových obchodních společnostech, pohledávek na výplatu peněžních prostředků z účtu a úvěrů a zápůjček poskytnutých Podfondem, přičemž zároveň bude dle Statutu investovat více než 49 % hodnoty svého majetku do nemovitostních společností a nemovitostí. V souladu s výše uvedeným investuje Podfond zejména do účastí (podílů) v nemovitostních společnostech, které se zabývají rezidenčním developmentem, přičemž investice do jiných aktiv jsou uskutečňovány zpravidla ke zhodnocení primárních investic do účastí (podílů) v nemovitostních společnostech Druhy majetkových hodnot, které mohou být nabyty do jmění Podfondu Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které vlastní: a) nemovité věci (tzv. nemovitostní společnost ); b) akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na nemovitostních společnostech. Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem realizace konkrétních nemovitostních projektů, možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování nemovitostních projektů a diverzifikace rizik. Fond má možnost uskutečnit: a) proces přeměny, v níž budou Fond a společnost zúčastněnými společnostmi a Fond bude při přeměně jednat na účet Podfondu, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy; b) převzetí jmění společnosti, kdy Podfondu, může přesahovat 90% podíl na základním kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Podfondu, bude účast v takovéto společnosti představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Podfondu Nemovité věci včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetické sítě, oplocení, zahradní úprava, samostatně stojící kůlny a garáže apod.), související movité věci a případné vyvolané investice (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu: - pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů; - pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji; - pozemků provozovaných jako parkoviště; - pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity ; - rezidenčních projektů a domů; - průmyslových areálů pro výrobu a skladování; - budov pro zdravotnická zařízení; - budov pro vzdělání a školství a školicí střediska; - administrativních budov a center; - hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů; - logistických parků; 3

4 - multifunkčních center; - nemovitých i movitých energetických zařízení. Do jmění Podfondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk. Podfond může též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí v jeho majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy realizována na účet Podfondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou. Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku Podfondu se zohledňuje zejména poloha nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátkodobém nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji. Nemovité věci jsou doplňkovými aktivy k primárním investicím do podílů (účastí) v nemovitostních společnostech Vklady v bankách nebo zahraničních bankách Nabývání a postupování pohledávek za úplatu za předpokladu, že tyto pohledávky budou souviset s činností nemovitostních společností, ve kterých bude mít Podfond účast (podíl). Podfond může v této souvislosti nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností. Podfond může své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou Poskytování úvěrů a zápůjček je možné za předpokladu, že tyto budou pro Podfond ekonomicky výhodné, přičemž poskytnuté úvěry či zápůjčky budou zpravidla poskytovány nemovitostním společnostem, ve kterých bude mít Podfond účast (podíl), a to jako dluhové financování jejich činnosti. Zápůjčky, resp. úvěry mohou být zásadně poskytovány toliko při dodržení pravidel stanovených tímto Statutem Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností dle odstavce podle zvláštního právního předpisu, při níž bude Fond společností zúčastněnou na této přeměně a Fondu bude při této přeměně jednat na účet Podfondu Následující aktiva likvidního charakteru sloužící k udržování likvidity: vklady, se kterými je možno volně nakládat, nebo termínované vklady se lhůtou splatnosti nejdéle jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která Česká národní banka považuje za rovnocenná; cenné papíry vydané fondy kolektivního investování, a to konkrétně standardními fondy nebo otevřenými speciálními fondy cenných papírů nebo otevřenými speciálními fondy fondů; 4

5 2.3. Investiční limity státní pokladniční poukázky a obdobné zahraniční cenné papíry; dluhopisy nebo obdobné zahraniční cenné papíry, které: byly přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu; jsou obchodovány na regulovaném trhu v jiném členském státě Evropské unie; byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, jestliže tyto trhy jsou uvedeny v seznamu zahraničních regulovaných trhů České národní banky a mají zbytkovou dobu splatnosti nejdéle tři roky; poukázky České národní banky a obdobné zahraniční cenné papíry. Vzhledem k tomu, že Podfond bude podle Statutu investovat více než 49 % hodnoty svého majetku do podílů nemovitostních společností nebo nemovitostí, uplatní se výjimka uvedená v ust. 93 odst. 4 písm. a) nařízení vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, ve znění pozdějších předpisů (dále jen Nařízení vlády ), a Podfond tak po dobu 36 měsíců od svého vzniku nebude používat při své činnosti investiční limity stanovené v ust. 90 a 91 Nařízení vlády. Podfond tak při své činnost po dobu 36 měsíců od svého vzniku dodržuje pouze investiční limity uvedené ve Statutu. Pro potřeby výpočtu investičních limitů, jakož i jiných limitů, které určuje Statut, se vždy zohlední majetková hodnota, která není v majetku Podfondu, a Fond nebo jeho obhospodařovatel může pomocí svého vlivu v právnické osobě nebo v zařízení nemajícím právní osobnost ovlivnit to, zda tato majetková hodnota bude nabyta do majetku této právnické osoby nebo majetku v tomto zařízení anebo zcizena z majetku této právnické osoby nebo majetku v tomto zařízení, a případně, pokud Statut umožní do takových aktiv Podfondu investovat, také podkladové aktivum finančního derivátu a komoditního derivátu sjednaného na účet Podfondu, ledaže tímto podkladovým aktivem je finanční index nebo kvantitativně vyjádřený finanční ukazatel. Majetkem Podfondu se pro účely výpočtu investičních limitů, limitů u celkové expozice a jiných limitů rozumí aktiva Podfondu. Fond je tzv. základním investičním fondem dle 17b zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, který investuje více než 90 % hodnoty svého majetku do: i. investičních cenných papírů, ii. iii. iv. cenných papírů vydaných investičním fondem nebo zahraničním investičním fondem, účastí v kapitálových obchodních společnostech, nástrojů peněžního trhu, v. finančních derivátů podle zákona upravujícího investiční společnosti a investiční fondy, 5

6 vi. vii. viii. práv vyplývajících ze zápisu věcí uvedených v bodech i) až v) v evidenci a umožňujících oprávněnému přímo nebo nepřímo nakládat s touto hodnotou alespoň obdobným způsobem jako oprávněný držitel, pohledávek na výplatu peněžních prostředků z účtu, úvěrů a zápůjček poskytnutých Podfondem Nemovitostní společnosti a nemovitosti Hodnota podílu jedné nemovitostní společnosti může tvořit maximálně 35 % hodnoty majetku Podfondu. Toto omezení neplatí v prvních 36 měsících existence Podfondu, ve kterém se neuplatní 90 a 91 Nařízení vlády, kdy hodnota podílu jedné nemovitostní společnosti může dosáhnout až 99 % majetku Podfondu při zachování minimální hodnoty likvidního majetku uvedené v odstavci Statutu. Hodnota nemovitostí, včetně jejich příslušenství, nabytých do Podfondu musí být v souhrnu nižší než 10 % hodnoty majetku Podfondu Pohledávky Celkový podíl hodnoty pohledávek nabývaných do majetku Podfondu dle odstavce Statutu musí být v souhrnu nižší než 10 % celkové hodnoty majetku Podfondu. Limit investice do pohledávek se nepoužije u pohledávek na výplatu peněžních prostředků z účtu v české nebo cizí měně za některou z osob uvedených v 72 odst. 2 Zákona, jakož i u pohledávek splňujících parametry dle 17b zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů Likvidní majetek 2.4. Benchmark & index Podíl likvidního majetku bude zpravidla nižší než 50 %. Pouze v ojedinělých případech, typicky po upsání vysokého počtu akcií Podfondu nebo po prodeji významného aktiva z majetku Podfondu, může podíl likvidního majetku dosahovat vyšších hodnot, a to až po období jednoho roku. Toto omezení neplatí v prvních třech (3) letech existence Podfondu, kdy hodnota likvidního majetku může hranici 50 % přesáhnout. Minimální podíl likvidního majetku Podfondu na jeho celkovém majetku činí 3 %. Jakmile přesáhne hodnota majetku Podfondu 16,6 mil. Kč, činí výše minimálního podílu likvidního majetku Podfondu na jeho celkovém majetku ,- Kč. Výše popsaná pravidla pro minimální podíl likvidního majetku Podfondu na jeho celkovém majetku se pro Podfond uplatní až od okamžiku, kdy objem peněžních prostředků připsaných na účet Podfondu investovaných souhrnně všemi investory Podfondu přesáhne ,- Kč. Do tohoto okamžiku musí tato pravidla splňovat Fond, a to podílem minimálního likvidního majetku na majetku Fondu. Podfond nezamýšlí sledovat jakýkoli index či benchmark. Podfond nekopíruje žádný index. 6

7 2.5. Podrobnější informace o koncentraci způsobu investování odvětví, stát, region, resp. určitý druh aktiv Většina investic Podfondu bude realizována v České republice, případně v členských zemích EU. Vzhledem ke koncentraci investiční politiky tak, jak je vymezena výše, může takové investování přinášet zvýšené riziko, a to i přesto, že Podfond investuje v souladu s principy stanovenými Statutem a právními předpisy a že jednotlivá rizika spojená s uvedenými investicemi jsou uvedena v rizikovém profilu Podfondu, stejně jako v čl. 7. statutu Fondu Zajištění & záruky investice Investice, jakákoli její část ani jakýkoli výnos z investice nejsou jakkoliv zajištěny, resp. jakkoli zaručeny Možnosti a limity využití přijatého úvěru, nebo zápůjčky nebo daru Na účet Podfondu mohou být uzavírány smlouvy o přijetí úvěru nebo zápůjčky do souhrnné výše představující dvacetinásobek majetku Podfondu (bez ohledu na počet věřitelů). Podfond může rovněž přijímat dary, které mají povahu majetkových hodnot, do kterých Podfond investuje, či případně majetkových hodnot, které majetkové hodnoty, do kterých Podfond investuje, zhodnotí. V souvislosti s přijetím úvěru či zápůjčky je možné poskytnout věřiteli zajištění s ohledem na běžnou tržní praxi v místě a čase nikoli zjevně nepřiměřené (za zcela zjevně nepřiměřené však nelze bez dalšího vyhodnocení konkrétních okolností případu považovat situaci, kdy nominální hodnota zajištění přesahuje nominální hodnotu přijatého úvěru či zápůjčky). V takovém případě může Podfond podstupovat různá dílčí smluvní omezení, vždy však pouze za podmínky celkové ekonomické výhodnosti takové transakce pro Podfond. K zajištění přijatého úvěru či zápůjčky je Podfond oprávněn v souladu s příslušnými ustanoveními Statutu mj. zastavovat aktuálně vlastnící i budoucí věci movité i nemovité a pohledávky Podfondu, vydávat směnky na účet Podfondu, poskytovat ručení (to pak i v případě úvěru či zápůjčky poskytnutého třetí osobě při přiměřeném dodržení dotčených ustanovení Statutu), vinkulovat pojištění majetku Podfondu Možnosti a limity k poskytnutí úvěru, zápůjčky, daru a zajištění, resp. úhrady dluhu nesouvisející s obhospodařováním Na účet Podfondu mohou být poskytovány zápůjčky nebo úvěry do souhrnné výše 95 % hodnoty majetku Podfondu (bez ohledu na počet dlužníků) jakékoli fyzické či právnické osobě za podmínek obvyklých v běžném obchodním styku. Na účet Podfondu se neposkytují dary třetím osobám. Tímto ustanovením není dotčeno ustanovení odst. 2.3 Statutu týkající se nepoužití investičních limitů stanovených v ust. 90 a 91 Nařízení vlády na investování Podfondu po dobu 36 měsíců od jeho vzniku. Pokud je úvěr nebo zápůjčka poskytována obchodním společnostem, jejichž podíly v rozsahu umožňujícím jejich ovládání jsou v majetku Podfondu, nemusí Podfond požadovat po této jím ovládané obchodní společnosti zajištění takového úvěru nebo zápůjčky právě s ohledem na existenci vzájemného vztahu ovládající a ovládané osoby umožňující Podfondu výkon rozhodujícího vlivu na řízení dotčené obchodní společnosti a její kontrolu. Poskytování úvěrů nebo zápůjček jiným subjektům je možné pouze s odpovídajícím zajištěním zaručujícím řádné splacení zápůjčky. Zajištění lze poskytnout a úhradu dluhu nesouvisející s obhospodařováním Podfondu lze provést pouze za podmínek uvedených v odstavci Statutu. 7

8 2.9. Možnosti a limity prodeje majetkových hodnot nenacházející se v majetku Podfondu Obhospodařovatel Fondu není v rámci obhospodařování majetku Podfondu oprávněn provádět prodeje takových majetkových hodnot, které se v majetku Podfondu nenacházejí Vymezení technik a nástrojů používaných k obhospodařování majetku Fondu a jejich limity Obhospodařovatel Fondu nebude při obhospodařování majetku Podfondu používat techniky a nástroje ve smyslu ust. 96 Nařízení vlády, tj. repo obchody ani finanční deriváty Podrobná pravidla pro nakládání s majetkem Podfondu Obhospodařovatel činí při obhospodařování majetku Podfondu zejména následující kroky: pořizování aktiv do majetku Podfondu dle odstavce 2. (ať již koupí nebo výstavbou); v případě financování pořízení těchto aktiv s využitím zápůjček a úvěrů postupuje obhospodařovatel v souladu s odstavcem 2.7. V případě výstavby budou finanční prostředky Podfondu uvolňovány v souladu s příslušnými ustanoveními smlouvy o výstavbě postupně dle skutečně provedených prací. Uvolnění finančních prostředků je podmíněno doložením písemných dokumentů dokládajících provedení daných prací; prodej a pronájem aktiv dle odstavce 2.; rozdělování budov na jednotky na základě prohlášení vlastníka budovy podle přísl. zákona; prodej a pronájem jednotek vzniklých podle odstavce ; pořizování akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na společnostech a následné přebírání jejich jmění do rozvahy Podfondu, resp. uskutečnění procesu přeměny Podfondu a společnosti, dle odstavce 2.2.1, resp. procesu přeměny dle odstavce , při níž bude Fond jednat na účet Podfondu; pořizování nemovitostí do majetku Podfondu za účelem jejich zhodnocení, dalšího prodeje a pronájmu; v souvislosti s činnostmi podle odstavců a mohou být na účet Podfondu, uzavírány k budovám, jednotkám, rozestavěným budovám a rozestavěným jednotkám ve vlastnictví Podfondu zástavní smlouvy k zajištění úvěrů budoucích kupujících na financování koupě těchto budov a jednotek podle kupních smluv nebo smluv o budoucích kupních smlouvách s Fondem, který bude jednat na účet Podfondu. Předpokladem uzavření takové zástavní smlouvy je skutečnost, že hodnota zástavy bude vždy rovna nebo nižší předpokládané kupní ceně předmětu převodu z majetku Podfondu, zajištěné zástavním právem, přičemž depozitář bude o uzavření takovéto smlouvy neprodleně informován Podrobnější označení Podfondu Podfond je fondem kvalifikovaných investorů a z pohledu rizika druhu aktiv, do nichž investuje, není s takovým druhem aktiv spojeno žádné obvykle užívané označení Doporučení transakcí ze strany všech investorů Podfondu V odůvodněných případech může Podfond prostřednictvím obhospodařovatele požádat o posouzení a doporučení všech investorů Podfondu k zamýšlené transakci z majetku Podfondu. Doporučení všech investorů k zamýšlené transakci musí být uděleno v písemné podobě a adresováno obhospodařovateli. Obhospodařovatel není vázán tímto doporučením investorů 8

9 Podfondu, je však povinen při rozhodnutí o zamýšlené transakci zohlednit doporučení investorů Podfondu a případné odchylky od něj s přihlédnutím k požadavkům odborné péče a jednání v nejlepším zájmu investorů Podfondu na jejich žádost zdůvodnit Pravidla pro prodej majetkových hodnot na účet Podfondu, které Podfond nemá ve svém majetku, nebo které má na čas přenechány, a maximální limity Nesmí být prodávány majetkové hodnoty na účet Podfondu, které Podfond nemá ve svém majetku nebo které má na čas přenechány Pravidla pro použití majetku Podfondu k zajištění závazku třetí osoby nebo k úhradě dluhu, který nesouvisí s činností Podfondu, a maximální limity Majetek Podfondu může být využit k zajištění závazku třetí osoby toliko při zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace pro Podfond. Na účet Podfondu nesmí být uhrazen dluh, který nesouvisí s činností Podfondu. Podfond může využít k zajištění závazku třetí osoby maximálně majetek, který nepřevýší 5 % hodnoty majetku Podfondu Podmínky, za kterých lze aktivum v majetku Podfondu zatížit věcným či užívacím právem třetí osoby Aktiva zatížená zástavním právem, věcným břemenem, resp. užívacími právy třetích osob mohou být pořizovány do majetku Podfondu toliko při zachování ekonomické výhodnosti takové operace pro Podfond (tedy např. je-li cena pořízení odpovídající existenci konkrétního věcného práva apod.). Stejně tak i v případě již stávajícího aktiva v majetku Podfondu je možné její zatížení právy třetích osob pouze při zachování shora uvedených pravidel a limitu uvedeného v odstavci Statutu. Práva třetích osob však mohou vznikat i ze zákona, rozhodnutím soudu či správního orgánu. Stejné podmínky obezřetnosti při pořizování aktiv do majetku Podfondu platí i pro nabývání podílů ve společnostech, jejichž podíly či akcie jsou předmětem zástavy nebo jiných práv třetích osob a pro nabývání podílů ve společnostech, v jejichž majetku se nacházejí nemovitosti zatížené zástavním právem nebo jiným právem třetí osoby Využití pákového efektu Podfond využívá při provádění investic pákový efekt v souladu s odstavcem 2.7. Statutu Možnost poskytnutí finančního nástroje z majetku Podfondu Podfond neposkytuje finanční nástroje v majetku Podfondu jako finanční kolaterál nebo srovnatelné zajištění podle práva cizího státu Pravidla pro výpočet celkové expozice Podfondu Vzhledem k tomu, že Podfond neinvestuje do derivátů, avšak při provádění investic využívá pákového efektu dle odstavce 2.17., tzn. případně, umožňuje-li to Statut, zajišťovacích derivátů v souvislosti s přijetím úvěru nebo zápůjčky dle ustanovení odstavce 2.7., vypočítává celkovou expozici Podfondu standardní závazkovou metodou, přičemž limit celkové expozice Podfondu je stanoven jako dvacetinásobek hodnoty majetku Podfondu. 9

10 3. RIZIKOVÝ PROFIL 3.1. Popis všech podstatných specifických rizik V souladu s čl. 7. Statutu Fondu se tímto doplňují podstatná obecná rizika uvedená ve Statutu Fondu o následující podstatná specifická rizika spojená s investováním do Podfondu: Riziko spojené s investicemi do akcií, podílů resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech, z pohledu jejich specifického zaměření Obchodní společnosti, na kterých má Podfond účast, mohou být dotčeny podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní ceny podílu v obchodní společnosti či k úplnému znehodnocení (úpadku obchodní společnosti), resp. nemožnosti prodeje podílu v obchodní společnosti. Podnikatelská rizika jsou souhrnný pojem pro všechna rizika, která zásadním způsobem ovlivňují podnikání Riziko stavebních vad Hodnota majetku Podfondu se může snížit v důsledku stavebních vad nemovitostí nabytých do majetku Podfondu, resp. nemovitostí, které jsou vlastněny obchodními společnostmi, na kterých má Podfond účast. V rámci omezování tohoto rizika je uzavírána smluvní dokumentace se zhotoviteli nemovitostí, které mají rizika spojená se stavebními vadami omezit, a to například za pomoci záruční doby, zádržného a dalších právních institutů Riziko vyplývající z právních předpisů týkající se rezidenčního developmentu Před započetím výstavby jednotlivých rezidenčních projektů je nutné v rámci územního a stavebního řízení získat příslušná vyjádření a povolení od dotčených orgánů veřejné správy. V rámci těchto řízení může docházet ke komplikacím a časovým prodlevám, které mohou vyplynout jak z negativních stanovisek k realizaci záměru, tak dodatečných požadavků dotčených subjektů, a to jak subjektů veřejnoprávních, tak subjektů soukromých, zejména pak vlastníků sousedních pozemků a občanských sdružení. V rámci omezení tohoto rizika je před nabytím nemovitých věcí ze strany nemovitostních společností prováděna důkladná due diligence, která má za cíl odhalit veškerá případná rizika. Ve fázi příprav jednotlivých projektů je pak projektová dokumentace a inženýrská činnost připravována ze strany externích profesionálů, kteří mají dostatečné zkušenosti s projekční a inženýrskou činností, a to i ve vztahu k veřejnoprávním požadavkům Riziko právních vad Hodnota majetku Podfondu se může snížit v důsledku právních vad aktiv nabytých do majetku Podfondu tedy například v důsledku existence zástavního práva třetí osoby, věcného břemene, nájemního vztahu, resp. předkupního práva na aktivu, tedy zejména na podílech představujících účast Podfondu na jiných obchodních společnostech a na nemovitostech v majetku Podfondu či obchodních společností, na nichž má Podfond účast. V rámci omezování tohoto rizika je prováděna kontrola aktiv před jejich nabytím Riziko nestálé hodnoty investičních akcií Podfondu V důsledku skladby majetku Podfondu a způsobu jeho obhospodařování může být hodnota investičních akcií Podfondu nestálá. Jednotlivá aktiva pořizovaná do majetku Podfondu podléhají vždy tržním a úvěrovým rizikům a určité míře volatility (kolísavosti) trhů. Zároveň je hodnota aktiv v případě developmentu nemovitostí odvislá od fáze, ve 10

11 které se určité nemovitosti, které má v majetku Podfond či obchodní společnost, na které má Podfond účast, nacházejí, tj. zda probíhá výstavba či je už jejich výstavba dokončena a probíhá jejich prodej třetím osobám. Výše uvedené faktory mohou mít vliv na nestálost aktuální hodnoty investičních akcií Podfondu Riziko spojené s investicemi do pohledávek a zápůjček Investice do pohledávek jsou založeny na odhadu průměrné výnosnosti nabývaných pohledávek vždy však posuzováno v určitém časovém a hodnotovém intervalu. Výnosnost konkrétní pohledávky proto nelze individualizovat. Předpokladem průměrného výnosu je tak nejen vyšší individuální výnosnost určité pohledávky, nýbrž současně i v jiných případech výnosnost nižší. Pohledávky jsou zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Investice do pohledávek a zápůjček je tak nezbytné vnímat současně i z pohledu dalších shora zmíněných rizik, a to zejména rizika právních vad (o existenci pohledávky či jejího zajištění často probíhá spor) a rizika vypořádání (na dlužníka může být prohlášen úpadek) Riziko vyplývající z ingerence třetí osoby poskytující úvěr či zápůjčku Bez ohledu na skutečnost, že Podfond postupuje v souladu s pravidly pro přijímání úvěrů a zápůjček stanovených ve Statutu, nelze zcela vyloučit riziko nepřípustného zásahu této osoby, resp. zásahu nepřiměřeného rozsahu či povahy do majetkové sféry Podfondu, a to i za předpokladu, že Podfond neporuší žádné vzájemné smluvní či zákonné ujednání Riziko změny statutu Vzhledem k tomu, že Fond je fondem kvalifikovaných investorů dle Zákona, může být Statut ze strany obhospodařovatele měněn a aktualizován, včetně změn práv spojených s některým druhem (třídou) investičních akcií. V případě, že dojde ke změně Statutu spočívající ve změně práv spojených s některým druhem (třídou) investičních akcií v důsledku úpravy výpočtu, jakým se stanovuje podíl na zisku a podíl na likvidačním zůstatku pro tento druh (třídu) investičních akcií, je vlastník investiční akcie daného druhu (třídy) oprávněn požádat Fond bez zbytečného odkladu, nejpozději však do 30 dnů ode dne, kdy byl o této změně ze strany Fondu informován, o jejich odkoupení. Fond je povinen od tohoto vlastníka jeho investiční akcie odkoupit za podmínek platných před příslušnou změnou Statutu. V takovém případě není Fond oprávněn účtovat si srážku uvedenou ve Statutu. 11

12 4. HISTORICKÁ VÝKONNOST 4.1. Grafické znázornění historické výkonnosti Ke dni vydání Statutu nebyla žádná historická data vztahující se k historické výkonnosti Podfondu k dispozici. Výpočet historické výkonnosti vychází z hodnoty fondového kapitálu Podfondu. Údaje o historické výkonnosti Podfondu (jsou-li k dispozici) budou poskytnuty všem investorům Podfondu rovněž i v elektronické podobě na internetové adrese prostřednictvím klientského vstupu, tj. po zadání uživatelského jména a hesla. 12

13 5. ZÁSADY HOSPODAŘENÍ S MAJETKEM PODFONDU, INFORMACE O PODÍLU NA ZISKU PODFONDU 5.1. Účetní období Účetní období Podfondu je stanoveno od 1. ledna do 31. prosince kalendářního roku Působnost ke schválení účetní závěrky Podfondu Schválení účetní závěrky Podfondu, jakož i rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných výnosů z majetku Podfondu náleží do působnosti valné hromady Fondu, a to za podmínek uvedených ve stanovách Fondu Pravidla a lhůty pro oceňování majetku a dluhů Podfondu Aktuální hodnota investiční akcie Podfondu je stanovována z fondového kapitálu Podfondu zjištěného pro konkrétní období, a to nejméně 1 krát (jedenkrát) za kalendářní čtvrtletí, nejpozději pak vždy k 25. kalendářnímu dni následujícího kalendářního čtvrtletí. Majetek a dluhy Podfondu se oceňují reálnou hodnotou. Reálná hodnota nemovitých věcí, jakož i možných movitých věcí (vč. případných uměleckých děl), v majetku Podfondu je stanovována minimálně jedenkrát ročně znaleckým posudkem k poslednímu dni účetního období, a to takovým znaleckým posudkem, který zahrnuje údaje uvedené v ustanovení 267 odst. 2 Zákona. Způsob stanovení reálné hodnoty ostatního majetku a dluhů Podfondu a způsob stanovení aktuální hodnoty investiční akcie stanoví Zákon a prováděcí právní předpis. Znalecký posudek o ocenění reálné hodnoty aktiv nacházejících se v majetku Podfondu vyhotoví k tomu oprávněná osoba pověřená administrátorem Fondu. V případě náhlé změny okolností ovlivňující cenu aktiv v majetku Podfondu nechá administrátor Fondu bez zbytečného odkladu poté, co se o takových okolnostech dozví, vyhotovit nový znalecký posudek reflektující aktuální okolnosti ovlivňující cenu majetku Podfondu (dále jen mimořádné ocenění ). Na základě mimořádného ocenění provede administrátor Fondu rovněž mimořádné stanovení aktuální hodnoty akcie, kterou spolu s datem mimořádného ocenění bezodkladně zpřístupní všem investorům Podfondu formou klientského vstupu ve smyslu odstavce statutu Fondu. Je-li Podfond povinen dle ustanovení 284 odst. 3 ve spojení s ustanoveními 266 až 271 Zákona ocenit nemovitou věc znalcem, resp. rozhodne-li Fond o provedení ocenění znalcem, pak v případě, že obhospodařovatel Fondu hodlá nabýt do majetku Podfondu nebo prodat z majetku Podfondu nemovitou věc, nesmí ke dni nabytí či pozbytí vlastnického práva k nemovité věci uplynout více než 6 měsíců ode dne, ke kterému byl vyhotoven znalecký posudek, který zahrnuje údaje uvedené v ustanovení 267 odst. 2 Zákona. Při přepočtu hodnoty aktiv vedených v cizí měně se použije kurz devizového trhu vyhlášený Českou národní bankou a platný v den, ke kterému se přepočet provádí Způsob použití zisku Hospodářský výsledek Podfondu vzniká jako rozdíl mezi výnosy z majetku Podfondu a náklady na zajištění činnosti Podfondu. Výnosy z majetku Podfondu se použijí ke krytí nákladů Podfondu, nestanoví-li obecně závazné právní předpisy nebo Statut jinak. Pokud hospodaření Podfondu za účetní období skončí ziskem (přebytek výnosů nad náklady Podfondu), nemusí být zisk použit k výplatě podílu na zisku, ale 13

14 může se použít k reinvesticím směřujícím ke zvýšení majetku Podfondu a ke zvýšení hodnoty investičních akcií. Informace o způsobu použití zisku vztahující se k jednotlivým druhům (třídám) akcií jsou uvedeny v tabulce v odst Statutu. Jsou-li investiční akcie daného druhu (třídy) označeny jako dividendové akcie, pak se jedná o akcie, s nimiž je spojeno právo na výplatu podílu na zisku, který společnost investorům vlastnícím investiční akcie příslušného druhu (třídy) vyplatí v penězích. Jsou-li investiční akcie daného druhu (třídy) označeny jako růstové akcie, pak se jedná o akcie, u nichž část zisku připadající na tyto akcie je použita k dalším investicím a je promítnuta do zvýšení hodnoty investičních akcií příslušného druhu (třídy). Pokud hospodaření Podfondu za účetní období skončí ztrátou (převýšení nákladů nad výnosy), bude vzniklá ztráta hrazena ze zdrojů Podfondu. Ke krytí ztráty se přednostně použije nerozdělený zisk Podfondu z minulých let. Nestačí-li tyto prostředky Podfondu ke krytí ztráty, musí být ztráta v roce následujícím po účetním období, ve kterém ztráta vznikla, kryta snížením kapitálového fondu, byl-li vytvořen. V souladu s ustanovením odstavce 5.2 Statutu může valná hromada Fondu rozhodnout o tom, že investorům Podfondu bude vyplacen podíl na zisku, a to v souladu se stanovami, Zákonem a dalšími obecně závaznými právními předpisy. Souhrn dividend vyplacených k investičním akciím Podfondu za příslušné účetní období nesmí být vyšší než je hospodářský výsledek Podfondu za příslušné účetní období po odečtení prostředků převáděných do rezervního fondu, je-li zřízen, a neuhrazených ztrát minulých let, a současně po přičtení nerozděleného zisku minulých let a fondů vytvořených ze zisku, které Podfond může použít dle svého volného uvážení Rozhodný den Rozhodným dnem pro uplatnění práva na podíl na zisku je den určený v souladu s ust. 351 ZOK. Dnem rozhodným k účasti na valné hromadě je dle 405 ZOK vždy sedmý den předcházející dni konání valné hromady Lhůta pro výplatu podílu na zisku Podíl na zisku je splatný do tří měsíců ode dne, kdy bylo valnou hromadou Fondu učiněno rozhodnutí o rozdělení zisku; podíl na zisku placený převodem na účet investora však není splatný dříve než jeden měsíc poté, co investor sdělí Fondu číslo bankovního účtu, na nějž má být podíl na zisku zaslán Způsob výplaty podílu na zisku Podíl na zisku vyplácí Podfond na své náklady a nebezpečí pouze bezhotovostním převodem na účet investora uvedený v seznamu akcionářů Doba, ve které se promlčuje nárok na výplatu podílu na zisku Právo na výplatu podílu na zisku, o jehož vyplacení bylo rozhodnuto valnou hromadou Fondu, se promlčuje v obecné tříleté lhůtě Údaj o způsobu schvalování rozdělení zisku Rozhodnutí o rozdělení zisku nebo jiných výnosů z majetku Podfondu náleží do působnosti valné hromady Fondu. Valná hromada Fondu schvaluje účetní závěrku a hospodářský výsledek Podfondu. 14

15 S investiční akcií vydanou k Podfondu je spojeno právo na podíl na zisku jen z hospodaření Podfondu, který valná hromada Fondu schválila k rozdělení. Tento podíl na zisku se určuje pro jednotlivé druhy (třídy) investičních akcií způsobem uvedeným v odst. 6.1 Statutu. 15

16 6. ÚDAJE O CENNÝCH PAPÍRECH PODFONDU INVESTIČNÍ AKCIE 6.1. Parametry tříd investičních akcií Třída akcií investiční akcie (bez dalšího označení) ISIN - Forma akcií Měna Přijetí k obchodování nebo registrace na evropském regulovaném trhu nebo přijetí k obchodování v MOS Označení osob, které mohou nabývat akcie Listinný cenný papír na jméno. CZK Nejsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu, tzn. nejsou kótovány na žádném regulovaném trhu, ani přijaty k obchodování v žádném mnohostranném obchodním systému. Kvalifikovaný investor ve smyslu Zákona. Minimální investice vstupní ,- EUR (jedno sto dvacet pět tisíc euro), nebo ,- Kč (jeden milion korun českých), jestliže administrátor Fondu písemně potvrdí, že se na základě informací získaných od investora obdobně jako při poskytování hlavní investiční služby uvedené v 4 odst. 2 písm. d) nebo e) zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, důvodně domnívá, že tato investice odpovídá finančnímu zázemí, investičním cílům a odborným znalostem a zkušenostem daného investora v oblasti investic. každá další Hodnota jednotlivého odkupu Doba, kdy jsou akcie vydávány Lhůta pro zpětný odkup akcií Způsob určení poměru rozdělení zisku Fondu z investiční činnosti na jednotlivé třídy investičních akcií Způsob určení poměru rozdělení likvidačního zůstatku Fondu na jednotlivé třídy investičních akcií Určení poměru rozdělení zisku v rámci dané třídy investičních akcií Distribuce zisku ,- EUR (slovy: dvacet pět tisíc euro) nebo ekvivalent v jiné měně. Minimálně ,- EUR (slovy: dvacet pět tisíc euro) nebo ekvivalent v jiné měně. Kdykoliv po vzniku Fondu. Do 2 let ode dne, kdy investor předložil Fondu žádost o odkoupení investičních akcií. 100 % zhodnocení fondového kapitálu připadajícího na třídu investičních akcií A. Dle poměru fondového kapitálu připadajícího na třídu investičních akcií A k celkovému fondovému kapitálu připadajícímu na všechny třídy investičních akcií. Dle počtu investorem vlastněných investičních akcií třídy A k celkovému počtu vydaných investičních akcií třídy A. Růstová Vstupní přirážka Max. 5 % 16

17 Výstupní srážka Do 2 let od uskutečnění původní investice Po 2 letech od uskutečnění původní investice - 0 % v případě, že odkup bude v objemu nejvýše 10 % celkové investice investor, a to při prvním odkupu investora - 25 % v případě, že odkup bude v objemu nejvýše 10 % celkové investice investora, a to při dalším odkupu investora - 25 % v případě, že odkup bude přesahovat 10 % celkové investice investora 0 % 6.2. Druh Fond vydává k Podfondu investiční akcie. Práva investorů podílet se na zisku a na likvidačním zůstatku, jakož i další majetková práva, spojená s investiční akcií, se vztahují jen k majetku a dluhům Podfondu. Fond ve smyslu 276 ZOK ve spojení s 162 Zákona vydává k Podfondu akcie se zvláštními právy. Akcie, se kterými jsou spojena stejná práva, tvoří jeden druh (dále jen třída ). Fond vydává k Podfondu třídy investičních akcií uvedené v tabulce v odst. 6.1 Statutu. Práva spojená s vlastnictvím akcie dané třídy, stejně jako konkrétní způsob jejich stanovení jsou uvedena v ust Statutu Přijetí k obchodování nebo registrace na evropském regulovaném trhu nebo přijetí k obchodování v MOS 6.4. Forma Informace o přijetí k obchodování nebo registraci na evropském regulovaném trhu nebo přijetí k obchodování v MOS k jednotlivým třídám investičních akcií jsou uvedeny v tabulce v odst. 6.1 Statutu. Forma investičních akcií jednotlivých tříd je uvedena v tabulce v odst. 6.1 Statutu Jmenovitá hodnota Všechny investiční akcie jsou kusové akcie, tj. akcie bez jmenovité hodnoty Měna emisního kurzu investičních akcií Měny emisního kurzu investičních akcií jednotlivých tříd jsou uvedeny v tabulce v odst. 6.1 Statutu Označení osob zajišťujících úschovu investičních akcií Investiční akcie jsou v držení investorů Podfondu, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond vede evidenci majitelů akcií Podfondu v knize akcionářů Způsob určení poměru rozdělení zisku a likvidačního zůstatku připadajícího na jednotlivé druhy investičních akcií Způsob určení poměru rozdělení zisku Podfondu a jeho likvidačního zůstatku připadajícího na jednotlivé třídy investičních akcií je uveden v tabulce v odst. 6.1 Statutu. 17

18 6.9. Popis práv spojených s investičními akciemi Osoba, která upsala investiční akcie, je oprávněna vykonávat akcionářská práva v rozsahu upsaných akcií od okamžiku, kdy byly účinně upsány. Investoři Podfondu se podílejí na hodnotě fondového kapitálu Podfondu připadajícím na konkrétní třídu investičních akcií v poměru počtu jimi vlastněných investičních akcií dané třídy k celkovému počtu vydaných investičních akcií této třídy. S investiční akcií jsou spojena zejm. následující práva: a) na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Podfondu za podmínek stanovených v tomto Statutu pro příslušnou třídu investičních akcií; b) na podíl na zhodnocení majetku Podfondu ve výši stanovené pro příslušnou třídu investičních akcií; c) na likvidační zůstatek při zániku Podfondu s likvidací ve výši stanovené pro příslušnou třídu investičních akcií; d) na bezplatné poskytnutí Statutu a statutu Fondu, poslední výroční zprávy Podfondu, pokud o ně investor požádá. Dokumenty uvedené v písmenu d) se neuveřejňují, každému investorovi, resp. upisovateli jsou však k dispozici v souladu s ustanovením odstavce statutu Fondu. Shora uvedeným přehledem nejsou dotčena případná další práva vyplývající investorovi Podfondu z obecně závazných právních předpisů Popis postupu při úpisu investičních akcií Úpis investičních akcií probíhá v souladu s obecně závaznými právními předpisy, kterými je Fond jako akciová společnost vázán, jakož i v souladu s dotčenými ustanoveními Zákona týkajícími se úpisu investičních akcií, tj. jen na základě veřejné výzvy k jejich úpisu Označení místa úpisu a osob poskytující služby související s úpisem Investiční akcie se upisují a služby související s úpisem se poskytují v sídle administrátora na adrese Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ (budova IBC), v pracovní dny od 10 do 16 hod, kontaktní osobou je Office Manager Vydávání investičních akcií Investiční akcie jsou vydávány v souladu a za podmínek uvedených v ust. 163 odst. 2 až 4 Zákona ve spojení s ust. 130 až 140 Zákona. Investiční akcie jsou vydávány v České republice. Vydávání investičních akcií probíhá na základě smlouvy o úpisu, vydání a zpětném odkupu investičních akcií uzavřené mezi investorem a obhospodařovatelem Fondu. Investiční akcie vydaná ve lhůtě 3 měsíců ode dne, kdy obhospodařovatel Podfondu zahájil vydávání investičních akcií Podfondu, se vydává za částku rovnající se 1,- CZK. Investiční akcie jsou vyjma výše uvedeného období 3 měsíců ode dne, kdy obhospodařovatel Podfondu zahájil vydávání investičních akcií, vydávány za aktuální hodnotu investiční akcie vyhlášenou zvlášť ve vztahu ke každé třídě investičních akcií vždy zpětně pro období, v němž se nachází rozhodný den, kterým je den připsání finančních prostředků poukázaných investorem na účet Podfondu, vedený u depozitáře Fondu. Investiční akcie nelze vydat, dokud nebudou finanční prostředky připsány na uvedený bankovní účet Podfondu. 18

19 Administrátor Fondu vydá investorovi investiční akcie do deseti pracovních dnů od vyhlášení aktuálního hodnoty investičních akcií pro období, v němž došlo k připsání peněžních prostředků investora na účet Podfondu u depozitáře Fondu. Počet investičních akcií dané třídy vydaných investorovi odpovídá podílu částky připsané na základě platby investora na účet Podfondu a aktuální hodnoty investiční akcie příslušné třídy (zvýšené o případnou přirážku dle Statutu) platné pro rozhodný den. Takto vypočtený počet investičních akcií se zaokrouhluje na celá čísla směrem dolů; případný rozdíl mezi uhrazenou částkou a částkou odpovídající hodnotě vydaných investičních akcií je příjmem Podfondu. Aktuální hodnota investiční akcie se zaokrouhluje na čtyři desetinná místa. Obhospodařovatel Fondu si může v závislosti na odlišném vymezení podmínek pro upisování jednotlivých tříd investičních akcií při vydávání investičních akcií konkrétní třídy účtovat za každou vydanou investiční akcii dané třídy i odlišnou vstupní přirážku. Výše vstupních přirážek pro konkrétní třídy investičních akcií jsou uvedeny v tabulce v odst. 6.1 Statutu. O konkrétních podmínkách a výši přirážky rozhoduje statutární orgán obhospodařovatele Fondu. Vstupní přirážka je ze 100 % příjmem Fondu. Podmínky a výše přirážky je na vyžádání k dispozici u obhospodařovatele Fondu Odkup investičních akcií Investiční akcie jsou odkupovány v souladu a za podmínek uvedených v ust. 163 odst. 2 až 4 Zákona ve spojení s ust. 130 až 140 Zákona. Odkupování investičních akcií probíhá na základě žádosti o odkoupení investičních akcií, kterou investor předkládá obhospodařovateli Fondu. Fond odkupuje investiční akcie za aktuální hodnotu investiční akcie dané třídy, vyhlášenou zpětně pro období, v němž obdržel žádost investora o odkup. Ve lhůtě 3 měsíců ode dne, kdy obhospodařovatel Podfondu zahájil vydávání akcií, provádí odkup investičních akcií za tutéž částku, za jakou provádí jejich vydávání. Minimální hodnota jednotlivého odkupu investičních akcií činí ,- EUR (slovy: dvacet pět tisíc euro) nebo ekvivalent v jiné měně. Výše hodnoty všech investičních akcií ve vlastnictví jednoho investora vypočtená kumulativně, tj. pro všechny třídy investičních akcií a podfondy vytvářené Fondem dohromady, nesmí po provedení odkupu investičních akcií klesnout pod částku odpovídající částce ,- EUR (slovy: jedno sto dvacet pět tisíc euro). Pokud by k tomu došlo, je Fond oprávněn odkoupit všechny zbývající investiční akcie všech podfondů Fondu ve vlastnictví investora. Odkup v žádosti investora uvedených investiční akcií, tj. výplata části majetku Podfondu, odpovídající hodnotě odkoupených investičních akcií, bude administrátorem Fondu zajištěn nejdéle do 2 let ode dne, kdy investor předložil Fondu žádost o odkoupení investičních akcií, a to bezhotovostním převodem na účet investora uvedený ve smlouvě o úpisu, vydání a zpětném odkupu investičních akcií. Odkup dle předchozí věty přitom bude probíhat v co nejkratší možné lhůtě, a to s ohledem na aktuální finanční a majetkovou situaci Podfondu, jakož i s ohledem na aktuální tržní situaci, když lhůta uvedená v předchozí větě je lhůtou nejzazší pro zajištění odkupu investičních akcií. Obhospodařovatel Fondu si může v závislosti na odlišném vymezení podmínek pro upisování jednotlivých tříd investičních akcií při odkupu investičních akcií účtovat za každou odkoupenou investiční akcii i odlišnou výstupní srážku. Výše výstupních srážek pro konkrétní třídy investičních akcií jsou uvedeny v tabulce v odst. 6.1 Statutu. 19

20 Konkrétní výše sazeb srážky při odkupu je předem určována a vyhlašována statutárním orgánem obhospodařovatele Fondu a je na vyžádání k dispozici v sídle obhospodařovatele Fondu. Tyto srážky jsou ze 100 % příjmem Fondu Pozastavení vydávání a odkupování investičních akcií Vydávání a odkupování investičních akcií je pozastaveno v souladu a za podmínek uvedených v ust. 163 odst. 2 až 4 Zákona ve spojení s ust. 130 až 140 Zákona Stanovování aktuální hodnoty investičních akcií Aktuální hodnota investiční akcie dané třídy (dále jen Aktuální hodnota akcie třídy ) je stanovována z fondového kapitálu Podfondu připadajícího na příslušnou třídu investičních akcií (dále jen Fondový kapitál třídy nebo NAVT ) zjištěného pro příslušné období, a to nejméně 1 krát (slovy: jedenkrát) za kalendářní čtvrtletí, nejpozději pak vždy k 25. kalendářnímu dni následujícího kalendářního čtvrtletí. Vzhledem k tomu, že Fond může vydávat investiční akcie více tříd (druhů), bude aktuální hodnota investičních akcií v případě více tříd investičních akcií vypočítávána v souladu s ust. 191 odst. 4 Zákona samostatně pro každou třídu investičních akcií, a to tak, že bude zvlášť vypočítáván Fondový kapitál připadající na každou třídu investičních akcií. Vzhledem k tomu, že Fond prozatím vydává pouze investiční akcie třídy A, odpovídá fondový kapitál Fondu připadající na investiční akcie třídy A celému fondovému kapitálu Fondu Informace o stanovách Stanovy Fondu budou investorovi na jeho žádost poskytnuty postupem dle odstavce statutu Fondu Veřejné nabízení Veřejné nabízení akcií Podfondu určeného pro kvalifikované investory je ve smyslu ustanovení 296 a 309 Zákona povoleno. 20

21 7. INFORMACE O POPLATCÍCH A NÁKLADECH PODFONDU 7.1. Údaje o poplatcích účtovaných investorům a nákladech hrazených z majetku Podfondu Jednorázové poplatky účtované před nebo po ukončení investice (jedná se o nejvyšší částku, která může být investorovi účtována před uskutečněním investice, nebo před vyplacením investice) Vstupní poplatek (přirážka) max. 5,0 % Výstupní poplatek (srážka) Do 2 let od uskutečnění původní investice 0 % v případě, že odkup bude v objemu nejvýše 10 % celkové investice investor, a to při prvním odkupu investora 25 % v případě, že odkup bude v objemu nejvýše 10 % celkové investice investora, a to při dalším odkupu investora 25 % v případě, že odkup bude přesahovat 10 % celkové investice investora Náklady hrazené z majetku Fondu v průběhu roku Po 2 letech od uskutečnění původní investice 0 % Celková nákladovost (TER) 2,5 % Náklady hrazené z majetku Fondu za zvláštních podmínek Výkonnostní odměna min 1 %, závisí na meziročním růstu hodnoty fondového kapitálu dle bodu 7.6. Vedle výše uvedených poplatků investor přímo žádné další poplatky ani náklady nenese, tj. veškeré další náklady a poplatky jsou hrazeny přímo z majetku Podfondu. Přestože poplatky a náklady Podfondu slouží k zajištění správy jeho majetku, mohou snižovat zhodnocení investovaných prostředků Ukazatel celkové nákladovosti Ukazatel celkové nákladovosti Podfondu za předchozí účetní období v procentním vyjádření se rovná poměru celkových nákladů k průměrné měsíční hodnotě fondového kapitálu, přičemž celkovou výší nákladů se rozumí součet nákladů na poplatky a provize, správních nákladů a ostatních provozních nákladů ve výkazu o nákladech, výnosech a zisku nebo ztrát Podfondu podle zvláštního právního předpisu, po odečtení poplatků a provizí na operace s investičními instrumenty podle tohoto zvláštního právního předpisu. Tento ukazatel by dle kvalifikovaného odhadu mohl činit cca 2,5 %. Protože se však jedná toliko o odhad, skutečná výše nákladovosti Podfondu za předchozí účetní období je každému investorovi dostupná v elektronické podobě na internetové adrese uvedené v ustanovení 1.5. Statutu prostřednictvím klientského vstupu, tj. po zadání uživatelského jména a hesla, a to nejpozději vždy k 30. dubnu následujícího kalendářního roku. Se skutečnou výší nákladů za předchozí účetní období se může investor seznámit také v sídle administrátora Fondu Způsob určení a výše úplaty obhospodařovateli Podfondu Roční úplata obhospodařovatele Fondu za obhospodařování Podfondu činí 0,07 % z průměrné roční hodnoty aktiv Podfondu, přičemž minimální měsíční úplata za každý měsíc činí ,- Kč. 21

22 V prvních třech měsících, ve kterých nedojde k úpisu investičních akcií Podfondu jiným investorem než zakladatelem Fondu, a ve kterých zároveň nebude zahájena realizace investičních aktivit, se úplata obhospodařovateli snižuje na ,- Kč za každý započatý měsíc. Konkrétní výše úplaty obhospodařovatele Fondu za obhospodařování Podfondu za příslušný kalendářní rok je k dispozici v sídle administrátora Fondu a současně na základě klientského vstupu ve smyslu ustanovení odstavce statutu Fondu Způsob určení a výše úplaty administrátorovi Podfondu Roční úplata administrátora Fondu za administraci Podfondu činí 0,12 % ročně z průměrné roční hodnoty aktiv Podfondu s minimální měsíční úplatou ve výši ,- Kč za každý započatý měsíc, ve kterém administrátor administraci Podfondu provádí. V prvních třech měsících, ve kterých nedojde k úpisu investičních akcií Podfondu jiným investorem než zakladatelem Fondu, a ve kterých zároveň nebude zahájena realizace investičních aktivit, se úplata administrátorovi snižuje na ,- Kč za každý započatý měsíc. Konkrétní výše úplaty administrátora Fondu za administraci Podfondu za příslušný kalendářní rok je k dispozici v sídle administrátora Fondu a současně na základě klientského vstupu ve smyslu ustanovení odstavce statutu Fondu Způsob určení a výše úplaty depozitáři Podfondu Úplata depozitáře za výkon činnosti depozitáře je v souladu s depozitářskou smlouvou stanovena pevnou měsíční úplatou ve výši ,- Kč. Úplaty budou hrazeny na základě vystavené faktury depozitářem po skončení příslušného kalendářního měsíce. K úplatě bude připočtena DPH v zákonné výši Způsob určení a výše odměny odbornému poradci V souladu s odst. 4.2 statutu Fondu obhospodařovatel Fondu pověřil jiného výkonem jednotlivé činnosti související s obhospodařováním Fondu, resp. jednotlivých podfondů. Odměna odborného poradce za poradenství při obhospodařování Podfondu se skládá z pevné roční odměny a proměnlivé roční odměny. Maximální pevná roční odměna odborného poradce za poradenství při obhospodařování Podfondu činí 1,0 % z průměrné roční hodnoty fondového kapitálu Podfondu, která se vypočte jako průměr hodnot fondového kapitálu Podfondu k poslednímu dni každého kalendářního čtvrtletí. Procentuální výši pevné roční odměny v rámci tohoto limitu stanoví statutární orgán obhospodařovatele Fondu. Konkrétní výše odměny odbornému poradci za poradenství při obhospodařování majetku Podfondu za příslušný kalendářní rok je k dispozici v sídle administrátora Fondu a současně na základě klientského vstupu ve smyslu ustanovení odst statutu Fondu. V závislosti na meziročním růstu hodnoty fondového kapitálu připadající na jednu investiční akcii se proměnlivá roční odměny (odměna za příslušné účetní období) Odbornému poradci za poradenství při obhospodařování majetku Podfondu stanoví následovně: - v případě, že růst hodnoty fondového kapitálu na jednu investiční akcii za příslušné účetní období bude roven nebo nižší než 5 %, proměnlivá odměna se odbornému poradci nevyplácí, - v případě, že růst hodnoty fondového kapitálu na jednu investiční akcii za příslušné účetní období bude vyšší než 5 % a zároveň roven nebo nižší než 7,5 %, proměnlivá odměna 22