Čisté obchodní jmění 4,221 LU

Transkript

1 PARVEST EQUITY JAPAN - (Classic) ISIN LU podfond investiční společnosti PARVEST. Třída Classic Capitalisation Tento fond je spravován společností BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG, která je součástí skupiny BNP Paribas Group. Cíle a investiční politika Fond usiluje o zvýšení hodnoty svého majetku ve střednědobém horizontu investováním do akcií vydávaných společnostmi, které sídlí nebo působí v Japonsku. Je řízen aktivně a může investovat do cenných papírů, které nejsou zahrnuty do indexu Topix (RI). Výnosy jsou systematicky reinvestovány. Základní údaje o fondu JPY Čisté obchodní jmění 4,221 ISIN LU BLOOMBERG PJK3713 LX Velikost fondu (v mil.) ,69 Benchmark Topix (JPY) RI Právní forma Podfond akciové společnosti s proměnlivým základním kapitálem s evropským pasem Datum vzniku 27. březen 1990 Základní měna (podílového listu) Japonský Jen Správce fondu Hubert GOYE Správcovská společnost BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS LUXEMBOURG Depozitář BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (Luxembourg) Frekvence kalkulace NAV (ceny) Denně Investiční cíl Tento fond usiluje o střednědobé zvýšení hodnoty svých aktiv prostřednictvím investic převážně do akcií a do na akcie vázaných instrumentů japonských společností. Výběr akcií probíhá na základě kvantitativního modelu japonského trhu, vyvinutého v rámci BNP Paribas Asset Management, který podléhá kontrole správce fondu. Poměr rizika a výnosů - Údaje z minulosti nemusí být spolehlivým vodítkem pro budoucí vývoj. - Kategorie rizikovosti fondu slouží jako ukazatel, nepředstavuje však cíl ani záruku a může se během času měnit. - Nejnižší kategorie neznamená investici bez rizika. - Proč je fond zařazen právě do této kategorie? Investice do akcií jsou spojeny se značným kolísáním cen, např. v důsledku nepříznivých informací o emitentovi nebo trhu. Ještě výraznější bývají tyto výkyvy často z krátkodobého pohledu. - Čím vyšší je riziko, tím delší je doporučovaný investiční horizont.

2 V následující části jsou popisována další rizika, která jsou pro fond velmi významná, avšak nejsou dostatečně podchycena syntetickým ukazatelem: Riziko likvidity Toto riziko vyplývá z obtíží při prodávání aktiv za přiměřenou tržní cenu a v požadovanou dobu z důvodu nedostatku kupců. Riziko selhání protistrany Toto riziko souvisí se schopností protistrany ve finanční transakci dostát svým závazkům, jako je platba, doručení a splacení. Riziko derivátů Při investování do mimoburzovních derivátů a derivátů přijatých k obchodování na regulovaných trzích využívá fond k dosažení výnosů ze své pozice hedžové operace a/nebo finanční páku. Investor by si měl uvědomit, že využití pák zvyšuje nestálost podfondu. Dosavadní výkonnost Dosavadní výkonnost nepředstavuje ukazatel budoucích výsledků. Do výpočtu dosavadní výkonnosti jsou zahrnovány poplatky za správu fondu. Nejsou do něj ale zahrnovány vstupní/výstupní poplatek a poplatky za převod. Tato třída akcií vznikla 13. ledna Dosavadní výkonnost je počítána v japonských jenech. Údaje o výkonnosti spočívají na čisté hodnotě aktiv se započtením reinvestovaných výnosů.

3 Poplatky Poplatky, které platíte, slouží k úhradě nákladů na fungování fondu včetně nákladů na veřejné nabízení a propagaci. Vstupní poplatky jsou uvedeny v maximální výši, v některých případech mohou být nižší. Nákupní poplatky: k emisní ceně (emisní poplatek se vždy liší podle fondu) včetně externích nákladů. Prodejní poplatky: žádné. SOUHRNNÁ VÝKONNOST (JPY) po odečtení poplatků za 5 let Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities Services. VÝKONNOST KE DNI 28/02/2014 (JPY) po odečtení poplatků Výkonnost se v čase mění, a tak z minulé výkonnosti nelze usuzovat na budoucí výsledky. Zdroj výpočtu výkonnosti: BNP Paribas Securities Services.

4 Komentář správce ke dni 31/12/2013 Japonské akcie zaznamenaly v prosinci růst o 3,6 %, a předstihly tak dosavadní maximum z roku Výkon trhu by však byl nevýrazný, kdyby nepokračovalo znehodnocování jenu oproti dolaru. Naše portfolio dosáhlo v prosinci nadprůměrných výsledků, a to díky příznivé dynamice několika exportních i domácích odvětví. Celkový výkon za čtvrtletí i za celý rok je daleko před referenčním indexem. Skladba titulů se opět neměnila v roce 2013 byla zaznamenána rekordně nízká míra obnovy portfolia. Vzhledem k pokračujícímu znehodnocování jenu nebylo třeba přistoupit k původně plánovanému zvýšení expozice vůči domácím a cyklickým titulům. I přes vysokou výkonnost fondu dosahuje strukturní ukazatel Value našeho portfolia značné hodnoty (13,07x více než očekávaný zisk oproti hodnotě 15,12 v indexu). V nejbližší době zůstane trh pravděpodobně volatilní: důvodem je zvýšení DPH a obavy, že třetí vlna reforem premiéra Abeho nesplní očekávání. Základní tituly však v Japonsku i v zahraniční posilují, což znamená, že by v dlouhodobém výhledu měly být zprávy z burzy příznivé. HLAVNÍ POZICE V PORTFOLIU STRUKTURA PODLE ODVĚTVÍ (%)

5 HLAVNÍ AKTIVNÍ POZICE VE SROVNÁNÍ S BENCHMARKEM ZASTOUPENÍ JEDNOTLIVÝCH SEKTORŮ Vývoj ceny podílových listů Zdroj: Conseq

6 Praktické informace Tomuto Fondu bylo uděleno povolení v Lucemburském velkovévodství a podléhá dohledu lucemburské Komise pro dohled nad finančním sektorem (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF). Tyto klíčové informace pro investory jsou platné ke dni 18. února 2014.

7 VEŠKERÉ INFORMACE V TOMTO DOKUMENTU MAJÍ POUZE INFORMATIVNÍ POVAHU, PŘEDSTAVUJÍ NÁZORY JEJICH AUTORA V DOBĚ, KDY BYL MATERIÁL VYPRACOVÁN A MOHOU BÝT I BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ KDYKOLI MĚNĚNY NA ZÁKLADĚ TRŽNÍCH A DALŠÍCH PODMÍNEK A NEOBSAHUJÍ ŽÁDNOU ZÁRUKU, ŽE SE ZEMĚ, TRHY A SEKTORY BUDOU VYVÍJET TAK, JAK JE V DOKUMENTU NAZNAČENO. NÁZORY ZDE OBSAŽENÉ SE MOHOU LIŠIT OD NÁZORŮ VYJÁDŘENÝCH JINÝMI AUTORY A SPOLEČNOSTÍ ABEVA CONSULTING, S.R.O. PŘESTOŽE INFORMACE A DATA OBSAŽENÁ V TOMTO DOKUMENTU BYLA ZÍSKÁNA ZE ZDROJŮ, KTERÉ SPOLEČNOST ABEVA CONSULTING POKLÁDÁ ZA SPOLEHLIVÉ, ŽÁDNÁ OSOBA ZE SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. ANI S NÍ SPŘÍZNĚNÁ OSOBA NEČINÍ ŽÁDNÉ PROHLÁŠENÍ ANI ZÁRUKU TÝKAJÍCÍ SE PŘESNOSTI A ÚPLNOSTI TOHOTO DOKUMENTU A NA TENTO DOKUMENT JAKO TAKOVÝ BY NEMĚLO BÝT SPOLÉHÁNO A NEMĚL BY SLOUŽIT NAMÍSTO NEZÁVISLÉHO ÚSUDKU. PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE NABÍDKU, OSOBNÍ INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ ANI INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ, KTERÁ BY ZOHLEDŇOVALA INDIVIDUÁLNÍ SITUACI INVESTORA, ZEJMÉNA VE SMYSLU JEHO ODBORNÝCH ZNALOSTÍ A ZKUŠENOSTÍ V OBLASTI INVESTIC, ČI DOKONCE JEHO FINANČNÍ SITUACI, INVESTIČNÍ CÍLE NEBO VZTAH K RIZIKU. KURZY, CENY, VÝNOSY, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOST ČI JINÉ PARAMETRY DOSAŽENÉ JEDNOTLIVÝMI INVESTIČNÍMI NÁSTROJI V MINULOSTI NEMOHOU V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ SLOUŽIT JAKO INDIKÁTOR NEBO ZÁRUKA BUDOUCÍCH KURZŮ, CEN, VÝNOSŮ, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOSTI ČI JINÝCH PARAMETRŮ TAKOVÝCHTO NEBO OBDOBNÝCH INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ. S INVESTICÍ JE VŽDY SPOJENO RIZIKO KOLÍSÁNÍ HODNOTY A NENÍ JISTÉ, ŽE SKUTEČNÝ VÝNOS BUDE ODPOVÍDAT VÝNOSU OČEKÁVANÉMU, INVESTOR DÁLE NESE KREDITNÍ RIZIKO EMITENTA INVESTIČNÍHO NÁSTROJE. INVESTIČNÍ NÁSTROJE DENOMINOVANÉ V CIZÍCH MĚNÁCH JSOU TAKÉ VYSTAVENY VÝKYVŮM VYPLÝVAJÍCÍCH ZE ZMĚN DEVIZOVÝCH KURZŮ, KTERÉ MOHOU MÍT JAK POZITIVNÍ, TAK I NEGATIVNÍ VLIV ZEJMÉNA NA JEJICH KURZY, CENY, ZHODNOCENÍ ČI VÝNOSY Z NICH PLYNOUCÍ. NÁVRATNOST INVESTOVANÝCH PROSTŘEDKŮ NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ ZARUČENA. DALŠÍ INFORMACE O RIZICÍCH JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU POUČENÍ O RIZICÍCH NA ADRESE PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE ZVLÁŠTNÍ INFORMACE O POSKYTOVATELI INVESTIČNÍCH SLUŽEB, JEHO POSKYTOVANÝCH SLUŽBÁCH, OCHRANĚ MAJETKU ZÁKAZNÍKA, RIZICÍCH APOD. DLE PŘÍSLUŠNÝCH PRÁVNÍCH PŘEDPISŮ. TYTO INFORMACE JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU INFORMACE PRO ZÁKAZNÍKY PRO PŘÍSLUŠNOU INVESTIČNÍ SLUŽBU. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SEZNAMTE SE S PŘÍSLUŠNÝM AKTUÁLNÍM PROSPEKTEM (STATUTEM) DANÉHO FONDU. ZEJMÉNA V PŘÍPADĚ ZAHRANIČNÍCH FONDŮ SE SEZNAMTE S PRÁVNÍMI PODMÍNKAMI INVESTICE, DEVIZOVÝMI OMEZENÍMI A DAŇOVÝMI DŮSLEDKY A S MANAŽERSKÝMI PRAVIDLY A S PODMÍNKAMI PRO ČR. NÁZVY ZAHRANIČNÍCH FONDŮ UVEDENÉ V ČESKÉM JAZYCE ZPRAVIDLA PŘEDSTAVUJÍ JEJICH MARKETINGOVÉ OZNAČENÍ PRO ČESKOU REPUBLIKU. INVESTICE POPSANÁ V TOMTO DOKUMENTU NENÍ URČENA OSOBÁM TRVALE BYDLÍCÍM ČI SÍDLÍCÍM VE SPOJENÝCH STÁTECH AMERICKÝCH A OSOBÁM SPLŇUJÍCÍM STATUT AMERICKÉHO SUBJEKTU, JAK JE DEFINOVÁN V ZÁKONĚ SPOJENÝCH STÁTŮ AMERICKÝCH O CENNÝCH PAPÍRECH Z ROKU 1933, VE ZNĚNÍ POZDĚJŠÍCH PŘEDPISŮ. TENTO DOKUMENT JE VLASTNICTVÍM SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. A SLOUŽÍ POUZE PRO INTERNÍ ÚČELY (INFORMOVÁNÍ OBCHODNÍCH PARTNERŮ TÉTO SPOLEČNOSTI). TENTO DOKUMENT PŘEDSTAVUJE POUZE INFORMATIVNÍ PŘEKLAD KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY FONDU UVEDENÝCH V TOMTO DOKUMENTU. PRO UČINĚNÍ ROZHODNUTÍ, ZDA INVESTOVAT, JE VŽDY ROZHODNÁ ORIGINÁLNÍ A AKTUÁLNÍ VERZE PŘÍSLUŠNÉHO DOKUMENTU FONDU (PROSPEKTU, STATUTU, KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY, APOD.). TENTO DOKUMENT NESMÍ BÝT NIKDY NABÍZEN A PŘEDÁVÁN VEŘEJNOSTI, POKUD SPOLEČNOST PŘEDEM NEUDĚLILA OBCHODNÍMU PARTNEROVI KE KAŽDÉMU TAKOVÉMU PŘÍPADU PŘEDÁNÍ SVŮJ VÝSLOVNÝ SOUHLAS.