VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2013

Transkript

1 MERTRADE, spol. s.r.o. třída Spojenců Olomouc IČ: VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2013 ANNUAL REPORT FOR FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2013 V Olomouci 30. června 2014 Předkládá: Jan Procházka jednatel společnosti Schváleno valnou hromadou společnosti MERTRADE konanou dne 30. června 2014

2 MERTRADE, spol. s r.o. je obchodní společností s ručením omezeným, která vznikla na základě uzavřené společenské smlouvy ze dne 8. listopadu 1990 zápisem do podnikového rejstříku, oddílu C, vložky 147 vedeného u Okresního soudu v Ostravě dne 27. listopadu Takto je firma vedena (nyní v Obchodním rejstříku u Krajského soudu v Ostravě) dodnes prakticky beze změny (s výjimkou postupného zvyšování základního jmění, respektive základního kapitálu a formálních změn). Předmětem podnikání společnosti je zejména koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej, Na základním kapitálu společnosti ve výši Kč tis. se podílí stejnou hodnotou pět fyzických osob s českým občanstvím (Vladimír Dokonal, Evžen Jachan, Jan Procházka, Pavel Vykydal a Jaroslav Vyroubal), které jsou zakladateli firmy; v tomto směru nedošlo za téměř 25 let působení společnosti k žádným personálním změnám. Všichni společníci působí současně jako jednatelé společnosti. Operativním vedením chodu firmy je pověřen Jan Procházka jako výkonný ředitel. Firma MERTRADE byla založena jako typická tradingová společnost. Po počátečním hledání komoditní náplně (tehdy založené zčásti i na barterových operacích) se její profil ustálil a v současné době se orientuje především na dovoz a reexport koksochemických surovin pro chemický a gumárenský průmysl. Doplňkovou činností je obchod s farmaceutickými materiály a přípravky, dovoz a vývoz čerpadel a armatur pro potravinářský průmysl včetně (v případě vývozu) investičních celků menšího rozsahu a velkoobchod s náramkovými hodinkami. Teritoriálně je obrat realizován především s Ukrajinou, zeměmi Evropské unie a Tureckem. Podle našich interních propočtů tvoří nákup ukrajinského zboží naší relativně malé firmy dlouhodobě kolem 3 % celkového dovozu České republiky z Ukrajiny a v některých letech překročil i pětiprocentní hranici. V průběhu existence firmy se z jejich aktivit postupně vyčleňovaly některé činnosti, které jsou nyní předmětem podnikání dceřiných společností, ve kterých firma MERTRADE vykazuje rozhodující nebo podstatný vliv (s přičtením soukromých podílů společníků ve všech případech vliv rozhodující): AQUA-Z, s.r.o. IČ: Sídlo: Jasenice 779, Vsetín EDISON CZ, spol. s r.o. IČ: Sídlo: Vídeňská 8, Olomouc Intersol spol. s r.o. IČ: Sídlo: třída Spojenců 22, Olomouc PIERRE HELVET CS, spol. s r.o. IČ: Sídlo: třída Spojenců 22, Olomouc Výroční zpráva za rok 2013 List č. 2

3 mil. Kč Účetní závěrka firmy MERTRADE za rok 2013 byla předmětem ověření auditorkou Johanou Otrubovou. Kopie auditorské zprávy ze dne 30. června 2014 je v příloze předkládané výroční zprávy spolu se zjednodušenou verzí rozvahy a výkazu zisku a ztráty. V roce 2013 vykázala společnost tržby ve výši Kč mil.; oproti rekordnímu roku 2012 poklesly o 10,7 %, ve srovnání s rokem 2011 bylo vykázáno snížení o 4,7 %. Podstatné je, že byl překonán dramatický pokles z let a tržby se již třetí rok drží relativně vysoko i oproti předkrizovému období. Vývoj tržeb v uplynulých deseti letech ilustruje následující graf: Tabulka i grafické vyjádření vývoje obratu v české měně a v přepočtu na hlavní světové měny (USD, EUR) je v příloze předkládané výroční zprávy. Vykázané tržby jsou téměř ze 100 % reprezentovány tržbami za zboží, přičemž naprostá většina zboží pochází z dovozu (více než 99 %), a to z Ukrajiny (podíl ostatních zemí je mírně nad 1 %). Z tohoto pohledu je firma úzce specializovaná a ani do budoucna nejsou přes vědomí rizika z jednostranné orientace projektovány žádné podstatné změny. Teritoriálně je prodej zboží uskutečňován především v zemích Evropské unie, v tom především na domácím trhu. Meziroční kolísání poměru mezi dodávkami do České republiky a zbytku EU je v přímé závislosti na změnách podílu koksochemických surovin (především pro ČR) a technických sazí (hlavně pro zbývající země EU). Rozdělení prodeje podle jednotlivých teritorií (EU = Evropská unie bez ČR) lze vyčíst z grafu: EU 46% ostatní 6% CZ 48% Výroční zpráva za rok 2013 List č. 3

4 V rámci Evropské unie (bez České republiky) bylo rozdělení tržeb následující: PL 67% ostatní 6% DE 17% IT 10% Mimo Evropskou unii směřovala naprostá většina dodávek (přes 95 %) do Turecka. Komoditně tvořily v roce 2013 rozhodující část obratu dodávky technických sazí a koksochemických surovin (benzol, dehet, naftalénová frakce). Grafické vyjádření je v níže uvedeném diagramu (údaje v %): technické saze 51,3 koksochemické produkty 47,3 farmaceutika 1,1 stroje a zařízení 0,2 ostatní (včetně služeb) 0,1 Skutečný význam farmaceutických materiálů pro ekonomiku firmy přitom podstatně převyšuje jejich hodnotový podíl na celkových tržbách. V roce 2013 byl vykázán účetní zisk před zdaněním ve výši Kč tis., po zdanění Kč tis., což představuje zdvojnásobení zisku oproti předcházejícímu roku. Významný pozitivní efekt na výši hospodářského výsledku mělo prudké oslabení české měny v průběhu IV. čtvrtletí 2013 objem aktiv v cizích měnách, zejm. v EUR dlouhodobě značně převyšuje výši cizoměnových pasiv. V případě budoucího výraznějšího posílení české měny pak lze logicky očekávat opačný účinek. Snížení zisku oproti obratově srovnatelnému roku 2011 je pak mj. důsledkem povýšení zásady opatrnosti při tvorbě opravných položek na princip (téměř) jistoty, že pohledávky budou inkasovány ve výši vykázané v účetnictví. V letech tak byly vytvořeny opravné položky převážně daňově neuznatelné i k pohledávkám, které vznikly před rokem 2013 a opravné položky k nim dosud tvořeny nebyly. Základní absolutní ukazatele hospodaření firmy se v uplynulých 10 letech vyvíjely takto: Výroční zpráva za rok 2013 List č. 4

5 mil. Kč tis. Kč Zisk po zdanění Zisk před zdaněním EBIT Provozní hospodářský výsledek po odpočtu změny stavu rezerv a opravných položek byl přitom v letech relativně stabilní: V korelaci se zvýšením zisku byl v roce 2013 zaznamenán i růst rentability tržeb (ROS 1 ) z hodnoty 0,32 % v roce 2012 na 0,78 % v loňském roce. Je našim dlouhodobým cílem přiblížit se 1 ROS = (hospodářský výsledek po zdanění) / tržby Výroční zpráva za rok 2013 List č. 5

6 mil. Kč % u tohoto ukazatele k v minulosti již dosahované hodnotě 1 %. Vývoj rentability tržeb dokumentuje následující graf 2 : 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 průměr V průběhu roku 2013 došlo na základě rozhodnutí valné hromady ze dne k rozdělení zisku za rok 2012, a to v plném rozsahu výplatou podílů na zisku společníkům firmy. K činil vlastní kapitál společnosti Kč tis. v tomto členění (v tis. Kč): Základní kapitál Oceňovací rozdíly Rezervní fond Nerozdělený zisk minulých let Zisk běžného období (2012) VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM Hodnota vlastního kapitálu tak dosáhla rekordní výše; v posledních deseti letech je zřetelný - a přes určité výkyvy trvalý - růst vlastního kapitálu, a to průměrným tempem 3,0 % ročně: Vysoká hodnota ROS pro rok 2009 je důsledkem výrazného snížení tržeb v tomto roce a tím i změny jejich struktury. Výroční zpráva za rok 2013 List č. 6

7 likvidita % S dalším růstem vlastního kapitálu však při předpokládaných tržbách mezi 1,0 a 1,5 mld. ročně firma do budoucna nepočítá a případnou vyšší potřebu kapitálu je rozhodnuta krýt z cizích zdrojů. Nárůst zisku se pozitivně projevil i ve využití aktiv a vlastního kapitálu a s tím souvisejícími ukazateli rentability. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE 3 ) dosáhla v roce 2013 hodnoty 0,158, resp. 15,8 %, což je třetí nejvyšší hodnota za uplynulých deset let (2004: 17,9 %, 2011: 23,4 %). Rentabilita aktiv (ROA 4 ) byla vykázána ve výši 0,039 (3,9 %) a výnosnost zapojeného kapitálu (ROCE 5 ) stagnovala (s ohledem na vysoký podíl finančního hospodářského výsledku na celkovém zisku) na hodnotě 0,064 (6,4 %). V zásadě tak byl splněn (s výjimkou výnosnosti zapojeného kapitálu) záměr dosáhnout účinnosti ekonomické aktivity z prvé poloviny minulé dekády, a to při přibližně dvojnásobných tržbách. Vývoj ukazatelů efektivnosti hospodaření probíhal v uplynulých letech takto: průměr ROE ROA Během roku 2013 nedošlo k podstatnějším personálním změnám a společnost vykazovala k celkem 12 zaměstnanců, z toho dvě pracovnice na mateřské dovolené a pět zaměstnanců na částečný pracovní úvazek. Reálně tedy bylo vykázáno 7,375 pracovního úvazku. Kromě toho pracovalo pro firmu všech pět společníků. Průměrná mzda (při přepočtu na plné úvazky) činila Kč ,- měsíčně (bez společníků), oproti roku 2012 se tedy výrazně nezměnila (růst o 0,6 %). Obchodní činnost společnosti byla v roce 2013 zčásti financována revolvingovým úvěrem poskytnutým Komerční bankou. Jeho výše v průběhu roku kolísala, stav k byl Kč 23,3 mil. (EUR 850 tis.) při zůstatku běžných účtů ve výši Kč 9,4 mil. Základní analytické ukazatele likvidity a zadluženosti byly v posledních třech letech (vždy k poslednímu dni roku) vykázány takto: ukazatel běžná likvidita 2,1 2,9 2,2 krátkodobá likvidita 4,0 5,3 4,2 dlouhodobá likvidita 4,1 5,6 4,4 3 ROE = (hospodářský výsledek po zdanění) / (vlastní kapitál) 4 ROA = (hospodářský výsledek po zdanění) / (aktiva celkem) 5 ROCE = EBIT / [(vlastní kapitál) + (dlouhodobé závazky)] Výroční zpráva za rok 2013 List č. 7

8 zadluženost ukazatel celková zadluženost (%) kvóta vlastního kapitálu (%) úrokové krytí 15,1 6,8 8,5 Pokles všech ukazatelů likvidity nepovažujeme za nijak významný; likvidita je ve všech třech segmentech bezpečně v rozsahu zdravé firmy. Ze střednědobého i dlouhodobého pohledu roste celková zadluženost na úkor finanční nezávislosti (kvóty vlastního kapitálu), což je důsledek vysokého růstu obratu a dále popsaného specifického vývoje doby obratu pohledávek a závazků. Následující graf porovnává vývoj těchto ukazatelů v posledních pěti letech ve srovnání s léty : 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% průměr finanční nezávislost celková zadluženost Pohledávky z obchodního styku nejsou ve firmě závažným problémem. Pohledávky po lhůtě splatnosti představovaly ve firmě ke dni účetní závěrky za rok 2013 částku Kč tis. (v hodnotě netto), tj. pouze 2,4 % celkových pohledávek z obchodního styku; z toho byla navíc značná část (86 %) v prodlení do 30 dnů. Pohledávky s prodlením delším než 1 rok reprezentují v brutto vyjádření Kč tis. a s ohledem na zásady tvorby opravných položek mají nulovou netto hodnotu. Role ostatních pohledávek po lhůtě splatnosti je z pohledu finanční situace firmy nevýznamná. Závazky po lhůtě splatnosti společnost nevykazuje. Zvyšování podílu technických sazí na tržbách v posledních letech a nutnost akceptování tlaku klíčových odběratelů tohoto sortimentu na výhodnější platební podmínky generuje prodlužování doby obratu pohledávek. Zatímco doba obratu závazků stagnuje nebo se zvyšuje jen nevýznamně, doba obratu pohledávek při srovnatelné platební disciplíně téměř neustále roste a v roce 2013 dosáhla 55 dnů. Níže uvedený graf ilustruje vývoj poměru dob obratu pohledávek a závazků (pravá osa) a absolutního rozdílu mezi nimi (levá osa): Výroční zpráva za rok 2013 List č. 8

9 mil. Kč dnů splatnost pohledávek nad závazky (dnů) poměr doby obratu pohledávek a závazků 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0 průměr ,0 Hodnota zásob uváděná v rozvaze je pro meziroční srovnání prakticky nepoužitelná, protože v některých letech obsahuje položky (i v miliónových hodnotách k Kč 9,8 mil.), které jsou hned v prvých lednových dnech prodány a mají v podstatě charakter zboží na cestě. Klasické skladové zásoby pro operativní uspokojování zákazníků jsou vytvářeny u čerpadel a armatur, farmaceutických přípravků, náramkových hodinek a počínaje závěrem roku 2013 v souvislosti se zamýšleným přechodem na odlišný způsob zásobování vybraných odběratelů i u technických sazí. Stav těchto vybraných položek zásob se v uplynulých třech letech pohyboval takto: čerpadla a armatury (vč. ND) farmaceutika náramkové hodinky (vč. ND) saze Jak je uvedeno na listu č. 2, MERTRADE, spol. s r.o. vykazuje podíly ve čtyřech českých společnostech, ve kterých uplatňuje rozhodující nebo podstatný vliv. Základní ekonomické charakteristiky závislých firem k popisuje následující tabulka: Výroční zpráva za rok 2013 List č. 9

10 Společnost Základní kapitál Podíl MERTRADE Zisk/ztráta Vlastní kapitál (tis. Kč) 2013 (tis. tis. Kč % Kč) podíl celkem MERTRADE AQUA-Z Vsetín , < 0 EDISON CZ Olomouc , INTERSOL Olomouc , < 0 PIERRE HELVET CS Olomouc , , Lze konstatovat, a vyplývá to i z předkládané výroční zprávy, že v posledních třech letech se v plném rozsahu podařilo (po krizovém poklesu z let ) obnovit dynamiku firmy. Základním cílem pro léta je udržení dosavadního podílu na rozhodujících trzích ve hlavních zbožových skupinách společnosti. Snahou bude stabilizace tržeb na dosavadní výši, byť ani přiměřený pokles ve srovnání s léty nebudeme považovat za neúspěch. Rádi bychom dále zvýšili rentabilitu oproti roku 2013, ale jsme připraveni respektovat i její mírné zhoršení oproti průměru posledních pěti až deseti let, reflektující náročnost trhů a možnou změnu struktury tržeb. V neposlední řadě budeme zabývat situací v dceřiných společnostech s cílem restrukturalizace a možného obnovení jejich dynamiky. Ale primo et principaliter je třeba udržet finanční zdraví firmy, bezpečnou návratnost vložených prostředků a v neposlední řadě i dobré jméno společnosti MERTRADE. Výroční zpráva za rok 2013 List č. 10

11 Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy

13 ROZVAHA - VYBRANÉ ÚDAJE (tis. Kč) AKTIVA CELKEM POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ VLASTNÍ KAPITÁL DLOUHODOBÝ MAJETEK Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Dlouhodobý finanční majetek Ex: Podíly v ovládaných osobách a jednotkách pod podstatným vlivem OBĚŽNÁ AKTIVA Zásoby Dlouhodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky Krátkodobý finanční majetek ČASOVÉ ROZLIŠENÍ PASIVA CELKEM VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál Kapitálové fondy Rezervní fond, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku Výsledek hospodaření minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období CIZÍ ZDROJE Rezervy Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Bankovní úvěry a výpomoci Ex: Bankovní úvěry dlouhodobé ČASOVÉ ROZLIŠENÍ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY - VYBRANÉ ÚDAJE (tis. Kč) TRŽBY ZA PRODEJ ZBOŽÍ A VÝKONY Ex: Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb Změna stavu zásob vlastní činnosti Aktivace Náklady vynaložené na prodané zboží a výkonová spotřeba PŘIDANÁ HODNOTA Osobní náklady Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti Ostatní finanční výnosy Ostatní finanční náklady FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ (vč. daně z příjmů) VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST Mimořádné výnosy Mimořádné náklady MIMOŘÁDNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy

14 BALANCE SHEET - EXQUISITE DATA (in thousands) CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD TOTAL ASSETS STOCK SUBSCRIPTION/RECEIVABLES FIXED ASSETS Long-Term Intangible Assets Long-Term Tangible Fixed Assets Long-Term Investments Ex: Investments in Subsidiaries and Entities CURRENT ASSETS Inventory Long-Term Receivables Accounts Receivables Current Liquid Assets OTHER ASSETS (temporary debts) CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD TOTAL LIABILITIES AND OWNER S EQUITY OWNER S EQUITY Invested Capital Equity Capital Restricted Retained Earnings Retained Earnings Net Income EXTERNAL SOURCES Reserves Long-Term Liabilities Current Liabilities Bank Loans and Trade Notes Payable Ex: Long-Term Bank Loans OTHER LIABILITIES AND EQUITY CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD RATES OF EXCHANGE 1,000 25,800 19,940 1,000 25,140 19,055 1,000 27,425 19,894 (marginal discrepancies due to rounding) Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy

15 INCOME STATEMENT - EXQUISITE DATA (in thousands) CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD REVENUE Ex: Sales of Own Goods and/or Services Net of Beginning and Ending of Own Goods Self-Constructed Assets Revenue Cost of Material and Merchandise Sold GROSS PROFIT ON SALES Payroll Amortization and Depreciation Clearing/Creation of Reserves and Gains on Assets Accrued Expenses Other Operation Gains Other Operation Expenses OPERATIONS INCOME Clearing/Creation of Reserves and Adjustments to Financial Gains Other Gains on Investments Other Expenses on Investments PROFIT/LOSS FROM FINANCIAL OPERATIONS (incl. income tax payable) INCOME FROM OPERATIONS Unussual and/or Extraordinary Gains Unussual and/or Extraordinary Expenses UNUSSUAL PROFIT/LOSS NET INCOME FOR FISCAL PERIOD CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD RATES OF EXCHANGE 1,000 25,800 19,940 1,000 25,140 19,055 1,000 27,425 19,894 (marginal discrepancies due to rounding) Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy