The CEE Stock Exchange Group

Transkript

1 The CEE Stock Exchange Group and 2013: its Výroční Capital zpráva Markets 2012/13

2

3 Obsah Úvodní slovo generální ředitelky 2 Profil společnosti 3 Významné události v roce Klíčové údaje 5 Legislativa 6 Vedení evidencí 7 Vypořádání 9 Společenská odpovědnost 11 Informační a obchodní systém 12 Výsledky hospodaření 14 Orgány společnosti 15 Účastníci 17 Zpráva dozorčí rady 18 Zpráva o vztazích 20 Finanční část 25 Zpráva auditora k výroční zprávě 52 Kontakt 55 1

4 Úvodní slovo generální ředitelky Vážené dámy a pánové, právě jsme ukončili další rok existence jako Centrální depozitář cenných papírů. Celkově lze hodnotit tento rok jako velmi úspěšný jak finančně, tak z hlediska standardizace procesu vypořádání a vedení registru cenných papírů. Podařilo se nám úspěšně dokončit několik projektů. Uvedli jsme do provozu internetový portál pro distribuci státních spořicích dluhopisů jako součást systému evidence státních spořicích dluhopisů provozovaného pro Ministerstvo financí ČR. Začátkem prosince jsme spustili nový modul vypořádacího systému obsahující zcela novou funkcionalitu, tzv. pre-matching, která zlepšuje komfort účastníků při procesu vypořádání. Od prosince loňského roku též nabízíme pro akciové společnosti systém pro přidělování a správu celosvětově platného identifikátoru LEI, který je požadován po firmách, které dělají derivátové obchody. Helena Čacká generální ředitelka Finanční výsledky společnosti jsou velmi dobré. I když došlo v návaznosti na spuštění nového burzovního obchodního systému Xetra v listopadu roku 2012 k poklesu počtu burzovních obchodů a též na nich navazujících mimoburzovních obchodů vypořádaných v centrálním depozitáři, tento mírný výpadek ve výnosech byl více než kompenzován výnosy z vydávání korporátních dluhových cenných papírů. Vážené dámy a pánové, pevně doufám, že rok 2014 bude pro nás rokem úspěšným. Chystáme se přijít na trh s novými produkty a zkvalitňovat již nabízené služby. Hlavní skupinou našich uživatelů, na které se chceme v roce 2014 zaměřit, jsou emitenti cenných papírů. 2

5 Profil společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s. (CDCP), stoprocentní dceřiná společnost Burzy cenných papírů Praha, a.s., je subjektem, který vede centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů vydaných v České republice, provozuje vypořádací systém pro vypořádání burzovních i mimoburzovních obchodů se zaknihovanými cennými papíry, přiděluje právnickým osobám mezinárodně jednotné identifikační číslo (Legal Entity Identifier LEI, zpočátku tzv. pre-lei) a investičním nástrojům identifikační označení podle mezinárodního systému číslování (ISIN). Kromě výše uvedených činností poskytuje CDCP svým účastníkům, emitentům cenných papírů a dalším subjektům kapitálového trhu zejména následující služby: n vypořádání primárních emisí zaknihovaných cenných papírů, n vypořádání obchodů se zahraničními zaknihovanými cennými papíry, n vypořádání obchodů se zaknihovanými cennými papíry uzavřených v eurech, n vypořádání realizovaných zástav cenných papírů, n vedení samostatné evidence zahraničních a listinných investičních nástrojů, n správa zahraničních zaknihovaných cenných papírů registrovaných na účtech CDCP v Clearstreamu nebo CDCP SR, n úschova a správa cenných papírů, n obstarávání splácení cenných papírů, vracení cenných papírů nebo vyplácení výnosů ze zaknihovaných cenných papírů, n poskytování údajů při plnění informační povinnosti podle 115 zákona č. 256/2004 Sb., n správa a řízení rizika prostřednictvím Clearingového fondu, n zajištění půjčování tuzemských i zahraničních zaknihovaných cenných papírů, n školení pro subjekty kapitálového trhu zaměřené na vedení, n evidence zaknihovaných cenných papírů a vypořádání, n publikování statistických informací. CDCP tvoří spolu s mateřskou společností a jejími dalšími dceřinými společnostmi skupinu PX. Vedle CDCP jsou nejvýznamnějšími společnostmi skupiny Burza cenných papírů Praha, a.s. (BCPP), a POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPE, a.s. (PXE). BCPP je největším a nejstarším organizátorem trhu s cennými papíry v České republice. PXE byla založena v roce 2007 a představuje obchodní platformu pro obchodování s elektřinou v České republice, na Slovensku a v Maďarsku a ve spolupráci s firmou CEGH také pro obchodování s plynem s dodáním na českém trhu. CDCP je součástí skupiny CEE Stock Exchange Group (CEESEG), jejímiž členy jsou vedle BCPP a PXE také další tři středoevropské burzy cenných papírů, a to Burza cenných papírů Vídeň (Wiener Börse), Burza cenných papírů Budapešť (Budapesti Értéktőzsde) a Burza cenných papírů Lublaň (Ljubljanska borza). 3

6 Významné události v roce 2013 Přímé napojení zahraničního depozitáře 1. březen Společnost Clearstream Banking S.A. se stala účastníkem centrálního depozitáře. Jedná se o první mezinárodní centrální depozitář cenných papírů, který se na CDCP přímo napojil. Zvýšení transparentnosti akciových společností 7. květen Byl přijat zákon č. 134/2013 Sb., o některých opatřeních ke zvýšení transparentnosti akciových společností, který zrušil listinné akcie na majitele, pokud tyto akcie nejsou imobilizovány. Změny ve vypořádání na energetické burze 2. září Centrální depozitář přestal poskytovat služby vypořádání obchodů uzavřených na energetické burze organizované společností POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPE, a.s. Službu nově energetické burze poskytuje společnost European Commodity Clearing (ECC). Novela zákona o podporovaných zdrojích energie 13. září Byla přijata novela zákona o podporovaných zdrojích energie, která ukládá příjemcům podpory povinné zaknihovaní jejich akcií. Přidělování LEI (pre-lei) 27. listopad Centrálnímu depozitáři byl ze strany Regulatory Oversight Committee udělen prefix, který mu umožňuje plnit úlohu lokálního operátora (tzv. pre-lou) a přidělovat právnickým osobám Legal Entity Identifier (LEI, zpočátku tzv. pre-lei). Nové funkcionality vypořádacího systému 2. prosinec Bylo zavedeno nové rozhraní obsahující změny v systému vypořádání, které umožňují efektivní řízení vkládání instrukcí a zefektivňují celý proces párování. Vypořádací systém byl doplněn zejména o funkcionalitu hold/release, toleranci v objemu obchodu, možnost vložení instrukce se zpětným předpokládaným datem vypořádání, změnu platnosti instrukce, rušení vypořádání obchodů, zobrazení dodatečných informací pro párování a zavedení nového cyklu vypořádání DVP v 10:00. Získávání informací prostřednictvím ISB Do 31. prosince Byly uzavřeny smlouvy o vedení evidence pro emisí, 207 smluv s notáři a 51 smluv s insolvenčními správci o získávání informací z evidencí Centrálního depozitáře cenných papírů prostřednictvím Information Service Broker (ISB). Usnadnění přístupu na trh pro zahraniční obchodníky 11. listopad Citibank Europe plc začala poskytovat služby clearingového agenta nebo general clearing membera pro mezinárodní brokerské společnosti, čímž rozšířila možnosti členství mezinárodních obchodníků s cennými papíry na Burze cenných papírů Praha. 4

7 Klíčové údaje Vedení evidencí emisí Akcie Dluhopisy (vč. samostatných kuponů) OPF UPF Deriváty Celkem Emise stav k 31. prosinci z toho nové emise v roce OPF = otevřené privatizační fondy UPF = uzavřené privatizační fondy Vypořádání Burzovní obchody v roce 2013 Rok Počet Objem (v mil. Kč) Vypořádané mimoburzovní převody v roce 2013 Rok Počet převodů Objem (v mil. Kč) Hospodaření Rok 2013 Rok 2012 Rok 2011 Náklady na provoz Čistý zisk

8 Legislativa Rok 2013 byl na legislativní změny velmi bohatý a Centrální depozitář cenných papírů se po celý rok připravoval na důsledky změn úpravy cenných papírů vyplývajících z přijetí nového občanského zákoníku, zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, zákona č. 134/2013 Sb., o některých opatřeních ke zvýšení transparentnosti akciových společností, a zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. Spolu s přijetím těchto nových předpisů byly další předpisy zrušeny nebo novelizovány. To se týká zejména dosavadního občanského zákoníku, obchodního zákoníku, zákona o cenných papírech a zákona o kolektivním investování, které byly zrušeny, a zákona o podnikání na kapitálovém trhu a zákona o dluhopisech, které byly novelizovány. Mezi nejpodstatnější úpravy provedené novým občanským zákoníkem patří zakotvení první legální definice pojmu zaknihovaný cenný papír. Zároveň zákonodárce odlišil zaknihovaný cenný papír jako věc od listinného cenného papíru, dosud byly zaknihované cenné papíry a listinné cenné papíry považovány za jednu věc v různých podobách. Pojem cenný papír tak lze nadále používat pouze pro listinné cenné papíry. Nový občanský zákoník také obsahuje základní definici účtu vlastníka a účtu zákazníků a úpravu postupů při přeměně zaknihovaného cenného papíru na listinný a obráceně. Nová úprava zástavního práva přinesla zejména možnost opětovného zastavení zastaveného zaknihovaného cenného papíru, zřízení podzástavního práva a jinou úpravu vyplácení výnosů. Nový občanský zákoník obsahuje také jedinou úpravu smluv o zaknihovaných cenných papírech. Zákon o některých opatřeních ke zvýšení transparentnosti akciových společností zrušil s účinností k 1. lednu 2014 (listinné) akcie na majitele, pokud nejsou imobilizovány. Dále zavedl povinnost vyplácet peněžitá plnění ze strany společnosti vlastníkům akcií na platební účty uvedené v seznamu akcionářů. Zákon o obchodních korporacích umožnil vydávat různé druhy akcií, jako jsou akcie bez jmenovité hodnoty nebo s různou vahou hlasů. V oblasti zaknihovaných akcií upravil vydávání ve formě na majitele, na jméno nebo bez uvedení formy. Z hlediska akciových emisí byla významná také novela zákona o podporovaných zdrojích energie, která ukládá příjemcům podpory povinné zaknihovaní jejich akcií. Také evropská legislativa týkající se evidence či vypořádání se měnila. Nařízení EU č. 648/2012 o OTC derivátech, ústředních protistranách a registrech obchodních údajů z roku 2012 bylo doplněno o prováděcí technické normy a finančním subjektům začaly vznikat faktické povinnosti. Ke konci roku se pak Komise, parlament a Rada ministrů dohodly na přijetí nařízení o centrálních depozitářích. Provozní řád Centrálního depozitáře cenných papírů v roce 2013 měněn nebyl a veškeré úpravy směřovaly do roku Pravidla vypořádacího systému byla změněna jednou, a to v souvislosti se zrušením vypořádání obchodů uzavíraných na energetické burze, se zavedením pre-matchingu a snahou o zefektivnění systému zapůjčování. 6

9 Vedení evidencí Základní činnost Centrálního depozitáře cenných papírů spočívá ve vedení centrální evidence zaknihovaných cenných papírů a vypořádání obchodů s investičními nástroji. V centrální evidenci jsou od doby převzetí evidence Střediska cenných papírů (SCP) evidovány veškeré zaknihované cenné papíry vydané v České republice. Centrální evidence je evidencí dvoustupňovou a tvoří ji evidence vedená centrálním depozitářem a evidence navazující. Navazující evidence vedou osoby oprávněné k jejímu vedení, zejména obchodníci s cennými papíry. Způsobem registrace ve dvou úrovních se liší evidence Centrálního depozitáře cenných papírů od evidence vedené Střediskem cenných papírů. Cenné papíry jsou evidovány na majetkových účtech, přičemž rozlišujeme dva jejich typy: účet vlastníka, jehož majitelem je vlastník cenných papírů na účtu evidovaných, a účet zákazníků, jehož majitelem je osoba oprávněná vést navazující evidenci, tedy zejména obchodník. Majitel účtu zákazníků není vlastníkem cenných papírů evidovaných na tomto účtu, ale jde o cenné papíry, které majitel účtu převzal (do správy) od jejich vlastníků. Do konce roku 2013 si účastníci Centrálního depozitáře otevřeli celkem 8 účtů zákazníků. Zatímco v centrální evidenci vedené centrálním depozitářem mohou být zřizovány účty vlastníků i zákazníků, v navazující evidenci pouze účty vlastníků. Centrální depozitář cenných papírů je na základě zákona o podnikání na kapitálovém trhu oprávněn vést též samostatnou evidenci cenných papírů. V samostatné evidenci centrálního depozitáře jsou evidovány zejména zahraniční cenné papíry, listinné cenné papíry, sběrné dluhopisy a investiční nástroje derivátového typu. Centrální depozitář na základě smlouvy též vede samostatnou evidenci podílových listů pro investiční společnost AXA investiční společnost, a.s., a od listopadu 2011 samostatnou evidenci státních spořicích dluhopisů pro Ministerstvo financí ČR. Centrální depozitář v roce 2013 zaregistroval 9 nových emisí státních spořicích dluhopisů. Úschova listinných cenných papírů je i nadále vedena v depozitáři Československé obchodní banky, a. s. V evidenci však zůstává pouze jedna akciová emise. Na začátku roku 2013 bylo v Centrálním depozitáři cenných papírů evidováno emisí. V průběhu roku bylo zaregistrováno 24 nových emisí a 40 nových emisí dluhopisů. Konečný počet emisí k závěru roku je tak Na snížení počtu emisí se kromě splacení dluhopisů podílely především přeměny podoby emisí akcií ze zaknihované na listinnou (27 emisí) a fúze společností či splynutí emisí (16 emisí). V oblasti vedení evidence investičních nástrojů Centrální depozitář cenných papírů kromě zápisů nových emisí zajišťoval navýšení emisí, změny jmenovitých hodnot, formy nebo podoby cenných papírů, squeeze out (13 emisí) atd. O všech provedených zápisech do evidence emise jsou účastníci centrálního depozitáře informováni nejméně jedenkrát týdně prostřednictvím věstníku. Akcie Dluhopisy (vč. samostatných kuponů) OPF UPF Deriváty Celkem Registrováno v CDCP Samostatná evidence Emise registrované v CBL Emise registrované v CDCP SR Listinné emise Emise stav k 31. prosinci OPF = otevřené privatizační fondy UPF = uzavřené privatizační fondy 7

10 Centrální depozitář běžně zajišťuje výplaty výnosů ze zahraničních cenných papírů. V roce 2013 zajistil ve dvou termínech výplaty dividend pro českou akciovou společnost E4U, a.s., a dále výplaty úroků z dluhopisů pro společnost CORFIX DISTRIBUTION s.r.o. a Wüstenrot hypoteční banka a.s. Součástí služby pro emitenta byl i související výpočet daní z příjmů. Centrální depozitář je připraven výplaty dividend i úroků z dluhopisů nabízet všem emitentům, kteří o službu projeví zájem, především bude-li se jednat o emise vedené na účtech zařazených pod účastníky centrálního depozitáře. V průběhu roku centrální depozitář přidělil ISIN 263 emisím investičních nástrojů (včetně emisí obchodovaných na POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPE, a.s.). Poskytování informací z evidence centrálního depozitáře Centrální depozitář má zákonnou povinnost poskytovat informace oprávněným osobám z evidencí, které vede. K vyhledávání informací jak z historie centrálního depozitáře, tak z historie SCP slouží především internetová aplikace Information Service Broker (ISB). Tuto aplikaci čím dál více využívají notáři a insolventní správci, pro které je tento způsob mnohem efektivnější než odesílání písemných požadavků přes datovou schránku, příp. prostřednictvím služeb České pošty, s.p. ISB k plné spokojenosti využívá také Generální ředitelství cel, Národní bezpečnostní úřad a některé soudy. V roce 2013 byla nově uzavřena smlouva s Bezpečnostní informační službou. Kromě přímého zadání pokynu přes ISB využívají oprávněné osoby ve velké míře vyplnění pokynu na formuláři umístěném na internetových stránkách Centrálního depozitáře cenných papírů. V průběhu roku 2013 Centrální depozitář cenných papírů poskytl oprávněným osobám placených informací, z nich si o požádaly oprávněné osoby prostřednictvím ISB. Centrální depozitář v souladu s vyhláškou ministerstva financí provedl ve druhém pololetí výpočet vynaložených věcných nákladů vstupujících do zpracování poskytovaných informací za uplynulé roční období od července 2013 do června Vzhledem k tomu, že použitá metoda kalkulace nákladů je citlivá na počet poskytnutých služeb a nově vypočtené náklady se jen minimálně lišily od původních, centrální depozitář ponechal na nadcházející období vynaložené náklady na dosavadní úrovni. Do budoucna se Centrální depozitář cenných papírů bude snažit rozšířit používání ISB i na další skupiny oprávněných osob, zejména na státní zastupitelství, soudy, ale též na exekutory, se kterými již zahájil jednání. Z evidence centrálního depozitáře jsou poskytovány informace též emitentům nebo administrátorům emise. V roce 2013 Centrální depozitář cenných papírů poskytl celkem výpisů z emise, z nichž si výpisů emitenti vytvořili sami prostřednictvím ISB. Od počátku své existence do 31. prosince 2013 centrální depozitář uzavřel smluv o vedení evidence emise s emitenty zaknihovaných cenných papírů a 263 smluv s orgány státní správy o získávání informací z evidencí Centrálního depozitáře cenných papírů prostřednictvím Information Service Broker (ISB). 8

11 Vypořádání Centrální depozitář cenných papírů zajišťuje finanční vypořádání obchodů s investičními nástroji v českých korunách a v případě zúčtování obchodů s elektrickou energií v eurech. Vypořádání v českých korunách zabezpečoval Centrální depozitář cenných papírů již standardně prostřednictvím platebních příkazů zasílaných do Zúčtovacího centra České národní banky (ZC ČNB). Objem vypořádaných burzovních obchodů a mimoburzovních převodů s cennými papíry prostřednictvím Centrálního depozitáře cenných papírů za rok 2013 dosáhl hodnoty 3 555,27 mld. Kč, což je o 9,4 % méně než v roce Podíl Centrálního depozitáře cenných papírů na objemu všech obchodů a převodů vypořádaných na českém kapitálovém trhu zůstal nezměněn na 99,9 %. Z celkového objemu transakcí vypořádaných Centrálním depozitářem cenných papírů připadlo na burzovní obchody 5 % a na mimoburzovní transakce 95 %. Objem převodů s investičními nástroji vypořádanými na českém kapitálovém trhu Subjekt/ rok mld. Kč 2009 % mld. Kč SCP 0,41 0,01 1,24 0, % mld. Kč 2011 % mld. Kč 2012 % mld. Kč RMS 7,87 0,27 6,25 0,18 5,48 0,15 4,86 0,12 3,96 0,11 CDCP 2 920,40 99, ,02 99, ,80 99, ,40 99, ,31 99,89 Celkem 2 928,68 100, ,51 100, ,29 100, ,26 100, ,27 100,00 SCP = Středisko cenných papírů RMS = RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s % Vypořádané burzovní obchody v roce 2013 Vypořádané mimoburzovní obchody v roce ,8 14,8 16,5 13,5 13,2 14,0 12,7 13,4 16, ,2 18, , I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII I. II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. 5 objem obchodů (v mld. Kč) počet obchodů (v tis.) objem převodů (v mld. Kč) počet obchodů (v tis.) 9

12 Clearingový fond burzy Clearingový fond burzy pokračoval i v roce 2013 v nastartovaných změnách, kdy již není stanovena povinnost členů burzy být účastníkem clearingového fondu burzy. Nové role účastníků centrálního depozitáře (clearing agent nebo general clearing member) umožnily zahraničním členům burzy zcela přenechat činnosti v oblasti zúčtování a vypořádání na účastnících centrálního depozitáře. Tím se výrazně usnadnil jejich přístup na český trh. Prostředky CLF v roce 2013 představují majetkové vklady 16 účastníků CDCP. Novým členem se v červnu stala Raiffeisen Centrobank. Minimální výše vkladu člena činí 1 mil. Kč. Průměrný stav na člena dosáhl Kč. Počet emisí vložených do systému půjčování cenných papírů se v průběhu roku 2013 nezměnil. Účastníci tak nadále měli v systému půjčování tři emise, ERSTE GROUP BANK, VIG a FORTUNA. Počet aktivních vydlužitelů zůstal v porovnání s rokem 2012 stejný a čítal pět účastníků. Největší podíl zápůjček realizovala společnost BH Securities a.s. (35 %), dále UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. (24 %), a WOOD & Company Financial Services, a.s. (23 %). Celkový počet uskutečněných zápůjček zaznamenal meziroční nárůst o 77 %. Nejvyšší zájem byl o zápůjčky emise ERSTE GROUP BANK. Z hlediska počtu zapůjčených cenných papírů činil podíl ERSTE GROUP BANK 87 %. Půjčování cenných papírů V roce 2013 nabyl systém půjčování změn, které se týkaly četnosti poskytnutí zápůjček a možnosti jejich vrácení. V červenci centrální depozitář v návaznosti na finanční limity zavedl možnost rezervace cenných papírů do cyklu T+0 a odpoledního DVP cyklu. Od prosince je již možné provést rezervaci cenných papírů i v novém, dopoledním cyklu. Vrácení cenných papírů bylo umožněno ve všech dopoledních cyklech a odpoledním cyklu DVP. Půjčování cenných papírů Ukazatel Celkový počet půjčovaných emisí *) Celkový počet půjčených CP (mil. ks) 3,2 3,9 3,0 2,9 3,8 Celkový počet zápůjček Průměrná délka zápůjčky (dny) Celkový počet aktivních vydlužitelů *) Celkový počet zapůjčitelů *) *) v průběhu roku 10

13 Společenská odpovědnost V letošním roce se skupina PX rozhodla rozšířit svoje aktivity i na jiné oblasti než vzdělávání. Přednášková činnost představitelů skupiny PX nicméně i nadále pokračovala, především na akademické půdě jednotlivých univerzit. Naše společnost i v letošním roce pokračovala ve spolupráci s občanským sdružením Dejme dětem šanci, které nabízí komplexní pomoc dětem a mladým lidem z dětských domovů zejména v posledních letech jejich pobytu v dětském domově, při jeho opuštění a v začátcích jejich samostatného života. Umožňuje lidem podpořit konkrétní dítě žijící v dětském domově v České republice, které je něčím zaujme, a to takovou formou, která je pro ně přijatelná. Novinkou byla podpora olomoucké onkologie. Jelikož v letošním roce zasáhly naši zemi povodně, rozhodla se skupina PX podpořit také akci Člověka v tísni, a sice SOS Povodně Další oblastí, o kterou jsme naše aktivity rozšířili, byla kultura. Podpořili jsme propagaci Šumavského hudebního tridia, třídenní slavnosti klasické komorní hudby, a také Struny podzimu. 11

14 Informační a obchodní systém Hlavní úsilí odboru informatiky skupiny PX v roce 2013 bylo zaměřeno zejména na další rozvoj systémů Centrálního depozitáře cenných papírů (CDCP) a POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPE (PXE) a technologickou modernizaci informačních systémů skupiny PX s důrazem na další zvyšování flexibility, dostupnosti a bezpečnosti informačních systémů a dat. Po ukončení provozu vlastního obchodního systému v souvislosti s přechodem obchodování na platformu Xetra se IT věnovalo především rozvoji evidence zaknihovaných cenných papírů a vypořádacího systému CDCP. Jednalo se zejména o přepracování párovacího systému CDCP podle nových standardů EU s cílem zefektivnit komunikaci účastníků při registraci obchodů a snížit počet suspendovaných transakcí. S touto úpravou byly spojeny i změny reflektující nový obchodní zákoník, který má rovněž dopad na vedení evidence cenných papírů, a to především v oblasti zástavního práva. V roce 2013 pokračoval rozvoj Evidence státních spořicích dluhopisů, kterou CDCP vede pro Ministerstvo financí ČR. V tomto roce byl vytvořen přímý elektronický přístup vlastníků spořicích dluhopisů do evidence vedené na systémech CDCP. Jedná se o obdobu elektronického bankovnictví. Před koncem roku 2013 získal CDCP souhlas České národní banky (ČNB) k vykonávání funkce lokálního operátora pro přidělování mezinárodních identifikátorů Legal Entity Identifier (LEI, z počátku tzv. pre-lei) právnickým osobám. V této souvislosti vznikla na samém konci roku aplikace umožňující správu této agendy. Zájemci mohou na webových stránkách CDCP požádat o přidělení tohoto identifikátoru a po zaplacení příslušné částky na účet CDCP je jim identifikátor automaticky vydán. Z pohledu obchodování s energií došlo v roce 2013 ke dvěma významnějším změnám. První z nich byl přechod na vypořádání futures obchodů s energií do německé European Commodity Clearing (ECC). Úlohou IT bylo zajistit hladký přechod a do budoucna pak podporu funkcí, které nejsou poskytovány ani ECC, ani platformou GlobalVision od firmy Trayport, na které probíhá obchodování futures produktů. Jedná se o podporu obchodování na spotovém trhu OTE, překlápění finančních futures do dodávky, výpočty poplatků za obchodování včetně sledování plnění povinností tvůrců trhu, předávání hlášení regulátorovi (ČNB) o všech událostech spojených s obchodováním či o dodávání údajů o obchodování pro potřeby webových stránek PXE. 12

15 Druhou událostí byla podpora pro obchodování futures na plyn, které bylo spuštěno koncem roku 2013 a které provozuje PXE ve spolupráci s Austrian Central European Gas Hub AG (CEGH). Úkolem IT bylo rozšířit funkčnost výše vyjmenovaných agend pro potřeby obchodování s plynem. V lednu byla provedena výměna zastaralého interaktivního informačního systému v pasáži Burzovního paláce za ticker, zobrazující online ceny obchodovaných instrumentů a závěrečný kurzovní list. V roce 2013 pokračovaly práce na rozvoji systému pro automatizovaný sběr a vyhodnocování provozních a bezpečnostních událostí z různých systémů a zařízení, tzv. log koncentrátoru. Kromě úspory finančních prostředků je systém nyní stabilnější a výkonnější a umožňuje efektivnější zpracování provozních a bezpečnostních událostí přicházejících do systému z připojených zdrojů. V květnu byl proveden upgrade certifikační autority provozované na platformě Entrust. Upgrade zahrnoval nejen přechod na vyšší verzi softwaru certifikační i registrační autority, ale i přechod na novější operační systémy a zejména přechod na nové kryptografické HSM moduly (opět certifikované dle normy FIPS na úroveň 3). V polovině roku byl proveden rozsáhlý upgrade infrastruktury zajišťující internetovou konektivitu a bezpečnost. Při návrhu nové bezpečnostní infrastruktury byly uplatněny závěry z analýzy kybernetických útoků (DDoS/DoS) z března, které byly namířeny proti finančním ústavům a veřejným institucím. V říjnu byl proveden upgrade záložního radioreleového spojení, zajišťujícího konektivitu mezi hlavním a záložním pracovištěm. V průběhu roku byly nově zakoupeny a otestovány síťové kryptografické HSM moduly pro bezpečné ukládání kryptografického materiálu (zejména certifikátů a odpovídajících privátních klíčů) určené pro infrastrukturu serverové virtualizace. Tyto moduly výrazně omezují rizika při kryptografických operacích na serverech a zvyšují jejich důvěryhodnost. V následujícím roce předpokládáme jejich první použití v ostrém provozu. V prosinci byl proveden upgrade řešení zajištujícího vzdálené připojení (VPN) a připraveny podmínky pro umístění redundantních systémů na záložní pracoviště počátkem roku

16 Výsledky hospodaření Výkaz o výsledku z podnikatelské činnosti Rok 2013 Rok 2012 Rok 2011 Tržby z podnikatelské činnosti Náklady na provoz Zisk z provozní činnosti Finanční zisk (+)/ztráta (-) Zisk před zdaněním Daň z příjmů Čistý zisk Výkaz změn vlastního kapitálu a finanční pozice Rok 2013 Rok 2012 Rok 2011 Základní kapitál Vlastní kapitál Zákonný rezervní fond Nerozdělený zisk Čistý zisk na 1 akcii (v Kč)

17 Orgány společnosti Představenstvo Management společnosti Představenstvo je statutárním orgánem společnosti, který řídí její činnost a jedná jejím jménem. Představenstvo je tříčlenné a je voleno na dobu tří let. Složení představenstva k 31. prosinci 2013: předseda Petr Koblic datum narození: 22. února 1971 vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze současné funkce: člen představenstva CEESEG, předseda burzovní komory a generální ředitel Burzy cenných papírů Praha, a.s. místopředsedkyně Helena Čacká datum narození: 25. ledna 1956 vzdělání: Vysoká škola chemicko-technologická současná funkce: generální ředitelka Centrálního depozitáře cenných papírů, a.s. Složení managementu k 31. prosinci 2013: generální ředitelka Helena Čacká 1. zástupkyně generální ředitelky a ředitelka odboru poskytováni informací oprávněným osobám Jaroslava Vlková 2. zástupce generální ředitelky Tomáš Lněnička ředitelka odboru provozního Petra Mećavová ředitelka odboru klientského servisu a služeb emitentům Dana Lapáčková ředitel odboru ekonomiky a správy Petr Horáček ředitel právního odboru Radan Marek Výbor pro vypořádání obchodů a vedení evidence Složení k 31. prosinci 2013: Předsedkyně Helena Čacká, Centrální depozitář cenných papírů, a.s. člen Jiří Opletal datum narození: 19. května 1965 vzdělání: VUT Brno současná funkce: ředitel odboru obchodování a cenných papírů Burzy cenných papírů Praha, a.s. Dozorčí rada Dozorčí rada má tři členy volené na dobu tří let. Dozorčí rada dohlíží na výkon působnosti představenstva a činnost společnosti. Složení dozorčí rady k 31. prosinci 2013: David Kučera, Burza cenných papírů Praha, a.s. Radan Marek, Burza cenných papírů Praha, a.s. Miroslav Prokeš, Burza cenných papírů Praha, a.s. Tajemník Tomáš Lněnička, Centrální depozitář cenných papírů, a.s. Výbor pro vypořádání obchodů a vedení evidence se v průběhu roku 2013 sešel dvakrát. Květnové jednání výboru, výjimečně rozšířeného o všechny zástupce účastníků Centrálního depozitáře cenných papírů, mělo zejména za cíl seznámit účastníky s plánovanými změnami v párování instrukcí mimoburzovních obchodů a transakcí. Nové funkcionality v systému párování připravil centrální depozitář na platformě pracovní skupiny pro Pre-Matching. Pracovní skupina byla vytvořena z řad členů Výboru pro vypořádání obchodů a vedení evidence. Hlavním cílem změn v párovacím systému implementovaných v prosinci roku 2013 pak bylo harmonizovat vypořádací systém dle evropských standardů a na straně účastníků docílit zvýšení efektivity a procesů v oblasti zadávání a párování instrukcí. Účastnicí byli zároveň informováni o změnách v oblasti vedení zástavních práv a PPN v souvislosti s novelou občanského zákoníku. Na prosincovém výboru pak byli členové výboru seznámeni s návrhem centrálního depozitáře na zkrácení doby vypořádání burzovních obchodů z T+3 na T+2, které vyplývá z návrhu regulace centrálních depozitářů. 15

18 Bezpečnostní výbor a Výbor pro interní audit Bezpečnostní politika skupiny PX byla v roce 2013 zaměřena na analýzu rizik a přijetí vhodných bezpečnostních opatření pro nově nasazované systémy a technologie, řízení přístupu k datům, nasazování vnitřních kontrol, zvyšování bezpečnostního povědomí pracovníků holdingu, prosazování odpovědnosti za správu a provoz aktiv a v neposlední řadě na zajištění kontinuity provozu informačních systémů a informačních a komunikačních technologií. Cílem bylo formálně zakotvit a poskytovat bezpečnostní rámec pro každodenní aktivity v oblastech vymezených působností ISMS. Jedním z klíčových úkolů byla identifikace, analýza a ohodnocení rizik spojených s projektem implementace Office 365 v holdingu PX, volba vhodného scénáře řešení a schválení odpovídající bezpečnostní politiky. Bezpečnostní výbor se zabýval DOS (Denial of Service) útoky na systémy PX a přijal řadu preventivních opatření k minimalizaci jejich dopadů na infrastrukturu holdingu PX. Výbor pokračoval v analýzách a monitoringu přístupů zaměstnanců k jednotlivým datům a informacím s cílem zabezpečit princip jejich dostupnosti, ale i důvěrnosti. Pro zvýšení účinnosti ISMS byl i v roce 2013 dále budován systém tzv. vnitřní kontroly, do kterého byla zapojena důležitá aktiva holdingu. Okruh aktiv podrobených vnitřní kontrole včetně určení priorit nasazení kontrol byl zvolen na základě jejich důležitosti, která je dána jejich ohodnocením v registru aktiv. V roce 2013 nebyl zaznamenán žádný bezpečnostní incident (narušení důvěrnosti nebo integrity informací). Holding PX důsledně dbá na zachování souladu činnosti s právními předpisy, požadavky České národní banky, smluvních vztahů, norem v oblasti bezpečnosti informací a interních norem. Za tímto účelem Výbor pro interní audit schvaluje plány činnosti interního auditu, projednává výsledky auditu a přijímá opatření k odstranění zjištěných nedostatků. V roce 2013 projednal výbor výsledky 10 auditů, zaměřených zejména na řízení změnových procesů, business procesy a řízení rizik v oblasti vypořádávání a evidence obchodů s cennými papíry, plnění opatření k minimalizaci rizik definovaných holdingem PX a řízení přístupů k informacím. V oblasti řízení komunikací a provozu výbor průběžně přijímal opatření k zajištění bezpečného provozu prostředků pro zpracování informací, minimalizaci rizika selhání systémů, ochraně integrity, dostupnosti a důvěrnosti programů, dat a služeb informačního systému a zajištění ochrany počítačových sítí a podpůrné infrastruktury. Cílem bylo předcházet neoprávněnému vyzrazení, modifikaci, zpracování, ztrátě nebo poškození aktiv a informací a přerušení činnosti organizace a jejich detekce. Mezi příklady lze uvést definování, resp. zdokumentování vybraných procesů a systémů, prosazování požadavků na transparentnost životního cyklu změnových požadavků a jeho elektronizaci, zdokonalování systému monitoringu změnových přístupů až na úrovni datových změn, průběžnou kontrolu oprávněnosti zásahů v produkčním prostředí, nové nadefinování pravidel bezpečné likvidace médií apod. 16

19 Účastníci Účastníci Centrálního depozitáře cenných papírů k 31. prosinci 2013: BH Securities a.s. Burza cenných papírů Praha, a.s. Centrálny depozitár cenných papierov SR, a.s. Citibank Europe plc, organizační složka Clearstream Banking S.A. COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha Crédit Agricole Corporate and Investment Bank S. A. Prague, organizační složka CYRRUS, a.s. Česká národní banka Česká spořitelna, a.s. Českomoravská záruční a rozvojová banka, a.s. Československá obchodní banka, a. s. Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka EQUILOR Befektetési Zrt Fio banka, a.s. ING Bank N.V. IPOPEMA Securities S.A. J & T BANKA, a.s. Komerční banka, a.s. LBBW Bank CZ a.s. Ministerstvo financí České republiky Patria Finance, a.s. PPF banka a.s. Raiffeisenbank a.s. RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů a.s. The Royal Bank of Scotland N.V. UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. WOOD & Company Financial Services, a.s. 17

20 18

21 19

22 20

23 21

24 22

25 23

26 24

27 Finanční část Rozvaha v plném rozsahu k datu 31. prosince Výkaz zisku a ztráty v druhovém členění za období končící 31. prosince Přehled o změnách vlastního kapitálu za období končící 31. prosince Příloha účetní závěrky za období končící 31. prosince

28 Rozvaha v plném rozsahu k datu 31. prosince prosince prosince 2012 Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM B. Dlouhodobý majetek I. Dlouhodobý nehmotný majetek Zřizovací výdaje Software Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek II. Dlouhodobý hmotný majetek Samostatné movité věci a soubory movitých věcí Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek III. Dlouhodobý finanční majetek Podíly v účetních jednotkách s podstatným vlivem C. Oběžná aktiva II. Dlouhodobé pohledávky Dlouhodobé poskytnuté zálohy III. Krátkodobé pohledávky Pohledávky z obchodních vztahů Pohledávky za společníky, členy družstev a za účastníky sdružení Stát daňové pohledávky Krátkodobé poskytnuté zálohy Dohadné účty aktivní Jiné pohledávky IV. Krátkodobý finanční majetek Peníze Účty v bankách Krátkodobé cenné papíry a podíly D. I. Časové rozlišení Náklady příštích období Příjmy příštích období

29 31. prosince prosince 2012 PASIVA CELKEM A. Vlastní kapitál I. Základní kapitál III. Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku IV. Výsledek hospodaření minulých let Nerozdělený zisk minulých let V. Zisk běžného účetního období B. Cizí zdroje I. Rezervy Rezerva na daň z příjmů Ostatní rezervy II. Dlouhodobé závazky Odložený daňový závazek III. Krátkodobé závazky Závazky z obchodních vztahů Závazky ovládající a řídící osoba Závazky k zaměstnancům Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Stát daňové závazky Dohadné účty pasivní Jiné závazky C. I. Časové rozlišení Výdaje příštích období Výnosy příštích období

30 Výkaz zisku a ztráty v druhovém členění za období končící 31. prosince 2013 Rok končící Rok končící 31. prosince prosince 2012 II. Výkony Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb B. Výkonová spotřeba Spotřeba materiálu a energie Služby Přidaná hodnota C. Osobní náklady Mzdové náklady Odměny členům orgánů společnosti Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění Sociální náklady D. Daně a poplatky E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku G. Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období IV. Ostatní provozní výnosy H. Ostatní provozní náklady * Provozní výsledek hospodaření VII. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku Výnosy z podílu v ovládaných a řízených osobách a v účetních jednotkách pod podstatným vlivem VIII. Výnosy z krátkodobého finančního majetku K. Náklady z finančního majetku 98 9 X. Výnosové úroky N. Nákladové úroky XI. Ostatní finanční výnosy O. Ostatní finanční náklady * Finanční výsledek hospodaření Q. Daň z příjmů za běžnou činnost splatná odložená ** Zisk za běžnou činnost *** Zisk za účetní období **** Zisk před zdaněním

31 Přehled o změnách vlastního kapitálu za období končící 31. prosince 2013 Základní kapitál Zákonný rezervní fond Nerozdělený zisk minulých let Zisk za běžné období Vlastní kapitál celkem Stav k 31. prosinci Rozdělení výsledku hospodaření Vyplacené dividendy Zisk za běžné období Stav k 31. prosinci Rozdělení výsledku hospodaření Vyplacené dividendy Zisk za běžné období Stav k 31. prosinci

32 Příloha účetní závěrky za období končící 31. prosince OBECNÉ ÚDAJE 1.1. Založení a charakteristika Společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s. (dále jen Společnost nebo CDCP ), byl založen pod obchodní firmou UNIVYC, a.s., notářským zápisem ze dne 21. června 1996 jako akciová společnost a byl zapsán do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 8. října 1996 v oddílu B, vložka Společnost je právním nástupcem obchodní společnosti Burzovní registr cenných papírů, s.r.o. Rg. C 19209, vymazané bez likvidace dne 8. října 1996 (dále jen BRCP ). Společnost BRCP byla založena 5. dubna 1993 jako dceřiná společnost Burzy cenných papírů Praha, a.s. (dále jen BCPP ), a jejím hlavním předmětem činnosti bylo zajištění vypořádání burzovních obchodů. Dne 14. srpna 2009 Česká národní banka rozhodla ve správním řízení vedeném podle zákona č. 500/2004 Sb., správní řád, ve znění pozdějších předpisů o žádosti společnosti UNIVYC, a.s., o udělení povolení k činnosti centrálního depozitáře cenných papírů. Poté rozhodnutím jediného akcionáře společnosti UNIVYC, a.s., ze dne 26. srpna 2009 došlo ke změně názvu obchodní firmy na Centrální depozitář cenných papírů, a.s. Činnost centrálního depozitáře na základě povolení České národní banky byla zahájena dne 7. července K tomuto dni byl úspěšně dokončen převod evidencí zaknihovaných a imobilizovaných cenných papírů ze Střediska cenných papírů. K základním činnostem Společnosti patří provozování vypořádacího systému pro vypořádání burzovních i mimoburzovních obchodů s investičními nástroji, půjčování cenných papírů, administrace a správa garančních prostředků, úschova a správa investičních nástrojů, vypořádání obchodů s elektrickou energií (do 31. srpna 2013), vedení centrální evidence zaknihovaných cenných papírů vydaných v České republice a přidělování identifikačního označení (ISIN) investičním nástrojům. Centrální depozitář pracuje na účastnickém principu. Prostřednictvím účastníků poskytuje své služby spojené s vedením evidence cenných papírů a vypořádáním obchodů. Emitentům cenných papírů poskytuje služby spojené s vedením emisí cenných papírů. Předmět podnikání: obstarávat splácení cenných papírů, vracení cenných papírů nebo vyplácení výnosů z cenných papírů, zajišťovat pro emitenta a pro své účastníky úschovu a správu investičních nástrojů, poskytovat svým účastníkům půjčky cenných papírů vedených v centrální a samostatné evidenci cenných papírů, pokud jsou řádně zajištěny, nebo tyto půjčky zprostředkovávat, spravovat peněžní prostředky a investiční nástroje uložené jako jistota za splnění závazků plynoucích z vypořádávaných obchodů s investičními nástroji, zřizovat pro své účastníky účty zákazníků u zahraničních osob s obdobným předmětem činnosti, jako má centrální depozitář, provádět zúčtování obchodů realizovaných na komoditních burzách podle zvláštního právního předpisu, který upravuje činnost komoditních burz, obstarávat pro své účastníky jiné činnosti související s činností centrálního depozitáře podle zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Společnost je zakladatelem Nadačního fondu CDCP zapsaného do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne 23. prosince 2010 v oddílu N, vložka Meziroční změny v obchodním rejstříku Ke dni 29. dubna 2013 byli vymazáni a opakovaně zapsáni členové dozorčí rady Radan Marek a Miroslav Prokeš. Vznik členství byl zapsán dne 17. prosince Dne 30. prosince 2013 byl vymazán člen dozorčí rady Petr Horáček a zapsán David Kučera. Vznik členství byl zapsán dne 1. prosince Předsedou představenstva byl opakovaně zvolen Petr Koblic. Vznik funkce byl zapsán dne 23. října 2013, vznik členství byl zapsán dne 13. května

33 1.3. Identifikace skupiny BCPP Společnost je členem skupiny Burza cenných papírů Praha, a.s. (dále jen BCPP ). Burza cenných papírů Praha, a.s. Organizátor trhu s cennými papíry 100 % 33 1/3 % Centrální depozitář cenných papírů, a.s. Zúčtování a vypořádání trhu s cennými papíry a elektřinou POWER EXCHANGE CENTRAL EUROPE, a.s. 33 1/3 % 33 1/3 % Organizátor trhu s elektřinou CENTRAL COUNTERPARTY, a.s. Protistrana pro účastníky obchodování při uzavírání obchodů s elektřinou 100 % Central Clearing Counterparty, a.s. Protistrana pro účastníky obchodování při uzavírání obchodů s elektřinou 100 % Energy Clearing Counterparty, a.s. Protistrana pro účastníky obchodování při uzavírání obchodů s elektřinou 100 % Majoritním akcionářem skupiny BCPP je od 8. prosince 2008 společnost CEESEG AG. 31

34 1.4. Představenstvo a dozorčí rada Složení představenstva k 31. prosinci 2013: Ing. Petr Koblic předseda představenstva Ing. Helena Čacká místopředsedkyně představenstva, generální ředitelka Ing. Jiří Opletal člen představenstva Složení dozorčí rady k 31. prosinci 2013: Mgr. Radan Marek člen dozorčí rady Ing. Miroslav Prokeš, CSc. člen dozorčí rady Ing. David Kučera člen dozorčí rady 1.5. Organizační struktura Společnosti Generální ředitelka Úsek generálního ředitele Odbor řízení rizik a rozvoje Odbor provozní Odbor klientského servisu a služeb emitentům Odbor poskytování informací oprávněným osobám Odbor ekonomiky a správy 2. ÚČETNÍ POSTUPY 2.1. Základní zásady zpracování účetní závěrky Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem o účetnictví a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Tato účetní závěrka je připravena v souladu s vyhláškou MF ČR č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví. Údaje v této účetní závěrce jsou vyjádřeny v tisících korun českých (tis. Kč), není-li uvedeno jinak Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Do 31. prosince 2012 se za dlouhodobý hmotný majetek považoval majetek, jehož doba použitelnosti byla delší než 1 rok a pořizovací cena převyšovala 10 tis. Kč za položku. Od 1. ledna 2013 se za dlouhodobý hmotný majetek považuje majetek, jehož doba použitelnosti je delší než 1 rok a pořizovací cena převyšuje 30 tis. Kč za položku. 32

35 Nehmotný majetek, jehož doba použitelnosti byla delší než 1 rok a pořizovací cena převyšovala 10 tis. Kč za položku, byl považován do 31. prosince 2012 za dlouhodobý nehmotný majetek. Od 1. ledna 2013 je za dlouhodobý nehmotný majetek považován majetek, jehož doba použitelnosti je delší než 1 rok a pořizovací cena převyšuje 40 tis. Kč za položku. Hmotný a nehmotný majetek, jehož doba použitelnosti je delší než 1 rok a pořizovací cena nepřevyšuje výše uvedené limity za položku, není vykazován v rozvaze, je účtován do nákladů v roce jeho pořízení a je veden v operativní evidenci jako drobný hmotný a nehmotný majetek. Nakoupený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je vykázán v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu pořízení a náklady s jeho pořízením související. Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je odpisován metodou rovnoměrných odpisů na základě jeho předpokládané doby životnosti následujícím způsobem: Kategorie majetku Zřizovací výdaje Software na dobu neurčitou Jiný dlouhodobý nehmotný majetek Výpočetní technika Drobný hmotný a nehmotný majetek Nábytek a zařízení Účetní odpis 5 let 3 roky až 5 let 12 let 3 roky až 5 let 2 až 3 roky 3 roky až 10 let Pokud zůstatková hodnota aktiva přesahuje jeho odhadovanou zpětně získatelnou částku, je jeho zůstatková hodnota snížena na tuto částku prostřednictvím opravné položky Podíly v účetních jednotkách s podstatným vlivem Podíly v účetních jednotkách s podstatným vlivem představují podniky, v nichž Společnost vykonává podstatný vliv, ale nemá možnost tuto společnost ovládat nebo řídit (dále též přidružená společnost ). Podíly v přidružených společnostech jsou oceněny pořizovací cenou zohledňující případné snížení hodnoty Ostatní cenné papíry Společnost rozděluje cenné papíry a podíly, které nejsou podílem v dceřiné nebo přidružené společnosti, do následujících kategorií: cenné papíry k obchodování a cenné papíry držené do splatnosti. Cenné papíry k obchodování jsou cenné papíry, které Společnost zamýšlí držet za účelem provádění transakcí s cílem dosahovat zisku z cenových rozdílů v krátkodobém horizontu, maximálně však ročním. Dluhové cenné papíry, které Společnost zamýšlí a je schopna držet do splatnosti, jsou klasifikovány jako cenné papíry držené do splatnosti a zahrnuty do dlouhodobého majetku, pokud jejich splatnost nenastane během 12 měsíců od data účetní závěrky. Cenné papíry a podíly jsou při nákupu vykázány v pořizovací ceně včetně transakčních nákladů. Cenné papíry držené do splatnosti jsou následně oceňovány naběhlou hodnotou. Ostatní cenné papíry jsou oceňovány reálnou hodnotou. Jako reálnou hodnotu Společnost používá tržní hodnotu cenných papírů k datu účetní závěrky. Ocenění cenných papírů neobchodovaných na veřejných trzích je provedeno na základě kvalifikovaného odhadu provedeného vedením Společnosti, založeného na uznávaných modelech a způsobech oceňování. Zisky a ztráty vyplývající ze změn reálné hodnoty cenných papírů k obchodování jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v období, ve kterém nastanou. 33

36 2.5. Pohledávky Pohledávky jsou vykázány v nominální hodnotě snížené o opravnou položku k pochybným pohledávkám. Opravná položka k pohledávkám je vytvořena na základě věkové struktury pohledávek a individuálního posouzení bonity dlužníků Peníze a peněžní ekvivalenty Peněžní prostředky jsou peníze v hotovosti včetně cenin a peněžních prostředků na účtu. Peněžními ekvivalenty se rozumí krátkodobý likvidní finanční majetek, který je snadno a pohotově směnitelný za předem známou částku peněžních prostředků a u něhož se nepředpokládají významné změny hodnoty v čase. Za peněžní ekvivalenty jsou považovány peněžní úložky s nejvýše tříměsíční výpovědní lhůtou a likvidní cenné papíry k obchodování na veřejném trhu Přepočet cizích měn Transakce prováděné v cizích měnách jsou přepočteny a zaúčtovány devizovým kurzem platným v den transakce. Zůstatky peněžních aktiv, pohledávek a závazků vedených v cizích měnách byly přepočteny devizovým kurzem zveřejněným Českou národní bankou k rozvahovému dni. Všechny kurzové zisky a ztráty z přepočtu peněžních aktiv, pohledávek a závazků jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty Penzijní pojištění K financování státního důchodového pojištění hradí Společnost pravidelné odvody do státního rozpočtu. Společnost také poskytuje svým zaměstnancům penzijní připojištění prostřednictvím příspěvků do nezávislých penzijních fondů Výnosy Tržby jsou zaúčtovány k datu poskytnutí služeb a jsou vykázány po odečtení daně z přidané hodnoty Leasing Pořizovací cena majetku získaného formou finančního nebo operativního leasingu není aktivována do dlouhodobého majetku a je účtována do nákladů rovnoměrně po celou dobu trvání leasingu. Budoucí leasingové splátky, které nejsou k rozvahovému dni splatné, jsou vykázány v příloze účetní závěrky, ale nejsou zachyceny v rozvaze Rezervy Společnost tvoří rezervy, pokud má současný závazek, je pravděpodobné, že bude na vypořádání tohoto závazku třeba vynaložit vlastní zdroje, a existuje spolehlivý odhad výše závazku Odložená daň Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou. Na tento rozdíl je aplikována očekávaná daňová sazba na období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. Odložená daňová pohledávka je zaúčtována, pokud je pravděpodobné, že ji bude možné daňově uplatnit v budoucnosti Spřízněné strany Spřízněnými stranami Společnosti se rozumějí: akcionář, který může přímo nebo nepřímo uplatňovat podstatný nebo rozhodující vliv u Společnosti, a společnosti, kde tento akcionář má podstatný nebo rozhodující vliv; členové statutárních, dozorčích a řídících orgánů a osoby blízké těmto osobám, včetně podniků, kde tito členové a osoby mají podstatný nebo rozhodující vliv. Významné transakce a zůstatky transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodech a