Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2014

Transkript

1 Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI (dle ustanovení 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., VYVÁŽENÝ MIX FF - otevřený podílový fond ISIN: CZ LEI: Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů Investiční cíle Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů fondů peněžního trhu, dluhopisových fondů kolektivního investování a akciových fondů kolektivního investování. Kreditní a úrokové riziko je aktivně řízeno. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Neutrální váha podílu akciové složky na majetku v podílovém fondu činí 30 %. Podílový fond nese měnové riziko vyplývající z investic do lokálních měn. Toto riziko je v případě akciové složky aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Je usilováno o dosažení výkonnosti podílového fondu v dlouhodobém horizontu nad úrovní výkonnosti benchmarku tvořeného z 35 % indexem českých státních dluhopisů, v CZK, z 5 % mezibankovní úroková sazba, 3 měsíce, za kterou si banky navzájem úročí vklady na českém mezibankovním trhu, z 20 % indexem podnikových dluhopisů zajištěný do CZK, z 5 % indexem high yield dluhopisů v EUR, zajištěný do CZK, ze 3 % indexem dluhopisů rozvíjejících se trhů v EUR, zajištěný do CZK, z 5 % indexem popisující složku alternativních investic v USD, zajištěný do CZK, z 30 % akciovým indexem Morgan Stanley Capital International All Country World Local Index, zajištěný do CZK. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k Rok narození 1973 Tomáš Ondřej, Mgr., CFA ředitel úseku Akciové fondy, portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Palackého v Olomouci, obor matematika-geografie; specializace matematická analýza (1996) Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1997) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2004) 16 let (OPF EUROTREND ( ), DYNAMICKÝ MIX FF ( ), GLOBAL STOCKS FF ( ), AKCIOVÝ MIX FF (02/ ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2020 FF (09/ ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2025 FF (09/ /2009), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2030 FF (09/ ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2040 FF (09/ /2009), INSTITUCIONÁLNÍ AKCIOVÝ FF (11/ ), FOND CÍLENÉHO VÝNOSU od OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (06/ /2012),

2 OPF PLUS (03/ /2012), KONZERVATIVNÍ MIX FF (12/ ), VYVÁŽENÝ MIX FF (12/ ), Smíšený fond (12/ )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ , se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce Investiční společnost vznikla dne , kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ , IČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Komentář manažera fondu Období prvních šesti měsíců roku 2014 bylo velmi úspěšné pro akcie i dluhopisy, když na trzích přetrvávala honba investorů za vyššími výnosy. Akciové trhy dosáhly výnosu, který jsme očekávali spíše za celý rok. Americké akciové indexy stanovily nová historická maxima. Zaznamenali jsme pouze jednu, větší než 5% korekci, která přišla v lednu. Prvotní impuls přišel z rozvíjejících se trhů. Pomalejší růst Číny, obavy z kolapsu tamního šedého bankovního sektoru, devalvace argentinského pesa a ostrý výprodej turecké liry byly hlavním motorem korekce. Klesaly tak hlavně akcie zemí emerging markets a propady se ještě na krátkou dobu obnovily v březnu po ruské anexi Krymu. Od té doby akcie nepřetržitě rostly tažené nadále velmi stimulujícím monetárním prostředím, klesajícími 2

3 výnosy dluhopisů (hlavně v Evropě), zrychlujícím hospodářským růstem v Evropě a USA dobrými firemními výsledky (hlavně v USA a Japonsku). Výrazným impulsem byla i akce ECB, která se obává deflace a tak v červnu přišla se snížením repo sazby na 0,15 % a diskontní snížila do záporných hodnot na -0,1 %. Znovu obnovila program poskytování likvidity bankám a zároveň chystá program odkupu sekuritizovaných půjček malých a středních firem. Na trzích se projevila i neschopnost zejména zemí EU přijmout výraznější sankce vůči Rusku. Globální akciový index MSCI All Country World zhodnotil o 4,2 %, se započtením dividendového výnosu o 5,9 %. Mezi vyspělými a rozvíjejícími se trhy nakonec nebyly výrazné rozdíly a příslušné indexy dosáhly celkového dolarového výnosu 6,6 % resp. 6,1 %. Nejlepším regionem byly burzy v jižní Asii (Indie +21,7 %, Indonésie +18,1 %), nejhorším opět střední a východní Evropa (Rusko -3,5 %). Celé první pololetí se vyznačovalo poklesem eurových bezrizikových výnosů. Od začátku roku do konce června poklesly eurové swapové sazby o 0,20 % na krátkém konci křivky a zhruba o 0,70 % na delším konci křivky. Podobně se pohybovala i korunová výnosová křivka, která na krátkém konci poklesla zhruba o 0,15 % a na delším konci až o 0,77 %. Za poklesem výnosů stála především makroekonomická data zemí EMU, která potvrzovala postupné oživování jednotlivých ekonomik. Silné růsty ekonomik vykázaly periferní země eurozóny, což se odrazilo v dalším výrazném utažení jejich kreditních prémií. V závěru období dostaly trhy nový impuls za strany ECB. Korporátní dluhopisy investičního stupně začaly rok silným růstem (utahováním kreditních prémií), který nebyl přerušen ani korekcí na rizikovějších trzích na přelomu ledna a února. Růst se pouze zpomalil a kreditní prémie se stabilizovaly. Utahování kreditních prémií na trhu firemních obligací investičního stupně vydrželo až do konce pololetí. Celkové zhodnocení korporátních dluhopisů bylo přitom do značné míry podpořeno poklesem bezrizikové výnosové křivky. Fond udržoval po celé období převáženou pozici v akciích (přibližně 32 %) a v korporátních dluhopisech investičního i spekulativního stupně. V regionální alokaci na akciové straně jsme byli nejvíce převážení v amerických akciích vůči benchmarku, nejvíce podváženi naopak na emerging markets. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden Únor Březen Duben Květen Červen CELKEM Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k a uveřejněný v kurzovním lístku č informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI

4 4

5 Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem ,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami ,57 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání ,57 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi ,00 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami ,00 Akcie, podílové listy a ostatní podíly ,35 Akcie ,00 Podílové listy ,35 Ostatní podíly ,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem ,00 Dlouhodobý nehmotný majetek ,00 Zřizovací výdaje ,00 Goodwill ,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek ,00 Dlouhodobý hmotný majetek ,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost ,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek ,00 Ostatní aktiva ,08 Pohledávky z upsaného základního kapitálu ,00 Náklady a příjmy příštích období ,00

6 Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Rezervy Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období Zisk nebo ztráta za účetní období

7 Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 18 Výnosy z úroků z ostatních aktiv Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize Zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

8 Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k Fondový kapitál podílového fondu, k k Počet emitovaných podílových listů, ks k , Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k , k , Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, Úplata depozitáři, Náklady na audit,

9 Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, Celková reálná hodnota, Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % AMUNDI-INDEX EQ EUROPE-IEC LU LU ,66 ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT AT ,17 ESPA BOND EUROPE HIGH YIELD T AT AT ,77 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR AT AT ,34 ESPA BOND USA CORPORATE-VT AT AT ,99 ESPA CASH CORPORATE-PLUS-T AT AT ,18 ESPA CESKY FOND FIR. DLUH. (VT) AT AT ,42 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU AT AT ,93 ISCS DLUHOPISOVY FOND CZ CZ ,75 ISCS SPOROINVEST CZ CZ ,74 ISCS TOP STOCKS CZ CZ ,55 ISCS TRENDBOND CZ CZ ,13 PICTET - USA INDEX - I USD LU LU ,35 SSGA AUSTRALIA INDEX EQTY-C FR FR ,49 SSGA SWITZERLAND INDEX EQ-PE FR FR ,81 VANGUARD-US 500 STK IDX- USD IN IE US ,10 XT EUROPA AT AT ,61 XT USA AT AT ,19

10 Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle Nástroje peněžního trhu podle Jiné nástroje peněžního trhu podle Cenné papíry podle 10/ Cenné papíry podle 10/ Finanční deriváty podle Finanční deriváty podle Vklady podle Majetkové hodnoty podle Nástroje peněžního trhu podle 82/ Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle Vklady podle