VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Chráněný Fond

Transkript

1 VÝROČNÍ ZPRÁVA 2015 BF Money Chráněný Fond Účetní závěrka je součástí výroční zprávy. Obsah A. Zpráva nezávislého auditora o výroční zprávě B. Základní údaje C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku, skladba fondu II. Počet distribuovaných podílových listů III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list IV. Skladba fondu 1) Skladba fondu 2) Analýza výkazu majetku V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika 4) Fondy spravované správcem fondu XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu D. Zpráva nezávislého auditora o účetní závěrce E. Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Doplňující příloha F. Zpráva o obchodní činnosti

2 B. Základní údaje Název v anglickém jazyce Název v českém jazyce Zkrácený název Zkrácený název v anglickém jazyce Zkrácený název v českém jazyce BF Money Chraneny Investment Fund BF Money Chráněný Fond BF Money Chraneny Alap BF Money Chraneny Fund BF Money Chráněný Fond Harmonizace Typ, druh fondu Doba trvání Datum zahájení činnosti Měna fondu Údaje o sériích SKIPCP fond veřejný, otevřený podílový fond cenných papírů neurčitá 15. říjen 2007 (číslo povolení orgánu PSZÁF: PSZÁF III/ /2007) CZK CZK série nominální hodnota 1 CZK ISIN kód HU Správce fondu Budapest Alapkezelő Zrt Budapest, Váci út 193. Správce depozitu Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc 1051 Budapest, Szabadság tér 7. v Maďarsku Auditor KPMG Hungária Kft Budapest, Váci út 31. Aktuální výše poplatku správci fondu 1.2% Cíle fondu Cílem fondu je poskytnout svým klientům vhodnou kombinací investic na trzích s akciemi, na trzích s dluhopisy a na finančních trzích střednědobě takovou investiční alternativu s atraktivními výnosy, která by při podstupování přiměřeného rizika překračovala výnosy fondů na finančních trzích. Správce fondu zohledňuje při výběru aktiv fondu především bezpečnost a zachování hodnoty, respektive dosažení co nejvyšších výnosů při současném podstupování rizika v omezené míře. Cílem fondu je dosáhnout toho, aby kurz podílových listů (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) nebyl v žádný distribuční den nižší než 90 % z nejvyššího kurzu dosaženého doposud v době trvání fondu. Fond investuje především do úročených nástrojů, které kladou důraz na zachování hodnoty a na bezpečnost, za účelem snížení rizika (účel krytí) uzavírá především odvozené transakce a realizuje investice na bázi akcií. Cílem fondu je zvyšování kapitálu. Správce fondu hodlá akciové investice fondu zaměřit především na globální akciové trhy vyspělých zemí. Fond nedisponuje jinými geografickými specifiky ani expozicemi ve specifických průmyslových sektorech. Profil investora, kterému jsou určeny podílové listy fondu Fond doporučujeme takovým investorům, kteří uvažují středně- a dlouhodobě, a kteří jsou za účelem dosažení zisků překračujících průměr ochotni podstoupit i vyšší riziko, současně však je pro ně důležité zachování bezpečnosti a hodnoty investice. Nejkratší doba investice doporučovaná investičním správcem fondu: 5 let. Místa určená ke zveřejňování informací fondu

3 C. Výroční zpráva I. Výkaz majetku a skladba fondu Měna fondu: česká koruna Fond smí nakupovat pouze burzovní cenné papíry (vyjma cenných papírů představujících úvěrový vztah a podílových listů). Výkaz majetku Výkaz majetku Počáteční stav Konečný stav Převoditelné cenné papíry 1,779,083,978 2,778,871,917 Zůstatky na bankovních účtech 787,400, ,829,207 Jiné prostředky -36,390,690-11,408,990 Aktiva celkem 2,530,094,135 3,767,292,134 Závazky vyplývající z poplatků -8,806,335-13,765,749 Netto hodnota aktiv 2,521,287,800 3,753,526,385 Skladba portfolia podle hlavních kategorií aktiv BF Money Chráněný Fond Skladba portfolia Počáteční stav Konečný stav Typ aktiva Hodnota aktiva Váha Hodnota aktiva Váha Finance na účtech 172,015, % 455,799, % Vklady 615,385, % 544,029, % Dluhopisy emisní banky 0 0.0% 0 0.0% Diskontní pokladniční poukázky 0 0.0% 0 0.0% Státní dluhopisy 735,304, % 1,155,415, % Hypoteční zástavní listy 12,913, % 12,469, % Podnikové dluhopisy 278,809, % 845,449, % Podílové listy 0 0.0% 0 0.0% ETF 752,055, % 765,537, % Akcie 0 0.0% 0 0.0% Derivátové transakce -40,256, % -12,814, % Repo 0 0.0% 0 0.0% Zůstatek na distribučním účtu 0 0.0% 0 0.0% Pohledávky/Závazky 3,865, % 1,405, % Aktiva celkem (Brutto hodnota aktiv) 2,530,094, % 3,767,292, % Poplatky -8,806,335-13,765,749 Netto hodnota aktiv: 2,521,287,800 3,753,526,385

4 Detailní skladba fondu Detailní skladba cenných papírů fondu a zůstatky na bankovních účtech Měna fondu: česká koruna Zůstatky na bankovních účtech Běžný účet Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % Maďarský forint HUF 38, % 39, % Česká koruna CZK 100,635, % 409,549, % Euro EUR 624, % 43,131, % Britská libra GBP 1,067, % 2,070, % USA dolar USD 69,649, % 1,007, % Celkem CZK 172,015, ,799,563 Vklady Měna Kód Počáteční stav % Konečný stav % USA dolar USD 615,385, % 544,029, % Celkem CZK 615,385, ,029,645 %: V poměru k netto hodnotě aktiv Převoditelné cenné papíry počáteční stav Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy A150212A04 HU % A170224B06 HU , % PEMÁK 2015/X HU ,228, % A150824C12 HU % A161222D13 HU % PEMÁK 2016/X HU ,282, % PEMÁK 2016/Y HU ,282, % REPHUN /03/15 US445545AC05 162,216, % REPHUN 5 03/30/16 XS ,379, % BGARIA /15/15 XS ,755, % REPHUN /16 XS ,156, % ETF VANGUARD TOT WORLD STK US ,914, % DB X-TRACKERS MSCI World LU ,472, % ISHARES MSCI WORLD ETF IE00B0M62Q58 161,720, % LYXOR MSCI WORLD ETF FR ,865, % SOURCE MSCI WORLD ETF IE00B60SX394 58,019, % POWERSHARES S&P 500 LOW VOLA US73937B7799 8,684, % ISHARES MSCI ALL WORLD US ,379, % Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU ,913, % Podnikové dluhopisy MAGYAR /16 XS ,546, % OTPHB /16 XS ,465, % MAEXIM /18 XS ,671, % CBRD 5 06/14/17 XS ,126, %

5 konečný stav Druh Název ISIN Hodnota aktiv Částka Státní dluhopisy A170224B06 HU % REPHUN /16 XS ,181, % A161222D13 HU % PEMÁK 2016/X HU ,261, % REPHUN 5 03/30/16 XS ,055, % REPHUN /19/18 US445545AG19 113,141, % PEMÁK 2016/Y HU ,983, % CZGB /17/18 CZ ,138, % CZGB Float 11/19/27 CZ ,312, % CZGB Float 12/20 CZ ,754, % REPHUN /18 XS ,116, % Sloven /10/2018 XS ,468, % ETF DB X-TRACKERS MSCI World LU ,446, % ISHARES MSCI WORLD ETF IE00B0M62Q58 108,507, % LYXOR MSCI WORLD ETF FR ,399, % SOURCE MSCI WORLD ETF IE00B60SX394 62,703, % VANGUARD TOT WORLD STK US ,385, % POWERSHARES S&P 500 LOW VOLA US73937B ,398, % SPDR S&P500 ETF TRUST US78462F ,999, % VANGUARD FTSE JAPAN UCITS IE00B95PGT31 19,002, % VANGUARD MSCI EUROPEAN ETF US ,693, % Hypoteční zástavní listy FHB FJ18NF01 HU ,469, % Podnikové dluhopisy MAEXIM /18 XS ,467, % MAGYAR /16 XS ,268, % MOLHB /17 XS ,623, % OTPHB /16 XS ,905, % CBRD 5 06/14/17 XS ,763, % MAGNO 4 03/29/49 CORP XS ,420, % Částka: V poměru k netto hodnotě aktiv Jiné nástroje Derivátové transakce počáteční stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/CZK -1,427, EUR/CZK -696, EUR/CZK -201, EUR/CZK -310, EUR/CZK -292, EUR/CZK -5, EUR/CZK 25, EUR/CZK -9, EUR/CZK -144, EUR/CZK -221, EUR/CZK 14,

6 EUR/CZK -43, GBP/CZK -847, GBP/CZK -1,844, USD/CZK -1,062, USD/CZK -455, USD/CZK -1,566, USD/CZK -10,282, USD/CZK -6,841, USD/CZK -2,813, USD/CZK -4,028, USD/CZK -2,250, USD/CZK -1,044, USD/CZK -2,593, USD/CZK -1,006, USD/CZK -307, konečný stav Název Hodnota aktiv Splatnost EUR/CZK -355, EUR/CZK -175, EUR/CZK -175, EUR/CZK -201, EUR/CZK -549, EUR/CZK -1,301, EUR/CZK -1,110, EUR/USD 12, GBP/CZK 1,873, USD/CZK -6,358, USD/CZK -4,199, USD/CZK -274, Repo transakce Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Distribuční účty Na konci daných období nebyly ve fondu zastoupeny takové nástroje. Pohledávky/Závazky počáteční stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK 3,865,563 konečný stav Pohledávka/Závazek Druh Instrument ISIN Hodnota aktiva Finanční pohledávky/závazky CZK 25,200 Finanční pohledávky/závazky MAGNO 4 03/29/49 CORP 810,660 Příjmy plynoucí z cenných papírů SPDR S&P500 ETF TRUST 569,907

7 II. Počet distribuovaných podílových listů Počet podílových listů Počáteční stav ks Konečný stav ks "A" série 2,236,012,742 3,265,573,570 III. Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list Počáteční stav Konečný stav "A" série IV. Skladba aktiv fondu 1) Skladba aktiv fondu Počáteční stav Změna v mezidobí % Konečný stav Aktiva % Převoditelné cenné papíry oficiálně registrované na burze 1,500,274, % 1,933,422, % Převoditelné cenné papíry obchodované na jiných regulovaných trzích % Převoditelné cenné papíry zavedené do distribuce v nedávné minulosti % Jiné převoditelné cenné papíry 278,809, % 845,449, % Celkem 1,779,083, % 2,778,871, % Z toho cenné papíry představující úvěrový vztah 1,027,028, % 2,013,334, % Cenné papíry v portfoliu vyznačující se nejvyšší váhou Název cenného papíru Typ cenného papíru Hodnota aktiv Aktiva % OTPHB /16 Podnikové dluhopisy 307,905, % CZGB Float 11/19/27 Státní dluhopisy 206,312, % MAGYAR /16 Podnikové dluhopisy 204,268, % MAEXIM /18 Podnikové dluhopisy 166,467, % REPHUN /16 Státní dluhopisy 158,181, % Cenné papíry celkem: 2,778,871, % Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu za fondy v portfoliu Investuje-li fond alespoň 20 procent svých aktiv do jiných podílových fondů, forem kolektivního investování, je povinen ve výroční zprávě zveřejnit maximální sazbu poplatků vyplácených z titulu spravování fondu jiných fondů a forem kolektivního investování uváděných jako skutečné investice. Podíl forem kolektivního investování v rámci všech aktiv: 20.3% Nejvyšší sazba poplatků vyplácených správci fondu v souvislosti s formami kolektivního investování: 0, 5% Dotčená investiční forma: ISHARES MSCI WORLD ETF Provozní náklady spojené s cennými papíry překračujících 20% podíl v rámci skladby cenných papírů fondu Neaplikovatelné.

8 2) Analýza výkazu majetku Tržní procesy v roce 2015 Přestože MNB ve druhé polovině roku již nezasahovala do základní úrokové sazby ve výši 1.35 %, úroky státních dluhopisů v průběhu roku postupně klesaly. MNB různými prostředky neustále podporovala nákupy státních dluhopisů tuzemskými komerčními bankami. V podzimních měsících ve významné míře omezila přístup ke dvoutýdenním vkladům a současně byl zaveden nový tříměsíční instrument, přičemž národní banka předpokládala, že tímto se zvýší nákupy státních cenných papírů s delší dobou splatnosti. Zahraniční klienti v průběhu roku snížili své expozice v maďarských státních dluhopisech o více než tisíc miliard forintů, avšak z důvodu nákupů komerčních bank a vystupňovanému financování běžných spotřebitelů toto nezpůsobilo tlak na straně nabídky, a to navzdory tomu, že ani v roce 2015 nebyla realizována emise devizového státního dluhu. Ve druhé polovině roku se díky obavám z růstu čínské ekonomiky, poklesu cen komodit a blížícímu se termínu zvýšení úrokové sazby FED stupňoval tlak na rozvíjejících se trzích, ale region střední a východní Evropy zůstal poměrně ochráněn. Také v případě maďarských státních dluhopisů bylo ke konci roku znatelné jen minimální zvýšení výnosů. V první polovině roku 2015 dorazila ze Spojených států slabší makroekonomická data, data o HDP v prvním čtvrtletí poukazovala na mírné zpomalení, což se projevilo i na akciových trzích. FED ukončil v roce 2014 program QE, po kterém by v roce 2015 mohl následovat cyklus zvyšování úroků. Předpokládané zvýšení úroků a také silný dolar zadržel výkonnost na burzách, a proto se vedoucí americké indexy ve zkoumaném období pohybovaly kolem maximálních hodnot dosažených v roce Evropské trhy podaly v prvním pololetí dobré výsledky, a to jednak díky příznivému prostředí ve světové ekonomice, jednak díky tomu, že ECB na jaře opět spustila program QE. Hlavní evropské indexy dosáhly ke konci prvního čtvrtletí nových maximálních hodnot, avšak řecká dluhová krize, nejistota spojená s růstem čínské ekonomiky a očekávané zvýšení úrokové sazby FED zastavila rallye na evropských akciových trzích. Také japonský Nikkei podal mimořádně dobrý výkon, v první polovině roku vzrostl o téměř 16 %, k čemuž přispěla nulová úroková sazba a také příznivá makroekonomická data. Propad cen ropy se na jaře pozastavil a v polovině léta opět vzrostla cena WTI na téměř 60 dolarů za barel. Nižší ceny ropy však i nadále omezují výsledky energetického sektoru, což má vliv i na kurzy akcií. Investice fondu v roce 2015 Převážnou část svých aktiv investoval fond do úročených nástrojů denominovaných v českých korunách, eurech a amerických dolarech (bankovní vklady, státní dluhopisy, podnikové dluhopisy), zbývající část aktiv byla investována na trzích s akciemi. Fond investoval především do nástrojů akciových trhů na vyspělých akciových trzích, v rámci toho byly pak v roce 2015 upřednostňovány nástroje akciového trhu zajišťující vysoké výnosy plynoucí z dividend. Podíl akciových nástrojů zastoupených v portfoliu spravujeme na základě modelu, který fondu zajišťuje ochranu přislíbenou investiční politikou. Podíl investic fondu do akcií v průběhu roku v důsledku příznivého vývoje kurzu na akciových trzích po celý rok klesal, v první třetině roku se pohyboval v rozmezí %, na konci roku kolem 15 %. V. Vývoj aktiv fondu v předmětném období Příjmy plynoucí z investic Jiné příjmy Správní náklady Poplatky Správci depozitu Jiné poplatky a daně Netto příjmy Oceňovací rozdíl Přístup k údajům Výkaz zisku a ztráty / PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ Výkaz zisku a ztráty / JINÉ PŘÍJMY Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci fondu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Poplatek Správci depozitu Účetní závěrka III/příloha č. 3 Jiné poplatky Výkaz zisku a ztráty / Výsledek za předmětný rok Účetní závěrka II/příloha č. 6 Rezerva oceňovacího rozdílu Rozdělené a reinvestované příjmy Fond nevyplácí výnosy. Zisky dosažené investicemi fondu správce fondu reinvestuje. Vlastníci podílových listů realizují výnosy ze svých podílových listů odprodejem podílových listů (nebo části podílových listů).

9 Změny kapitálového účtu Počáteční stav (ks) 2,236,012,742 Nákup (ks) 1,379,950,502 Odkup (ks) 350,389,674 Konečný stav (ks) 3,265,573,570 Měna fondu: česká koruna Nominální hodnota sérií je uvedena v kapitole Základní údaje. Datum Netto hodnota aktiv Kurz ,659,944, ,856,444, ,123,190, ,304,967, ,456,449, ,590,649, ,697,487, ,646,538, ,636,201, ,691,604, ,757,809, ,753,526, Nejsou žádné takové další změny, které mají vliv na nástroje a závazky podílového fondu. VI. Tabulka obsahující porovnání údajů za uplynulé obchodní roky Datum netto hodnota aktiv (CZK) kurz (CZK/ks) výnos (%) ,951, % * 81,249, % * 127,695, % % ,521,287, % ,753,526, % *: lomený rok, neanualizované výnosy Výsledky, výnosy dosažené fondem v minulosti neznamenají záruku pro budoucí výsledky, výnosy. VII. Detailní prezentace derivátových transakcí v předmětném období Typ transakce: krytá transakce forward. Derivátové transakce uzavřené fondem v roce 2015 Datum splatnosti Měna nákupu Měna prodeje Hodnota nákupu Hodnota prodeje EUR CZK 10,160, ,381, CZK USD 198,599,363 8,555,000

10 CZK GBP 37,044,000 1,050, USD CZK 8,555, ,689, GBP CZK 1,050,000 37,107, EUR CZK 1,870,000 51,770, CZK EUR 51,748,510 1,870, CZK EUR 281,331,010 10,160, EUR CZK 3,870, ,856, CZK EUR 107,802,720 3,870, USD CZK 6,560, ,227, CZK EUR 121,394,140 4,340, CZK USD 122,777,400 5,100, USD CZK 5,100, ,884, CZK USD 48,606,000 2,000, CZK EUR 30,618,500 1,100, EUR CZK 10,708, ,307, USD CZK 4,900, ,050, CZK GBP 77,292,600 2,100, CZK EUR 297,256,329 10,708, GBP CZK 2,100,000 77,435, CZK USD 119,903,000 4,900, EUR CZK 2,820,000 78,350, CZK EUR 78,336,047 2,820, CZK EUR 5,278, , EUR CZK 2,920,000 81,117, EUR CZK 190,000 5,279, CZK EUR 27,760,000 1,000, EUR CZK 1,000,000 27,770, CZK EUR 81,097,160 2,920, CZK EUR 30,404,000 1,100, USD CZK 500,000 12,119, CZK USD 15,035, , CZK EUR 60,695,838 2,210, EUR CZK 2,210,000 60,704, USD CZK 1,398,000 33,957, EUR CZK 4,160, ,067, USD CZK 5,610, ,098, CZK USD 135,913,470 5,610, CZK EUR 114,033,920 4,160, CZK USD 33,938,827 1,398, USD CZK 1,500,000 36,165, CZK USD 36,112,500 1,500, USD CZK 3,600,000 88,927, CZK USD 88,806,852 3,600, CZK EUR 29,449,440 1,080, USD CZK 625,000 16,091, CZK USD 156,904,200 6,100, CZK EUR 291,927,064 10,708, CZK USD 16,083, , EUR CZK 10,708, ,953, USD CZK 6,100, ,075, USD EUR 1,350,000 1,267, USD EUR 1,360,000 1,275, CZK EUR 51,181,900 1,870, CZK GBP 39,102,000 1,050,000

11 GBP CZK 1,050,000 39,154, CZK EUR 77,190,253 2,820, EUR CZK 2,820,000 77,197, EUR CZK 1,870,000 51,191, CZK EUR 60,801,807 2,210, USD CZK 1,398,000 35,902, CZK USD 35,873,645 1,398, EUR CZK 2,210,000 60,808, CZK USD 54,299,455 2,135, CZK USD 10,919, , CZK EUR 29,578,500 1,080, EUR CZK 1,080,000 29,581, CZK USD 111,740,640 4,400, EUR CZK 9,310, ,466, CZK EUR 30,181,580 1,100, USD EUR 2,710,000 2,521, CZK EUR 255,447,780 9,310, USD CZK 1,060,000 26,984, USD CZK 2,000,000 51,100, CZK USD 51,030,000 2,000, CZK EUR 371,332,372 13,528, EUR CZK 13,528, ,343, EUR CZK 1,100,000 30,181, CZK USD 26,965,785 1,060, EUR USD 2,524,688 2,710, CZK EUR 27,400,000 1,000, EUR CZK 1,000,000 27,400, EUR CZK 2,920,000 80,008, USD CZK 4,900, ,540, USD EUR 850, , CZK EUR 65,783,640 2,400, CZK USD 120,373,400 4,900, GBP CZK 2,100,000 78,036, CZK EUR 80,008,000 2,920, EUR CZK 2,400,000 65,786, CZK GBP 77,878,500 2,100, USD CZK 1,500,000 36,833, EUR CZK 6,030, ,131, GBP CZK 1,050,000 39,974, CZK GBP 39,921,000 1,050, CZK USD 339,742,455 13,845, CZK EUR 165,134,565 6,030, USD CZK 13,845, ,033, CZK USD 34,311,422 1,398, USD CZK 1,398,000 34,339, CZK USD 36,788,700 1,500, EUR CZK 1,080,000 29,570, CZK EUR 29,556,900 1,080, CZK EUR 370,839,276 13,528, EUR CZK 13,528, ,018, USD CZK 4,660, ,902, CZK USD 112,727,217 4,660, CZK USD 967,899 40, CZK USD 51,395,526 2,125, CZK USD 38,122,064 1,550,000

12 CZK EUR 415,253,800 15,340, GBP CZK 1,050,000 40,845, USD EUR 3,560,000 3,278, CZK USD 344,892,795 13,845, CZK GBP 40,740,000 1,050, USD CZK 13,845, ,571, EUR CZK 15,340, ,407, USD CZK 2,000,000 49,750, EUR CZK 1,100,000 29,777, CZK USD 49,666,000 2,000, CZK EUR 29,767,100 1,100, USD CZK 5,798, ,257, CZK USD 144,984,150 5,798, EUR USD 3,281,106 3,560, CZK USD 24,708,750 1,000, EUR CZK 2,920,000 78,986, GBP CZK 2,100,000 80,808, USD CZK 4,900, ,540, CZK USD 120,339,100 4,900, CZK EUR 78,939,280 2,920, CZK GBP 80,637,900 2,100, CZK EUR 27,029,000 1,000, EUR CZK 1,000,000 27,040, EUR CZK 2,400,000 64,915, CZK EUR 64,883,040 2,400, CZK USD 1,500,000 60, CZK USD 35,355,735 1,430, CZK USD 36,444,000 1,500, USD CZK 1,500,000 36,522, CZK USD 15,348, , CZK EUR 29,198,880 1,080, EUR CZK 1,080,000 29,224, EUR CZK 13,528, ,067, USD CZK 6,825, ,608, CZK EUR 365,887,758 13,528, CZK USD 165,516,146 6,825, CZK EUR 133,650,000 5,000, CZK EUR 133,825,000 5,000, USD CZK 6,825, ,752, EUR CZK 13,528, ,473, CZK USD 163,725,130 6,825, CZK EUR 366,227,310 13,528, CZK EUR 134,000,000 5,000, USD CZK 5,525, ,047, CZK USD 133,883,237 5,525, CZK USD 77,111,902 3,190, USD CZK 3,190,000 77,204, CZK USD 37,978,934 1,580, USD CZK 18,745, ,068, EUR USD 3,135,459 3,560, GBP CZK 3,150, ,329, CZK EUR 494,343,850 18,260, CZK USD 446,608,998 18,745, USD EUR 3,560,000 3,133,527

13 CZK GBP 116,175,150 3,150, EUR CZK 18,260, ,480, CZK USD 47,640,000 2,000, CZK EUR 56,855,400 2,100, USD CZK 2,000,000 47,700, EUR CZK 2,100,000 56,868, CZK EUR 431,362,096 15,928, EUR CZK 15,928, ,489, USD CZK 11,323, ,313, CZK USD 270,045,171 11,323, CZK USD 78,717,301 3,190, USD CZK 3,190,000 78,751, USD CZK 3,070,000 77,756, CZK USD 77,716,190 3,070, USD CZK 1,000,000 25,421, CZK USD 12,983, , USD CZK 510,000 12,984, CZK USD 466,825,480 18,745, CZK GBP 117,157,950 3,150, USD EUR 3,560,000 3,272, USD CZK 18,745, ,937, GBP CZK 3,150, ,589, EUR USD 3,279,595 3,560, CZK EUR 496,692,086 18,260, EUR CZK 18,260, ,672, USD CZK 2,000,000 49,698, EUR CZK 2,100,000 56,741, CZK EUR 56,531,706 2,100, CZK USD 49,398,280 2,000, EUR CZK 15,928, ,087, CZK EUR 430,092,634 15,928, CZK USD 371,786,780 14,903, USD CZK 14,903, ,874, CZK EUR 81,055,200 3,000, USD CZK 18,745, ,000, EUR CZK 18,260, ,549, CZK EUR 493,385,200 18,260, CZK USD 465,813,250 18,745, USD CZK 14,903, ,129, CZK USD 371,014,209 14,903, CZK EUR 430,062,371 15,928, EUR CZK 15,928, ,135, USD CZK 18,745, ,127, EUR CZK 18,260, ,020, CZK USD 460,002,300 18,745, CZK EUR 492,107,000 18,260, EUR CZK 3,000,000 81,030, CZK EUR 80,859,000 3,000, CZK EUR 429,264,378 15,928, CZK USD 366,575,797 14,903, USD CZK 14,903, ,478, EUR CZK 15,928, ,151,568

14 VIII. Změny, které nastaly v souvislosti s činností fondu, přehled významných faktorů působících na vývoj investiční politiky Změny, které nastaly v souvislosti s činností správce fondu Generální ředitel společnosti správce fondu: Konkoly Miklós Předseda dozorčí rady: Szűcs Zoltán Jednatelé společnosti správce fondu: Konkoly Miklós, Harmath András. Vedoucí úseku administrativy správce fondu: Habsz Dániel. Manažerka společnosti správce fondu pro obchodování s investičními nástroji a burzovními produkty: Kovács Ildikó. V činnosti správce fondu nenastaly v roce 2015 významné změny. Významné faktory působící na fond, změna investiční politiky, další informace Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-823/2014 byla od 1. února 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Rozhodnutím MNB číslo H-KE-III-903/2015 byla od 18. listopadu 2015 provedena změna Prospektu a Statutu fondu. Na základě 52 zákona číslo LXXIV z roku 2014 (novelizace některých zákonů o daních a jiných souvisejících zákonů, dále zákona číslo CXXII z roku 2010 o Národním daňovém a celním úřadu) je podílový fond klasifikován jako daňový subjekt daně stanovené zákonem. Na základě výše uvedeného jsou počínaje 1. lednem 2015 daně hrazené fondy v souladu se zákonem a ustanoveními zakotvenými ve statutu fondů vymezovány, respektive v době splatnosti placeny. IX. Odměny vyplacené správcem fondu, respektive fondem v daném období Správce fondu neaplikuje systém výkonových odměn vázaných k výsledkům dosažených fondy. Částka poplatků za spravování fondů se neodvíjí od dosažených výsledků. Fond nevyplácí výkonové odměny ani zaměstnancům. Částka mzdových nákladů a prémií uváděná v účetní závěrce správce fondu činí 265,034 tisíc HUF, částka jiných výdajů personálního charakteru činí 5,953 tisíc HUF, náklady spojené s absencí v době nemocenské dovolené činí 1,474 tisíc HUF. Průměrný statistický počet zaměstnanců je 18 osob. X. Další informace týkající se fondu 1) Poměr takových aktiv fondu, na která se z důvodu jejich nelikvidního charakteru vztahují specifické předpisy Neaplikovatelné 2) Veškeré nové dohody týkající se spravování likvidity fondu uzavřené v daném období Smlouva o běžném úvěrovém účtu bez povinnosti zachování dispozice (3. září 2014). 3) Aktuální rizikový profil fondu a systémy řízení rizika aplikované správcem fondu za účelem řízení rizika Profil rizika a výnosů Předpokládaný nižší výnos Předpokládané nižší riziko Předpokládaný vyšší výnos Předpokládané vyšší riziko Ukazatel vychází z kolísání týdenních výnosů fondu v uplynulých pěti letech. Údaje z minulosti aplikované i při výpočtu syntetického indexu nejsou zákonitě spolehlivými ukazateli pro určení profilu fondu ohledně budoucího rizika. Uvedený profil rizika/výnosů nezůstane zaručeně beze změny a kategorizace fondu se může časem změnit. Nejnižší kategorie však neznamená současně bezrizikové investice.

15 Zařazení do střední rizikové kategorie je výsledkem kolísání kurzů odrážejících současné tržní prostředí, a to díky tomu, že fond převážnou část svých aktiv investuje do akcií a pro akcie je charakteristické značné kolísání kurzu. Z důvodu doposud nejvýznamnějšího kolísání výnosů byl fond dříve zařazen i do 3. rizikové kategorie. Nejvýznamnější rizikové faktory, které nejsou vyjádřeny poměrem rizika a výnosů: Riziko likvidity: Šíře a hloubka likvidity trhů s cennými papíry považovaná dříve za přiměřenou (státní dluhopisy, akcie) se může za jistých okolností výrazně zhoršit, v takových případech je pak uzavírání nebo otevírání některých pozic spojeno s významnými obchodními náklady a/nebo ztrátami. Úvěrové riziko: V případě bankovních vkladů a cenných papírů představujících úvěrový vztah může případný bankrot, insolvence finančních institucí přijímajících vklady, respektive emitentů cenných papírů v krajních případech vést k drastickému snížení hodnoty takových nástrojů zastoupených v portfoliu fondů nebo dokonce k zaniknutí fondů. Správce fondu investuje majetek fondů do bankovních vkladů, respektive do cenných papírů představujících úvěrový vztah výhradně až po pečlivém uvážení, velmi detailní a komplexní analýze rizik, týkající se dané finanční instituce, respektive státu nebo instituce jako emitenta cenných papírů. Ani navzdory co nejpečlivější volbě nelze vyloučit s úplnou jistotou insolvenci těchto institucí, států po dobu trvání fondů, což může v krajním případě vést k významnému snížení hodnoty podílových listů. Riziko protistrany: Správce fondu se snaží při uzavírání obchodů a během investování uzavírat vztahy s takovými protistranami, které jsou z hlediska úvěrového rizika co nejspolehlivější. Navzdory přísnému monitoringu rizik však nelze současně vyloučit, že se protistrany nedostanou do finančních či jiných těžkostí, což může fondu způsobit ztráty. Rizika související s činností Správce fondu: Rizika selhání lidského faktoru: Správce fondu zaměstnává za účelem řízení své činnosti, spravování portfolia a organizace činnosti back office takové osoby, které mají odpovídající zkušenosti z praxe, respektive složily odborné zkoušky předepsané zvláštními právními předpisy. Správce fondu vykonává svou činnost na základě právních předpisů a na základě interních pravidel vypracovaných v souladu s těmito předpisy. Nezávisle na výše uvedeném existují personální rizika související se zaměstnanci. Riziko plynoucí z materiálních, technických podmínek: Správce fondu disponuje odpovídajícími materiálními a technickými podmínkami potřebnými k vykonávání činnosti, avšak rizika plynoucí z případných změn, které mohou v průběhu času v této oblasti nastat, mohou ovlivnit i výsledky spravovaných fondů. Riziko správce depozitu: Správce depozitu eviduje investiční instrumenty zastoupené v portfoliu fondů na samostatném odděleném účtu. Správce depozitu splňuje předpisy a požadavky týkající se kapitálu stanovené zákonem. Rizika plynoucí z případné změny okolností však mohou ovlivnit i výsledky fondů. Limity investiční politiky zaměřené na omezenou ochranu proti ztrátě kapitálu Jestliže je upisování kurzu na akciových trzích plynulé a nevykazuje náhlé, významné výkyvy týkající se kurzu, pak fond plynulou korekcí podílu nástrojů spojených s vyšším rizikem a udržováním rovnováhy dokáže dosáhnout stanoveného cíle, aby kurz podílových listů každý distribuční den dosáhl alespoň 90 % z nejvyššího kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého doposud v době trvání fondu, omezujíce tak maximální ztráty. Jestliže by však výše zmiňované náhlé snížení kurzu v případě nástrojů zajišťujících expozice fondu na akciových trzích přesáhlo 25 % nebo by z jakéhokoli nepředpokládaného důvodu byla přerušena distribuce nástrojů, pak fond nebude schopen dosáhnout vytýčeného cíle své investiční politiky, tedy aby kurz podílových listů každý distribuční den dosáhl alespoň 90 % z nejvyššího kurzu (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) dosaženého doposud v době trvání fondu. Systémy řízení rizika Za účelem eliminace podstupování nezáměrného rizika byly správcem fondu aplikovány dva hlavní kontrolní mechanismy v souladu s předpoklady právních předpisů a to zřízení organizačního oddělení úseku investic a úseku podpory obchodu, respektive provozování funkce nezávislého řízení rizika. Organizační rozlišení funkce charakteru front a back office zajišťuje, aby proces kontroly, potvrzování, vyúčtování a zhodnocování transakcí uzavíraných správci portfolia byl zcela oddělen od uzavírání transakcí, čímž se lze vyvarovat neslučitelnosti a současně se tak stává funkční institucionální kontrola druhého stupně. Obchodní činnost správce fondu vycházející z uvědomování si rizika je podporována institucionální kontrolou řízení rizika, která je v rámci organizace správce fondu přítomna jako oddělená funkce. Primárním účelem funkce nezávislého řízení rizika je proaktivní podpora obchodní činnosti spojená s uvědoměním rizika a dále neustálá kontrola rizika. V souladu s tímto je hlavní úlohou vypracování norem a metodiky řízení rizika, zastupování aspektů řízení rizika na interních fórech, rizikové kontroly pokrývající identifikovaná klíčová rizika jako realizace kontrol začleněných do procesů, provádění odpovídajících měření rizik, plnění s tímto souvisejících reportů, dále v odůvodněných případech eskalace zjištěných rizikových problémů na příslušné úrovně rozhodování.

16 Současně z hlediska vystupování cíleného uvědomování si rizika, respektive identifikace a řízení různých rizik se v rámci organizace správce fondu objevuje odpovědnost a úlohy pro všechny funkční skupiny. Vedle funkce nezávislého řízení rizika má mimořádnou úlohu generální ředitel jako osoba určující ochotu podstupování rizika organizace a schvalující politiku a metodiku řízení rizika, další vedoucí představitelé organizace správce fondu, respektive také správci portfolia, kteří vědomě podstupují případná rizika. Za účelem regulace norem a procesů souvisejících s řízením rizika aplikuje správce fondu interní pravidla řízení rizika. Účelem Politiky řízení rizika na vysoké úrovni je komplexní vymezení okruhu relevantního rizika předpokládaného v průběhu činnosti u správce fondu, respektive u portfolií spravovaných správcem fondu, dále určení obecných principů a metod spravování rizika. V souvislosti s některými spravovanými portfolii vymezuje management správce fondu apetit k rizikovým investicím na trhu detailně po jednotlivých položkách, s přihlédnutím k všeobecným principům řízení rizika definovaným v rámcích právních předpisů a v Politice řízení rizika. Techniky, prostředky a opatření určená k měření a spravování identifikovaných relevantních rizik, respektive formu a obsah služby reportů o řízení rizika vymezuje správce fondu ve zvláštních pravidlech, v detailním procesním řádu. Procesy řízení rizika zahrnují takové rizikové limity a prahová čísla/indikátory, které napomáhají správci fondu, aby se v průběhu spravování portfolií vyvaroval nežádoucího rizika, respektive aby včas inicioval potřebná korekční opatření. Rizikové limity schvaluje management organizace správce fondu, na základě toho pak úsek podpory obchodu a řízení rizika počínaje zpětným měřením v závislosti na charakteru limitů zabezpečuje tuto činnost pravidelně denně a/nebo měsíčně. V rámci pravidelných aktivit služby reportů o řízení rizika jsou případná odchýlení od schváleného profilu rizika vždy prozkoumána úsekem řízení rizika, na základě čehož může pak management organizace správce fondu směrem k úseku spravování portfolia iniciovat různé akce. 4) Fondy spravované Správcem fondu Budapest 2016 Alapok Alapja Budapest Abszolút Kötvény Alapok Alapja Budapest Állampapír Alap Budapest Arany Alapok Alapja Budapest Bonitas Alap Budapest Bonitas Plus Alap Budapest Bonus Abszolút Hozam Alapok Alapja Budapest Dollár Rövid Kötvény Alap Budapest Egyensúly Alap Budapest Euro Rövid Kötvény Alap Budapest Franklin Templeton Alapok Alapja Budapest Global100 Plusz Hozamvédett Alap Budapest Global90 Plusz Alap Budapest Ingatlan Alapok Alapja Budapest Kontroll Abszolút Hozam Származtatott Alap Budapest Paradigma Plusz Alap Budapest Kötvény Alap Budapest Nyersanyag Alapok Alapja Budapest Paradigma Alap Budapest Befektetési Kártya Tőkevédett Alap Budapest Spectrum Hozamvédett Alap Budapest US100 Hozamvédett Alap Budapest US95 Plusz Alap BF Money Balancovaný Fond BF Money Chráněný Fond BF Money EMEA Részvény Alap BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci DevizaKötvény Alap BF Money Feltörekvő Piaci Részvény Alap BF Money Konzervativní Fond BF Money Közép-Európai Részvény Alap Budapest Prémium Portfólió Alapok Alapja XI. V případě fondu aplikujícího pákový efekt změny týkající se rozsahu pákového efektu Neaplikovatelné. V Budapešti, dne 28. dubna 2016 Budapest Alapkezelő Zrt.

17 / Číslo povolení orgánu PSZÁF / 1 0 / 1 1 Datum udělení povolení PSZÁF Správce fondu: Budapest Alapkezelő Zrt. Distributor: GE Money Bank A.S., ING Bank Zrt. Správce depozitu: Pobočka zahraniční banky Citibank Europe plc v Maďarsku BF Money Chráněný Fond název subjektu 1138 Budapest, Váci út 193. adresa subjektu Rok 2015 Účetní závěrka Budapešť, 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

18 / Číslo povolení orgánu PSZÁF / 1 0 / 1 1 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Chráněný Fond Rok 2015 ROZVAHA Prostředky (aktiva) údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d E 01. A. Investované prostředky (02. řádek) I. CENNÉ PAPÍRY ( řádek) Cenné papíry Rozdíl z oceňování cenných papírů ( řádek) a/ z úroků, podílů 06. b/ jiné 07. B. Oběžné prostředky ( řádek) 29,141, ,671, I. POHLEDÁVKY ( řádek) 43, , Pohledávky 43,874 16, Ztráta hodnoty pohledávek (-) Rozdíl z oceňování pohledávek v zahraničních měně Rozdíl z oceňování pohledávek ve forintech 13. II. CENNÉ PAPÍRY ( řádek) 20,207, ,138, Cenné papíry 18,148,369 30,424, Rozdíl z oceňování cenných papírů ( řádek) 2,059, ,714, a) z úroků, podílů 206, , b) jiné 1,853,293 1,382, III. PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY ( řádek) 8,889,902 11,516, Peněžní prostředky 8,367,313 11,436, Rozdíl z oceňování valut, devizových vkladů 522,589 80, C. Aktivní časová rozlišení ( řádek) 30, , Aktivní časová rozlišení 30,847 27, Ztráta hodnoty aktivních časových rozlišení (-) 24. D. Rozdíl z oceňování derivátových transakcí -456, , PROSTŘEDKY CELKEM ( řádek) 28,715, ,550, E. Vlastní kapitál ( řádek) 28,616, ,456, I. POČÁTEČNÍ KAPITÁL ( řádek) 25,106, ,650, a) nominální hodnota emitovaných podílových listů 28,015,058 43,561, b) nominální hodnota zpětně odkoupených podílových listů (-) -2,908,790-6,910, II. ZMĚNY KAPITÁLU (NAVÝŠENÍ KAPITÁLU) ( řádek) 3,510, ,806, a) rozdíl z hodnoty zpětně odkoupených podílových listů 1,729,672 3,657, b) rezerva rozdílu z oceňování 2,125,241 1,646, c) výsledek předcházejícího roku (let) 98, , d) výsledek obchodního roku -442,806 1,847, F. Cílové rezervy 36. G. Závazky ( řádek) 37, , I. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY 38. II. KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 37,695 1, III. ROZDÍL Z OCEŇOVÁNÍ ZÁVAZKŮ V ZAHRANIČNÍ MĚNĚ 40. H. Pasivní časová rozlišení 61,461 91, ZDROJE CELKEM ( řádek) 28,715, ,550,479 Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

19 / Číslo povolení orgánu PSZÁF / 1 0 / 1 1 Datum udělení povolení PSZÁF BF Money Chráněný Fond Rok 2015 "A" VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY údaje v tis. HUF Pořadí Změny předch. Název položky Předch. rok roku (let) Předm. rok a b c d e I. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ 742,845 4,120,997 II. NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE 958,790 1,856,143 III. JINÉ PŘÍJMY 0 0 IV. PROVOZNÍ NÁKLADY 226, ,971 V. JINÉ VÝDAJE 0 19,307 VI. MIMOŘÁDNÉ PŘÍJMY 0 0 VII. MIMOŘÁDNÉ VÝDAJE 0 0 VIII. VYPLACENÉ VÝNOSY, VÝNOSY K VYPLACENÍ 0 0 IX. VÝSLEDEK ZA PŘEDMĚTNÝ ROK -442, ,847,576 Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

20 BF Money Chráněný Fond 2015 DOPLŇUJÍCÍ PŘÍLOHA OBSAH: I. VŠEOBECNÁ ČÁST II. SPECIFICKÉ ÚDAJE II./1. POHLEDÁVKY II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY, KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ II./6. VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU II./7. PASIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ III. INFORMAČNÍ ÚDAJE III./1. III./2. III./3. III./4. III./5. III./6. III./7. III./8. PŘÍJMY Z FINANČNÍCH OPERACÍ NÁKLADY NA FINANČNÍ OPERACE PROVOZNÍ NÁKLADY ZVLÁŠTNÍ ZÁVAZKY A ZÁVAZKY MIMO ROZVAHU STAV AKTIV KE DNI VYPRACOVÁNÍ ROZVAHY ZPRÁVA O PORTFOLIU CASH FLOW SROVNÁVACÍ TABULKA Budapešť, dne 28. dubna 2016 O.R. Budapest Alapkezelő Zrt.

21 I. VŠEOBECNÁ ČÁST Fond je spravován a zastupován společností Budapest Alapkezelő Zrt., tato společnost byla založena 12. října 1992 s registrovaným kapitálem ve výši 10 milionů HUF. Obchodní činnost zahájila společnost ve skutečnosti 12. října Základní kapitál společnosti ke dni vypracování rozvahy činí 500 milionů maďarských forintů. Sídlo: 1138 Budapešť, Váci u IČO: Místo zveřejňování informací: Oprávnění k podpisu účetní závěrky mají v zastoupení organizace správce fondu níže uvedené osoby: Konkoly Miklós 2045 Törökbálint, Otelló u. 25. Habsz Dániel 2440 Százhalombatta, Erkel Ferenc körút 18. 3/12. Harmath András 1047 Budapest, Attila u. 132/B Provedení auditu je v případě podílového fondu povinné, v roce 2015 provedla audit společnost KPMG Hungária Kft. Osoba odpovědná za audit i osobně: Dr. Eperjesi Ferenc (Maďarská komora auditorů ). Poplatek za auditorské služby byl vyúčtovaný auditorem v roce 2015 ve výši HUF. Společnost nevyužila jiné služby poskytované společností auditora. Osoba odpovědná za řízení a realizaci úloh spadajících do oblasti auditorských služeb: Jméno: Ivanov Emil Bydliště: 1148 Budapešť, Csernyus u. 70. Registrační číslo: Maďarská komora auditorů Účetní politika Hlavní rysy účetní politiky Účetní politika fondu byla vypracována v souladu se zákonem o účetnictví a Nařízením vlády číslo 215/2000. (XII.11.) o specifikách povinnosti vypracování účetní závěrky a vedení účetnictví podílových fondů. Fond vede podvojné účetnictví, vypracovává účetní závěrku, jejíž součástí je rozvaha, výkaz zisku a ztráty, doplňující příloha a výkaz Cash flow. Fond vede detailní evidenci svých prostředků, oceňování cenných papírů probíhá v souladu se Statutem fondu. Nerealizovaný rozdíl kurzu cenných papírů není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je zaúčtován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Rozdíl z přecenění devizových, respektive valutových

22 zásob není zahrnut ve výsledku za předmětný rok, tento je také vykazován bezprostředně proti nárůstku kapitálu. Prodej a zpětný odkup podílových listů je realizován za aktuální denní cenu. Rozdíl vyplývající z oceňování nominální hodnoty a aktuální ceny podílových listů způsobuje změnu přírůstku kapitálu vzhledem k počátečnímu kapitálu v nominální distribuční hodnotě. Za účelem uplatnění srovnávací zásady jsou údaje za předcházející období v rozvaze a ve výkazu zisku a ztráty uváděny v rozpisu, který je v souladu s předpisy daného nařízení. Chyba podstatná z hlediska účetní závěrky Za významnou chybu - která vyžaduje vypracování třísloupcové závěrky - je považována taková chyba, která je odhalena revizí nebo vlastní kontrolou, a která se vztahuje na rok uzavřený účetní závěrkou, a souhrnná hodnota nezávislá na znaménku chyb a vlivu chyb přesáhne 2 % z hlavní částky rozvahy za kontrolovaný rok, respektive jestliže 2 % z hlavní částky rozvahy nepřekračují částku 1 milionu forintů, pak chyba ve výši 1 milionu forintů. Metoda meziročního zaúčtování položek ve valutách a devizách Fond převádí meziroční položky evidované ve valutách a devizách na maďarský forint podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den realizace hospodářské události. Metoda oceňování prostředků ve valutách a devizách na konci roku Fond při vyhodnocování na konci roku oceňuje aktiva a závazky evidované ve valutách a devizách podle devizového kurzu zveřejněného MNB a platného v den vypracování rozvahy. Doplnění vztahující se k rozvaze: Skladba souboru cenných papírů je zahrnuta v samostatném výkazu. Konečný stav cenných papírů byl oceněn v kurzu platném posledního dne roku. Vlastní kapitál je tvořen počátečním kapitálem a přírůstkem kapitálu. Počáteční kapitál zahrnuje podílové listy v nominální hodnotě aktuální v době založení fondu. Přírůstek kapitálu je tvořen výsledkem za předmětný rok a oceňovacím rozdílem cenných papírů a podílových listů. Částku krátkodobých závazků představují nákladové účty doručené na konci předmětného vyúčtovacího období, které však nebyly zatím finančně vyrovnány. Pasivní časová rozlišení zahrnují závazky zatěžující předmětný rok. Doplnění vztahující se k výkazu zisku a ztráty: Tržby z finančních operací zahrnují úroky, kurzovní zisky a podíly vyplacené z cenných papírů, které byly realizovány v předmětném roce. Kurzovní ztráty jsou uváděny v položce finančních nákladů jako položky snižující částku výsledku. Zaúčtované provozní náklady jsou detailně, po jednotlivých položkách, rozepsány v samostatné tabulce, výkaz zahrnuje i částky, které byly do konce účetního období finančně vyrovnány. Ostatní Nominální hodnota podílových listů fondu: 1 CZK, slovy jedna česká koruna. Investiční politika fondu je vytvořena tak, aby poskytovala omezenou ochranu proti ztrátě kapitálu, a to do výše 90 % z kapitálu vloženého do fondu takovým způsobem, aby kurz podílových listů fondů (netto hodnota aktiv připadající na jeden podílový list) nebyl v žádný distribuční den nižší, než 90 % z nejvyššího kurzu dosaženého doposud v době trvání fondu.

23 Limitovanou ochranu kapitálu vztahující se na 90 % z kapitálu vloženého do fondu zajišťuje výhradně investiční politika fondu, takovou záruku neposkytuje ani správce fondu, ani žádná jiná třetí osoba. Ve fondu nebyly ke dni vypracování rozvahy zastoupeny zapůjčené nebo vypůjčené cenné papíry, přísliby výnosů a zachování kapitálu, přijatá ani poskytnutá krytí, jistiny, kauce, poskytnutí záruk nebo ručení.

24 BF Money Chráněný Fond II./1. POHLEDÁVKY Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Pohledávky z dodávek zboží a služeb (zákazníci) 0 0 Poskytnuté zálohy 0 0 Distribuční účty 43,874 0 Peněžní účet distributorů cenných papírů 0 16,101 Jiné pohledávky Ztráta hodnoty pohledávek 0 0 Pohledávky celkem 43,874 16,393 II./2. ZTRÁTA HODNOTY ZAÚČTOVANÁ V PŘEDMĚTNÉM ROCE Předch.rok Předm.rok tis.huf tis.huf Ztráta hodnoty zaúčtovaná v účetnictví 0 0 Ztráta hodnoty nebyla zaúčtována.

25 BF Money Chráněný Fond II./3. AKTIVNÍ ČASOVÁ ROZLIŠENÍ Předch. rok tis. HUF Předm. rok tis. HUF Rozlišení úroků vázaných vkladů 30,847 27,181 Korekce poplatku vypláceného Správci fondu 0 0 Aktivní časová rozlišení celkem: 30,847 27,181

26 BF Money Chráněný Fond II./4. DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Dlouhodobé závazky vůči správci fondu 0 0 Jiné dlouhodobé závazky 0 0 Dlouhodobé závazky celkem 0 0 KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přijaté zálohy 0 0 Závazky z dodávek zboží a služeb (dodavatelé) 37,695 1,665 Krátkodobé závazky vůči správci fondu 0 0 Povinnost platby DPH 0 0 Jiné krátkodobé závazky 0 0 Krátkodobé závazky celkem 37,695 1,665

27 BF Money Chráněný Fond II./5. PŘEŘAZENÍ AKTIV/ZDROJŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do jiných závazků celkem: 0 0 PŘEŘAZENÍ NĚKTERÝCH DLOUHODOBÝCH ZÁVAZKŮ DO KRÁTKODOBÝCH ZÁVAZKŮ Předch. rok tis.huf Předm. rok tis.huf Přeřazení do krátkodobých závazků celkem: 0 0

28 BF Money Chráněný Fond Název VÝVOJ VLASTNÍHO KAPITÁLU Rok 2015 Meziroční Počáteční hodnota Zvýšení Snížení Konečná hodnota II./6. tis HUF Nominální hodnota emitovaných podílových listů 28,015,058 15,546, ,561,083 Nominální hodnota odkoupených podílových listů -2,908, ,001,921-6,910,711 Rozdíl hodnoty zápočtu zpětně odkoupených podílových listů 1,729,672 1,927, ,657,507 Rezerva oceňovacího rozdílu 2,125, ,163 1,646,078 Výsledek předcházejícího roku (let) 98, , ,693 Výsledek obchodního roku -442, ,806 1,847,576 1,847,576 VLASTNÍ KAPITÁL 28,616,488 17,916,666 6,771,466 43,456,840