ESPA FIDUCIA POLOLETNÍ ZPRÁVA

Transkript

1 POLOLETNÍ ZPRÁVA za období od 1. července 2010 do 31. prosince 2010

2 Obsah Obecné informace o investiční společnosti Vývoj fondu Struktura majetku fondu Seznam majetku fondu k 31. prosinci

3 Pololetní zpráva 2010 Obecné informace o investiční společnosti Společnost ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: /17101, fax: Základní jmění 4,50 mil. EUR Společníci Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.h. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Dozorčí rada Jednatelé Prokuristé Státní komisaři Auditoři Depozitář ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do ) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mgr. Paul A. SEVERIN Mgr. Jürgen SINGER rada Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Vážený podílníku, dovolujeme si Vám předložit pololetní zprávu ESPA FIDUCIA, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení 20 zákona o investičních fondech, za období od 1. července 2010 do 31. prosince Vývoj fondu Ceny dluhopisů zažily v průběhu roku 2010 dvě růstové vlny, díky tomu byl zaznamenán růst o téměř 8 % (jedná se o smíšeny benchmark českých státních dluhopisů CHLATR). Prodejní tlaky v druhé polovině roku však znamenaly ztrátu z ročního růstu o 5 procentních bodů. Taktická alokace portfolia byla nasměrována na pokles cen dluhopisů, tedy na růst jejich úrokových měr. Nákupní euforie v první polovině roku se ukázala jako příliš předčasná, což se negativně odrazilo na relativní výkonnosti. Naopak příznivě působilo zúžení spreadů u vybraných podnikových dluhopisů. Do nového roku 2011 vstupujeme s novým benchmarkem, bude jím výhradně index CHL1TR. To se projeví částečně ve struktuře portfolia. Investovat se bude výhradně do českých státních dluhopisů s dvouletou durací (půjde tak o marginální prodloužení neutrální durace fondu). Ve fondu budou navíc obsaženy pouze státní dluhopisy. Struktura majetku fondu 31. prosinec červen 2010 mil. CZK % mil. CZK % Dluhopisy znějící na Eura 38,0 3,79 12,8 1,24 české koruny 772,6 76,90 933,4 90,72 Majetek v cenných papírech 810,6 80,69 946,2 91,96 Devizové termínové obchody - 0,1-0,01-0,0-0,00 Swapy 0,4 0,04 1,3 0,13 Zůstatky na bankovních účtech 183,6 18,28 73,4 7,13 Úrokové pohledávky 10,3 1,02 8,0 0,78 Ostatní závazky - 0,2-0, Majetek fondu 1 004,6 100, ,9 100,00 3

5 Pololetní zpráva 2010 Seznam majetku fondu k 31. prosinci 2010 včetně změn majetku v cenných papírech od 1. července 2010 do 31. prosince 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na eura Země emise ITÁLIE ATLANTIA 04/11 FLR MTN XS , , ,75 1,25 Celkem ,75 1,25 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA EXPORTNI BKA 10/13 XS , , ,50 2,54 Celkem ,50 2,54 Celkem DLUHOPISY znějící na eura přepočítáno kurzem 0, ,25 3,79 DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise FRANCIE C.N.D.C.D'EPAR.P.08/13 ZO FR , , ,00 5,53 Celkem ,00 5,53 Země emise VELKÁ BRITÁNIE ALPHA CREDIT GP 06/11 FLR XS , , ,00 1,99 BMW (UK) CAPITAL 08/11MTN XS , , ,00 1,19 SEV.TRENT U.F. 07/12MTN XS , , ,00 1,96 Celkem ,00 5,14 Země emise OSTROVY JERSEY ATRIUM EUROP.REAL E.05/15 AT , , ,00 3,80 Celkem ,00 3,80 Země emise NIZOZEMSKO ING BK NV 05/12 FLR MTN XS , , ,00 2,95 ING BK NV 07/12 FLR MTN XS , , ,00 1,89 Celkem ,00 4,84 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH REP FLR CZ , , ,00 9,08 CZECH REP CZ , , ,00 2,00 CZECH REP CZ , , ,00 7,07 CZECH REP CZ , , ,00 2,90 Celkem ,00 21,05 4

6 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % Země emise USA CITIGR.FDG. 08/11 MTN XS , , ,00 3,30 GOLDMAN S.GRP 2011 FLRMTN XS , , ,00 1,48 Celkem ,00 4,78 Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny ,00 45,14 Celkem ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ,25 48,93 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise NĚMECKO DT.TELEKOM MTN 08/13 KC XS , , ,50 4,03 Celkem ,50 4,03 Země emise NIZOZEMSKO E.ON INTL FIN. 08/13 MTN XS , , ,00 2,98 Celkem ,00 2,98 Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CZECH REP CZ , , ,00 9,24 CZECH REP CZ , , ,00 5,16 CZECH REP CZ , , ,00 2,16 Celkem ,00 16,56 Země emise RAKOUSKO OEST.VOLKSBKN FLR AT000B , , ,00 3,48 Celkem ,00 3,48 Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny ,50 27,06 Celkem CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH ,50 27,06 NOVÉ EMISE - s očekávaným připuštěním k úřednímu obchodování DLUHOPISY znějící na české koruny Země emise ČESKÁ REPUBLIKA CESKA SPORITEL FLR CZ , , ,00 2,35 CESKA SPORITEL CZ , , ,00 2,35 Celkem ,00 4,71 Celkem DLUHOPISY znějící na české koruny ,00 4,71 Celkem NOVÉ EMISE - s očekávaným připuštěním k úřednímu obchodování ,00 4,71 5

7 Pololetní zpráva 2010 Název cenného papíru Ident. číslo Úroková míra DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura Nákupy/ přírůstky Prodeje/ úbytky Zůstatek Kurz Kurz. hodnota v CZK Podíl na majetku fondu ks/nom. (nominále v 1.000, zaokrouhl.) v % nerealizovaný výsledek v CZK Země emise RAKOUSKO FXF NSPEST EUR/CZK FXF_NTX_ ,90-0,01 Celkem ,90-0,01 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY znějící na eura ,90-0,01 Celkem DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,90-0,01 SWAPY CDS ALPHA CREDIT 1Y 1,00 CDSS ,87 0,04 Celkem SWAPY ,87 0,04 STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ,75 80,69 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY ,90-0,01 SWAPY ,87 0,04 ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ,47 18,28 ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY ,11 1,02 OSTATNÍ ZÁVAZKY ,96-0,02 MAJETEK FONDU ,34 100,00 PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU ks HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ CZK 94,32 HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ CZK 112,52 HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ CZK 122,52 Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit. 6

8 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru Ident. číslo Úroková míra Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY DLUHOPISY znějící na České koruny Země emise FRANCIE COMP.DE ST.-GOBAIN 06/10 XS , Země emise VELKÁ BRITÁNIE NATIONAL GRID 05/10FLRMTN XS , Země emise IRSKO DEPFA BANK 05/10FLRMTN XS , Země emise USA GOLDMAN S.GRP 05/10 FLR XS , HSBC FINANCE 05/10FLR MTN XS , MERRILL LYNCH 2010 FLR XS , Vídeň, leden 2011 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar Mgr. Gasser Dr. Gschiegl 7