ESPA STOCK PHARMA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 15. března 2009 do 14. září 2009

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Dosavadní vývoj Výhled Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 14. září

3 Pololetní zpráva 2009 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do : 81,42 %, od do : 38,46 %) Erste Group Bank AG (od do : 42,96 %) Erste Asset Management GmbH (dříve FINAG Holding GmbH, od : 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst Rudolf THIER rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbh Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA STOCK PHARMA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 15. března 2009 do 14. září Vývoj fondu Dosavadní vývoj ESPA STOCK PHARMA je globální akciový fond, který investuje celosvětově do nejvýznamnějších farmaceutických firem. Regionálně jsou investice do fondu rozloženy následovně (stav k ): severní Amerika 41 %, Evropa 45 % a Asie 8 %. ESPA STOCK PHARMA si během uplynulých šesti měsíců připsal téměř 9 %. Akciové trhy započaly fázi zotavení, díky které v září dosáhly celosvětově nových ročních maxim. K tomuto vývoji přispěla celá řada faktorů: mnoho investorů nadále drží relativně málo akcií a nedostatečně tak participovali na vývoji uplynulých šesti měsíců; v důsledku toho vzniká v této třídě aktiv odpovídající investiční tlak. To vede k vysoké investiční připravenosti a velkému přílivu likvidních prostředků na trhy. Tato situace je patrná také z nadále silné poptávky po kapitálovém navýšení, tzv. emisích bondů. K tomu burzám do zad fouká také politika nízkých úrokových sazeb emisních bank, které dělají z dluhopisových úroků relativně neatraktivní zboží a zvyšují tak prostředky pro akciový trh. Zotavení táhnou především cyklické tituly, které nejvíce profitovaly z rýsujícího se dna světového hospodářského vývoje. Tento fakt je vidět jak v pololetních firemních výsledcích, které předčily očekávání, tak v zlepšujících se makroekonomických datech. S ohledem na defenzivní charakter odvětví nemohl ESPA STOCK PHARMA stačit silnému akciovému růstu, přesto se mu však podařilo překonat svůj benchmark. Největší pozice ve fondu patří titulům jako Johnson & Johnson, Novartis, GlaxoSmithkline a Pfizer. Výhled V následujících letech vyprší mnoho důležitých patentů na léky a díky generikům je tak čeká velká konkurence. Z toho důvodu jsou podniky na výrobu generik nadále častým cílem převzetí. Poptávka po lécích bude i v budoucnu růst. Důvodem je stále rostoucí a stále starší společnost. Poptávka také poroste díky Asii. Fundamentální prostředí je pro farmaceutické akcie nadále velmi slibné. 3

5 Pololetní zpráva 2009 Struktura majetku fondu 14. září březen 2009 mil. EUR % mil. EUR % Akcie znějící na britské libry 3,3 12,18 1,3 4,42 dánské koruny 1,1 3,99 1,4 4,63 eura 2,7 9,82 3,2 10,92 japonské jeny 2,0 7,21 3,9 13,44 kanadské dolary - - 0,0 0,02 švýcarské franky 3,9 14,39 3,6 12,46 americké dolary 12,8 47,02 12,5 42,75 maďarské forinty 0,1 0, Majetek v cenných papírech 25,8 95,10 25,9 88,63 Zůstatky na bankovních účtech 1,3 4,90 3,3 11,33 Úrokové pohledávky 0,0 0,00 0,0 0,04 Majetek fondu 27,2 100,00 29,3 100,00 4

6 Seznam majetku fondu k 14. září 2009 včetně změn majetku v cenných papírech od 15. března 2009 do 14. září 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise NĚMECKO BAYER AG DE , ,00 4,30 Celkem ,00 4,30 Celkem EUR ,00 4,30 AKCIE znějící na maďarské forinty Země emise MAĎARSKO RICHT. GEDEON NA C HU , ,24 0,49 Celkem ,24 0,49 Celkem HUF přepočítáno kurzem 272, ,24 0,49 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,24 4,79 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na britské libry Země emise VELKÁ BRITÁNIE ASTRAZENECA PLC GB , ,20 4,35 GLAXOSMITHKLINE PLC GB , ,41 7,83 Celkem ,61 12,18 Celkem GBP přepočítáno kurzem 0, ,61 12,18 AKCIE znějící na dánské koruny Země emise DÁNSKO NOVO-NORDISK NAM. B DK , ,51 3,99 Celkem ,51 3,99 Celkem DKK přepočítáno kurzem 7, ,51 3,99 AKCIE znějící na eura Země emise BELGIE UCB SA BE , ,00 0,85 Celkem ,00 0,85 Země emise FRANCIE SANOFI-SYNTHELABO FR , ,08 4,67 Celkem ,08 4,67 Celkem EUR ,08 5,52 5

7 Pololetní zpráva 2009 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky AKCIE znějící na japonské jeny Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise JAPONSKO ASTELLAS PHARMA INC. JP , ,95 1,12 CHUGAI PHARMACEUTICAL JP , ,55 0,41 DAIICHI SANKYO CO. LTD JP , ,58 0,63 DAINIPPON PHARM. JP , ,49 0,52 EISAI JP , ,16 0,94 HISAMITSU PHARMA. JP , ,02 0,19 KOBAYASHI PHARMACEUT. JP , ,50 0,64 SHIONOGI & CO JP , ,02 0,29 TAKEDA CHEMICAL IND JP , ,54 1,80 TANABE SEIYAKU JP , ,03 0,66 Celkem ,84 7,21 Celkem JPY přepočítáno kurzem 132, ,84 7,21 AKCIE znějící na švýcarské franky Země emise ŠVÝCARSKO NOVARTIS AG CH , ,72 6,84 ROCHE HOLDING GEN.SCH. CH , ,67 7,55 Celkem ,39 14,39 Celkem CHF přepočítáno kurzem 1, ,39 14,39 AKCIE znějící na americké dolary Země emise INDIE DR REDDYS LABORATORIES US , ,66 0,63 Celkem ,66 0,63 Země emise IZRAEL TEVA PHARMACEUTICAL IND US , ,82 4,21 Celkem ,82 4,21 Země emise RUSKO PHARMSTANDARD US , ,41 0,42 Celkem ,41 0,42 Země emise USA ABBOT LABORATORIES US , ,09 4,76 ALLERGAN INC. US , ,78 1,48 AMERISOURCEBERGEN CORP. US03073E , ,25 1,19 BRISTOL-MYERS SQUIBB US , ,45 2,44 CARDINAL HEALTH INC US14149Y , ,81 0,78 CAREFUSION CORP. US14170T , ,61 0,29 CVS CORP. US , ,27 1,58 ELI LILLY US , ,42 1,78 EXPRESS SCRIPTS US , ,76 1,19 FOREST LABORATORIES US , ,77 0,48 JOHNSON & JOHNSON US , ,58 9,11 MERCK & CO US , ,39 5,21 6

8 Název cenného papíru Ident. číslo Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v EUR Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % PERRIGO CO. US , ,90 0,62 PFIZER INC US , ,74 7,35 SCHERING-PLOUGH US , ,08 2,74 WATSON PHARMACEUTICALS US , ,69 0,73 Celkem ,59 41,75 Celkem USD přepočítáno kurzem 1, ,48 47,02 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,91 90,31 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,15 95,10 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,62 4,90 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY 703,33 0,00 MAJETEK FONDU ,10 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 76,49 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 80,21 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 80,54 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 7

9 Pololetní zpráva 2009 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Znějící na Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ALTANA AG O.N. DE EUR CELESIO AG NAM. O.N. DE000CLS1001 EUR KAKEN PHARMA. JP JPY MERCK KGAA DE EUR PHARMERICA CORP. US71714F1049 USD SAWAI PHARMACEUTICAL JP JPY WARNER CHILCOTT BMG9435N1083 USD CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH BIOVAIL CORP. CA09067J1093 CAD BIOVAIL CORP. CA09067J1093 USD GILEAD SCIENCES INC US USD KISSEI PHARM. LTD JP JPY KYOWA HAKKO KOGYO CO JP JPY MYLAN LABOR US USD ONO PHARMACEUTICAL JP JPY QLT INC CA CAD SYNGENTA AG CH CHF SYNTHES INC US87162M4096 CHF TAISHO PHARMACEUTICAL JP JPY TSUMURA + CO. JP JPY WARNER CHILCOTT IE00B446CM77 USD WYETH US USD Vídeň, září 2009 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 8