Proč začínající obchodník realizuje největší ztráty často při náhlé a nečekané změně struktury trhu?

Transkript

1 Proč začínající obchodník realizuje největší ztráty často při náhlé a nečekané změně struktury trhu? Jelikož si myslí, že do nedávna sledovaná cenová akce či struktura trhu musí být zachována i v nejbližší době. Takže i když je jedno z toho porušeno a má otevřenou ztrátu, tak si bude říkat, že ten pohyb ceny v nesouladu s nedávnou cenovou akcí či strukturou trhu musí brzy selhat. Proto i si může říci, že lze stop loss posunout trochu do větší ztráty, že přeci s ohledem na analýzu grafu musí mít pravdu a dostane na to brzy potvrzení. Avšak v reálu se mu to pouze brzy či rychle často a překvapivě, nechápavě vymstí. Psychologie za tímto vším je trochu složitější, lze ji také rozšířit, o objasnění toho se také v článku snažíme. Ale současně stačí pár psychologických a technických rad, co jsou schopny to nevhodné chování a myšlení zastavit. V článku se také dost zaměřujeme na volatilní breakouty. Nastavení parametrů na všech obrázcích článku jsou tato: standardní Bollingerova pásma a červená 7 SMA, MACD pod cenovým grafem. V modrém trojúhelníku Obr. 1 máme opakovaně odraženou cenu od jeho vrcholu a spodku, až cena dojde ke svíci 1, po které žádný odraz ceny dolů náhle nenastane a cena začíná jít vesměs ve spike trendu jen nahoru s dost větší volatilitou. K tomu se nám hodnota MACD dostává nad nulovou hodnotu prvně. První graf článku je 5-minutový EURUSD, druhý se týká USDJPY, třetí a čtvrtý poté zase USDJPY, pátý je EURUSD, šestý USDJPY. Vizuálně jednoduchá věc, ale pro dost lidí může být obtížná na obchodování z následujících důvodů. Fakticky nám zde obratem MACD nad nulovou linii končí trend ceny dolů, i když dost líného a méně volatilního pohybu, načež hned s 1 se mění volatilita trhu a také směr jeho trendu. Kdo byl před 1 v trendu dolů a sledoval tento líný pohyb ceny vesměs do strany, tak si může po 1 myslet, týká se to nezkušeného, že i kdyby v 1 nastal průraz ceny nad trojúhelník, tak nejspíše moc dlouho nevydrží, načež cena zase otočí do vesměs trading range, že to přeci učebnice takto říká, že se často děje. My ale po 1 nemáme ten obrat ceny zase dolů a ani falešný průraz ceny nahoru, co brzy selhal, naopak vidíme jen dost silný běh ceny nahoru jednu býčí svíci za druhou. Jinak řečeno se zde náhle a jednoznačně změnila struktura trhu. Vizuálně jasné často zpět všem, ale je dost obtížné predikovat, kdy k tomu nastane, jaká další struktura trhu po té porušené nastane, jak dlouho bude ta nová trvat, jaký trend či trading range v té nové struktuře bude dominovat. Kdyby to bylo jednoduché, tak by nebylo tak obtížné trhy pro většinu lidí obchodovat a predikovat. V takových a podobných případech zejména nezkušení realizují často největší ztráty v obchodech. To proto, že když někdo šel pár svící před 1 do krátké pozice a kouká hodiny zpět vlevo od 1 na nějaký pohyb ceny, tak si začne občas říkat, že i kdyby po 1 prorazila cena nahoru, že musí selhat, tedy otočit zase dolů. Z toho důvodu může také jen posunout stop loss krátké pozice o trochu výše. Ale fakticky to je jen to nejhorší, co může dělat, jelikož s ohledem na minulý pohyb ceny před 1 jen tímto dále doufá, že cena musí minimálně udělat pullback, než se vydá dále nahoru, kde by šel z pozice jen zase nejhůře s malou ztrátou. Náš člověk zde bude realizovat větší než plánovanou ztrátu, jelikož cena půjde nakonec proti výše umístěnému stop lossu s takovou agresí, že mu prostě nic jiné zbývat nebude, když naivně už dříve ten stop loss posunul nevhodně výše. To i proto občas, že si třeba v 1 či stále chvíli po 1 říkal, že spike trend tak agresivní nemůže přeci nyní nastat. Nebo, že kdyby nastal, tak musí 1

2 přeci otočit zase dolů brzy, selhat, takže je stále zase v bezpeční a z té krátké pozice nakonec bude přeci jen realizovat (stále snadný) zisk, případně jen dost malou ztrátu. Toto uvažování o umístění či posouvání stop lossu s ohledem na minulou volatilitu trhu je zcela nevhodné. Opačné je potřeba. V málo volatilním trhu je potřeba vždy umístit stop loss tak, že když dojde náhle ke změně struktury trhu na více volatilní se silným spike trendem, že člověk bude z pozice venku ve ztrátě hned, jak tento spike trend nastane. Jinak řečeno má stop loss umístěný vždy tak, že když skutečně ta nejhorší situace v trhu nastane, tak je z pozice ve ztrátě hned, jak započne. Jinak řečeno má umístěný stop loss tak, že mu zavře pozici, když ta nejhorší možná situace v trhu nastane, a to hned v počátku. Jak je vyhozen z pozice, tak do krátké pozice i třeba po další býčí svíci po 1 nejde, jelikož už nemyslí poté, že ten breakout ceny nahoru selhal. Naopak po vyhození pozice ve ztrátě zase čeká ten nejhorší možný vývoj ceny v trhu - tedy změnu struktury trhu a spike trend v opačném směru, než byl do nedávna sledovaný trend trhu. Tímto prakticky aplikuje zásadu, co říká: čekejte v trhu to nejhorší a věřte v to nejlepší. Druhá její část říká, že když už je v trhu v zisku v pozici, která je více vzdálená od jeho vstupu a současně bude nejhůře při obratu ceny vyhozen z pozice v malém zisku, tak je potřeba věřit v to nejlepší v trhu - že cena zde naopak může překvapit, pomoci mu realizovat o dost větší než současný zisk. A když není ve spike trendu či struktuře trhu, že by to mohlo v trhu brzy nastat. A když ano, tak je opravdu třeba držet pozici v tomto pohybu ceny, dokud není evidentně po něm. Pokud jsem vyhozen z pozice krátké kousek nad 1 dle pravidel, protože jsem moc váhal a čekal snadný zisk v tomto obchodě, tak nejdu do krátké pozice impulzivně, ale řeknu si, že je možné, že je struktura trhu změněná v tu nejhorší možnou ve vztahu ve směru mé předchozí pozice. V tom případě bez ohledu na předchozí volatilitu trhu a směr jeho trendu neberu žádnou další krátkou pozici, dokud není z pohybu ceny jednoznačně zřejmé, že ten volatilní spike trend v opačném směru trendu skutečně nenastal, respektive nastal, ale je u konce. A to objektivně. Kdy je objektivně ten spike trend nahoru u konce? Tehdy, až lze vidět, že kdesi nastal pohyb ceny dolů dostatečně dlouhý, který umožnil medvědům nejen realizovat zisk, ale nemuseli v něm se strachem rychle zavírat tu pozici, než se proti nim zase cena rychle otočila. Třeba od 2 byli schopni určití medvědi realizovat zisk ze skalpu, ale cena hned otáčí a kdo má větší spready, tak tento typ obratu ceny dolů na pár minut rozhodně není pro něho. Opakovalo se to několikrát i trochu vpravo od 2. Ale hlavně zde pak od 2 byl i pohyb ceny nahoru, kde bylo zřejmé, že býci také vesměs scalpovali, co hnali cenu pak nahoru v jednom vyšším swingovém minimu za druhém. Až jim nakonec ten scalp long přestal vycházet. Třeba ve 3 máme scalp medvědů dolů, ale protože je to pin bar s ocasem dole hlavně, tak to také říká, že býci byli schopni zase otočit cenu nahoru a donutit ty pomalé zase ke strachu v otevřené krátké pozici, že cena půjde zase na jejich stop lossy. Ale cena pak po 3 nezavírá nad 3, naopak jde pod 3, ale ta další svíce má ocas dole a ta po ní je malá býčí, takže převažující počet subjektů v trhu zde zase jen scalpoval krátkou pozici a nepočítal asi ani moc, že ji bude v tomto typu trhu déle držet - pro riziko, že by se jim to nemuselo vyplatit. Sice to dle pohybů ceny od 3 vypadá, že obracíme dolů, že možná struktura trhu bude brzy zase trochu jiná, jelikož býci nejsou na tom se scalpy zde už lépe než medvědi, ale ten pohyb ceny také říká, že to na spike dolů nevypadá, že naopak to bude asi scalpovací pohyb ceny, ve kterém je lepší se držet stranou zejména u nezkušených. Nicméně až zde třeba lze začít mít objektivně dojem, že ten silný spike trend nahoru, co nakonec přešel do spíše kanálového trendu či trojúhelníkového může přecházet do struktury trhu, kde lze začít zase uvažovat konečně s menším rizikem o nějaké krátké pozici. Až po 3 se nám cena prvně také 2

3 nedokáže dostat zpět na maximum trendu nahoru či dokonce nad něj. Zde začíná bolest pro býky, co nakoupili za nejhorší cenu a jsou stále v pozici. Dále třeba ve 4 či 5 šlo jít scalpy long pod předchozím swingovým minimem, ale je u toho vhodné zdůraznit, že opravdu zde fungovaly pouze scalpy. Býci zde sice vydělávají, ale už vesměs bez možného ziskového swingování, takže zase lze říci, že se zde může měnit struktura trhu v jakousi jinou. Ještě si lze všimnout například, že svíce před 6 či svíce 7 vypadají být na silné býčí, ale po nich cena brzy otáčí a dochází až pod jejich swingová minima, takže zase typ trhu, kde je potřeba leda scalpovat a ne v otevřených ziskových pozicích moc doufat, že se vyplatí v nich čekat déle, než trh vizuálně doporučuje. Jinak řečeno vesměs třeba jen od 3 do konce grafu máme zase jinou strukturu trhu, co je zase jednoznačně více scalpovací než typu spike trend, takže po 3 už nelze být předpojatý zase na pohyb ceny od třeba 1 do 3 a čekat od trhu to podobné a hlavně to také tak stejně obchodovat, jelikož se to po 3 stále méně při pohybu ceny vpravo do konce grafu nebude vyplácet. Ale tím už trochu odbíháme od tématu. Zapomeňte na to, že když budete mít otevřenou ztrátu a začne to vypadat na spike trend, že jen povolíte větší otevřenou ztrátu, jelikož si řeknete, že potřebujete trochu čekat, zda ten spike trend skutečně se začíná realizovat, respektive vydrží. To proto, že když skutečně nastane, nebudete ho chtít stále vidět, přijmout jako existující pro velkou otevřenou ztrátu, co už pak bude emočně vesměs nemožné zavřít, jelikož bude opravdu pozdě. V tom případě ani tisíce naučených formací a pouček a informací z cenové akce už člověku nepomohou, jelikož nechal otevřenou ztrátu tak dlouho, až se mu vymkla skutečně z rukou. Modlení či víra také nejsou na místě, že nakonec vše dobře dopadne a bude realizovat jen zisk, protože kdyby pozici zavřel dle pravidel ve ztrátě, má už nyní další ziskovou ve spike trendu, co mu vydělá mnohem více než ta předchozí, co plánoval jen pro malý scalp v málo volatilní struktuře trhu. Co jinak lze říci o člověku, když mu realita náhle nabízí realizovat vynikající zisk po malé zavřené ztrátě ve spike trendu, ale on místo té zavřené ztrátové pozice jen drží velkou ztrátu proti pravidlům strategie, protože chce nakonec ten scalp zavřít jako ziskový, i kdyby před tím šla ta otevřená ztráta skoro na margin call? Chci to jak neovládající se malé dítě v zuřivosti, protože jsem jedinečný a mám na to nárok (i kdyby na rozdíl od všech ostatních stejně tak), jelikož má budoucnost a sny o ní jsou jinak v troskách. A to je charakter člověka, na kterém v životě v reálu tak lpí. Dětská osobnost v dospělém, která není schopna jakéhokoliv sebe-ovládání, se kterým lze až skutečně o člověku říci, že má životní charakter či postoje, které stojí za pozornost či dokonce investice do něho dalšími lidmi v jeho okolí. Jinak řečeno se zde snaží vírou realizovat odměny z trhů zdarma, aniž by musel cokoliv v sobě změnit a vydělat je skutečnou správnou akcí a životními přístupy. Není moc divu, že to není schopen ale dosáhnout v reálu, protože by se před tím musel radikálně změnit, co se týče své osobnosti a představy o své budoucnosti. Jednu z věcí, co by musel udělat, by muselo být, že se vzdá své velikášské představy, že jednou v tradingu zbohatne. Že není třeba obchodovat s nedostatkem prostředků na účtu tak odpovědně (jen pár drobnými), jak kdyby už na něm měl třeba i desítky milionů dolarů. Ale to je právě ono - všichni mají často stejné startovací podmínky, jen málo kdo z nich ale z toho mála a nedostatku, co v životě má, nakonec realizuje bohatství. To ale proto, že jen těch opravdu málo, co to dokáží, od počátku nakládá odlišně s tím málo, co na tu změnu mají. Nikdy to neobětovává mimo pravidla risk managementu, nikdy nezavírá ztrátové pozice na větších než strategií povolených ztrátách - nikdy. Už i proto, že si je vědom, že když bude mít další velkou ztrátu, že mu to jen ukrojí dost více, než je možné, z toho mála, co k dispozici na 3

4 opravdu viditelnou životní změnu má, tedy mu to může učinit i těžší. Náš charakterní člověk se také po ztrátě nesnaží ji dostat impulzivním či jakýmkoliv dalším obchodem zpět. Protože si je plně vědom, že se po zavřené ztrátě mohla právě změnit struktura trhu tak, že to zatím nechápe, ale mohl by v ní svou naivitou jen zase naletět, když si trh interpretuje jakkoliv nevhodně a naivně jinak. A dále i například proto, že si stále uvědomuje, že nemůže impulzivně jít do jakékoliv další pozice, když je naučen po každém vstupu očekávat od dalšího vývoje ceny jen to nejhorší - spike trend proti jeho pozici. Obr. 1: Při fixaci na málo volatilní pohyb ceny při náhlém spike trendu, co vydrží, často začátečník ztrácí nejvíce ze svého účtu, jelikož si myslí, že cena brzy otočí a půjde k jeho vstupu do pozice či na opačnou stranu vstupu z otevřené ztráty do otevřeného zisku, takže může pro tuto naivitu jen posunout stop loss do větší ztráty, což se mu v reálu jen brzy poté vymstí. Před 1 lze také vidět, což lze doplnit, už 4 vyšší swingová minima. Medvědi si podobné 4

5 dobré říci nemohou. Žádná medvědí svíce po 1 a ani po svíci další, tedy je třeba zapomenout na trading range a přestat prodávat nahoře. Změnu na spike trend z málo volatilního nelze snadno predikovat, proto také při tom přechodu hlavně nezkušený špatně jedná ve vztahu k volbě vzdálenosti stop lossu od vstupu, případně ve vztahu k tomu, v jakém směru bude dle něho potřeba vzít po ztrátové pozici zase další obchod, když poslední struktura trhu byla určité evidentní povahy. Díky tomu ale také zejména nezkušení obchodníci v trhu často rychle ztrácí dříve dlouze vydělané. Zásada by měla být, že v určité struktuře trhu se nepředvídá, co by měla cena udělat, když konala do nedávna určitým způsobem. A to tak nepředvídá, že nás to bude nutit v trhu jednat, než se nám určité předpovězené skutečně nezrealizuje. Od 1 na Obr. 1 máme spike trend a kdo šel špatně do krátké pozice v 1, tak musel nejhůře v zavření další býčí svíce z pozice ve ztrátě. Nemohl posunout stop loss výše do větší ztráty, jelikož si říkal, že ten breakout selže. Nemohl si ani říci, že i kdyby breakout ještě chvíli šel nahoru, že nakonec nastane pullback ceny dolů, kde lze jít z pozice za lepší cenu, tedy za menší ztrátu. To vše je jen nevhodné ospravedlňování otevřené ztrátové pozice s ohledem na minulý vývoj ceny a struktury trhu, co mají ospravedlnit víru, že se až tak moc v této otevřené ztrátě stát nemůže. Naopak je potřeba čekat vždy jen to nejhorší, tedy i tak jednat. Čekat spike trend (jedna býčí svíce při za druhou, a to každá svíce také bude mít vyšší minimum a maximum). Jen tento princip očekávání vždy dalšího nejhoršího možného vývoje ceny hned po vstupu do pozice ochrání účet tehdy, když skutečně nastane, včetně dříve pracně realizovaných zisků. Kdo ale bude mít takto vždy nastavený stop loss a odůvodněný, tak také nebude většinu nyní nevhodných vstupů do pozic brát, ale bude v trhu čekat opravdu na ty nejlepší pouze, protože když bude mít vždy stop loss na opačné straně vstupní či signální svíce, nechce skákat do různých pozic jako při povolení většího stop lossu, že přeci i při možném netrefení vstupu a větší otevřené ztrátě nakonec cena udělá cosi, co mu potvrdí, že ten vstup do pozice je funkční. Dvě svíce po 1 máme býčí pin bar, ale má dlouhý ocas dole, takže zde medvědi sice scalpovali a snažili se dostat cenu dolů zase do staré struktury trhu, ale ta svíce zavřela jako býčí pin bar či spíše doji bar, ale zavření má dost nahoře, aby bylo zřejmé, že scalp medvědů se nevyplatí těm, kdo mají pozici stále otevřenou. V další malé svíci jsme šli v jejím spodním ocase trochu dolů, ale zavřela na maximu předchozí jako býčí pin bar, další informace tedy o tom, že medvědi ztrácí převahu v trhu. Jelikož ale zatím cena nešla nad maximum ceny svíce předchozí, tak lze jen říci, kde jsou stop lossy všech vystrašených medvědů a co musí cena udělat, aby je dostala z pozic. Jít agresivně proti nim v silné a velké býčí svíci, aby ani jeden v té pozici už nezůstal. A to se také stalo ve svíci hned další. Ta svíce zavřela tak nahoře proto, že většina vyhozených z krátkých pozice byla tak v šoku, že nešla hned do pozice krátké, aby cenu před zavřením oné velké býčí svíce stáhla alespoň trochu dolů. Další býčí svíce pak byla jen vesměs nutností, jelikož ta před ní velká býčí zavřela tak rychle a vyhodila medvědy z pozic, že si většina ještě stále kontrolovala velikost ztráty a neměla čas otevírat pozici novou krátkou, respektive ji vůbec plánovat. Mohli bychom pokračovat dále, poté nastal doji bar jako kříž, co říká, že už medvědi zase koukají na cenu a uvažují o vstupu do trhu. Následovala malá medvědí svíce, tedy trochu získali převahu. Avšak hned poté zase mohutná býčí bez ocasu nahoře, takže cena došla nejspíše k jejímu maximu pár sekund před jejím zavřením. Jinak řečeno ten pohyb ceny proti stop lossům medvědů a současně na novém maximu ceny na grafu byl rozjetý, tedy asi skoro jistě dále pokračující alespoň jednu další býčí svíci. A skutečně nastala jen jedna další 5

6 býčí svíce, k tomu s velkým ocasem nahoře, takže neříká pouze to, že medvědi jsou zase v trhu, ale i to, že býci zde šli sice agresivně s cenou do stop lossu medvědů, ale pouze ve scalpu. Jinak řečeno se nám může měnit struktura trhu na scalpovací pro obě strany, i když to neříká, že trend nahoru musí být nutně brzy u konce. Ale jednoznačně to varuje před otevíráním snadných pozic na každém dalším novém maximu ceny po silné býčí svíci, a to dlouhých. Zase ale i otevřený scalp short na novém maximu ceny v takovém trhu, kde zatím je vidět swingový trend vzhůru, vyžaduje stop loss dle pravidel a jak se cena otočí proti vstupu, tak je třeba čekat to nejhorší, že by mohl nastat dále spike trend nahoru. Tady to nejhorší sice nenastalo, ale když se podíváte na obrázek 4, tak tam po spike trendu a méně volatilním pohybu ceny trochu do strany, kde obě strany mohly realizovat pár ziskových scalpů, náhle scalp medvědů selhává a realizuje se skutečně zase spike trend nahoru. Podívejme se dále na Obr. 2. Máme zde docela silný pohyb dolů brzy ráno a pak líný kanál ceny trochu nahoru po hodiny. Vždy, když cena došla vesměs ke spodku toho kanálu, tak se odrazila nějak nahoru. Nebo od jeho střední rostoucí trendové linie, kterou už na grafu nemáme. V 1 jdeme silným zavřením na tu trendovou čáru spodní a poté hned následuje proražení té trendové linie, další svíce je pin bar, ale nic moc, hned poté cena jde zase dolů pod ten pin bar, aby vyhodila všechny pomalé scalpovací býky z pozice. Nicméně 2 je překrývající býčí svíce, takže to konečně vypadá, že býci zde v boji o cenu vyhráli. Že snad půjdeme nakonec přeci jen zase nahoru na maximum kanálu, protože jsme zde 2x selhali jít pod tu trendovou čáru a otočit trend. Ale po 2 cena hned selhává nahoru a brzy jsme pod 2. Nezkušený či předpojatý na poslední strukturu trhu si začne říkat, že je vhodné jít do pozice dlouhé zase i pod 2, protože zde bude fungovat minimálně snad scalp zase. Nicméně kromě malého medvědího pin baru 3 zde žádnou evidenci přítomnosti býků v trhu už nemáme. Co to také znamená? Že je možná vhodné začít hned uvažovat, pokud jsme v dlouhé pozici, že se nám hned změní struktura trhu na spike trend dolů, takže není vůbec vhodné nechat povolit větší otevřenou ztrátu, respektive pozici zavřít a jít o něco níže do pozice další dlouhé, že bychom šli z pozice v zisku nad maximem toho trendového kanálu nahoru, abychom tak uhradili SNADNO tu předchozí ztrátu. Po 3 máme zase jen medvědí svíci, což je jen fakticky další konfirmace, že předchozí struktura trhu je asi opravdu pasé. Tedy není s ohledem na ni vhodné jakkoliv plánovat směry a délky obchodů. Dokud se nám vizuálně jednoznačně neprokáže, že lze vydělat v ziskové dlouhé pozici mimo mikro scalp, tak dlouhou pozici otevírat nebudeme a budeme jen hledat nejlepší vstupy do těch krátkých. A to s vírou, že cena neudělá to nejhorší, ale to nejlepší v tomto případě, když už budeme v otevřeném zisku, že spike trend či podobný zde vydrží, i když struktura trhu do 1 či 2 to jednoznačně vylučuje jako možné. Kdyby ale trh nešel dále dolů tak, jak bychom rádi, tak stop loss máme u každého obchodu umístěný tak, že i jsme připraveni na nejhorší, že hned po vstupu nastane spike trend v jedné býčí svíci za druhou. Jak bychom čekali jen jakkoliv méně nepříznivý vývoj ceny proti naší pozici, nutilo by nás to buď posunout stop loss výše do větší ztráty, případně ospravedlňovat otevřenou ztrátu v nejhorším možném scénáři vývoji ceny proti nám, kdyby opravdu nastal. Jak po silném trendu nahoru na Obr. 1 začnou stále více realizovat zisky z krátkých scalpů medvědi, například od svíce 3, tak nelze tak snadno věřit, že protože trend do 3 byl dříve hodně silný nahoru, takže s trochu větším stop lossem je vhodné jen otevírat dlouhé pozice, protože cena musí nakonec pro tu sílu trendu nahoru dojít alespoň zpět k maximu stejného trendu. Takové a podobné úvahy se v trhu nevyplácí a často také dost stojí. 6

7 Obr. 2: Naivní spekulant si po 1 či 2 řekne, že už přeci cena nemůže jít dolů, když i po proražení trendové linie 2x dolů selhala jít níže. Vrchem 2 sice jdeme nad 20SMA, ale v další svící zavřeme hned pod stejnou křivkou. k tomu obě svíce mají ocasy nahoře, co tedy odmítají už 2x stejnou křivku. Po 12 MACD pod 0, tedy hledat short, ale pouze scalp dle struktury trhu. Ještě si lze říci jednu věc k vývoji ceny na Obr. 2. Nikdy si nesmí člověk v trhu říci, že když cosi nastalo nesčetněkrát, že to už nemůže nastat zase, protože to přeci každý v trhu vidí. Od 4 do 5 se nám cena nahoře odráží opakovaně a padá dolů, v 5 tomu tak není, ale scalper medvěd by zde realizoval zisk, takže si může někdo říci, že protože po 5 cena udělala vyšší swingové minimum, že už konečně musí prorazit nad maximum 5 a jít třeba až na maximum ceny vlevo nahoře na stejném obrázku. Dokonce v 6 jsme s maximem nad 5, takže si může proto někdo zase říci, že i kdyby šla cena pod to swingové minimum mezi 5 a 6, že asi zase jsme v kanálu, takže nakonec se dostaneme zpět k 6 či dokonce nad 6, že už tedy konečně to vypadá na breakout ceny nahoru, že tak často se odrážela mezi 4 a 6 cena dolů, že už to vidí v trhu každý, takže to musí nyní selhat a nastat cosi jiné. Jinak řečeno obrat trendu nahoru. 7

8 Přestože si náš člověk myslel, že se to, co se už x-krát stalo, stát nesmí, tak trvalo dvě svíce po 6, než byla cena zase na spodku kanálu. A náhle tak silně, že to lze vzít i za nejsilnější pád od počátku existence celého kanálu, přestože se to přeci v reálu stát nemůže s ohledem na to, jak se cena do nedávna chovala, jak ji čtou všichni a musí dle našeho naivního spekulanta v trhu také uvažovat. Ještě hůře člověk udělá, když se nakonec stane to pro něho nemožné, cena se dostane do spodku kanálu, načež začne uvažovat tak, že když je tedy dole, že ten kanál musí vydržet, že se i tedy odrazí a vydá nahoru k horní trendové čáře kanálu, ideálně i nad cenové maximum kanálu. Pokud šel třeba v 6 do dlouhé pozice, tak nelze mít otevřenou ztrátu, když je cena 2 medvědí svíce pod 6. Protože do ní šel proto, že si řekl, že cena pod 6 přeci už nemůže, že to je každému zřejmé, ale tento předpoklad už jen dostáním se ceny pod 6 byl zamítnut jako vhodný dalšího uvažování. Naopak jsem vyhozen z pozice, pokud jsem šel do dlouhé chybně v 6 či po 5 a čekám spike trend dolů a nepůjdu do další dlouhé, než mne cena nepřesvědčí, že ten spike trend či jiný podobný dolů skutečně nenastane. Po 1 máme sice pin bar, pro někoho spíše doji bar, a to býčí, ale to rozhodně není informace o tom, že býci dostali v trhu převahu, protože vizuálně zde ani jeden býčí scalper moc nevydělal. K tomu jdeme hned dále s cenou dolů v další medvědí svíci. Tedy objektivně býci v trhu nejsou. Ano další svíce je dlouhá býčí, takže první funkční scalp býků. Tedy první signál, že by cena mohla otočit nahoru. Jenže po zavření 2 chybí konfirmace síly a přítomnosti býků dále v trhu. Naopak jsme brzy s cenou jen pod 2, tedy na stop lossech všech stále v dlouhých pozicích, co scalp v zavření 2 nezavřeli. Zde je nejlépe dále sledovat vývoj ceny a čekat, zda býci skutečně realizují další ziskový scalp či nikoliv. Pokud ano, byla by to dobrá zpráva pro nás, když chceme jít do dlouhé pozice zase brzy, pokud ale ne, tak by to bylo potvrzením dalšího pádu ceny dolů. Ve 3 sice pár býků ten scalp ziskový realizovalo, ale to je přesně to, co nám říká, že my máme pro nyní i jen na scalp long zapomenout. Ten první ziskový nastal až 11 svící po 3. A pak sice další 2 býčí šlo realizovat, ale po nich neměla ani 1x cena sílu jít trochu výše nahoru a realizovat alespoň malý býčí spike trend či swingový obchod. Jinak řečeno další informace pro nás, že s přítomností a silou býků v trhu je cosi v nepořádku, tedy my raději ve vztahu k vstupům do dlouhých pozic budeme dále preferovat zdrženlivost. V 7 zase realizovalo pár býků zisk ve scalpu, ale kdo váhal, tak nemusel mít z pozice ani korunu. K tomu v 8 další scalp short i long šlo realizovat ziskově, avšak 2 svíce po 8 máme i nižší swingové maximum a tak už začalo asi ve scalpovací struktuře trhu být medvědům více jasno, že začínají zase prohrávat. Svíce 9 je býčí pin bar, zase snaha o scalp zde, ale hned v zavření 9 cena šla pod 9, takže už silnější prohra pro býky. Ta svíce po 9 má dole ocas, býci zase scalp long, sice se dostali s cenou trochu nahoru a asi do zisku, protože další svíce má ocas výše, ale jelikož je medvědí a má nahoře ocas a k tomu zavřela níže než minimum svíce 9 a minimum svíce po 9, je evidentní, že scalpování v dlouhých pozicích se může velice rychle přestat vyplácet. To se i stalo hned, v relativně silném zavření svíce 10 medvědi scalpem dostali z pozic nejen všechny býky se stop lossy pod posledním swingovým minimem od 10 vlevo, ale také pod jedním nižším, a to pod svící 11. Jak jsme ve 12, tak začínáme mít ocasy dole, takže býci zase se snaží scalpovat a otáčet cenu, ale to není trh pro většinu začátečníků a rozhodně ne pro otevírání pozic, když medvědi scalpem před chvílí vyhodili býky ne pouze se stop lossy pod jedním swingovým minimem. Po 12 máme sice býčí pin bar, takže zase zde býci někteří scalpovali, a to ziskově, avšak brzy je cena také pod 12, tedy trend ceny je pouze stále dolů, a to swingový. Tedy ani zde 8

9 stále rozhodně není na místě uvažovat o tom, že struktura trhu padající od 6 či od 3 je nutně u konce, tedy i její trend dolů, že je čas zase na relativně snadné vstupy do ziskových pozic. Ještě jednu věc dodejme k pohybu ceny okolo svíce 6 a po ní. Sice cena jde do 6 vesměs v kanálu nahoru, ale je to evidentně vizuálně scalpovací struktura trhu. V 5 máme medvědí pin bar, což říká, že býci zde šli ze scalp pozic, respektive medvědi hned také do krátkých. Sice cena moc nepadala, ale šla dolů dost, aby pár medvědů s malým spreadem zisk ze skalpu udělalo a také ale býci šli do pozic zde a dostali cenu v 6 nad 5. Ale zase zde scalpovali, jelikož 6 je sice býčí svíce, ale má ocas nahoře. Ten ocas v 6 nahoře stále potvrzuje, že trh je scalpovací povahy. Jelikož jsou býci se zavřením 6 asi dost z pozic, tak není vhodné čekat další scalp long jako funkční, když už v 5 a 6 selhali dostat cenu výše a jen realizovali scalpy, ale další scalp je lepší plánovat dolů. Třeba právě v zavření 6. Tam máme poté velkou medvědí svíci, takže scalp medvědů nastal a opravdu to byl jen scalp, protože ta svíce po 6 je sice medvědí, ale má dole ocas, kde zase bylo zavírání ziskových pozic ve spěchu. Jsme na Forexu, takže nelze tak moc věnovat pozornost přesnému tvaru svící, ale i když trochu přimhouříme oči při koukání na mnohé a nesnažíme se je číst tak přesně, tak lze poznat, kdo kde asi realizoval ziskový scalp a kdo nikoliv. Změna struktury trhu může nastat často u nezkušených opravdu až po pohybu ceny, po kterém si řekne, že je fakticky nemožná. Načež ji ale jen bude sledovat před očima a říkat si v tu nejméně nevhodnou dobu, že musí selhat, přestože tomu bude v realitě pouze opačně. Aby to nebylo tak jednoduché, tak je vhodné mít na paměti, že v trhu lze pozorovat i například následující. Vidíme určitou jeho strukturu vývoje ceny, ta se zdá poté selhávat, takže to vypadá na konečně obrat trendu ceny, co by snad mohl být i spike trend, ale brzy dojde k selhání tohoto nového vývoje ceny, načež nastane skutečně nejvíce volatilní struktura ceny, která bude ve směru trendu původní struktury trhu. Nejprve se podívejme na trochu obecnější situaci na 15-min grafu. Na Obr. 3 máme hodiny grafu trochu posunuté, to bude i na Obr. 4, ale fakticky se zaměříme na cenovou situaci v počátku dne ráno. V levé horní části grafu Obr. 3 máme velkou býčí svíci, ale nakonec cena šla pod ni, takže špatná data pro americký dolar. Cena padá i později, ale už ne tak silně, vesměs to vypadá na trendový kanál. Zcela vpravo dole se sice dostala cena k modré silnější čáře, ale hned také máme jako poslední svíci na grafu svíci medvědí. Takže to nevypadá na sílu ceny nahoru. Podívejme se na situaci, kterou končí graf Obr. 3 detailněji, a to na 5-minutovém grafu Obr. 4. Sice zde máme jednoznačně trendový kanál nahoru, ale ten vizuálně neříká, že býci jsou v jakési opravdu mohutné převaze. To proto, že v 1 máme silnou bull svíci, ale brzy poté jde cena pod 1, tedy na stop lossy všech býčích scalperů, kteří ještě jsou stále v pozici. Aby je tento pohyb ceny pod 1 z ní dostal na stop lossu. Následuje svíce 2 a poté jde zase brzy cena pod 2, ale to samé lze říci po svíci 3. Zase silné zavření nahoře, ale hned poté cena otáčí a jde pod 3. Tři vytlačení a ani v jednom nemá cena schopnost jít hned v další býčí svíci nahoru. K tomu jdeme do trendové linie klesající na 15-minutovém grafu, takže si může člověk začít říkal, že asi půjdeme s cenou brzy také dolů. Pod 3 jdeme v zavření 3 hned ve 3 medvědích svících, a to i pod trendovou linii 5-minutového grafu, takže scalper medvěd zde mohl zase realizovat zisk. K tomu proražena trendová linie stoupající, takže i když cena otočí nahoru, tak si běžný student cenové akce asi řekne, že půjde nejspíše nad 3, ale že by pak mohla zase otočit dolů. A to s ohledem na nic-moc volatilitu ceny hodiny zpět. 9

10 Obr. 3: Sice lze predikovat pro další pohyb ceny vesměs cokoliv, ale fakticky je potřeba u jakékoliv pozice mít stop loss nastavený také tak, že ochrání účet, když cena půjde vesměs nejhorším možným způsobem proti němu (ne v jedné enormní svíci, ale v jedné po druhé opačné barvy, než bychom rádi). Nicméně ve 4 nám sice nastala ještě trochu očekávaná scalp býčí svíce, ale více překvapivě pro některé zcela nečekaně po ní nastala další býčí svíce. Kdo byl zafixovaný na pohyb ceny hned po 1-3, tak zde mohl zase chybně čekat, že cena musí otočit, takže mohl i po svíci po 3 otevírat krátkou pozici, že cena dojde nakonec snad v jeho snadném obchodu až třeba na minimum ceny dne, protože přeci trend na 15-minutovém grafu je také dolů. Ale od 4 máme jenom spike trend - vesměs jedna býčí svíce za druhou. I když nedávný vývoj ceny tomu skutečně nenapovídal. A píšeme opravdu skutečně, protože dokud svíce 4 nezavřela a cena po 4 nezavřela v další svíci býčí nad 4, tak opravdu změna struktury nebyla tak snadno tušená. To proto, že kdo šel po zavření 3 do pozice krátké a dostal cenu i pod tu fialovou trendovou linii či podobnou, tak byl jednoznačně přesvědčen, že zde lze vydělat, jelikož býci zde po zavření 3 do pozice po selháních ceny po 1 a 2 do dlouhé hned ve tři ze strachu ani nepůjdou. Kdo sledoval pohyb ceny ve svíci 4 na minutovém grafu, tak si mohl všimnout, že do poslední minuty to také vypadalo, že medvědi zde nakonec otočí a změní strukturu trhu dolů. Jenže chvíli před zavřením svíce 4 stačil velký pokyn či pár a situace v trhu byla náhle změněna, aniž by ale ten, kdo to učinil, měl v úmyslu to naivnímu zbytku v trhu říci. Jinak řečeno, kdo chtěl spike ceny od 4 dále nahoru v jednu býčí svíci za druhou, tak ho nerealizoval po 1 či 2 či ani po 3 či kdykoliv mezi 1-3, ale čekal na 3 selhání býků dostat se 10

11 hned po zavření svící 1-3 nad ně v další medvědí, čekal i na falešný breakout trendové čáry tohoto mikro-kanálu. Dokonce u této trendové linie cena šla 2x pod ni na minutovém grafu, jak kdyby opravdu býci v trhu nebyli, načež až po nastání toho všeho nastal velký pokyn či jejich skupina na nákup a během pár sekund byla struktura trhu změněna na spike trend. Co ale dle nás většina medvědů v trhu stále netušila, protože svíce 4 a dalších 5 po ní mají vždy nahoře ocasy, takže zde medvědi stále shortovali ve snaze a víře, že ten pohyb ceny nahoru od 4 musí rychle a brzy selhat. Jenže každý takový prodej byl jen ztrátou, a to i scalp. Nejspíše i proto, že kdo začal ve 4 spike trend, tak ho začal vědomě a byl si také vědom, že musí spěchat, hnát cenu nahoru, dokud jeho převaha v trhu většině medvědů nedochází. Obr. 4: Detail proražení ceny nahoru trendové linie 15-minutového grafu, a to na grafu 5-minutovém. V 8 selhává scalp naivních medvědů, po něm následuje další spike trend. Kdo shortoval a cena se dostala na jeho stop loss nad 8, musel pozici zavřít a čekat ten nejhorší vývoj ceny dále proti němu - spike trend, protože jen tak nejlépe ochránil účet a nešel brzy předčasně do další krátké pozice. Po zavření 4 nebyla žádná medvědí svíce, takže když už někdo scalpoval v zavření 4 a měl stop loss nad 4, tak musel z pozice ve ztrátě, jak cena nad 4 hned došla, bod nad 11

12 maximum 4. A musel také dle našeho doporučení uvažovat to nejhorší v trhu právě možně realizované a ve svém počátku - spike trend proti němu. Kdyby takto myslel, tak by už po zavření svíce po svíci 4 také neotevíral další pozici krátkou, tedy nerealizoval další ztrátu, ale jen naopak čekal třeba na další konfirmaci vývojem ceny, že skutečně nastala změna struktury trhu, ve které je třeba jen hledat nejlepší vstupy do pozic dlouhých. Po 8 máme už dvě dobré býčí svíce, přičemž druhá udělala i nové denní maximum a zavřela nahoře. Takže jen další informace, že spike trend nahoru se asi bude brzy realizovat. Někdo může čekat na další svíci, zda náhodou nebude medvědí, což by mu mohlo značit, že býci nejsou v takové převaze, jak se zdá, ale ta skutečně nenastala. A už jsme řekli, že toto čekání na medvědí svíci nemusí být nejlepší vhodné myšlení v trhu, protože se jen snaží najít po ztrátě další důvod pro vstup do pozice ve stejném směru, v jakém byla realizována ta ztrátová pozice. Naopak je třeba čekat jen to nejhorší ve vztahu ke směru ztrátové pozice nedávno zavřené, jinak řečeno doufat ve spike trend v opačném směru vývoje ceny, tedy hledat vstup do pozice dlouhé a doufat v to nejlepší, tedy spike trend nahoru. To proto, že když skutečně takový vývoj trhu nastane, i když v něj člověk špatně naučený myslet nemusí věřit, tak takové obrácené myšlení mu jediné zaručí, že bude ve spike trendu v pozici správného směru a současně ji nezavře předčasně jako ziskový scalp. Vesměs už pár svící před 2 na Obr. 4 máme MACD pouze nad nulovou hodnotou do poslední svíce na grafu vpravo nahoře. Dokud v pohybu ceny od 8 nahoru nevidíme první úspěšný medvědí scalp, tak ho nečekáme a jen věříme v opak, že zatím nenastane. I kdyby totiž nastal, tak v rozjetém trendu při vstupu do pozice dlouhé za nejhorší cenu se cena nejspíše vrátí zase ke vstupu. Jsme na Forexu, takže například order flow nám moc k užitku také nebude. A lze i pochybovat o tom, že je k užitku i v jiných trzích tak moc, jak prodejci kurzů o něm říkají. To proto, že jsme si ve vztahu ke svíci 4 Obr. 4 také řekli, že změna struktury trhu zavřením svíce 4 byla vesměs šoková, protože byla opravdu vizuálně nečekaná, po pasti na medvědy a i pro mnoho čitatelů cenové akce. Nastala během pár sekund až tehdy, když to opravdu v trhu začalo vypadat, že právě ona není možná. K tomu nebyla ani fakticky evidentní nikomu kromě toho, kdo realizoval svíci 4, dokud další svíce po 4 také nezavřela jako býčí a nepotvrdila změnu struktury trhu. Kdo měl v plánu dostat svíci 4 na nové maximum ceny ten den ráno a k tomu zde cenu zavřít a realizovat i další svíci poté, tak nejspíše neměl velkou objednávku na to umístěnou ve spodku svíce 4 po minuty, aby mu ji medvědi požrali, ale opravdu čekal až na poslední chvíli se svým vstupem do tržní situace, aby mohl realizovat tržní výhodu ze svého překvapivého vstupu na trh - jinak řečeno profesionál instituce, co měl nejspíše dobře spočítané, jak dlouho musí své záměry krýt (do poslední chvíle) a proč (aby překvapil a nedal medvědům v šoku čas na dostatečně kvalitní odezvu). Po zavření 4 šla cena vesměs hned dále nahoru i proto, že nahoru šla cena od spodku 4 také až na poslední chvíli. Takže kdo z toho byl v šoku a vyhozen z pozice krátké ve ztrátě, neměl ani čas do takto rozjeté ceny jít hned do pozice další krátké, musel nejprve ověřit velikost z právě zavřené ztráty. Lze si ještě všimnout, že na Obr. 4 jsme šli z cenové hladiny cca 118 na 119,3, takže ten trend od 4 nahoru není tak malý, jak se může někomu stále zdát. Většina pádu ceny z 9. ledna Obr. 3 tak byla za pár desítek minut, překvapivě, eliminována. Kdo realizoval velkou býčí svíci 4 na Obr. 4, tak si musel být vědom, že musí realizovat poměrně větší převahu býků v trhu během realizace této svíce a svíce po 4, kterou udrží i tak, aby tu a další svíci nad maximem 3 zavřel. To proto, že medvědi po 3 realizovali jen další úspěšný scalp v řadě, takže po zavření svíce 4 nad maximem 3 rozhodně dále budou čekat na další scalp dolů. Jak zavřela svíce další býčí po 4, tak ale bylo jasno, že se mu to podařilo, a to zatrhnout v nejbližší době 12

13 další ziskový scalp medvědům. Pokud bylo dříve 50 hráčů trhu medvědích a nyní naletělo jen cca 10 procent, tak by to mělo stačit na dostatečnou převahu býků, aby dostali cenu výše, než se ti naletění a trochu rozumní na to, aby hned neskákali do další krátké, rozhodnou jít zase do další krátké pozice. Abychom realizovali dobrý ziskový obchod po svíci 4 z dlouhé pozice, tak nám bylo absolutně k ničemu vědět, jak se cena chovala den před tím či dva, jak to máme na Obr. 3. Abychom byli v tom spike trendu od 4 v dlouhé pozici, tak také nám bylo k ničemu očekávání, že cena musí po 4 či dokonce svíci až dvě po 4 selhat. Nic takové nebylo potřeba pro onen ziskový obchod o minulém vývoji ceny vědět, i když to, že asi nedávno realizovala malý trendový kanál nahoru, mohlo napomoci říci, že když se změní struktura trhu, nelze čekat, že musí být tak líná i v té nové struktuře. Ukažme si ještě jeden příklad týkající se obsahu článku, co lze snadno vidět na Obr. 4. Tam jde cena v noci do strany, takže to vypadá na podlahu, od které by se mohla zase otočit snad nahoru, když k té zelené podlaze dojde. Od 5 jde tři svíce nahoru, poté malá svíce 6, ale zase jde nahoru, vypadá to na malou trendovou linii nahoru tedy stejně tak. V 7 jsme zase u ní, někdo tedy jde do pozice dlouhé, že cena nemá posledních pár desítek minut sílu dolů. Ale po 7 máme jen medvědí svíci, i když malý pin bar. Už žádná býčí svíce jako po 5 a 6. Tedy konfirmace zde selhala. Jsme i pod 20SMA, bylo zde možné jít do dobré krátké pozice. Nicméně, kdo měl dojem, že podlaha musí vydržet, protože cena šla od počátku dne jen stále nad ni, tak asi nebyl schopen být v tom krátkém ziskovém obchodě do konce pádu ceny 6 svící po 7. Sice jsme v článku na intradenních grafech, ale vše v něm řečené platí i pro grafy všech vyšších časových rámců. Na Obr. 5 ale zůstaneme u 5-minutového grafu. Tam máme zakreslenou modře podlahu ceny, od 1 vidíme spike trend, ve 2 prorážíme na maximum ceny z dříve. Přestože pohyb ceny vypadá do 2 vesměs jako trading range, tak po 2 nemáme medvědí svíci, co by tu trading range potvrdila, naopak jde cena jen další býčí svíce nahoru. Takže změna struktury trhu nastala. Nebudeme se zde zabývat moc detaily, ale ve 3 máme nové maximum ceny a hned poté cena otáčí v medvědí svíci. K tomu 4 je býčí pin bar, takže scalpeři zde realizovali zisk z dlouhé i krátké pozice, ale hlavně to dle zavření 4 může někomu připadat stále na dobrou převahu býků v trhu, tedy může stále držet otevřenou dlouhou pozici se stop lossem pod 4. Klidně, avšak jak se cena dostane pod 4, tak je třeba jít z pozice a nečekat, že udělá cokoliv časem, i kdyby padala, že zase zpět dojde i jen třeba kousek zespodu k cenové hladině vstupu. To proto, že tam nemusí dojít ani za další měsíce. Zase je třeba mít stop loss u této dlouhé pozice umístěný tak, aby zavřel člověku pozici v přijatelné ztrátě, kdyby se v trhu náhodou stalo to nejhorší možné - nastal hned po vstupu do pozice spike trend proti němu. MACD máme i ve 4 nad nulou a i další svíce po 4, takže ani zde nešlo věřit, že jeho pozitivní hodnoty nás ochrání. Naopak zavřením 4 máme druhý pin bar býčí, po kterém není schopna cena jít nad tuto trading range. V další svíci po 4 se dostáváme s cenou trochu nad minimum 4, aby vesměs po zavření této svíce nastal breakout pod trading range, co fakticky v našem případě nastartoval i spike trend dolů. Kdo čekal díky pohybu ceny od 1 nahoru nutné pokračování od 4, tak nejspíše ani v tom spike trendu dolů po 4 nerealizoval zisk z celého jeho pohybu, ale jen scalp zisk, respektive spíše pouze ztrátu či pár větších za sebou. Ale už jsme v článku opakovaně řekli, že jde o nevhodná očekávání, co musí cena udělat, a to s ohledem na to, co udělala do současnosti. Jak po 4 začal spike trend dolů, tak náhle neměla problém se za pár minut dostat ani pod modrou podlahu, se kterou měla tak velký problém po 1, protože od 1 od ní vesměs raketově letěla jen nahoru. Nemožně prorazitelné desítky minut zpět se stalo 13

14 proraženým, jak když řízne horkým nožem do másla. Profesionál realizoval zisky v tom spike trendu dolů po 4, amatér pouze ztráty z dlouhých pozic a k tomu často nevhodně zavřených s větším stop lossem, než mu dovolila strategie. To proto, že si po 4 často jen říkal, že přeci cena už pod tu podlahu modrou rozhodně nemůže, i kdyby šla trochu níže, aby se dostala na maximum 2 a zde se odrazila zase nahoru, jelikož to přeci standardní učebnice cenové akce a breakoutů z trading range učí. Zde lze ale vidět typický příklad toho, k čemu takto naučené typické cenové formace, které lze studovat z různých seminářů či publikací na webu, při aplikaci v obchodování vedou. Ke zcela nekvalitnímu myšlení o trzích a ještě více k nevhodnému obchodování na nich založenému. Nebo si vezměte tři vytlačení ve svících 1-3 na Obr. 4, jsou bez síly a k tomu do klesající trendové linie na 15-min grafu. Po každém vytlačení jde cena pod něj, následuje i breakout trendové linie stoupající, která jakoby podporuje tuto mikro formaci trendový kanál. Přeci jasná informace o tom, že cena po proražení trendové line stoupající a 2 nižších minimech pod tuto linii už nemá na to, aby šla na nové maximum nad tři vytlačení. Nicméně právě v tento okamžik, když se zdá být vše pro býky ztraceno, přichází do trhu instituce s velkým pokynem, co vše změní během pár sekund. A pak se jen standardní a naivní obchodník cenové akce diví, jak je možné, že náhle má trh takovou sílu jít nahoru. Nebo si dokonce bude říkat, že ta síla nahoru musí brzy selhat, že je asi cosi v nepořádku s cenou s ohledem na do nedávna realizovaný pohyb ceny. Timto netvrdíme, že obchodování cenové akce je k ničemu. Tvrdíme ale, že aby byl v něm člověk úspěšný, není možné, aby se snažil naučit stovky její formací a pak při vzatí obchodu a otevřené ztrátě či zisku jen si začal říkat jednu formaci či informaci z té databáze za druhou, která mu vždy bude jen ospravedlňovat jeho pozici a její směr. Skutečně mimořádný obchodník cenové akce či jakkoliv jinak ziskově obchodující je ten, kdo na Obr. 4 nejen vzal dlouhou pozici po 4 či chvíli před 4, ale hlavně zde byl v ziskové pozici v celém spike trendu, tedy minimálně v 6ti býčích svících po sobě, tedy ji i nezavřel předčasně jako scalp s menším ziskem, protože si říkal, že po 4 musí cena brzy selhat jít nahoru a zase otočí pod 4. Kdo obchoduje cenovou akci delší čas, tak se může nyní zamyslet nad tím, co vše ze své databáze znalosti by potřeboval, aby tento obchod realizoval. Co vše naopak z jeho čtení vývoje ceny před 4 by mu dalo špatný odhad toho, co musí cena dále po 4 udělat. Často to bude tak, že procent té analýzy minulého vývoje ceny mu bude zde ne pouze k neužitku, ale jeho obchodu po 4 uškodí, ale jen ten zbytek by mu fakticky pomohl realizovat vynikající ziskový obchod. K čemu pak těch procent analýzy, co jen obchodní výsledek zde pouze zhorší? Co je třeba naopak v těch procentech aplikované znalosti změnit, aby byla v obchodech vidět co nejrychleji prokazatelná pozitivní změna? Po vstupu do pozice čekat nejhorší možný pohyb proti vstupu, tedy s ohledem na to také nejlépe, nejdříve pozici zavřít jako ztrátovou. A současně poté doufat, věřit, že ten pohyb vydrží tak moc, že bychom v něm mohli udělat při obchodu v opačném směru i obchod, co nám vrátí třeba i x více, než je naše poslední ztráta. Ale jak evidence pro tu víru není vidět, tak hned zase čekat to nejhorší od dalšího vývoje ceny. Na Obr. 5 máme ve 4 býčí pin bar, před 4 další dva býčí bary, ale cena nechce stále jít nahoru nad 4. Kdo šel ve spodku 4 do pozice dlouhé, tak má stop loss pod 4, ale jelikož po 4 je medvědí svíce, co má dole ocas, ale současně zavřela trochu výše nad 4, tak je vhodné stop loss dát pod tu menší vnitřní medvědí svíci. Proč? Protože když cena skutečně hned otočí a půjde nahoru, tak máme jistou menší ztrátu než původní, kdyby poté šla zase dolů třeba hned v další svíci. Ale kdyby náhodou šla pod tu vnitřní svíci, tak lze čekat, že půjde i pod 4. A zde už rozhodně nechceme mít otevřenou ztrátu či dokonce s posunutým stop 14

15 lossem níže pod 4, když zde právě selže formace dvojitý spodek a nastal breakout pod ni. Sice by to mohl někdo udělat právě tak, že bude doufat, že cena dojde na maximum 2 a zde bude její odraz nahoru, takže by mohl mít stop loss pod 2 jako ten nejvíce kritický. Ale podívejme se na graf, co cena skutečně udělala, tou breakout svící šla hned i pod 2, jakoby medvědi tušili, kde budou mít býci, co nechtějí stále z pozic a povolili větší ztráty proti pravidlům strategie, své stop lossy. To je další ukázka toho, jak se nevyplácí věřit v naivní funkčnost základních třeba i desítek pravidel a pouček, formací z cenové akce. Vždy to začíná tím, že si člověk řekne, že cena udělala cosi, takže nemůže udělat cosi jiné s ohledem na její nedávný pohyb. Kupříkladu vidí silný pohyb ceny nahoru do 5 od spodku modré čáry. Jen v 8 svících, ale ten pohyb dolů do počátku pohybu nahoru trval desítky svící, byl bez síly. Špatně to nutí tedy k závěru, že další pohyb ceny nahoru bude více pravděpodobný. Nicméně fakticky ten pohyb silnější do 5 nahoru toto ale neříká, jen říká, že volatilita trhu je jiná, než byla při pádu ceny do spodku podlahy, než ten pohyb nahoru do 5 nastal. Tedy říká, že asi po 5 bude spíše trh dále více volatilní. Ale někomu muže ta změna volatility i napovědět, že tím se změnila struktura trhu, takže když pád ceny do podlahy více vlevo byl vesměs v rozšiřujícím se kanálu a pohyb ceny do 5 vypadá na pohyb v zužujícím se trojúhelníku, že po 5 asi nebude spíše další pohyb ceny v kanálu nahoru - ve tvaru vývoje ceny v předchozí struktuře. Že po 5 nastane spíše cosi více volatilní, ale nebude to to, co jsme sledovali doposud vlevo. A protože před 5 máme malé svíce s ocasy nahoře v horní křivce Bollingerova pásma, tedy lze z toho říci, že býci jsou zde minimálně na svačině. Náhle po 5 vidíme první silnou svíci bez ocasu, avšak je medvědí. To minimálně říká, že je možné, že první převahu v trhu po svačině býků převzali alespoň na okamžik medvědi. Od 5 cena padá a jdeme zase k podlaze, kde ale máme hned po dojdutí ceny na ní překrývající býčí svíci. Ta má nahoře silný ocas, takže medvědi se v ní snažili dostat cenu zase dolů a zachovat pád ceny, ideálně brzy dále pod kanál. Od 5 dolů totiž viděli 10 medvědích svící, takže si věřili. Ale už ta první býčí svíce říká, že v trhu čekalo dost býků u podlahy, aby v jedné jediné svíci ukázalo, že ta víra medvědů s nimi vůbec nepočítala, rozhodně ne s tak velkou jejich sílou. Následuje další býčí svíce, co má sice oholený vrch, ale také po ní máme mini medvědí pin bar. To jednoznačně říká, že býci zde realizovali zisk, ale také to byl pouze scalp. Tedy většina z nich je už také z pozice. Jinak řečeno to říká, že můžeme náhle vstupovat do skalpovací struktury trhu, ve které se prodává nahoře vždy a kupuje pouze dole (zjednodušené a občas nefunkční pravidlo cenové akce pro trading ranges). Ale obecně by se nám zde vesměs vyplatilo. V zavření silné býčí svíce čekáme na selhání, tedy prodáváme nahoře s targetem pod jejím minimem. U velké medvědí svíce či dokonce nemající žádný ocas dole zase lze nakupovat dole u jejího spodku či pod ní při selhání ceny vydat se pod ni, načež máme ziskový cíl v jejím maximu či kousek nad ní. Pozor si ale musí člověk dát tehdy, když mu scalp náhle selže a cena udělá cosi jiného. Pravidla, formace a tak dále pro scalpování by bylo možné dále zde rozepisovat, prezentovat i další, ale náš článek na to téma není zaměřen, takže se jim více věnovat nebudeme. Vždy ale sledujte, co skutečně cena dělá, protože to je schopno vždy říci o dalším vývoji ceny více než aplikace stovek naučených pouček či formací z cenové akce na právě konané. Ne pouze, co cena dělá, ale co selhala konat a zda nedošlo k selhání selhání čehosi. Tak po 1 na Obr. 5 máme býčí svíci a po ní doji bar, což vypadá na selhanou snahu medvědů scalperů dostat zase cenu pod 1. Ale ani býkům se v té svíci po 1 nepodařilo realizovat další býčí scalp, protože ta svíce po 1 je malá a má horní ocas. Naopak další svíce poté má dole docela velký ocas, takže scalpeři medvědi zde byli v trhu ještě 1x chvíli v převaze a snažili se dostat cenu minimálně pod 2, ale cena zde otočila a ukázal se nám v zavření svíce vesměs jako větší býčí 15

16 pin bar (jednu svíci před svící 2). Před 2 už tedy máme 3 býčí svíce v řadě, co vypadají na spike trend. Sice jdeme nyní nahoru do vrcholu trading range, takže standardní obchodník cenové akce si řekne, že nahoře v trading range je třeba jen otevírat pozice krátké a scalpovat do spodku trading range. Co když ale už nejsme v trading range, ale fakticky se jaksi změnila struktura trhu - třeba na to nejhorší možné, což je spike trend? Kdybychom čekali to nejhorší od pohybu ceny nahoru od 1, tak by se nám to zde pouze vyplatilo. V tom případě bychom ve vrcholu té trading range neotevírali krátký scalp. A rozhodně ne do doby, dokud by se nám neukázala medvědí svíce, co by byla konfirmační. A ta zde skutečně ani nenastala. Obr. 5: Po silném spike trendu není pro cenu problém realizovat spike trend v opačném směru, a to klidně i více agresivní povahy. Lze i vidět, že jak se cena dostala daleko nahoru od trading range, tak po pádu pod ní ušla prvně vesměs to samé pod ni. Ne dlouze v zavření 4 v top trading range či mikro-kanálu, nebo ven ve ztrátě, když další medvědí svíce to potvrdí. Pokud cena na Obr. 5 se dostane pod 4 a člověk má problém ale stále shortovat, i když následuje onen spike trend dolů, tak je stále moc negativně ovlivněn nedávným vývojem 16

17 ceny, strukturou trhu, která ale už je nahrazena jinou. Ideální si je pamatovat, když jsme v pozici jednoho směru a náhle se dostaneme do otevřené ztráty, že v každou současnou chvíli se může struktura trhu změnit tak, že půjde v nejhorším možném pohybu proti naší pozici a předchozímu trendu trhu. Když je cena pod 4 tamtéž už svíci či dvě a náš člověk věří v otevřené ztrátě proti pravidlům strategie, že musí brzy zase zpět na vstupní hladinu či nad ni, přestože ta víra není vůbec na místě a nebude uskutečněn ani její obsah, tak zase jen až moc dává na význam minulého vývoje ceny a její struktury. Na tom je potřeba začít myšlenkově pracovat, jelikož je z grafu vidět, že toto chování a myšlení jednoznačně sabotuje obchodní výsledky. V dost případech začínajících spekulantů ztrácí proto, že když dojde ke změně struktury trhu na dost více volatilní, posunou stop loss do větší otevřené ztráty, jelikož jim ani nedojde, že by ona tržní struktura mohla být nyní náhle jiná a o dost více nebezpečná. Občas před tím totiž svůj stop loss v méně volatilní a méně nebezpečné struktuře trhu už posunuli proti pravidlům strategie, cena šla do větší otevřené ztráty, ale pak se vrátila na cenu vstupu či dokonce do zisku, takže v té předchozí struktuře jim to jinak řečeno fungovalo. Z toho mohou být i více ujištěni, že když změna struktury nastane, že musí selhat, že jim jejich nevhodné chování z dříve zase projde. U začínajících spekulantů se často vyskytuje ještě jedna vlastnost týkající se jejich osobnosti. Pro jakýsi důvod konečně potřebují začít v životě vydělávat a představují si, že by třeba částka 100 tisíc určitých peněžních jednotek vydělaná za rok byla tím vyvedením z jejich životních problémů. Denně žijí ve strachu ale, že tuto částku nemusí vydělat, tedy následně si v životě nezlepší nikdy nic. Aby tomu zabránili, tak když mají třeba otevřenou ztrátu 100 jednotek, tak nemají problém jít až proti pravidlům strategie třeba na otevřenou ztrátu 1 či 10 tisíc, protože to je fakticky nezanedbatelná částka v porovnání s tou, kterou chtějí jednou realizovat a potřebují k životu. Činí to i proto, že si říkají, že jim přeci i ta ztráta trochu větší než cílená ročně vydělaná za to stojí, i kdyby obětovali místo původních 100 celých 1 tisíc či 10 tisíc, tak přeci na konci budou mít stále jednou cash 90 či 99 tisíc. V reálu to je ale fakticky jen znak zcela nezralého a nekvalitního charakteru člověka. Jelikož to říká, že když obchoduje, má jen strach z budoucnosti, z toho, že nakonec nerealizuje svůj úspěch v trzích, ale ne vůbec z toho, zda současnou či další ztrátu zobchoduje dle pravidel strategie. Tu totiž, když nešel obchod dle jeho pravidel, jen vesměs obětuje, aby stále mohl věřit, že ten velký cíl jednou realizuje. A současně často s přesvědčením, že přeci i po té velké ztrátě bude mít i jen časem zase dost zdrojů na účtu, aby mohl zase pro ten velký sen v tradingu jít. Podobné jako ve vztahu, člověk s kýmsi je a nedělá vše na sto procent, protože si může říkat, že když v něm cosi nefunguje, že stále je šance se z toho něco naučit a třebas i časem potkat někoho jiného, kdo bude lepší než současný partner, takže nakonec vše vynahradí. Minimálně znak praktikovaného paganismu v tradingu, když toto lze u člověka pozorovat, i kdyby byl současně zcela nenáboženského přesvědčení a vír všude v životě mimo trading. Dokud si člověk myslí, že není třeba zavírat pozice na stop lossu dle pravidel a nepovolit ani jednou otevřenou ztrátu ve spike trendu či podobném likvidačním, tak nepochopil, o čem psychologie tradingu je. Ta není totiž o tom, aby ji studoval, aby mu pomohla dále toužit po bohatství, ta je k tomu, aby se těch tužeb definitivně vzdal. Pak až nebude mít problém nikdy zavřít pozici ve ztrátě přesně dle pravidel strategie, protože když tak učiní, ani to neohrozí jeho ego či vysněné cíle, protože žádné majestátnické ani v hlavě mít nebude. I kdyby měl jen trpasličí obchodní účet, tak na něm bude vše obchodovat dle pravidel, hlavně zavírat ztráty a nebude mít ani jednu ztrátu zavřenou proti pravidlům 17

18 strategie, protože mu bude jedno, jak ten obchod dopadne. To proto, že na žádných 100 tisíc či jinou částku v životě nespěchá, jelikož ani žádnou nechce, aby se mohl její realizací cokoliv stát, s kýmkoliv konečně moc porovnat a tak dále. Do doby, když náš člověk není schopen zavírat jednu pozici za druhou i ve ztrátách vždy dle pravidel strategie, tak svůj charakter jakkoliv nezměnil a má jen ten ztrácejícího stáda v trzích. Měl by si ale uvědomit, že ten nezmění nikdy žádné studium motivačních a jiných textů, ale pouze odlišné chování v trzích. Říká se i, že každý je v míru hrdina, také proto skoro každý je schopen v málo volatilní či neproblematické struktuře trhu zavřít pozici nakonec v zisku. Ale jak se změní struktura trhu na velmi volatilní či jinak nebezpečnou pro účet, většina lidí není schopna se na to vnitřně dostatečně adaptovat, kvalitně jednat v této pro účet ohrožující situaci, jelikož na to nemá většina z nich dostatečně změněný charakter své osobnosti. Tak zvaný člověk obdivu pro nás v tradingu je ten, který se zaměří při obchodování na jednu nejproblematičtější věc obchodování, co jsou ztráty zavírané mimo pravidla strategie za větší než povolené riskované peníze. A pracuje pouze na této věci, protože ta je schopna u něho realizovat největší výkonnostní rozdíl. Může si čtenář říci, že přeci toto nedělá 90 procent lidí, co ho trading učí. Pokud tomu tak ale je, tak by se měl také zeptat, zda těch 90 procent lidí lze označit za top performers v oboru. Často nikoliv, takže lze pak dodat k naší definici charakteru člověka, že bude jiná žádoucí až tehdy, když člověk nebude mít také strach konat v trzích to, co většina v trzích ztrácejících není schopna, nepovažuje za důležité. Nést za to plnou odpovědnost, nevysvětlovat nic, nenadávat na nikoho a pouze zavírat všechny pozice dle pravidel strategie ve ztrátách, i když fakticky pro to může být pro celý svět okolo něho bezcenný, jelikož jim už i mohl říci, že nemá žádný velký finanční cíl, kterým by svůj život a tedy i v okolí svém jakkoliv cokoliv zlepšil. Nemusí to být jednoduché, protože v oboru existují i firmy, které při dobrém obchodování dají nakonec velké účty těm, kteří předvedou v trzích vynikající výkony i na mini účtu. A občas to ale inzerují tak, že to člověku přijde, že aby ten účet od nich dostal, musí se maximálně snažit mít co nejméně ztrát a nejmenších, jelikož čím lepší bude mít tyto statistiky, tím lépe bude viděn v očích jedné z těch firem. Zde si musí člověk uvědomit, že vydělat peníze dobré v tradingu je těžší než sehnat na trhu jinou dobrou práci, co se mnohým lidem nemusí dařit také ani roky. A na to fakticky je nejlepším pomocníkem opravu a pouze jen změna osobnosti, charakteru člověka. Když ten člověk nebude mít už strach z toho, co vše v životě ztratí za příležitosti v budoucnu, když bude mít ztrátové obchody a tak dále, ale jen bude se starat o to, aby zachoval, co má v současnosti, svůj účet. Přestane obětovávat současné zdroje, riskovat je nevhodně pro budoucí sny, a to jinak, než povoluje strategie. Když už člověk scalpuje ve struktuře trhu, co je opravdu jen na scalpy, nemůže být v ziskové pozici a nechat ji jít x krát zase ke vstupu, protože si bude říkal, že byl už pár krát v dobrém zisku, ale že to není pořád dost, že snad nakonec se mu podaří chytit spike trend ve stejné otevřené pozici a velký běh ceny do zisku. Dokud je struktura na scalpy, tak je nevhodné čekat, že musí být brzy spike trend či podobný ve směru jeho vstupu do pozice. Naopak by měl jen čekat, že se sice může cena brzy změnit ve svém vývoji ve spike trend, ale jen ten, co půjde proti jeho vstupu. V intradenním obchodování, kde máme za cíl kupříkladu jen bodů denní zisk z více obchodů je minimální stop loss nutností, abychom nezničili účet a současně byli z pozice nefunkční rychle venku, i ve ztrátě, abychom mohli jít i kupříkladu na jiném měnovém páru do pozice, jak hned dostaneme další dobrý signál k tomu a nebyli jsme blokovánií v této akci tím, že máme otevřenou ztrátu proti pravidlům obchodování. Jelikož je ale trh často i na 18

19 vyšším časovém rámci ve struktuře, kde je vhodné pouze scalpovat, tak i minimálně v těchto strukturách je přitažený stop loss jen nejlepší řešení. Nejlepším i na vyšších časových rámcích je ve všech strukturách trhů u těch lidí, co obchodují jakkoliv nevhodně, jak jsme výše v článku uvedli. Samozřejmě, pokud člověk vždy zavře pozici na opačné straně signální svíce ve ztrátě, tak z toho pro něho vyvstává také důležitá otázka, jaké vstupy do pozic je potřeba jen brát a jak řídit ty ziskové, aby dlouhodobě na trhu vydělával s tímto pravidlem pro ochranu účtu. Když lidé i po roky obchodující v trzích nevhodně dostanou tuto otázku, aby specifikovali řízení svých pozic v zisku a jaké vstupy do pozic pouze budou brát s ohledem na to, aby nikdy neporušili pravidlo stop lossu, lze často slýchat, že k tomu bohužel nemají nyní moc co říci, že na tom musí (bohužel až nyní) začít pracovat. Jelikož takto ani například nikdy pořádně a dostatečně dlouho na trhy nenahlíželi, aby se ve vztahu k tomu z nich dostatek naučili, co by mohli s tím pravidlem začít hned obchodovat. To je ale přesně ono, co potřebujeme u člověka docílit. Aby přestal mít strach, že na trhu nevydělá miliony, ale aby začal mít naopak strach z toho, že neporušitelné pravidlo mu náhle nezaručuje zisky z trhů ze špatně řízených obchodů. Že tedy musí začít mít strach z toho, že nemá dostatečně modifikovaná obchodní pravidla a porozumění vývojů cen, včetně detekce nejlepších vstupních a výstupních signálů z pozic, takže s tím omezením na stop loss bude jen ztrácet jednu pozici za druhou, dokud si nezlepší vše ostatní možné, co v trhu koná, mimo to omezující pravidlo, co musí zachovat. Mentálně nastal posun od strachu, že náš člověk nebude v životě úspěšným a bohatým, a to k představě či strachu, že náhle nemá dostatek znalosti na tu změnu s jediným pravidlem ze skupiny, které na to potřebuje - nikdy nezavřít pozici ve větší ztrátě než povolené. Od snahy o velikášství by se měl nyní tedy zaměřit konečně na to maximálně zlepšit to ostatní, co dříve přehlížel. Aby mu ten enormně utažený stop loss, co nikdy neporuší, nezačal pomalu krájet ve stovkách dalších obchodů účet, protože zatím vše okolo něho dělá v trhu neoptimalizovaně na něj. Jak pak musí vypadat pravidla pro obchodování pro scalpovací i swingový ziskový systém, který bude vždy zavírat ztrátové pozice nejhůře na opačné straně signální svíce, než byl směr vstupu do pozice, přičemž chceme od toho systému, aby byl schopen ve spike trendu držet ziskovou pozici až do skutečného konce spike trendu ve většině výskytů toho spike trendu, ale také ji ideálně otevřít v počátku toho spike trendu? Po otevření jakékoliv pozice se je potřeba ptát, co když jsem vzal vstup do pozice dle staré struktury trhu právě v okamžiku, kdy se změnila struktura trhu na tu, kterou zatím není možné jasně vidět či ani tušit její vlastnosti, ale současně půjde o strukturu, která jen brzy či vesměs hned začne jít s cenou silně proti mne? Jindy může vzít pozici zase za předpokladu, že stará struktura právě skončila a začíná nová, které od počátku rozumí. Zde se je pak potřeba zase ptát opačné. Co když můj předpoklad o nové struktuře trhu se nepotvrdí, takže fakticky jsem v pozici dle čehosi, co se nenaplní, jinak řečeno jsem v pozici proti trendu staré struktury trhu, a to třeba i za nejhorší možnou cenu? Příklad lze uvést následující. Je ve vrcholu trading range na Obr. 5 a vidí dlouhou býčí svíci, takže si říká, že nastane breakout nahoru a spike trend, ale místo toho je další svíce medvědí a ta po ní zavírá zase na spodku trading range. Myšlenková chyba zde byla učiněna následující. Náš člověk předvídal breakout a spike trend, aniž by čekal po velké býčí svíci na potvrzení, že skutečně cena prorazila nad range a nehodlá otočit. Takže skočil do pozice za nejhorší cenu pouze pro svou víru a z netrpělivosti, aniž by mu k tomu dala také cena svým skutečným pohybem svolení. Jestliže měl někdo dojem, že musí do pozice v zavření velké býčí svíce 6, že musí nastat spike trend nahoru, i když to bylo před breakoutem z trading range, tak musel zavřít pozici pod další medvědí svící, jelikož ta mu jednoznačně potvrdila, že 19

20 současná struktura trhu typu trading range stále pokračuje. I když by se mohla současně i v nejhorším případě změnit dost brzy na spike trend dolů pod range. Absence informace, že určitá struktura trhu stále pokračuje, ale není nutně informací o tom, že nová struktura trhu právě nastala. Na to je potřeba dát pozor. Podívejme se na Obr. 6, kde je příklad k řečenému. Obr. 6: Absence informace, že určitá struktura trhu stále pokračuje, není nutně informací o tom, že nová struktura trhu právě nastala. Po trendu dolů na Obr. 6 cena jde po hodiny v kanálu nepatrně nahoru. V 1 se snaží odrazit dolů, ale selhává, i když scalper medvěd by zde zisk realizoval, pokud byl dostatečně rychlý. Následuje pohyb ceny nad 1 dvě svíce před 2. Poté malá medvědí a po ní nové býčí maximum, takže zase si člověk může říci, že medvědi to vzdali. Dokonce po 2 cena nechce po 20 minut moc padat a ve 3 ukáže malý býčí pin bar. Nicméně stále jsme s cenou pouze ve vrcholu kanálu, být zde naopak jistý spike trend, tak už ho dávno vidíme. Po 3 pro některé dost překvapivá silná medvědí svíce a po ní už jen další 4 medvědí pod spodek kanálu bez zastavení na jeho spodní modré čáře. Svíce 2 je sice silná býčí, ale má horní ocas, takže to vypadá, že býci, co scalpovali, jsou už z pozic, že jsme stále ve scalpovacím trhu. Dále malá medvědí a hned po ní malá medvědí, kde pár medvědů zisk realizovalo. Scalpovací trh pokračuje. Poté malý medvědí pin bar, co 20