Raiffeisen Etický akciový fond

Transkript

1 Raiffeisen Etický akciový fond Pololetní zpráva 2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

2 Raiffeisen Etický akciový fond 1) Vedení fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Pololetní zpráva za období od 1. dubna 2008 do 30. září 2008 ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: AT AT AT AT AT ) Zveřejněný prospekt Raiffeisen Etického akciového fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od doby jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na adrese Strana 2

3 Obsah Společníci a orgány...4 Údaje o fondu v EUR...5 Kapitálové trhy...7 Investiční politika...8 Struktura majetku fondu v EUR...9 Seznam majetku fondu v EUR...10 Spravované kapitálové investiční fondy...15 Strana 3

4 Společníci a orgány (Stav: 30. září 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Společníci: Státní komisaři: Dozorčí rada: Poradní sbor pro obchodní politiku: Depozitář: Jednatelé: Prokuristé: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER, Mgr. Andreas ZAKOSTELSKY Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIK- KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER Strana 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Etického akciového fondu, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za období od 1. dubna 2008 do 30. září Údaje o fondu v EUR k k Majetek fondu celkem , ,28 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 94,02 79,45 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 98,72 83,42 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 95,37 80,73 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 100,14 84,77 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 95,43 80,92 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 100,20 84,97 Rozdělení/výplata v EUR k Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů 0,35 Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 0,17 Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí 3,05 Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši 3,21 Počet podílů Raiffeisen Etického akciového fondu v oběhu 1) : Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Počet podílů v oběhu k , , ,509 Prodej 543, , ,907 Zpětný odkup 1 056, , ,266 Počet podílů v oběhu , , ,150 Počet podílů v oběhu k celkem ,272 1) Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů. Strana 5

6 Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Změna hodnoty v % 1) ,43 79,18 0, , ,49 81,99 0,50 + 3, ,30 108,34 0, , ,66 111,76 0,50 + 3, ,92 94,02 0,35 15, ,28 79,45 15,20 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů Částka použitá na reinvestici výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 2) ,43 79,18 0, , ,49 81,99 3,44 0,03 + 3, ,30 108,92 4,83 0, , ,66 112,90 7,68 0,00 + 3, ,92 95,37 3,05 0,17 15, ,28 80,73 15,20 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % ,43 79, , ,49 81,99 3,95 + 3, ,30 108,95 4, , ,66 112,97 7,68 + 3, ,92 95,43 3,21 15, ,28 80,92 15,20 1) 2) Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Strana 6

7 Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Do konce roku 2007 se evropské akciové trhy ještě držely na vysoké úrovni. Teprve počátkem nového roku měly narůstající obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA za následek propady kurzů, jež i evropským indexům nadělily nový mínus, který krátkodobě přesáhl 15%. Poté se však evropským akciovým trhům podařilo mírně se odpoutat od přibližujícího se dna a udržet si v únoru relativně konstantní úroveň (byť u spodní hranice); přitom však zejména obavy z americké recese byly příčinou opakovaných poklesů kurzů. Poté, co nepříznivé zprávy z amerického finančního sektoru znovu vzbudily neklid na kapitálových trzích, strhly s sebou v polovině března 2008 opět kurzy k nejnižší roční úrovni. Jisté uklidnění ve vztahu k vývoji americké ekonomiky však následně upevnilo globální akciové trhy a tak i Evropské indexy dosáhly do poloviny května nejvyšších hodnot od poloviny ledna. Prudce rostoucí cena ropy však v investorech postupně začala opět vyvolávat obavy z dopadu na další vývoj zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že hlavně u americké centrální banky klesala ochota k dalšímu snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích panovaly obavy, že ECB přistoupí ke zvyšování úroků. V červnu se evropské akciové trhy dostaly zejména vlivem trvale rostoucích cen ropy a nevábných ekonomických vyhlídek v eurozóně pod silný tlak. Oslabení bylo ještě navíc umocněno silně zastoupenými finančními tituly, které strádaly díky obavám z dalších zvýšených odpisů v důsledku kreditní krize. Euro Stoxx 50 se tak koncem června propadl na nejnižší úroveň od čtvrtého čtvrtletí Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně výrazný pokles cen ropy, mírně posilující dolar a zlepšující se nálada vycházející z USA nastolily do konce července opět mírný optimismus. Ten přetrvával ještě během prvních srpnových dnů. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěly akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. Haussa živená dříve na amerických burzách tučnými zisky korporací utrpěla ve druhé polovině roku 2007 trpkou ránu. K oslabování inklinující ekonomické předstihové ukazatele a Jobovy zvěsti z finančního sektoru akcie dusily. Na přelomu roku způsobily zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna Nové obavy panující ve finančním sektoru, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. Strana 7

8 Od podzimu 2007 musel japonský akciový trh čelit výrazným propadům kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel oproti americkému dolaru posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do března byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami, které v polovině března srazily index Nikkei na nejnižší úroveň za období od konce léta Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei takřka 20%. Oporou japonským firmám přitom byl opět k oslabování inklinující jen. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Obavy ze zhroucení globálního finančního systému a výrazného oslabování hospodářského růstu stupňovaly během září tlak na masivní odprodeje. Investiční politika Fond uplatňuje strategii bottom-up, přičemž investuje převážně do výhodně hodnocených titulů resp. podniků s kreativním růstem. V praxi jsou zohledňována etická pravidla investování. Fond investuje jak do blue chips s vysokou tržní kapitalizací, tak i do menších vedlejších titulů. Vzhledem k aktivnímu výběru jednotlivých titulů se z hlediska podílů jednotlivých titulů a zastoupení odvětví struktura portfolia fondu zpravidla relativně výrazně liší od benchmarku. Raiffeisen Etický akciový fond se nedokázal zbavit sentimentu vládnoucího na mezinárodních akciových trzích a za posledních 6 měsíců se prosadit vůči srovnávacímu indexu MSCI World. Na oborové úrovni fond vydělal díky silné pozici zdravotnických titulů, o které byl díky defenzivní orientaci v oslabujícím tržním prostředí zvýšený zájem. Tahouny v portfoliu byly americký výrobce generik a lékařské techniky Baxter International a americký farmaceutický koncern Bristol-Myers. Méně příznivě se ve vývoji fondu projevilo vyšší zastoupení průmyslových a energetických titulů. Příkupy se uskutečnily v oblasti spotřebního zboží jako např. v případě amerického výrobce domácích potřeb Kimberly-Clark. Zejména byly uskutečňovány transakce na základě výsledků průzkumu Oekom Research, jako např. prodej pozic norského telekomunikačního titulu Telenor a italského telekomunikačního koncernu Telecom Italia. Na oborové úrovni si nejpřesvědčivěji vedou zdravotnické a průmyslové tituly, zatímco spotřební zboží je oproti benchmarku zastoupeno ve výrazně nižší míře. Z regionálního hlediska směřovalo investiční zaměření portfolia cca 35 procenty do Severní Ameriky, což představovalo výrazně nižší váhu oproti MSCI World Indexu (54%), zatímco Evropa a Japonsko byly ve fondu zastoupeny vyšší vahou než ve srovnávacím indexu. Investice směřovaly rovněž do Brazílie a Jižní Afriky. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. Strana 8

9 Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Akcie denominované v: amerických dolarech ,27 36,87 eurech 6 230,38 22,39 japonských jenech 5 665,37 20,36 švýcarských francích 1 949,25 7,00 britských librách 1 127,03 4,05 dánských korunách 861,92 3,10 kanadských dolarech 659,86 2,38 norských korunách 617,88 2,22 jihoafrických randech 501,08 1,80 australských dolarech 243,89 0,87 švédských korunách 104,60 0,38 Cenné papíry celkem ,53 101,42 2. Závazky u bank Závazky u bank v eurech 444,04 1,60 Vklady v cizích měnách 70,21 0,25 Závazky u bank celkem 373,83 1,35 3. Časové rozlišení Poměrné úroky (z vkladů u bank) 8,17 0,03 Přijaté úroky 8,51 0,03 Časově rozlišené nároky na dividendy 32,63 0,12 Časové rozlišení celkem 32,29 0,12 4. Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky 53,15 0,19 Majetek fondu ,84 100,00 Strana 9

10 Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000ANZ3 AUSTRALIA A.NEW Z.BANK , ,99 0,39 AU000000WBC1 WESTPAC BANKING , ,21 0,48 AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA65334H1029 NEXEN INC. O.N , ,73 0,65 CA PLUTONIC POWER CORP. O.N , ,93 0,36 CA ROYAL BANK OF CANADA , ,47 0,61 CA SUNCOR , ,27 0,48 CA87971M2022 TELUS CORP. (NON VTG.) , ,02 0,00 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH NOVARTIS , ,13 2,23 CH POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING , ,50 3,86 CH SCHWEIZ. RÜCKVERSICH.-GES. NA JMÉNO , ,42 0,50 CH UBS NA JMÉNO , ,43 0,41 AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK AS DANISCO , ,40 0,30 DK NOVO-NORDISK NA JMÉNO B , ,22 1,23 DK VESTAS WIND SYSTEMS , ,87 1,57 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE ALLIANZ VINK. NA JMÉNO , ,00 0,78 DE000A0M6M79 ASIAN BAMBOO AG INH. ON , ,00 0,29 FR AXA , ,00 1,08 CY BANK OF CYPRUS NA JM. O.N , ,50 1,36 DE BASF AG , ,00 0,73 ES J37 BCO SANTANDER N , ,00 0,60 FR BNP PARIBAS S.A , ,00 0,94 FR COMP. GEN. DE GEOPHYSIQUE S.A , ,00 0,96 FR COMP. SAINT-GOBAIN , ,00 0,51 IE CRH , ,72 0,56 FR DANONE , ,00 0,86 AT ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON , ,00 1,18 NL ING GROEP N.V , ,00 0,77 FI METSO CORP , ,00 1,37 FI NOKIA CORP. CL. A , ,00 1,36 AT OMV AG , ,00 1,07 AT PALFINGER AG , ,00 0,73 DE Q-CELLS AG O.N , ,00 1,22 FR SCHNEIDER ELECTRIC S.A , ,00 0,83 FR SOCIETE GENERALE , ,50 0,46 NL STMICROELECTRONICS NV , ,00 0,50 IT TELECOM ITALIA RNC , ,00 0,89 NL TNT N.V , ,00 0,71 IT UNICREDITO ITALIANO , ,00 1,92 FR VINCI , ,77 0,71 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB AVIVA PLC , ,44 0,27 GB BARCLAYS PLC , ,68 0,32 ES J37 BCO SANTANDER N , ,67 0,19 GB BG GROUP PLC , ,87 1,23 GB BT GROUP PLC , ,08 0,29 GB HSBC HOLDINGS , ,70 0,80 GB LLOYDS TSB GROUP , ,00 0,23 GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW , ,15 0,22 GB ROYAL BANK OF SCOTLAND , ,10 0,50 AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP ASAHI GLASS , ,64 1,00 JP BENESSE CORP , ,27 0,93 JP CANON INC , ,75 1,93 JP DAIWA SECURITIES , ,85 0,73 JP DENSO CORP , ,13 0,73 JP MATSUSHITA ELECTRIC INDUSTR , ,27 0,54 JP MITSUBISHI CORP , ,38 2,20 JP MITSUBISHI ESTATE , ,89 2,56 JP MITSUBISHI TOKYO FINL GRP , ,10 0,89 JP MITSUI & CO , ,16 1,55 JP MITSUI O.S.K. LINES LTD , ,92 1,90 JP NOMURA HOLDINGS INC , ,29 2,04 JP RICOH COMP , ,41 0,74 JP SHARP , ,02 0,84 JP TDK , ,14 1,39 JP TREND MICRO INC , ,72 0,39 Strana 10

11 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO RENEWABLE ENERGY , ,09 0,52 NO STATOIL ASA , ,12 0,73 NO TELENOR AS , ,92 0,74 NO YARA INTERNATIONAL , ,71 0,23 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE SKF AB -B- (FRIA) , ,80 0,38 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US ADVANCED MICRO DEVICES , ,85 0,43 US APPLE COMPUTER , ,28 0,65 US BAXTER INTERNAT , ,57 1,61 US BCO ITAU HLDG PFD ADR O.N , ,28 1,71 US BRISTOL-MYERS , ,27 3,46 US CIA EN.GER.ADR/1000PFD NV , ,28 1,83 US20825C1045 CONOCOPHILLIPS , ,14 1,55 US CUMMINS ENGINE , ,15 0,62 US GENZYME NA JMÉNO , ,23 1,06 CA GOLDCORP INC. O.N , ,43 1,50 US38259P5089 GOOGLE INC , ,95 0,95 US HEWLETT-PACKARD , ,12 2,22 US KIMBERLY-CLARK , ,39 3,96 US50075N1046 KRAFT FOODS INC , ,57 2,38 CA65334H1029 NEXEN INC. O.N , ,39 1,07 US65473P1057 NISOURCE INC , ,76 0,16 KYG NOBLE CORP , ,67 1,23 US OFFICE DEPOT INC , ,50 0,42 US PFIZER , ,28 0,97 US POSCO ADR'S , ,59 0,55 US SMITH INTERNATIONAL INC , ,72 1,66 CA SUNCOR , ,20 3,18 US SUPERIOR EN. SVCS , ,50 1,12 US TEMPLE INLAND , ,56 0,22 US UNITED PARCEL SERVICE INC , ,96 0,79 US91324P1021 UNITEDHEALTH GROUP INC , ,33 1,57 AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE NEDCOR LTD , ,22 1,80 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR ,54 101,14 AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA87971M9969 TELUS -NON CANADIAN SHS , ,29 0,28 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR ,29 0,28 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR ,83 101,42 ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH EUR ,84 VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU EUR ,32 ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU CHF EUR ,19 JPY EUR ,87 NOK EUR ,10 USD EUR ,12 EUR ,06-1,35 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR 8 167,92 PŘIJATÉ ÚROKY EUR ,77 ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY EUR ,29 EUR ,44 0,12 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY EUR ,93-0,19 MAJETEK FONDU EUR ,28 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 79,45 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 80,73 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 80,92 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS ,107 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS ,015 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS ,150 Strana 11

12 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): AT ERSTE GROUP BK ST. AKT. ON EUR AT PALFINGER AG EUR US BRISTOL-MYERS USD DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA JEDNOTKA KURZ AUSTRALSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,77220 AUD KANADSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,49480 CAD ŠVÝCARSKÝ FRANK 1 EUR = 1,57775 CHF DÁNSKÁ KORUNA 1 EUR = 7,45920 DKK BRITSKÁ LIBRA 1 EUR = 0,79775 GBP JAPONSKÝ JEN 1 EUR = 151,35295 JPY NORSKÁ KORUNA 1 EUR = 8,32875 NOK ŠVÉDSKÁ KORUNA 1 EUR = 9,72240 SEK AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,44345 USD JIHOAFRICKÝ RAND 1 EUR = 11,86155 ZAR NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA87971M1032 TELUS CORP AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH UBS NA JMÉNO -ANR CH UBS NA JMÉNO -ANR AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH FR SOCIETE GENERALE EM 2/ AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B3B13471 BARCLAYS PLC NEW GB00B2R3F116 ROYAL BK SCOTLD -ANR GB00B2R3F009 ROYAL BK SCOTLD GRP NEW GB SMITH & NEPHEW PLC AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE SKF AKTIEB. RED.B AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US JOHNSON & JOHNSON Strana 12

13 Struktura fondu 1) JPY 20,43 % EUR 20,72 % CHF 6,91 % GBP 5,84 % DKK 3,10 % Sonstige Ostatní 7,64 % USD 35,36 % 1) Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Strana 13

14 Vývoj hodnoty fondu od jeho založení 1) (Rozhodný den: 30. září 2008) 130,00 120,00 110,00 3,26 % p.a. 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50, Vývoj hodnoty fondu v jednotlivých kalendářních rocích 1) 35,00 30,00 27,08 25,00 in v % p.a. 20,00 15,00 10,00 5,00 11,02 8,13 3,85 2,06 0, roky 5 let 10 let % p.a. 11,96 10,09 1) Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem. Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním výplaty výnosů. Vídeň, 10. listopadu 2008 Strana 14

15 Spravované kapitálové investiční fondy (Stav: 30. září 2008) Fondy pro drobné investory Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen-A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global- Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen-CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced- Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds-Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen-Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic- Bonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging-Europe-SmallCap, Raiffeisen- EmergingMarkets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Infrastruktur, Raiffeisen-EmergingMarkets- Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen- Euro-Corporates, Raiffeisen-Europa-Garantiefonds 08, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus- Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen-Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen- EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global-Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global- Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global-Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz- Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent, Raiffeisen- Osteuropa-Aktien, Raiffeisen-Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen- OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen-Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen-Russland-Aktien, Raiffeisen-Stabilitätsfonds, Raiffeisen- Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US- Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14-Mix, Raiffeisen- 14-MixLight, Raiffeisen- 14-Rent, Raiffeisenfonds-Anleihen, Raiffeisen-Fondsernte-Garantie 2008, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT Strana 15

16 Fondy pro institucionální investory Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DASAA 8010, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, EURAN 8051, EURAN 8052, GLAK 8071, GLAN 8041, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF43, Kathrein SF45, Kathrein SF50, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, N 192 Ostarrichi-Fonds, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 306 Short Term Euro Bond, Raiffeisen 307 Short Term Investments, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 332 Hedge FoF Diversified, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 337 Strategic Allocation Master A.R. I, Raiffeisen 338 Strategic Allocation Master A.R. II, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen 903 Euro Bonds, Raiffeisen 904 Treasury Alpha, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen- ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, Triton 100, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, USAN 8061, VBV RCM Euro Bond, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 15- Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42-Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55- Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88-Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112- Fonds, R 113-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135- Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146- Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170- Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179- Fonds, R 180-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188-Fonds, R 189- Fonds, R 190-Fonds, R 193-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420-Fonds, R 422- Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438-Fonds, R 449- Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482-Fonds, R 770- Fonds, R 888-Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds, R Fonds Strana 16