výroční zpráva annual report 2011

Transkript

1 výroční zpráva annual report 2011 VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost

2 Úvodní slovo generálního ředitele Zhodnocení vývoje za uplynulý rok a výhled do nejbližší budoucnosti Hospodářské výsledky Účetní závěrka a zpráva auditora Zpráva o vztazích mezi propojenými osobami Zpráva dozorčí rady Výrok auditora 4 6 Pracovněprávní vztahy 6 Vývoj nových výrobků 8 Životní prostředí 10 Deriváty 12 Rozvaha v plném rozsahu 22 Výkaz zisku a ztráty v plném rozsahu 26 Přehled o peněžních tocích 30 Popis společnosti 34 Základní východiska pro vypracování účetní závěrky 36 Obecné účetní zásady 46 Dlouhodobý majetek 50 Zásoby 50 Pohledávky 52 Opravné položky 52 Krátkodobý finanční majetek 54 Ostatní aktiva 54 Vlastní kapitál 56 Rezervy 56 Krátkodobé závazky 56 Bankovní úvěry a finanční výpomoci 58 Ostatní pasiva 58 Deriváty 58 Daň z příjmů 60 Leasing 62 Majetek a závazky nevykázané v rozvaze 62 Výnosy 62 Osobní náklady 64 Informace o spřízněných osobách 66 Významné položky zisků a ztrát a ostatní zveřejňované informace 66 Významné události, které nastaly po rozvahovém dni 66 Přehled o peněžních tocích 66 Přehled o změnách vlastního kapitálu

3 Foreword from the Managing Director Past Development and Outlook for the Future Financial Statements Financial Statements together with Auditor s Report Report on related parties Supervisory board report Auditor s Report 5 7 Labor relations 7 New product development 9 The environment 11 Derivatives 15 Balance sheet 23 Income statement 27 Cash flow statement 33 Description of the company 35 Basis of presentation of the financial statements 37 Summary of significant accounting policies 47 Fixed assets 51 Inventory 53 Receivables 53 Allowances 55 Short-term financial assets 55 Other assets 55 Equity 57 Provisions 57 Current liabilities 59 Bank loans and borrowings 59 Other liabilities 59 Derivatives 61 Income taxes 61 Leases 63 Commitments and contingencies 63 Revenues 64 Personnel and related expenses 64 Related party information 67 Significant items of income statement and other information for disclosure 69 Subsequent events 69 Statement of cash flows 69 Statement of changes in equity

4 Úvodní slovo generálního ředitele Podíl exportu na celkových prodejích společnosti byl 55,6 %, což představuje mírný nárůst. Pomalé ekonomické zotavení země a konkurenční prostředí se projevilo poklesem prodejních cen. Přes tyto a další negativní vlivy si společnost udržela silné postavení na trhu. Ve spolupráci s klíčovými zákazníky úspěšně vyvinula další nové výrobky s exkluzivním designem, které se těší velké oblibě. Vážené dámy, vážení pánové, rok 2011 byl pro společnost VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost, náročným rokem. Kolísání kursu domácí měny, ale hlavně turbulence kolem vývoje evropské měny měly významný vliv na výsledky společnosti. Celoroční obrat společnosti dosáhl v obchodním roce 2011 hodnotu 1, 88 mld Kč a je o procento nižší v porovnání s předcházejícím obdobím. Celkově bylo prodáno přes 811 mil. kusů obalového skla, což je na stejné úrovni s rokem Pro klesající poptávku v segmentu konzervového skla a vinných lahví nebyly dosáhnuty vynikající výsledky z minulého roku. Naopak segment lahví pro nealkoholické nápoje a pivo se vyvíjel velmi pozitivně nejen na domácím trhu, ale i na exportních trzích. Společnost si udržela postavení jednoho z nejvýznamnějších zaměstnavatelů regionu, došlo ke stabilizaci pracovních míst a byla udržena vysoká úroveň plnění sociálních programů, vycházejících z kolektivní smlouvy a ze strategického záměru společnosti. Ke konci roku 2011 společnost zaměstnávala 461 zaměstnanců. Touto cestou bych rád zároveň poděkoval všem kolegům a zaměstnancům za výsledky dosažené v minulém roce, za jejich aktivní, odpovědný a zároveň velmi zavazující přístup k podnikatelskému záměru společnosti a k budování dobrého jména společnosti v rámci skupiny VETROPACK. Ing. Gregor Gábel Generální ředitel CZ + SK Člen představenstva 4 Úvodní slovo generálního ředitele

5 Foreword from the Managing Director Dear ladies and gentlemen, The year 2011 was a challenging one for VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost. Domestic currency exchange rate fluctuations and above all a turbulent euro situation greatly impacted the Company s bottom line. Fiscal year 2011 sales totaled CZK 1.88 billion, a 1% drop year on year. More than 811 million units of glass packaging were sold, which is on a par with 2010 sales. Falling demand for glass jars and wine bottles meant the Company did not match its excellent results of Conversely, the soft drink and beer bottle segment showed positive growth on both domestic and export markets. strong market position. Together with key customers, the Company successfully developed new, uniquely designed products that are expected to be very popular. The Company continued to be one of the region s most important employers. In 2011, there were no lay-offs and the Company maintained the high level of its social programs ensuing from the collective agreement and the Company s strategic aims. The Company had 461 employees at the 2011 year-end. I would like to take this opportunity to thank all my colleagues and employees for the results achieved in the past year and for their active, responsible and highly committed contribution to the Company s business targets and to building the reputation of VETROPACK MORAVIA GLASS within VETROPACK Group. Export accounted for 55.6 % of total sales, a slight year-to-year increase. The nation s slow economic recovery and return to economic competitiveness was expressed in falling sales prices. Despite these and other adverse factors, however, the Company held its Ing. Gregor Gábel Managing Director, CZ+SK Board of Directors Member Foreword from the Managing Director 5

6 zhodnocení vývoje za uplynulý rok a výhled do nejbližší budoucnosti Pracovněprávní vztahy Oblast pracovněprávních vztahů ve společnosti upravuje kolektivní smlouva, která je pravidelně uzavírána s odborovou organizací. Vedení odborové organizace spolu s vedením společnosti každoročně vyhodnocuje její naplňování. Při vyhodnocení v roce 2011 bylo konstatováno, že ustanovení kolektivní smlouvy jsou vzájemně plněna, což dalo dobrý základ pro úspěšné vyjednání podmínek kolektivní smlouvy pro rok Kolektivní smlouva obsahuje standardní ustanovení včetně řady benefitů pro zaměstnance a podporu aktivit pro rodinné příslušníky zaměstnanců a pro důchodce bývalé zaměstnance společnosti. Spolupráce vedení a odborové organizace je na velmi dobré úrovni. Vývoj nových výrobků Zodpovědným manažerům prodeje bylo v uplynulém roce předáno 76 vývojových variant nových návrhů. Do stavu vzorkování a k následné realizaci ve výrobě pak dospělo 18 z nich. Dalších 11 vývojů z roku 2011 bude realizováno v roce Tradičně největší objem výroby zahraničním zákazníkům byl dodán do Polska, Švýcarska, Německa, Francie a Švédska. Z domácích klientů si udržely nejdůležitější pozice zejména pivovarnické a konzervářské firmy. Konstrukce výrobků a forem připravovala po celý rok nejen nové výrobky, ale navýšila se i potřeba obnovy a rekonstrukce starších sad forem již zavedených a stabilních výrobků.

7 past development and future outlook Labor relations Labor relations are governed by a collective agreement between the Company and the trade union that is renewed on a regular basis. The trade union leaders and Company management annually assess the agreement s fulfillment, and their evaluation in 2011 revealed that both parties had met the terms of the agreement, forming a sound basis to successfully negotiate the terms of the 2012 collective agreement. The collective agreement comprises standard provisions, including a range of employee benefits and support for activities for employee family members and Company retirees. Cooperation between the Company management and the union has been excellent. New product development Sales managers were presented with a total of 76 new product ideas, 18 of which proceeded to the prototype and production phase. A further 11 product innovations from 2011 will enter into production in Historically, the largest foreign markets for the Company s products have been Poland, Switzerland, Germany, France and Sweden. The most important domestic clients are breweries and preserves manufacturers. The product and mould construction department prepared new products throughout the year, though there was also a heightened need to overhaul and refurbish old sets of moulds for existing products. Older mould sets for 25 products underwent needed adjustments, while the weight optimization process, which primarily involves making products lighter, is ongoing.

8 K nutným úpravám starších formových sad došlo u 25 výrobků. Neustále probíhá proces hmotnostní optimalizace, především vylehčováním výrobků. Technikům konstrukce je od minulého roku k dispozici velmi výkonný nástroj pro simulaci tvarování předlisku FORM. Konstrukční CAD CAM CAE systém NX rel. 6 spolehlivě poskytoval oporu, obzvláště s výhledem na další zvýšení výpočetního výkonu použitím nových pracovních stanic a operačního systému Win7. Také v období roku 2011 pokračovala vzájemná výměna informací formou společných setkání pracovních skupin VETROPACK, dále formou školení, a dalšího vzdělávání za podpory grantu EU. Životní prostředí V oblasti ekologie a ochrany životního prostředí se VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost, důsledně řídí Integrovaným povolením k provozování zařízení na výrobu obalového skla, které obdržela v roce 2007 Rozhodnutím Krajského úřadu Jm kraje dle 13 odst. 3 zákona č. 76/2002 Sb., o integrované prevenci, a dalšími souvisejícími složkovými zákony. S účinností od 1. ledna 2007 byl náš závod podle přílohy č. 1 k Nařízení vlády č. 615/2006 Sb. zařazen do kategorie velký zdroj znečišťování ovzduší (dříve zvlášť velký zdroj znečišťování). V rámci plnění povinností vyplývajících z Integrovaného povolení a z hlukové studie byla provedena další opatření s cílem snížení hlukového zatížení komunálního prostředí. Následným měřením byla potvrzena účinnost těchto opatření a je možno konstatovat, že velmi přísné emisní limity hluku jsou plněny. V první polovině roku 2011 byla administrativně dokončena nejvýznamnější akce poslední dekády celková rekonstrukce rekuperativní sklářské vany 52 na vanu regenerativní s U-plamennou technologií. Provozem rekonstruované sklářské vany bude dosaženo cca 20% snížení spotřeby primární energie, snížení emisí a zvýšení podílu recyklovaného skla. Jako součást investičního projektu byl vybudován unikátní spalinový filtr, který již nyní a posléze po rekonstrukci další vany bude zásadním způsobem přispívat ke snížení emisí sklárny. Odpadní teplo z tavicího agregátu vany 51 je nadále využíváno v Teplárně Kyjov pro výrobu elektrické energie a vytápění vybraných objektů v Kyjově, čímž dochází ke snižování emisí tepla do ovzduší a dále dochází k úsporám spotřeby surovin pro výrobu tepla z neobnovitelných zdrojů a k nižšímu zatěžování ovzduší skleníkovými plyny. Na úseku odpadového hospodářství je důraz kladen na separaci jednotlivých druhů odpadů a jejich druhotné využívání. Společnost má zpracován Plán odpadového hospodářství, který navazuje na Plán odpadového hospodářství kraje a státu. Výběrem vhodných technologií se zaměřujeme na snižování objemu vznikajících odpadů. Pro využívání většího podílu odpadů z recyklační linky vedení firmy rozhodlo o modernizaci linky s cílem rozsáhlejší a kvalitnější separace odpadů, k jehož realizaci by mělo dojít v následujících letech. 8 Minulý vývoj a výhled do budoucna

9 Since last year, a high performing simulation tool for preform shaping has been available to design engineers. The CAD/CAM/CAE NX 6 software suite has continued to provide reliable support, especially with the further boost given to computing power by new workstations and the Windows 7 operating system. The mutual exchange of information continued in 2011 in the form of VETROPACK working group meetings, training and EU-funded further education. The environment In matters of environmental protection, VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost operates in strict accordance with its Integrated License to operate a glass packaging production facility awarded in 2007 by a decision of the Southern Moravia Regional Authority pursuant to 13(3) of Act No. 76/2002 Coll. on integrated prevention and other related laws. Effective from 1 January 2007, our plant was reclassified as a large air polluter (formerly a very large air polluter) pursuant to Annex No. 1 of Government Regulation No. 615/2006 Coll. Municipal noise reduction steps were taken to fulfill obligations ensuing from the Integrated License and a noise study. Subsequent measurements showed these steps were effective and we are pleased to state that very stringent noise emission limits are being met. First half of the year 2011 saw completion of the administrative component of the past decade s most important undertaking the overhaul of recuperative glass furnace 52 into a regenerative furnace with U-flame technology. Operation of the overhauled glass furnace will mean roughly 20% primary energy consumption savings, reduced emissions and a higher proportion of recycled glass. The Company has invested in a unique flue gas filter that currently contributes greatly to reducing glassworks emissions, and will do so even more after the overhaul of another furnace. Waste heat from the melting unit of furnace 51 is used at the Kyjov Heating Plant to produce electricity and heat buildings, which reduces air emissions from heating, saves on raw material consumption for heat production from nonrenewable resources and lowers greenhouse gas emissions. In waste management, the Company stresses waste sorting and re-use. The Company s Waste Management Plan ties in with the plans of the regional and national authorities. Selecting the most suitable technologies optimizes waste reduction. In order to use a greater proportion of recycling line waste, the Company management has decided to update the line in the interest of more extensive and higher quality waste sorting. This plan should be realized in the coming years. The Company has taken an active part in creating a system for glass collection by outside firms to ensure that as much of this raw material as possible is collected and used. This is important for energy savings in technological processes and for its favorable environmental impact on glass making through reduced CO 2 emissions. Past development and future outlook 9

10 Společnost se také velmi aktivně zapojuje do budování systému sběru skla externími firmami, aby bylo zajištěno maximální množství této suroviny, která je velmi důležitá nejen z technologického hlediska, kdy dochází k úsporám energií, ale i pozitivně ovlivňuje dopady sklářské výroby na životní prostředí zejména z pohledu snižování emisí CO 2. Dále se v rámci FEVE podílíme na vytváření pravidel pro obchodování s emisními povolenkami pro třetí alokační období. Společnost se rovněž v roce 2011 aktivně zapojila do celoevropského hnutí Friends of Glass, jehož cílem je podpora skla jako nejlepšího materiálu pro zdraví lidí i přírodu. Komunikační kampaň Friends of Glass je iniciativou Federace evropských výrobců obalového skla FEVE, jejímž členem je také skupina VETROPACK. Cílem hnutí Friends of Glass je ukázat přednosti skleněných obalů a podpořit spotřebitele v nákupu potravin a nápojů ve skle a v recyklaci skleněných obalů. Kampaň zahrnovala v roce 2011 řadu aktivit, přičemž stěžejní bylo využití sociálních sítí. Na podporu uživatelů Facebooku byla připraveno řada interaktivních akcí, probíhala inzerce v tištěných médiích. Během jediného roku se na facebooku Friends of Glass Česko podařilo získat přes fanoušků. Deriváty Snahou společnosti je nastavením vyvážené bilance nákupů a prodejů v jednotlivých cizích měnách zajistit se přirozeným způsobem vůči kurzovému vlivu kurzového rizika. Jelikož v průběhu roku dochází k časovému posunu mezi příjmy a výdaji v jednotlivých měnách, společnost využívá k zajišťování měnových rizik derivátové operace. V průběhu roku flexibilně pracuje s operacemi pro zajištění úrokového a kurzového rizika. Během roku 2011 byly využívány rovněž měnové deriváty k zajištění kurzu cizích měn, ve kterých společnost realizuje část svých tržeb. S využíváním těchto nástrojů ošetření rizik společnost počítá i do budoucna. 10 Minulý vývoj a výhled do budoucna

11 The Company is also working with the European Container Glass Federation (FEVE) to draft the emission allowance trading rules for the third allocation period. In 2011, the Company continued to play a role in the European Friends of Glass initiative founded to promote glass as the best material for human health and the environment. The Friends of Glass communications campaign was launched by the European Container Glass Federation, or FEVE, which includes VETROPACK Group among its members. The aim of the Friends of Glass initiative is to demonstrate the advantages of glass packaging and motivate consumers to purchase food and beverages packaged in glass and to recycle glass packaging. In 2011, the campaign included a number of activities, the most important being the use of social networks. To raise its Facebook profile, Friends of Glass prepared a range of interactive activities and ran print media ads. Within a year, Friends of Glass Czech managed to attract more than 3,000 Facebook friends. Derivatives The Company s aim is to balance purchase and sales accounts in individual foreign currencies by hedging foreign exchange risks. As there are timing delays between the recognition of income and expense in individual currencies during the year, the Company uses derivatives transactions to hedge foreign exchange risks, flexibly addressing risk by engaging in interest rate and foreign exchange hedging transactions. In 2011, the Company also used foreign exchange derivatives to hedge foreign currency exchange rate fluctuations, as some of the Company s earnings are generated in foreign currencies. The Company plans to continue using these risk hedging instruments in the future. Past development and future outlook 11

12 Hospodářské výsledky Rozvaha v plném rozsahu k 31. prosinci 2011 v tis. Kč Běžné účetní období Minulé úč. období 2010 Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM A. POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ ZÁKLADNÍ KAPITÁL B. DLOUHODOBÝ MAJETEK B. I. Dlouhodobý nehmotný majetek B. I. 1 Zřizovací výdaje 2 Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 3 Software Ocenitelná práva Goodwill 6 Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek 8 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek B. II. Dlouhodobý hmotný majetek B. II. 1 Pozemky Stavby Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Pěstitelské celky trvalých porostů 5 Dospělá zvířata a jejich skupiny 6 Jiný dlouhodobý hmotný majetek 7 Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek Oceňovací rozdíl k nabytému majetku B. III. Dlouhodobý finanční majetek B. III. 1 Podíly v ovládaných a řízených osobách 2 Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem 3 Ostatní dlouhodobé cenné papíry a podíly Půjčky a úvěry ovládající a řídící osoba, podstatný vliv 5 Jiný dlouhodobý finanční majetek 6 Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek 7 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý finanční majetek 12 Hospodářské výsledky

13 Dekorativní jako karafa. lahev na víno vyráběná ve sklárně vetropack Moravia Glass získala prestižní cenu obal roku. lahev byla vyvinuta pro vinařství tereziánské sklepy. Jednoduchá elegance vychází z kónického tvaru karafy, kterou zdobí dvojité prstencové lemování. pro znak vinařství je na lahvi vyražen kruh.

14 zlatý déšť v Cann. Slovenská Goral vodka Master společnosti GaS Familia získala na soutěži united vodka hned dvě zlatá vyznamenání: zlatou hvězdu za skleněný obal a zlatou medaili za kvalitu vodky. lahev je doslova mezinárodním uměleckým dílem: sklářští experti ze slovenského závodu vetropack nemšová pracovali ruku v ruce s odborníky z Běloruska a rakouska. 14 Objektname

15 Financial Results Balance sheet long form as of 31 december 2011 in CZK thousands Current year Prior year 2010 Gross Allowances Net Net TOTAL ASSETS 4,641,653 (2,415,177) 2,226,476 2,077,086 A. STOCK SUBSCRIPTION RECEIVABLE B. FIXED ASSETS 3,582,555 (2,292,636) 1,289,919 1,337,571 B. I. Intangible assets 19,701 (9,159) 10,542 7,097 B. I. 1 Foundation and organization expenses 2 Research and development 3 Software 9,206 (8,602) Patents, royalties and similar rights 557 (557) 0 5 Goodwill 6 Other intangible assets 9,938 9,938 6,130 7 Intangible assets in progress 8 Advances granted for intangible assets B. II. Tangible assets 3,545,834 (2,266,477) 1,279,357 1,330,454 B. II. 1 Land 33,652 33,652 33,652 2 Constructions 665,648 (330,425) 335, ,001 3 Separate movable items and groups of movable items 2,840,417 (1,936,052) 904, ,906 4 Perennial crops 5 Livestock 6 Other tangible assets 7 Tangible assets in progress 3,594 3,594 40,873 8 Advances granted for tangible assets 2,523 2,523 2,022 9 Gain or loss on revaluation of acquired property B. III. Financial investments 17,020 (17,000) B. III. 1 Subsidiaries 2 Associates 3 Other long-term securities and interests 17,020 (17,000) Loans to subsidiaries and associates 5 Other long-term investments 6 Long-term investments in progress 7 Advances granted for long-term investments Financial Results 15

16 v tis. Kč Běžné účetní období Minulé úč. období 2010 Brutto Korekce Netto Netto C. OBĚŽNÁ AKTIVA C. I. Zásoby C. I. 1 Materiál Nedokončená výroba a polotovary Výrobky Mladá a ostatní zvířata a jejich skupiny 5 Zboží Poskytnuté zálohy na zásoby C. II. Dlouhodobé pohledávky C. II. 1 Pohledávky z obchodních vztahů 2 Pohledávky ovládaná nebo ovládající osoba 3 Pohledávky podstatný vliv 4 Pohledávky za společníky, členy družstva a za účastníky sdružení 5 Dlouhodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) 7 Jiné pohledávky Odložená daňová pohledávka C. III. Krátkodobé pohledávky C. III. 1 Pohledávky z obchodních vztahů Pohledávky ovládaná nebo ovládající osoba 3 Pohledávky podstatný vliv 4 Pohledávky za společníky, členy družstva a za účastníky sdružení 5 Sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 6 Stát daňové pohledávky Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní (nevyfakturované výnosy) Jiné pohledávky C. IV. Krátkodobý finanční majetek C. IV. 1 Peníze Účty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly 4 Pořizovaný krátkodobý finanční majetek D. OSTATNÍ AKTIVA PŘECHODNÉ ÚČTY AKTIV D. I. Časové rozlišení D. I. 1 Náklady příštích období Komplexní náklady příštích období 3 Příjmy příštích období Hospodářské výsledky

17 in CZK thousands Current year Prior year 2010 Gross Provisions Net Net C. CURRENT ASSETS 1,057,685 (122,541) 935, ,663 C. I. Inventory 428,225 (63,355) 364, ,277 C. I. 1 Materials 144,957 (45,405) 99,552 91,136 2 Work in progress and semi-finished production 3,938 3,938 4,372 3 Finished products 269,172 (17,031) 252, ,967 4 Livestock 5 Goods 10,148 (919) 9,229 17,802 6 Advances granted for inventory C. II. Long-term receivables 1,247 1,247 1,337 C. II. 1 Trade receivables 2 Receivables from group companies with majority control 3 Receivables from group companies with control of 20% 50% Receivables from partners, co-operative members and 4 participants in association 5 Long-term advances granted Unbilled revenue 7 Other receivables 1,067 1,067 1,157 8 Deferred tax asset C. III. Short-term receivables 471,785 (59,186) 412, ,150 C. III. 1 Trade receivables 352,090 (59,152) 292, ,781 2 Receivables from group companies with majority control 3 Receivables from group companies with control of 20% 50% Receivables from partners, co-operative members and 4 participants in association 5 Social security and health insurance 6 Due from government tax receivables 5,313 5,313 33,528 7 Short-term advances granted 1,050 1,050 1,252 8 Unbilled revenue 9,757 9, Other receivables 103,575 (34) 103, ,329 C. IV. Short-term financial assets 156, ,428 41,899 C. IV. 1 Cash Bank accounts 156, ,151 41,491 3 Short-term securities and interests 4 Short-term financial assets in progress D. OTHER ASSETS TEMPORARY ACCOUNTS OF ASSETS 1,413 1,413 3,852 D. I. Accrued assets and deferred liabilities 1,413 1,413 3,852 D. I. 1 Prepaid expenses 1,201 1,201 1,510 2 Prepaid expenses (specific-purpose expenses) 3 Unbilled revenue ,342 Financial Results 17

18 Stav v běžném Stav v minulém v tis. Kč účetním období účetním období 2010 PASIVA CELKEM A. VLASTNÍ KAPITÁL A. I. Základní kapitál A. I. 1 Základní kapitál Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly ( ) 3 Změny základního kapitálu A. II. Kapitálové fondy 0 0 A II. 1 Emisní ážio 2 Ostatní kapitálové fondy 3 Oceňovací rozdíly z přecenění majetku a závazků 4 Oceňovací rozdíly z přecenění při přeměnách A III. Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku A III. 1 Zákonný rezervní fond Statutární a ostatní fondy A. IV. Výsledek hospodaření minulých let IV. 1 Nerozdělený zisk minulých let Neuhrazená ztráta minulých let A. V. Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/ ) B. CIZÍ ZDROJE B. I. Rezervy B. I. 1 Rezervy podle zvláštních právních předpisů 2 Rezerva na důchody a podobné závazky Rezerva na daň z příjmů Ostatní rezervy B. II. Dlouhodobé závazky B. II. 1 Závazky z obchodních vztahů Závazky ovládaná nebo ovládající osoba Závazky podstatný vliv 4 Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení 5 Přijaté zálohy 6 Vydané dluhopisy 7 Směnky k úhradě 8 Dohadné účty pasivní (nevyfakturované dodávky) 9 Jiné závazky 10 Odložený daňový závazek Hospodářské výsledky

19 in CZK thousands Current year year 2010 TOTAL EQUITY & LIABILITIES 2,226,476 2,077,086 A. EQUITY 1,608,360 1,547,826 Prior A. I. Basic capital 800, ,000 A. I. 1 Registered capital 800, ,000 2 Own shares and own ownership interests ( ) 3 Changes in basic capital A. II. Capital funds 0 0 A II. 1 Share premium (agio) 2 Other capital funds 3 Gain or loss on revaluation of assets and liabilities 4 Gain or loss on revaluation of company transformations A III. Reserve funds and other funds created from profit 90,353 85,516 A III. 1 Legal reserve fund 90,353 85,516 2 Statutory and other funds A. IV. Profit (loss) for the previous years 565, ,575 IV. 1 Retained earnings for the previous years 565, ,575 2 Accumulated loss of previous years A. V. Profit (loss) for the year (+/ ) 152,432 96,735 B. LIABILITIES 599, ,871 B. I. Provisions 20,443 10,494 B. I. 1 Provisions created under special legislation 2 Provision for pensions and similar obligations 9,312 8,488 3 Provision for corporate income tax 9,810 4 Other provisions 1,321 2,006 B. II. Long-term liabilities 374, ,170 B. II. 1 Trade payables 1,111 2 Liabilities to group companies with majority control 283, ,420 3 Liabilities to group companies with control of 20% 50% 4 Liabilities to partners, co-operative members and participants in association 5 Advances received 6 Bonds payable 7 Notes payable 8 Unbilled deliveries 9 Other liabilities 10 Deferred tax liability 90,929 83,639 Financial Results 19

20 Stav v běžném Stav v minulém v tis. Kč účetním období účetním období 2010 B. III. Krátkodobé závazky B. III. 1 Závazky z obchodních vztahů Závazky ovládaná nebo ovládající osoba 62 3 Závazky podstatný vliv 4 Závazky ke společníkům, členům družstva a k účastníkům sdružení 5 Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 7 Stát daňové závazky a dotace Přijaté zálohy Vydané dluhopisy 10 Dohadné účty pasivní (nevyfakturované dodávky) Jiné závazky B. IV. Bankovní úvěry a výpomoci 0 0 B. IV. 1 Bankovní úvěry dlouhodobé 2 Krátkodobé bankovní úvěry 3 Krátkodobé finanční výpomoci C. OSTATNÍ PASIVA PŘECHODNÉ ÚČTY PASIV C. I. Časové rozlišení C. I. 1 Výdaje příštích období Výnosy příštích období 20 Hospodářské výsledky

21 in CZK thousands Current year year 2010 B. III. Current liabilities 204, ,207 B. III. 1 Trade payables 140, ,972 2 Liabilities to group companies with majority control 62 3 Liabilities to group companies with control of 20% 50% 4 Liabilities to partners, co-operative members and participants in association 5 Liabilities to employees 10,453 10,408 6 Liabilities arising from social security and health insurance 6,103 5,986 7 Due to government taxes and subsidies 14,020 7,878 8 Advances received 14,174 1,930 9 Bonds payable 10 Unbilled deliveries 18,723 15, Other liabilities Prior B. IV. Bank loans and borrowings 0 0 B. IV. 1 Long-term bank loans 2 Short-term bank loans 3 Borrowings C. OTHER LIABILITIES TEMPORARY ACCOUNTS OF LIABILITIES 18,461 21,389 C. I. Accrued liabilities and deferred assets 18,461 21,389 C. I. 1 Accruals 18,461 21,389 2 Deferred income Financial Results 21

22 Výkaz zisku a ztráty v plném rozsahu k 31. prosinci 2011 Stav v běžném Stav v minulém v tis. Kč účetním období účetním období 2010 I. 1 Tržby za prodej zboží A. 2 Náklady vynaložené na prodané zboží Obchodní marže II. Výkony II. 1 Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu zásob vlastní činnosti Aktivace B. Výkonová spotřeba B. 1 Spotřeba materiálu a energie B. 2 Služby Přidaná hodnota C. Osobní náklady C. 1 Mzdové náklady C. 2 Odměny členům orgánů společnosti a družstva C. 3 Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění C. 4 Sociální náklady D. 1 Daně a poplatky E. 1 Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu III. 1 Tržby z prodeje dlouhodobého majetku Tržby z prodeje materiálu F. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu F. 1 Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku F. 2 Prodaný materiál G. 1 Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období IV. 2 Ostatní provozní výnosy H. 1 Ostatní provozní náklady V. 2 Převod provozních výnosů I. 1 Převod provozních nákladů * Provozní výsledek hospodaření Hospodářské výsledky

23 Income statement long form for the years ended 31 december 2011 Current in CZK thousands year year 2010 I. 1 Revenue from sale of goods 267, ,990 A. 2 Cost of goods sold 229, ,821 Prior + Gross margin 38,228 57,169 II. Production 1,815,273 1,565,912 II. 1 Revenue from sale of finished products and services 1,612,735 1,542,725 2 Change in inventory produced internally 88,748 (59,314) 3 Own work capitalized 113,790 82,501 B. Production related consumption 1,258,597 1,118,049 B. 1 Consumption of material and energy 967, ,867 B. 2 Services 290, ,182 + Value added 594, ,032 C. Personnel expenses 247, ,081 C. 1 Wages and salaries 179, ,102 C. 2 Bonuses to members of company or cooperation bodies C. 3 Social security and health insurance 66,784 64,652 C. 4 Other social costs 1,278 1,237 D. 1 Taxes and charges 3,864 2,795 E. 1 Amortization and depreciation of intangible and tangible fixed assets 126, ,245 III. Revenue from sale of intangible and tangible fixed assets 22,606 8,200 and materials III. 1 Revenues from sale of intangible and tangible fixed assets 1,177 1,186 2 Revenue from sale of materials 21,429 7,014 F. Net book value of intangible and tangible fixed assets and materials sold 27,429 9,235 F. 1 Net book value of intangible and tangible fixed assets sold 1, F. 2 Materials sold 26,243 8,979 G. 1 Change in provisions and allowances relating to operations and in 14,713 (15,352) prepaid expenses (specific-purpose expenses) IV. 1 Other operating revenues 55,258 43,019 H. 2 Other operating expenses 48,677 70,952 V. 1 Transfer of operating revenues I. 2 Transfer of operating expenses * Profit or loss on operating activities 203, ,295 Financial Results 23

24 Stav v běžném Stav v minulém v tis. Kč účetním období účetním období 2010 VI. 1 Tržby z prodeje cenných papírů a podílů J. 1 Prodané cenné papíry a podíly VII. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 51 VII. 1 Výnosy z podílů v ovládaných osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem 2 Výnosy z ostatních dlouhodobých cenných papírů a podílů 51 3 Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku VIII. 1 Výnosy z krátkodobého finančního majetku K. 2 Náklady z finančního majetku IX. 1 Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů L. 2 Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů M. 1 Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti X. 1 Výnosové úroky N. 2 Nákladové úroky XI. 1 Ostatní finanční výnosy O. 2 Ostatní finanční náklady XII. 1 Převod finančních výnosů P. 2 Převod finančních nákladů * Finanční výsledek hospodaření Q. Daň z příjmů za běžnou činnost Q. 1 splatná Q. 2 odložená ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost XIII. 1 Mimořádné výnosy R. 2 Mimořádné náklady S. 1 Daň z příjmů z mimořádné činnosti 0 0 S. 1 splatná S. 2 odložená * Mimořádný výsledek hospodaření Převod podílu na výsledku hospodaření společníkům (+/ ) *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/ ) **** Výsledek hospodaření před zdaněním Hospodářské výsledky

25 Current in CZK thousands year year 2010 VI. 1 Revenue from sale of securities and interests J. 2 Securities and interests sold VII. Income from financial investments 51 VII. 1 Income from subsidiaries and associates 2 Income from other long-term securities and interests 51 3 Income from other financial investments VIII. 1 Income from short-term financial assets K. 2 Expenses related to financial assets IX. 1 Gain on revaluation of securities and derivatives L. 2 Loss on revaluation of securities and derivatives M. 1 Change in provisions and allowances relating to financial activities X. 1 Interest income 1, N. 2 Interest expense 6, XI. 1 Other finance income 62,435 31,987 O. 2 Other finance cost 66,639 45,197 XII. 1 Transfer of finance income P. 2 Transfer of finance cost Prior * Profit or loss on financial activities (9,885) (12,681) Q. Tax on profit or loss on ordinary activities 41,264 22,879 Q. 1 due 33,974 9,292 Q. 2 deferred 7,290 13,587 ** Profit or loss on ordinary activies after taxation 152,432 96,735 XIII. 1 Extraordinary gains R. 2 Extraordinary losses S. 1 Tax on extraordinary profit or loss 0 0 S. 1 due S. 2 deferred * Extraordinary profit or loss 0 0 T. 1 Transfer of share of profit or loss to partners (+/ ) *** Profit or loss for the year (+/ ) 152,432 96,735 **** Profit or loss before taxation 193, ,614 Financial Results 25

26 Přehled o peněžních tocích k 31. prosinci 2011 v tis. Kč Peněžní toky z provozní činnosti Stav v běžném období Stav v minulém období 2010 Z. Výsledek hospodaření za běžnou činnost bez zdanění (+/ ) A. 1. Úpravy o nepeněžní operace A Odpisy stálých aktiv a pohledávek A Změna stavu opravných položek A Změna stavu rezerv A Kurzové rozdíly A (Zisk) / ztráta z prodeje stálých aktiv A Úrokové náklady a výnosy A Ostatní nepeněžní operace (např. přecenění na reálnou hodnotu do HV, přijaté dividendy) A * Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního kapitálu, placenými úroky a mimořádnými položkami A. 2. Změna stavu nepeněžních složek pracovního kapitálu A Změna stavu zásob A Změna stavu obchodních pohledávek A Změna stavu ostatnich pohledávek a přechodných účtů aktiv A Změna stavu obchodních závazků A Změna stavu ostatních závazků, krátkodobých úvěrů a přechodných účtů pasiv A ** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, placenými úroky a mimořádnými položkami A Placené úroky A Placené daně A Příjmy a výdaje spojené s mimořádnými položkami A *** Čistý peněžní tok z provozní činnosti Hospodářské výsledky

27 Cash flow statement for the years ended 31 december 2011 in CZK thousands Current year Prior year 2010 Cash flows from operating activities Z. Profit or loss on ordinary activities before taxation (+/ ) 193, ,614 A. 1. Adjustments to reconcile profit or loss to net cash provided by or used in operating activities 166, ,846 A Depreciation and amortization of fixed assets and write-off of receivables 128, ,112 A Change in allowances 14,574 (7,956) A Change in provisions 9,949 (7,396) A Foreign exchange differences 8,385 2,545 A (Gain)/Loss on disposal of fixed assets 9 (930) A Interest expense and interest income 5,732 (529) A Other non-cash movements (e.g. revaluation at fair value to profit or loss, dividends received) A * Net cash from operating activities before taxation, changes in working capital and extraordinary items 360, ,460 A. 2. Change in non-cash components of working capital (132,471) 35,526 A Change in inventory (83,491) 75,497 A Change in trade receivables (30,656) 14,069 A Change in other receivables and in prepaid expenses and unbilled revenue (1,086) (12,164) A Change in trade payables (26,353) (35,090) A Change in other payables, short-term loans and in accruals and deferred income 9,115 (6,786) A ** Net cash from operating activities before taxation, interest paid and extraordinary items 227, ,986 A Interest paid (6,910) (263) A Tax paid (3,831) (22,997) A Gains and losses on extraordinary items A. *** Net cash provided by (used in) operating activities 217, ,726 Financial Results 27

28 v tis. Kč Peněžní toky z investiční činnosti Stav v běžném období Stav v minulém období 2010 B Výdaje spojené s pořízením stálých aktiv B Příjmy z prodeje stálých aktiv B Poskytnuté půjčky a úvěry B Přijaté úroky B Přijaté dividendy B *** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti Peněžní toky z finanční činnosti C. 1. Změna stavu dlouhodobých závazků a dlouhodobých, příp. krátkodobých, úvěrů C Dopady změn základního kapitálu na peněžní prostředky C Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku C Dopad ostatních změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky C *** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti F. Čisté zvýšení, resp. snížení peněžních prostředků P. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období Hospodářské výsledky

29 in CZK thousands Current year Prior year 2010 Cash flows from investing activities B Purchase of fixed assets (110,926) (542,756) B Proceeds from sale of fixed assets 1,177 1,186 B Loans granted B Interest received 1, B Dividends received B *** Net cash provided by (used in) investing activities (108,579) (540,778) Cash flows from financing activities C Change in long-term liabilities and long-term, resp. short-term, loans 97, ,317 C Effect of changes in basic capital on cash C Dividends or profit sharing paid (91,898) C Effect of other changes in basic capital on cash C *** Net cash provided by (used in) financing activities 5, ,317 F. Net increase (decrease) in cash 114,529 (132,735) P. Cash and cash equivalents at beginning of year 41, ,634 R. Cash and cash equivalents at end of year 156,428 41,899 Financial Results 29

30 Účetní závěrka a zpráva auditora k 31. prosinci Popis společnosti VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost, (dále jen společnost ) je akciová společnost, která vznikla dne a sídlí v Kyjově, Havlíčkova 180, Česká republika, identifikační číslo Hlavním předmětem její činnosti je výroba a prodej skleněných obalů. V roce 2011 nebyly provedeny žádné změny v zápisu do obchodního rejstříku. Osoby podílející se 20 a více procenty na základním kapitálu: Vetropack Austria Holding, AG, A-3380 Pöchlarn, Manker Strasse 49, Rakouská republika 100% Mateřskou společností společnosti je Vetropack Austria Holding, AG a mateřskou společností celé skupiny je Vetropack Holding AG. Společnost je součástí konsolidačního celku mateřské společnosti a přiložená účetní závěrka je připravená jako samostatná. Členové statutárních orgánů k Představenstvo Předseda: Dipl. Ing. Claude Raymond Cornaz Místopředseda: Ing. David Žák Člen: Ing. Gregor Gábel Dozorčí rada Předseda: Dr. Ing. Marcello Montisci Místopředseda: Dipl. Ing. Christoph Burgermeister Člen: Inge Jost Člen: Ing. Svatopluk Kudláč Člen: Ing. Antonín Pres Člen: Mgr. František Lukl 30 Účetní závěrka

31 Financial Statements for the year ended 31 December 2011 together with Auditor s Report (Translation of Financial Statements Originally Issued in Czech See Note 2 to the Financial Statements) 1. Description of the company VETROPACK MORAVIA GLASS, akciová společnost ( the Company ) is a joint stock company incorporated on 1 July The Company s registered address in located at Havlíčkova 180, Kyjov, the Czech Republic and the business registration number (IC) is The Company is involved in the production of glass containers. No changes were made to the Commercial Register entry in Shareholders who hold a 20% or greater interest in the Company s basic capital are as follows: Vetropack Austria Holding, AG, A-3380 Pöchlarn, Manker Strasse 49, Austria - 100% The parent company is Vetropack Austria Holding, AG and the ultimate parent company is Vetropack Holding AG. The Company is included in the consolidated group of the parent company and the accompanying financial statements have been prepared as separate financial statements. Members of statutory bodies as at 31 December 2011 were as follows Board of Directors Chair: Dipl. Ing. Claude Raymond Cornaz Vice-chair: Ing. David Žák Member: Ing. Gregor Gábel Supervisory Board Chair: Dr. Ing. Marcello Montisci Vice-chair: Dipl. Ing. Christoph Burgermeister Member: Inge Jost Member: Ing. Svatopluk Kudláč Member: Ing. Antonín Pres Member: Mgr. František Lukl Financial Statements 31

32 Společnost má následující organizační strukturu: Generální ředitel Vetropack CZ + SK Ředitel financí a administrativy Ředitel marketingu a prodeje CZ + SK Ředitel výroby Ředitel logistiky CZ + SK Ředitel techniky a consultingu Ředitel řízení jakosti CZ + SK Společnost nemá organizační složku v zahraničí. 2. Základní východiska pro vypracování účetní závěrky Přiložená účetní závěrka byla připravena podle zákona o účetnictví a prováděcí vyhlášky k němu ve znění platném pro rok 2011 a Účetní závěrka

33 The Company s organizational structure is as follows: General Manager Vetropack CZ + SK Director of Finance and Administration Marketing and Sales Director CZ + SK Production Director Director of Logistics Department CZ + SK Director of Technical and Consulting Department Chief Quality Management Officer CZ + SK The Company has no foreign branch. 2. Basis of presentation of the financial statements The accompanying financial statements were prepared in accordance with the Czech Act on Accounting and the related guidelines as applicable for 2011 and Explanation Added for Translation into English These financial statements are presented on the basis of accounting principles and standards generally accepted in the Czech Republic. Certain accounting practices applied by the Company that conform with generally accepted accounting principles and standards in the Czech Republic may not conform with generally accepted accounting principles in other countries. Financial Statements 33

34 3. Obecné účetní zásady Způsoby oceňování, které společnost používala při sestavení účetní závěrky za rok 2011 a 2010 jsou následující: a) Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý nehmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které obsahují cenu pořízení a náklady s pořízením související. Dlouhodobý nehmotný majetek nad 60 tis. Kč je odepisován do nákladů na základě předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Software je odpisován po dobu pěti let. Dlouhodobý nehmotný majetek do 60 tis. Kč je účtován jednorázově do nákladů v roce pořízení a dále je veden v operativní evidenci. b) Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení, náklady na dopravu, clo a další náklady s pořízením související. Dlouhodobý hmotný majetek vyrobený ve společnosti se oceňuje vlastními náklady, které zahrnují přímé materiálové a mzdové náklady a výrobní režijní náklady. Výnosy z prodeje výrobků vyrobených při zkouškách tohoto majetku před jeho uvedením do provozu se účtují do provozních výnosů. Dlouhodobý hmotný majetek nad 40 tis. Kč se odepisuje po dobu ekonomické životnosti. Dlouhodobý hmotný majetek do 40 tis. Kč je účtován jednorázově do nákladů v roce pořízení a dále je veden v operativní evidenci. Ocenění dlouhodobého hmotného majetku se snižuje o dotace ze státního rozpočtu a o výnosy z jeho provozu před uvedením do používání. Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku zvyšují jeho pořizovací cenu. Opravy a údržba se účtují do nákladů. Odpisování Odpisy jsou vypočteny na základě pořizovací ceny a předpokládané doby životnosti příslušného majetku. Předpokládaná životnost je stanovena takto: Počet let Stavby, budovy Stroje, přístroje a zařízení 5 15 Dopravní prostředky 5 7 c) Finanční majetek Krátkodobý finanční majetek tvoří ceniny, peníze v hotovosti a na bankovních účtech. Dlouhodobý finanční majetek tvoří zejména majetkové účasti a podíly. 34 Účetní závěrka

35 3. Summary of significant accounting policies The accounting policies applied by the Company in preparing the 2011 and 2010 financial statements are as follows: a) Intangible Fixed Assets Intangible fixed assets are valued at their acquisition cost and related expenses. Intangible fixed assets with a cost exceeding CZK 60 thousand are amortized over their useful economic lives. Software is amortized over 5 years. Small intangible items with a cost of less than CZK 60 thousand are expensed in the year of acquisition and carried only in a subsidiary ledger. b) Tangible Fixed Assets Purchased tangible fixed assets are recorded at their acquisition cost that consists of purchase price, freight, customs duties and other related costs. Internally developed tangible fixed assets are recorded at their accumulated cost that consists of direct material and labor costs and production overhead. Revenues from sales of products manufactured during the tests of tangible assets that were performed prior to putting these assets into use are recognized as operating revenue. Tangible fixed assets with a cost exceeding CZK 40 thousand are depreciated over their useful economic life. Small tangible items with a cost of less than CZK 40 thousand are expensed in the year of acquisition and carried only in a subsidiary ledger. Government subsidies contributed towards the acquisition of tangible fixed assets as well as revenues generated from the operation of such assets before they are put in use are deducted from the cost of the related asset. The costs of technical improvements are capitalized. Repairs and maintenance expenses are expensed as incurred. Depreciation Depreciation is calculated based on the acquisition cost and the estimated useful life of the related asset. The useful economic lives are as follows: Years Constructions, buildings Machinery and equipment 5 15 Vehicles 5 7 c) Financial Assets Short-term financial assets consist of liquid valuables, cash in hand and at bank. Long-term financial assets consist of ownership interests and shareholdings. Financial Statements 35

36 Podíly a majetkové účasti se oceňují pořizovacími cenami, které zahrnují cenu pořízení a přímé náklady s pořízením související, např. poplatky a provize makléřům a burzám. Pokud dochází k poklesu účetní hodnoty u dlouhodobého finančního majetku, který se ke konci rozvahového dne nepřeceňuje, rozdíl se považuje za dočasné snížení hodnoty a je zaúčtovaný jako opravná položka. Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry držené za účelem provádění transakcí na veřejném trhu s cílem dosahovat zisk z cenových rozdílů v krátkodobém, maximálně ročním horizontu. Cenné papíry a podíly realizovatelné jsou cenné papíry a podíly, které nejsou cenným papírem k obchodování, cenným papírem drženým do splatnosti ani majetkovou účastí. d) Zásoby Nakupované zásoby jsou oceněny pořizovacími cenami s použitím metody pevných cen a oceňovacích rozdílů pro suroviny včetně upravených a neupravených skleněných střepů, palet a umělohmotných proložek nebo s použitím metody váženého aritmetického průměru pro zboží, náhradní díly a ostatní pomocný materiál. Ostatní balící materiál (folie a papírové proložky) jsou účtovány přímo do spotřeby. Pořizovací cena zásob zahrnuje náklady na jejich pořízení včetně nákladů s pořízením souvisejících (náklady na přepravu, clo, provize atd.). Vlastní střepy jsou oceňovány reprodukční cenou. Výrobky a nedokončená výroba se oceňují vlastními náklady. Vlastní náklady zahrnují přímé materiálové a mzdové náklady a výrobní režijní náklady. Výrobní režijní náklady zahrnují fixní i variabilní režijní náklady výrobních středisek a jsou rozvrhovány na základě vypočtených tarifů. e) Pohledávky Pohledávky se oceňují jmenovitou hodnotou. Ocenění pochybných pohledávek se snižuje pomocí opravných položek na vrub nákladů na jejich realizační hodnotu. f) Deriváty Deriváty se prvotně oceňují pořizovacími cenami. V přiložené rozvaze jsou deriváty vykázány jako součást jiných krátkodobých/dlouhodobých pohledávek, resp. závazků. Deriváty se člení na deriváty k obchodování a deriváty zajišťovací. Zajišťovací deriváty jsou sjednány za účelem zajištění reálné hodnoty nebo za účelem zajištění peněžních toků. Aby mohl být derivát klasifikován jako zajišťovací, musí změny v reálné hodnotě nebo změny peněžních toků vyplývající ze zajišťovacích derivátů zcela nebo zčásti kompenzovat změny v reálné hodnotě zajištěné položky nebo změny peněžních toků plynoucích ze zajištěné položky a společnost musí zdokumentovat a prokázat existenci zajišťovacího vztahu a vysokou účinnost zajištění. V ostatních případech se jedná o deriváty k obchodování. K rozvahovému dni se deriváty přeceňují na reálnou hodnotu. Změny reálných hodnot derivátů určených k obchodování se účtují do finančních nákladů, resp. výnosů. Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajištění reálné hodnoty se účtují také do finančních nákladů, resp. výnosů 36 Účetní závěrka