Obsah. Klíčové ukazatele roku Prohlášení generálního ředitele. Informace pro investory. Zpráva představenstva o obchodní činnosti

Transkript

1 Výroční zpráva 2011

2 Obsah 2 Klíčové ukazatele roku Prohlášení generálního ředitele 8 Zpráva představenstva o obchodní činnosti 24 Informace pro investory 1 O společnosti 1 2 Klíčové ukazatele roku Historie společnosti 4 4 Prohlášení generálního ředitele 6 5 Zpráva představenstva o obchodní činnosti 8 6 Informace pro investory 24 7 Správa a řízení společnosti 28 8 Konsolidovaná účetní závěrka společnosti PEGAS NONWOVENS SA za rok končící 31. prosincem 2011 a výrok nezávislého auditora 44 9 Nekonsolidovaná účetní závěrka společnosti PEGAS NONWOVENS SA za rok končící 31. prosincem 2011 a výrok nezávislého auditora Slovník Ostatní informace 97

3 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva O společnosti PEGAS NONWOVENS SA (dále jen PEGAS nebo Společnost nebo Skupina ) je jedním z předních evropských výrobců netkaných textilií používaných zejména na trhu osobních hygienických výrobků. PEGAS dodává svým zákazníkům spunbond a meltblown (dohromady spunmelt ) textilie na bázi polypropylenu a polyetylenu ( PP a PP/PE ) pro účely výroby jednorázových hygienických produktů (jako jsou dětské plenky, výrobky pro inkontinenci dospělých a dámské hygienické výrobky) a dále, v menší míře, do stavebnictví, zemědělství a lékařských aplikací. Od svého založení v roce 1990 se Společnost za dvacet let stala druhým největším výrobcem netkaných spunmelt textilií v Evropě měřeno výrobní kapacitou v tunách (2010). PEGAS v současné době provozuje devět výrobních linek ve dvou výrobních závodech v České republice a další výrobní linka v Egyptě je ve výstavbě. Celková výrobní kapacita Společnosti za rok je v současnosti až tun netkaných textilií. společností PEGAS NONWOVENS s.r.o., PEGAS-NT a.s., PEGAS - NW a.s. a PEGAS NS a.s., všechny se sídlem v České republice. V roce 2010 byla za účelem realizace potenciálních investičních příležitostí založena společnost PEGAS NONWOVENS International s.r.o. a následně v červnu 2011 společnost PEGAS NONWOVENS EGYPT LLC, která realizuje investiční výstavbu v Egyptě. Ke konci roku 2011 PEGAS zaměstnával 424 lidí. PEGAS kótovány na burzách v Praze a ve Varšavě. Free float představuje 100 % akcií Společnosti a je v držení institucionálních a drobných investorů. K 31. prosinci 2011 vlastnil vrcholový management společnosti společně 0,9 % akcií. PEGAS je členem European Disposables and Nonwovens Association (EDANA). PEGAS se skládá z holdingové společnosti v Lucemburku a čtyřech provozních Po uvedení společnosti na akciový trh v prosinci 2006 jsou akcie společnosti

4 2 2 Klíčové ukazatele roku 2011 Finanční ukazatele (v tisících EUR) Celkové výnosy EBITDA Provozní zisk Čistý zisk připadající na akcionáře Počet akcií ke konci období Celková aktiva Vlastní jmění Celková zadluženost Čistý dluh/čistá hotovost CAPEX Poměrové ukazatele Marže EBITDA 21,7 % 23,8 % Marže provozního zisku 16,2 % 12,7 % Marže čistého zisku připadajícího na akcionáře 8,4 % 14,2 % CAPEX jako % z výnosů 25,1 % 5,5 % Provozní ukazatele Celková produkce (v tunách bez odpadu) Počet zaměstnanců ke konci období Měnové kurzy Kč/EUR průměr 24,586 25,290 Kč/EUR ke konci období 25,800 25,060

5 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Celkové výnosy (v tis. EUR) EBITDA (v tis. EUR) Celková produkce (v tunách bez odpadu) Počet zaměstnanců

6 4 Zpráva představenstva o obchodní činnosti 3 Historie společnosti První výrobní linka V roce 1992 byla do provozu uvedena první výrobní linka v Bučovicích. Skromný výrobní závod s označením Neotex stál u zrodu bouřlivého vývoje následujících dvaceti let. Dokončení závodu v Bučovicích V průběhu roku 1998 byla dokončena výstavba třetí bučovické výrobní linky, která dotvořila konečnou podobu závodu.

7 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Od svého založení v roce 1990 se Společnost za dvacet let stala významným výrobcem netkaných spunmelt textilií v Evropě. PEGAS v současné době provozuje devět výrobních linek ve dvou výrobních závodech v České republice a další výrobní linka v Egyptě je ve výstavbě Závod ve Znojmě-Příměticích Z důvodu nedostatečných prostor pro další rozvoj závodu v Bučovicích započala od roku 1996 výstavba závodu ve Znojmě-Příměticích. Prozatím poslední, v pořadí již šestá výrobní linka byla v tomto závodě uvedena do provozu v roce Výstavba závodu v Egyptě Společnost se v roce 2011 rozhodla zahájit mezinárodní expanzi. Prvním krokem realizace této strategie je projekt výstavby výrobního závodu v Egyptě. Stavební práce započaly v lednu 2012 a dokončení závodu je plánováno na druhou polovinu roku 2013.

8 6 František Řezáč Generální ředitel a člen představenstva PEGAS NONWOVENS SA 4 Prohlášení generálního ředitele Vážení akcionáři, vážení obchodní přátelé, vážení zaměstnanci, Dovolte mi, abych se s vámi na tomto místě podělil o svůj pohled na nejdůležitější události, které v roce 2011 umožnily dosažení našich cílů a ovlivnily další vývoj a směřování koncernu PEGAS NONWOVENS. Na konci minulého roku jsme v našem závodě ve Znojmě úspěšně uvedli do plného provozu novou výrobní linku, pro Společnost doposud nejmodernější technologii, která posílí naši pozici technologického lídra v oboru výroby netkaných textilií. Tým našich zkušených odborníků odvedl velmi dobrou práci, zprovoznění proběhlo bez významnějších komplikací a výrobní linka produkuje prvotřídní materiál. Tato technologie přináší kromě navýšení výrobní kapacity ultralehkých materiálů také možnost nabídnout našim zákazníkům nové bikomponentní netkané textilie a další speciální materiály, jejichž komercializace je plánována v tomto roce i v letech příštích. Nejvýznamnějším momentem pro další rozvoj koncernu, který se udál v minulém roce, bylo rozhodnutí o zahájení mezinárodní expanze. Prvním krokem realizace této strategie je projekt výstavby výrobního závodu v Egyptě. Tento projekt vznikl na základě úspěšného vyjednávání s jedním z našich současných významných zákazníků, jenž projevil zájem o dodávky našich výrobků pro své nově budované výrobní závody v tomto regionu. Tato investice představuje historický předěl, který rozšíří pole působnosti Společnosti o rychle rostoucí rozvojové trhy. V minulém roce jsme učinili pro projekt řadu důležitých kroků. Uzavřeli jsme dlouhodobý kontrakt s významným zákazníkem na dodávky netkané textilie z egyptského závodu, a zajistili tak prodej významné části produkce. Zajistili jsme financování projektu, pořídili vhodné pozemky, vybrali generální dodavatele stavební části i technologie a celou investici pojistili proti politickým rizikům. V lednu tohoto roku jsme pak získali stavební povolení a začali stavět. S uspokojením můžu konstatovat, že prozatím vše probíhá dle původního harmonogramu a finančního rozpočtu. Spousta práce a řada úkolů nás při realizaci tohoto projektu ještě čeká, jsem však přesvědčen, že naše zkušenosti a znalosti jsou zárukou jeho úspěšného dokončení. Uvedení první linky do provozu očekáváme ve druhé polovině roku V případě příznivých podmínek na trhu v tomto regionu pak plánujeme rozšíření závodu o druhou výrobní linku v letech 2015/2016. Rozšiřování výrobních kapacit musí jít ruku v ruce se zajištěním prodeje. Zásadním předpokladem je v tomto směru spokojenost zákazníků s našimi výrobky, a proto si velmi vážíme skutečnosti, že se nám v roce 2011 podařilo obhájit prestižní ocenění Obchodní partner

9 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Nejvýznamnějším momentem pro další rozvoj koncernu, který se udál v minulém roce, bylo rozhodnutí o zahájení mezinárodní expanze. roku od společnosti Procter & Gamble. Toto ocenění získalo pouze 12 nejlepších dodavatelů z celkového počtu společností z celého světa. Zároveň jsme od stejného zákazníka již počtvrté v řadě obdrželi cenu Exellence Award pro dodavatele dlouhodobě poskytující služby na nejvyšší úrovni. Tato ocenění jsou pro nás nejvyšším uznáním našeho úsilí a motivují nás k další práci. Hospodářské výsledky za rok 2011 splnily naše očekávání. Podařilo se nám naplnit celoroční výhled na úrovni ukazatele EBITDA, a to i přes zpomalení poptávky na evropském trhu netkaných textilií v posledním čtvrtletí roku a náklady spojené s projektem výstavby nového výrobního závodu v Egyptě. Ukazatel EBITDA dosáhl hodnoty 36,1 milionu EUR, a meziročně tak vzrostl o 2,4 %, zejména díky spuštění nové linky. Tento vliv se projeví i v roce 2012, kdy předpokládáme nárůst ukazatele EBITDA meziročně o 5 15 %. V roce 2011 jsme byli svědky velmi vysoké volatility cen našich vstupních materiálů. Ceny polymerů dosáhly v první polovině roku historických maxim, ve druhém pololetí naopak prudce klesaly. Tyto výkyvy významně ovlivňovaly čtvrtletní výsledky hospodaření, z pohledu celoročních výsledků měly pak mírně pozitivní dopad. Od počátku roku 2012 došlo opět k razantnímu nárůstu cen, jež se blíží historickým maximům. Tento vývoj bude s největší pravděpodobností opět zvýrazňovat rozdíly v hospodaření v jednotlivých čtvrtletích. Po událostmi naplněném roce 2011 bude rok 2012 pro Společnost ve znamení konsolidace. Chceme stabilizovat naši stávající výrobní základnu, zoptimalizovat provoz nejnovější výrobní linky a připravit si dobré předpoklady pro rok 2013, kdy plánujeme uvést do provozu naši první egyptskou linku. Úspěch na trhu vyžaduje poctivou práci, ochotu podstoupit optimální míru rizika a porozumění pro potřeby a přání zákazníka. Proto bych rád poděkoval všem, kterým na budoucnosti koncernu PEGAS záleží a dlouhodobě přispívají svou snahou a zodpovědným přístupem k jeho dalšímu pozitivnímu rozvoji. František Řezáč Generální ředitel a člen představenstva PEGAS NONWOVENS SA

10 8 5 Zpráva představenstva o obchodní činnosti Popis podnikání Společnosti a trhu Přehled trhu netkaných textilií Klíčovým trhem pro PEGAS je Evropa (západní Evropa, střední a východní Evropa, Rusko a Turecko). Tento trh ročně rostl od roku 2000 o 5,7 % CAGR a na konci roku 2010 dosáhl objemu 1,79 milionu tun produkce (nebo 54,25 miliardy metrů čtverečních) netkaných textilií. Hlavní obchodní činnost společnosti PEGAS se zaměřuje na evropský trh výrobků osobní hygieny, který se podílí na celkovém evropském trhu netkaných textilií 32 procenty nebo 0,57 miliony tun (nebo 29,28 miliardy metrů čtverečních). Tento sektor se skládá ze tří hlavních výrobků: dětské plenky na jedno použití, výrobky pro inkontinenci dospělých a dámská hygiena. Hygienické produkty jsou v moderní době nezbytností, poptávka po nich je necyklická a stabilní a ve srovnání s ostatními tržními sektory je méně ovlivněná ekonomickým vývojem. Malá elasticita poptávky byla potvrzena v letech 2008 a 2009 během ekonomické krize, kdy růst objemů pokračoval navzdory vnějším vlivům. Cílovým trhem společnosti PEGAS je rozšířená oblast Evropy, sestávající z tradičních zemí západní Evropy a střední a východní Evropy včetně Ruska. Nízká penetrace (tj. nízká spotřeba na hlavu) hygienických produktů v Rusku a v rozvíjejících se zemích střední a východní Evropy stojí za dynamickým růstem těchto trhů ve spotřebě netkaných textilií. Oproti tomu míra stárnutí obyvatelstva, průměrná délka života a vysoké disponibilní příjmy v západní Evropě podpoří růst trhu inkontinenčních výrobků pro dospělé. Moderní lehké a příjemné netkané textilie povedou k širší akceptaci inkontinenčních výrobků u zákazníků. Konkurence Konkurenty společnosti PEGAS jsou evropští výrobci netkaných typu spunmelt na bázi polypropylenu a polyetylenu, zejména pro sektor hygieny. V roce 2010 byl PEGAS považován za druhého největšího výrobce na tomto trhu dle tržních odhadů EDANY a Johna R. Starra. Hlavními konkurenty společnosti PEGAS jsou mezinárodní a regionální společnosti s výrobními závody v západní Evropě a nově příchozí výrobci v Rusku. Evropský trh netkaných textilií typu spunmelt na bázi polypropylenu a polyetylenu je více roztříštěný nežli v jiných regionech, celkový počet producentů přesahuje číslo 30.

11 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Hlavní obchodní činnost společnosti PEGAS se zaměřuje na evropský trh výrobků osobní hygieny, který se podílí na celkovém evropském trhu netkaných textilií 32 procenty nebo 0,57 miliony tun (nebo 29,28 miliardy metrů čtverečních).

12 10 Zpráva představenstva o obchodní činnosti Přehled výrobků Společnosti Hygiena Základními výrobky produktové škály Společnosti jsou tyto netkané textilie Pegatex S, Pegatex SMS a Pegatex BICO, jež jsou určeny k plnění specifických potřeb každého jednotlivého zákazníka a mohou být dále využívány na výrobu: jednorázových dětských plenek, inkontinenčních výrobků pro dospělé, výrobků dámské hygieny. S cílem vyhovět požadavkům zákazníků pro produkty hygienických aplikací vyrábí PEGAS širokou škálu lehkých a ultralehkých technologicky vyspělých netkaných textilií s výbornými technickými parametry, které jsou měkké, velmi příjemné na omak a přinášejí vyšší komfort koncovým zákazníkům. Zdravotnictví a ochranné oděvy Netkané textilie Pegatex S, Pegatex SM, Pegatex SMS jsou textilní polotovary pro výrobu jednorázových ochranných oděvů splňující a převyšující technické požadavky na vysoký standard ochrany v rizikových pracovních prostředích, pro které jsou speciálně vyvinuty a určeny. Vynikají velmi vysokými bariérovými vlastnostmi, chrání osoby před průnikem agresivních tekutin, brání průniku prachových částic a mikroorganismů. Pro tyto specifické vlastnosti se jako textilní polotovary používají pro výrobu: zdravotnických ochranných oděvů chirurgické roušky chirurgické pláště a zástěry pokrývky hlavy návleky na obuv Zemědělství Pro zemědělství PEGAS nabízí netkanou textilii pod obchodním názvem PEGAS- AGRO, jež je využívána zejména v zelinářství a zahradnictví a je vhodná pro velkovýrobu i strojní mechanizaci. Tento materiál lze využít jako přikrývací textilii, jež chrání před vlivem počasí a ostatními negativními efekty (vzduch, mrazíky, kroupy a škůdci), a jako mulčovací textilii zabraňující růstu a rozvoji plevelů. ochranných oděvů v průmyslu ochranné kombinézy a roušky chemické obleky

13 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Nábytkářství a stavebnictví Ve stavebnictví se netkaná textilie Pegatex S používá jako prvek ve směsi materiálů (upravených laminací) pro výrobu podstřešních krytin, tepelných a zvukových izolantů a zábran proti větru. Filtration, Wipes and Absorbents Pegatex SMS je netkaná textilie používaná na separaci a filtraci vody nebo vzduchu. Její velmi jemná (mikro-denierová) vlákna a výborná plošná rovnoměrnost jsou často upraveny laminací. Vynikající filtrační a absorpční kvalita vytvářejí ideální vlastnosti pro aplikace, jako jsou průmyslové utěrky a absorbenty olejů, kyselin a alkalických kapalin. V nábytkářském průmyslu se netkané textilie Pegatex S a Pegatex SMS používají jako začišťovací textilie (na zadních nebo spodních částech čalouněného nábytku) a na zpevnění švů při výrobě matrací nebo jako jednorázové hygienické povlečení lůžkovin. Výrobek Oblast Hlavní aplikace Pegatex S Pegatex SMS Hygienické výrobky, zdravotnictví a ochranné oděvy, zemědělství, nábytkářství a stavebnictví, utěrky Hygienické výrobky, zdravotnictví a ochranné oděvy, stavebnictví, filtrace Dětské plenky, dámská hygiena, inkontinenční výrobky pro dospělé, pláště, roušky, návleky, přikrývací a mulčovací textilie, matrace, začišťovací látky, konstrukce matrací, ochrana proti větru, střešní membrány, utěrky pro domácnost a průmysl Dětské plenky, inkontinenční výrobky pro dospělé, chirurgické pláště, obleky, obličejové masky, průmyslové ochranné obleky, ochrana proti větru, výrobky vzduchové filtrace Pegatex S BICO Pegatex SMS BICO PEGAS-AGRO přikrývací textilie PEGAS-AGRO mulčovací textilie Pegatex MB (Meltblown) Hygienické výrobky, různá odvětví Hygienické výrobky Zemědělství Zemědělství Utěrky, absorbenty Dětské plenky, dámská hygiena, inkontinenční výrobky pro dospělé, kompozitní materiály, lamináty Dětské plenky, dámská hygiena, inkontinenční výrobky pro dospělé Textilie na profesionální ochranu rostlin Krytí půdy Průmyslové utěrky, absorbenty oleje a chemikálií

14 12 Zpráva představenstva o obchodní činnosti 1. června 2011 Společnost oznámila svůj záměr postavit nový výrobní závod v Egyptě. Technologie a výroba Skupina vlastní a provozuje technologicky pokročilá zařízení umožňující výrobu vysoce kvalitních netkaných textilií typu spunmelt. Řízení výroby se soustředí na průběžnou údržbu a modernizaci zařízení a strojů s cílem udržet Společnost na špičce mezi evropskými výrobci netkaných textilií. Všech devět výrobních linek bylo vyrobeno společností Reicofil, předním německým dodavatelem zařízení na výrobu netkaných materiálů typu spunmelt, jenž v současné době dominuje na celosvětovém trhu zařízení pro výrobu netkaných materiálů typu spunmelt na PP- a PP/PE. Tři výrobní linky se nacházejí v závodě v Bučovicích u Brna a šest linek v Příměticích ve Znojmě. Výroba pocházející z první linky, instalované v roce 1992, je primárně určena pro technické a zemědělské aplikace. Výroba pocházející z linky typu meltblown z roku 1996 je používána pro technické aplikace požadující vysokou absorpční kapacitu, jako jsou průmyslové utěrky a absorbenty, a zbývající výrobní linky vyrábějí materiály pro hygienické aplikace. V roce 1998 se PEGAS stal prvním výrobcem materiálu typu spunmelt, jenž instaloval technologii Reicofil na bázi mikrovláken. V roce 2000 PEGAS instaloval výrobní linku Reicofil 3, jež umožnila výrobu bikomponentních materiálů jako první v Evropě. Linka Reicofil 4 instalovaná na konci roku 2004 je vybavena novou technologií, která umožňuje vysokou rychlost výroby se zlepšeným uložením vláken a rovnoměrností. Linka Reicofil 4 má šířku 4,2 metru, zatímco všechny ostatní Reicofil linky mají šířku 3,2 metru (kromě linky typu meltblown o šířce 1,6 metru). Výrobní linka SSMMMS Reicofil 4 Special, instalovaná na podzim 2007, je nejnovější technologií a první svého druhu na světě a je schopna vyrábět ultralehké netkané textilie pro sektor hygieny a jiné aplikace. V druhé polovině roku 2011 spustila Společnost svoji devátou výrobní linku. Výrobní linka typu Reicofil 4 vyrábí materiály určené zejména pro sektor hygieny s možností výroby i pro jiné aplikace. Nová výrobní linka umožnila navýšení roční výrobní kapacity Společnosti až o 20 tisíc tun (v závislosti na produktovém portfoliu) a má šířku 4,2 metru. 1. června 2011 Společnost oznámila svůj záměr postavit nový výrobní závod v Egyptě. PEGAS NONWOVENS plánuje ve střednědobém horizontu v Egyptě výstavbu dvou výrobních linek. První linka by měla mít kapacitu zhruba 20 tisíc tun (v závislosti na produktovém portfoliu) a uvedení do provozu je předpokládáno v průběhu druhé poloviny roku V případě příznivých podmínek na trhu v regionu pak Společnost v letech předpokládá rozšíření závodu o druhou výrobní linku, díky které by celková kapacita závodu v Egyptě vzrostla na tisíc tun. Ke svým výrobním linkám provozuje PEGAS tři malé koncové linky, které zabezpečují řezání, lepení a perforaci vyrobených látek dle požadavků zákazníka. Společnost klade velký důraz na recyklaci vyřazeného materiálu, který je nevyhnutelným vedlejším produktem procesu spunmelt a který je znovu využíván. Pro další optimalizaci recyklace vyvinul PEGAS vlastní technologický proces, jenž dovoluje snížení odpadu na minimum prostřednictvím recyklace téměř veškerého vyřazeného materiálu. Toto zařízení bylo instalováno v první polovině roku S znamená vrstva spunbond, M znamená vrstva meltblown

15 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Budovy a provozní nemovitosti PEGAS provozuje dva výrobní závody situované přibližně 100 kilometrů od sebe na jihovýchodě České republiky. Původní závod v Bučovicích sestává ze tří výrobních linek a další rozvoj je omezen možností další expanze výstavby. Novější provoz v Příměticích je umístěn na okraji Znojma a sestává ze šesti výrobních linek. Dále vlastní Společnost administrativní budovu ve Znojmě, poblíž provozu v Příměticích. Všechny budovy byly postaveny na zelené louce. Celkové zastavěné plochy zabírají přibližně metrů čtverečních, z nich je obsazeno budovami (včetně centrály ve Znojmě). PEGAS vlastní všechny nemovitosti, které využívá pro své podnikání. V souvislosti s investicí v Egyptě PEGAS koupil pozemky na výstavbu výrobního závodu v průmyslové zóně u města 6th October nedaleko Káhiry. Rozloha parcely je metrů čtverečních. Zařízení Rok instalace Konfigurace* Umístění závodu Šířka linky v metrech Roční výrobní kapacita v tunách Reicofil S Bučovice 3, Reicofil SMS Bučovice 3, Reicofil meltblown 1996 M Přímětice 1,6 700 Reicofil SMS Bučovice 3, Reicofil 3 BiCo 2000 SSMMS Přímětice 3, Reicofil 3 BiCo 2001 SSS Přímětice 3, Reicofil SSS Přímětice 4, Reicofil 4 Special 2007 SSMMMS Přímětice 3, Reicofil 4S Advanced BiCo 2011 SSMMS Přímětice 4, Celková výrobní kapacita

16 14 Zpráva představenstva o obchodní činnosti Zákazníci Pozice společnosti PEGAS jako jedné z vedoucích firem na evropském trhu netkaných textilií pro oblast hygieny umožnila rozvinout blízké a dlouhodobé vztahy se zákazníky, kteří jsou předními producenty na koncových trzích. PEGAS bude dále posilovat své stávající vztahy se zákazníky prostřednictvím hlubokých znalostí jejich potřeb za použití technologické expertizy a zaváděním nových a vylepšených produktů a technologií. PEGAS úzce spolupracuje se svými zákazníky a dodavateli s cílem vyvinout nové a vylepšené výrobky a výrobky s vlastnostmi, jež vyhovují specifickým požadavkům zákazníků na měkčí a lehčí materiály s nižšími náklady. Pět největších zákazníků Společnosti představovalo 78% podíl na celkových výnosech v roce 2011 (79% podíl v roce 2010). Současná koncentrace zákazníků Společnosti odráží situaci na trhu hygieny, jenž je rozdělen mezi malé množství hráčů s velkými tržními podíly. V září 2011 uzavřel PEGAS tříletý kontrakt s jedním ze svých hlavních zákazníků na období o celkovém objemu přes tun netkaných textilií, což činí ve finančním vyjádření více než 200 milionů EUR. V roce 2011 PEGAS získal prestižní ocenění Business Partner of the Year od společnosti Procter & Gamble. Jedná se o ocenění, které získalo 12 nejlepších dodavatelů z celkového počtu společností z celého světa a které navazuje na ocenění Supplier of the Year, jež Společnost získala v předešlém roce. Zároveň s tímto oceněním bylo Společnosti uděleno již čtvrtý rok v řadě ocenění Excellence Award pro dodavatele dlouhodobě poskytující služby na nejvyšší úrovni. Dodavatelé Surovinou používanou pro netkané textilie typu spunmelt jsou polymery, zejména ropné deriváty polypropylen a polyetylen. V roce 2011 představovala spotřeba PP a PE 76,6 % celkových provozních nákladů Společnosti (bez odpisů a amortizace). V posledních třech letech odebírala Společnost polymery od šesti zákazníků. Polymery jsou nakupovány na roční a víceleté bázi. Konkurence mezi dodavateli je zajištěna průběžným benchmarkingem. Řízení kvality a životního prostředí PEGAS vlastní certifikáty EN ISO 9001 a EN ISO Společnost získala tyto certifikace poprvé v roce Ve spojení se změnami standardů ISO série 9001 v roce 2000 byl současný systém částečně upraven a systémy řízení kvality a životního prostředí byly v roce 2002 integrovány. Integrovaný systém kvality společnosti PEGAS obdržel certifikáty EN ISO 9001 od CQS, IQNet a řízení prostředí EN ISO od CQS, IQNet. Cílem Společnosti je zlepšování a rozvoj integrovaného systému prostřednictvím své výkonnosti a dosažení nejvyšších možných standardů. Všechny certifikáty byly obnoveny v prosinci Systém řízení kvality Primárními cíli řízení kvality jsou spokojenost zákazníků a dosažení výrobků nejvyšší kvality. Vysoké standardy QMS a EMS a kvality výrobků jsou založené na třech základních principech: vyspělá technologie, nástroje řízení kvality, výsledky. Dodatečně k obecným požadavkům na kvalitu požadovanou ISO 9001 se Společnost dále snaží průběžně zlepšovat a upravovat svůj výrobní proces a příslušná aktiva s cílem dosažení prvotřídní kvality. Jako nadstavbu stávajícího systému kvality ISO 9001 se vedení Společnosti rozhodlo pro implementaci vlastního systému kvality PQS (PEGAS Quality System) založeného na znalostech a používání nástrojů na řízení kvality v celém výrobním řetězci. Cílem projektu je nejen vyškolit všechny pracovníky, ale změnit firemní kulturu a vnímání kvality jako klíčového faktoru prosperity firmy a zajistit konstantní vysokou úroveň kvality vyráběných produktů. Všechny provozy jsou vybaveny systémem přetlaku vzduchu za účelem omezení rizika kontaminace textilie hmyzem nebo jinými částečkami. Na výrobních linkách pro sektor hygieny byl umístěn optický kontrolní systém, který monitoruje konzistenci spoje, jednotnost a přítomnost vnějších částí. Tato opatření výrazně snížila počet reklamací od zákazníků.

17 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva V roce 2011 PEGAS získal prestižní ocenění Business Partner of the Year od společnosti Procter & Gamble. Spokojenost zákazníků s produkty a službami je klíčovou prioritou společnosti PEGAS, a Společnost je tak plně zavázána k další spolupráci se svými zákazníky, což je zákazníky pravidelně oceňováno. Systém řízení životního prostředí Ochrana životního prostředí a vytváření bezpečného a zdravotně nezávadného pracovního prostředí pro zaměstnance Společnosti, jejich soustavné vylepšování včetně ochrany před znečišťováním ovzduší a průběžná snaha o snížení negativního dopadu činností Společnosti na životní prostředí patří mezi jedny z nejvyšších priorit Společnosti. PEGAS zavedl a provozuje systém řízení životního prostředí dle požadavků EN ISO Výrobní proces vyžaduje přeměnu PP nebo PE na vlákna s použitím tepla a tlaku. Tento proces vede k minimálním chemickým změnám materiálu a omezené emisi do atmosféry. Vrcholové vedení Skupiny se zavázalo plnit hlavní principy ochrany životního prostředí. Zaměstnanci Společnosti byli obeznámeni s těmito principy a jsou si vědomi své zodpovědnosti při plnění a dodržovaní principů ochrany životního prostředí Skupiny PEGAS. Další informace o aktivitách v souvislosti se životním prostředím jsou uvedeny na webových stránkách společnosti PEGAS nebo v sekci Společnost/Certifikace/Prohlášení k ekologické politice. Výzkum Výzkum a technická podpora Vývoj nových aplikací a výrobků je jednou z klíčových součástí současné a budoucí strategie Společnosti. Tato základna je podporována týmem techniků, kteří se věnují vývoji výrobků, zákaznické a technické podpoře. Tento tým se postupně vytvářel po dobu více než 10 let. Tým se zaměřuje na více směrů, které je možné obecně rozdělit na průmyslové a hygienické aplikace, s primární koncentrací na oblast hygieny jako zásadní oblast většiny důležitých projektů Společnosti. Z technologického pohledu pracuje oddělení techniků na dvou základních cílech: a) zlepšit kvalitu, výkonnost a efektivnost výroby standardních výrobků, b) vyvíjet výrobky s přidanou hodnotou prostřednictvím současných a nových technologií. Oba cíle jsou naplňovány společně s dodavateli surovin za použití standardních a nových speciálních polymerů a/nebo s dodavateli zařízení, což umožňuje Společnosti dosáhnout přidané hodnoty pro své zákazníky. V oblasti technologií pokračuje PEGAS v komercializaci ultralehkých materiálů vyráběných na nejnovější výrobní lince. Tato nová linka potvrdila očekávané parametry vyráběných materiálů a celkovou výrobní efektivitu. Navíc nová linka umožní Společnosti přinést na trh nové technologické designy a podpoří posilování přední pozice společnosti PEGAS v oblasti technologie. Kromě ultralehkých materiálů PEGAS úspěšně vyvíjel a uvedl do komerčního provozu nové netkané textilie využívané v lékařských aplikacích a díky speciální úpravě se podařilo dosáhnout výborných ochranných vlastností. Dále PEGAS aktivně pracuje na vývoji lehkých netkaných textilií, jež budou jemné, splývavé a příjemné na dotyk, a textilií se zvýšenou roztažitelností a vylepšenou ochrannou funkcí. Takové materiály, jakmile bude jejich vývoj dokončen a budou uvedeny do komerční výroby, mohou přinést zákazníkům řadu výhod. PEGAS spolupracuje s mnoha institucemi, které pozitivně podporují výzkumné zdroje Společnosti, zejména v oblastech modelování struktur netkaných textilií, s cílem dosažení objemnosti a měkkosti materiálu na dotek, vysoce efektivní ochranné funkce a také oblast speciálních polymerů. Jsou to některé z univerzit a výzkumných center především v České republice a na Slovensku, ale také v západní Evropě. Poskytují zvláštní podporu Společnosti v různých odborných a sofistikovaných laboratorních oblastech. S cílem zlepšit využití výrobních kapacit a akcelerovat vývojové projekty PEGAS využívá několik pilotních projektů, jež se připravují za zvláštních smluvních podmínek u dodavatelů. Všechny projekty jsou

18 16 Zpráva představenstva o obchodní činnosti spojeny buď s novými technologiemi přímo, nebo s využitím nově vyvinutých surovin v technologiích nebo projektech přímo zaměřených na konkrétní zákazníky. Jsou to projekty, na kterých spolupracují všechny tři strany společně, a zahrnují tak celý dodavatelský řetězec. Náklady na výzkum dosáhly v roce 2011 přibližně 2,3 milionu EUR. Duševní vlastnictví PEGAS registroval své obchodní značky a loga ve vybraných evropských zemích a na mezinárodních trzích. Společnosti vlastní jeden registrovaný patent na spunmeltovou netkanou textilii na bázi mikrovláken pro hygienické výrobky. PEGAS je rovněž spoluvlastníkem patentu na ošetření netkaných textilií za použití atmosférické plazmy. Patenty jsou registrovány mezinárodně ve vybraných zemích v Evropě. Společnost má zaregistrovaný patent na speciálně ošetřenou netkanou textilii do oblasti zdravotnictví v České republice a mezinárodní registrace jsou v procesu. PEGAS v nedávné době zažádal o registraci patentu na jemnou splývavou netkanou textilii. Soudní spory Proti Společnosti nejsou vedena žádná soudní nebo rozhodčí řízení, která by mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Skupiny v daném účetním období. Strategie Strategickým záměrem Společnosti v roce 2012 i v budoucnosti bude: 1) rozvíjení a využití růstových tržních příležitostí k posílení tržní pozice, 2) udržení a rozšíření technologického prvenství na evropském trhu netkaných textilií typu spunmelt pro výrobu hygienických výrobků na jednorázové použití v Evropě, 3) zajištění solidní návratnosti pro akcionáře. Záměrem PEGASu je dosažení těchto cílů prostřednictvím následujících strategií: Pokračování v investicích do technologicky vyspělých výrobních kapacit: PEGAS bude pokračovat v instalacích nejmodernějších výrobních kapacit s předstihem před svými hlavními evropskými konkurenty. Devátá výrobní linka byla spuštěna v druhé polovině roku 2011 ve Znojmě a nová výrobní linka v Egyptě je ve výstavbě. Úzká spolupráce se zákazníky a dodavateli: PEGAS bude dále pokračovat ve spolupráci se svými zákazníky, výrobci zařízení a dodavateli surovin ve vývoji nových projektů výzkumu a vývoje s cílem předstihnout trh. Cílem Společnosti je zůstat na špičce technického rozvoje v odvětví, dodávat zákazníkům výrobky té nejvyšší kvality a pravidelně vyvíjet nové materiály. Zaměření na technologicky pokročilé produkty: PEGAS je největším evropským výrobcem speciálních bi-komponentních netkaných textilií typu spunmelt s rozsáhlými zkušenostmi s konfigurací a výrobou ultralehkých materiálů. Udržení vynikající finanční výkonnosti v odvětví: Hlavními cíli společnosti PEGAS je růst spolu se svým hlavním trhem, vykazování tržeb v souladu s tímto růstem a dosahování vysokých provozních marží v porovnání se svými konkurenty. PEGAS efektivně vytváří velké hotovostní prostředky, které jsou dále používány na další expanzi, snížení dluhu a umožňují výplatu dividendy. Monitorování investičních příležitostí: Společnost bude i nadále monitorovat investiční příležitosti mimo Českou republiku, jež by mohly vést buď k akvizici, nebo k otevření výrobních kapacit v jiných teritoriích.

19 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Lidské zdroje PEGAS těží z kvalifikované a motivované pracovní síly vedoucí k relativně vysoké ziskovosti na jednoho zaměstnance a růstu produktivity. Prostřednictvím zachování kvalifikovaných pracovních sil je Společnost schopna udržet nízkou fluktuaci zaměstnanců, která dosáhla 5,6 % ročně v roce Tabulka níže ukazuje vývoj počtu zaměstnanců a jejich pracovního zaměření. PEGAS poskytuje svým zaměstnancům pravidelné vzdělávání a školení, jež je v některých případech povinné, v oblasti bezpečnosti práce, počítačových znalostí a cizích jazyků. Měsíční mzda zaměstnanců Společnosti (včetně managementu) je stále výrazně pod průměrem ve srovnání se západní Evropou, ale výrazně nad průměrem v Jihomoravském kraji. Systém odměňování je nastaven motivačně s podílem fixního platu mezi 80 % pro manuální dělníky a 60 % pro management. Platy dělnických profesí se pohybují v závislosti na objemu výroby příslušné linky, včetně kvality výroby, a jsou omezeny platovým stropem. Počet zaměstnanců k 31. prosinci Neexekutivní ředitelé Exekutivní ředitelé Manažeři Specialisté Laboratorní zaměstnanci Mistři Kvalifikovaní dělníci Celkem Průměrný počet zaměstnanců

20 18 Zpráva představenstva o obchodní činnosti Dětské centrum Volejbalový klub Znojmo Přímětice Společenská odpovědnost PEGAS je více než jen významný výrobce a zaměstnavatel v regionech Znojemska a Vyškovska. Společnost si stále více uvědomuje svou roli dobrého souseda a závazek společenské odpovědnosti k místní komunitě a životnímu prostředí. V roce 2011 Společnost pokračovala v podpoře řady kulturních, společenských a sportovních akcí v regionu. Dětské centrum V roce 2009 Společnost započala spolupráci s dětským centrem ve Znojmě, které poskytuje pediatrickou, neurologickou, léčebně rehabilitační, psychologickou, výchovnou a sociální péči ohroženým a postiženým dětem a jejich rodinám. Veškerou komplexní péči zajišťuje formou lůžkové, stacionární a ambulantní péče o ohrožené a postižené děti ve věku do 15 let. Znojemský hudební festival Hudební festival Znojmo je zaměřen na výročí významných hudebních skladatelů starších hudebních období, a koresponduje tak se vzácnou historickou architekturou města Znojma. Zároveň má propojit hudbu s nezaměnitelnými znojemskými víny. Jeho cílem je stát se celostátně a časem i celoevropsky uznávanou kulturní akcí, zviditelnit město Znojmo jako kulturní centrum a zvýšit jeho turistickou atraktivitu. Dalším cílem festivalu je připravovat unikátní umělecké projekty, které se stanou nedílnou součástí dění v kulturním světě. Patronem festivalu je již několik let houslový virtuos Pavel Šporcl. Festival trvá sedmnáct dnů. Volejbalový klub Znojmo Přímětice Volejbalový klub Znojmo Přímětice byl založen v únoru 2005 na základě dohody o spolupráci volejbalových oddílů TJ Sokol Přímětice a PSK Znojmo. Vznikl tak silný oddíl reprezentující město Znojmo i celý znojemský region, který po šesti letech své existence patří k české volejbalové špičce. V mistrovských soutěžích působí družstva přípravky, žákyň, kadetek, juniorek a družstvo žen. PEGAS je generálním partnerem Volejbalového klubu od roku 2010.

21 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva Znojemský hudební festival Dračí lodě Komentáře k finančním výsledkům Výnosy, náklady a EBITDA Výnosy (tržby z prodeje vlastních výrobků) dosáhly v roce ,8 milionu EUR, což je meziročně o 11,9 % více. Klíčovou roli ve vývoji výnosů sehrál pokračující růst cenových indexů polymerů (zejména v první polovině roku), jejichž průměrné hodnoty v roce 2011 vzrostly oproti průměru roku 2010 o 10 %. K nárůstu výnosů přispěla i nová linka, jež byla uvedena do provozu ve třetím čtvrtletí minulého roku. Celkové provozní náklady bez odpisů (netto) se v roce 2011 meziročně zvýšily o 14,9 % na 129,8 milionu EUR. Hlavním důvodem zvýšení provozních nákladů byl růst cenových indexů polymerů popsaný výše. Ukazatel EBITDA dosáhl v roce ,1 milionu EUR, o 2,4 % meziročně více. Tento výsledek je v souladu s výhledem zveřejněným na počátku roku, ve kterém Společnost indikovala meziroční nárůst tohoto ukazatele v rozmezí od 2 % do 7 %. Meziročního nárůstu ukazatele EBITDA bylo dosaženo zejména díky spuštění nové výrobní linky. Pokles cen polymerů v druhé polovině roku vykompenzoval jejich nárůst z prvního pololetí a vliv mechanismu přenesení cen vstupních materiálů do výstupních cen byl na celoroční bázi pozitivní. Dosažený výsledek je na spodním okraji výhledu a byl negativně ovlivněn zpomalením poptávky na evropském trhu netkaných textilií v posledním čtvrtletí roku a náklady spojenými s projektem výstavby nového výrobního závodu v Egyptě. Tyto náklady dosáhly v roce 2011 hodnoty 0,3 milionu EUR. EBITDA marže dosáhla v roce ,7 %, o 2,1 procentního bodu méně ve srovnání s rokem Provozní náklady Celková spotřeba materiálů a ostatní spotřeba dosáhla v roce ,0 milionu EUR, meziročně o 15,4 % více. Hlavním faktorem nárůstu spotřeby materiálů byl nárůst cen polymerů a vyšší spotřeba vstupních materiálů v souvislosti s novou výrobní linkou. Celkové osobní náklady dosáhly v roce ,3 milionu EUR, tj. meziročně o 4,2 % více. Meziroční nárůst osobních nákladů způsobil zejména nábor zaměstnanců pro novou výrobní linku. Celkové osobní náklady za stejné období vyjádřené v českých korunách a bez přecenění opčního akciového plánu meziročně vzrostly o 5,5 %. Ostatní provozní výnosy (netto) dosáhly v roce 2011 výše 0,6 milionu EUR, meziročně o 24,9 % méně.

22 20 Zpráva představenstva o obchodní činnosti Odpisy Konsolidované odpisy dosáhly v roce ,2 milionu EUR, meziročně o 43,7 % méně. V roce 2011 Společnost provedla analýzu doby životnosti dlouhodobého majetku a na základě výsledků z této analýzy se rozhodla od 1. ledna 2011 prodloužit zbývající předpokládanou dobu životnosti výrobní technologie. Výše odpisů tak není meziročně srovnatelná. Provozní výsledek Provozní výsledek hospodaření (EBIT) činil v roce ,9 milionu EUR, o 42,3 % více ve srovnání s rokem Provozní výsledek hospodaření byl na meziroční bázi výrazně ovlivněn nižšími odpisy. Finanční výnosy a náklady Kurzové změny a ostatní finanční výnosy/ náklady (netto) představovaly v roce 2011 náklad ve výši 4,3 milionu EUR oproti výnosu 6,3 milionu EUR dosaženém v roce Tato položka představuje realizované a nerealizované kurzové zisky/ztráty a ostatní finanční výnosy a náklady. Meziroční změna této položky byla ovlivněna vývojem kurzu české koruny vůči EUR vedoucí k nerealizovaným kurzovým rozdílům souvisejícím s přeceněním rozvahových položek denominovaných v EUR (bankovního dluhu a vnitropodnikové půjčky). Úrokové náklady (netto) spojené s obsluhou dluhu činily v roce ,3 milionu EUR, o 29,6 % více ve srovnání s rokem Nárůst úrokových nákladů byl spojen s refinancováním externího dluhu a následným jednorázovým odpisem zbývající části poplatku za sjednání předchozího bankovního úvěru. Meziroční nárůst byl také zapříčiněn zvýšením úrokové marže u nového úvěrového rámce a zvýšeným čerpáním úvěru. Daň z příjmů V roce 2011 činila daň z příjmů 4,3 milionu EUR, o 402,6 % více než v roce Společnost ji vykázala v důsledku změn v odložené dani na základě zařazení nové výrobní linky do majetku a také na základě vypršení investičních pobídek na dceřiné společnosti PEGAS DS a.s., jež ke dni 1. října 2011 zanikla sloučením se společností PEGAS NONWOVENS s.r.o. Splatná daň dosáhla 2,1 milionu EUR, zatímco změny v odložené dani činily 2,2 milionu EUR. Čistý zisk Čistý zisk dosáhl za celý rok ,0 milionu EUR, meziročně o 33,6 % méně, a to zejména z důvodu kurzových změn v porovnávaných obdobích a vyšší daně z příjmů. Investice V roce 2011 dosáhly celkové konsolidované investice 41,6 milionu EUR, meziročně o 407,5 % více. Z toho výdaje na údržbu činily 3,4 milionu EUR a výdaje na výstavbu nových výrobních kapacit 38,2 milionu EUR. Vyšší investiční výdaje v tomto roce byly spojené s projektem výstavby nového výrobního provozu v České republice a výstavby závodu v Egyptě. Společnost tak splnila svůj revidovaný odhad investičních výdajů, který činil 42 milionů EUR. Peníze a zadluženost Celková výše konsolidovaných finančních dluhů (krátkodobých i dlouhodobých) k 31. prosinci 2011 činila 125,7 milionu EUR, o 30,7 % více ve srovnání se stavem k 31. prosinci Hodnota čistého dluhu k 31. prosinci 2011 dosáhla 119,5 milionu EUR, meziročně o 30,5 % více. Tato částka odpovídá 3,3 násobku ukazatele Čistý dluh/ EBITDA. Přehled hospodaření Společnosti v roce 2011 Celková produkce první jakosti dosáhla v minulém roce tun, což představuje nárůst o 4,6 % ve srovnání s rokem Na provozní výkonnosti v roce 2011 se projevilo spuštění nové výrobní linky v Příměticích. Podíl výnosů z prodeje netkaných textilií určených k výrobě hygienických produktů na celkových výnosech činil v roce ,5 % a prakticky se nezměnil ve srovnání s podílem 87,7 % v roce Vysoký podíl výrobků v této kategorii potvrzuje významnou pozici Společnosti na tomto trhu. Výnosy z prodeje standardních textilií (komoditních) používaných k výrobě hygienických produktů dosáhly v roce ,8 milionu EUR, což představuje meziroční nárůst o 13,4 %. Podíl výnosů z prodeje standardních textilií pro oblast hygieny na celkových výnosech představoval v roce ,0 % a vzrostl tak z 67,1 % podílu v roce Ze sektoru hygieny připadlo v roce 2011 na výnosy z prodeje lehkých a bi-komponentních textilií

23 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva ,4 milionu EUR, což představuje nárůst o 6,1 % v porovnání se stejným obdobím roku Podíl výnosů z prodeje této kategorie výrobků na celkových výnosech v roce 2011 činil 19,5 %, a mírně tak poklesl v porovnání s 20,6% podílem v roce Prodeje ostatních produktů mimo sektor hygieny (zejména pro stavebnictví, zemědělství a zdravotnictví) dosáhly v roce ,7 milionu EUR, což znamená meziroční růst o 13,9 %. Rozdělení výnosů dle geografie trhů potvrzuje stálou koncentraci odbytu Společnosti na širší oblast Evropy. Výnosy z prodejů do západní Evropy dosáhly v roce ,5 milionu EUR, což představuje 52,7% podíl na celkových výnosech ve srovnání s 58% podílem v roce Výnosy z prodeje do střední a východní Evropy a Ruska dosáhly v tomto období výše 72,1 milionu EUR a představovaly tak 43,5% podíl na celkových výnosech. V roce 2010 byl tento podíl 38,3 %. Výnosy z prodeje do ostatních teritorií činily 6,2 milionů EUR a představovaly 3,8% podíl na celkových výnosech ve srovnání s 3,7% podílem v roce předchozím. Výhled na rok 2012 V roce 2012 se plně projeví náběh výroby nové linky uvedené do provozu v druhé polovině minulého roku. PEGAS očekává, že výroba se tak meziročně zvýší o zhruba 20 %. Na konci roku 2011 Společnost navýšila z důvodu nižší poptávky na trhu skladové zásoby hotových výrobků. V průběhu prvního čtvrtletí tohoto roku situace na trhu přetrvávala a na jeho konci dojde k jejich dalšímu nárůstu. Na základě současných poznatků a indikací od zákazníků Společnost věří, že se jí podaří skladové zásoby snížit ve druhé polovině roku. PEGAS bude i nadále spoléhat na svou výrobní efektivitu, která částečně zmírňuje a vyrovnává dopady cenových tlaků ze strany zákazníků. Náklady spojené s výstavbou linky v Egyptě sníží provozní ziskovost Společnosti v roce 2012 o zhruba 1 milion EUR. Na základě těchto skutečností a s ohledem na aktuálně známé informace Společnost očekává, že ukazatel EBITDA v roce 2012 vzroste v rozmezí 5 až 15 % v porovnání s hodnotou dosaženou v roce 2011 (36,1 milionu EUR). Provozní hospodaření může být krátkodobě ovlivňováno vývojem cen polymerů. Společnost očekává pokračující volatilitu cenové hladiny polymerů, jež ovlivní ziskovost v jednotlivých čtvrtletích roku V současné době došlo oproti konci roku 2011 k opětovnému významnému nárůstu cenových indexů. Společnost plánuje, že celkové investiční výdaje v roce 2012 nepřesáhnou úroveň 46 milionů EUR (při konstantním kurzu 24,50 Kč/EUR).

24 22 Zpráva představenstva o obchodní činnosti Hodnota investice v Egyptě je v první fázi projektu plánována na mil. EUR. Investiční pobídky v České republice Investiční pobídky udělené společnosti PEGAS PEGAS několikrát získal investiční pobídky od českých úřadů. Příjemci stávajících pobídek jsou dceřiné společnosti PEGAS NT a.s., PEGAS - NW a.s. a PEGAS - NS a.s. jako společnosti speciálního určení pro každou investici. Daňové úlevy udělené v roce 1999 společnosti PEGAS DS a.s. vypršely v roce Tato dceřiná společnost zanikla sloučením s PEGAS NONWOVENS s.r.o. k 1. lednu PEGAS NT a.s. Česká vláda udělila společnosti PEGAS NT a.s. následující investiční pobídky v rozhodnutí z července 2002: plná úleva z daně z příjmů po dobu deseti let, podpora tvorby pracovních míst v hodnotě 5,4 milionu Kč. Celkový objem pobídek nesmí přesáhnout 45 % investic, jež k 31. prosinci 2011 činily 944 milionů Kč, a celkem nesmí přesáhnout částku 509,9 milionu Kč. PEGAS-NT a.s. začal využívat pobídky ve fiskálním roce PEGAS - NW a.s. PEGAS - NW a.s. obdržel investiční pobídky na základě rozhodnutí vlády z 10. června Pobídky sestávají z úlevy na dani z příjmů na dobu do deseti let. Daňová úleva nesmí přesáhnout 48 % investované částky (jež k 31. prosinci 2011 činila 1,058 miliardy Kč) a celkem nesmí přesáhnout částku 573,6 milionu Kč. PEGAS - NW a.s. využívá pobídku od roku PEGAS - NS a.s. PEGAS - NS a.s obdržel od Ministerstva průmyslu a obchodu České republiky na základě rozhodnutí z 12. ledna 2009 příslib s udělením následujících investičních pobídek: sleva na dani z příjmů po dobu deseti let, hmotná podpora při vytváření pracovních míst na Znojemsku ve výši 200 tisíc Kč na jedno nově vytvořené pracovní místo. Celkový objem pobídek nesmí přesáhnout 30 % celkové hodnoty investičních nákladů, které k 31. prosinci 2011 činily 845 milionů. Současně celková výše veřejné podpory nesmí překročit částku 403,5 milionu Kč. Investice v Egyptě 1. června 2011 oznámila Společnost svůj záměr realizovat výstavbu nového výrobního závodu v Egyptě. Za tímto účelem byla založena nová společnost PEGAS NONWOVENS EGYPT LLC. K investici a založení společnosti došlo na základě úspěšného jednání s významným zákazníkem, který projevil zájem o dodávky netkaných textilií pro své výrobní závody na Blízkém východě a rovněž na základě růstového potenciálu tohoto trhu. Jednání se zákazníkem byla úspěšně zakončena na podzim 2011 podepsáním dlouhodobého odběratelského kontraktu. Hodnota investice v Egyptě je v první fázi projektu plánována na mil. EUR. PEGAS podepsal smlouvu na nákup pozemku se společností Industrial Development Group (IDG), developerem provozujícím průmyslovou zónu u města 6th October nedaleko Káhiry. Rozloha pozemku je 42 tisíc metrů čtverečních. PEGAS NONWOVENS plánuje ve střednědobém horizontu v Egyptě výstavbu dvou výrobních linek. První linka by měla mít kapacitu zhruba 20 tisíc tun (v závislosti na produktovém portfoliu) a uvedení do provozu je předpokládáno v průběhu druhé poloviny roku V případě příznivých podmínek na trhu v regionu pak Společnost v letech předpokládá rozšíření závodu o druhou výrobní linku, díky které by celková kapacita závodu v Egyptě vzrostla na tisíc tun. Pro novou výrobní linku plánuje PEGAS nábor asi 80 nových zaměstnanců. Na podzim 2011 PEGAS uzavřel smlouvu s dodavatelem výrobní technologie Reifenhaeuser REICOFIL GmbH & Co. a se společností PSG International a.s. jako generálním dodavatelem stavebních prací. Projekt společnosti PEGAS NONWOVENS v Egyptě bude veden panem Philippem Ehretem, manažerem s bohatými zkušenostmi v oblasti výroby netkaných textilií a projektového řízení. Pan Ehret

25 PEGAS NONWOVENS SA výroční zpráva byl v nedávné minulosti zodpovědný za úspěšnou realizaci výstavby závodu na výrobu netkané textilie v Saudské Arábii. V červnu 2011 Společnost zajistila financování mezinárodní expanze refinancováním stávajícího úvěrového rámce a na podzim téhož roku uzavřela pojistnou smlouvu s Exportní garanční a pojišťovací společností, a.s. ( EGAP ) na krytí rizik spojených s investicí v Egyptě. Ostatní povinné informace Politika a cíle řízení finančního rizika a vystavení finančním rizikům Společnosti Politika a cíle řízení finančních rizik a vystavení finančním rizikům je popsána v poznámkách ke konsolidovaným finančním výkazům na stranách Existence dceřiných společností PEGASu a entit skupiny PEGAS Dceřiné společnosti zahrnuté v konsolidačním celku jsou popsány v příloze ke konsolidovaným finančním výkazům na straně 83. Následné události 29. dubna 2012 vypršelo funkční období neexekutivnímu členu představenstva Neilu J. Everittovi a jeho mandát nebyl obnoven. Vedení Skupiny si není vědomo žádných dalších událostí s materiálními dopady na Společnost, jež nastaly po 31. prosinci Informace o akciích a akcionářích Informace o akciích a akcionářích jsou uvedeny v kapitole 6 Informace pro investory. Prohlášení o managementu a správě a řízení Společnosti Prohlášení o managementu a správě a řízení Společnosti je popsáno v kapitole 7 Správa a řízení Společnosti a kapitole 11 Ostatní informace. Hlavní rizikové faktory a nejistoty Společnosti Popis hlavních rizikových faktorů a nejistot, kterým je Společnost vystavena, se nacházejí v kapitole 7 Správa a řízení Společnosti (rizikové faktory). Informace o nabytí vlastních akcií V roce 2011 Společnost nenabyla žádné vlastní akcie. Interní audit a řízení rizik Vedení Společnosti je zodpovědné za zavedení a fungování systému interního auditu ve Společnosti a jeho efektivitu během přípravy finančních výkazů. Interní audit zahrnuje veškeré činnosti Společnosti. Společnost pravidelně provádí identifikaci a řízení různých potenciálních rizik, jimž je vystavena, a potvrzuje, že přijala a/ nebo přijímá veškeré adekvátní kroky k řešení problémů. Jak interní, tak externí finanční výkazy jsou připravovány vysoce kvalifikovanými specialisty a kontrolovány dalšími nezávislými osobami. Roční finanční závěrky jsou prověřovány externím auditorem.