ING INTERNATIONAL (II)

Transkript

1 ING INTERNATIONAL (II) Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B Neauditovaná pololetní výroční zpráva LUXEMBOURG

2 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Další informace získáte na adrese: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel nebo ING INVESTMENT MANAGEMENT

3 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Má-li být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Tento prospekt společnosti, stanovy, výroční a pololetní zprávy jsou akcionářům k dispozici v depozitní bance a v sídle společnosti, a dále v organizacích zajištujících financování uvedených v této zprávě. Budou rovněž zdarma zaslány každému, kdo o to požádá. Informace obsažené v této zprávě slouží pouze jako reference a nepředjímají budoucí výsledky. ING INVESTMENT MANAGEMENT

4 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Obsah Strana Organizace 3 Konsolidované výkazy Konsolidovaný výkaz čistých aktiv k 30/09/ ING International (II) - Alpha 3 Statistika 6 Finanční výkazy 7 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/ Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/ Finanční deriváty k 30/09/ ING International (II) - Czech Money Market Statistika 9 Finanční výkazy 10 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/ Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/ ING International (II) - Emerging Markets Debt (US Dollar) Statistika 12 Finanční výkazy 13 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/ Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/ Finanční deriváty k 30/09/ ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Statistika 17 Finanční výkazy 20 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/ Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/ Finanční deriváty k 30/09/ ING International (II) - Slovak Bond Statistika 29 Finanční výkazy 30 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/ Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/ ING International (II) - Slovak Money Market Statistika 32 Finanční výkazy 33 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 1

5 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva Obsah Strana Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/ Poznámky k finančním výkazům 35 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

6 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Organizace Adresa společnosti 52, route d'esch, L-1470 Luxembourg Správní rada Předseda Michel van Elk, Director and Head of Marketing and Sales, ING Investment Management (Europe) B.V. Členové Jonathan Atack, Chief Financial and Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. David Eckert, Chief Operating officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Maurice Hannon (od 09/07/2009), Head of Legal & Domiciliation, ING Investment Management Luxembourg S.A. Jan Straatman (od 09/07/2009), Chief Investment Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Maaike van Meer, Head of Legal Services, ING Investment Management (Europe) B.V. Bruno Springael (až do 08/07/2009), Managing Director, ING Investment Management Belgium Manažerská společnost Odpovědný pracovník ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg v zastoupení ING Investment Management Co., 230 Park Avenue, New York ING Investment Management Belgium, 24, Avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Asset Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, The Hague ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

7 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva Organizace ING Investment Management (C.R.), Bozděchova 2/344, Praha Centrální správa Prevodní zmocnenec a Registrátor ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg v zastoupení ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg Depozitní banka Nezávislý auditor ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg Ernst & Young S.A., 7, Parc d Activité Syrdall, Munsbach Instituce poskytující finanční služby Belgie Česká republika Lucembursko Slovensko Nizozemí ING Belgium, 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Bank N.V., Organizačni složka, Nádražni 344/25, Praha ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg ING Bank N.V., Pobočka zahraničnej banky, Jesenskeho 4/C, Bratislava ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT

8 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Konsolidovaný výkaz čistých aktiv k 30/09/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 2,245,167, Akcie 1, Fondy kolektivního investování 39,830, Obligace a jiné dlużní nástroje 265,280, Nástroje peněžního trhu 4,263, Pùjèky 1,935,792, Finanční deriváty celkem 6,398, Devizové forwardy 6,327, Futures 71, Hotovost v bance 249,413, Margi vklady 915, Ostatní aktiva 3 51,857, Celkem aktiva 2,553,752, Bankovní kontokorenty (504,780.37) Běžná pasiva 3 (75,119,115.98) Finanční deriváty celkem (218,313.92) Futures (92,069.39) Devizové forwardy (126,244.53) Celkem pasiva (75,842,210.27) Čisté obchodní jmění na konci roku 2,477,910, Konsolidované výkazy ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

9 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva Statistika ING International (II) - Alpha 3 Čisté obchodní jmění 30/09/2009 EUR 46,364, /03/2009 EUR 56,703, /03/2008 EUR 99,433, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (EUR) 30/09/2009 EUR /03/2009 EUR /03/2008 EUR Distribuce P (EUR) 30/09/2009 EUR /03/2009 EUR /03/2008 EUR 1, Počet akcií Kapitalizace P (EUR) 30/09/ ,662 31/03/ ,777 31/03/ ,008 Distribuce P (EUR) 30/09/ ,676 31/03/ ,902 31/03/ ,232 Dividenda Distribuce P (EUR) 24/04/2009 EUR Distribuce P (EUR) 25/04/2008 EUR Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (EUR) 30/09/ % Distribuce P (EUR) 30/09/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. TER zahrnuje proporcio TER podkladových fondů a TER podfondů. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 6 ING INVESTMENT MANAGEMENT

10 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Finanční výkazy ING International (II) - Alpha 3 Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 39,830, Fondy kolektivního investování 39,830, Hotovost v bance 2,263, Margi vklady 836, Ostatní aktiva 3 4,188, Celkem aktiva 47,118, Bankovní kontokorenty (497,344.63) Běžná pasiva 3 (146,053.63) Finanční deriváty celkem (110,911.63) Futures (92,069.39) Devizové forwardy (18,842.24) Celkem pasiva (754,309.89) Čisté obchodní jmění na konci roku 46,364, ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

11 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International (II) - Alpha 3 Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Název Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Fondy kolektivního investování Lucembursko Měna Tržní % v EUR ČOJ 2,031 ING (L) Invest - Euro High Dividend P CAP EUR 715, ,250 ING (L) RENTA FD Eurocredit P CAP EUR 2,048, ,763, Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 39,830, Finanční deriváty celkem (110,911.63) (0.24) Hotovost v bance 2,263, Ostatní aktiva a pasiva 4,381, Čistá aktiva celkem 46,364, ,763, Ostatní převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Fondy kolektivního investování Lucembursko 400 ING International CMF - Euro B CAP EUR 1,674, ING International CMF - Euro Short Term EUR 5,700, Deposit S DIS 147 ING (L) Invest - Europe Opportunities I CAP EUR 711, ,864 ING (L) Invest - US Enhanced Core Conc I USD 3,160, CAP 355 ING (L) Invest - US Growth I CAP USD 1,152, ,247 ING (L) Invest - US High Dividend I CAP USD 1,449, ,000 ING (L) Liquid - Euro A CAP EUR 7,321, ,984 ING (L) Liquid - Euro Premium A CAP EUR 6,228, ,000 ING (L) Renta Fund - Emerging Markets EUR 2,101, Debt (Local Currency) I Hedged CAP 3,620 ING (L) Renta Fund - Euro I CAP EUR 1,518, ,050 ING (L) Renta Fund II - Obli-Cash Euro CAP EUR 6,047, ,066, ,066, Celkem portfolio cenných papírů 39,830, Finanční deriváty k 30/09/2009 Počet Název Měna Závazky v EUR Futures k akciovým indexům Nerealizovan ý zisk nebo (ztráta) v EUR 14 DOW JONES EURO STOXX 50 EUR 399, (840.00) 18/12/2009 (206) S&P 500 E-MINI FUTURE USD 7,420, (91,229.39) 18/12/2009 7,820, (92,069.39) K výplatě K úhradě Datum splatnosti Závazky v EUR Nerealizovaný zisk nebo (ztráta) v EUR Měnové forwardy 7,370, EUR 10,800, USD 30/10/09 7,370, (18,842.24) 7,370, (18,842.24) Finanční deriváty celkem (110,911.63) 8 ING INVESTMENT MANAGEMENT

12 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Statistika ING International (II) - Czech Money Market (Vyjádřeno v CZK) Čisté obchodní jmění 30/09/2009 CZK 842,447, /03/2009 CZK 793,114, /03/2008 CZK 831,928, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (CZK) 30/09/2009 CZK 1, /03/2009 CZK 1, /03/2008 CZK 1, Distribuce P (CZK) 30/09/2009 CZK 1, /03/2009 CZK 1, /03/2008 CZK 1, Počet akcií Kapitalizace P (CZK) 30/09/ ,281 31/03/ ,980 31/03/ ,704 Distribuce P (CZK) 30/09/ ,215 31/03/ ,215 31/03/ ,582 Dividenda Distribuce P (CZK) 31/07/2008 CZK Distribuce P (CZK) 31/01/2008 CZK Distribuce P (CZK) 31/07/2007 CZK 8.55 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (CZK) 30/09/ % Distribuce P (CZK) 30/09/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

13 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING International (II) - Czech Money Market (Vyjádřeno v CZK) Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 784,304, Obligace a jiné dlużní nástroje 676,383, Nástroje peněžního trhu 107,920, Hotovost v bance 56,258, Ostatní aktiva 3 2,806, Celkem aktiva 843,369, Bankovní kontokorenty (186,937.62) Běžná pasiva 3 (735,490.33) Celkem pasiva (922,427.95) Čisté obchodní jmění na konci roku 842,447, ING INVESTMENT MANAGEMENT

14 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Název ING International (II) - Czech Money Market Měna Tržní % v CZK ČOJ Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů (Vyjádřeno v CZK) Obligace a jiné dlużní nástroje Česká republika 34,750,000 CZECH REPUBLIC STRIP 0% 01-26/01/2010 CZK 34,475, ,000,000 CZECH REPUBLIC 08-27/10/2016 FRN CZK 163,223, ,000,000 CZECH REPUBLIC 09-11/04/2012 FRN CZK 162,720, ,000,000 CZECH REPUBLIC 3.55% 07-18/12/2012 CZK 90,270, ,000,000 CZECH REPUBLIC 4.1% 08-11/04/2011 CZK 20,490, ,180, Spojené království 15,000,000 ANGLO AMERICAN 05-28/01/2010 FRN CZK 14,902, ,000,000 HBOS TSY SRVCS 05-08/03/2010 FRN CZK 24,882, ,000,000 NATIONAL GRID 05-06/09/2010 FRN CZK 15,740, ,000,000 NATIONAL GRID 2.83% 05-29/09/2010 CZK 6,017, ,000,000 VODAFONE GROUP 08-03/06/2013 FRN CZK 29,894, ,437, Nizozemí 30,000,000 ING VERZEKERING 04-02/11/2009 FRN CZK 29,969, ,000,000 ING VERZEKERING 05-03/11/2010 FRN CZK 14,706, ,000,000 SNS BANK 2.95% 05-10/05/2010 CZK 10,002, ,678, Spojené státy americké 14,000,000 BEAR STEARNS CO 05-26/04/2010 FRN CZK 13,862, ,000,000 GEN ELEC CAP CORP 04-09/12/2009 FRN CZK 25,012, ,875, Irsko 20,000,000 ANGLO IRISH BANK 3.13% 06-02/03/2011 CZK 20,212, ,212, ,383, Ostatní převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Nástroje peněžního trhu Česká republika 60,000,000 MOF CZECH T-BILL 0% 09-09/04/2010 CZK 58,596, ,000,000 MOF CZECH T-BILL 0% 27/11/2009 CZK 49,324, ,920, ,920, Celkem portfolio cenných papírů 784,304, Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 784,304, Hotovost v bance 56,258, Ostatní aktiva a pasiva 1,884, Čistá aktiva celkem 842,447, ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

15 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International (II) - Emerging Markets Debt (US Dollar) (Vyjádřeno v USD) Statistika Čisté obchodní jmění 30/09/2009 USD 204,947, /03/2009 USD 139,894, /03/2008 USD 304,993, Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/ % Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (USD) 30/09/2009 USD 7, /03/2009 USD 5, /03/2008 USD 6, Kapitalizace I (USD) 30/09/2009 USD 15, /03/2009 USD 11, /03/2008 USD 13, Distribuce P (USD) 30/09/2009 USD 1, /03/2009 USD 1, /03/2008 USD 1, Počet akcií Kapitalizace P (USD) 30/09/ ,860 31/03/ ,313 31/03/ ,690 Kapitalizace I (USD) 30/09/2009 1,454 31/03/ /03/ Distribuce P (USD) 30/09/ ,540 31/03/ ,708 31/03/ ,784 Dividenda Distribuce P (USD) 24/07/2009 USD Distribuce P (USD) 25/07/2008 USD Distribuce P (USD) 27/07/2007 USD Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (USD) 30/09/ % Kapitalizace I (USD) 30/09/ % Distribuce P (USD) 30/09/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT

16 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) Finanční výkazy ING International (II) - Emerging Markets Debt (US Dollar) (Vyjádřeno v USD) Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 188,519, Obligace a jiné dlużní nástroje 188,519, Finanční deriváty celkem 104, Futures 104, Hotovost v bance 9,818, Margi vklady 115, Ostatní aktiva 3 6,840, Celkem aktiva 205,397, Bankovní kontokorenty (73.93) Běžná pasiva 3 (293,570.74) Finanční deriváty celkem (156,989.91) Devizové forwardy (156,989.91) Celkem pasiva (450,634.58) Čisté obchodní jmění na konci roku 204,947, ING INVESTMENT MANAGEMENT 13

17 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International (II) - Emerging Markets Debt (US Dollar) (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Brazílie Název Obligace a jiné dlużní nástroje Měna Tržní % v USD ČOJ 995,000 BANCO BRADESCO 6.75% 09-29/09/2019 USD 1,028, ,000 BANCO NAC DESENV 6.5% 09-10/06/2019 USD 786, ,200,000 BRAZIL REP OF 11% 00-17/08/2040 USD 9,684, ,410,000 BRAZIL REP OF 7.125% 06-20/01/2037 USD 1,681, ,920,000 BRAZIL REP OF 8.25% 04-20/01/2034 USD 2,531, ,050,000 BRAZIL REP OF 8.75% 05-04/02/2025 USD 2,706, ,000 BRAZIL REP OF 8.875% 04-14/10/2019 USD 220, ,000 BRAZIL-GLOBAL BD % 97- USD 1,332, /05/ ,970, Argentina 1,365,000 ALTO PARANA SA 6.375% 07-09/06/2017 USD 1,392, ,900,000 ARG BODEN 7% 05-03/10/2015 FLAT USD 2,088, ,870,000 ARGENTINA 05-15/12/2035 FRN FLAT USD 513, ,764,185 ARGENTINA 05-15/12/2035 FRN FLAT EUR 433, ,905,000 ARGENTINA 05-15/12/2035 FRN FLAT USD 125, ,185 ARGENTINA 05-31/12/2038 SR EUR 315, ,884,425 BUENOS AIRES PROV 06-15/05/2035 SR USD 2,665, ,430,000 BUENOS AIRES PROV 06-15/05/2035 SR EUR 1,403, ,036,498 BUENOS AIRES PROV 9.25% 06- USD 642, /04/ ,850 PROVINCE DEL NEUQUEN 8.56% 06- USD 646, /10/2014 1,073,369 PROVINCE OF MENDOZA 5.5% 04- USD 676, /09/2018 1,454,465 TRANSPORT GAS NO 06-31/12/2012 DFLT USD 494, ,827 TRANSPORT GAS NO 06-31/12/2012 SR USD 148, DFLTD 198,825 TRANSPORT GAS NO 06-31/12/2012 SR USD 67, DFLTD 198,825 TRANSPORT GAS NO 06-31/12/2012 SR USD 67, DFLTD 96,400 TRANSPORT GAS NO 06-31/12/2012 SR USD 32, DFLTD 11,713, Lucembursko 697,500 ALFA DIV PYMT RT 06-15/12/2011 FRN USD 613, ,750,000 BANK OF MOSCOW 7.5% 05-25/11/2015 USD 1,675, ,000,000 EDEL CAPITAL 7.7% 05-03/08/2015 USD 892, ,700,000 GAZPROM OAO 8.625% 04-28/04/2034 USD 1,856, ,000 GAZPROM 6.51% 07-07/03/2022 USD 556, ,000,000 MER LYNCH LUX 06-05/12/2011 FRN USD 646, ,130,000 RUSS AGRIC BK 06-21/09/2016 SR USD 1,084, ,136 TENGIZCHEVROIL 6.124% 04-15/11/2014 USD 543, ,150,000 VIMPELCOM (UBS) 8.25% 06-23/05/2016 USD 2,160, ,000 VIP FIN (VIMPELCOM) 9.125% 08- USD 157, /04/2018 1,200,000 VTB CAPITAL SA 6.609% 07-31/10/2012 USD 1,203, ,390, Indonézie 2,150,000 INDONESIA (REP) % 17/01/2038 USD 2,375, ,925,000 INDONESIA (REP) % 09-04/03/2019 USD 6,854, ,000 INDONESIA (REP) 6.875% 08-17/01/2018 USD 381, ,250,000 INDONESIA (REP) 8.5% 05-12/10/2035 USD 1,506, ,118, Venezuela 6,600,000 PETROLEOS DE VEN 5.25% 07-12/04/2017 USD 4,042, Počet/nomi Název Měna Tržní % v USD ČOJ 615,000 PETROLEOS DE VEN 5.375% 07-12/04/2027 USD 293, ,155,000 VENEZUELA 7% 07-31/03/2038 USD 704, ,000,000 VENEZUELA 9% 08-07/05/2023 USD 750, ,440,000 VENEZUELA 9.25% 08-07/05/2028 USD 4,139, ,000,000 VENEZUELA 9.375% 04-13/01/2034 USD 770, ,700, Filipíny 2,500,000 NATL POWER CORP 9.625% 03-15/05/2028 USD 2,937, ,000 PHILIPPINES (REP) % 00-16/03/2025 USD 1,124, ,060,000 PHILIPPINES (REP) 8.375% 09-17/06/2019 USD 3,725, ,000 PHILIPPINES (REP) 9.5% 05-02/02/2030 USD 796, ,000 PHILIPPINES(REP) 7.75% 06-14/01/2031 USD 568, ,000 PSALM 7.25% 09-27/05/2019 USD 651, ,804, Rusko 2,965,000 RUSSIA 12.75% 98-24/06/2028 USD 4,937, ,948,000 RUSSIAN FEDERATION 00-31/03/2030 USD 4,285, STEP UP 9,222, Kolumbie 5,955,000 COLOMBIA REP OF 7.375% 09-18/03/2019 USD 6,809, ,805,000 COLOMBIA REP OF 8.125% 04-21/05/2024 USD 2,166, ,975, Turecko 1,105,000 TURKEY REP OF 5.875% 07-02/04/2019 EUR 1,667, ,100,000 TURKEY REP OF 7.375% 05-05/02/2025 USD 2,281, ,400,000 TURKEY REP OF 7.5% 09-07/11/2019 USD 1,543, ,900,000 TURKEY REP OF 8% 04-14/02/2034 USD 3,295, ,787, Mexiko 1,200,000 MEXICAN UNITED 6.05% 08-11/01/2040 USD 1,197, ,500,000 MEXICAN UTD STS 5.625% 06-15/01/2017 USD 1,557, ,133,000 MEXICAN UTD STS 6.75% 04-27/09/2034 USD 2,346, ,600,000 UNITED MEXICAN 5.95% 08-19/03/2019 USD 2,730, ,830, Nizozemí 1,300,000 GAZPROM 10.5% 09-08/03/2014 USD 1,477, ,700,000 KAZMUNAIGAZ FINA 11.75% 09- USD 3,199, /01/ ,000 MAJAPAHIT HOLD 7.75% 06-17/10/2016 USD 341, ,000 MAJAPAHIT HOLD 7.875% 07-29/06/2037 USD 955, ,000 MAJAPAHIT HOLD 8% 09-07/08/2019 USD 362, ,000,000 TURANALEM FIN BV 8.25% 07-22/01/2037 USD 480, ,000 TURANALEM FIN 6.25% 06-27/09/2011 EUR 262, DFLT 7,078, Polsko 4,555,000 REP OF POLAND 6.375% 09-15/07/2019 USD 5,117, ,117, Spojené státy americké 875,000 CVS CAREMARK 6.125% 09-15/09/2039 USD 890, ,476,252 INTEROCEANICA IV 0% 07-30/11/2025 USD 950, ,025,000 PEMEX MASTER TR 5.75% 08-01/03/2018 USD 2,002, ,255,000 PEMEX MASTER TR 6.625% 06-15/06/2035 USD 1,212, ,054, ING INVESTMENT MANAGEMENT

18 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) ING International (II) - Emerging Markets Debt (US Dollar) (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Název Jižní Korea Měna Tržní % v USD ČOJ 1,975,000 EXP-IMP BK KOREA 5.875% 09-14/01/2015 USD 2,082, ,835,000 KOREA DEV BANK 8% 09-23/01/2014 USD 2,076, ,000 KOREA NATIONAL O 5.375% 09-30/07/2014 USD 394, ,000 POSCO 8.75% 09-26/03/2014 USD 449, ,003, Peru 600,000 REPUBLIC OF PERU 7.125% 09-30/03/2019 USD 692, ,830,000 REPUBLIC OF PERU 7.35% 05-21/07/2025 USD 2,136, ,570,000 REPUBLIC OF PERU 8.75% 03-21/11/2033 USD 2,095, ,924, Uruguay 1,081,000 URUGUAY 6.875% 09-28/09/2025 USD 1,108, ,089,734 URUGUAY 7.625% 06-21/03/2036 USD 1,149, ,323,001 URUGUAY 7.875% 03-15/01/2033 USD 2,518, ,776, Malajsie 4,050,000 PETRONAS CAP LTD 5.25% 09-12/08/2019 USD 4,088, ,088, Kajmanské ostrovy 1,000,000 INTEROCEANICA IV 0% 07-30/11/2018 USD 600, ,700,421 PERU ENHANCED 0% 06-31/05/2018 USD 1,300, ,830,000 PETROBRAS INTL 7.875% 09-15/03/2019 USD 2,111, ,013, Bosna a Hercegovina 6,417,400 BOSNIA & HERZEG 0% 97-11/12/2017 DEM 3,045, ,045, Spojené království 1,500,000 CITY OF KIEV (CREDIT SUISSE) 8% 05- USD 997, /11/ ,000 EXIM UKRAINE (CSFB INTL) 6.8% 05- USD 667, /10/2012 1,480,000 EXIM UKRAINE (CSFB INTL) 7.65% 06- USD 1,309, /09/2011 2,975, Trinidad a Tobago 2,095,000 PETROTRIN 6% 07-08/05/2022 USD 1,927, ,000 PETROTRIN 9.75% 09-14/08/2019 USD 924, ,851, Jižní Afrika 1,620,000 SOUTH AFRICA 5.875% 07-30/05/2022 USD 1,660, ,000 SOUTH AFRICA 6.875% 09-27/05/2019 USD 512, ,173, Nadnárodní - mnohonárodnostní 500,000 CENT AMERICAN BK 5.375% 09- USD 499, /09/ ,000 CORP ANDINA FOM 8.125% 09-04/06/2019 USD 917, ,000 EURASIAN DEV 7.375% 09-29/09/2014 USD 540, ,957, Kypr 1,850,000 ALFA MTN INVEST 9.25% 08-24/06/2013 USD 1,831, ,831, Počet/nomi Panama Název Měna Tržní % v USD ČOJ 1,485,000 PANAMA (REP OF) 6.70% 06-21/01/2026 USD 1,640, ,000 PANAMA REP OF 7.25% 04-15/03/2015 USD 138, ,779, Katar 940,000 QATAR STATE OF 9.75% 00-15/06/2030 USD 1,344, ,344, Irsko 235,000 ALFA BANK 07-22/02/2017 FRN USD 206, ,000 TRANSNEFT 7.7% 08-07/08/2013 USD 211, ,000 TRANSNEFT 8.7% 08-07/08/2018 USD 876, ,294, Hongkong 1,220,000 HUT WHA INT % 09-11/09/2019 USD 1,216, ,216, Pákistán 835,000 REP OF PAKISTAN 6.875% 07-01/06/2017 USD 713, ,000 REP OF PAKISTAN 7.125% 06-31/03/2016 USD 439, ,153, Ukrajina 130,000 UKRAINE GOVT 6.58% 06-21/11/2016 USD 101, ,000 UKRAINE GOVT 6.875% 04-04/03/2011 USD 231, ,000 UKRAINE GOVT 7.65% 03-11/06/2013 USD 740, ,073, Kazachstán 940,000 KAZMUNAIGAZ FINA 8.375% 08- USD 995, /07/ , Spojené arabské emiráty 800,000 EMRT ABU DHABI 6.75% 09-08/04/2019 USD 894, , Dominikánská republika 450,000 DOMINICAN REPUBL 8.625% 06- USD 427, /04/ ,823 DOMINICAN REPUBL 9.04% 05-23/01/2018 USD 357, , Salvador 585,000 EL SALVADOR REP 8.25% 02-10/04/2032 USD 620, , Nikaragua 669,640 NICARAGUAN BPI 5% 99-01/02/2011 USD 619, , Ghana 600,000 GHANA REP OF 8.5% 07-04/10/2017 USD 603, , Belize 1,030,000 GOVT OF BELIZE 07-20/02/2029 SR USD 566, , ING INVESTMENT MANAGEMENT 15

19 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International (II) - Emerging Markets Debt (US Dollar) (Vyjádřeno v USD) Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Irák 303,000 REPUBLIC OF IRAQ 5.80% 06-15/01/2028 USD 227, ,500,000 Nigérie Název CENTRAL BK NIGERIA DR 5.092% 88-05/01/ , USD 135, , ,712, Ostatní převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Obligace a jiné dlużní nástroje Kazachstán 5,030,000 KAZMUNAIGAZ FINA 9.125% 08-02/07/2018 Kajmanské ostrovy Měna Tržní % v USD ČOJ USD 5,432, ,432, ,124,153 NEON CAPITAL 230 0% 07-06/01/2028 JPY 2,563, ,563, Indonézie 1,732,066 INDONESIA STAND BY/AGMT 95- USD 1,299, /03/2049 FRN 1,299, Žerzej 1,638,141 CDR LTD 0% 05-06/09/2025 EUR 263, ,000,000 CRD 0% 05-06/09/2025 JPY 294, ,578 CRD 0% 05-29/09/2025 EUR 62, , Súdán 16,000,000 SUDAN TRANCE A/B 02/2049 L/AGMT CHF 616, , Argentina 650,607 TRANSPORT GAS NO 06-30/04/2018 FRN USD 221, , Kuba 869,837 BANCO NACIONAL DE CUBA (short term) DEM 53, /12/ , Počet Název Měna Závazky v USD Nerealizovan ý zisk nebo (ztráta) v USD 45 US 5YR NOTE FUTURE (CBT) USD 5,224, , /12/2009 K výplatě K úhradě Měnové forwardy 6,437, , ,695, USD 246,000, JPY 24/11/09 2,695, (52,366.94) 3,954, USD 2,780, EUR 05/10/09 3,954, (109,444.01) 448, USD 460, CHF 29/12/09 448, , ,098, (156,989.91) Finanční deriváty celkem (52,693.04) Přehled čistých aktiv Datum splatnosti Závazky v USD Nerealizovaný zisk nebo (ztráta) v USD % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 188,519, Finanční deriváty celkem (52,693.04) (0.03) Hotovost v bance 9,818, Ostatní aktiva a pasiva 6,661, Čistá aktiva celkem 204,947, ,807, Celkem portfolio cenných papírů 188,519, Finanční deriváty k 30/09/2009 Počet Název Měna Závazky v USD Forwardy na cenné papíry - futures Nerealizovan ý zisk nebo (ztráta) v USD 10 US LONG BOND FUT (CBT) USD 1,213, , /12/ ING INVESTMENT MANAGEMENT

20 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Statistika Čisté obchodní jmění 30/09/2009 EUR 2,142,306, /03/2009 EUR 1,459,148, /03/2008 EUR 2,481,447, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace G (EUR) 30/09/2009 EUR 52, /03/2009 EUR 41, /03/2008 EUR 50, Kapitalizace I (EUR) 30/09/2009 EUR 52, /03/2009 EUR 41, /03/2008 EUR 50, Kapitalizace Danske G (EUR) 30/09/2009 EUR 52, /03/2009 EUR 41, /03/2008 EUR 50, Kapitalizace Danske I (EUR) 30/09/2009 EUR 52, /03/2009 EUR 42, /03/2008 EUR 50, Kapitalizace I Hedged (USD) 30/09/2009 USD 7, /03/2009 USD - 31/03/2008 USD - Kapitalizace G Hedged (USD) 30/09/2009 USD 7, /03/2009 USD - 31/03/2008 USD - Distribuce I (EUR) 30/09/2009 EUR 43, /03/2009 EUR 35, /03/2008 EUR 45, Distribuce Danske G (EUR) 30/09/2009 EUR 44, /03/2009 EUR 35, /03/2008 EUR 46, Distribuce I Hedged (USD) 30/09/2009 USD 7, /03/2009 USD - 31/03/2008 USD - Distribuce I Hedged (GBP) 30/09/2009 GBP 4, /03/2009 GBP - 31/03/2008 GBP - Počet akcií Kapitalizace G (EUR) 30/09/ /03/ /03/ Kapitalizace I (EUR) 30/09/ ,319 31/03/2009 7,696 31/03/ ,090 Počet akcií Kapitalizace Danske G (EUR) 30/09/2009 3,268 31/03/2009 3,878 31/03/2008 3,651 Kapitalizace Danske I (EUR) 30/09/ ,311 31/03/ ,922 31/03/ ,854 Kapitalizace I Hedged (USD) 30/09/ ,198 31/03/ /03/ Kapitalizace G Hedged (USD) 30/09/2009 1,305 31/03/ /03/ Distribuce I (EUR) 30/09/2009 2,500 31/03/2009 4,574 31/03/2008 4,655 Distribuce Danske G (EUR) 30/09/ /03/ /03/ Distribuce I Hedged (USD) 30/09/2009 3,032 31/03/ /03/ Distribuce I Hedged (GBP) 30/09/ /03/ /03/ Dividenda Distribuce I (EUR) 18/09/2009 EUR Distribuce I (EUR) 18/08/2009 EUR Distribuce I (EUR) 17/07/2009 EUR Distribuce I (EUR) 18/06/2009 EUR Distribuce I (EUR) 19/05/2009 EUR Distribuce I (EUR) 17/04/2009 EUR Distribuce I (EUR) 18/03/2009 EUR Distribuce I (EUR) 20/02/2009 EUR Distribuce I (EUR) 20/01/2009 EUR Distribuce I (EUR) 22/12/2008 EUR Distribuce I (EUR) 20/11/2008 EUR * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 17

21 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Distribuce I (EUR) 20/10/2008 EUR Distribuce I (EUR) 16/09/2008 EUR Distribuce I (EUR) 18/08/2008 EUR Distribuce I (EUR) 18/07/2008 EUR Distribuce I (EUR) 20/06/2008 EUR Distribuce I (EUR) 20/05/2008 EUR Distribuce I (EUR) 18/04/2008 EUR Distribuce I (EUR) 28/03/2008 EUR Distribuce I (EUR) 20/02/2008 EUR Distribuce I (EUR) 21/01/2008 EUR Distribuce I (EUR) 19/12/2007 EUR Distribuce I (EUR) 19/11/2007 EUR Distribuce I (EUR) 17/10/2007 EUR Distribuce I (EUR) 18/09/2007 EUR Distribuce I (EUR) 14/08/2007 EUR Distribuce I (EUR) 17/07/2007 EUR Distribuce I (EUR) 18/06/2007 EUR Distribuce I (EUR) 16/05/2007 EUR Distribuce I (EUR) 23/04/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/09/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/08/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 17/07/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/06/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 19/05/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 17/04/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/03/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/02/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/01/2009 EUR Distribuce Danske G (EUR) 22/12/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/11/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/10/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 16/09/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/08/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/07/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/06/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/05/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/04/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 28/03/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 20/02/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 21/01/2008 EUR Distribuce Danske G (EUR) 19/12/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 19/11/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 17/10/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/09/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 14/08/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 17/07/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 18/06/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 16/05/2007 EUR Distribuce Danske G (EUR) 23/04/2007 EUR Distribuce I Hedged (USD) 18/09/2009 USD Distribuce I Hedged (USD) 18/08/2009 USD Distribuce I Hedged (USD) 17/07/2009 USD Distribuce I Hedged (GBP) 18/09/2009 GBP Distribuce I Hedged (GBP) 18/08/2009 GBP Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace G (EUR) 30/09/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT

22 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace I (EUR) 30/09/ % Kapitalizace Danske G (EUR) 30/09/ % Kapitalizace Danske I (EUR) 30/09/ % Kapitalizace I Hedged (USD) 30/09/ % Kapitalizace G Hedged (USD) 30/09/ % Distribuce I (EUR) 30/09/ % Distribuce Danske G (EUR) 30/09/ % Distribuce I Hedged (USD) 30/09/ % Distribuce I Hedged (GBP) 30/09/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 30/09/2009 (10.54%) * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 19

23 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Výkaz čistých aktiv ke dni 30/09/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 1,941,268, Akcie 1, Obligace a jiné dlużní nástroje 5,474, Pùjèky 1,935,792, Finanční deriváty celkem 6,327, Devizové forwardy 6,327, Hotovost v bance 228,262, Ostatní aktiva 3 41,017, Celkem aktiva 2,216,874, Běžná pasiva 3 (74,568,598.37) Celkem pasiva (74,568,598.37) Čisté obchodní jmění na konci roku 2,142,306, ING INVESTMENT MANAGEMENT

24 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL (II) ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Nizozemí Název Obligace a jiné dlużní nástroje 4,000,000 NXP BV/NXP FUNDI 06-15/10/2013 FRN EUR 2,860, ,000,000 NXP BV/NXP FUNDI 7% 15/10/2013 FRN USD 494, Spojené státy americké 3,354, ,850,000 SHRE SENIOR SEC FIN USD USD 2,120, ,120, ,474, Ostatní převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Akcie Spojené státy americké 340 SAFELITE REALTY USD 1, Pùjèky Spojené státy americké Měna Tržní % v EUR ČOJ 1, , ,271,813 ACCELLENT TL B 22/11/2012 USD 4,044, ,620,559 ACOSTA INC TL 02/12/2012 USD 7,608, ,247,563 ACTIVANT SOLUTIONS TL 02/05/2013 USD 2,702, ,422,093 ACXIOM TL B 15/09/2012 USD 953, ,383,020 ADESA TL B 24/10/2013 USD 8,812, ,624 ADVANCE FOOD DELAY DRAW TL 16/03/2014 USD 99, ,778,696 ADVANCE FOOD TL 08/03/2014 USD 1,157, ,918,392 ADVANTAGE SALES & MARKET. TL 24/03/2013 USD 3,873, ,574,844 AFFILIATE COMPUTER SERV TL B2 20/03/2013 USD 3,803, ,854,891 AFFILIATED COMPUTER SERV TL B 20/03/2013 USD 12,180, ,236,584 AFFINION GROUP TL B 07/10/2012 USD 9,374, ,080,523 AGA MEDICAL TL B 24/04/2013 USD 1,206, ,670,527 ALIXPARTNERS TL B 12/10/2013 USD 7,804, ,724 ALON USA EDGINGTON TL 26/05/2013 USD 420, ,965,791 ALON USA PARAMONT TL 26/05/2013 USD 3,367, ,297 AMADEUS TL B3 13/07/2013 EUR 857, ,297 AMADEUS TL C3 31/07/2013 EUR 857, ,154,315 AMERICAN ACHIEVEMENT CORP TLB 25/03/2011 USD 687, ,081,766 AMF BOWLING WORLDWIDE 1ST TL 07/06/2013 USD 2,940, ,347 AMN HEALTHCARE TL B 02/11/2011 USD 220, ,412,500 AMSCAN HOLDINGS TL B 24/05/2013 USD 2,086, ,910,000 AMWINS GROUP INC 1ST TL 01/06/2014 USD 2,053, ,440,698 APPLIED SYSTEMS TL 21/09/2013 USD 2,908, ,786,681 ARAMARK TR A (SYNTH LC) 26/01/2014 USD 1,142, ,769,429 ARAMARK CORP TR B 26/01/2014 USD 19,032, ,917,500 ARAMARK TC TL 26/01/2014 USD 1,864, ,910,443 ARBYS RETAURANTTL B 20/07/2012 USD 1,314, ,651 ARIZONA CHEMICAL 1ST LIEN TL 28/02/2013 USD 147, ,156,510 ARMSTRONG WORLD INDUS TL B 17/10/2013 USD 765, ,796,908 ASTORIA GENERATING ACQUI TL B 01/03/2013 USD 5,749, ,250,000 ASURION CORP TL B 02/07/2014 USD 13,264, Počet/nomi Název Měna Tržní v EUR % ČOJ 348,426 ATLANTIC BROADBAND LLC TL B2 14/08/2011 USD 236, ,369,392 ATLANTIC BROADBAND LLC TL B2B 14/08/2011 USD 6,369, ,758,523 ATLAS PIPELINE PARTNERS TL 19/07/2014 USD 1,849, ,778,814 AUDATEX NORTH AMERICA C TL 30/04/2014 USD 1,840, ,629,936 AUDATEX TL 31/03/2013 EUR 2,366, ,066,152 AUDIO VISUAL SERVICES 1ST TL 28/02/2014 USD 2,287, ,019,688 AX ACQUISITION CORP 15/08/2014 TL B-1 USD 3,809, ,170,021 AZ CHEM US 1 ST TL 28/02/2013 EUR 3,043, ,122,936 AZ CHEM US 1 ST TL 28/02/2013 USD 727, ,333 AZ CHEM US 2 ND TL 28/02/2014 USD 193, ,124,943 BAKER CORP TL C 01/05/2014 USD 1,851, ,657,396 BAUSCH & LOMB DELAYED DRAW 22/01/2015 USD 1,085, ,085,870 BERRY PLASTIC DB TLB 04/04/2015 USD 1,265, ,016,870 B&G FOODS TL C 23/03/2013 ECP USD 3,369, ,222,882 BIOMET INC TL B USD 15/01/2015 USD 8,739, ,667 BIRDS EYE FOOD INC TL B 19/03/2013 USD 554, ,044 BLOCK COMMUNICATION TL 21/12/2012 USD 300, ,719,204 BOLTHOUSE FARMS TL 09/12/2012 USD 2,493, ,559,430 BOSTON GENERATING SYN L 22/12/2013 USD 782, ,376,585 BOSTON GENERATING 1st TL 22/12/2013 USD 2,697, ,640 BOSTON GENERATING 1st TL 22/12/2013 USD 78, ,036 BRENNTAG HLDG GMBH & CO ACQ T 26/01/2013 USD 274, ,811,174 BRENNTAG HLDG GMBH & CO TL B 31/12/2013 USD 3,806, ,127 BRENNTAG HLDG GMBH & CO TL B 31/12/2013 EUR 374, ,458,750 BRESNAN COMMU LLC TLB ADD-ON 29/09/2013 USD 10,875, ,987,500 BRESNAN COMMU TL B 23/09/2013 USD 3,295, ,818,952 BRICKMAN GROUP LOAN 22/01/2014 USD 3,101, ,787,611 BRIGHT HORIZONS FAM SOLU TL B 30/05/2015 USD 2,568, ,838,336 BROCADE COMMUNICATIONS TL B 30/09/2013 USD 3,339, ,854,538 BROCK TL B 23/02/2014 USD 3,739, ,735,719 BURLINGTON COAT FACTORY TL 25/05/2013 USD 2,968, ,036,983 BUSHNELL PERF OPTICS 1ST LIEN 24/08/2013 USD 3,603, ,085,707 CALPINE CORP DIP TL 31/03/2014 USD 29,446, CALPINE CORP DIP TL 31/03/2014 USD ,662 CANNERY CASINO RESORT DELAY DRAW 11/05/2013 USD 392, ,622 CANNERY CASINO RESORTS TLB 11/05/2013 USD 474, ,597,833 CAPITAL AUTOMOTIVE TL 15/12/2010 USD 3,327, ,726,466 CARDINAL HEALTH TL 10/04/2014 USD 6,483, ,528,898 CATALINA MARKETING CORP TL B 05/11/2013 USD 6,270, ,625,213 CAVALIER TELEPHONE TLB 02/03/2012 USD 1,176, ,289,287 CB RICHARD ELLIS SERVICE TLB1 20/12/2013 USD 860, ,359,670 CBRL TL B 20/04/2013 USD 3,555, ,810,823 CCC INFORMATION SERVICES TL B 20/12/2012 USD 1,872, ,294,311 CCM MERGER TL B 25/07/2012 USD 832, ,262,292 CEDAR FAIR L.P US TERM B EXT 30/08/2014 USD 4,858, ,002,954 CEDAR FAIR TL 10/07/2012 USD 1,323, ,332,212 CELANESE NEW EUR TL B 02/04/2014 EUR 1,264, ,261,057 CELANESE NEW SYNTH LC FACILI 02/04/2014 USD 1,475, ,245,747 CELANESE New USD TL B 02/04/2014 USD 6,658, ,534 CELLULAR SOUTH INC DELAYED DRAW TERM 29/05/2014 USD 494, ,203,630 CELLULAR SOUTH TL B 21/05/2014 USD 1,452, ,001 CENVEO DD TL C 21/06/2013 USD 94, ,263,596 CENVEO TL C 21/06/2013 USD 5,488, ,449,378 CEQUEL COMM. 1ST LIEN TL 05/11/2013 USD 39,751, ING INVESTMENT MANAGEMENT 21

25 ING INTERNATIONAL (II) Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International (II) - Senior Bank Loans Euro Portfolio cenných papírů ke dni 30/09/2009 Počet/nomi Název Měna Tržní v EUR % ČOJ 2,500,000 CEQUEL COMM. 2ND LIEN TL 30/06/2014 USD 1,610, ,749,211 CEVA GRP PLC (TNT) FL TERM LN 04/11/2013 USD 1,005, ,864,606 C.G. JCF CORP TL B 01/08/2014 USD 2,379, ,704,572 CHARTER COMM OPT TL B 27/04/2013 USD 31,256, ,999,737 CHG MEDICAL STA 08/01/2013 USD 3,755, ,333 CHG MEDICAL STA 08/01/2013 USD 521, ,800,714 CHOICE ONE COMMUNICATIONS TL 30/06/2012 USD 1,131, ,866,493 CINEMARK TLB 20/09/2013 USD 5,198, ,954,378 CLIENTLOGIC NEWCO LLC (DB- 30/01/2014) USD 1,697, ,094 CMP KC TL B 05/05/2011 USD 31, ,931,604 CMP SUSQUEHANNA TLB 05/05/2013 USD 7,511, ,697 COACH AMERICA SYNTH L/C FAC 20/04/2014 USD 376, ,947,153 COACH AMERICA 1 ST TL B 20/04/2014 USD 1,786, ,442,408 COFFEYVILLE RES TRANCH D TL 28/12/2013 USD 5,117, ,335 COFFEYVILLE RESOURCES LC 27/12/2010 USD 322, ,634 COFFEYVILLE RESOURCES LC 27/12/2010 USD 129, ,459,934 COLETO CREEK POWER TL 30/06/2013 USD 915, ,687,620 COLETO CREEK POWER TLB 28/06/2013 USD 3,566, ,614,487 COLETO CREEK WLE 1ST TLF 28/06/2013 USD 1,012, ,228,703 COMMSCOPE INC TLB 15/11/2014 USD 5,520, ,798,236 COMMUNITY HEALTH SYS DELAYED DRAW TL 25/07/2014 USD 1,802, ,593,738 COMMUNITY HEALTH SYS TLB 30/06/2014 USD 38,395, ,661,750 CONCENTRA 1ST TL 29/06/2014 USD 1,062, ,691,273 CONSECO NEW TL 06/10/2013 USD 6,318, ,000,000 CONSOLIDATED COMM TL B 31/10/2014 USD 1,930, ,554 CONSTELLATION BRANDS TLB 01/06/2013 USD 114, ,502 CONTECH CONS PDCT TL B 31/01/2013 USD 570, ,393,326 CONTINENTAL ALLOYS &SER 140MM TL 30/05/2012 USD 643, ,103,564 COVANTA ENERGY TL B 09/02/2014 USD 2,030, ,702,060 COVANTA ENERGY $320MM SYN LC 09/02/2014 USD 1,113, ,001,781 CRC HEALTH CORP TL 06/02/2013 USD 601, ,835,648 CRC HEALTH TL B 06/02/2013 USD 3,503, ,497,058 CRISTAL INORGANIC CHEM FS TL 21/05/2014 USD 4,116, ,825,000 CRISTAL INORGANIC CHEMICAL SL 21/11/2014 USD 1,439, ,975,624 CSC HOLDINGS INC TL B-2 29/03/2016 USD 2,003, ,110,113 CSC HOLDINGS TLB 28/03/2013 USD 15,868, ,334,174 CULLIGAN INT CIE 1st LIEN TL 24/11/2012 USD 2,275, ,226 CULLINAN FIN TL 11/03/2012 USD 512, ,534,271 CUMULUS MEDIA TLB 05/06/2014 USD 4,451, ,922,386 CW MEDIAL HOLDING INC TL B 07/02/2015 USD 4,173, ,000 DELTA AIR LINES INC TL DUE 30/09/2013 USD 343, ,909,483 DELTA AIR LINES SYNTH LC 30/04/2012 USD 2,452, ,373,131 DELTA AIR LINES 2ND TL 30/04/2014 USD 4,802, ,352 DEX MEDIA EAST LLC TL A 25/10/2014 USD 198, ,914,292 DEX MEDIA EAST LLC TL B 25/10/2014 USD 6,362, ,426,691 DEX MEDIA WEST LLC TLB 30/10/2013 USD 7,311, ,125,644 DIRECTV HOLDINGS NEW TL C 13/04/2013 USD 4,888, ,056,679 DOCKWISE TRANSPORT NV TL C2 31/03/2016 USD 674, ,000 DOCKWISE TRANSPORT NV TL D2 30/09/2016 USD 342, ,980,000 DOLLAR GENERAL CORP B2 TL 06/07/2014 USD 5,286, ,438,750 DOLLAR GENERAL CORP TL B 06/07/2014 USD 16,356, ,745,462 DOLLAR THRIFTY AUTO GROUP TLB 08/06/2014 USD 2,126, ,981,999 DOLLARAMA TL 06/12/2011 USD 2,703, ,985,192 DRESSER INC TL B 04/05/2014 USD 8,354, ,408,438 EDP 1ST LIEN TL 02/07/2014 USD 4,930, Počet/nomi Název Měna Tržní v EUR % ČOJ 23,834,749 EDUCATION MANAGEMENT TL B 30/05/2013 USD 15,554, ,865,000 EDWARDS LTD TL B 15/06/2014 USD 2,567, ,268,523 EMDEON BUS.SERV. I ST TLB 30/11/2013 USD 6,111, ,456,940 EMMIS COMMUNICATIONS TL B 02/11/2013 USD 2,134, ,850,000 ENERGY TRANSFER TL 08/02/2012 USD 5,905, ,000,000 ENTREPRISE GP 31/10/2014 TB OIL&GAS 32 USD 3,345, ,350,937 EPD INC DELAYED DRAW TL 31/07/2014 USD 707, ,211 EURONET WORLDWIDE TL B 29/03/2014 USD 439, ,450,000 EXPRESS LLC TL B 06/07/2014 USD 1,340, ,294,058 FENDER MUSI. INSTR. COR TLB 06/06/2014 USD 1,294, ,161,697 FENDER MUSI. INSTR. DEL. DRAW 06/06/2008 USD 655, ,406,384 FIRST DATA CORP TL B3 30/09/2014 USD 10,864, ,574,241 FIRST DATE CORP TL B1 30/09/2014 USD 12,171, ,646,101 FIRST DATE CORP TL B2 30/09/2014 USD 14,559, ,456,500 FLEETCOR TECH OPERT TL B 30/04/2013 USD 2,216, ,500 FLEETCOR TECH OPERT TL B 30/04/2013 USD 448, ,000,000 FONTAINEBLEAU LAS VEGAS DRAW TL 31/05/2014 USD 571, ,000,000 FONTAINEBLEAU LAS VEGAS TL 31/05/2014 USD 1,142, ,098,097 FORD MOTOR TLB 15/12/2013 USD 21,409, ,020,302 FOXCO ACQUISITION LLC TL B 15/07/2015 USD 2,413, ,941,015 FR BRAND ACQUISITION IST TL B 07/02/2014 USD 3,698, ,110,886 FREESCALE SEMICONDUCTOR TL B 01/12/2013 USD 5,573, ,936 FSB HOLDINGS FLTL 21/09/2013 USD 619, ,857,874 FSC ACQUISITION TL 01/08/2012 USD 1,160, ,321 GAINEY TL 15/03/2011 USD 113, ,464,749 GAMBRO TL B2 31/12/2014 USD 1,498, ,464,749 GAMBRO TL C2 31/12/2015 USD 1,498, ,408,981 GENERAL NUTRITION CENTERS TLB 16/09/2013 USD 4,063, ,774,532 GEORGIA PACIFIC CORP TL C 23/12/2014 USD 11,452, ,020,996 GEORGIA PACIFIC TL B2 29/12/2012 USD 3,314, ,055,884 GEORGIA-PACIFIC TL B 30/01/2013 USD 15,221, ,246 GIBSON GUITAR TL B 26/02/2014 USD 259, ,569,197 GOLDEN GATE NAT TL B 10/04/2011 USD 3,562, ,722,801 GOLDEN NUGGET TL 13/09/2014 USD 774, ,026,279 GOLDEN NUGGET 1ST TL 06/08/2014 USD 1,361, ,650,870 GRAHAM PACKAGING TLB 28/03/2011 USD 3,117, ,673,913 GRAHAM PACKAGING TLC 28/03/2011 USD 11,433, ,703,383 GRAPHIC PACKAGING INT SENIOR TL 15/03/2014 USD 12,350, ,997,472 GRAPHIC PACKAGING INTL INC TL 16/05/2014 USD 7,330, ,150,233 GRAY TELEVISION INC #2 TL B 21/12/2014 USD 1,213, ,912,352 GREEN VALLEY RANCH GAMING TLB 08/02/2014 USD 1,461, ,375 GREENWOOD RACING TL B 28/11/2011 USD 410, ,411,602 HANESBRANDS INC 05/05/2013 USD 3,724, ,002,557 HARBOR FREIGHT TOOL TL 31/07/2010 USD 3,448, ,039,716 HARLAN SPRAGUE DAWLEY TL B 11/07/2014 USD 3,762, ,405,620 HARRAHS ENTERTAINMENT TLB1 28/01/2015 USD 4,110, ,942,522 HARRAHS OPERATING CIE TLB2 28/01/2015 USD 4,969, ,557,863 HARRAHS OPERATING CIE TLB3 28/01/2015 USD 5,865, ,888,889 HARRAHS OPERATING TL DB 09/09 15/10/2016 USD 2,635, ,371,333 HARRINGTON 1 ST LIEN TL 31/12/2013 USD 2,107, ,570,902 HAWAIIAN TELCOM COM TL C 01/06/2014 USD 1,954, ,945 HAWKER BEECHCRAFT ACQ 110 MM 26/03/2014 USD 229, ,865,143 HAWKER BEECHCRAFT ACQ 110 MM SL 26/03/2014 USD 4,135, ,374,311 HCA INC TR A TL 31/12/2012 USD 6,656, ING INVESTMENT MANAGEMENT