Řízení rizik v podnikání. Ing. Stanislav Matoušek

Transkript

1 Řízení rizik v podnikání Ing. Stanislav Matoušek

2 Řízení rizik v podnikání Jestliže nemůžete řídit riziko, nemůžete ho kontrolovat. Pokud ho nemůžete kontrolovat, nemůžete ho řídit. To znamená, že hrajete hazardní hru a doufáte, že budete mít štěstí. J. Hooten

3 Cíle práce 1. Náhled do problematiky řízení rizik v malých a středních podnicích 2. Seznámení s postupy používanými v procesu řízení rizik a řízení odběratelského rizika 3. Navržení jednoduchého modelu pro řízení odběratelského rizika 4. Demonstrace jeho funkčnosti

4 Fáze řízení rizik 1. Identifikace 2. Ohodnocení 3. Měření rizik 4. Snižování/eliminace rizik

5 Value at Risk (VAR) Hodnota, která (ne)bude s určitou pravděpodobností překročena (dosažena) Ve finanční sféře značně rozšířená. Vychází z ní mnoho modelů pro kvantifikaci rizik. Uplatnění také v nefinanční sféře: vyjádření rizika podnikatelských aktivit a investičních projektů.

6 Metody stanovení VAR 1. Parametrická metoda počítá VAR na základě statistických parametrů; 2. Metoda historické simulace ke stanovení VAR využívá historické údaje; 3. Metoda Monte Carlo předpokládá VAR na základě hypotetických budoucích hodnot.

7 Hodnocení a řízení odběratelského rizika Rating a ratingové agentury Externí služby specializovaných agentur Zajišťovací instrumenty Vlastní systém řízení odběratelských rizik (SROR)

8 Externí služby a zajišťovací instrumenty Kreditní informace Faktoring Forfaiting Pojištění pohledávek Inkaso pohledávek Právní zajišťovací instrumenty

9 Návrh modelu SROR Navržen jednoduše a průhledně Důraz kladen na funkčnost a použitelnost Vlastní ratingový model pro vyhodnocení bonity Vstupy: veřejně dostupné informace finanční výkazy historických údaje Jednoduchý a levný způsob pro ohodnocení odběratelského rizika v SME

10 Proces řízení odběratelského rizika Interní údaje obchodních vztahů Historické údaje Výpis z obchodního rejstříku Výkaz zisku a ztráty Účetní závěrka Rozvaha Ostatní externí údaje Zdravotní a soc. pojišťovny Pohledávky Likvidace Úpadek Insolvence Systém řízení odběratelských rizik analýza Vyhodnocení bonity rating scoring Odvětví a management Odvětví Management Konkurz Zkušenosti jiných dodavatelů Stanovení limitů expozic Posouzení rizika Stanovení rizikové kapacity

11 Vyhodnocení bonity Realizace = vlastní ratingový program Ratingový proces: 1. prozkoumání externích údajů, 2. ocenění schopností managementu a celkové charakteristiky odvětví, 3. vyhodnocení vybraných poměrových ukazatelů finanční analýzy, 4. analýza historických údajů. Výstup = ratingová známka

12 Vyhodnocení bonity: Externí údaje

13 Vyhodnocení bonity: Odvětví a management

14

15 Vyhodnocení bonity: Analýza historických údajů Stanovení VAR Základ = historická simulace Riziko opoždění budoucích plateb Pravděpodobnost, s kterou bude překročena stanovená hranice splatnosti hypotetických budoucích pohledávek

16 Vyhodnocení bonity: Analýza historických údajů

17 Vyhodnocení ratingu tzv. metoda koeficientů a vah Výsledné skóre (S) = součin sumy vah a celkového koeficientu:

18 Vyhodnocení ratingu Likvidace/zánik Konkurz ANO Skóre nespočteno NE Výpočet skóre Koeficient (K) X Oddílové váhy (ΣX i %) X Položkové váhy (ΣP ij %) Hodnoty (H ij )

19 Položkové váhy [%] Oddílové váhy [%] Vyhodnocení ratingu Skóre [100%] Odvětví [10%] Management [5%] Likvidita a aktivita [20%] Zadluženost [15%] Rentabilita [20%] Riziko opoždění [30%] Růst [25%] Položky [%] Položky [%] Položky [%] Položky [%] Položky [%] Vlastní zkušenost [50%] Výnosnost [25%]

20 Vyhodnocení ratingu známka X * popis Nedostatek informací pro výpočet, případně je subjekt v likvidaci nebo v konkurzu Subjekt velmi nestabilní, potřeba maximální opatrnost ** Vyšší nestabilita, vhodná zvýšená opatrnost *** **** Průměrný subjekt, většinou vyhovující pro spolupráci Stabilní subjekt, vhodný pro obchodní spolupráci ***** Velmi vhodný obchodní partner stupeň rizika Score Rozsah [%] nespočteno 0 Vysoké riziko (0; 20) Zvýšené riziko <20; 40) Střední riziko <40; 60) Nízké riziko <60; 80) Velmi nízké riziko <80; 100>

21 Vyhodnocení ratingu

22 Odzkoušení modelu Provedeno vyhodnocení bonity náhodně vybraného subjektu Společnost ML-Tuning: mírně nadprůměrný výsledek ohodnocena rizikovým stupněm Střední riziko