Moderní bankovnictví Ing. Petra Šumná, MBA strana 1
|
|
- Daniel Navrátil
- před 7 lety
- Počet zobrazení:
Transkript
1 Moderní bankovnictví Dynamika kreditního rizika v bankách Ing. Petra Šumná, MBA strana 1
2 Řízení rizik v bankách tradice v čase první republiky, plně konkurenceschopný svazek finančních institucí (např. poštovní spořitelna, klasické akciové banky, veřejnoprávní ústavy, spořitelny, záložny, kampeličky). hospodářské krize třicátých let 20. století - banky byly schopné poměrně profesionálně pracovat s bankovními riziky, avšak vzhledem k dlouhé, zhruba čtyřicetileté komunistické éře, nemohlo na tyto zkušenosti plně navázat. V období protektorátu došlo k výrazné centralizaci bankovnictví, a to zejména v oblasti akciových bank. české finanční instituce byly ovládnuty německým kapitálem, byly slučovány, likvidovány. V době komunismu, bylo naše bankovnictví podrobeno další mohutné změně. Bankovní systém v tomto čase představoval jen monobanku (určitá centrála), tj. Státní banku československou a síť pouhých několika bank, soustředěných jen na určitou funkci. Ing. Petra Šumná, MBA strana 2
3 Řízení rizik v bankách po roce 1989 Bankovnictví navazovalo na systém používaný v Evropě a ve světě. To vyžadovalo, aby se banky naučily znovu pracovat s bankovními riziky, identifikovat je, měřit je a řídit je k minimalizaci možných škod. Vznikalo mnoho nových bankovních subjektů, rizika spjatá s bankovní činností často opomíjena či z nedostatku profesionality samotných bank špatně odhalována a řízena. Banky podstupovaly příliš rizikové obchody a investice za cenu vyšší rentability, poskytovaly špatně zajištěné úvěry. Až série bankrotů mnoha menších bankovních ústavů v polovině devadesátých let a zatížení bankovních bilancí množstvím nevratných ztrátových aktiv u peněžních ústavů donutily ČNB vydat řadu opatření k obezřetnému podnikání a zavést systém klasifikace pohledávek a vytváření opravných položek k nim.. Management bank postupně mění vlastní přístup k rizikům. Miminalizaci rizik střídá optimalizace. Ing. Petra Šumná, MBA strana 3
4 Novodobé řízení rizik Postupná privatizace největších bank v České republice (KB, ČS, ČSOB) do rukou zahraničních vlastníků - zkušenosti z moderního řízení bankovních rizik v zahraničí a přispěla zároveň ke zkvalitnění celkového bankovního prostředí. Samotným systémem řízení bankovních rizik se nezabývají jen banky samotné, ale i vrcholný orgán České národní banka, zejména její bankovní dohled. Téma řízení bankovních rizik nabývá více na významu - globalizace. Působnost bank často překračuje nejen hranice svého domovského státu, ale i často celého kontinentu. Každoročně probíhá celá řada fúzí a akvizic, kterými se banky koncentrují do stále větších seskupení. Ing. Petra Šumná, MBA strana 4
5 Definice rizik Příklady obecných definic: Pravděpodobnost či možnost vzniku ztráty, obecně nezdaru. Nebezpečí chybného rozhodnutí. Nebezpečí negativní odchylky od cíle (tzv. čisté riziko). Možnost vzniku ztráty nebo zisku (tzv. spekulativní riziko). Neurčitost spojená s vývojem hodnoty aktiva (tzv. investiční riziko). Odchýlení skutečných a očekávaných výsledků. Příklady matematicko statistických definic: Součin velikosti následků určité události a pravděpodobnosti jejího působení. Střední hodnota ztrátové funkce. Situace, kdy kvantitativní rozsah určitého jevu podléhá jistému rozdělení pravděpodobnosti. Ing. Petra Šumná, MBA strana 5
6 Členění rizik Obecně členíme rizika na: Dynamická či statistická příčinou dynamických rizik jsou změny ve firmě a jejím okolí, jako je politika, ekonomika, konkurence či spotřebitelé; příčinou statistických rizik jsou změny mimo ekonomiku, např. nebezpečí vznikající přírodními faktory nebo negativní znaky lidského chování, např. nepoctivé jednání či selhání samotného lidského faktoru; na rozdíl od dynamických rizik se statistická rizika objevují s jistým stupněm pravidelnosti, dají se proto předvídat a je snadnější se proti nim pojistit a tím i zároveň snížit možné ztráty. Čistá nebo spekulativní u spekulativních rizik existuje možnost zisku nebo ztráty, oproti tomu u čistých rizik ani o možnosti zisku plynoucího z daného rizika neuvažujeme, může zde dojít pouze ke ztrátě či ne. Celková či dílčí. Ing. Petra Šumná, MBA strana 6
7 Řízení rizik Základní postup uplatňovaný v řízení rizik: Identifikace zjištění jak a kde riziko vlastně vzniká. Měření a vyhodnocování rizika předmětem je zde kvantifikace rizika, tj. přiřazení riziku určité hodnoty. Sledování úkolem je zde riziko pravidelně měřit a porovnávat jeho skutečnou velikost s velikostí požadovanou resp. maximální povolenou. Omezování rizika příjímání opatření, které vedou k snížení ztrát z rizik, které banka podstupuje, mezi tyto opatření patří zajištění, limity apod. Ing. Petra Šumná, MBA strana 7
8 Finanční rizika Finanční rizika dělíme na: Kreditní Tržní Měnové Akciové Komoditní Úrokové Likvidní Operační Ing. Petra Šumná, MBA strana 8
9 Kreditní riziko Kreditní (úvěrové) riziko je historicky nejstarším a nejvýznamnějším rizikem ze všech finančních rizik. Spočívá v nejistotě, že klient, resp. protistrana obchodu, dostojí svému závazku uhradit svůj dluh včas a v plné výši. Kreditní riziko je dnes spojeno nejen s tradičními úvěrovými obchody, s bankovními klienty, ale také s obchody na kapitálových trzích, jako jsou emisní obchody, termínované obchody, opční obchody a jiné. Kreditní riziko je definováno jako riziko ztráty banky vyplývající ze selhání smluvní strany (klienta) tím, že nedostojí svým závazkům podle podmínek smlouvy, na základě které se banka stala věřitelem smluvní strany. Ing. Petra Šumná, MBA strana 9
10 Kreditní riziko Z hlediska řízení rizika rozeznáváme dvě základní součásti kreditního rizika: První část se nazývá inherentní riziko produktu. K inherentnímu riziku produktu se řadí např. přímé úvěrové riziko (tj. riziko nesplacení jistiny a úroku včas a v plné výši), riziko zajištění (nejistota ohodnocení stavu a budoucího vývoje tržní ceny zajištěných aktiv), riziko neposkytnutí plnění v obchodech s deriváty, platební riziko (provize a poplatky) či riziko náhradního obchodu, tj. ztráty z otevřené pozice. Druhé základní kreditní riziko je riziko protistrany např. vypořádací riziko (settlement risk), riziko země (politická či makroekonomická nestabilita), riziko transferu (omezení devizového režimu) či riziko koncentrace (nízká diverzifikace vlastního portfolia. Ing. Petra Šumná, MBA strana 10
11 Kreditní riziko Základní příčiny vzniku kreditního rizika: Interní příčiny - spočívají v nedostatku či špatném výběru informací. Externí příčiny, jako jsou například celková ekonomická situace země či politická situace. Systémy měření a sledování úvěrového rizika - umožňují riziko vyhodnotit tak, aby byl poskytnut nezkreslený obraz o podstupovaném riziku. Systém měření a řízení kreditního rizika dále zajišťuje nejen sledování finanční a ekonomické situace protistrany, ale také sledování plnění podmínek smlouvy, sledování ocenění hodnoty zajištění aj. Tvorba úvěrového portfolia včetně predikce jeho vývoje. Stresové testování prováděno na základě stresových scénářů, při kterém je zohledněn rizikový profil v oblastí řízení úvěrového rizika, velikost, struktura úvěrového portfolia a faktory, vůči jejichž změně je úvěrové riziko nejzranitelnější. Ing. Petra Šumná, MBA strana 11
12 Kreditní riziko Při měření kreditního rizika se používá celá řada nejrůznějších faktorů: Instituce může vycházet z historické zkušenosti, z informací ČNB Možno využít tzv. absolutní pozice, která je složena z jistiny či úroku (tzv. otevřená pozice). Úvěry jsou považovány za bezrizikové, dokud jsou plněny podmínky. Banka si své klienty klasifikuje např. podle ratingu, což je členění klientů, kde je základem podrobná finanční analýza firmy či pomocí tzv. scoringu - určitého bodového ohodnocení spotřebitelských úvěrů a hypoték. Očekávaný default rate je pak statisticky odhadnutelná pravděpodobnost selhání a slouží jako váha k celkové pozici, která se používá u úvěrů a hypoték. Ing. Petra Šumná, MBA strana 12
13 Kreditní riziko Sledování úvěrového rizika má za úkol zjistit trendy a změny ve vývoji rizikovosti úvěru. Jedná se např. o: pravidelné sledování pohledávek, širší sledování rizika, vytvoření specializovaného oddělení banky, pravidelný reporting managementu či snahu o sjednocení risk managementu v rámci skupin. V rámci oblasti týkající se úvěrů jsou finančními institucemi aplikovány nejčastěji úvěrové limity, které stanoví maximální kvantitu úvěrů do daného odvětví, země, nebo třeba pro jednotlivé osoby, které jsou např. ekonomicky spjaté. Úvěrové limity lze považovat za nástroje řízení úvěrového rizika. Úvěrové riziko souvisí s řadou ukazatelů, například ovlivňuje výši zisku, a to tím, že jeho existence nutí banku tvořit opravné položky a rezervy. Ovlivňuje i likviditu, kdy dochází k požadavku po zlikvidnění zástav banky a nutností plateb za zdroje pro obchod. Ovlivňuje i úrokové riziko, kdy při zvyšování úroku dochází k tendenci k nárůstu nesplacených úvěrů. Ing. Petra Šumná, MBA strana 13
14 Kreditní riziko Rozlišujeme tři základní úrovně řízení rizika, a to: na úrovni jednotlivého obchodu, úvěrového portfolia a bankovního portfolia. Složky kreditního rizika Default risk tj. riziko nesplnění závazku druhou stranou, kdy je odhodlaná pravděpodobnost, s jakou nastane default, v důsledku kterého banka utrpí ztrátu. Exposure risk inherentní riziko, podstoupená výše ztráty, která nastane v důsledku realizace události, s níž je spojeno úvěrové riziko. Recovery risk riziko zajištění, odhodlaná míra pokrytí ztráty ze zajišťovacích instrumentů. Migration risk jedná se o odhodlanou pravděpodobnost, s jakou přejde dlužník z jednoho rizikového stupně do jiného. Ing. Petra Šumná, MBA strana 14
15 Kreditní riziko Default - samotný default má celou řadu podob, může se jednat například o nezaplacení splatného závazku, které nastává v případě, kdy zpoždění v placení smluvně sjednaného splatného závazku přesáhne stanovenou lhůtu (3 měsíce). O čistém ekonomickém defaultu hovoříme v případě, že tržní hodnota aktiv klesne pod tržní hodnotu závazků (předlužení). Míra rizika defaultu - pro stanovení míry rizika se často používá tzv. ratingové hodnocení. Při samotném stanovení jeho hodnoty je nutno brát zřetel na pravděpodobnost (frekvence) defaultu pro stanovené období defaultní míry. Podstatná je i volatilita pravděpodobností defaultů, rozptyl (směrodatná odchylka) defaultních měr (definuje neočekávanou ztrátu) a přechodové matice, tj. pravděpodobnost, s jakou se v určitém období změní daný ratingový stupeň na jiný. Dále možné pro odhad pravděpodobnosti defaultu použít fundamentálních charakteristik dané firmy. Ing. Petra Šumná, MBA strana 15
16 Kreditní riziko Očekávaná ztráta pravděpodobnost defaultu (defaultní míry) * angažovanost (očekávaná výše angažovanosti (expozice) v době defaultu) * (1 recovery rate (míra výtěžnosti ze zajištění)) Banka může použít ke krytí ztrát vyplývající z kreditního rizika např. opravné položky, rezervy nebo rezervní fondy. ČNB reguluje úvěrové riziko bank pomocí kapitálové přiměřenosti, opravnými položkami apod. Ing. Petra Šumná, MBA strana 16
17 Měření a sledování kreditního rizika Systém měření a sledování kreditního rizika vyplývajícího ze sjednaných obchodů musí zajistit zejména: Sledování finanční a ekonomické situace protistrany s ohledem na typ obchodů sjednaných s touto protistranou. Sledování plnění podmínek smlouvy protistranou. Sledování ocenění hodnoty zajištění. Sledování aktuálních problémů, které bezodkladně vyžadují opatření k nápravě. Sledování přiměřenosti výše opravných položek a rezerv. Ing. Petra Šumná, MBA strana 17
18 Analýzy a stresové testování úvěrového portfolia Banka provádí analýzy úvěrového portfolia, včetně odhadů jeho budoucího vývoje a stresového testování. Výsledky bere do úvahy při stanovování a ověřování spolehlivosti postupů a limitů pro řízení úvěrového rizika. Stresové testování je prováděno na základě stresových scénářů. Při tvorbě stresových scénářů banka zohledňuje svůj rizikový profil v oblasti úvěrového rizika, zejména velikost a strukturu úvěrového portfolia, a nejvýznamnější faktory, vůči jejichž změně je, nebo by mohlo být její úvěrové portfolio nejzranitelnější, včetně případných nepříznivých změn v ekonomickém prostředí či finanční a ekonomické situaci protistran. Banka zajistí pravidelné provádění analýz a stresového testování s přihlédnutím k velikosti, struktuře a povaze úvěrového portfolia. Výsledky analýz a stresových testů jsou pak na závěr předkládány členům vrcholného vedení odpovědným za řízení rizik. Ing. Petra Šumná, MBA strana 18
19 Identifikace kreditního rizika (úvěrové postupy) Identifikace úvěrového rizika: Riziko klienta ( např. jeho ekonomická situace, kdy banka vychází ze všech možných informací, ať už dostupných veřejně či interních předložených od samotného klienta). Riziko země (např. ekonomické subjekty určité zemi z hlediska politického, ekonomického důvodu nebudou plnit své zahraniční závazky ať již z důvodu negativního vývoje makroekonomických ukazatelů či zhoršení politického klima v daném státě). Riziko koncentrace (např. banka soustřeďuje úvěry do jednoho typu klientů se shodnými ekonomickými a rizikovými charakteristikami či příliš úzkému okruhu osob). Ing. Petra Šumná, MBA strana 19
20 Měření kreditního rizika (úvěrové postupy) Měření úvěrového rizika je zaměřeno na: Bonitu klienta (souhrnné označení pro kvalitu právních, ekonomických a finančních charakteristik klienta, které provede banka na základě vyhodnocení všech rizikových faktorů uvedených výše) Rating (proces stanovení bonity klienta a její vyjádření pomocí pevně stanovené stupnice) externí rating stanovený ratingovou agenturou blíže zabývající se touto problematikou např. AAA, BB apod. interní rating, stanovený bankou, výchozím nástrojem je především úvěrová analýza. Ing. Petra Šumná, MBA strana 20
21 Kreditní riziko (úvěrové postupy) Zajištění úvěrového rizika - jeho smyslem je snížit úvěrové riziko využitím aktiv klienta pomocí určité zástavy, jejíž výše je ovlivněna mírou rizika vyplývajícího z tohoto kontraktu pro banku či zaručení se třetí osoby za hlavního dlužníka v dané transakci, že v případě, pokud nedojde k plnění vyplývajícího ze smluvního svazku, učiní tak on. Sledování úvěrového rizika jeho cílem je určit změny a trendy ve vývoji rizikovosti úvěru. To znamená že, čím vyšší je úvěrové riziko, tím častější a komplexnější by mělo být monitorování vývoje úvěrového obchodu. Ing. Petra Šumná, MBA strana 21
22 Řízení kreditního rizika v kontextu kapitálové přiměřenosti V roce 1975 vytvořen stálý výbor bankovního dohledu (Committee on Banking Regulation and Supervision Practices CBRSP), který byl později přejmenován na basilejský výbor pro bankovní dohled (Basle Committee on Banking Supervision, dále jen basilejský výbor ). V roce 1988 vydal Basilejský výbor pravidla kapitálové přiměřenosti v praxi a literatuře označované jako Basel I. V roce 2004 schválena konečná verze nových pravidel pro výkon bankovní činnosti a pro výkon dohledu nad bankami (International Convergence of Capital measurement and Capital Standards, dále jen Basel II. Basel II jsou pravidla, jejichž hlavním cílem je zvýšení bezpečnosti a stability finančních systémů, posílení konkurenční rovnosti a umožnění používání komplexnějších přístupů k řízení rizik pro regulatorní účely. Ing. Petra Šumná, MBA strana 22
23 Struktura Basel II Struktura Basel II BASEL II První pilíř Druhý pilíř Třetí pilíř Kapitálové požadavky - kapitálové požadavky k úvěrovému, tržnímu a operačnímu riziku - metody měření rizik Proces dozoru - dostatečnost kapitálu - vnitřní kontrola - Corporate Governance - zpětné testování Tržní disciplína - pravidelné zveřejňování relevantní informací Ing. Petra Šumná, MBA strana 23
24 Basel III - globální regulatorní rámec pro odolnější bankovní systémy Odpovědí na zkušenosti s finanční krizí bylo přepracování, doplnění a rozšíření regulatorního konceptu Nových basilejských kapitálových dohod, známých pod pojmem Basel II. v roce 2010 tedy vznikla třetí verze regulatorních pravidel, Basel III (plným názvem Basel III: a global regulatory framework for more resilient banks and banking systems.) Basel III reformuluje optimální set norem a pravidel, které by se měly stát standardem zajištění se proti úvěrovému riziku do roku Nové reformy mají dopad na současné standardy dohledu v rámci druhého pilíře a posilují požadavky na tržní disciplinu a transparentnost v rámci třetího pilíře. Ing. Petra Šumná, MBA strana 24
25 Cíle koncepce Basel III Cíle nové regulatorní koncepce Basel III jsou: Posílení globálních kapitálových a likviditních pravidel. Odolnější bankovní sektor. Posílení schopnosti bankovního sektoru absorbovat šoky jakéhokoli původu. Redukovat riziko přelévání šoků z finančního sektoru do reálné ekonomiky. Posílení řízení rizik a řízení bank, posílit jejich transparentnost a disciplinu. Opatření k selháním trhu, které odhalila krize procykličnost, páka, likvidita). V rámci reformního balíčku se Basilejský výbor zabývá opatřeními pro systémově významné finanční instituce. Ing. Petra Šumná, MBA strana 25
26 Minimální kapitálové požadavky Základním motivem existence kapitálové přiměřenosti je, aby banka držela dostatečné množství kapitálu, který v dobách nepříznivého vývoje slouží jako polštář pro krytí neočekávaných ztrát. Neočekávanou ztrátou se rozumí vychýlení skutečně realizované ztráty od ztráty očekávané. Očekávanou ztrátou se rozumí existující ztráta, tj. ztráta, která k danému datu již vznikla, ale doposud nebyla realizována, tj. nebyla spojena s fyzickým úbytkem určitých aktiv, nicméně je zřejmé, že k tomu dojde. K vyjádření očekávaných ztrát slouží opravné položky. Kapitál banky by měl být tedy držen v takové výši, aby co nejvíce odpovídal velikosti neočekávané ztráty. Má-li být regulatorní kapitálový požadavek stanoven relevantním způsobem, je nutné, aby se co nejvíce blížil konceptu krytí neočekávané ztráty, a tedy ekonomickému kapitálu. Ekonomický kapitál představuje odhad bankovních manažerů o výši kapitálu, který je nutno udržovat pro případ neočekávaných ztrát. Ing. Petra Šumná, MBA strana 26
27 hustota pravděpodobnosti Očekávaná versus neočekávaná ztráta očekávaná ztráta neočekávaná ztráta katastrofická ztráta kryto OP kryto EK kryto pojištěním nepokryto Ing. Petra Šumná, MBA strana 27
28 Harmonogram zvýšení kapitálových požadavků Podle vyjádření Basilejského výboru globální bankovní systém vkročil do krize s nedostatečnou úrovní kvalitního kapitálu, a proto se nová definice kapitálu zaměřuje právě na základní kapitál, kvalitativně nejdůležitější složku vlastního kapitálu. Harmonogram zvýšení kapitálových požadavků uvádí tabulka Rok Základní kapitál Tier 1/ objem rizikově 2% 3,50% 4% 4,50% vážených aktiv Tier 1 kapitál/ objem rizikově vážených 4% 4,50% 5,50% 6% aktiv Celkový kapitál/ objem rizikově vážených 8% 8% 8% 8% aktiv Ing. Petra Šumná, MBA strana 28
29 Kapitálový konzervační polštář Kapitálový konzervační polštář je opatření s účelem posílit stabilitu bank. Toto opatření vyžaduje, aby si banky vybudovaly dostatečnou kapitálovou zásobu v dobrých časech, která může být čerpána v časech horších, při vyšším podílu ztrátovosti. Tyto dodatečné kapitálové zásoby by měly zamezit porušení minimálních kapitálových požadavků. Mimo období zátěže by banky měly vytvářet kapitálovou zásobu nad regulatorní minimum. Tento konzervační polštář má být zaveden od a plně v účinnosti bude od Rok Kapitálový konzervační polštář 0,625% 1,250% 1,875% 2,500% Ing. Petra Šumná, MBA strana 29
30 Proticyklický polštář Ztráty bankovního sektoru v době poklesu tím větší, čím nadměrnější byl růst úvěrů v předešlém období. Tyto ztráty pak způsobují nestabilitu finančního sektoru, která může přispět k negativnímu dopadu na reálnou ekonomiku. Ekonomická stagnace nebo recese má pak zpětně negativní dopad i na bankovní sektor. Tento polštář bude vytvářen na nepravidelné bázi, s cílem vytvořit dodatečné kapitálové zásoby k ochraně proti budoucím ztrátám. Způsob jeho tvorby je obdobný jako u kapitálového konzervačního polštáře. V případě nepříznivého vývoje, tedy nadměrného růstu úvěrů v ekonomice bude muset být banka připravena navýšit základní kapitál Tier 1 až o 2,5% RVA. Proticyklický polštář bude zaváděn postupně a bude se pohybovat v rozmezích uvedených v tabulce Rok Základní kapitál Tier 1/ objem rizikově vážených aktiv 0-0,625% 0-1,25% 0-1,875% 0-2,5% Ing. Petra Šumná, MBA strana 30
31 Růst požadavků na kvalitní kapitál a kapitálovou přiměřenost v letech Ing. Petra Šumná, MBA strana 31
32 Makroekonomické determinanty kreditního rizika Inflační očekávání Komerční banky vyhodnocují riziko spojené s poskytováním úvěrů různým žadatelům na základě jejich úvěruschopnosti a stanoví při vyšším riziku vyšší úrokové míry. Jestliže riziko přesáhne přijatelnou míru, přestanou být banky ochotny poskytnout úvěr při jakkoli vysoké úrokové míře. Přílišné soustředění se na boj s inflací spojené s úsilím zvyšovat krátkodobé úrokové sazby může zkomplikovat přístup malých a středních firem k úvěrům, zdražovat hypotéky i spotřební úvěry domácnostem. Důsledkem by pak bylo zpomalování hospodářského růstu, což může mít zvláště negativní dopad na méně vyspělé členské země, případně regiony EU. Ing. Petra Šumná, MBA strana 32
33 Makroekonomické determinanty kreditního rizika Cyklický výstup Důvody a souvislosti kreditního rizika, bankovní ziskovosti a její procyklicity: Půjčování většinou klesá v průběhu cyklických poklesů, a takováto období jsou běžně spojená s poklesem rizika. Poptávka po transakcích na úvěrových a akciových trzích by byla značně zesílena v průběhu ekonomického boomu a úrokové marže by mohly sílit. Proto by tedy výnosy mohly růst rychleji než náklady vedoucí ke zvýšení zisků, naproti tomu by mohly zůstat v platnosti v průběhu ekonomických zpomalení. Ing. Petra Šumná, MBA strana 33
34 Makroekonomické determinanty kreditního rizika Opravné položky a rezervy Od roku 2008 banky uplatňují princip sdílení při klasifikaci spolužadatele a ručitele u pohledávek se selháním, v souladu s pravidly Basel II. Opravné položky jsou vytvářeny na základě současné hodnoty očekávaných budoucích peněžních toků bance a po zvážení všech dostupných informací, včetně odhadu hodnoty zajištění a očekávané délky procesu inkasa pohledávky. Opravné položky k ostatním pohledávkám jsou vytvářeny na základě variantních statistických modelů. (např. EL (Expected Loss) a ELBE (Expected Loss Best Estimation) s přihlédnutím ke specifikům daných pohledávek (klientského segmentu, typu produktu, klasifikaci rizika). V těchto modelech jsou hodnoty EL a ELBE parametrizovány na základě pozorování posledních ztrát, nových rizikových faktorů a s ohledem na fázi hospodářského cyklu. Ing. Petra Šumná, MBA strana 34
35 Makroekonomické determinanty kreditního rizika Rating, ratingové agentury Při kvantifikaci úvěrového rizika banka vychází z kvantitativních a kvalitativních kritérií, jejichž výsledkem je stanovení ratingů. Rating je nezávislé hodnocení, jehož cílem je zjistit, a to na základě komplexního rozboru veškerých známých rizik hodnoceného subjektu, jak je tento subjekt schopen a ochoten dostát včas a v plné výši všem svým splatným závazkům. Závěrečným výstupem každého ratingu je ratingová známka. Ta udává pravděpodobnost, že příslušný subjekt dostojí včas svým závazkům. Ratingové agentury bankám většinou přidělují rating vyjadřující samostatné riziko selhání. Bankovní sektor má relativně nízké riziko selhání např. v porovnání se sektorem podniků. Důvodem je to, že banky jsou předmětem státní regulace a dohledu a existuje potenciální možnost podpory ze strany státu v případě, že se banka dostane do potíží. Tato podpora je v ratingu bank zohledněna. Ing. Petra Šumná, MBA strana 35
36 Makroekonomické determinanty kreditního rizika Rating Externí - vnější úvěrová hodnocení provádí specializované externí ratingové agentury, které stanovují úvěrová a investiční rizika pro velké mezinárodní společnosti, státy a ekonomická odvětví. Hodnocení, která vydávají, jsou obvykle ve formě pozice na ratingové škále agentury. Interní - vytváří banky samy na základě znalostí svých klientů. Interní rating je zpracováván interními analytiky ve spolupráci s oddělením řízení rizik. U klientů fyzických osob se provádí bodové hodnocení tzv. scoring. Na základě předložených daňových přiznání, majetkových poměrů a potvrzených příjmů ze zaměstnání je určena bonita klienta. Ing. Petra Šumná, MBA strana 36
37 Český bankovní sektor a kreditní riziko V současné době představuje kreditní riziko jedno ze zásadních témat pro české bankovnictví, a to z důvodu recese, která přináší rostoucí počet insolvencí a úpadků tuzemských podniků. Ubývá úvěrovatelných projektů a jiných příležitostí k úvěrové aktivitě bank. České banky jsou v mnoha ohledech ovlivněny obchodní a finanční politikou svých zahraničních mateřských bank. Pro český bankovní sektor bylo na začátku finanční krize typické, že měl dostatek likvidity. Ing. Petra Šumná, MBA strana 37
38 Český bankovní sektor a kreditní riziko České banky měly a stále mají dostatek cizích zdrojů v podobě klientských vkladů pro financování svých podnikatelských aktivit Český bankovní sektor je relativně izolovaný. V roce 2008 byl poměr klientských depozit k úvěrům nejvyšší z celé Evropské unie. Ziskovost bankovního sektoru klesá, což je spojeno také s příchodem nových bank na trh, které soupeří o depozita klientů Celkový objem depozit v českém bankovním sektoru vzrostl a poměr úvěrů ke vkladům se pohybuje kolem 80 procent, což je naopak jedna z nejnižších hodnot v Evropské unii. Ing. Petra Šumná, MBA strana 38
39 Český bankovní sektor a úvěrové riziko Jedním z největších problémů českého bankovního sektoru je podíl nesplacených úvěrů. Vývoj úvěrů v selhání za poslední 4 roky je zachycen v následující tabulce: Ing. Petra Šumná, MBA strana 39
40 Struktura úvěrů v selhání v % v letech Dobře zajištěné úvěry domácnostem a podnikům Zcela nezajištěné úvěry domácnostem a podnikům Úvěry v selhání Ostatní úvěry celkem ,4 38, ,5 36, ,1 31,5 33, ,8 30,6 32,6 100 Úvěry v selhání Nestandardní Pochybné Ztrátové celkem , , , , ,2 13,4 47, ,8 14,1 53,1 100 Úvěry v selhání Bez prodlení Prodlení do 3M Prodlení nad 3M celkem ,2 9,2 45, ,9 8,7 38, ,8 9,6 38, ,3 44,8 100 Ing. Petra Šumná, MBA strana 40
41 Dluhová krize eurozóny Od roku 2009 se postupně šíří finanční respektive dluhová krize, jejíž příčinou je vysoký veřejný dluh části eurozóny. Prvním členským státem zasaženým dluhovou krizí bylo v dubnu 2010 Řecko. V roce 2010 schválena Řecku tříletá pomoc 110 miliard eur, z toho od eurozóny 80 miliard eur a zbytek od Mezinárodního měnového fondu. Bezprostředně poté byl vytvořen Evropský fond finanční stability (ESFS) systém garancí za úvěry v objemu 440 miliard eur, který začal oficiálně fungovat jako společnost pod lucemburským právem 4. srpna V listopadu 2010 následovalo Irsko V dubnu 2011 Portugalsko. S dluhovou krizí se dále potýká Španělsko, Itálie, Slovinsko a Kypr. Ing. Petra Šumná, MBA strana 41
42 Dluhová krize eurozóny Mimořádný summit eurozóny 21. července 2011 navýšil garance EFSF za úvěry na 780 miliard eur a schválil nové nástroje pro tento fond. Zároveň podepsána dohoda o vzniku Evropského stabilizačního mechanismu (ESM) který počítá se zárukami 700 miliard eur i zemím EU mimo eurozónu. Záchranný fond eurozóny (European Stability Mechanism - ESM) začal fungovat 8. října Jde o klíčový nástroj k boji s dluhovou krizí, může půjčovat až 500 miliard eur. ESM může přímo rekapitalizovat banky v potížích, což umožní, že se nebude zhoršovat zadlužení daného státu. Jednou z podmínek je vytvoření nového bankovního dohledu, který by měl dát nové pravomoci Evropské centrální bance. Ing. Petra Šumná, MBA strana 42
43 Dluhová krize eurozóny Trvající dluhová krize ohrožuje samotnou existenci eurozóny a není jasné, jak by její případný rozpad ovlivnil již dosaženou úroveň integrace v jiných oblastech, a případně zda není v sázce existence samotné Evropské unie. Dopadům krize se nevyhne ani česká ekonomika. Hlavním kanálem šíření je zahraniční obchod, kdy značná otevřenost naší ekonomiky a vysoký podíl cyklicky citlivých oborů na vývozu představují slabé místo. Naproti tomu bankovní sektor České republiky je v dobré kondici, což potvrzují i zátěžové testy České národní banky, a měl by tak působit jako tlumič šoků. Ing. Petra Šumná, MBA strana 43
44 Zdroje Basel Committee on Banking Supervision. Prosinec 2010, revize červen Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, Bank for international settlement. Dostupné z: Česká národní banka Zpráva o finanční stabilitě 2010/2011. Dostupné z: /fs_ pdf. Česká národní banka Zátěžové testy bankovního sektoru ČR. Dostupné z: ty/2011/zatezove_testy_vysledky_2011_4q.pdf. FRAIT, J., KOMÁRKOVÁ, Z Nástroje pro tlumení výkyvů v úvěrové dynamice v průběhu hospodářského cyklu. Dostupné z: /FS_ _clanek_1.pdf. Ing. Petra Šumná, MBA strana 44
45 Zdroje HELÍSEK, M.: Měnové krize (empirie a teorie) Praha, Professional Publishing. ISBN JÍLEK J.: Finanční rizika. Praha, Grada Publishing. ISBN KAŠPAROVSKÁ, V. A KOL Řízení obchodních bank: vybrané kapitoly. Praha, C.H.Beck. ISBN LAUŠMANOVÁ, M Basel III může pozitivně ovlivnit řízení bank. Bankovnictví. ISSN Dostupné z: SMEJKAL, V., RAIS, K Řízení rizik ve firmách a jiných organizacích. Praha, Grada Publishing, a.s. ISBN Sbírka zákonů ČR, Částka 46, Vyhláška č. 123/2007 Sb., str.1520 VINŠ, P Rating. 1. vyd. Praha, C. H. Beck. ISBN X. Ing. Petra Šumná, MBA strana 45
46 Děkuji za pozornost!
INFORMACE O RIZICÍCH
INFORMACE O RIZICÍCH PPF banka a.s. se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ: 160 41, IČ: 47116129, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1834 (dále jen Obchodník)
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru v ČR, které byly provedeny na datech ke konci
VíceStabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky
Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky Stabilitou banky obecně rozumíme její solventnost a likviditu. Vzhledem
VíceFINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech
FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech - fce: alokační, redistribuční (soustřeďuje, přerozděluje, rozmisťuje) - peněžní: KRÁTKODOBÉ peníze, fin.
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČESKÉ REPUBLIKY LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČESKÉ REPUBLIKY LISTOPAD 01 Samostatný odbor finanční stability 01 ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD 01 SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru v ČR, které byly provedeny
Více3. Přednáška Bankovní bilance, základní zásady řízení banky, vybrané ukazatele činnosti banky
3. Přednáška Bankovní bilance, základní zásady řízení banky, vybrané ukazatele činnosti banky Bilance banky, výkaz zisků a ztrát, podrozvahové položky Bilance banky - bilanční princip: AKTIVA=PASIVA bilanční
VíceRizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika:
Rizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika: Riziko likvidity znamená pro banku možný nedostatek volných finančních prostředků k pokrytí
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR. Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY ÚNOR ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (ÚNOR ) SHRNUTÍ Výsledky aktuálních zátěžových testů bankovního sektoru
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (LISTOPAD ) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru
VíceSPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB, EIOPA A POJIŠŤOVEN V ČR. Samostatný odbor finanční stability Sekce dohledu nad finančním trhem
1 SPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB, EIOPA A POJIŠŤOVEN V ČR Samostatný odbor finanční stability Sekce dohledu nad finančním trhem 216 2 SPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY POJIŠŤOVEN 216 SHRNUTÍ Agregované výsledky společných
VíceMetodický list pro první soustředění kombinovaného studia. předmětu INOVACE V BANKOVNICTVÍ
Metodický list pro první soustředění kombinovaného studia předmětu INOVACE V BANKOVNICTVÍ Název tematického celku: TRENDY V OBLASTI ÚČETNÍHO ZOBRAZENÍ BANKOVNÍCH OBCHODŮ Cíl: Vysvětlit současný přístup
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR SRPEN. Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR SRPEN Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY SRPEN ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (SRPEN ) SHRNUTÍ Výsledky aktuálních zátěžových testů bankovního
VíceVYHLÁŠENÁ TÉMATA PREZENTACÍ PRO VYKONÁNÍ STÁTNÍ ZAVĚREČNÉ ZKOUŠKY Z VEDLEJŠÍ SPECIALIZACE PENĚŽNÍ EKONOMIE A BANKOVNICTVÍ (1PE)
VYHLÁŠENÁ TÉMATA PREZENTACÍ PRO VYKONÁNÍ STÁTNÍ ZAVĚREČNÉ ZKOUŠKY Z VEDLEJŠÍ SPECIALIZACE PENĚŽNÍ EKONOMIE A BANKOVNICTVÍ (1PE) A. Kapitálové trhy II. konzultant prof. Musílek 1. Analýza vývoje struktury
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR. Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR ÚNOR Samostatný odbor finanční stability 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY ÚNOR 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (ÚNOR 0) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního sektoru
VíceProf. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady. Plzeň, 8. října 2008
Úvěrová krize ve vyspělých zemích a finanční stabilita v ČR Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady Plzeň, 8. října 2008 I. ČNB - finanční stabilita jako její významný cílc Finanční stabilita
VíceRizika v činnosti pojišťoven
Rizika v činnosti pojišťoven Pojistně technické riziko Tržní riziko Kreditní riziko Riziko likvidity Operační rizika ALM (Asset-liability matching) rizika Rizika při provozování produktů neživotního pojištění
VíceINFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH
INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH 1. Údaje o Bance jako právnické osobě, která vykonává činnosti stanovené v licenci ČNB a základní informace související investičními službami poskytovanými
VíceZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability
ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (LISTOPAD 0) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního
VícePříručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia
VíceFinanční krize a česká ekonomika
Finanční krize a česká ekonomika Vladimír Tomšík viceguvernér Česká národní banka Finanční krize, její fiskální důsledky, konsolidace Bankovní institut, Praha, 9. prosince 2011 Obsah Příčiny krize eurozóny
VíceIng. František Řezáč, Ph.D. Masarykova univerzita
Finanční analýza pojišťoven Hlavní úkoly finanční analýzy neustále vyhodnocovat, na základě finančních ukazatelů, ekonomickou situaci pojišťovny, současně, pomocí poměrových ukazatelů finanční analýzy,
VíceTisková konference ČNB
Zpráva o finanční stabilitě 2018/2019 Tisková konference ČNB Jiří Rusnok, guvernér Jan Frait, ředitel sekce finanční stability Praha, 23. května 2019 Změny v komunikaci výsledků jednání bankovní rady o
VíceŘízení rizik - trendy a výzvy
Řízení rizik - trendy a výzvy Jiří Witzany Praha, 28.dubna 2010 Obsah O společnosti Quantitative Consulting Principy řízení rizik Výzvy a problémy implementace Basel II Poučení z krizového vývoje Basel
VíceBasel II. Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 2. 3. ročník letní semestr Přednáška 3-2007
Basel II Ekonomika a finanční řízení bank a finančních institucí 2 3. ročník letní semestr Přednáška 3-2007 Předmětem podnikání bank je riziko, její produkty a služby jsou založeny na přejímání rizik od
VíceSPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB A POJIŠŤOVEN V ČR. Samostatný odbor finanční stability Sekce dohledu nad finančním trhem
1 SPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY ČNB A POJIŠŤOVEN V ČR Samostatný odbor finanční stability Sekce dohledu nad finančním trhem 2017 2 SPOLEČNÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY POJIŠŤOVEN 2017 SHRNUTÍ Agregované výsledky společných
VíceVýkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS
Komerční banka dosáhla podle mezinárodních účetních standardů za tři čtvrtletí roku 2002 nekonsolidovaného čistého zisku ve výši 6 308 mil. Kč. Návratnost kapitálu (ROE) banky činila 30,7 %, poměr nákladů
VícePříručka k měsíčním zprávám ING fondů
Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia
VíceRiziko a klasifikace finančních rizik
Řízení rizik v odvětvích finančních služeb N_RRFS téma 1 Riziko a klasifikace finančních rizik Cvičení 1 Skupina cfph Zimní semestr 2013 Stručná osnova cvičení N_RRFS 1. Riziko obecně a podnikatelská rizika
VíceOtázka č. 8: Rentabilita bankovního podnikání, hospodářský výsledek a ukazatele rentability, vztah rentability a rizika.
Otázka č. 8: Rentabilita bankovního podnikání, hospodářský výsledek a ukazatele rentability, vztah rentability a rizika. Bankovní rentabilita je výchozí a hlavní zásadou činnosti banky. Banka se snaží
VíceBankovní regulace v evropském kontextu
Krize Eurozóny makroekonomický výhled Bankovní regulace v evropském kontextu Lubomír Lízal, PhD. Strategické fórum Štiřín, 6.12.2012 Nejnovější prognóza ČNB + listopadové zátěžové testy Prognóza růstu
VíceDohledové sdělení č. 1/2017. K poskytování úvěrů domácnostem úvěrovými institucemi
Dohledové sdělení č. 1/2017 K poskytování úvěrů domácnostem úvěrovými institucemi I. V posledních letech je možné pozorovat významný nárůst objemu úvěrů poskytnutých domácnostem, zejména díky příznivým
VíceMotivy mezinárodního pohybu peněz
MEZINÁRODNÍ FINANCE Základní definice Mezinárodní finance chápeme jako systém peněžních vztahů, jejichž prostřednictvím dochází k pohybu peněžních fondů v mezinárodním měřítku (mezi domácími a zahraničními
VíceKomerční bankovnictví v České republice
Vysoká škola ekonomická v Praze Komerční bankovnictví v České republice Stanislava Půlpánová 2007 Obsah Obsah Uvod 9 1. Finanční systém 11 1.1 Banky jako součást FSI 11 1.2 Regulace finančního systému
VíceSoučasné výzvy v oblasti regulace a dohledu nad finančním trhem v EU
Současné výzvy v oblasti regulace a dohledu nad finančním trhem v EU Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovnírady ČNB Strategie Evropa 2020: novévýzvy, příležitosti a hrozby pro ekonomiku EU 22. září2010
VíceManagement rizika Bc. Ing. Karina Mužáková, Ph.D. BIVŠ,
Management rizika Bc. Ing. Karina Mužáková, Ph.D. BIVŠ, 2015 1 7/ Paralelní provázanost na finanční a investiční rizika. Viz prezentace č. 2. BIVŠ, 2015 2 Z obrázku vyplývá, že existuje pět hlavních finančních
VíceZáklady teorie finančních investic
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Základy teorie finančních investic strana 2 Úvod do teorie investic Pojem investice Rozdělení investic a)
VíceKonference: Evropa na křižovatce Vede cesta k politické unii přes unii fiskální a bankovní?
Konference: Evropa na křižovatce Vede cesta k politické unii přes unii fiskální a bankovní? Petr Zahradník, Ekonomický konzultant a analytik, Člen Národní ekonomické rady vlády (NERV) and EuroTeam při
VíceBasel III: dopad do českého finančního sektoru
Jak Basel III ovlivní podnikatelskou činnost a řízení bank Basel III: dopad do českého finančního sektoru Vladimír Tomšík Česká národní banka 31. květen 2011 Osnova Cíle Basel III Oblasti, které Basel
Vícekol reorganizací více z pohledu
Pár r poznámek k dnešní situaci kol reorganizací více z pohledu bankéře, než bývalého poradce a manažera Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka Money Club Praha, 15. října 2009 Osnova Dnešní
VíceAnotace k předmětu Řízení rizik ve finančních službách
Anotace k předmětu Řízení rizik ve finančních službách Cílem předmětu Řízení rizik ve finančních službách je vysvětlit pojem finančních rizik, výklad základních metodických postupů uplatňovaných zejména
VíceErste Group vykázala za 1. pololetí roku 2017 čistý zisk ve výši 624,7 milionů EUR
Tisková zpráva 4. srpna 2017 Erste Group vykázala za 1. pololetí roku 2017 čistý zisk ve výši 624,7 milionů EUR Dnes opět zveřejňujeme pozitivní výsledky a to za prvních šest měsíců roku 2017: objem řádně
VíceTři poznámky k bankovní unii. David Marek
Tři poznámky k bankovní unii David Marek Tři úhly pohledu Bankovní unie v kontextu evropské integrace Bankovní unie a evropské krize Problémy dosavadní konstrukce bankovní unie Definice bankovní unie Preventivní
VíceIKS Investiční manažer
20. září 2017 Věříme akciovým a smíšeným fondům, u krátkodobých investic sázíme na strategie s absolutním výnosem, které by měly generovat kladný výnos bez ohledu na tržní podmínky Makroekonomické prostředí
VíceOtázka č. 2: Ekonomická analýza banky, analýza aktiv, pasiv, nákladů a výnosů.
Otázka č. 2: Ekonomická analýza banky, analýza aktiv, pasiv, nákladů a výnosů. je součástí kontrolního systému v bankách a podstatná část bank. řízení je kontrola průběhu bankovních činností z ekonomického
VíceČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1
Praha, 15. května 2008 SKUPINA ČSOB V 1. ČTVRTLETÍ 2008 ZAZNAMENALA ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008 vykázaný: 2 525 mld. Kč (4% růst) Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008
VíceStřední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně
Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo
VícePololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
Pololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Vydána dne 28. srpna 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Na Příkopě 858/20 111 21 Praha 1 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242,
VíceZásady investiční politiky hl. m. Prahy při zhodnocování volných finančních prostředků
Příloha č. 1 k usnesení Rady č. 1253 ze dne 30. 8. 2011 Zásady investiční politiky hl. m. Prahy při zhodnocování volných finančních prostředků ) Základní principy strategie při zhodnocování dočasně volných
VíceTransmisní mechanismy nestandardních nástrojů monetární politiky
Transmisní mechanismy nestandardních nástrojů monetární politiky Petr Šimíček Abstrakt: Cílem práce je popsat vliv nestandardního nástroje monetární politiky - kvantitativního uvolňování (QE) na ekonomiky
Více8 Rozpočtový deficit a veřejný dluh
8 Rozpočtový deficit a veřejný dluh Obsah : 8.1 Bilance státního rozpočtu. 8.2 Deficit státního rozpočtu. 8.3 Důsledky a možnosti financování deficitu. 8.4 Deficit v ČR. 8.5 Veřejný dluh. 8.6 Veřejný dluh
VíceČeskoslovenská obchodní banka, a. s. IČ: V Praze dne
Československá obchodní banka, a. s. IČ: 00001350 V Praze dne 31.1.2007 Údaje ve finančních výkazech jsou nekonsolidované. Údaje jsou uvedené podle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví (EU IFRS)
VícePrůběh a projevy krize ve finančním sektoru v EU a v ČR. Ing. Karel Mráček, CSc. Institut evropskéintegrace, NEWTON College, a.s.
Průběh a projevy krize ve finančním sektoru v EU a v ČR Ing. Karel Mráček, CSc. Institut evropskéintegrace, NEWTON College, a.s. Příčiny současnéfinančníkrize dynamika současnéfinanční krize, lokálnívznik
VíceÚdaje k uveřejnění z účetní závěrky
Údaje k uveřejnění z účetní závěrky Rozvaha AKTIVA 1-14 Aktiva celkem 55 300 710 1. Pokladní hotovost a pohledávky vůči centrálním bankám 9 186 602 2. Finanční aktiva k obchodování 3 319 428 2.1 Deriváty
VíceMetodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy
Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy Název tematického celku: Peníze Cíl: Vysvětlit vznik peněz a bank, jejich funkce a význam v moderní ekonomice
VíceIZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ
IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ V SOULADU S POŽADAVKY ČL. 142, ODST. 3 A 4 ČL. 150 VZHÁŠKY Č. 35 O KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI A LIKVIDITĚ INVESTIČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ Tato pravidla
VíceOMEZÍ REÁLNOU EKONOMIKU ZHORŠUJÍCÍ SE PŘÍSTUP K FINANCOVÁNÍ?
OMEZÍ REÁLNOU EKONOMIKU ZHORŠUJÍCÍ SE PŘÍSTUP K FINANCOVÁNÍ? Pavel Řežábek ředitel útvaru Analýzy trhu a prognózy, ČEZ, a.s. CFO club Diskuse na téma Prognóza ekonomického vývoje v roce 2012 a ohlédnutí
VíceDohled nad finančním trhem ČR
Dohled nad finančním trhem ČR ČNB a dohled nad finančním trhem Česká národní banka ( ČNB ) je podle zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, orgánem vykonávajícím dohled nad finančním trhem v České
VíceDOHLEDOVÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY VYBRANÝCH POJIŠŤOVEN. Sekce dohledu nad finančním trhem Sekce finanční stability
DOHLEDOVÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY VYBRANÝCH POJIŠŤOVEN Sekce dohledu nad finančním trhem Sekce finanční stability 218 DOHLEDOVÉ ZÁTĚŽOVÉ TESTY VYBRANÝCH POJIŠŤOVEN 218 1 SHRNUTÍ Výsledky dohledových zátěžových
VíceRegulace bank v oblasti kapitálu, likvidity a kvality úvěrů. Přednáška kurzu Regulace činnosti bank BIVŠ Doc.Ing.Lubomír Civín, CSc.
Regulace bank v oblasti kapitálu, likvidity a kvality úvěrů Přednáška kurzu Regulace činnosti bank BIVŠ Doc.Ing.Lubomír Civín, CSc.,MBA Přehled doposud probírané problematiky 1.Finanční trhy a finanční
Vícez hlediska finanční stability
Bankovní sektor v době krize z hlediska finanční stability Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka 91. Žofínské fórum Praha, 6. října 29 Zpráva o finanční stabilitě 28/29: hodnocení rizik
VíceSoučasná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace
Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich
VíceZajištění měnových rizik
Ing.František Janatka,CSc. Zajištění měnových rizik Měnová rizika souvisejí s vývojem světové ekonomiky, měnovými kurzy a dalšími faktory -představují značná rizika, v současné době zejména pro české vývozce
VíceČeskoslovenská obchodní banka, a. s. V Praze dne IČ:
V Praze dne 30.4.2007 Údaje ve finančních výkazech jsou nekonsolidované a neauditované, (podle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví - EU IFRS -ve struktuře podle ČNB). ROZVAHA tis. Kč AKTIVA
Více3.2 Dluhové cenné papíry v reálné hodnotě vykázané do zisku/ztráty
31.7.2007 Údaje ve finančních výkazech jsou nekonsolidované, neauditované. Údaje jsou uvedené podle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví (EU IFRS) ve struktuře podle ČNB. ROZVAHA tis. Kč AKTIVA
VíceEBA/GL/2015/ Obecné pokyny
EBA/GL/2015/04 07.08.2015 Obecné pokyny k faktickým okolnostem, jež představují podstatné ohrožení, a k aspektům týkajícím se účinnosti nástroje přechodu činnosti podle čl. 39 odst. 4 směrnice 2014/59/EU
VíceKreditní riziko. hodnoty podniku, způsoben. že e protistrana
Kreditní riziko Kreditní riziko je pravděpodobnost podobnost změny hodnoty podniku, způsoben sobené tím, že e protistrana nesplní svůj j závazek. z Míra tržního rizika = pravděpodobnost neplnění (= 1-bonita)...
VíceInstituce finančního trhu
Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Instituce finančního trhu strana 2 Instituce finančního trhu Regulatorní instituce Komerční instituce strana
VíceČeskoslovenská obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111
V Praze, 21. března 2006 Čistý zisk Skupiny ČSOB v roce 2005 vyšší o 17% oproti roku 2004 (konsolidované, IFRS, auditované výsledky) Skupina ČSOB uzavřela rok 2005 se ziskem ve výši 10,3 miliardy Kč. Čistý
VíceZákladní ukazatele - družstevní záložny
Základní ukazatele - družstevní záložny I. Definice a obsah Přehled základních souhrnných informací o stavu a vývoji spořitelních a úvěrních družstev (dále jen družstevní záložny, které poskytují služby
VíceMetodické listy pro kombinované studium předmětu INVESTIČNÍ A FINANČNÍ ROZHODOVÁNÍ (IFR)
Metodické listy pro kombinované studium předmětu INVESTIČNÍ A FINANČNÍ ROZHODOVÁNÍ (IFR) (Aktualizovaná verze 04/05) Úvodní charakteristika předmětu: Cílem jednosemestrálního předmětu Investiční a finanční
VícePřílohy. Příloha č. 1. Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy. Z toho: úroky z dluhových cenných papírů
Přílohy Příloha č. 1 Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy Z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady Z toho: náklady na úroky z dluhových
VíceStřední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně
Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo
VíceDLUHY, ÚVĚROVÉ REGISTRY A FINANČNÍ STABILITA
DLUHY, ÚVĚROVÉ REGISTRY A FINANČNÍ STABILITA Jan Frait ředitel samostatného odboru finanční stability Prezentace pro konferenci uspořádanou sdružením SOLUS Praha 19. června 2014 Názory obsažené v této
VíceMetodické listy pro kombinované bakalářské studium předmětu Regulace a dozor nad finančními trhy a institucemi
Metodické listy pro kombinované bakalářské studium předmětu Regulace a dozor nad finančními trhy a institucemi Metodický list č.1 Název tématického celku: Základní teoretické otázky regulace a dozoru Cíl:
VíceObecné pokyny k zacházení s expozicemi vůči tržnímu riziku a riziku protistrany ve standardním vzorci
EIOPA-BoS-14/174 CS Obecné pokyny k zacházení s expozicemi vůči tržnímu riziku a riziku protistrany ve standardním vzorci EIOPA Westhafen Tower, Westhafenplatz 1-60327 Frankfurt Germany - Tel. + 49 69-951119-20;
VíceInsolvence z pohledu ČNB
Insolvence z pohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka Restrukturalizace podniků po dvou letech krize: reflexe dosavadních zkušeností a výhledy do budoucna Praha, 27. dubna 21 Obsah
VíceFinanční Trhy I. prof. Ing. Olřich Rejnuš, CSc.
Finanční Trhy I. prof. Ing. Olřich Rejnuš, CSc. 15.9.2016 Michal Šrubař 1 Dvousektorový tokový diagram Zboží a služby konečné spotřeby Meziprodukty Platby za zboží a služby Produkční jednotky /Firmy/ Spotřebitelské
VíceSKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1
Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:
Více- - AKTIVA (v tis. Kč) 30.6.2013 31.3.2013 31.12.2012 30.9.2012 1. Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 225 524 238 160 212 409 231 284 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry
VíceURČENO PRO VNITŘNÍ POTŘEBU
- - AKTIVA (v tis. Kč) 31.3.2013 31.12.2012 30.9.2012 30.6.2012 1. Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank 238 160 212 409 231 284 143 787 2. Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry
VíceČástka 6 Ročník 2001. Vydáno dne 7. května 2001. O b s a h : ČÁST NORMATIVNÍ
Částka 6 Ročník 2001 Vydáno dne 7. května 2001 O b s a h : ČÁST NORMATIVNÍ 2. Opatření České národní banky č. 2 ze dne 27. dubna 2001 o standardech řízení likvidity bank OPATŘENÍ ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY Č.
VíceZpráva o finanční stabilitě 2011/2012
Zpráva o finanční stabilitě 2011/2012 Prezentace pro tiskovou konferenci Miroslav Singer guvernér Praha, 19. červen 2012 Struktura prezentace I. Hlavní závěry a celkové hodnocení rizik II. Rizika vznikající
VíceŘízení rizik v podnikání. Ing. Stanislav Matoušek
Řízení rizik v podnikání Ing. Stanislav Matoušek Řízení rizik v podnikání Jestliže nemůžete řídit riziko, nemůžete ho kontrolovat. Pokud ho nemůžete kontrolovat, nemůžete ho řídit. To znamená, že hrajete
VíceKAPITOLA 11: AKTIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY
KAPITOLA 11: AKTIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl v rámci projektu "Integrace
VíceTisková zpráva. Skupina Komerční banky vykázala za první pololetí roku 2010 čistý zisk 6 482 milionů Kč
Skupina Komerční banky vykázala za první pololetí roku 2010 čistý zisk 6 482 milionů Kč Praha, 4. srpna 2010 Skupina Komerční banky vytvořila za prvních šest měsíců roku 2010 čistý zisk ve výši 6 482 milionů
VíceBankovní soustava ČR. Bc. Alena Kozubová
Bankovní soustava ČR Bc. Alena Kozubová Bankovní soustava ČR Nejčastější model v tržních ekonomikách je dvouokruhové bankovnictví, které tvoří: Centrální banka Obchodní (komerční) banky Bankovní soustava
VícePrezentace pro tiskovou konferenci 10. červen Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady
Zpráva o finanční stabilitě 2007 Prezentace pro tiskovou konferenci 10. červen 2008 Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady 2 Struktura prezentace I. Faktory, které v roce 2007 přispěly k posílení
VíceTématické okruhy. 4. Investiční nástroje investiční nástroje, cenné papíry, druhy a vlastnosti
Seznam tématických okruhů a skupin tématických okruhů ( 4 odst. 2 vyhlášky o druzích odborných obchodních činností obchodníka s cennými papíry vykonávaných prostřednictvím makléře, o druzích odborné specializace
VíceMiroslav Singer. 8. Mezinárodní konference European Governance Corporate Governance. EU efektivní a aktivní globální hráč. Podíl České republiky
Aktuáln lní vývoj bankovní regulace: názor n ČNB Miroslav Singer guvernér, r, Česká národní banka 8. Mezinárodní konference European Governance Corporate Governance EU efektivní a aktivní globální hráč.
VíceMANAGEMENT RIZIKA LIKVIDITY
MANAGEMENT RIZIKA LIKVIDITY 5.1 Podstata a obsah řízení rizika likvidity Riziko likvidity ohrožuje do jisté míry každou banku. Znamená, že banka není schopna na požádání vyplácet vklady svým klientům.
VíceCílování inflace jako cesta k cenové stabilitě
Cílování inflace jako cesta k cenové stabilitě 8 7 Realita 6 5 4 Prognózy 3 2 1 0-1 I/03 I/04 I/05 I/06 I/07 I/08 I/09 I/10 I/11 Vzdělávací prezentace, Kamila Koprnická, červen 2010 1 Cenová stabilita
VíceZátěžový test potvrdil solidní kapitálové vybavení Erste Group
INFORMACE PRO INVESTORY Vídeň, 23. července 2010 Zátěžový test potvrdil solidní kapitálové vybavení Erste Group Vypočítaný ukazatel kapitálové přiměřenosti Tier 1 1 ve výši 8,0 % v roce 2011 v případě
VíceBANKOVNÍ SOUSTAVA VY_62_INOVACE_FGZSV_PN_4
BANKOVNÍ SOUSTAVA VY_62_INOVACE_FGZSV_PN_4 Sada: Ekonomie Téma: Banky Autor: Mgr. Pavel Peňáz Předmět: Základy společenských věd Ročník: 3. ročník Využití: Prezentace určená pro výklad a opakování Anotace:
VíceFinanční stabilita a její zajišťování prostřednictvím makroobezřetnostní politiky
Finanční stabilita a její zajišťování prostřednictvím makroobezřetnostní politiky Jiří Rusnok Den otevřených dveří ČNB 4. června 2016 Cíle a působení ČNB Česká národní banka Cenová stabilita Finanční stabilita
VíceVysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm
Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ Ing. Václav Zeman E-mail: zeman@fbm fbm.vutbr.cz 9. červenec 2007 Přednáška č. 1 Banka a její funkce ve finančním systému Obchodování s
VíceROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY (EU) 2016/948 ze dne 1. června 2016 o provádění programu nákupu cenných papírů podnikového sektoru (ECB/2016/16)
L 157/28 ROZHODNUTÍ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY (EU) 2016/948 ze dne 1. června 2016 o provádění programu nákupu cenných papírů podnikového sektoru (ECB/2016/16) RADA GUVERNÉRŮ EVROPSKÉ CENTRÁLNÍ BANKY, s
VíceSeminář z aktuárských věd. Vybrané poznámky k řízení rizik v bankách
Seminář z aktuárských věd MFF UK 7.11.2008 Vybrané poznámky k řízení rizik v bankách Monika Laušmanová, Petr Myška Česká spořitelna 1 Poznámky k finanční krizi Aneb Není málo matematiků v bankách? Monika
VíceČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1
Vnitřní informace: Konsolidované neauditované výsledky skupiny ČSOB (IFRS) za 3. čtvrtletí 2009 Praha, 13. listopadu 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA DEVĚT MĚSÍCŮ ROKU 2009 ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Hlavní
VíceIAS 39: Účtování a oceňování
IAS 39: Účtování a oceňování Josef Jílek člen Standards Advice Review Group březen 2007 Program Definice Zajišťovací účetnictví Vložené deriváty Deriváty na vlastní kapitálové nástroje Odúčtování aktiv
VíceZpráva o finanční stabilitě 2012/2013
Zpráva o finanční stabilitě 2012/2013 Prezentace pro tiskovou konferenci Miroslav Singer guvernér Praha, 18. červen 2013 Struktura prezentace I. Výchozí stav reálné ekonomiky a finančního sektoru a alternativní
Více