ING (L) Renta Fund ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT. Investiční společnost s variabilním kapitálem. Lucemburk Březen p 1

Transkript

1 ING (L) Renta Fund Investiční společnost s variabilním kapitálem ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT Lucemburk Březen 2005 p

2 Obsah Strana ING (L) RENTA FUND...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. A - SPOLEČNOST...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA.. Informace týkající se investic Chyba! Záložka není definována. 2. Úpis, zpětný odkup a konverze Chyba! Záložka není definována. 3. Výlohy, provize a daňový režim Chyba! Záložka není definována. VÝLOHY A NÁKLADY K TÍŽI SPOLEČNOSTI...Chyba! Záložka není definována. VÝLOHY A PROVIZE K TÍŽI INVESTORŮ...Chyba! Záložka není definována. DAŇOVÝ REŽIM:...Chyba! Záložka není definována. 4. Rizikové faktory Chyba! Záložka není definována. 5. Informace a dokumenty k dispozici veřejnosti Chyba! Záložka není definována. B - POD-FONDY...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) RENTA FUND DOLLAR...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) RENTA FUND EURO...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) RENTA FUND EUROMIX BOND...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) RENTA FUND GLOBAL HIGH YIELD...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. ING (L) RENTA FUND WORLD...CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. p 2

3 ING (L) Renta Fund Investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV) Řídící se částí I zákona ze dne 30. března 988, o organizacích kolektivního investování (OPCVM ve smyslu direktivy 85/6/CEE) Route d'esch 52 - L-2965 Luxembourg R.C.S. (Obchodní rejstřík a rejstřík společností) Luxembourg n B ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT Tento zjednodušený prospekt obsahuje formou resumé podstatné informace o Společnosti a o jednotlivých pod-fondech. Investor, který si to bude přát, nalezne v úplném prospektu více podrobných informací. Jakékoli doplňkové informace mohou být získány u: ING Investment Management Belgium, Fundinfo Helpdesk (MA ) Avenue Marnix 24 B-000 Bruxelles Tel fundinfo@ingim.com nebo na internetové stránce p 3

4 A - SPOLEČNOST Forma a datum založení Lucemburský kontrolní orgán Správní rada Auditor Stručné představení OPCVM Založená v Lucemburku, Lucemburské velkovévodství, ve formě Sicav s více pod-fondy dne 25. ledna 989. Komise pro dohled nad finančním sektorem (CSSF) Předseda: Pan Eugène Muller, Členové správní rady: Pan Philippe Catry, Člen správních rad společností, čestný předseda Živnostencké komory v Lucemburku, c/o sídlo Společnosti, Route d'esch 52, Luxembourg Generální ředitel, ING Luxembourg, Route d'esch 52, Luxembourg Pan Odilon De Groote, AČlen správních rad společností c/o sídlo Společnost, Route d'esch 52, Luxembourg Pan Chris(Gerben) De Haan Managing Director, ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Pan Jean Sonneville, General Manager, ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, Bruxelles Ernst & Young, Société Anonyme (akciová společnost) 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (BP L-207 Luxembourg) Řídící společnost ING Investment Management Luxembourg S.A., 52 route d'esch, L-2965 Luxembourg Správci portfolia Depozitní banka Pověřenec pro správu, pověřenec pro převody a vedoucí rejstříku Úpisy, zpětné odkupy, konverze, finanční služba Účetní období Datum konání řádné valné hromady ING Investment Management Belgium, 24 avenue Marnix, B-000 Bruxelles ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong), Ltd. 39/F One International Finance Centre, Harbour View Street, Central, Hong Kong ING Fund Management B.V., 5 Prinses Beatrixlaan, Den Haag ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'esch, Luxembourg ING Luxembourg, société anonyme, 52 route d'esch, Luxembourg ING Luxembourg nebo jakýkoli jiný podnik, jehož jméno se objevuje ve výročních a pololetních zprávách Ode dne. dubna do dne 3. března následujícího roku Druhé úterý v červnu od 5:30 h (lucemburský čas) (pokud to není pro banky v Lucemburku pracovní den, první následující pro banky pracovní den) p 4

5 . Informace týkající se investování Všeobecná ustanovení Výhradním předmětem Společnosti je investování kapitálu, kterým disponuje, do cenných papírů s cílem zajistit akcionářům zisk správou svého portfolia. Společnost bude moci v rámci svých cílů nabídnout výběr mezi více pod-fondy řízenými a spravovanými odděleně. Specifická investiční politika různých pod-fondů je podrobně uvedena v přílohách každého pod-fondu. V rámci svých investic budou aktiva určitého pod-fondu odpovídat pouze za dluhy, závazky a povinnosti, které se týkají tohoto pod-fondu. Ve vztazích mezi akcionáři je každý pod-fond považován za samostatnou jednotku. Správní rada může pro každý pod-fond vydat jednu nebo několik tříd akcií. Cenové struktury, stanovené minimum počáteční investice, měna, ve které je vyjádřen čistý obchodní majetek, zvolené kategorie investorů se mohou lišit podle různých tříd akcií. Různé třídy mohou být rovněž rozlišeny podle jiných objektivních hledisek tak, jak stanoví správní rada. Zvláštnosti pod-fondů Cíle a investiční politika každého pod-fondu jsou uvedené v každém popisu každého pod-fondu. 2. Úpisy, zpětné odkupy a konverze Akcie mohou být získány, dány ke zpětnému odkupu a konvertovány u depozitní banky a organizací, které zajišťují finanční službu. Výdaje a provize spojené s úpisy, zpětnými odkupy a konverzemi jsou uvedené v popisu pod-fondu. Mohou existovat akcie na doručitele a/ nebo akcie na jméno tak, jak je uvedeno v každém popisu pod-fondu; správní rada může rozhodnou o zřízení zlomků akcií. Cena emise, zpětného odkupu nebo konverze je zvýšená o poplatky, daně a případné kolkové poplatky vymahatelné za úpis, zpětný odkup nebo konverzi. V případě pozastavení výpočtu čistého obchodního majetku a/ nebo pozastavení příkazů k úpisu, zpětnému odkupu nebo konverzi budou přijaté příkazy provedené podle prvního čistého obchodního majetku použitelného po uplynutí doby pozastavení. Společnost nepovoluje praktiky spojené s Market Timing a vyhrazuje si právo odmítnout příkazy k úpisu a konverzi od investora, kterého podezřívá z používání těchto praktik, a přijmout případně nezbytná opatření k ochraně zájmů Společnosti a jiných investorů. () Úpisy Společnost přijímá příkazy k úpisu každý pro banky v Lucembursku pracovní den. Investoři, jejichž příkazy byly přijaté, obdrží akcie, které budou vydané na základě použitelného čistého obchodního majetku stanoveného v každém popisu pod-fondu. Cena k zaplacení může být zvýšena o emisní provizi ve prospěch distributora; míra provize v žádném případě nepřesáhne limity stanovené v každém z popisů pod-fondu. Částka za úpis je splatná v referenční měně příslušné třídy akcií, vyjma žádosti akcionáře zaplatit v jiné měně; v takovém případě půjdou případné náklady na směnu k jeho tíži. Akcie jsou vydané do deseti dnů od data stanovení čistého obchodního majetku použitelného pro úpis. Správní rada Společnosti bude mít v každém okamžiku právo zastavit vydávání akcií. Správní rada bude moci omezit toto opatření na určité státy, určité pod-fondy nebo určité třídy, typy a podtypy akcií. Společnost může omezit nebo zakázat nabytí svých akcií jakoukoli fyzickou nebo právnickou osobou. p 5

6 Třídy "I" budou emitované pouze pro upisovatele, kteří vyplní svůj formulář pro úpis v souladu se závazky, prezentačními povinnostmi a zárukami, které je třeba podat pokud jde o jejich statut institucionálního investora tak, jak je uvedeno ve článku 08 zákona z roku 988. Přijetí jakékoli žádosti o úpis podané pro třídu "I" bude odloženo tak dlouho, dokud vyžadované dokumenty a potvrzení nebudou řádně vyplněné a sdělené. (2) Zpětný odkup Každý akcionář má právo požádat o zpětný odkup svých akcií. Žádost o zpětný odkup je neodvolatelná. Společnost přijímá příkazy ke zpětnému odkupu každý pro banky v Lucembursku pracovní den. Částka odpovídající zpětnému odkupu bude určená na základě použitelného čistého obchodního majetku stanoveného v každém popisu pod-fondu. Částka, která bude obdržená, může být snížena o provizi za zpětný obchod ve prospěch příslušného pod-fondu a/nebo distributora; míra provize v žádném případě nepřesáhne limity stanovené v každém z popisů pod-fondu. Akcionáři musí v okamžiku, kdy podají žádost o zpětný odkup případně dodat akcie na doručitele (fyzické akcie) řádně opatřené všemi nesplacenými kupóny, pokud se jedná o dividendové akcie, nebo případná osvědčení o zápisu na jméno. Daně, poplatky a správní výlohy jdou k tíži akcionáře. Cena za zpětný odkup bude zaplacená v referenční měně příslušné třídy akcií, vyjma žádosti akcionáře o zaplacení částky v jiné měně; v takovém případě půjdou případné náklady na směnu k jeho tíži. Ani správní rada, ani depozitní banka nebudou moci býti považované za odpovědné za jakýkoli nedostatek při platbě, který byl výsledkem případného uplatnění devizové kontroly nebo jiných okolností, nezávislých na jejich vůli, které by omezovaly nebo znemožňovaly převod do zahraničí výnosu zpětného odkupu akcií. (3) Konverze Akcionáři mohou požádat o konverzi jakékoli akcie určitého pod-fondu na akcie jiného pod-fondu za podmínky, že akcie jsou stejné třídy, a to na základě jejich příslušných čistých obchodních majetků stanovených v den společného ocenění podle přijetí žádosti o konverzi. Jakákoli konverze je přijatá, pokud jsou dodrženy podmínky pro nabytí akcií určité třídy, typu nebo podtypu akcií. Zlomek akcie vzniklý při konverzi je odkoupený Společností; tento prodaný zlomek je proplacený akcionáři podle použitelného čistého obchodního majetku. Náklady na zpětný odkup a na vydání akcií spojené s konverzí mohou být dány k tíži akcionáře. V současné době nejsou placené žádné náklady. V opačném případě budou podrobnosti uvedené pro každý pod-fond v popisu pod-fondu. Akcionáři musí v okamžiku, kdy podají žádost o konverzi, případně dodat akcie na doručitele (fyzické akcie) řádně opatřené všemi nesplacenými kupóny, pokud se jedná o dividendové akcie, nebo případná osvědčení o zápisu na jméno. (4) Jiné než peněžní úpisy a zpětné odkupy Správní rada může souhlasit s tím, že úpisy/zpětné odkupy budou provedené v hotovosti nebo nepeněžními prostředky. V takovém případě vklady/zpětné odkupy jiné než peněžní budou předmětem zprávy vyhotovené auditorem Společnosti. Vklad/zpětný odkup v nepeněžních prostředcích je možný pouze s výhradou rovného zacházení s akcionáři. p 6

7 3. Výdaje, provize a daňový režim VÝDAJE K TÍŽI SPOLEČNOSTI. K tíži Společnosti půjdou výdaje spojené s jejím založením, její reklamou a jejím provozem. Tyto výdaje zahrnují především odměňování správců portfolia a/nebo případně poradce depozitní banky, honoráře auditora podniku, náklady na tisk a distribuci emisních prospektů a periodických zpráv, zprostředkování, provize, daně a poplatky spojené s pohybem cenných papírů nebo hotovostí, lucemburský paušální poplatek a jiné daně spojené s její činností, poplatky kontrolním úřadům států, kde jsou akcie nabízené, náklady na tisk akcií, na zveřejnění v tisku a také na reklamu, poplatky za finanční služby spojené s jejími akciemi a kupóny, případné poplatky za kotování na burze nebo za zveřejnění ceny akcií, náklady na oficiální úkony, na úkony právní a právní poradenství, na případné odměňování správců. Navíc budou k tíži Společnosti jakékoli rozumné výlohy a výdaje placené Společností předem, včetně, a aniž by tento výčet byl omezující, výdaje na telefon, telex, telegramy a poštovné vynaložené Depozitní bankou při provádění příkazů týkajících se aktiv Společnosti. 2. Společnost platí depozitní bance jako odměnu provizi depozitní banky, a také výdaje na transakce v souladu se zněním dohody s depozitní bankou. Tato odměna a tyto náklady jsou vymahatelné měsíčně a jsou placené pod-fondy depozitní bance v den splatnosti. Domluvená odměna za služby depozitní banky je vypočtená podle hodnoty portfolia na konci každého měsíce, vyjma pozicí zaujímaných na rozvíjejících se trzích, pro které má depozitní banka právo provést přefakturování podle nákladů za úschovu a/nebo korespondenční banky. 3. Pověřenec pro správu obdrží jako odměnu za své služby provizi vypočtenou podle čistých aktiv tak, jak je stanoveno v dohodě týkající se služeb. Tato odměna je vypočtená z průměru čistých aktiv. Pověřenec pro správu má navíc právo připočíst výdaje pověřence za převody pro každý pod-fond podle skutečných nákladů. 4. Aktiva určitého pod-fondu kryjí pouze dluhy, závazky a povinnosti týkající se tohoto podfondu. Ve vztazích akcionářů mezi nimi je každý pod-fond považován za samostatnou jednotku. VÝDAJE A PROVIZE K TÍŽI INVESTORŮ Případně, v závislosti na zvláštnostech uvedených v popisu pod-fondu, mohou jít investorům k tíži výdaje a provize za emisi, proplacení nebo konverzi. Výdaje spojené s úpisy v nepeněžních prostředcích budou k tíži akcionářů, kteří o takový úpis případně požádají. Výdaje spojené se zpětným odkupem budou k tíži aktiv podle třídy nebo tříd příslušných akcií DAŇOVÝ REŽIM: Zdanění Společnosti v Lucembursku Žádný poplatek ani daň nejsou dluženy v Lucemburku za emise akcií Společnosti, vyjma pevného poplatku splatného při založení a pokrývajícího operace shromáždění kapitálu. Tento poplatek činí při založení společnosti 250 EUR. Společnost v principu podléhá paušálnímu poplatku 0,05 % ročně z čistých aktiv. Tento poplatek je nicméně snížen na 0,0 % ročně z čistých aktiv monetárních pod-fondů, a také z čistých aktiv pod-fondů a/nebo tříd akcií vyhrazeným institucionálním investorům. Zdanění investora Podle současného režimu, ani Společnost, ani akcionáři (s výjimkou fyzických nebo právnických osob s fiskálním bydlištěm nebo sídlem v Lucembursku, nebo těch, které v Lucembursku mají stálou provozovnu, nebo za jistých podmínek fyzických osob, které p 7

8 dříve měly fiskální bydliště v Lucembursku) nepodléhají v Lucembursku žádné dani nebo srážce z příjmu, zisku realizovaného či nerealizovaného, z převodu akcií z důvodu úmrtí, nebo rozdělení podílu v případě zrušení. Popis současného lucemburského daňového režimu nepředpokládá případné budoucí změny. 4. Rizikové faktory. Potenciální investoři si musí být vědomi, že investice každého pod-fondu podléhají normálnímu a výjimečnému kolísání trhu a také ostatním rizikům, která jsou spojená s investicemi do akcií a jsou uvedená v popisu každého pod-fondu. Hodnota investic a výnosů, které vytváří, se může jak snižovat, tak zvyšovat a může se stát, že investoři zpět neobdrží svou původní investici. 2. Pozornost investora je třeba především upoutat na skutečnost, že pokud cílem pod-fondů je dlouhodobý růst základního kapitálu, podle investičního prostředí, takových elementů jako jsou především směnné kurzy, investice na rozvíjejících se trzích, vývoj křivky kurzů, vývoj důvěryhodnosti emitentů, používání derivátů, investice do podniků nebo investičního odvětví mohou mít vliv na kolísavost takovým způsobem, že celkové riziko se může citelně zvýšit a/nebo způsobit zvýšení nebo snížení hodnoty investic. Podrobný popis rizik, na která se upozorňuje v každém popisu pod-fondu, je uveden v úplném prospektu. 3. Je třeba poznamenat, že správce může pro každý z pod-fondů při respektování investičních limitů a omezení, která musí respektovat, zaujmout defenzivnější postoj při držení více likvidity ve svém portfoliu, pokud se bude domnívat, že trhy nebo ekonomika států, ve kterých pod-fond investuje, podléhá příliš velkému kolísání, celkovému trvajícímu úpadku nebo jiným negativním podmínkám. Za takových okolností může příslušný pod-fond být neschopný pokračovat svůj investiční cíl, což může ovlivnit jeho výkonnost. 5. Informace a dokumenty k dispozici veřejnosti Informace Čistý obchodní majetek každé třídy je dán k dispozici veřejnosti v sídle Společnosti, u depozitní banky a u ostatních podniků pověřených finanční službou od prvního pro banky pracovního dne podle výpočtu uvedených čistých obchodních majetků. Navíc, správní rada dá veřejnosti k dispozici čistý obchodní majetek všemi prostředky, které bude považovat za vhodné, a nejméně dvakrát za měsíc a stejně často jako svůj výpočet ve státech, ve kterých jsou akcie nabízené veřejnosti. Dokumenty Na požádání, před, nebo po úpisu akcií Společnosti, prospekt, zjednodušený prospekt, výroční a pololetní zpráva může být získána zdarma u přepážek depozitní banky a jiných podniků určených touto bankou, a také v sídle Společnosti. Následující dokumenty mohou být konzultované zdarma v sídlech Společnosti, Depozitní banky a podnicích pověřených finanční službou:. stanovy Společnosti; 2. dohoda o uložení mezi Společností a ING Luxembourg; 3. dohody o správě portfolia mezi Společností a různými jednotkami pověřenými touto správou; Dohody uvedené v 2. a 3. mohou být změněné společnou dohodou uzavřenou mezi zúčastněnými stranami. p 8

9 B - POD-FONDY Glosář výrazů používaných při popisu pod-fondů Třídy akcií: ''P'': obyčejná třída akcií určená soukromým investorům. ''X'': obyčejná třída akcií určená soukromým investorům odlišující se od třídy "P" vyšší provizí za správu a distribuovaná v jistých státech, kde podmínky trhu vyžadují vyšší provizi. "I": třída akcií vyhrazených institucionálním investorům ve smyslu článku 08 zákona z roku 988, které jsou v principu emitované pouze na jméno. Typy akcií: Dis: Dividendové Cap: Kapitalizační Forma akcií Doručitel: na doručitele Jméno: na jméno Popis grafiky používané pro 'Profil rizika pod-fondu' v každém z popisů Riziko měny - Slabé, pokud pod-fond investuje z více než ze 75 % do aktiv splacených v jeho referenční měně - Střední, pokud pod-fond investuje mezi 25 a 75 % do aktiv splacených v jeho referenční měně - Vysoké, pokud pod-fond investuje méně než do 25 % do aktiv splacených v jeho referenční měně Úvěrové riziko (pouze pro pod-fondy, které investují do dluhopisů) - Slabé, pokud je rating mezi AAA a AA včetně - Střední, pokud je rating mezi AA- et BBB- včetně - Vysoké, pokud je rating nižší než BBB- Rating je názor nezávislý na riziku pochybení emitenta nebo emise vyjádřený písmeny. Rating jde od "AAA", nejlepší hodnocení, až do "D". Většinou se rozlišují dvě kategorie: kategorie "Investment Grade", jdoucí od AAA do BBBa kategorie "High Yield", která jde od BB+ do D. Tato kategorie ukazuje na větší či menší spekulativní charakter, pokud jde o splacení kapitálu a úroků. Relativní riziko Relativní riziko měří kolísavost každého pod-fondu vůči průměrné kolísavosti ostatních pod-fondů škály ING patřící do stejné třídy aktiv. Míra rizika (pouze pro pod-fondy investující do dlužních úpisů) - Trvání <3,5 : Slabá reakce na vývoj úrokových měr - Trvání >3,5 a <6 : Průměrná reakce na vývoj úrokových měr - Trvání >6 : Výrazná reakce na vývoj úrokových měr Výraz 'Trvání' grafického vyjádření vychází z 'Modified Duration'. Při absenci dostatečné informace pro pod-fond(y) navě založený (založené) nebo jehož (jejichž) minulost je kratší než jeden rok je Profil rizika pod-fondu vypočten podle obdobných produktů, simulací benchmarku a také odchylky od benchmarku. p 9

10 Popis grafiky používané pro 'Profil rizika investora' v každém z popisů ING používá metodologie nazývané Risk Rating (EVAL ), která je založená na historickém sledování výkyvů výnosů ('returns') vyjádřené v euro, především jejich výkyvů (rozdíl statistického typu) vzhledem k průměru. Existuje 7 různých tříd rizika (od 0, nejméně rizikový, do 6, nejvíce rizikový) stanovené rostoucím zařazením kolísavosti. Pro pod-fondy bez pevně stanovené lhůty a bez ochrany kapitálu je riziko vypočtené podle změn měsíčních výnosů obchodního majetku v 5 posledních letech nebo podle referenčního indexu v případě nedostatečnosti historického sledování. Pro pod-fondy s pevně stanovenou lhůtou a s ochranou kapitálu je riziko vypočtené ze změn měsíčních výnosů, v případě historického vývoje mezi 2,5 lety a více a výnosy za polovinu měsíce v případě historického vývoje minimálně za rok. Pro nové pod-fondy je riziko vypočtené z obdobných výnosů při nedostatku dostatečných informací pro příslušný pod-fond. Investiční horizont každého pod-fondu je definovaný jako doba trvání (počet celých let), po kterou by bylo třeba investovat (od roku do více jak 5 let), aby historicky nedošlo k negativním return. V případě, že pod-fond je vedený jiné měně než euro, jsou riziko a horizont vypočtené také ve měně investic. Grafika použitá pro 'Historické výkony' v každém z popisů. Výkony jsou vypočtené ve měně pod-fondu a také v euro. Roční výkon je vypočet z výnosu (returns) za úplný kalendářní rok. Úsečky grafů představují hodnotu výkonu. Ordináty představují období výkonu. Jiné zkratky: act.: akcie Belg.: Belgie Lux.: Lucemburk ročně: ročně s.o.: bezpředmětné p 0

11 POD-FOND Č. 3 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Dollar Úvod Tento, který pod-fond původně vznikl dne 25. ledna 989, se sloučil dne 9. listopadu 200 s pod-fondem Dollar Bond SICAV ING International (který vznikl dne 23. listopadu 998) a pod-fondu ING (L) Renta Fund Obli-Cash USD (který vznikl dne 5. ledna 996). Cíle a investiční politika Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy aktiv portfolia obligací tak, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací v amerických dolarech. Tento pod-fond oslovuje informovaného investora, který chce investovat část svého portfolia na rostoucích asijských trzích, které nabízejí zajímavé dlouhodobé investice. Tyto trhy jsou ovšem rizikovější, než je průměr. (viz bod 0 4. Rizikové faktory na straně 8.) Profil rizika pod-fondu Vyčíslitelná rizika: Legenda: viz glosář na straně 9 Měnové (USD) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) Úvěrové (S&P Rating) AAA à AA AA- à BBB < BBB- Úrokové (Durace) < à 6 > 6 Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: iz glosář na straně 9 Cotation Eval (basée sur la part P) au Risque Euro Devise du fonds Faible Élevé Horizon minimum plus de 5 ans ans Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů Investice do instrumentů s pevnými výnosy. Americký dolar (USD) Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 5:30 h (pro všechny třídy) Datum platby Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) Správce pod-fondu ING Investment Management Belgium Třídy akcií "P" "X" "I" Typy akcií Kap/Div Kap Kap p

12 Forma akcií na dor. a/nebo na na dor. a/nebo na na jméno jméno jméno Tranše (materializované akcie), 5, 25 kap. akcie a, 5 div. akcie materializovaná forma není k dispozici materializovan á forma není k dispozici Minimální výše úpisu Nic Nic Ekvivalent EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Měna ČOM USD USD USD Případné dividendy (pouze dividendové akcie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) V hotovosti, v s.o. s.o. zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě max. 5% max. 5% max. 2% Provize z proplacení nic nic nic Provize za konverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých aktiv) Výnosy v minulosti 2 Legenda: viz glosář na straně 9 Max. 0,65 % ročně Max. 0,75 % ročně Max. 0,36% ročně Třída P Kap Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3měsíce USD USD 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce Fond,08 6,48 5,9 3,2 2,43 0,3 Fond 32,66 0,00 4,26,6,2 0,77 Index 3,65 6,53 0,28 4,0 4,34 0,03 Index 42,83 7,70 7,08 2,43,26 0,95 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 2 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy. p 2

13 Třída P Div Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce USD USD 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsí Fond 5,27,9 0,68-0,95 -,2 0,3 Fond 5,23-3,3-3,4-2,34,2 0,77 Index 3,65 6,53 0,28 4,0 4,34 0,03 Index 42,83 7,70 7,08 2,43,26 0,95 Třída X Kap Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce USD USD 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce Fond,08 6,37 5,76 3,0 2,33 0,3 Fond 32,06 9,64 4,07,08,7 0,75 Index 3,65 6,53 0,28 4,0 4,34 0,03 Index 42,83 7,70 7,08 2,43,26 0,95 Třída I Kap Ještě nevznikl. p 3

14 POD-FOND Č. 6 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euro Úvod Tento pod-fond, který původně vznikl dne 0. března 997, se sloučil dne 9. listopadu 200 s pod-fondy EMU Bond a EMU Money SICAV ING International (které vznikly dne 4. ledna 999 a 2. října 2000). Cíle a investiční politika Tento pod-fond počítá s výnosem ze správy aktiv portfolia obligací tak, že bude investovat především (minimálně ze 2/3) do obligací v Euro. Profil rizika pod-fondu Vyčíslitelná rizika: Legenda: viz glosář na straně 9 Měnové (EUR) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) Úvěrové (S&P Rating) AAA à AA AA- à BBB < BBB- Úrokové (Durace) < à 6 > 6 Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 9 Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů Datum platby Správce pod-fondu Cotation Eval (založeno na části P) Riziko Euro Měna fondu Investice do instrumentů s pevnými výnosy. Americký dolar (USD) Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Nízké Vysoké Minimální horizo rok rok Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 5:30 h (pro všechny třídy) Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Investment Management Belgium Třídy akcií "P" "X" "I" Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií Tranše (materializované akcie) na dor. a/nebo na jméno, 5, 25 kap. akcie a, 5 div. akcie na dor. a/nebo na jméno materializovaná forma není k dispozici na jméno materializovan á forma není k dispozici p 4

15 Minimální výše úpisu Nic Nic Ekvivalent EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Měna ČOM EUR EUR EUR Případné dividendy (pouze dividendové akcie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) V hotovosti, v s.o. s.o. zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě max.5% max.5% max. 2% Provize z proplacení nic nic nic Provize za konverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých aktiv) Výnosy v minulosti 2 Legenda: viz glosář na straně 9 Třída P Kap Max. 0,65 % ročně Max. 0,75 % ročně Max. 0,36 % ročně Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce USD USD 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce Fond,08 6,48 5,9 3,2 2,43 0,3 Fond 32,66 0,00 4,26,6,2 0,77 Index 3,65 6,53 0,28 4,0 4,34 0,03 Index 42,83 7,70 7,08 2,43,26 0,95 Třída P Div Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce EUR EUR 5 roků Fond 0,49 0,73,43 0,56 2,47 0,76 Fond 6,73 Index 7,7 5,89 9,46 4,54 7,37 0,68 Index 40,0 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce 4,93,6,66 3,3,29 22,80 0,55 6,02 3,72,29 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 2 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy. p 5

16 Třída X Kap Kumulovaný výnos 6 EUR EUR 5 roků 3 roky 2 roky rok Fond 5,55 5,70 6,30 4,6 5,52 0,76 Fond 3,46 7,30 8,38 4,68 Index 7,7 5,89 9,46 4,54 7,37 0,68 Index 40,0 22,80 0,55 6, roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce 6 měsíců 3 měsíce 3,27,27 3,72,29 Třída I Kap Kumulovaný výnos 6 EUR EUR 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce Fond ,84 Fond ,55,4 Index 7,7 5,89 9,46 4,54 7,37 0,68 Index 40,0 22,80 0,55 6,02 3,72, roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce p 6

17 POD-FOND Č. 9 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Euromix Bond Úvod Cíle a investiční politika Profil rizika pod-fondu Legenda: viz glosář na straně 9 Tento pod-fond vznikl vkladem aktiv pod-fondu ING International-Euromix Bond (který vznikl dne 4. ledna 999) Sicav ING International s účinností ode dne 9. listopadu 200. Cílem tohoto pod-fondu je realizace dlouhodobého růstu kapitálu investováním do diversifikovaného portfolia cenných papírů s pevným výnosem emitentů působících v evropských státech a vedených v jejich měně nebo v euro. Tyto státy zahrnují členské státy Evropské unie (EU) a státy považované za evropské ze zeměpisného hlediska. Cenné papíry s pevným výnosem zahrnují mimo jiné obligace s pevným úrokem, obligace s kolísavým úrokem a střednědobé obligace emitované státy, nadnárodními a prvotřídními institucemi. Vyčíslitelná rizika: Měnové (EUR) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) Úvěrové (S&P Rating) AAA à AA AA- à BBB < BBB- Úrokové (Durace) < à 6 > 6 Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 9 Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Cotation Eval (založeno na části P) Riziko Euro Měna fondu Nízké Vysoké Minimální horizont rok rok Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů Investice do instrumentů s pevnými výnosy. Euro (EUR). Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 5:30 h (pro všechny třídy) Datum platby Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) Správce pod-fondu ING Investment Management Belgium Třídy akcií "P" "X" "I" Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií na dor. na dor. a/nebo na jméno na jméno p 7

18 Tranše (materializované akcie), 0, 00 kap. akcie a div. akcie materializova ná forma není k dispozici materializova ná forma není k dispozici Minimální výše úpisu Nic Nic Ekvivalent EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Měna ČOM EUR EUR EUR Případné dividendy (pouze dividendové akcie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) V hotovosti, s.o. s.o. v zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě max.5% max.5% max. 2% Provize z proplacení nic nic nic Provize za konverzi nic nic nic Provize za správu Max. 0,65 % (% čistých aktiv) ročně Výnosy v minulosti 4 Legenda: viz glosář na straně 9 Max. 0,75 % ročně Max. 0,36 % ročně Třída P - Kap Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce USD USD 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce Fond,08 6,48 5,9 3,2 2,43 0,3 Fond 32,66 0,00 4,26,6,2 0,77 Index 3,65 6,53 0,28 4,0 4,34 0,03 Index 42,83 7,70 7,08 2,43,26 0,95 3 na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 4 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy. p 8

19 Třída P Div Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce EUR EUR 5 roků Fond 4,2 2,0 3,48 -,6 3,30 0,92 Fond,74 Index 7,37 5,93 8,87 2,87 7,57 0,92 Index 37,3 3 roky 2 roky rok 6 měsíců3 měsíce 5,27 0,96 2,54 3,70,42 20,92 9,89 6,02 3,80,4 Třída X Kap Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce EUR EUR 5 roků 3 roky 2 roky rok Fond 8,06 5,38 7,77,90 6,22 0,90 Fond 32,72 6,75 7,53 5,43 Index 7,37 5,93 8,87 2,87 7,57 0,92 Index 37,3 20,92 9,89 6,02 6 měsíců 3 měsíce 3,65,40 3,80,4 Třída I Kap Ještě nevznikl. p 9

20 POD-FOND Č. 0 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund Global High Yield Úvod Tento pod-fond vznikl dne 23. dubna 200. Cíle a investiční politika Tento pod-fond s neurčitou dobou trvání bude především investovat (minimálně ze 2/3) do obligací s vysokým výnosem nazývaným "high yield". Tyto obligace se odlišují od klasických obligací tím, že jsou emitované společnostmi, které představují riziko pokud jde o schopnost zcela vypořádat své závazky, což vysvětluje to, že nabízejí vyšší dividendu. Investice budou uskutečněné ve Spojených státech (+/- 70%) (+/- 30 %). Upozornění: ratingy ("rating") jsou udělované renomovanými ratingovými agenturami investicím s pevným výnosem, které jsou obchodovatelné na trzích. Tyto ratingy podávají dobrou představu o úvěrovém riziku spojeného s emitujícími jednotkami: čím je rating nižší, tím je úvěrové riziko vyšší. Na druhou stranu, společnost s takovým ratingem bude nabízet obligace s vyšším výnosem, jejichž cílem bude kompenzování přijatého rizika. Ratingy udělované ratingovými agenturami jdou od AAA (skoro nulové riziko) do CCC (velmi vysoké riziko nesplnění závazku). V rámci trhů "high yield" je rating od BB+ do CCC. Z tohoto důvodu tento pod-fond oslovuje informovaného investora, který si uvědomuje stupeň rizika spojeného se zvolenou investicí. (viz rovněž bod 0 4. Rizikové faktory na straně 8) Profil rizika pod-fondu Vyčíslitelná rizika: Legenda: viz glosář na straně 9 Měnové (EUR) Tržní > 75% 75 à 25% < 25% (Třída fondů) Úvěrové (S&P Rating) AAA à AA AA- à BBB < BBB- Úrokové (Durace) < à 6 > 6 Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 9 Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů Cotation Eval (založeno na části P) Riziko Eur Měna fondu Nízké Vysoké Minimální horizont roky roky Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 5:30 h (pro všechny třídy) p 20

21 Datum platby Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) Správce pod-fondu ING Fund Management B.V. Třídy akcií "P" "X" "I" Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií Tranše (materializované akcie) na dor. a/nebo na jméno, 5, 25 kap. akcie a, 5 div. akcie na dor. a/nebo na jméno materializovaná forma není k dispozici na jméno materializova ná forma není k dispozici Minimální výše úpisu Nic Nic Ekvivalent EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Měna ČOM EUR EUR EUR Případné dividendy (pouze dividendové akcie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) V hotovosti, v s.o. s.o. zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě max.5% max.5% max. 2% Provize z proplacení nic nic nic Provize za konverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých aktiv) Výnosy v minulosti 2 Legenda: viz glosář na straně 9 Classe P - Cap Max.,20 % ročně Max.,50 % ročně Max. 0,72 % ročně Performance annuelle au Performance cumulée au 2-9 EUR EUR 5 ans 3 ans 2 ans an 6 mois 3mois Fonds ,53 7,68 0,34,59 Fonds - 33,74 29,5 0,34 6,97 2,64 Indice -9,07,04-0,0 29,99 2,35,48 Indice 36,23 5,69 40,84,66 7,57 2, ans 3 ans 2 ans an 6 mois 3mois na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. 2 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy. p 2

22 Třída P Div Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce EUR EUR 5 roků Fond ,45 2,47 6,04,59 Fond - Index -9,07,04-0,0 29,99 2,35,48 Index 36,23 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce 6,75 8,63 6,04 6,97 2,64 5,69 40,84,66 7,57 2,87 Třída X Kap Kumulovaný výnos roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce EU EU 5 roků 3 roky 2 roky rok Fond ,8 7,33 0,0,55 Fond - 32,56 28,39 0,02 Index -9,07,04-0,0 29,99 2,35,48 Index 36,23 5,69 40,84,66 6 měsíců 3 měsíce 6,83 2,57 7,57 2,87 Třída I Kap Ještě nevznikl. p 22

23 POD-FOND Č. 2 PROSPEKTU ING (L) Renta Fund World Úvod Tento pod-fond, který původně vznikl dne 25. ledna 989, se sloučil dne 26. listopadu 200 s pod-fondem Global Bond SICAV ING International (který vznikl dne 7. prosince 998) Cíle a investiční politika Tento pod-fond počítá s výnosem díky diverzifikaci mezinárodních obligací v různých měnách. Cílem je nabídnout širokou měnovou diverzifikaci v celosvětovém plánu. Tyto investice budou moci být rovněž uskutečněné v rozvíjejících se státech. Rizikové faktory: tento pod-fond může investovat do cenných papírů nebo instrumentů emitovanými rozvojovými státy s nízkým nebo průměrným výnosem, které jsou známé pod názvem rozvíjející se trhy. Tyto investice podléhají specifickým faktorům a nemohou být srovnávané s investicemi uskutečněnými v hlavních průmyslových státech. V minulosti některé rozvojové státy pozastavily nebo zastavily dluhovou službu svého zahraničního dluhu emitentů z veřejného a soukromého sektoru, ať již šlo o úroky nebo kapitál. Tato pozastavení a zastavení plateb byla způsobena různými faktory jako politická nestabilita, špatné ekonomické řízení, nedostatek devizových rezerv, odliv kapitálu, vnitřní konflikty a absence politické vůle v pokračování dluhové služby dříve uzavřeného dluhu. Schopnost emitentů ze soukromého sektoru plnit své povinnosti může být narušena stejnými faktory. Navíc, tito emitenti podléhají dekretům, zákonům a nařízením, které jsou přijaté vládními úřady. Příklady jsou změna kontroly směnných kurzů a zákonného a předpisového režimu, vyvlastnění a zestátnění, zavedení nebo zvýšení daní, jako je daň vybíraná srážkou. Nejistota spojená se zákonným prostředím, kterému chybí transparentnost nebo neschopnost zavést definitivní a zákonná majetková práva znamená jiný určující faktor. K tomuto se přidává nedostatek spolehlivosti informačních zdrojů v těchto státech, neshodnost účetních metod s mezinárodními normami, absence finančních a obchodních kontrol. Zde vyjmenované rizikové faktory jsou pouze informativní, nikoli vyčerpávající. Profil rizika pod-fondu Legenda: viz glosář na straně 9 Investice do tohoto pod-fondu by měly být plánované pouze investory schopnými odhadnou tato rizika. Profil rizika pod-fondu Vyčíslitelná rizika: p 23

24 Měnové (EUR) Tržní >75% 75 à 25% <25% (Třída fondů) Úvěrové (S&P Rating) AAAà AA AA- à BBB <BBB- Úrokové (Durace) < à 6 >6 Jiná rizika (nevyčíslitelná) Riziko pochybení dlužníků, riziko likvidity protistrany, riziko spojené s investicemi do derivátů. Profil investora-typ: Legenda: viz glosář na straně 9 Cotation Eval (založena na části P) Riziko Nízké Vysoké Minimální horizon Eur roky Měna fondu roky Typ kapitálu Referenční měna Den oceňování Místo kotování Úpis/ Proplacení/ Konverze Příjem příkazů Investice do instrumentů s pevnými výnosy. euro (EUR). Každý pro banky v Lucemburku pracovní den Burza v Lucemburku Musí být vždy provedené při neznámém čistém obchodním majetku. Dva pro banky v Lucemburku pracovní dny před použitelným dnem oceňování před 5:30 h (pro všechny třídy) Datum platby Správce pod-fondu Maximálně 5 pro banky pracovních dní po použitelném ocenění (pro všechny třídy) ING Fund Management B.V. Třídy akcií "P" "X" "I" Typy akcií Kap/Div Kap Kap Forma akcií na dor. a/nebo na na dor. a/nebo na na jméno jméno jméno Tranše (materializované akcie), 5, 25 kap. akcie a, 5 div. akcie materializovaná forma není k dispozici materializovan á forma není k dispozici Minimální výše úpisu Nic Nic Ekvivalent EUR ve měně podfondu ; nebude vyžadované žádné minimum pro dodatečný úpis Měna ČOM EUR EUR EUR na žádost investora je možné rozložení do všech pod-fondů Sicav. p 24

25 Případné dividendy (pouze dividendové akcie) Emisní provize (ve prospěch distributorů) (v % ČOM) V hotovosti, v s.o. USD zásadě splatné do 2 měsíců po řádné valné hromadě max. 5%' max. 5% max. 2% Provize z proplacení nic nic nic Provize za konverzi nic nic nic Provize za správu (% čistých aktiv) Historické výnosy 2 Legenda: viz glosář na straně 9 Třída P - Kap Max. 0,65 % ročně Max. 0,75 % ročně Max. 0,36% ročně Performance annuelle au Performance cumulée au ans 3 ans 2 ans an 6 mois 3mois EUR EUR 5 ans 3 ans 2 ans an 6 mois 3mois Fonds 5,97 4,23-7,32-7,38-0,25,7 Fonds -3,90-4,80-5,27-0,35 -,64 0,94 Indice 3,08 5,0 -,4-6,34,40,52 Indice,5-7,9-3,38 0,5 -,38 0,79 Třída P Div Performance annuelle au Performance cumulée au ans 3 ans 2 ans an 6 mois 3mois EUR EUR 5 ans 3 ans 2 ans an 6 mois 3mois Fonds 0,70-0,94 -,85-9,90-2,62,7 Fonds -2,6-23,04-0,03-2,7 -,64 0,94 Indice 3,08 5,0 -,4-6,34,40,52 Indice,5-7,9-3,38 0,5 -,38 0,79 Třída X Kap Kumulovaný výnos EUR EUR 5 roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce Fond 5,97 4,2-7,59-7,48-0,35,69 Fond -4, ,46-0,45 -,69 0,92 Index 3,08 5,0 -,4-6,34,40,52 Index,5-7,9-3,38 0,5 -,38 0, roků 3 roky 2 roky rok 6 měsíců 3 měsíce 2 Výnosy v minulosti nejsou referencí pro budoucí výnosy. p 25