FINANČNÍ ANALÝZA VYBRANÉ SPOLEČNOSTI

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "FINANČNÍ ANALÝZA VYBRANÉ SPOLEČNOSTI"

Transkript

1 Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta Studijní obor: Finance FINANČNÍ ANALÝZA VYBRANÉ SPOLEČNOSTI The Financial analysis of the chosen company Diplomová práce Vedoucí práce: Ing. Petr VALOUCH, Ph.D. Autor: Bc. Jana SEDLÁKOVÁ Brno, 2011

2

3 Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta Katedra financí Akademický rok 2010/2011 ZADÁNÍ DIPLOMOVÉ PRÁCE Pro: Obor: Název tématu: S E D L Á K O V Á Jana, Bc. Finance FINANČNÍ ANALÝZA VYBRANÉ SPOLEČNOSTI The Financial analysis of the chosen company Zásady pro vypracování Cíl práce: Provést finanční analýzu vybrané společnosti se zaměřením na efektivitu fungování jednotlivých středisek společnosti a následná formulace doporučení pro zvýšení celkové ekonomické efektivnosti společnosti. Postup a pouţité metody: 1. Prostudování odborné literatury z oblasti finanční analýzy, 2. Vymezení souvislostí finanční analýzy, struktury finančních ukazatelů, zdrojů dat pro finanční analýzu, 3. Volba vhodných ukazatelů pro vlastní finanční analýzu podniku, případně identifikace vhodných modelů finanční analýzy, 4. Provedení finanční analýzy firmy, formulace doporučení, 5. Závěry. Pouţité metody: deskripce, analýza, syntéza, finančně-matematické metody.

4

5 Rozsah grafických prací: předpoklad cca 10 tabulek a grafů Rozsah práce bez příloh: stran Seznam odborné literatury: SŮVOVÁ, HELENA. Finanční analýza v řízení podniku, v bance a na počítači. 1. vyd. Praha: Bankovní institut, s. ISBN DLUHOŠOVÁ, DANA. Finanční řízení a rozhodování podniku: analýza, investování, oceňování, riziko, flexibilita. 2. upr. vyd. Praha: Ekopress, s. ISBN VALACH, JOSEF. Finanční řízení podniku. Vyd. 1. Praha: Ekopress, s. ISBN VALACH, JOSEF. Investiční rozhodování a dlouhodobé financování. Vyd. 1. Praha: Ekopress, s. ISBN Vedoucí diplomové práce: Ing. Petr Valouch, Ph.D. Datum zadání diplomové práce: Termín odevzdání diplomové práce a vloţení do IS je uveden v platném harmonogramu akademického roku. vedoucí katedry děkan V Brně dne

6

7 Jméno a příjmení autora: Bc. Jana Sedláková Název diplomové práce: Finanční analýza vybrané společnosti Název práce v angličtině: The Financial analysis of the chosen company Katedra: Finance Vedoucí diplomové práce: Ing. Petr Valouch, Ph.D. Rok obhajoby: 2011 Anotace Diplomová práce Finanční analýza vybrané společnosti si klade za cíl zpracování finanční analýzy společnosti s ohledem na efektivnost fungování jejích středisek. Teoretická část obsahuje definice základních pouţívaných pojmů a dále stanovení pouţívaných metod finanční analýzy. Praktická část je věnována představení analyzované společnosti, zpracování finanční analýzy společnosti a jejích středisek. V závěru práce je shrnutí zjištěných výsledků, formulace doporučení s ohledem na budoucí vývoj společnosti. Annotation The aim of my dissertation, "Financial analysis of a chosen company", is carrying out a financial analysis of the company with regard to the effectiveness of its departments. The theoretical part contains the definitions of basic terms used and determines the methods used in the financial analysis. The practical part is dedicated to introducing the company being assessed and the elaboration of the financial analysis of the company and its departments. The thesis concludes with a summary of ascertained results and a formulation of recommendations with respect to the future advancement of the company. Klíčová slova finanční analýza, účetní výkazy, horizontální analýza, vertikální analýza, poměrová analýza Keywords financial analysis, financial statement, horizontal analysis, vertical analysis, ratio analysis

8

9 Prohlášení Prohlašuji, ţe jsem diplomovou práci Finanční analýza vybrané společnosti vypracovala samostatně pod vedením Ing. Petra Valoucha, Ph.D. a uvedla v ní všechny pouţité literární a jiné odborné zdroje v souladu s právními předpisy, vnitřními předpisy Masarykovy univerzity a vnitřními akty řízení Masarykovy univerzity a Ekonomicko-správní fakulty MU. V Brně dne 29. dubna 2011 v lastnoruční podpis autora

10

11 Poděkování Na tomto místě bych ráda poděkovala Ing. Petru Valouchovi, Ph.D. za cenné připomínky a odborné rady, kterými přispěl k vypracování této diplomové práce. Dále děkuji firmě CARent, a.s. za poskytnuté informace, Ing. Lubomíru Hartmanovi, Ing. Karlu Kostroňovi a všem zaměstnancům společnosti za konzultace a čas, který mi věnovali. Na závěr bych chtěla vyjádřit díky rodině a všem přátelům za podporu při studiu, kterou mi poskytli v průběhu mého studia a za podnětné připomínky k diplomové práci.

12

13 OBSAH ÚVOD FINANČNÍ ANALÝZA ÚVOD DO FINANČNÍ ANALÝZY ZDROJE INFORMACÍ PRO FINANČNÍ ANALÝZU UŽIVATELÉ FINANČNÍ ANALÝZY ÚČETNÍ VÝKAZY ROZVAHA Aktiva podniku Pasiva podniku VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH PROVÁZANOST MEZI ÚČETNÍMI VÝKAZY METODY FINANČNÍ ANALÝZY HORIZONTÁLNÍ ANALÝZA VERTIKÁLNÍ ANALÝZA POMĚROVÁ ANALÝZA Ukazatele rentability Ukazatele aktivity Ukazatele likvidity Ukazatele zadluženosti FINANČNÍ ANALÝZA SPOLEČNOSTI PROFIL ANALYZOVANÉ SPOLEČNOSTI Historie a cíl společnosti Základní údaje společnosti Členění společnosti Konkurence společnosti ANALÝZA SPOLEČNOSTI Analýza rozvahy Analýza výkazu zisku a ztráty Analýza Cash flow Poměrová analýza Analýza rentability Analýza aktivity Analýza likvidity

14 Analýza zadluženosti ANALÝZA STŘEDISEK Středisko prodej nových vozidel Středisko prodej ojetých vozidel Středisko prodej náhradních dílů a autodoplňků Středisko servis Středisko autopůjčovna SHRNUTÍ ANALÝZY ZÁVĚR SEZNAM LITERATURY SEZNAM TABULEK SEZNAM GRAFŮ SEZNAM SCHÉMAT SEZNAM PŘÍLOH

15 ÚVOD Finanční analýza je základním kamenem finančního řízení podniku a měla by slouţit jako podklad pro rozhodování finančních manaţerů. Praxe ukazuje, ţe spoléhat se v rámci finanční analýzy pouze na interpretaci výsledků z účetních výkazů, které ve skutečnosti nemají pro účely finančního řízení dostatečnou vypovídací schopnost, je krátkozraké. Účetní výkazy splňují sice poţadavky na správnost, průkaznost, přehlednost, srozumitelnost a úplnost, ale neukazují jiţ vývoj jednotlivých, pro rozhodování důleţitých, ukazatelů, nesrovnávají v čase a není z nich moţné ani relevantní srovnání firmy s konkurencí. Tato práce si klade za cíl provést finanční analýzu společnosti CARent, a.s. za účelem zhodnocení efektivnosti firmy, s hlubším zaměřením se na efektivnost jednotlivých středisek společnosti, vyvození závěrů a nastínění doporučení pro zlepšení a stabilizaci jednotlivých ukazatelů. Ke splnění tohoto cíle vyuţiji vybrané metody z finanční analýzy, především horizontální a vertikální analýzu a také vybrané ukazatele z poměrové analýzy. Diplomová práce bude rozvrţena do dvou částí teoretické a praktické. V teoretické části vymezím pojmy finanční analýza, zdroje informací ze kterých finanční analytik čerpá, a dále v ní určím uţivatele analýzy. Ve druhé kapitole obecně definuji jednotlivé výkazy a jejich poloţky, se zohledněním problémových oblastí z hlediska vypovídací schopnosti jednotlivých dat získaných z těchto výkazů. Pokusím se také nastínit provázanost jednotlivých výkazů V rámci třetí kapitoly se jiţ budu zabývat jednotlivými metodami finanční analýzy, které následně aplikuji při analýze společnosti, tedy uvedu vybrané ukazatele, jejichţ výsledné hodnoty mají dopomoci k ucelenému pohledu na finanční situaci firmy. Čtvrtá kapitola bude obsahovat jiţ celkovou analýzu společnosti, nejdříve v ní představím analyzovanou firmu, naznačím funkci jednotlivých středisek a konkurenční prostředí. Poté se budu věnovat samotné analýze společnosti, v rámci níţ provedu analýzu jednotlivých účetních výkazů a poměrovou analýzu

16 Další podkapitola bude obsahovat finanční analýzu dílčích středisek a poslední podkapitolu věnuji výhradně shrnutí získaných informací z analýzy jak celkové společnosti, tak i středisek. Součástí bude ohodnocení a okomentování výsledných hodnot, na základě nichţ zformuluji doporučení pro budoucí vývoj společnosti. Ke zpracování teoretické části práce bude vyuţita odborná literatura a také jednotlivé zákony. Ke zpracování praktické části budou slouţit materiály poskytnuté společností CARent, a.s., především výroční zprávy, účetní výkazy ale také střediskové výsledky

17 1. FINANČNÍ ANALÝZA 1.1. Úvod do finanční analýzy Finanční analýza je základním kamenem finančního řízení podniku. V některých společnostech převládá mylný názor, ţe účetní data jsou dostačující pro věrný náhled na finanční zdraví podniku. Ve skutečnosti ovšem účetní výkazy (tedy rozvaha, výkaz zisku a ztráty a přehled o peněţních tocích) nemají pro účely finančního řízení dostatečnou vypovídací schopnost. Účetní výkazy jsou výsledkem finančního účetnictví a splňují tedy jeho podmínky a to správnost, průkaznost, přehlednost, srozumitelnost a úplnost, proto jsou vhodné především pro ekonomické řízení podniku. Pro finanční řízení podniku musí finanční manaţer těmto účetním výkazům, aplikací finanční analýzy, zvýšit vypovídací schopnost na potřebnou úroveň. Finanční analýzu můţeme chápat jako soubor činností, jejichţ cílem je zjistit a vyhodnotit komplexně finanční situaci podniku. Finanční situací rozumíme: - finanční výkonnost a - finanční pozici podniku. Cílem finanční analýzy je stanovit pomocí vhodných nástrojů diagnózu finančního zdraví podniku. 1 Finančním zdravím podniku je v odborné literatuře rozuměna úroveň současné situace podniku. Zdravý podnik je schopen naplňovat smysl své existence. Je schopen dostát svým závazkům, tedy je likvidní a je schopen vytvářet zisk, tedy je rentabilní. Opakem finančního zdraví je finanční tíseň. Je to velmi závaţný problém s likviditou. Podnik, který se do této situace dostane, není schopen dostát svým závazkům, ani vytvářet zisk. Tato situace je řešitelná pouze významnou změnou finančního řízení podniku, tedy financování podniku, popř. změnou činnosti podniku. 1 HOLEČKOVÁ J.: Finanční analýza firmy. Nakladatelství ASPI a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str. 10,

18 Jak jiţ bylo řečeno, finanční analýza, tedy zhodnocení finanční situace podniku, je zpracovávána z účetních dat. Díky finanční analýze získají účetní výkazy vyšší vypovídací schopnost. Zaměřuje se totiţ nejen na současný stav podniku, ale hodnotí i data z minulosti. Z těchto dat je pak moţné predikovat budoucí situaci podniku. Trend finanční situace je reprezentativnější neţ konkrétní hodnota. Tedy finanční analýza je schopna zanalyzovat finanční situaci podniku do budoucna, za předpokladu, ţe nedojde k ţádné významné události, která by mohla finanční situaci podniku ovlivnit významným způsobem, jako například příchod nového konkurenta na trh nebo finanční krize. Finanční analýza je schopna odhalit silné a slabé stránky podniku, trendy a celkovou kvalitu hospodaření. Údaje z účetních výkazů porovnává mezi sebou tak, aby co nejvíce pomohla při investičním rozhodování a finančním řízení. Podnik by měl finanční analýzu provádět pravidelně a to nejen kaţdým rokem ve spojení s roční účetní závěrkou, ale ideálně v měsíčním intervalu, který umoţní snáze odhalit změny ve finančním zdraví podniku a na tyto změny pruţněji reagovat. Finanční analýzu lze rozdělit na tři základní etapy. První etapa se zaměřuje na diagnózu základních charakteristik. Jedná se o vyšetření podniku, které podá základní informace o jednotlivých sloţkách finančního hospodaření a jejich vliv na celkové výsledky hospodaření. Závěrečným výstupem této etapy by mělo být zjištění odchylek od normálního stavu. Druhá etapa finanční analýzy má za úkol hlubší rozbor zjištěných odchylek. Vyhodnocení stavu se provádí pomocí specifických nástrojů a metod, které jsou zaměřeny na problémové oblasti podniku. Třetí, tedy závěrečná etapa, obsahuje vyhodnocení finanční analýzy. Jsou zde uvedeny identifikace příčin případného neţádoucího vývoje a návrhy na řešení dané situace. Toto vyhodnocení pak slouţí jako podklad pro finanční řízení podniku. 2 2 zdroj: VALACH, J. a kol: Finanční řízení a rozhodování podniku.. Nakladatelství NAD ZLATO, Praha, Vydání druhé, 2 díly, 234 stran. ISBN Str

19 1.2. Zdroje informací pro finanční analýzu Finanční analytik zodpovídá za spolehlivost výsledků finanční analýzy. Proto k jejímu zpracování potřebuje velké mnoţství informací, interních i externích. Nejdůleţitějším a základním zdrojem finanční analýzy jsou účetní výkazy. Tyto výkazy dávají přehled o struktuře majetku a zdrojích krytí majetku, o tvorbě a vyuţití výsledku hospodaření a o pohybu peněţních toků. Jedná se o rozvahu, výkaz zisku a ztráty, přehled o peněţních tocích. Důleţité informace můţe finanční analytik nalézt také v příloze k účetní závěrce a ve výroční zprávě. Finanční účetnictví se řídí zákonem č. 563/1991 Sb. o účetnictví. Dalším neméně důleţitým zdrojem je vnitropodnikové účetnictví. Sestavování vnitropodnikového účetnictví se neřídí ţádnými zákony ani úpravami, účetní jednotka si ho definuje sama. Proto vnitropodnikové účetnictví slouţí jako zdroj bliţších informací o firmě. Díky němu nesledujeme firmu jako celek, ale jako jednotlivá střediska a máme proto komplexnější přehled o výnosech a nákladech firmy, respektive středisek. Zdroje dat pro finanční analýzu se rozdělují podle relevantnosti do tří základních skupin: a) Finanční informace získávané především z finančního a vnitropodnikového účetnictví. Dále tyto zdroje můţeme získat od finančních analytiků podniku a manaţerů firmy, z výroční zprávy, burzovního zpravodajství, roční zprávy emitentů obchodovatelných cenných papírů, zprávy o vývoji úrokových měr atd. b) Kvantifikovatelné nefinanční informace zahrnují podnikové a ekonomické statistiky, podnikové plány, zaměstnanost, normy spotřeby, nákladové a cenové kalkulace, rozbory budoucího vývoje techniky, interní směrnice atd. c) Nekvantifikovatelné informace obsahují komentáře manaţerů, zprávy vedoucích pracovníků, auditorů, odborný tisk, nezávislá hodnocení a prognózy. 3 3 zdroj: HOLEČKOVÁ J.: Finanční analýza firmy. Nakladatelství ASPI a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str

20 1.3. Uţivatelé finanční analýzy Finanční analýza můţe být zpracována různými způsoby, tedy můţeme získat různé výstupní informace. Zpracování finanční analýzy se odvíjí podle toho, pro koho je analýza zpracována, tedy kdo bude jejím uţivatelem. Mohou to být manaţeři podniku, zaměstnanci, banky, obchodní partneři, investoři, státní instituce, auditoři a v neposlední řadě také konkurenti. Investoři Hlavními uţivateli výsledků finanční analýzy jsou akcionáři a vlastníci, kteří do podniku vloţili svůj kapitál. Nejen oni se však zajímají o finanční hospodaření podniku. Velkou motivaci získat uvedené informace mají zejména noví investoři, kteří uvaţují o vloţení svých prostředků do podniku a je pro ně nutné si předem v maximální moţné míře ověřit, ţe jejich rozhodnutí je správné. O finanční informace se zajímají také stávající investoři a to ze dvou hledisek investičního a kontrolního. Investiční hledisko akcionáři, případně vlastníci potřebují získat dostatečné mnoţství informací pro rozhodování o případných dalších investicích do podniku. Hlavní zájem se tedy soustředí na míru rizika a míru výnosnosti jimi vloţeného kapitálu. Kontrolní hledisko je důleţité hlavně v případě akciové společnosti, ve které je oddělené vlastnictví od řízení podniku, a proto mezi vlastníky a manaţery podniku můţe docházet k rozporům. Vlastníci se zajímají o to, jak manaţeři podniku nakládají se zdroji, které do podniku jiţ vloţili. Důleţitým faktorem je pro ně stabilita, likvidita podniku a také disponibilní zisk, jelikoţ na jeho výši závisí výše dividend akcionářů. Díky finanční analýze mohou vlastníci společnosti sledovat, zda podnikatelské záměry manaţerů zajišťují trvání a další rozvoj podniku. Manaţeři podniku Management podniku potřebuje informace získané z finanční analýzy zejména pro krátkodobé a dlouhodobé finanční řízení podniku. Má nejlepší přístup k interním informacím, který nemohou externí uţivatelé nikdy získat. Firemní

21 management by měl tyto informace pouţívat ke své kaţdodenní práci, při rozhodování o majetkové struktuře podniku a zdrojů jejího financování, o rozdělování zisku, o alokaci volných peněţních prostředků. Manaţeři podniku také vyuţijí silných a slabých stránek společnosti odhalených finanční analýzou, k optimalizaci dalších podnikatelských záměrů a úpravě finančního plánu. Zaměstnanci Přirozený zájem o prosperitu společnosti mají také zaměstnanci. Ti se zajímají o finanční a celkovou stabilitu svého podniku z hlediska jistoty zaměstnání, mzdové a sociální perspektivy. Někteří zaměstnanci bývají, stejně jako management, motivováni ziskem podniku. Banky a ostatní věřitelé Banky a věřitelé se zajímají především o likviditu podniku a o jeho schopnost splácet své závazky. Banky se na základě získaných informací rozhodují, zda poskytnou, popřípadě prodlouţí, danému podniku úvěr. Musejí mít záruku za poskytnutý úvěr a zároveň musejí být přesvědčeni o tom, ţe podnik bude schopen půjčené prostředky splácet. Se zárukou za poskytnutý úvěr souvisí i další zájem bank a věřitelů a to ocenění podniku v případě, ţe podnik nebude schopen dostát svým závazkům. Banka před poskytnutím úvěru zkoumá bonitu dluţníka, tedy schopnost řádně a včas dostát svým závazkům. Jedná se nejen o hodnocení finančního hospodaření, ale také o zkoumání goodwillu firmy. Obchodní partneři Obchodní věřitelé (dodavatelé) se z krátkodobého hlediska zajímají především o likviditu, solventnost a zadluţenost podniku. Z dlouhodobého hlediska bude dodavatele zajímat také stabilita podniku. Odběratelé se zaměřují především na finanční situaci dodavatele. Jedním z hlavních cílů odběratelů je bezproblémové zajištění vlastní výroby, a to i v případě finančních potíţí, popřípadě bankrotu dodavatele

22 Státní instituce Stát vyuţívá finanční analýzu především pro kontrolu správnosti vykázaných a odvedených daní. Dalším zájmem mohou být státní statistiky, privatizační záměry, rozdělování finančních výpomocí (dotace, subvence, garance úvěrů apod.), sledování podniků, kterým byly svěřeny státní zakázky a v neposlední řadě také kontrola podniků se státní majetkovou účastí. Konkurenti Zájem konkurenčních podniků o finanční informace je zcela zřejmý. Jedná se o porovnání s vlastní finanční situací. Zaměřují se především na rentabilitu, trţby, solventnost, ziskovou marţi, cenovou politiku, investiční aktivitu, zásoby a jejich obratovost. Tento výčet uţivatelů finančních informací není zdaleka vyčerpávající. Mohli bychom uvést ještě další zájmové skupiny, např. analytiky, odbory, burzovní makléře, univerzity a také širokou veřejnost. Finanční analýza je tedy důleţitým zdrojem informací, a proto by ji měl kaţdý podnik pravidelně zpracovávat

23 2. ÚČETNÍ VÝKAZY Ke zpracování finanční analýzy s vysokou vypovídací schopností potřebuje finanční analytik velké mnoţství vstupních informací. Nejdůleţitějším a zásadním zdrojem informací o podniku a jeho finanční situaci jsou účetní výkazy. Znalost obsahu jednotlivých poloţek účetních výkazů rozvahy, výkazu zisku a ztráty a přehledu o peněţních tocích je základním předpokladem pro práci s nimi. Kromě znalosti poloţek jednotlivých výkazů je nezbytné znát vzájemné propojení výkazů. Současně je nutné s daty z účetních výkazů zacházet obezřetně vzhledem k jejich vypovídací schopnosti dané účelem zpracování výkazů. Výkazy jsou zpracovány pro účely účetní a daňové, neobsahují tudíţ vţdy data, která věrně zobrazují ekonomickou realitu podniku. Vypovídací schopnost účetních výkazů patří k slabým stránkám finanční analýzy. 4 Finanční účetnictví je v České republice řízeno zákonem č. 563/1991 Sb. o účetnictví. Ani tento zákon ale zcela nezabrání tomu, aby vykazovaná účetní data nebyla ovlivněna subjektivním chováním daného podniku. Národní úprava účetnictví nedefinuje vţdy jednoznačné zaúčtování účetních případů. Problémem při zpracování finanční analýzy je téţ vypovídací schopnost účetních dat. Příkladem můţe být oceňování majetku podniku, které je zaloţeno na principu historických cen. Nepočítá se zde tedy s inflací nebo se změnami trţních hodnot, proto účetní data většinou neodpovídají skutečné hodnotě majetku. Dalším problematickým okruhem je národní úprava účetnictví. Kaţdý stát má svoji legislativu, a proto se zde sniţuje moţnost mezipodnikového srovnávání. Řešením toho problému v rámci Evropské unie je zpracování účetnictví a účetní závěrky na základě Mezinárodních účetních standardů IAS/IFRS. Takto mají povinnost účtovat podniky, které jsou emitenty cenných papírů na regulovaných evropských trzích. Tyto podniky ale mají v rámci národní úpravy účetnictví povinnost účtovat také podle českých zákonů. 4 zdroj: KNÁPKOVÁ A., PAVELKOVÁ D.: Finanční analýza. Nakladatelství Grada Publishing a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str

24 Účetními výkazy rozumíme rozvahu, výkaz zisku a ztráty a přehled o peněţních tocích. Součástí účetní závěrky jsou pak také přílohy a výkaz o změnách vlastního kapitálu. Rozvaha nám umoţňuje ucelený pohled na majetek podniku, tedy aktiva a zdroje jeho krytí, tedy pasiva. Výkaz zisku a ztráty dává přehled o výnosech a nákladech podniku. Rozdíl mezi výnosy a náklady je potom výsledek hospodaření podniku. Tyto dvě jiţ zmíněné části účetní závěrky nám ale stále neumoţňují sledovat tok peněz v podniku. Proto je nutné zmínit ještě třetí neméně důleţitý přehled a to přehled o peněţních tocích Rozvaha Rozvaha je základní účetní výkaz. Dává pohled na majetek podniku a zdroje krytí majetku k určitému datu, vyjádřené v peněţních jednotkách. Úplné schéma rozvahy naleznete v příloze č.1., my si zde uvedeme příklad redukovaného schématu rozvahy. Aktiva ROZVAHA Pasiva A. Pohledávky za upsaný základní kapitál B. Dlouhodobý majetek B.I. dlouhodobý nehmotný majetek B.II. dlouhodobý hmotný majetek B.III. dlouhodobý finanční majetek A. Vlastní kapitál A.I. základní kapitál A.II. kapitálové fondy A.III. rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku A.IV. výsledek hospodaření minulých let A.V. výsledek hospodaření běţného účetního období C. Oběţná aktiva C.I. zásoby C.II. dlouhodobé pohledávky C.III. krátkodobé pohledávky C.IV. krátkodobý finanční majetek B. Cizí zdroje B.I. rezervy B.II. dlouhodobé závazky B.III. krátkodobé závazky B.IV. bankovní úvěry a výpomoci D.I. Časové rozlišení C.I. Časové rozlišení Tabulka 1 Rozvaha redukované schéma Pramen: Vyhláška č. 500/2002 Sb

25 Aby bylo hospodaření podniku úspěšné, měl by se zaměřit na udrţování majetkovo-finanční stability. Této stability je zapotřebí dosáhnout a trvale ji udrţovat. Dosáhnout ji lze především zachováním správného poměru mezi jednotlivými sloţkami majetkové struktury, mezi jednotlivými sloţkami finanční struktury a také vzájemným vztahem mezi strukturou aktiv a pasiv Aktiva podniku Aktivy podniku rozumíme majetek podniku, proto se aktiva nazývají téţ majetková struktura podniku. V rozvaze jsou řazena především podle doby upotřebitelnosti a pak také podle schopnosti přeměnit se na peněţní prostředky, tedy podle likvidity. Nyní se podrobněji seznámíme s jednotlivými poloţkami struktury aktiv, tak jak jej definuje vyhláška č.500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví. Pohledávky za upsaný základní kapitál zahrnují pohledávky za jednotlivými upisovateli základního kapitálu společníci, akcionáři, členové druţstva. Jedná se o stav nesplaceného upsaného základního kapitálu. Tvoří jednu z protipoloţek stavu základního kapitálu. Dlouhodobý majetek je definován jako majetek, jehoţ doba pouţitelnosti je delší neţ jeden rok. To znamená, ţe se nespotřebovává najednou, ale postupně opotřebovává. Toto opotřebení vyjadřujeme pomocí odpisů, které zahrnujeme do nákladů firmy. Dlouhodobý majetek podle výše uvedené rozvahy rozdělujeme na dlouhodobý nehmotný, hmotný a finanční. Dlouhodobý nehmotný majetek zahrnuje zřizovací výdaje, nehmotné výsledky výzkumu a vývoje, software, ocenitelná práva a goodwill s dobou pouţitelnosti delší neţ jeden rok od výše ocenění určené účetní jednotkou a při splnění povinností stanovených zákonem, zejména respektování principu významnosti a věrného a poctivého zobrazení majetku. Důvěryhodnost podniku, který vykazuje vysoké poloţky dlouhodobého nehmotného majetku, klesá

26 Důvodem je nehmatatelnost těchto aktiv, tedy problém jak s oceněním tohoto majetku tak problém s přeměnou těchto aktiv na finanční prostředky, například při likvidaci společnosti Dlouhodobý hmotný majetek obsahuje pozemky bez ohledu na výši ocenění, pokud nejsou zboţím, stavby bez ohledu na výši ocenění a dobu pouţitelnosti, samostatné movité věci s dobou pouţitelnosti delší neţ jeden rok a od výše ocenění určené účetní jednotkou. Dále zahrnují pěstitelské celky, zvířata aj. Dlouhodobý finanční majetek zahrnuje dlouhodobé podílové cenné papíry a vklady v účetních jednotkách pod podstatným vlivem, dluhové cenné papíry, které účetní jednotka drţí do splatnosti, poskytnuté dlouhodobé úvěry a půjčky ovládaným a řízeným osobám a účetním jednotkám pod podstatným vlivem a poskytnuté dlouhodobé půjčky. Dlouhodobý majetek se vykazuje v rozvaze jako brutto hodnota, korekce, ve které je uveden součet odpisů, tedy oprávky a také opravné poloţky, a jako výsledná netto hodnota. Finanční analýza toto rozdělení nepouţívá, vykazuje dlouhodobý majetek v netto hodnotě. Dlouhodobý majetek je oceňován pořizovacími cenami dle zákona č. 563/1991 Sb. o účetnictví, 25, výjimku tvoří hmotný majetek, který byl vytvořen vlastní činností, ten se oceňuje vlastními náklady. Třetím způsobem ocenění je reprodukční pořizovací cena, za tuto cenu by byl majetek pořízen v době, kdy se o něm účtuje. Tyto ceny jsou ale historické, tzn. v okamţiku pořízení majetku, většinou tedy neodpovídají skutečné hodnotě majetku. Jak jiţ bylo uvedeno, dlouhodobý majetek se nespotřebovává, ale postupně opotřebovává. Toto opotřebení pak představují odpisy. Odpisy účetní jednotce vstupují do nákladů, tedy sniţují výsledek hospodaření, tím slouţí jako interní zdroj financování majetku. Odpisy členíme na účetní a daňové. Účetní odpisy se provádí na základě stanoveného odpisového plánu, výběr metod a sazeb odpisů je plně v kompetenci podniku. Měly by co nejlépe vyjadřovat skutečné fyzické i morální opotřebení v závislosti na očekávané ţivotnosti nebo ve vztahu k výkonům. 5 5 zdroj: HOLEČKOVÁ J.: Finanční analýza firmy. Nakladatelství ASPI a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str. 10,

27 Daňové odpisy jsou stanovené zákonem č. 586/1992, Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů. Pouţívají se pro účely výpočtu daňového základu jako jedna z poloţek, která se odečítá z výsledku hospodaření pro účely stanovení základu daně z příjmů. U jednotlivých skupin majetku je stanovena minimální doba jejich odpisování. Tyto odpisy jsou konstruovány jako rovnoměrné nebo zrychlené. Zvolený způsob odepisování pak nelze měnit. 6 Z účetního hlediska odepisujeme dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek s výjimkou pozemků, uměleckých děl a sbírek, které se neodepisují, naopak jejich hodnota se zhodnocuje. Dlouhodobý finanční majetek neodepisujeme, ten také v průběhu času neztrácí svoji hodnotu. Oběţná aktiva je krátkodobý majetek, který je likvidnější formou aktiv. Tento majetek neustále obíhá a mění své podoby. Čím rychlejší tento obrat je, tím větší zisk společnosti přináší. 7 Do oběţných aktiv řadíme zásoby, dlouhodobé pohledávky, krátkodobé pohledávky a krátkodobý finanční majetek. Zásoby obsahují materiál, nedokončenou výrobu a polotovary, výrobky, mladá a ostatní zvířata a zboţí. Přiblíţíme si jednotlivé poloţky zásob. Materiál zahrnuje základní materiál, který je základní poloţkou při výrobě, pomocné látky, které jsou také zapotřebí při výrobě, ale netvoří podstatnou část výrobku. Dále zahrnuje náhradní díly a obaly. Nedokončená výroba a polotovary obsahují rozpracované produkty, které jiţ prošly výrobním procesem, ale stále nejsou výsledným výrobkem. Po dokončení výrobního procesu se z nedokončené výroby a polotovarů stanou výrobky, které oceňujeme vlastními náklady. Poslední poloţkou zásob je zboţí. Zde se objevují jiţ aktivované výrobky vytvořené vlastní činností, které jsou určeny k dalšímu prodeji. Dále zde nalezneme veškeré movité věci, které účetní jednotka zakoupila za účelem dalšího prodeje. Dlouhodobé pohledávky jsou definovány jako pohledávky, které mají v době sestavení účetní závěrky dobu splatnosti delší neţ jeden rok. Patří sem zejména pohledávky z obchodních vztahů, pohledávky ovládající a řídící osoba, 6 zdroj: HOLEČKOVÁ J.: Finanční analýza firmy. Nakladatelství ASPI a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str zdroj: KNÁPKOVÁ A., PAVELKOVÁ D.: Finanční analýza. Nakladatelství Grada Publishing a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str

28 pohledávky podstatný vliv, pohledávky za společníky, členy druţstva a za účastníky sdruţení. Krátkodobé pohledávky jsou pohledávky, které mají v době sestavení účetní závěrky dobu splatnosti kratší neţ jeden rok. Řadíme do nich pohledávky z obchodních vztahů, pohledávky za společníky, členy druţstva a za účastníky sdruţení, ale také např. dohadné účty aktivní. Krátkodobý finanční majetek je nejlikvidnější sloţka majetku podniku. Zahrnujeme do něj peníze, účty v bankách a krátkodobé cenné papíry. Do krátkodobých cenných papírů řadíme cenné papíry určené k obchodování, dluhové cenné papíry se splatností kratší neţ jeden rok. Časové rozlišení aktiv zahrnuje účty časového rozlišení, které mají aktivní zůstatek, tedy náklady příštích období a příjmy příštích období. Do časového rozlišení ale můţeme zahrnout pouze poloţky, u kterých je v okamţik účtování známa částka a období, se kterým časově a věcně souvisí Pasiva podniku Pasivy podniku rozumíme zdroje krytí majetku, je to tedy struktura podnikového kapitálu, ze kterého je financován jeho majetek. Proto se struktura pasiv nazývá téţ finanční strukturou podniku. Z rozvahy pak vidíme, jak byl majetek podniku financován, popř. kdo je jeho majitelem. Pokud byl majetek financován vlastníky podniku, zahrnujeme zdroje do vlastního kapitálu podniku. Pokud byl majetek financován např. věřiteli, v rozvaze jej zachytíme v poloţce cizí zdroje. Vlastní kapitál také obsahuje zdroje, které jsou vytvořeny vlastní činností podniku, to znamená výsledek hospodaření za minulé a běţné období, jakoţ i různé fondy tvořené ze zisku. Nyní si podrobněji probereme jednotlivé poloţky struktury pasiv tak, jak jej definuje vyhláška č.500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví

29 Vlastní kapitál zobrazuje, kolik zdrojů financování bylo vloţeno do podniku vlastníky, popř. kolik bylo vytvořeno vlastní činností podniku. Vlastní kapitál tedy obsahuje tyto poloţky: - základní kapitál - kapitálové fondy - rezervní fond, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku - výsledek hospodaření za minulé a běţné období Základní kapitál je nejdůleţitější poloţkou vlastního kapitálu. Jeho minimální výše je určena zákonem č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, podle druhů kapitálových společností. Tento zákon stanovuje např. pro společnost s ručením omezeným základní kapitál v minimální výši Kč, pro akciovou společnost definuje výši základního kapitálu při zaloţení společnosti s veřejnou nabídkou minimální výši Kč, bez veřejné nabídky minimální výši Kč. Základní kapitál je tvořen z peněţitých a nepeněţitých vkladů. Jednou z protipoloţek v rozvaze pro základní kapitál jsou pohledávky za upsaný nesplacený základní kapitál. Základní kapitál obsahuje zapsaný základní kapitál obchodních společností i základní kapitál obchodních společností povinně nezapisovaný. Řadíme do něj i poloţku změny základního kapitálu, kterou vykazují obchodní společnosti před zapsáním těchto změn do Obchodního rejstříku. Kapitálové fondy zahrnují: - Emisní áţio, které představuje rozdíl mezi nominální a skutečnou prodejní hodnotou nových akcií nebo dalších vkladů u společností s ručením omezeným. - Ostatní kapitálové fondy, které tvoří peněţité a nepeněţité kapitálové vklady, které nezvyšují základní kapitál podniku. Do těchto fondů zahrnujeme i dary a dotace na kapitálové dovybavení. - Oceňovací rozdíly z přecenění majetku zachycující změny majetku v důsledku změny kurzu cenných papírů a změny ocenění nemovitostí a movitého majetku. 8 8 zdroj: SŮVOVÁ H.: Finanční analýza v řízení podniku, v bance a na počítači. Nakladatelství Bankovní institut Praha, Vydání první, 564 stran. ISBN , str

30 Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku jsou fondy, jak jiţ název napovídá, tvořené ze zisku. Dělíme je na dva druhy, tedy na tvořené povinně a dobrovolně. Mezi povinně tvořené fondy patří zákonný rezervní fond. Jeho tvorbu upravuje zákon č. 513/1991 Sb., Obchodní zákoník, popř. společenské smlouvy. Lze jej vyuţít ke krytí ztrát podniku a k překonání nepříznivé situace. Výsledek hospodaření za běţné období je zisk, popř. ztráta podniku. Tato poloţka se shoduje s výší výsledku hospodaření zjištěného z Výkazu zisku a ztráty. Zisk je pak příští období, po rozhodnutí valné hromady, rozdělen do zákonných rezervních fondů, popř. jiných fondů, které společnost tvoří. Dalším krokem rozdělení zisku je úhrada ztráty z minulých let, tvorba nerozděleného zisku a tvorba podílů na zisku za společníky. Nerozdělený zisk se dá vyuţít jako vlastní zdroj financování. Výsledek hospodaření za minulé období je zisk, který nebyl v minulém období rozdělen. Cizí zdroje jsou zdroje, které vyjadřují závazek podniku vůči věřitelům. Za zapůjčení tohoto cizího kapitálu platí společnost úroky. Tyto úroky pak společnost vykazuje jako náklady, které byly vynaloţeny v souvislosti s uţitím kapitálu věřitelů. Do cizích zdrojů řadíme rezervy, dlouhodobé a krátkodobé závazky a dlouhodobé a krátkodobé bankovní úvěry. Rezervy na rozdíl od rezervních fondů, které se vytvářejí ze zisku a jsou součástí vlastního kapitálu, se tvoří na vrub nákladů, tzn., ţe sniţují výsledek hospodaření. Představují zadrţené částky peněz, které v budoucnu podnik musí vynaloţit, například na opravy majetku. Rezervy členíme buď účelově, nebo obecně. Účelovým rezervám je předem stanoven konkrétní účel pouţití, pro obecné uţití tento účel předem znám není. Z daňového hlediska můţeme rezervy dělit na zákonem stanovené a ostatní. Zákonem stanovené rezervy jsou pro společnost daňově uznatelným nákladem pro výpočet základu daně při výpočtu daně z příjmu. 9 Dlouhodobé závazky vyjadřují závazky podniku, které mají splatnost delší neţ jeden rok. Do této kategorie řadíme závazky z obchodních vztahů, emitované dluhopisy, závazky ke společníkům, členům druţstva a k účastníkům sdruţení, 9 zdroj: DLUHOŠOVÁ, D.: Finanční řízení a rozhodování podniku. Nakladatelství EKOPRESS, Praha, Vydání první, 191 stran. ISBN , str

31 přijaté dlouhodobé zálohy od odběratelů, závazky plynoucí z dlouhodobých směnek. Krátkodobé závazky obsahují závazky, které v okamţiku sestavení účetní závěrky mají splatnost niţší neţ jeden rok. Do krátkodobých závazků spadají závazky z obchodních vztahů, závazky k zaměstnancům, ke státním institucím, ke společníkům, dále přijaté zálohy od odběratelů, výrobky či zboţí pořízené na obchodní úvěr. Dlouhodobé a krátkodobé bankovní úvěry představují závazky společnosti vůči bankám, u kterých má zřízen dlouhodobý, či krátkodobý bankovní úvěr. Jedná se o úročené vyuţívání externího zdroje. Časové rozlišení pasiv zahrnuje účty časového rozlišení, které mají pasivní zůstatek, tedy výnosy příštích období a výdaje příštích období. Stejně jako u časového rozlišení aktiv musí poloţky řazené do časového rozlišení splňovat podmínky přesně známé částky a období, se kterým takto účtovaná částka věcně a časově souvisí Výkaz zisku a ztráty Výkaz zisku a ztráty nám umoţňuje sledovat náklady a výnosy firmy rozčleněné do skupin jednotlivých podnikatelských aktivit a to provozní, finanční a mimořádné. Z výkazu zisku a ztráty vidíme výsledek hospodaření ne jen celkový, ale také v těchto jednotlivých oblastech. Náklady a výnosy jsou účtovány podle tzv. akruálního principu. Ten nám říká, ţe výnosy a náklady jsou účtovány v době, kdy nastaly, i kdyţ se tato doba nemusí shodovat s dobou přijetí či vydání peněţních prostředků. Nejběţnější účetní případ je vystavení účetního či daňového dokladu za prodej, či sluţby. V době vystavení faktury nám vznikají výnosy, ty se ale v tuto dobu nemusejí shodovat s peněţním příjmem

32 Z výše uvedeného vyplývá důleţitý závěr, ţe nákladové a výnosové poloţky se neopírají o skutečné hotovostní toky (příjmy a výdaje), a proto ani výsledný čistý zisk neodráţí čistou skutečnou hotovost získanou hospodařením podniku. 10 Na níţe uvedeném schématu si ukáţeme, z jakých poloţek se vypočítávají hospodářské výsledky z jednotlivých činností podniku. Úplné schéma výkazu zisku a ztráty je uvedeno v příloze č.2. VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Tržby z prodeje vlastních výrobků Výnosy z finančních činností Mimořádné výnosy Obchodní marže = tržby Náklady na finanční Mimořádné náklady z prodeje zboží náklady činnost na vynaložené prodané - zboží - Provozní náklady Provozní výsledek hospodaření + Výsledek hospodaření z finančních operací - - Daň z příjmu Daň z příjmu z mimořádné činnosti Výsledek hospodaření za běžnou činnost + Výsledek hospodaření za mimořádnou činnost Výsledek hospodaření za účetní období Schéma 1 Výkaz zisku a ztráty Pramen: SŮVOVÁ H.: Finanční analýza v řízení podniku, v bance a na počítači. Nakladatelství Bankovní institut Praha, Vydání první, 564 stran. ISBN , str KISLINGEROVÁ,E. a kol.: Manaţerské finance. Nakladatelství C.H.Beck, Praha, Vydání druhé, 745 stran. ISBN , str

33 Platí tento vztah: Výnosy Náklady = Výsledek hospodaření Výnosy jsou spojeny se zvýšením aktiv, tzn. přírůstkem peněz, zvýšením pohledávek, zvýšením nepeněţitého aktiva. Náklady jsou spojeny se sníţením hodnoty aktiv, tzn. úbytkem peněţních prostředků a úbytkem nepeněţních aktiv a zvýšením hodnoty pasiv, tedy zvýšením závazků. Výnosy i náklady jsou peněţním vyjádřením těchto účetních případů. Podle akruálního principu jsou zaúčtovány do období, se kterým věcně a časově souvisí. K časovému rozlišení nákladů a výnosů, které časově nesouvisí s účetním obdobím, slouţí účty časového rozlišení. Aktivní účet časového rozlišení zahrnuje rozlišení nákladů, pasivní účet slouţí k časovému rozlišení výnosů. Smyslem sestavování výkazu zisku a ztráty je ucelený pohled na hospodaření podniku, zda je schopen svojí podnikatelskou činností vytvářet zisk. Jak jiţ bylo dříve zmíněno výkaz zisku a ztráty je konstruován tak, abychom z něj viděli výsledek hospodaření z provozní činnosti, finanční činnosti a mimořádné činnosti. Nyní si probereme jednotlivé poloţky těchto výsledků hospodaření. Výsledek hospodaření z provozní činnosti je tvořen ze základní a opakující se činnosti kaţdé firmy. U podniků, které se zabývají obchodní činností, je většina provozních výnosů tvořena z prodeje zboţí a sluţeb, u podniků zabývajících se výrobou je pak většina výnosů tvořena prodejem vlastních výrobků. Náklady pak těmto podnikům vznikají v souvislosti s vytvořením těchto výnosů. U podniků zabývajících se obchodní činností jsou to náklady na nákup zboţí, u výrobních podniků jsou to náklady na materiál, energii, sluţby, mzdové náklady, náklady na pojištění, daně atd. Výsledek hospodaření z finanční činnosti je výsledek, který souvisí se způsobem financování a s finančními operacemi podniku. 11 Tyto operace jsou trţby z prodeje cenných papírů, ke kterým se vztahují náklady prodané cenné 11 DLUHOŠOVÁ, D.: Finanční řízení a rozhodování podniku. Nakladatelství EKOPRESS, Praha, Vydání první, 191 stran. ISBN , strana

34 papíry a podíly, výnosy z dlouhodobého a krátkodobého finančního majetku, ke kterým se vztahují náklady z finančního majetku a další. Součet výsledků hospodaření z provozní a finanční činnosti je běţně označován jako výsledek hospodaření před zdaněním. Po zdanění je pak nazývám výsledkem hospodaření za běţnou činnost. Výsledek hospodaření z mimořádné činnosti je výsledek, který je tvořen z činnosti, která nastává jen mimořádně. Můţe se jednat o mimořádné škody způsobené ţivelní pohromou, o změny způsobu oceňování majetku nebo také o manka a přebytky majetku. Výsledek hospodaření podniku za účetní období se po stanovení jednotlivých výsledků hospodaření vypočte jako V z provozní činnosti V z finanční činnosti daň z příjmů z běžné činnosti = V n nno V n o o = V z běžné činnosti V z mimořádné činnosti daň z příjmů z mimořádné činnosti 2.3. Přehled o peněţních tocích Přehled o peněţních tocích je poslední ze zmiňovaných základních účetních výkazů potřebných ke zpracování finanční analýzy. Rozvaha nám umoţnila pohled na strukturu majetku a zdroje krytí majetku, výkaz zisku a ztráty na výnosy a náklady. Ale oba tyto výkazy jsou zaloţeny na akruálním principu, tedy jsou účtovány v období, se kterým věcně a časově souvisí. Přehled o peněţních tocích tomuto principu nepodléhá. Poskytuje nám tedy moţnost náhledu na toky peněţních prostředků ve firmě tak, jak je podnik realizoval za minulé účetní období. Přehled o peněţních tocích zobrazuje příjmy a výdaje. Předmětem zobrazení v přehledu o peněţních tocích jsou peněţní prostředky a peněţní ekvivalenty

35 Peněţní prostředky zahrnují peníze v hotovosti včetně cenin a peněţní prostředky na účtu včetně přečerpání běţného účtu. Mezi peněţní prostředky řadíme také peníze na cestě. Peněţními ekvivalenty se rozumí krátkodobý likvidní finanční majetek, který je snadno a pohotově směnitelný za předem známou částku peněţních prostředků. U tohoto majetku se nepředpokládají významné změny hodnoty v čase. Za peněţní ekvivalenty se povaţují také například termínové vklady s nejvýše tříměsíční výpovědní lhůtou a likvidní cenné papíry určené k obchodování na veřejném trhu. 12 Z výkazu zisku a ztráty jsme si stanovili výsledek hospodaření firmy. Jak jiţ bylo uvedeno výše, tento výsledek hospodaření ale nemusí korespondovat s peněţními prostředky, které má podnik v drţení. Společnost, která je rentabilní, tedy dosáhla za předchozí účetní období zisku, nemusí být zároveň likvidní, tedy nemusí být schopna dostát svým závazkům. Likvidnost podniku poznáme z přehledu o peněţních tocích. Přehled o peněţních tocích můţeme také rozčlenit do jednotlivých podnikatelských aktivit a to na provozní, investiční a finanční činnost. Nyní si ukáţeme, jak jednotlivé účetní operace mohou ovlivňovat cash flow podniku v těchto jednotlivých oblastech. PROVOZNÍ ČINNOST INVESTIČNÍ ČINNOST FINANČNÍ ČINNOST + čistý zisk + odpisy + úbytek zásob a pohledávek - nárůst zásob a pohledávek + úbytek stálých aktiv - přírůstek stálých aktiv + prodej majetkových účastí - nákup majetkových účastí + čerpání nového úvěru - splátky úvěru + vydání nových obligací - splátky a vykoupení obligací - úbytek závazků + nárůst závazků + emise akcií - výplata dividend Tabulka 2 Přehled vytváření a spotřeby cash flow Pramen: BLAHA, S. Z., JINDŘICHOVSKÁ, I.: Jak posoudit finanční zdraví firmy. Nakladatelství Management Press, Praha Vydání třetí, 194 stran. ISBN , strana zdroj: LANDA, M.: Jak číst finanční výkazy. Nakladatelství Computer Press, Brno Vydání první, 175 stran. ISBN , strana

36 Provozní, investiční a finanční činnost podniku je definována vyhláškou č. 500/2002 Sb., ve znění pozdějších předpisů jako: - provozní činností se rozumí základní výdělečné činnosti účetní jednotky a ostatní činnosti účetní jednotky, které nelze zahrnout mezi investiční nebo finanční činnosti - investiční činností se rozumí pořízení a prodej dlouhodobého majetku, popřípadě činnost související s poskytováním úvěrů, půjček a výpomocí, které nejsou povaţovány za provozní činnost - finanční činností se rozumí taková činnost, která má za následek změny ve velikosti a sloţení vlastního kapitálu a dlouhodobých, popřípadě i krátkodobých závazků. Přehled o peněţních tocích lze sestavit dvěma základními metodami a to přímou a nepřímou. Kaţdý podnik si můţe metodu zpracování zvolit. Běţnější variantou je metoda nepřímá. Přímá metoda sestavení přehledu o peněţních tocích je konstruována na základě skutečných příjmů a výdajů, zobrazených na účtech peněţních prostředků, tak jak byly vytvořeny za účetní období. Tato metoda je pracnější na zpracování a evidenci jednotlivých peněţních příjmů a výdajů. Nepřímá metoda sestavení přehledu o peněţních tocích vychází z výsledku hospodaření za účetní období, který pak následně upravuje na peněţní toky přičtením nebo odpočtem účetních operací, které neovlivňují tok peněţních prostředků. Operace, o které se upravuje přehled o peněţních tocích, jsou například odpisy stálých aktiv, zisk/ztráta z prodeje stálých aktiv, změna stavu opravných poloţek a rezerv, změna stavu zásob, pohledávek a závazků, příjmy a výdaje spojené s nabytím stálý aktiv. Schéma přehledu o peněţních tocích, který je sestaven pomocí nepřímé metody, je uvedeno v příloze č

37 2.4. Provázanost mezi účetními výkazy Do této chvíle jiţ byly přiblíţeny tři nejdůleţitější účetní výkazy, které se pouţívají pro potřeby finanční analýzy. Jejich vzájemná provázanost by měla být z výše uvedeného jasná, ale pro větší přehlednost ji znázorníme na níţe uvedeném schématu. Přehled o peněţních tocích Rozvaha Výkaz zisku a ztráty Počáteční stav peněţních Stálá aktiva Vlastní kapitál prostředků Výdaje Výsledek hospodaření Náklady Oběţná aktiva Výnosy Příjmy Konečný stav peněţních prostředků Peněţních prostředky Cizí zdroje Výsledek hospodaření Schéma 2 Provázanost mezi účetními výkazy Pramen: KNÁPKOVÁ A., PAVELKOVÁ D.: Finanční analýza. Nakladatelství Grada Publishing a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , str

38 3. METODY FINANČNÍ ANALÝZY Finanční analýzu vyuţíváme při potřebě zjištění finanční situace podniku. V této kapitole blíţe nastíním vybrané pouţívané metody finanční analýzy, které pak následně budu aplikovat na naši analyzovanou společnost. Tyto metody byly postupem času standardizovány. Jsou rozděleny do jednotlivých podskupin analýz, které spolu ale úzce souvisí a společně nám dávají ucelený pohled na analýzu podniku. Jsou to: - horizontální analýza - vertikální analýza - poměrová analýza Existuje řada dalších metod finanční analýzy. Já zde v následujících podkapitolách přiblíţím jen vybrané metody, s jejíchţ pomocí pak budu následně zpracovávat finanční analýzu vybrané společnosti Horizontální analýza Horizontální analýza je jednou ze základních metod finanční analýzy, která umoţňuje náhled na meziroční změny. Ty zobrazuje buď v relativních, nebo v procentních vyjádřeních změn, či jako absolutní změnu. Výpočet procentní změny změna = hodnota v roce n hodnota v roce n Výpočet absolutní změny absolutní změna = hodnota v roce n hodnota v roce n 1 Horizontální analýza je aplikována na hodnoty výkazů po řádcích, tedy horizontálně. Pomáhá odhalit změny, ke kterým dochází za sledované období, jak v celkových poloţkách finančních výkazů, tak i v jednotlivých podskupinách

39 3.2. Vertikální analýza Vertikální analýza je, spolu s horizontální analýzou, základní metodou finanční analýzy. Na rozdíl od analýzy horizontální je určována v rámci sledovaného období po jednotlivých rocích. Vertikální analýza je zaloţena na procentním vyjádření jednotlivých poloţek ve finančním výkazu ku poloţce, která je označená jako základní, tedy 100%. V rozvaze jsou touto základní poloţkou celková aktiva, popřípadě celková pasiva. Ve výkazu zisku a ztráty jsou 100 % poloţkou zpravidla celkové trţby. Vertikální analýza rozvahy nám umoţňuje bliţší pohled na majetkovou a finanční strukturu podniku, vidíme poměr jejich jednotlivých sloţek Poměrová analýza Poměrová analýza je nejčastěji pouţívaná metoda finanční analýzy. Zpracovává se z dat získaných z účetní závěrky. Pomáhá zvyšovat vypovídací schopnost těchto dat, zejména ve vzájemném srovnání např. jednotlivých hodnot v čase nebo srovnání s konkurencí. Název získala poměrová analýza díky způsobu výpočtu ukazatelů, kdy výpočtem je vţdy poměr jednotlivých dat, případně souborů dat. Poměrová analýza je rozdělována do několika skupin ukazatelů, tzv. soustav ukazatelů. Jedná se o ukazatele rentability, aktivity, likvidity a zadluţenosti. V následujícím textu budou tyto ukazatele blíţe definovány Ukazatele rentability Rentabilita, neboli výnosnost, nám ukazuje schopnost podniku vyuţít investovaný kapitál k dosaţení zisku. Existuje velké mnoţství variací výpočtů ukazatelů rentability, jelikoţ v čitateli zlomku se mohou objevit různé kategorie zisku. Vzorce jednotlivých ukazatelů rentability v mé práci jsou koncipovány tak, aby jejich vypovídací schopnost byla co nejvyšší z pohledu účelu zpracování finanční analýzy společnosti. Nejprve je ale zapotřební definovat jednotlivé pouţívané kategorie zisku, které nám přiblíţí níţe uvedené schéma

40 EAT Zisk po zdanění daň z příjmů EBT Zisk před zdaněním nákladové úroky EBIT Zisk před zdaněním a úroky + odpisy EBDIT Zisk před zdaněním, úroky a odpisy Schéma 3 Schéma kategorií zisku Pramen: vlastní zpracování Základním ukazatelem je rentabilita vloţeného kapitálu, který nám říká, jak je podnik schopen dosáhnout zisku uţitím investovaného kapitálu. V čitateli zlomku je uveden EBIT zisk před zdaněním a úroky z důvodu zjištění rentability vloţeného kapitálu bez ohledu na to, z jakých zdrojů je tento kapitál vloţen do podniku. ROI (Rentabilita vloţeného kapitálu, Return on investment) O = T celkový kapitál Neméně důleţitým ukazatelem je rentabilita celkových vloţených aktiv, který nám zobrazuje výkonnost podniku. V čitateli zlomku je uveden EBIT zisk před zdaněním a úroky z důvodu zjištění rentability vloţených aktiv do podniku bez ohledu na to, jak jsou tato aktiva financována. Při výpočtu tohoto ukazatele uvaţujeme jako EBIT provozní výsledek hospodaření. ROA (Rentabilita celkových vloţených aktiv, Return on assets) O = T celková aktiva

41 Dalším ukazatelem je rentabilita vlastního kapitálu, který nám říká, jak je podnik schopen dosáhnout zisku vyuţitím vlastního kapitálu vloţeného do podniku. Zde v čitateli je uveden EBT zisk před zdaněním z důvodů potřeby meziročního srovnání výsledků podniku, tedy bez vlivu změn zdanění. ROE (Rentabilita vlastního kapitálu, Return on common equity) O = T vlastní kapitál Následujícím ukazatelem je rentabilita trţeb. Ten zobrazuje, jak ziskové jsou trţby podniku. Někdy je tento ukazatel nazýván jako zisková marţe. U tohoto ukazatele je v čitateli uveden EBT zisk před zdaněním a to z důvodu eliminace vlivu změn daňové sazby. ROS (Rentabilita trţeb, Return on sales) O = T tržby Jako poslední je zde uveden ukazatel rentability dlouhodobých zdrojů, který nám říká, jaké ziskovosti dosáhl podnik vyuţitím vloţených dlouhodobých zdrojů, a to vlastního kapitálu a dlouhodobých závazků. Zde v čitateli nalezneme EBIT zisk před zdaněním a úroky, z důvodů zjištění ziskovosti vloţených dlouhodobých zdrojů bez ohledu na to, zda se jedná o vlastní či cizí zdroje. Při výpočtu tohoto ukazatele uvaţujeme jako EBIT provozní výsledek hospodaření. ROCE (Rentabilita dlouhodobých zdrojů) O = vlastní kapitál T dlouhodobé závazky

42 Veškeré uvedené ukazatele rentabilit jsou vzájemně provázané. Tuto provázanost by si měl kaţdý při zpracování finanční analýzy podniku uvědomovat. Naznačena je na níţe uvedeném schématu. ROS O = zisk tržby tržby aktiva aktiva vlastní kapitál ROA Schéma 4 Provázanost ukazatelů rentability Pramen: vlastní zpracování Ukazatele aktivity Ukazatele aktivity podniku umoţňují nahlédnout na hospodaření podniku s aktivy, které do něj byly vloţeny. Tyto ukazatele nám zobrazují relativní vázanost kapitálu v aktivech, jak krátkodobých, tak i dlouhodobých. Pokud podnik disponuje velkým objemem aktiv, který není zcela vyuţit, tato aktiva mu zvyšují náklady, respektive sniţují zisk. Naopak pokud podnik nemá dostatečné mnoţství produktivních aktiv, můţe mít problém s uskutečněním nových podnikatelských příleţitostí. Ukazatele aktivity, respektive obrat aktiv, výrazně ovlivňují ukazatele rentability ROA a ROE. Patrné je to z výše uvedeného schématu, na kterém vidíme, ţe součástí vzorce pro výpočet ROA a ROE je obrat aktiv, tedy podíl trţeb a aktiv. Tento podíl nám říká, jak efektivně podnik vyuţívá aktiv, která do něj vloţili jak vlastníci, tak věřitelé. Zachycuje počet obrátek aktiv do celkového objemu trţeb za rok. Obrat aktiv 13 Obrat aktiv = tržby aktiva 13 HOLEČKOVÁ J.: Finanční analýza firmy. Nakladatelství ASPI a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , strana

43 Dalším důleţitým ukazatelem aktivity je vázanost aktiv. Tento ukazatel nám říká, jak je podnik schopen zvyšovat objemy trţeb se svými stávajícími aktivy, bez potřeby zvyšovat zdroje financování. Vázanost aktiv 14 Vázanost aktiv = aktiva tržby Následujícím ukazatelem je ukazatel obratu zásob. S jeho pomocí vyhodnocujeme intenzitu vyuţívání zásob, tedy kolikrát za rok jsou tyto zásoby naskladněny a následně prodány. Obrat zásob 15 Obrat zásob = tržby zásoby S obratem zásob souvisí další uvedený ukazatel, kterým je doba obratu zásob. Tento ukazatel říká, kolik dní trvá obrat zásob, neboli jak dlouho jsou vázány peněţní prostředky podniku v zásobách do doby spotřeby či projede těchto zásob, tedy do návratu zpět do formy peněz. Doba obratu zásob 16 Doba obratu zásob = zásoby tržby 0 Dalším důleţitým sledovaným ukazatelem je doba obratu pohledávek. Tato hodnota nám ukazuje, jak dlouho musí firma čekat na inkaso svých pohledávek. Říká, kolik dní jsou vázány peněţní prostředky v pohledávkách. Tento ukazatel souvisí s tzv. obchodním úvěrem, tedy úvěrem, který firma poskytuje svým 14 SEDLÁČEK, J.: Finanční analýza podniku. Nakladatelství Computer Press, Brno Vydání první, 154 stran. ISBN , strana SEDLÁČEK, J.: Finanční analýza podniku. Nakladatelství Computer Press, Brno Vydání první, 154 stran. ISBN , strana KNÁPKOVÁ A., PAVELKOVÁ D.: Finanční analýza. Nakladatelství Grada Publishing a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , strana

44 odběratelům nastavením delší neţ obvyklé doby splatnosti faktur. To je dáno především dlouhodobými platebními podmínkami. Doba obratu pohledávek 17 Doba obratu pohledávek = pohledávky tržby 0 Posledním z ukazatelů aktivity je výpočet doby obratu závazků. Tento ukazatel nám poskytuje náhled na řízení plateb ve firmě. Říká, jak dlouho nejsou uhrazeny závazky podniku a opět souvisí s obchodním úvěrem, v tomto případě se však jedná o čerpání obchodního úvěru od dodavatelů. Doba obratu závazků 18 Doba obratu závazků = závazky tržby Ukazatele likvidity Likvidita, jak jiţ bylo naznačeno v první kapitole, je schopnost podniku dostát svým závazkům. Ukazatele likvidity zobrazují poměr mezi oběţnými aktivy a krátkodobými cizími zdroji, kterými rozumíme součet krátkodobých závazků a krátkodobých bankovních úvěrů. Výsledné hodnoty jednotlivých ukazatelů nám říkají, jakou část závazků pokryjí vybraná oběţná aktiva podniku. Ukazatele likvidity se dělí podle stupně likvidnosti majetku, který se objevuje v čitateli zlomku. Prvním uvedeným ukazatelem je ukazatel běţné likvidity. Zde se v čitateli zlomku objevují oběţná aktiva, která v sobě zahrnují zásoby, peněţní prostředky, krátkodobé cenné papíry a krátkodobé pohledávky. Hodnota výpočtu nám udává, kolikrát oběţná aktiva pokrývají krátkodobé cizí zdroje. Hodnoty, které jsou doporučené pro stanovení uspokojivé situace podniku, jsou 1,5 2,5. 17 KNÁPKOVÁ A., PAVELKOVÁ D.: Finanční analýza. Nakladatelství Grada Publishing a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , strana SEDLÁČEK, J.: Finanční analýza podniku. Nakladatelství Computer Press, Brno Vydání první, 154 stran. ISBN , strana

45 Běţná likvidita 19 ěžná likvidita = oběžná aktiva krátkodobé cizí zdroje Druhým ukazatelem je vzorec pro výpočet pohotové likvidity. Zde jsou v čitateli uvedena pohotová aktiva, tedy oběţná aktiva bez zásob. Objevují se v něm peněţní prostředky, krátkodobé cenné papíry a krátkodobé pohledávky, které jsou očištěny o nedobytné. Výsledné hodnoty pak nastiňují, zda je podnik schopen těmito pohotovými aktivy pokrýt své závazky. Doporučené hodnoty pro uspokojivou situaci podniku, jsou stanoveny na 1 1,5. Pohotová likvidita 20 Pohotová likvidita = oběžná aktiva zásoby krátkodobé cizí zdroje Třetím ukazatelem je ukazatel peněţní likvidity, který se také v odborných literaturách nazývá ukazatel okamţité likvidity. U tohoto vzorce se v čitateli zlomku nachází nejlikvidnější část aktiv peněţní prostředky, které tvoří hotovost v pokladně, peníze na bankovních účtech, ceniny a další peněţní ekvivalenty. Uvedený vzorec nám říká, jakou část krátkodobých cizích zdrojů je podnik schopen pokrýt v daný okamţik. Pro tento ukazatel je doporučená minimální hodnota 0,2. Peněţní (Okamţitá) likvidita Peněžní likvidita = peněžní prostředky krátkodobé cizí zdroje 19 DLUHOŠOVÁ, D.: Finanční řízení a rozhodování podniku. Nakladatelství EKOPRESS, Praha, Vydání první, 191 stran. ISBN , strana DLUHOŠOVÁ, D.: Finanční řízení a rozhodování podniku. Nakladatelství EKOPRESS, Praha, Vydání první, 191 stran. ISBN , strana

46 Ukazatele zadluţenosti Posledními poměrovými ukazateli, které si zde přiblíţíme, jsou ukazatele zadluţenosti. Tyto ukazatele umoţňují nahlédnout na finanční strukturu podniku. Zobrazují, jak velkou část aktiv financuje podnik z vlastních zdrojů, a jak velkou část ze zdrojů cizích. Cílem firmy ale není financovat veškerý majetek podniku vlastními zdroji. Pro podnik jsou cizí zdroje výhodnější, protoţe nesou menší náklady neţ zdroje vlastní, na druhou stranu zvyšování financování majetku cizími zdroji nese stále větší rizika. Podnik by měl tedy volit optimální strukturu financování tak, aby minimalizoval náklady spojené s pořizováním kapitálu. Zlaté pravidlo financování říká, ţe dlouhodobý majetek by měl být financován dlouhodobými zdroji, krátkodobý majetek pak krátkodobými. Základním ukazatelem zadluţenosti je celková zadluţenost. Výsledná hodnota zobrazuje, z jak velké části jsou aktiva financována cizím kapitálem. Čím větší část majetku podniku je financována z vlastních zdrojů, tím niţší bude výsledná hodnota celkové zadluţenosti, coţ je z hlediska věřitelů pozitivní. Podnik, který má nízkou hodnotu celkové zadluţenosti, by měl mít menší problémy se získáváním nových cizích zdrojů financování na rozdíl od podniku s vysokou celkovou zadluţeností. Celková zadluţenost 21 elková zadluženost = cizí kapitál celková aktiva S ukazatelem celkové zadluţenosti souvisí i ukazatel následující, kterým je míra zadluţenosti. Jeho výpočet je definován jako poměr mezi cizím kapitálem a kapitálem vlastním. Míra zadluţenosti 22 Míra zadluženosti = cizí kapitál vlastní kapitál 21 DLUHOŠOVÁ, D.: Finanční řízení a rozhodování podniku. Nakladatelství EKOPRESS, Praha, Vydání první, 191 stran. ISBN , strana KNÁPKOVÁ A., PAVELKOVÁ D.: Finanční analýza. Nakladatelství Grada Publishing a.s., Praha, Vydání první, 208 stran. ISBN , strana

47 Posledním ukazatelem zadluţenosti, který uvedeme, je výpočet úrokového krytí, který zobrazuje výši zadluţenosti podniku z hlediska schopnosti splácet úroky za vyuţívané cizí zdroje. V čitateli zlomku je uveden EBIT zisk před zdaněním a úroky a to z důvodu potřeby zjištění poměru mezi ziskem, který není ovlivněn zdroji financování aktiv, a úroky, které vyjadřují náklady z pouţívání cizího kapitálu jako zdroje financování. Úrokové krytí 23 rokové krytí = T úroky 23 SEDLÁČEK, J.: Finanční analýza podniku. Nakladatelství Computer Press, Brno Vydání první, 154 stran. ISBN , strana

48 4. FINANČNÍ ANALÝZA SPOLEČNOSTI Společnost, které ve své diplomové práci zpracovávám finanční analýzu, je firma CARent, a.s.. V rámci práce nejdříve společnost spolu s jejími středisky představím. Následně provedu aplikaci vymezených metod finanční analýzy na účetní výkazy společnosti. Poté se budu věnovat blíţe střediskům, jejich výsledkům hospodaření a rentabilitě zisku. Na závěr této kapitoly provedu shrnutí výsledných hodnot, ohodnotím situaci společnosti a zformuluji svá doporučení pro budoucí vývoj Profil analyzované společnosti Historie a cíl společnosti CARent, a.s. vznikl jiţ v roce 1993 nejprve jako autopůjčovna. Od tohoto roku změnila nejen sídlo svého působení, právní formu ze společnosti s ručením omezeným na akciovou společnost, ale zásadní a nejpodstatnější změna proběhla v předmětu podnikání. Podpisem smlouvy v roce 1994 s Ford Motor Company se sídlem v Praze se stala autorizovaným poskytovatelem veškerých sluţeb v rámci dealerské sítě Ford. Nyní firma poskytuje svým zákazníkům kompletní rozsah sluţeb moderního a dynamicky se rozvíjejícího autocentra, sahající od prodeje nových a ojetých vozů, přes servis a prodej náhradních dílů a autodoplňků, k autopůjčovně. Společnost CARent, a.s. se v současnosti řadí mezi pětici největších dealerství značky Ford v České republice. V roce 2003 získala ocenění Dealer roku nejen za dosaţené výsledky, ale zejména za rozsah a kvalitu poskytovaných sluţeb zákazníkovi. Mezi hlavní priority společnosti patří zásada neustálého zlepšování sluţeb a produktů pro klienty a také zajištění stabilního prostředí pro zaměstnance, které umoţňuje jejich profesní rozvoj. I z tohoto důvodu firma CARent, a.s. podstupuje dobrovolné testování kvality sluţeb podle norem ISO 9001:2008. Můţe se pyšnit tím, ţe je jako jediné autocentrum značky Ford v České republice, certifikováno podle norem ISO 9001:2008 ve všech oblastech kompletních prodejních i poprodejních sluţeb

49 Firmu CARent, a.s. celou existenci provází motto: Vy řídíte, my se staráme. Z tohoto motta je cítit, ţe společnost velmi dbá na spokojenost svých zákazníků. Má velmi kvalitně propracovanou oblast poprodejních sluţeb, kdy se snaţí zákazníků cíleně ptát na pocity z autocentra, které následně vyhodnocuje a dále zpracovává Základní údaje společnosti Společnost CARent, a.s. má v obchodním rejstříku, zapsaném v Brně, oddíl B, vloţka 1774, zapsány tyto předměty podnikání: - obchodní ţivnost koupě zboţí za účelem jeho dalšího prodeje a prodej - pronájem motorových vozidel - opravy motorových vozidel - opravy karosérií - silniční motorová doprava nákladní - zprostředkování sluţeb Firma CARent, a.s. disponuje základním kapitálem ve výši Kč rozděleným na 133 kusů akcií ve jmenovité hodnotě Kč Členění společnosti V době, kdy společnost rozšiřovala předmět podnikání z pronájmu motorových vozidel na komplexní poskytování sluţeb autorizovaného autocentra, začala být zcela nevyhnutelná myšlenka společnost rozdělit na jednotlivá střediska podle předmětu podnikání. Aplikací manaţerského účetnictví firma získala moţnost sledovat vývoj svých středisek a jejich hospodaření. V této době se společnost dělí na pět středisek, těmi jsou: - prodej nových a ojetých vozidel - prodej náhradních dílů a autodoplňků - servis - autopůjčovna - ekonomický úsek

50 Prodej nových a ojetých vozidel Toto středisko se zabývá nákupem a následným prodejem nových i ojetých osobních či uţitkových vozidel a také zprostředkováním komisního prodeje. Zároveň poskytuje poradenskou činnost zákazníkům, která zahrnuje i moţné způsoby financování. Firma je dlouholetým partnerem významných leasingových a pojišťovacích společností. Díky tomu můţe zákazníkům nabídnout širokou škálu financování a pojištění na míru. Středisko ojetých vozidel také zajišťuje ocenění a výkup stávajících vozidel zákazníků. Prodej náhradních dílů a autodoplňků Toto středisko se zabývá nákupem a prodejem originálních náhradních dílů na vozidla značky Ford, ale i jiných značek. Středisko působí jako velkoobchod i maloobchod s náhradními díly. Jako velkoobchod musí disponovat většími skladovými zásobami, svými prostory a obrátkovostí skladu patří středisko mezi regionální špičku prodejců s autodíly. Svým zákazníkům nabízí i doplňkové sluţby, jako např. technická podpora a dovoz náhradních dílů. Servis Středisko servis je zaměřeno na veškeré záruční i pozáruční opravy, od pravidelných servisních prohlídek, po autorizovanou lakovnu a klempírnu. Deset plně vybavených pracovišť na mechanické dílně a lakovně zaručuje poskytování sluţeb v nejvyšší kvalitě a podle standardů automobilky Ford. Společnost CARent, a.s. je zapojena do projektu Transit Centrum, patří tak mezi prodejní a servisní specialisty na uţitková vozidla Ford. Sluţbou, které si zákazníci velmi cení, je kompletní pomoc v případě havárie vozidla a řešení pojistných událostí, coţ zahrnuje jak vyřízení veškerých formalit včetně jednání s pojišťovnami, tak zařízení náhradního vozidla po dobu opravy. Společnost vlastní autorizovanou klempírnu a lakovnu, tzv. FAB (Ford Authorised Bodyshop)

51 Autopůjčovna Středisko autopůjčovna se zaměřuje na dlouhodobý i krátkodobý pronájem osobních a uţitkových vozů. Disponuje vozovým parkem převyšujícím 130 vozidel, z nichţ více neţ 50 je Ford Transitů, čímţ se půjčovna řadí mezi největší pronajímatele těchto uţitkových vozů na našem trhu. Nejdůleţitějšími zákazníky autopůjčovny jsou firmy, které k zajištění mobility vyuţívají dlouhodobého pronájmu nejen osobních, ale i uţitkových vozů. Společnost CARent, a.s. je střední společností, mající průměrně 63 zaměstnanců. Níţe jsem, pro lepší náhled na fungování firmy, vloţila organizační schéma společnosti. Schéma 5 Organizační schéma společnosti CARent, a.s. Pramen: interní dokumentace společnosti CARent, a.s. Firma CARent, a.s. měla od roku 2002 do roku konce roku 2010 agenta, společnost Auto Activity s.r.o. (nejprve pod názvem REINPO AUTO s.r.o.), která z pohledu Ford Motor Company fungovala jako subdealer. Společnost Auto Activity s.r.o. v průběhu této doby rozšířila své pole působnosti ze Ţďáru nad Sázavou a Blanska i do Třebíče, Znojma a Jihlavy. Auto Activity s.r.o. po celou

52 tuto dobu ovlivňovala působení celé firmy CARent, a.s., jak pozitivně, tak i negativně. Pozitivní byly zejména zvýšené obraty společnosti, moţnost plnění nastavených cílů v rámci prodejní a servisní politiky Ford Motor Company. Negativní stránkou této spolupráce bylo zejména zvýšené riziko, protoţe společnost CARent, a.s. byla ta, která šla vůči společnosti Ford Motor Company takzvaně s kůţí na trh Konkurence společnosti Společnost CARent, a.s. je jiţ za léta působení na automobilovém trhu zavedenou společností se stálými a věrnými zákazníky. Jako jediná firma v Jihomoravském kraji je zapojená do projektu Transit Centrum a je tak jediným prodejním a servisním specialistou na uţitkové vozy Ford. V Jihomoravském kraji jsou, spolu s firmou Rašíno a.s. v Kuřimi, jedinými autocentry, která poskytují sluţby autorizované karosárny a lakovny, tzv. FAB, čímţ splňují nejvyšší nároky na kvalitu prováděných oprav podle aktuálních pracovních a technických postupů. Jako autorizovaný prodejce a poskytovatel autorizovaného servisu vozů značky Ford je jedním z pěti dealerství v Jihomoravském kraji, z čeho se čtyři nacházejí v Brně a okolí. Poslední autorizované dealerství bylo zaloţeno v roce 2010, kdy společnost BRNOCAR a.s. podepsala smlouvu s Ford Motor Company a stala se tak dalším z konkurentů společnosti

53 4.2. Analýza společnosti Analýzu společnosti započnu nejprve zpracováním dvou základních oborů analýz - horizontální a vertikální. Ty postupně aplikuji na rozvahu, výkaz zisku a ztráty a na poslední výkaz, tedy přehled o peněţních tocích, bude aplikována analýza horizontální. Pro dotvoření celkového náhledu na situaci podniku vyuţiji na závěr analýzy firmy jako celku analýzu poměrovou. Výpočtem několika ukazatelů zjistím, jaký byl vývoj a jaká je aktuální situace celého podniku z hlediska rentability, aktivity, likvidity a zadluţenosti Analýza rozvahy Finanční analýzu společnosti CARent, a.s. začínám analýzou rozvahy, která je zpracována na období let Pro větší přehlednost zde uvádím jen rozvahu v redukovaném schématu, celkovou rozvahu pak lze nalézt v příloze č.4. Rozvaha redukované schéma CARent, a.s. v období tis. Kč AKTIVA CELKEM Dlouhodobý majetek Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek Oběžná aktiva Zásoby Dlouhodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky Krátkodobý finanční majetek Časové rozlišení PASIVA CELKEM Vlastní kapitál Základní kapitál ezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku Výsledek hospodaření minulých let Výsledek hospodaření běžného účetního období /-) izí zdroje Dlouhodobé závazky Krátkodobé závazky Časové rozlišení Tabulka 3 Redukované schéma rozvahy společnosti Pramen: Účetní výkazy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování

54 or on áln n lý ro v hy R l vn m ny A olu n m ny tis. Kč 2007/ / / / / / / / 2009 AKTIVA CELKEM 4,08% 0,45% -10% 31% Dlouhodobý majetek -7,66% -5,17% -0,12% -16% Dlouhodobý nehmotný majetek -44% -65% 68% -2,42% Dlouhodobý hmotný majetek -7% -5% -0,23% -16% Oběžná aktiva 12% 3% -15% 60% Zásoby -4,81% 31% -39% 98% Dlouhodobé pohledávky -79% 0% 10087% -87% Krátkodobé pohledávky 68% -41% 33% 38% Krátkodobý finanční majetek -38% 94% -10% 20% Časové rozlišení 8,45% 78% -57% 33% PASIVA CELKEM 4,08% 0,45% -10% 31% Vlastní kapitál 22,20% 6,03% 12,36% 0,41% Základní kapitál 0% 0% 0% 0% ezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 33% 54% V minulých let -1,10% -16% -6,21% -14% V běžného účetního období (+/-) 1398% -67% 117% -96% izí zdroje -6,19% -3,58% -28% 62% Dlouhodobé závazky -34% -30% -95% 9,21% Krátkodobé závazky 1,63% 1,16% -24% 69% Časové rozlišení 118% -0,67% -16% 1169% Tabulka 4 Horizontální analýzy rozvahy Pramen: Účetní výkazy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování Nyní se s vyuţitím horizontální analýzy zaměřím na bliţší popis jednotlivých poloţek rozvahy. Vidím, ţe celkové bilanční sumy mají v průběhu sledovaného období, mimo roku 2009, rostoucí trend. V období 2009/2008 je pokles na straně aktiv zejména v poloţce Zásoby, které poklesly o 39%, v absolutních číslech o tis. Z výroční zprávy společnosti se dozvídám informaci, ţe v roce 2008 se na výsledcích společnosti projevila celosvětová krize 24. Také byly v tomto roce zvýšeny nákladové úroky, jedná se o úročená skladová vozidla, za která společnost CARent, a.s. nemá zaplacené faktury. Firma má podle nastavené politiky s FMC 45 dní bezúročného skladování nových vozidel. Je tedy na místě se domnívat, ţe zásoby poklesly právě z těchto důvodů. 24 Světovou finanční krizi zapříčinila v roce 2007 hypoteční krize v USA a s tím související krize na trhu s nemovitostmi, která se následně rozšířila i do ostatních sektorů. Díky provázanosti světové ekonomiky se na podzim roku 2008 rozšířila do celého světa. V České republice se projevila mírněji, neţ v okolních zemích. Nejdříve zasáhla sklářský a textilní průmysl, pokles však zaznamenala všechna odvětví včetně automobilového. Důsledkem krize byl mimo jiné i pokles kupní síly obyvatelstva

55 Na straně pasiv se pokles projevil zejména v poloţce Cizí zdroje, poklesem Dlouhodobých i Krátkodobých závazků, celkové sníţení činilo 28 %. Nejvyšší nárůst byl v období 2010/2009, kdy celková aktiva, i celková pasiva zrostla o 31 %. V absolutních číslech o tis. Kč. Pokud se zaměřím na důvod tohoto velkého nárůstu, jsou jimi na straně aktiv Oběţná aktiva, protoţe se Zásoby zvýšily o 98 %. Na straně pasiv se tento nárůst projevil zejména v Krátkodobých závazcích, které vzrostly o 69 %. Podrobnější horizontální analýzou rozvahy na straně aktiv, zjistím, ţe společnost vlastní stále stejný dlouhodobý hmotný majetek, tedy budovu. V průběhu období se postupně její hodnota sniţuje vlivem odpisů. V rámci dlouhodobého hmotného majetku se v roce 2009 zvýšily Samostatné movité věci o 127 %. Důvodem je nákup vozidel na úvěr pro autopůjčovnu a také obměňování a modernizace mechanické dílny na středisku servis. Dále je vidět nárůst dlouhodobých nehmotných aktiv, kdy v roce 2009 firma koupila nový software, JUNO, nástupce stávajícího pouţívaného softwaru ECO 21. Nárůst dlouhodobých pohledávek v roce 2009 byl v důsledku vytvoření odloţené daňové pohledávky. Z horizontální analýzy rozvahy na straně pasiv je patrno, ţe ve společnosti CARent, a.s. se ve sledovaném období výše základního kapitálu nezměnila. V roce 2008 začala firma tvořit zákonný rezervní fond. Ztráta z minulých let je postupně sniţována rozdělením výsledku hospodaření za běţné období. Dlouhodobé závazky společnosti za řídícími a ovládajícími osobami jsou postupně sniţovány. Krátkodobé závazky v roce 2009 byly sníţeny o 24 %, v absolutních číslech došlo ke sníţení o tis. Kč. Oproti tomu v roce 2010 tyto závazky vzrostly o 69 %. Největší změna nastala u poloţek Závazky z obchodních vztahů, které se zvýšily o 102 %, a také zvýšení Dohadných účtů pasivních bylo výrazné, o 788 % vyjádřeno v absolutních číslech šlo o nárůst o tis. Kč. Na prvním z uvedených grafů jsou znázorněny vývoje stálých a oběţných aktiv, z něhoţ vidím, ţe došlo k výrazné změně u aktiv v roce

56 Zm ny álých o ných k v tálá aktiva Oběžná aktiva Graf 1 Změny stálých a oběţných aktiv Pramen: Účetní výkazy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování Druhý uvedený graf znázorňuje vývoj změn vlastního kapitálu a cizích zdrojů. Zde došlo k výraznější změně v roce Z tohoto grafu je také vidět snaha o zvýšení financování aktiv vlastním kapitálem. Zm ny vl n ho k p álu c ch rojů Vlastní kapitál izí zdroje Graf 2 Změny vlastního kapitálu a cizích zdrojů Pramen: Účetní výkazy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování Nyní provedu vertikální analýzu rozvahy. Ta znázorňuje procentuální vyjádření poloţek, které jsou označeny jako 100%. Zde jsou to poloţky celkových bilančních sum

57 V r káln n lý ro v hy AKTIVA CELKEM 100% 100% 100% 100% 100% Dlouhodobý majetek 42% 37% 35% 39% 25% Dlouhodobý nehmotný majetek 0% 0% 0% 1% 0% Dlouhodobý hmotný majetek 42% 37% 35% 38% 25% Oběžná aktiva 58% 63% 64% 61% 75% Zásoby 33% 30% 39% 27% 41% Dlouhodobé pohledávky 0% 0% 0% 1% 0% Krátkodobé pohledávky 17% 28% 16% 24% 26% Krátkodobý finanční majetek 8% 5% 9% 9% 8% Časové rozlišení 0% 0% 1% 0% 0% PASIVA CELKEM 100% 100% 100% 100% 100% Vlastní kapitál 36% 42% 45% 56% 44% Základní kapitál 83% 80% 80% 89% 68% ezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 0% 0% 0% 1% 1% V minulých let -48% -46% -38% -40% -26% V běžného účetního období /-) 1% 8% 3% 6% 1% izí zdroje 64% 58% 55% 44% 56% Dlouhodobé závazky 14% 9% 6% 1% 0% Krátkodobé závazky 50% 49% 49% 43% 54% Časové rozlišení 0% 0% 0% 0% 2% Tabulka 5 Vertikální analýza rozvahy Pramen: Účetní výkazy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování. Z vertikální analýzy rozvahy aktiv je patrno, ţe oběţná aktiva převyšují dlouhodobý majetek podniku. Tento převis se za sledované období pohyboval okolo 60%, v roce 2010 oběţná aktiva dosahovala aţ 75% z celkové sumy aktiv. Zaměřím-li se blíţe na vertikální analýzu aktiv, vidím, ţe z dlouhodobého majetku tvoří největší část dlouhodobý hmotný majetek, z něj potom poloţka Stavby. U této poloţky vidím klesající trend, coţ znamená, jak jsem jiţ naznačila, ţe společnost v průběhu sledovaného období nenakoupila nové Budovy a stavby. Klesající trend je způsoben kaţdoročním sniţováním hodnoty pomocí odpisů. Z analýzy oběţných aktiv vidím, ţe nejvýraznější poloţkou jsou zásoby. Ty se v průběhu sledovaného období pohybují v rozmezí 30 40% z celkové sumy aktiv. Vzhledem k tomu, ţe je předmětem podnikání firmy především nákup a následný prodej zboţí, není tato informace nijak překvapivá. Středisko prodej nových a ojetých vozidel musí vlastnit určité skladové zásoby. Zejména kvůli rychlému uspokojení potřeb zákazníků, ale také kvůli nastavené politice společnosti Ford

58 Motor Company, od které nové vozy nakupuje. U střediska prodeje náhradních dílů dosahuje trend výše skladové zásoby za sledované období tis. Kč. Při bliţším pohledu na vertikální analýzu na straně pasiv zjistím, ţe poměr vlastního a cizího kapitálu je vyrovnanější neţ poměr na straně aktiv mezi dlouhodobým a oběţným majetkem. Vlastní kapitál firmy je udrţován v hodnotách okolo 40%. Přičemţ cizí zdroje pak doplňují celková pasiva zbylými 60%. Výjimkou je rok 2009, kdy se hodnota vlastních zdrojů financování aktiv zvýšila na 55 %. Zkoumám-li blíţe strukturu vlastního kapitálu, zjišťuji, ţe největší část tvoří základní kapitál, ten tvoří v roce 2010, 68% z celkové hodnoty pasiv. Jak vidím, celkový vlastní kapitál dosahuje hodnoty v tomto roce jen 42%. Je to tím, ţe se ve vlastním kapitálu společnosti zobrazuje i ztráta z minulých období, která tvoří v roce %. Výkyv v roce 2009 ve vlastním kapitálu byl způsoben především velkým ziskem společnosti za tento rok, který se zvýšil o 117 % (tento údaj je získaný z horizontální analýzy rozvahy). Z bliţšího zkoumání struktury cizích zdrojů vidím, ţe v roce 2010 je hodnota celkových cizích zdrojů 55%. Veškeré cizí zdroje, mimo 2% časového rozlišení, tvoří Krátkodobé závazky. Nejvýraznější poloţkou z Krátkodobých závazků jsou Závazky z obchodních vztahů, které dosahují bezmála 48% z celkové sumy pasiv. Tato hodnota Závazků z obchodních vztahů je za sledované období nejvyšší, coţ bylo vidět jiţ z výsledků horizontální analýzy. Hodnota není nijak překvapivá, jelikoţ v těchto závazcích jsou zahrnuta veškerá nová vozidla, která má společnost na skladě. Firma CARent, a.s. tedy dluţí veškerou skladovou zásobu nových vozidel společnosti Ford Motor Company. Výrazné zvýšení zásob v roce 2010, celková hodnota dosahuje 41 % z celkové sumy aktiv, má za následek zvýšení zadluţení společnosti vůči společnosti Ford Motor Company. Níţe jsou pro větší názornost na majetkové a finanční struktury společnosti CARent, a.s. zobrazeny dva grafy. Jeden znázorňuje majetkovou strukturu v letech 2006 aţ Vidím z něj to, co jsem jiţ popsala výše, v roce 2009 byl vyšší dlouhodobý hmotný majetek. Bylo to způsobeno nákupem vozidel pro středisko autopůjčovna na úvěr a také investováním do obnovy pracovišť na mechanické dílně

59 Majetková ruk ur r Majetková ruk ur r % 8% 41% Dlouhodobý hmotný majetek Zásoby 28% 5% 37% Dlouhodobý hmotný majetek Zásoby 33% Krátkodobé pohledávky Krátkodobé pohledávky Krátkodobý finanční majetek 30% Krátkodobý finanční majetek Majetková ruk ur r Majetková ruk ur r % 9% 39% Dlouhodobý hmotný majetek Zásoby 16% 9% 35% Dlouhodobý hmotný majetek Zásoby Krátkodobé pohledávky 40% Krátkodobé pohledávky 27% Krátkodobý finanční majetek Krátkodobý finanční majetek Majetková ruk ur r % 8% 25% Dlouhodobý hmotný majetek Zásoby 41% Krátkodobé pohledávky Krátkodobý finanční majetek Graf 3 Majetkové struktury v letech 2006 aţ 2010 Pramen: Vertikální analýza rozvahy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování Druhý uvedený graf doplňuje celkový náhled na finanční strukturu podniku. Vidím z něj jiţ to, co jsem komentovala výše, tedy změnu struktury vlastního kapitálu a cizích zdrojů, způsobenou především zvýšením výsledku hospodaření za běţné účetní období společnosti CARent, a.s. a také sníţením krátkodobých závazků. V roce 2010 vidím, ţe do finanční struktury zasahuje i časové rozlišení

60 F n n n ruk ur r % Vlastní kapitál F n n n ruk ur r % Vlastní kapitál F n n n ruk ur r % Vlastní kapitál 64% Krátkodobé závazky 58% Krátkodobé závazky 56% Krátkodobé závazky F n n n ruk ur r F n n n ruk ur r % 57% Vlastní kapitál Krátkodobé závazky 55% 2% 43% Vlastní kapitál Krátkodobé závazky Časové rozlišení Graf 4 Finanční struktury v letech 2006 aţ 2010 Pramen: Vertikální analýza rozvahy společnosti CARent, a.s., vlastní zpracování Analýza výkazu zisku a ztráty Dalším z analyzovaných účetních výkazů je výkaz zisku a ztráty. Také zde pro větší přehlednost uvádím výkaz ve zkráceném rozsahu, celkový je uveden v příloze č.5. Výkaz zisku a ztráty ve zkráceném rozsahu firmy CARent, a.s. v období K I. Tržby za prodej zboží A. Náklady vynaložené na prodané zboží O cho n m r II. Výkony B. Výkonová spotřeba Př ná ho no C. Osobní náklady D. Daně a poplatky E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálu F. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a G. komplexních nákladů příštích období IV. Ostatní provozní výnosy H. Ostatní provozní náklady * Provo n vý l k ho po ř n X. Výnosové úroky N. Nákladové úroky XI. Ostatní finanční výnosy

Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. IČ 12297 Obchodní firma Jihočeské papírny, a. s., Větřní.

Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. IČ 12297 Obchodní firma Jihočeské papírny, a. s., Větřní. Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů IČ 12297 Obchodní firma Jihočeské papírny, a. s., Větřní Ulice Obec Větřní PSČ 382 11 E-mail Internetová adresa www.jip.cz Tel.

Více

Tabulková část informační povinnosti emitentů kótovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a.s.

Tabulková část informační povinnosti emitentů kótovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a.s. Tabulková část informační povinnosti emitentů kótovaných cenných papírů IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a.s. Ulice Sokolovská 138 Obec Praha 8 PSČ 186 00 E-mail Internetová adresa vyhnisova@olympik.cz

Více

Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45534276 Obchodní firma VEBA textilní závody a.s.

Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45534276 Obchodní firma VEBA textilní závody a.s. Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů IČ 45534276 Obchodní firma VEBA textilní závody a.s. Ulice Přadlácká 89 Obec Broumov PSČ 550 17 E-mail veba@veba.cz Internetová

Více

Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a. s.

Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů. Základní údaje. IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a. s. Tabulková část informační povinnosti emitentů registrovaných cenných papírů IČ 45272271 Obchodní firma Interhotel Olympik, a. s. Ulice Sokolovská 138 Obec Praha 8 PSČ 186 00 E-mail Internetová adresa Jméno,

Více

Rozvaha 31.12.10. A. Pohledávky za upsaný základní kapitál 002 0 0 0. B. Dlouhodobý majetek 003 570 545-3 456 567 089 180 669

Rozvaha 31.12.10. A. Pohledávky za upsaný základní kapitál 002 0 0 0. B. Dlouhodobý majetek 003 570 545-3 456 567 089 180 669 Dle vyhlášky MF ČR č.500/2002 Sb. Rozvaha Účetní jednotka doručí v plném rozsahu Název a sídlo účet.jednotky účetní závěrku současně s doručením daňového přiznání na daň z příjmů (v celých tisících Kč)

Více

1. Pražská účetní společnost, s. r. o. Účetní závěrka k 31. prosinci 2013

1. Pražská účetní společnost, s. r. o. Účetní závěrka k 31. prosinci 2013 1. Pražská účetní společnost, s. r. o. Účetní závěrka k 31. prosinci 2013 Rozvaha v plném rozsahu k 31.12.2013 v celých tisících Kč 1. Pražská účetní společnost s.r.o. Na Výtoni 1259/12 128 00 Praha 2

Více

ROZVAHA. družstvo Od: 1.1.2013 Do: 31.12.2013. Zemědělská 897/5 Hradec Králové 500 03

ROZVAHA. družstvo Od: 1.1.2013 Do: 31.12.2013. Zemědělská 897/5 Hradec Králové 500 03 ROZVAHA k... 3.. 1.. 1. 2.... 2. 0. 1. 3..... A K T I V A AKTIVA CELKEM 001 B. Dlouhodobý majetek 003 B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek 004 B.I.3. Software 007 B.I.7. Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek

Více

PLASTIC FICTIVE COMPANY

PLASTIC FICTIVE COMPANY Strana 1 z 7 Identifikace firmy PLASTIC FICTIVE COMPANY a.s. Telefon 00420/ 246810246 Janáčkova 78 Telefax 00420/ 369113691 508 08 Nové Město e-mail info@pfc-plastic.cz Česká republika Web www.pfc-plastic.cz

Více

Položka rozvahy. ÚČTOVÁ TŘÍDA 0 DLOUHODOBÝ MAJETEK Účtová skupina 01 Dlouhodobý nehmotný majetek

Položka rozvahy. ÚČTOVÁ TŘÍDA 0 DLOUHODOBÝ MAJETEK Účtová skupina 01 Dlouhodobý nehmotný majetek Účet ÚČTOVÁ TŘÍDA 0 DLOUHODOBÝ MAJETEK Účtová skupina 01 Dlouhodobý nehmotný majetek Položka rozvahy Aktiva 011 Zřizovací výdaje B.I.1. 012 Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje B.I.2. 013 Software B.I.3.

Více

ÚČTOVÁ TŘÍDA 0 DLOUHODOBÝ MAJETEK

ÚČTOVÁ TŘÍDA 0 DLOUHODOBÝ MAJETEK Účet Položka rozvahy Aktiva Pasiva ÚČTOVÁ TŘÍDA 0 DLOUHODOBÝ MAJETEK Účtová skupina 01 Dlouhodobý nehmotný majetek 011 Zřizovací výdaje B.I.1. 012 Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje B.I.2. 013 Software

Více

ROZVAHA Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky Central Europe Holding dne: 1.7.2014 a.s. Podací číslo: 4834913 1. 1. 2013 31.12.

ROZVAHA Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky Central Europe Holding dne: 1.7.2014 a.s. Podací číslo: 4834913 1. 1. 2013 31.12. ROZVAHA Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky dne: 1.7.2014 Podací : 4834913 Heslo zjištění stavu: 8b989883 Stav podání: vyřízeno otisk podacího razítka k...... 3... 1....... 1... 2......

Více

ROZVAHA v plném rozsahu k 31.12.2006 v tis. Kč. B O R, s.r.o. Na Bílé 1231, 565 01 Choceň IČ: 49 28 68 54

ROZVAHA v plném rozsahu k 31.12.2006 v tis. Kč. B O R, s.r.o. Na Bílé 1231, 565 01 Choceň IČ: 49 28 68 54 ROZVAHA v plném rozsahu k 31.12.2006 v tis. Kč B O R, s.r.o. Na Bílé 1231, 565 01 Choceň IČ: 49 28 68 54 Označ. AKTIVA řádek Běžné účetní období Min.úč.obd. Brutto Korekce Netto Netto a b c 1 2 3 4 A K

Více

Úvod do účetních souvztažností

Úvod do účetních souvztažností Obsah ČÁST I Úvod do účetních souvztažností KAPITOLA 1 Předmět a význam účetnictví...................... 1000 KAPITOLA 2 Regulace účetnictví v České republice.............. 1050 KAPITOLA 3 Harmonizace

Více

Vybrané údaje z Rozvahy (bilance) pro podnikatele, v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 A K T I V A 1019 1019 1332 1019 1019 1332

Vybrané údaje z Rozvahy (bilance) pro podnikatele, v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 A K T I V A 1019 1019 1332 1019 1019 1332 Upozornění: Opis pouze pro potřebu poplatníka ke kontrole elektronicky odeslaných údajů, nelze jej použít jako součást účetní závěrky, bude-li přiznání podáváno v listinné podobě. Daňový subjekt: EASTBAY

Více

Rozvaha firmy YAZ, s.r.o období 2009-2012

Rozvaha firmy YAZ, s.r.o období 2009-2012 Rozvaha firmy YAZ, s.r.o období 2009-2012 Rozvaha v plném rozsahu (tis. Kč) 2012 2011 2010 2009 AKTIVA CELKEM 2 133 720 1 943 174 1 850 647 1 459 933 A. POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ VLASTNÍ KAPITÁL B. DLOUHODOBÝ

Více

Obsah. Seznam zkratek některých použitých právních předpisů...xv Seznam ostatních použitých pojmů a zkratek... XVI Předmluva...

Obsah. Seznam zkratek některých použitých právních předpisů...xv Seznam ostatních použitých pojmů a zkratek... XVI Předmluva... Obsah Seznam zkratek některých použitých právních předpisů...................xv Seznam ostatních použitých pojmů a zkratek.......................... XVI Předmluva....................................................

Více

Vybrané údaje z Rozvahy (bilance) pro podnikatele, v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 (v celých tisících Kč)

Vybrané údaje z Rozvahy (bilance) pro podnikatele, v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 (v celých tisících Kč) Upozornění: Opis pouze pro potřebu poplatníka ke kontrole elektronicky odeslaných údajů, nelze jej použít Daňový subjekt: IČ / DIČ: Sídlo účetní jednotky: jako součást účetní závěrky, bude-li přiznání

Více

ROZVAHA (BILANCE) ke dni 31.12.2008 - 37 - Vak-Vodovody a kanal. Jesenicka,a.s. ( v celých tisících Kč ) Sídlo, bydliště nebo

ROZVAHA (BILANCE) ke dni 31.12.2008 - 37 - Vak-Vodovody a kanal. Jesenicka,a.s. ( v celých tisících Kč ) Sídlo, bydliště nebo Zpracováno v souladu s vyhláškou č. 500/2002 Sb. ve znění pozdějších předpisů ROZVAHA (BILANCE) Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky Vak-Vodovody a kanal. Jesenicka,a.s. ( v celých tisících Kč

Více

Vybrané údaje z Rozvahy (bilance) pro podnikatele, v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 (v celých tisících Kč)

Vybrané údaje z Rozvahy (bilance) pro podnikatele, v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 (v celých tisících Kč) Upozornění: Opis pouze pro potřebu poplatníka ke kontrole elektronicky odeslaných údajů, nelze jej použít Daňový subjekt: IČ / DIČ: Sídlo účetní jednotky: jako součást účetní závěrky, bude-li přiznání

Více

ROZVAHA. Lesy voda. Náměstí 36 +9 450 3 736 +5 714 +4 964 +4 381 3 607 +774 +364 +66 18 +48 +54 +66 18 +48 +54 +4 315 3 589 +726 +310

ROZVAHA. Lesy voda. Náměstí 36 +9 450 3 736 +5 714 +4 964 +4 381 3 607 +774 +364 +66 18 +48 +54 +66 18 +48 +54 +4 315 3 589 +726 +310 ROZVAHA k...... 3.... 1...... 1... 2...... 2.... 0... 1... 4.......... Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky Lesy voda s.r.o. IČ v tisících Kč 2 5 9 7 4 2 2 0 Sídlo nebo bydliště účetní jednotky

Více

ROZVAHA podle vyhlášky č. 500/2002 Sb., v plném rozsahu ve znění pozdějších předpisů ke dni..31.12.2011 Vodohospodářská společnost

ROZVAHA podle vyhlášky č. 500/2002 Sb., v plném rozsahu ve znění pozdějších předpisů ke dni..31.12.2011 Vodohospodářská společnost Minimální závazný výčet informací ROZVAHA podle vyhlášky č. 500/2002 Sb., v plném rozsahu ve znění pozdějších předpisů ke dni..31.12.2011 Vodohospodářská společnost (v celých tisících Kč) Olomouc,a.s.

Více

9. Účetní výkazy 702 Konečný účet rozvažný (v tis. Kč)

9. Účetní výkazy 702 Konečný účet rozvažný (v tis. Kč) 9. Účetní výkazy Obsah kapitoly: Účetní závěrka postup, obsah Vazba mezi účetní uzávěrkou a závěrkou Vazba mezi účty a výkazy Konečný účet rozvažný, účet zisků a ztrát Rozvaha, výkaz zisku a ztráty Mlékárny

Více

ROZVAHA. FC ZBROJOVKA BRNO, a.s. Srbská 2838/47a Brno 612 00

ROZVAHA. FC ZBROJOVKA BRNO, a.s. Srbská 2838/47a Brno 612 00 ROZVAHA k... 3... 1...... 1... 2...... 2... 0... 1.... 4.... Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky FC ZBROJOVKA BRNO, a.s. IČ v tisících Kč 2 5 3 3 2 4 5 7 Sídlo nebo bydliště účetní jednotky

Více

AKTIVA (2003) A. Pohledávky za upsané vlastní jmění. B. Dlouhodobý majetek (stálá aktiva) Dlouhodobý hmotný majetek

AKTIVA (2003) A. Pohledávky za upsané vlastní jmění. B. Dlouhodobý majetek (stálá aktiva) Dlouhodobý hmotný majetek A. Pohledávky za upsané vlastní jmění B. Dlouhodobý majetek (stálá aktiva) AKTIVA (2003) B.I. B.II. B.III. Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek B.II.7. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek

Více

Účetní osnova. Tisknuto dne: 05.10.2015 6:47. Stránka 1. demo. Platné v roce 2015. 062 Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem

Účetní osnova. Tisknuto dne: 05.10.2015 6:47. Stránka 1. demo. Platné v roce 2015. 062 Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem Platné v roce 2015 050 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý majetek 051 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý nehmotný majetek 052 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek 053 Poskytnuté zálohy na dlouhodobý

Více

Majetek. MAJETEK členění v rozvaze. Dlouhodobý majetek

Majetek. MAJETEK členění v rozvaze. Dlouhodobý majetek Majetek Podnikání se bez majetku neobejde, různé druhy podnikání ovlivňují i skladbu a velikost majetku. Základem majetku jsou peníze, za které se nakupují potřebné majetkové části. Rozvaha (bilance) písemný

Více

***) nutné porovnat a upravit podle vyhlášky 500/2002, viz FIA-literatura sb174-02.pdf, a 500/2015, viz vyhláška 500-2015.pdf

***) nutné porovnat a upravit podle vyhlášky 500/2002, viz FIA-literatura sb174-02.pdf, a 500/2015, viz vyhláška 500-2015.pdf , který vychází z předpisu: Opatření, kterým se stanoví účtová osnova a postupy účtování pro podnikatele, Ministerstvo financí podle 4 odst. 2 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění dalších předpisů,

Více

ROZVAHA 1.1.2013 31.12.2013. v tisících Kč A.+B.+C.+D.I. účty 353 B.1+...+B.III B.I.1+B.I.2+B.I.3+B.I.4. účty 011, ( )071, ( )091AÚ

ROZVAHA 1.1.2013 31.12.2013. v tisících Kč A.+B.+C.+D.I. účty 353 B.1+...+B.III B.I.1+B.I.2+B.I.3+B.I.4. účty 011, ( )071, ( )091AÚ ROZVAHA k...... 3.... 1...... 1... 2...... 2... 0.... 1... 3.......... Od: IČ 1.1.2013 31.12.2013 Do: v tisících Kč 2 8 0 8 4 8 2 9 Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky Lesní obcí Přídolí Sídlo

Více

R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2013 (v celých tisících Kč) IČ : 25346075 Název a sídlo účetní jednotky AGRO Zlechov, a.s.

R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2013 (v celých tisících Kč) IČ : 25346075 Název a sídlo účetní jednotky AGRO Zlechov, a.s. R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2013 (v celých tisících Kč) IČ : 25346075 Název a sídlo účetní jednotky AGRO Zlechov, a.s. Zlechov 119 68710 Zlechov Označení A K T I V A řád. Běžné účetní období

Více

R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2013 (v celých tisících Kč) IČ : 64789306 Název a sídlo účetní jednotky ZEAS Podhorní Újezd, a.s.

R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2013 (v celých tisících Kč) IČ : 64789306 Název a sídlo účetní jednotky ZEAS Podhorní Újezd, a.s. R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2013 (v celých tisících Kč) IČ : 64789306 Název a sídlo účetní jednotky ZEAS Podhorní Újezd, a.s. Podhorní Újezd 119 50754 Podhorní Újezd Označení A K T I V A řád.

Více

ROZVAHA. Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky dne: 24.6.2014 Podací číslo: 4800744 Heslo zjištění stavu: 1b854ac5 Stav podání: podáno

ROZVAHA. Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky dne: 24.6.2014 Podací číslo: 4800744 Heslo zjištění stavu: 1b854ac5 Stav podání: podáno ROZVAHA Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky dne: 24.6.2014 Podací : 4800744 Heslo zjištění stavu: 1b854ac5 Stav podání: podáno otisk podacího razítka k... 3... 1...... 1... 2...... 2...

Více

R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2014 (v celých tisících Kč) IČ : 25509985 Název a sídlo účetní jednotky ZEMASPOL Uherský Brod a.s.

R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2014 (v celých tisících Kč) IČ : 25509985 Název a sídlo účetní jednotky ZEMASPOL Uherský Brod a.s. R O Z V A H A v plném rozsahu k 31.12.2014 (v celých tisících Kč) IČ : 25509985 Název a sídlo účetní jednotky ZEMASPOL Uherský Brod a.s. U korečnice 1770 68801 Uherský Brod Označení A K T I V A řád. Běžné

Více

ROZVAHA. v plném rozsahu. ke dni ( v celých tisících Kč )

ROZVAHA. v plném rozsahu. ke dni ( v celých tisících Kč ) Rozvaha podle Přílohy č. 1 vyhlášky č. 500/2002 Sb. Účetní jednotka doručí účetní závěrku současně ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 ( v celých tisících Kč ) Obchodní firma nebo jiný název účetní

Více

5. ČIŠTĚNÍ A FAKTURACE ODPADNÍCH VOD (v tis. m 3 ) 6. VÝVOJ NÁKLADŮ NA VODNÉ, VODU PŘEDANOU A STOČNÉ (v tis. Kč) 7. VÝVOJ POČTU ZAMĚSTNANCŮ

5. ČIŠTĚNÍ A FAKTURACE ODPADNÍCH VOD (v tis. m 3 ) 6. VÝVOJ NÁKLADŮ NA VODNÉ, VODU PŘEDANOU A STOČNÉ (v tis. Kč) 7. VÝVOJ POČTU ZAMĚSTNANCŮ 5. ČIŠTĚNÍ A FAKTURACE ODPADNÍCH VOD (v tis. m 3 ) Voda čištěná 9.139 8.895 8.547 8.699 7.874 90,5 Fakturace - domácnosti - ostatní 1.829 2.935 1.697 2.738 Celkem 4.764 4.435 4.109 3.953 3.904 98,8 1.646

Více

ROZVAHA. Dům u Labutě. Palackého nám. 231 +16 176 568 +15 608 +14 591 +14 012 568 +13 444 +12 960

ROZVAHA. Dům u Labutě. Palackého nám. 231 +16 176 568 +15 608 +14 591 +14 012 568 +13 444 +12 960 ROZVAHA k....... 3... 1...... 1... 2...... 2.... 0... 1... 4.......... Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky Dům u Labutě a.s. IČ v tisících Kč 2 9 2 6 2 3 1 3 Sídlo nebo bydliště účetní jednotky

Více

PŘÍLOHA Č. 1: ÚČTOVÝ ROZVRH BAKALÁŘSKÉ PRÁCE

PŘÍLOHA Č. 1: ÚČTOVÝ ROZVRH BAKALÁŘSKÉ PRÁCE PŘÍLOHA Č. 1: ÚČTOVÝ ROZVRH BAKALÁŘSKÉ PRÁCE 0-DLOUHODOBÝ MAJETEK 01-Dlouhodobý nehmotný majetek 02-Dlouhodobý hmotný majetek odpisovaný 03-Dlouhodobý hmotný majetek neodpisovaný 04-Nedokončený dlouhodobý

Více

ROZVAHA. ČSAD Brno holding, a.s. Opuštěná 4 Brno 2 60200

ROZVAHA. ČSAD Brno holding, a.s. Opuštěná 4 Brno 2 60200 ROZVAHA k... 3... 1...... 1... 2...... 2... 0... 1.... 4.... Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky ČSAD Brno holding, a.s. IČ 1000 Kč 4 6 3 4 7 1 5 1 Sídlo nebo bydliště účetní jednotky a místo

Více

Konsolidovaná rozvaha k 31.12.2003

Konsolidovaná rozvaha k 31.12.2003 Konsolidovaná rozvaha k 31.12.2003 2003 2002 2001 AKTIVA CELKEM 4 026 021 3 993 316 3 793 930 A. Pohledávky za upsaný vlastní kapitál 5 940 0 0 B. Dlouhodobý majetek 1 531 885 1 510 678 1 494 555 B. I.

Více

VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2008 EKONOMICKÁ ČÁST Výkaz zisku a ztráty NÁKLADY název ukazatele číslo hlavní hosp. I. Spotřebované nákupy celkem 02 1 271 01. Spotřeba materiálu 03 516 02. Spotřeba energie 04 755

Více

Podniková ekonomika : majetková a kapitálová výstavba podniku Ing. Vlastimil K. Vyskočil, CSc. 2005

Podniková ekonomika : majetková a kapitálová výstavba podniku Ing. Vlastimil K. Vyskočil, CSc. 2005 Podniková ekonomika : majetková a kapitálová výstavba podniku Ing. Vlastimil K. Vyskočil, CSc. 2005 MAJETKOVÁ A KAPITÁLOVÁ VÝSTAVBA PODNIKU 1. Majetek podniku a jeho finanční krytí 2. Majetkovástruktura

Více

IRON PROFILES, A. S. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

IRON PROFILES, A. S. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA IRON PROFILES, A. S. ÚČETNÍ ZÁVĚRKA Účetní jednotka Obchodní firma: IRON PROFILES, a. s. Sídlo: Železná ulice 1, Železný Brod IČ: 12345678 Členové představenstva: Harald Schmied předseda představenstva

Více

ROZVAHA 1.1.2014 31.12.2014. v tisících Kč. číslo řádku A.+B.+C.+D.I. A.1+A.x B.1+...+B.III. účty 041, (-)093. B.II.1+...+B.II.x.

ROZVAHA 1.1.2014 31.12.2014. v tisících Kč. číslo řádku A.+B.+C.+D.I. A.1+A.x B.1+...+B.III. účty 041, (-)093. B.II.1+...+B.II.x. ROZVAHA Výkazy byly jako součást přiznání podány elektronicky dne: 4.5.2015 Podací : 541701229 Heslo zjištění stavu: 06999caf Stav podání: podáno otisk podacího razítka k... 3... 1...... 1... 2...... 2...

Více

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků 1 Cash Flow Rozvaha a výkaz zisku a ztráty jsou postaveny na aktuálním principu, tj. zakládají se na vztahu nákladů a výnosů k časovému období a poskytují informace o finanční situaci a ziskovosti podniku.

Více

VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2009 EKONOMICKÁ ČÁST Výkaz zisku a ztráty NÁKLADY název ukazatele číslo hlavní hosp. I. Spotřebované nákupy celkem 02 1 404 01. Spotřeba materiálu 03 729 02. Spotřeba energie 04 675

Více

ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 ( v celých tisících Kč )

ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 31.12.2014 ( v celých tisících Kč ) Rozvaha podle Přílohy č. 1 vyhlášky č. 500/2002 Sb. Účetní jednotka doručí účetní závěrku současně s doručením daňového přiznání za daň z příjmů 1 x příslušnému finančnímu úřadu Rok Měsíc IČ 2014 ROZVAHA

Více

ROZVAHA. a.s. Teslova 1129/2b Moravská Ostrava a Přívoz 702 00 +2 567 +2 567 +2 542 +2 542. v tisících Kč

ROZVAHA. a.s. Teslova 1129/2b Moravská Ostrava a Přívoz 702 00 +2 567 +2 567 +2 542 +2 542. v tisících Kč ROZVAHA Obchodní firma nebo jiný název účetní jednotky k...... 3.... 1...... 1... 2...... 2... 0... 1... 4............. EUROCOMPANIES.......................... Assistance...................... a.s...............................................

Více

ke dni 31.12.2012 Bytové družstvo Ciolko 45567 (V tisících Kč,h na 0 des. míst)

ke dni 31.12.2012 Bytové družstvo Ciolko 45567 (V tisících Kč,h na 0 des. míst) . VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY v plném rozsahu Obchodní firma nebo jiný název účetní jedn. ke dni 31.12.2012 Bytové družstvo Ciolko 45567 (V tisících Kč,h na 0 des. míst) Sídlo nebo bydliště účetní jednotky a

Více

Úloha účetnictví. Účetní výkazy

Úloha účetnictví. Účetní výkazy Úloha účetnictví - informace o stavu majetku a závazků (registrační funkce) - informace o výsledcích hospodaření firmy - informace pro řízení firmy (náklady na výrobky) - podklady pro kontrolu a ochranu

Více

Ekonomika podniku. Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Fakulta elektrotechnická ČVUT v Praze. Ing. Kučerková Blanka, 2011

Ekonomika podniku. Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Fakulta elektrotechnická ČVUT v Praze. Ing. Kučerková Blanka, 2011 Evropský sociální fond Praha & EU: Investujeme do vaší budoucnosti Ekonomika podniku Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Fakulta elektrotechnická ČVUT v Praze Ing. Kučerková Blanka, 2011 Finanční

Více

2. přednáška. Ing. Josef Krause, Ph.D.

2. přednáška. Ing. Josef Krause, Ph.D. EKONOMIKA PODNIKU I 2. přednáška Ing. Josef Krause, Ph.D. Majetková a kapitálová struktura Rozvaha ROZVAHA účetní přehled majetku podniku, zachycující bilanční formou stav podnikových prostředků (aktiv)

Více

Výkazy v plném rozsahu

Výkazy v plném rozsahu Výkazy v plném rozsahu Sestaveno dne: Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky nebo podpisový záznam fyzické osoby, která je účetní jednotkou Právní forma účetní jednotky Předmět podnikání

Více

Ú Č T O V Á O S N O V A. 0 Dlouhodobý majetek - dlouhodobý nehmotný majetek - dlouhodobý hmotný majetek - účty pořízení majetku a účty oprávek

Ú Č T O V Á O S N O V A. 0 Dlouhodobý majetek - dlouhodobý nehmotný majetek - dlouhodobý hmotný majetek - účty pořízení majetku a účty oprávek Ú Č T O V Á O S N O V A 0 Dlouhodobý majetek - dlouhodobý nehmotný majetek - dlouhodobý hmotný majetek - účty pořízení majetku a účty oprávek 1 Zásoby - materiál, zásoby vlastní výroby, zboží 2 Finanční

Více

SEVEROMORAVSKÉ VODOVODY A KANALIZACE OSTRAVA A.S. se sídlem v Ostravě, ul. 28.října 169, PSČ

SEVEROMORAVSKÉ VODOVODY A KANALIZACE OSTRAVA A.S. se sídlem v Ostravě, ul. 28.října 169, PSČ Výkaz zisku a ztráty -IFRS - druhové členění k 31.12.2010 v Kč IFRS sledované období k 31.12.2010 I. Tržby za prodej zboží 01 0 A Náklady vynaložené na prodané zboží 02 0 + Obchodní marže 03 0 II. Výkony

Více

Finanční řízení podniku

Finanční řízení podniku Finanční řízení podniku Finanční řízení Základním úkolem je zajištění kapitálu a koordinace peněžních toků podnikání s cílem dosáhnout co nejlepšího zhodnocení kapitálu při zachování platební schopnosti

Více

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy)

finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) FINANČNÍ ANALÝZA Cíle a možnosti finanční analýzy finanční zdraví firmy (schopnost hradit krátkodobé i dlouhodobé závazky, schopnost zhodnotit vložené prostředky, silné a slabé stránky firmy) podklady

Více

ROZVAHA v plném rozsahu

ROZVAHA v plném rozsahu Minimální závazný výčet informací podle vyhlášky č. 500/00 Sb. Název účetní jednotky BYTOVÉ DRUŽSTVO DELTA Sídlo Chrpová 459 5410 Trutnov ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 1.1014 IČ 558567 Označení A K T

Více

Převodový můstek - účetní jednotky účtující podle vyhlášky č. 504/2002 Sb.

Převodový můstek - účetní jednotky účtující podle vyhlášky č. 504/2002 Sb. Převodový můstek - účetní jednotky účtující podle vyhlášky č. 504/2002 Sb. Obsahové vymezení jednotlivých položek Pomocného konsolidačního přehledu je upraveno v 25 až 64 konsolidační vyhlášky státu Rozvaha

Více

zisk : srovnávaná veličina (hodnocená,vstupní)

zisk : srovnávaná veličina (hodnocená,vstupní) 4. přednáška Finanční analýza podniku - FucAn Návaznost na minulou přednášku Elementární metody a) analýza absolutních ukazatelů b) analýza rozdílových a tokových ukazatelů c) analýza poměrových ukazatelů

Více

Minimální výčet. A. Pohledávky za upsaný základní kapitál. Označení A K T I V A Běžné účetní období Min.úč.ob. Brutto Korekce Netto Netto a b 1 2 3 4

Minimální výčet. A. Pohledávky za upsaný základní kapitál. Označení A K T I V A Běžné účetní období Min.úč.ob. Brutto Korekce Netto Netto a b 1 2 3 4 Minimální výčet ROZVAHA dle vyhlášky MF v plném rozsahu k 31.12013 Název a sídlo Účetní jednotka doručí (v celých tisících Kč) účetní jednotky účetní závěrku současně THIMM správní, s. r. o. s doručením

Více

EKONOMIKA BEZPEČNOSTNÍ FIRMY

EKONOMIKA BEZPEČNOSTNÍ FIRMY EKONOMIKA BEZPEČNOSTNÍ FIRMY EKONOMICKÁ DATA ING. JANA VODÁKOVÁ, PH.D. Operační program Vzdělávání pro konkurenceschopnost Projekt: Vzdělávání pro bezpečnostní systém státu (reg. č.: CZ.1.01/2.2.00/15.0070)

Více

Účtová skupina 03 Dlouhodobý hmotný majetek neodpisovaný 031 Pozemky 032 Umělecká díla a předměty

Účtová skupina 03 Dlouhodobý hmotný majetek neodpisovaný 031 Pozemky 032 Umělecká díla a předměty Směrná účtová osnova Příloha č. 4 vyhlášky č. 505/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou územními

Více

Účetní závěrka Obsah semináře Účetní závěrka pojem, okamžik sestavení, postupy, účel Rozvaha Výkaz zisků a ztrát Cash-flow, přehled o změnách vlastního kapitálu Příloha k účetní závěrce Analýza výkazů,

Více

Předmluva 1. Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2. Úvod 3 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Schéma účetních soustav 4

Předmluva 1. Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2. Úvod 3 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Schéma účetních soustav 4 Předmluva 1 Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2 KAPITOLA 1 Úvod 3 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Schéma účetních soustav 4 KAPITOLA 2 Účetní záznamy 5 Význam a podstata

Více

Energie pro život příležitost pracovat. ROZVAHA. k 31.12 2013

Energie pro život příležitost pracovat. ROZVAHA. k 31.12 2013 NADĚJE, otrokovická o.p.s. Energie pro život příležitost pracovat. ROZVAHA k 31.12 2013 Příloha k výroční zprávě 2013 Název: NADĚJE, otrokovická o.p.s. Sídlo: WOLKEROVA 1274, 765 02 OTROKOVICE Předmět

Více

Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s.

Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. V ý r o č n í z p r á v a z a r o k 2 0 1 1 duben 2012 Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. 2011 Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. Aktiva Rozvaha aktiva

Více

PASIVA. Rozvaha ve zjednodušeném rozsahu ke dni 31. 12. 2014 (v tis. Kč) Běžné účetní období

PASIVA. Rozvaha ve zjednodušeném rozsahu ke dni 31. 12. 2014 (v tis. Kč) Běžné účetní období Rozvaha Rozvaha ve zjednodušeném rozsahu ke dni 31. 12. 2014 (v tis. Kč) aktiva Běžné účetní období Minulé účetní období označení Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM 34 545 443 16 284 131 18 261 312

Více

28.1.2012. Finanční analýza. 1. Podstata, význam a cíle finanční analýzy. Struktura kapitoly

28.1.2012. Finanční analýza. 1. Podstata, význam a cíle finanční analýzy. Struktura kapitoly Finanční analýza Struktura kapitoly 1. Podstata význam a cíle finanční analýzy. 2. Uživatelé finanční analýzy. 3. Zdroje pro finanční analýzu. 4. Analýza rozvahy. 5. Analýza výsledovky. 6. Analýza CASH

Více

obchodních společností

obchodních společností Finanční výkazy obchodních společností Ladislav Šiška Obchodní společnosti založení vznik zápisem do obchodního rejstříku veřejný seznam podnikatelů + sbírka listin ochrana třetích osob členění českých:

Více

Rozvaha (bilance) v plném rozsahu 31.12.2014 (v tisících Kč)

Rozvaha (bilance) v plném rozsahu 31.12.2014 (v tisících Kč) Výčet položek podle vyhlášky č. 504/2002 Sb., ve znění vyhlášky č. 476/2003 Sb. Rozvaha (bilance) v plném rozsahu 31.12.2014 (v tisících Kč) IČ 27157806 Název, sídlo, právní forma a předmět činnosti účetní

Více

USPOŘÁDÁNÍ A OZNAČOVÁNÍ POLOŽEK ROZVAHY

USPOŘÁDÁNÍ A OZNAČOVÁNÍ POLOŽEK ROZVAHY PŘÍLOHA III USPOŘÁDÁNÍ A OZNAČOVÁNÍ POLOŽEK ROZVAHY Uspořádání a označování položek rozvahy (bilance) Příloha č. 1 vyhlášky č. 505/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb.,

Více

ROZVAHA A K T I V A +164 +146 +8 +8 +8 +8 +581 +581 +581 +581. Výčet položek podle vyhlášky č. 504/2002 Sb.

ROZVAHA A K T I V A +164 +146 +8 +8 +8 +8 +581 +581 +581 +581. Výčet položek podle vyhlášky č. 504/2002 Sb. Výčet položek podle vyhlášky č 504/2002 Sb ROZVAHA 3 1 1 2 2 0 1 4 ke dni ( v tisících Kč ) IČ 0 0 5 4 0 7 0 Název, sídlo a právní forma účetní jednotky Česká rugbyová unie Zátopkova 100/2 Praha 1017 A

Více

Majetková a kapitálová struktura firmy

Majetková a kapitálová struktura firmy ČVUT v Praze fakulta elektrotechnická Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Majetková a kapitálová struktura firmy Podnikový management - X16PMA Doc. Ing. Jiří Vašíček, CSc. Podnikový management

Více

řádná mimořádná mezitimní * typ závěrky označte X

řádná mimořádná mezitimní * typ závěrky označte X ÚČETNÍ ZÁVĚRKA neziskových organizací Období: 12 / 2014 IČO: 68308655 Název: Místo pro děti-spolek řádná mimořádná mezitimní * typ závěrky označte X Sestavená k rozvahovému dni 31.12.2014 Sídlo účetní

Více

OBSAH. 4. Výsledovka - náklady a výnosy 57 4.1 Funkce a forma výsledovky 57 4.2 Kdy se výsledovka sestavuje 60

OBSAH. 4. Výsledovka - náklady a výnosy 57 4.1 Funkce a forma výsledovky 57 4.2 Kdy se výsledovka sestavuje 60 1 1. Význam a funkce účetnictví 7 1.1 Význam a podstata účetnictví 7 1.2 Historie a vývoj účetnictví 8 1.3 Funkce a podstata účetnictví 11 1.4 Uživatelé účetních informací 11 1.5 Regulace účetnictví a

Více

T-MOBILE CZECH REPUBLIC A.S. PRAHA, ČERVENEC 2004

T-MOBILE CZECH REPUBLIC A.S. PRAHA, ČERVENEC 2004 POPISNÁ ČÁST POLOLETNÍ ZPRÁVY EMITENTA REGISTROVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ T-MOBILE CZECH REPUBLIC A.S. PRAHA, ČERVENEC 2004 PODLE ZÁKONA Č. 591/1992 SB., O CENNÝCH PAPÍRECH VE ZNĚNÍ POZDĚJŠÍCH PŘEDPISŮ Popisná

Více

ČÁST I / ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE ČESKÝCH PŘEDPISŮ

ČÁST I / ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODLE ČESKÝCH PŘEDPISŮ 2) informace o účetních zásadách, metodách oceňování a způsobech odpisování 3) doplňující informace k rozvaze a k výkazu zisku a ztráty je třeba vysvětlit každou významnou položku či skupinu položek, pohledávky

Více

Předmluva... XI Přehled zkratek...xii

Předmluva... XI Přehled zkratek...xii Obsah Předmluva................................................... XI Přehled zkratek...............................................xii Díl 1 Úvod do účetnictví účetní jednotky a principy vedení účetnictví

Více

ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 31.12.2013 ( v celých tisících Kč )

ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 31.12.2013 ( v celých tisících Kč ) Rozvaha podle Přílohy č. 1 vyhlášky č. 500/2002 Sb. Účetní jednotka doručí účetní závěrku současně s doručením daňového přiznání za daň z příjmů 1 x příslušnému finančnímu úřadu Rok Měsíc IČ 2013 ROZVAHA

Více

Metodika výpočtu finančního zdraví pro OP Zemědělství

Metodika výpočtu finančního zdraví pro OP Zemědělství Příloha 19 pro OP Zemědělství Vyhodnocení finančního zdraví žadatele je: a) kriterium přijatelnosti b) bodovací kriterium u opatření 1.1., 1.2. a 2.1.5. (viz Příloha 3 Bodovací kritéria) Požadované dokumenty

Více

ÚČETNÍ OSNOVA. Účetnictví je možné vést v: plném rozsahu zkráceném rozsahu

ÚČETNÍ OSNOVA. Účetnictví je možné vést v: plném rozsahu zkráceném rozsahu ÚČETNÍ OSNOVA Směrná účtová osnova je seznam účtových tříd a účtových skupin, v rámci kterých si dále účetní jednotka stanoví potřebné syntetické a analytické účty. Podle směrné účtové osnovy účtují zejména:

Více

podle pokynů MF IČO Správa NP a CHKO Šumava 1. máje 260 00583171 38501 Vimperk A K T I V A Název položky účet č.p. Stav k 1.1. Stav k 31.12.

podle pokynů MF IČO Správa NP a CHKO Šumava 1. máje 260 00583171 38501 Vimperk A K T I V A Název položky účet č.p. Stav k 1.1. Stav k 31.12. Schváleno MF ČR R O Z V A H A Sbírka zákonů č.505/2002 ORGANIZAČNÍCH SLOŽEK STÁTU, ÚČ OÚPO 3-02 ÚZEMNÍCH SAMOSPRÁVNÝCH CELKŮ A PŘÍSPĚVKOVÝCH ORGANIZACÍ (v tis. Kč na dvě desetinná místa) Název nadřízeného

Více

1 Majetková a finanční struktura podniku

1 Majetková a finanční struktura podniku 1 Majetková a finanční struktura podniku MAJETKOVÁ STRUKTURTA I. POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ VLASTNÍ KAPITÁL II. STÁLÁ AKTIVA 1) Dlouhodobý nehmotný majetek 2) Dlouhodobý hmotný majetek 3) Dlouhodobý finanční

Více

Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s.

Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. V ý r o č n í z p r á v a z a r o k 2 0 1 0 květen 2011 Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. 2010 Velkopavlovické drůbežářské závody, a.s. Aktiva Rozvaha aktiva

Více

ROZVAHA A K T I V A. Výčet položek podle vyhlášky č. 504/2002 Sb. Název, sídlo a právní forma účetní jednotky. ke dni... ... ( v tisících Kč ) ...

ROZVAHA A K T I V A. Výčet položek podle vyhlášky č. 504/2002 Sb. Název, sídlo a právní forma účetní jednotky. ke dni... ... ( v tisících Kč ) ... Výčet položek podle vyhlášky č 504/2002 Sb ROZVAHA 3 1 1 2 2 0 1 4 ke dni ( v tisících Kč ) IČ 2 6 2 0 2 4 1 Název, sídlo a právní forma účetní jednotky VOLONTÉ CZECH ops Thámova 20/11 Praha 1000 A K T

Více

Směrná účtová osnova pro PO - 2012

Směrná účtová osnova pro PO - 2012 Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek Směrná účtová osnova pro PO - 2012 Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek 012 - Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 013 - Software 014 - Ocenitelná práva 015

Více

Příloha č. 7 vyhlášky - Směrná účtová osnova

Příloha č. 7 vyhlášky - Směrná účtová osnova Příloha č. 7 vyhlášky - Směrná účtová osnova Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek 012 - Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 013 - Software 014 - Ocenitelná

Více

Vodohospodářská společnost Olomouc, a.s.

Vodohospodářská společnost Olomouc, a.s. Vodohospodářská společnost Olomouc, a.s. Přehled o peněžních tocích (cash flow) k 31.12.2010 ( v tis. Kč) IČ : 47675772 Položka Řád. Běžné Minulé P. Stav pen.prostř.a pen.ekviv.na začátku úč..001.>> Z.

Více

Příloha k účetní závěrce společnosti Butterfly services, s.r.o. k 31. 12. 2013

Příloha k účetní závěrce společnosti Butterfly services, s.r.o. k 31. 12. 2013 Příloha k účetní závěrce společnosti Butterfly services, s.r.o. k 31. 12. 2013 Příloha je zpracována v souladu s Opatřením MF ČR čj. 281/97 417/2001 ze dne 14. prosince 2001, kterým se stanoví obsah účetní

Více

Příloha č. 7. Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek. Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek

Příloha č. 7. Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek. Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek Příloha č. 7 k vyhlášce č. 410/2009 Sb. Směrná účtová osnova 2013 Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek 012 - Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 013 - Software

Více

EKONOMIKA BEZPEČNOSTNÍ FIRMY

EKONOMIKA BEZPEČNOSTNÍ FIRMY EKONOMIKA BEZPEČNOSTNÍ FIRMY EKONOMICKÁ DATA ING. JANA VODÁKOVÁ, PH.D. Operační program Vzdělávání pro konkurenceschopnost Projekt: Vzdělávání pro bezpečnostní systém státu (reg. č.: CZ.1.01/2.2.00/15.0070)

Více

2014 ISIN CZ0003501660

2014 ISIN CZ0003501660 Dodatek č. 1 k Prospektu dluhopisů ZONER software, a.s. Dluhopisy s pevným úrokovým výnosem 10 % p. a. v celkové předpokládané jmenovité hodnotě emise 200.000.000 Kč k datu emise nebo v průběhu emisní

Více

ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura

ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura Manažerská ekonomika obor Marketingová komunikace 1. přednáška Ing. Jarmila Ircingová, Ph.D. Majetek podniku (obchodní majetek) Souhrn věcí, peněz, pohledávek a

Více

Metodika výpočtu finančního zdraví (FZ)

Metodika výpočtu finančního zdraví (FZ) Metodika výpočtu finančního zdraví (FZ) Postup výpočtu finančního zdraví Pro vyhodnocení finančního zdraví se používá devět ekonomických ukazatelů finanční analýzy, kterým jsou podle dosaženého výsledku

Více

1 Majetková a finanční struktura podniku

1 Majetková a finanční struktura podniku 1 Majetková a finanční struktura podniku MAJETKOVÁ STRUKTURTA I. POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ VLASTNÍ KAPITÁL II. STÁLÁ AKTIVA 1) Dlouhodobý nehmotný majetek 2) Dlouhodobý hmotný majetek 3) Dlouhodobý finanční

Více

Účtová osnova pro nevýdělečné organizace

Účtová osnova pro nevýdělečné organizace Účtová osnova pro nevýdělečné organizace Doplněné analytické účty jsou pouze doporučené Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek 012 - Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 013

Více

Účetnictví B 2.přednáška Bilance a bilanční princip Základní funkce účetnictví je (viz minulá přednáška) poskytovat informace o procesech v podniku potřebné pro jeho řízení a správu a pro další účely (např.

Více

IAS 1 Presentace účetní závěrky

IAS 1 Presentace účetní závěrky IAS 1 Presentace účetní závěrky Úplná sada účetní závěrky obsahuje tyto součásti: (a) výkaz o finanční situaci ke konci období (b) výkaz o úplném výsledku za období (c) výkaz změn vlastního kapitálu za

Více

Seznam použitých zkratek: ÚT účtová třída účtová skupina. účetní jednotka SÚO směrná účtová osnova. Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek

Seznam použitých zkratek: ÚT účtová třída účtová skupina. účetní jednotka SÚO směrná účtová osnova. Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek Návrh převodového můstku dle vyhlášky č. 410 / 2009 Seznam použitých zkratek: ÚT účtová třída ÚS SÚ ÚJ účtová skupina syntetický účet účetní jednotka SÚO směrná účtová osnova Směrná účtová osnova 2009

Více