SROVNÁNÍ FAKTORINGU A BANKOVNÍHO ÚVĚRU SE ZÁSTAVOU POHLEDÁVEK

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "SROVNÁNÍ FAKTORINGU A BANKOVNÍHO ÚVĚRU SE ZÁSTAVOU POHLEDÁVEK"

Transkript

1 Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta Studijní obor: Finance SROVNÁNÍ FAKTORINGU A BANKOVNÍHO ÚVĚRU SE ZÁSTAVOU POHLEDÁVEK Comparison of factoring and bank loan with secured claims Diplomová práce Vedoucí diplomové práce: Ing. Jan Krajíček. Autor: Bc. Marie Kaššová Brno, duben 2010

2 Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta Katedra financí Akademický rok 2008/2009 ZADÁNÍ DIPLOMOVÉ PRÁCE Pro: Obor: Název tématu: K A Š Š O V Á Marie, Bc. Finanční podnikání SROVNÁNÍ FACTORINGU A BANKOVNÍHO ÚVĚRU SE ZÁSTAVOU POHLEDÁVEK Comparison of factoring and bank loan with secured claims Zásady pro vypracování Problémová oblast: Stanovení zajištění takového úvěru. Srovnání, vznik, vývoj a předpokládaný budoucí vývoj factoringu a bankovního úvěru se zástavou pohledávek. Jejich výhody a nevýhody. Cíl práce: Analýza a moţnosti financování provozních potřeb firem prostřednictvím factoringu a bankovního úvěru se zaměřením na vyuţití těchto produktů. Postup práce a použité metody: - analýza současného stavu - historie factoringu, jeho funkce,výhody a nevýhody - charakteristika factoringu jako vymezení moţnosti financování - cena factoringu, průběh factoringové operace - charakteristika bankovního úvěru se zástavou pohledávek - funkce, vznik a vývoj bankovního úvěru se zástavou pohledávek, jeho výhody a nevýhody - Srovnání obou produktů na příkladu a vyhodnocení srovnání - Současný a budoucí vývoj těchto produktů - souhrn a závěr DP

3 Rozsah grafických prací: předpoklad cca 10 tabulek a grafů Rozsah práce bez příloh: stran Seznam odborné literatury: PETRJÁNOŠOVÁ, BOŢENA. Bankovnictví. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita, s. ISBN DVOŘÁK, PETR. Bankovnictví [Dvořák, 1997]. Přepracované 1. vyd. Praha : Vysoká škola ekonomická v Praze, s. ISBN LIŠKA, VÁCLAV. Finanční teorie. 14, Bankovnictví : úvěry a vklady. Vyd. 1. Praha : Vydavatelství ČVUT, s. ISBN MAREŠ, STANISLAV. Zdroje financování podniku. 1. vyd. Praha : Vysoká škola finanční a správní, s. ISBN x. Vedoucí diplomové práce: Ing. Jan Krajíček Datum zadání diplomové práce: vedoucí katedry děkan V Brně dne

4 Jméno a příjmení autora: Marie Kaššová Název diplomové práce: Srovnání factoringu a bankovního úvěru se zástavou pohledávek Název práce v angličtině: Comparison of factoring and bank loan with secure claims Katedra: Financí Vedoucí diplomové práce: Ing. Jan Krajíček Rok obhajoby: 2010 Anotace Předmětem diplomové práce Srovnání factoringu a bankovního úvěru se zástavou pohledávek je srovnání těchto dvou způsobů financování zaměřené na moţnosti vyuţití obou produktů. V diplomové práci se budu věnovat podrobnému teoretickému vymezení těchto produktů, v krátkosti vedu současný stav a předpokládaný vývoj obou trhů. Na základě analýzy vybrané firmy zhodnotím výhodnost obou produktů a navrhnu vhodnou formu financování pro vybranou firmu. Annotation The objective of the thesis: Comparison of factoring and bank loan with secured claims is comparison of these two ways of financing focused on possible use of these products. It is explaining detail theoretical definition of both products and describing current state and expected future progress. At the end is summarizing benefits of these products on chosen company. Klíčová slova Factoring, factoringové společnost, bankovní úvěr, zástava pohledávek, analýza, úvěrové náklady. Keywords Factoring, Factoring Company, bank loan, cession, analysis, loan costs.

5 Prohlášení Prohlašuji, ţe jsem diplomovou práci Srovnání factoringu a bankovního úvěru se zástavou pohledávek vypracovala samostatně pod vedením Ing. Jana Krajíčka a uvedla v ní všechny pouţité literární a jiné odborné zdroje v souladu s právními předpisy, vnitřními předpisy Masarykovy univerzity a vnitřními akty řízení Masarykovy univerzity a Ekonomicko-správní fakulty MU. V Brně dne 10. dubna 2010 vlastnoruční podpis autora

6 Poděkování Chtěla bych poděkovat především panu Ing. Janu Krajíčkovi za uţitečné rady a odborné vedení při zpracování této diplomové práce.

7 OBSAH ÚVOD FACTORING HISTORIE FACTORINGU CHARAKTERISTIKA FACTORINGU DRUHY FACTORINGU FUNKCE FACTORINGU PRŮBĚH FACTORINGOVÉ OPERACE VÝHODY A NEVÝHODY FACTORINGU Výhody factoringu Nevýhody factoringu CENA FACTORINGU SOUČASNÝ VÝVOJ FACTORINGU BANKOVNÍ TRH HISTORIE BANKOVNÍHO A ÚVĚROVÉHO TRHU ČLENĚNÍ BANKOVNÍCH OBCHODŮ Členění bankovních úvěrů Zajištění úvěrů Doba a způsob splácení bankovního úvěru Způsob úročení Typy úročení MOŢNOSTI FINANCOVÁNÍ PROVOZNÍCH POTŘEB PROVOZNÍ ÚVĚRY Kontokorentní úvěr Revolvingový úvěr Směnečný úvěr Eskontní úvěr Akceptační úvěr Lombardní úvěr POSTUP PŘI REALIZACI ÚVĚRU Podmínky poskytnutí úvěru Jednotlivé fáze realizace úvěru SOUČASNÝ VÝVOJ BANKOVNÍHO TRHU SROVNÁNÍ FACTORINGU A BANKOVNÍHO ÚVĚRU MODELOVÝ PŘÍKLAD FACTORINGU Náklady regresního factoringu Náklady bezregresního factoringu MODELOVÝ PŘÍKLAD BANKOVNÍHO ÚVĚRU... 55

8 5.2.1 Výpočet nákladů kontokorentního úvěru Výpočet nákladů revolvingového úvěru SROVNÁNÍ FACTORINGU A ÚVĚRU: ZÁVĚR SEZNAM POUŽITÉ LITERATURY INTERNETOVÉ ZDROJE SEZNAM GRAFU SEZNAM OBRÁZKU SEZNAM TABULEK... 69

9 Úvod Jiţ v dřívější době, kdy se rozmáhalo obchodování a průmysl, se podnikatelé nemohli spoléhat jen na vlastní zdroje. Jen malá část podnikatelů byla schopna vlastním kapitálem financovat své podnikání. Proto jiţ dříve se podnikatelé spoléhali stále více na bankovní instituce, které jim poskytovali úvěry, aby mohli nadále poskytovat své sluţby a produkty, aniţ by museli čekat na zaplacení od svých odběratelů a věřitelů. Stále více tyto úvěry získávali na oblibě. Podnikatelé se stávali konkurenceschopnějšími a banky se snaţili nabídnout co nejvíce úvěrů. Podnikatelé se snaţili svým podnikáním o co největší zisk, největší podíl na trhu a v neposlední řadě napomáhali i rozvoji bankovních produktů a institucí. Ani v současné době tomu není jinak. I dnes se podnikatel občas potýká s nezaplacenými fakturami, a řešení hledá u finančních institucí v podobě úvěrů nebo jiných podobných produktů. Banky se snaţí nabízet co největší portfolio produktů. Na finančních trzích dnes probíhají naprosto samozřejmé transakce, které by byly před 20 lety nelegální. Podnikatelů na trhu přibývá a financování podnikatelských aktivit by dnes jiţ nebylo bez těchto bankovních úvěrů ani moţné. Banky nabízejí podnikatelům různé krátkodobé úvěry a úvěry se zástavou i bez zástavy. Nabízejí kontokorentní úvěry, revolvingové úvěry, eskontní úvěry a další celou řadu úvěrů šitou na míru pro kaţdého podnikatele. Tyto úvěry jsou dneska dostupné téměř kaţdému podnikateli, jen musí samozřejmě splnit podmínky pro získání takového úvěru. Vyřízení úvěru bývá dnes uţ pouze otázkou jednoho nebo dvou týdnů a pokud výše úvěru nepřekročí určitou hranici, kterou má banka stanovenou, tak je moţné získat úvěr i za několik dní. V této diplomové práci jsem se zaměřila na dva specifické produkty, které jsou v současnosti nabízeny a podnikatelé je stále s větší oblibou vyuţívají. Je to factoring a bankovní úvěr. Tyto dva produkty jsou bankami prezentovány jako vhodné produkty financování pro malé a střední podnikatele, kteří nechtějí své podnikání zdrţovat čekáním na zaplacení faktur od svých odběratelů a zároveň mají moţnost svým odběratelům, za určitý poplatek, prodlouţit dobu splatnosti. Cílem diplomové práce je vymezit moţnosti financování provozních potřeb firem prostřednictvím factoringu, nebo bankovního úvěru, se zaměřením na moţnosti jejich vyuţití, 9

10 srovnání, vznik a vývoj. Podrobné teoretické vymezení obou produktů by nám mělo přiblíţit jejich výhody či nevýhody. V praktické části zhodnotím produkty z nákladového hlediska. Hypotéza: Z nákladového hlediska je factoring pro firmu nákladnější variantou, ale jeho výhody a flexibilita to vyrovnají. První část diplomové práce je věnována factoringu, jeho historickému vývoji a následně popisu jednotlivých druhů factoringu. Zmíněny jsou základní funkce, proces factoringové operace i jeho cena. Závěr této kapitoly je věnován současnému vývoji a dopadu ekonomické krize na factoringový trh. Druhá část je věnována bankovním úvěrům. Stejně jako u factoringu je zde nejprve zmíněn historický vývoj, charakteristika a členění jednotlivých úvěrů, vhodných k financování provozních potřeb firem. Jsou zde zmíněny i odlišnosti, výhody a nevýhody těchto jednotlivých úvěrů. Jaké banka poţaduje zajištění úvěrů a jaké můţe firma pouţívat zástavy a ručení je vymezeno v další části této práce. Závěr kapitoly shrnuje současný vývoj bankovního trhu a vliv ekonomické krize na bankovní trh. V závěrečné části diplomové práce je porovnání obou produktů a následně je zpracována analýza s názorným příkladem porovnání factoringu a bankovního úvěru. Pro svoji analýzu a názorný příklad jsem vyuţila zdrojů a informací finanční instituce ČSOB Factoring a.s. a ČSOB a.s. Modelové příklady jsou zpracovány v návaznosti na vybranou firmu, se zohledněním na její moţnosti a poţadavky. Následně jsou zde postupně vyčísleny náklady na jednotlivé produkty kontokorentního a revolvingového úvěru a regresního a bezregresního factoringu. V závěru diplomové práce je uvedeno zhodnocení obou produktů. Interpretace názorného příkladu aplikovaném na vybrané firmě, je provedena v závislosti na vypočtených nákladech, ale také moţnostech a výhodách jednotlivých produktů. 10

11 1 Factoring Factoring je formou krátkodobého financování. Základní funkcí factoringu je odkup krátkodobých pohledávek, před dobou jejich splatnosti. Factoringová společnost zaplatí za postoupení pohledávky zálohu a po jejím inkasu proplatí doplatek, ze kterého si odečte poplatek za náklady spojené s úvěrovým krytím a poplatek za factoringové sluţby. 1.1 Historie factoringu Prvopočátky factoringu můţeme nalézt jiţ ve starověku, i ve středověku. Začátek novodobé historie spadá do 19. století v USA. Vyskytoval se z počátku v podobě zboţového factoringu a postupně se vyvíjel do dnešní obvyklé podoby finančního factoringu. V naší praxi se factoring začal pouţívat v polovině 70. let při dovozu. Koncem 70. let se začal rozvíjet také vývozní factoring a jeho obrat se rychle zvyšoval. V současné době má český vývozní factoring v mezinárodním factoringu významnou pozici a poptávka po něm se v tuzemsku stále zvyšuje. Je to zejména z důvodu stále se zvyšujícího počtu podniků, které se zabývají vývozem a chtějí tímto způsobem zrychlit a usnadnit inkaso pohledávek. Vývozní factoring je nabízen řadou našich bank, ale vznikly také specializované factoringové společnosti. Factoring byl v polovině 80. let označován za významný pojem v obchodování, finanční a bankovní praxi. V 70. letech a na počátku 80. let dochází k masovému rozvoji v bankovních obchodech. 1 Průmyslová revoluce přinesla potřebu většího mnoţství finančních sluţeb a ústavů. V tomto období nastal také rozmach bankovnictví, který celý obor nasměroval k vývoji do jeho dnešní podoby. Factoringové společnosti začaly vznikat z rozmachu bankovního trhu. Vlivem většího objemu obchodů i mezinárodního trhu, začaly vznikat stále větší potřeby rychlého finančního oběhu. Factoringová společnost navíc vyplňuje mezeru na finančním trhu také z důvodu, ţe poskytuje peníze i na projekty, na kterých se banka nechce podílet. V neposlední řadě pomáhá i vznikajícím firmám, které by jen těţko v dnešní finanční situaci získali úvěr od banky, a mohly tak financovat provozní náklady. V ČR zaznamenal factoring dynamický rozvoj v druhé polovině 90. let. V současnosti se v tuzemsku pohybují odkupy pohledávek v řádu desítek miliard korun. Pět největších factoringových společností zaznamenalo v roce 2001 obrat téměř 40 miliard korun, 1 Polidar, V.: Management bank a bankovních obchodů. II. upravené vydání Praha : Ekopress, s. ISBN

12 coţ představuje přibliţně pětadvacetiprocentní nárůst oproti roku Factorinové obchody by byly ještě pronikavější, ale brání jim přetrvávající nedostatečná legislativa, nevyrovnané postavení věřitele a dluţníka a malá dostupnost informací znesnadňující hodnocení bonity klientů. Významnou úlohu v rozvoji factoringu u nás, zejména co se týká legislativy a norem chování, plní Asociace factoringových společností (AFS). 1.2 Charakteristika factoringu Factoring je finanční sluţbou, zabývající se odkupem krátkodobých pohledávek obvykle se splatností od 30 do 90 dnů před dobou jejich splatnosti. Dodavatelé zboţí nebo sluţeb postupují na factoringovou společnost - faktora - své pohledávky za odběrateli. Pohledávky klienta jsou postupovány factoringové společnosti, čímţ dochází k zásadní změně věřitele. Factoringová společnost se tak stává novým a výhradním majitelem pohledávky včetně jejího příslušenství. Pohledávky jsou financovány na základě posouzení jejich celkové kvality a moţných rizik ve vztahu k jednotlivým odběratelům. Přes obrovské toky peněz není v České republice tato finanční sluţba ošetřena obchodním právem. Tento způsob financování je naší zemi postaven pouze na dvou paragrafech občanského zákoníku. Ve většině evropských zemí podléhá factoring bankovní či jiné regulaci. Z praktického hlediska se jedná o určitý druh překlenovacího úvěru. Faktor po prověření bonity prodávajícího (klienta) a kupujícího uzavře s klientem smlouvu. Ve smlouvě se klient zavazuje, ţe veškeré pohledávky vznikající za odběrateli bude postupovat factoringové společnosti. Ta naopak potvrzuje, ţe na postoupené pohledávky poskytne klientovi zálohy v dohodnuté výši (cca 60 aţ 90 % z hodnoty pohledávky, dle celkové kvality a moţných rizik ve vztahu k odběrateli) bezprostředně po převzetí příslušných faktur a současně se postará o jejich inkaso. Po úhradě pohledávek odběratelem na účet faktora, převádí factoringová společnost klientovi i doplatky z postoupených pohledávek, poníţené o finanční náklady. Vůči odběratelům vystupuje jako jejich nový věřitel a při nedodrţení lhůty splatnosti zajišťuje upomínání a případný další postup aţ po soudní vymáhání. Cílem factoringu je stav, kdy dodavatel není odkázán na mnohdy několikaměsíční doby splatnosti a můţe se svými zdroji disponovat téměř okamţitě. 2 Česká leasingová a finanční asociace: Informace o trhu [on-line]. Praha : Česká leasingová a finanční asociace Dostupné na: 12

13 Graf 1: Factoringové firmy a jejich obrat v mil. Kč za rok Factoring ČS ČSOB factoring Transfinance Faktoring KB Raiffeisenbank NLB factoring Coface Czech factoringu Bibby Financial services D.S. Factoring Pramen: Česká leasingová a finanční asociace: Informace o trhu [on-line]. Praha : Česká leasingová a finanční asociace Dostupné na: Graf 2: Podíl na trhu factoringových společností v ČR za rok ,8 3,3 4,2 0,2 7,3 26,4 12,3 12,9 27,7 Factoring ČS ČSOB factoring Transfinance Faktoring KB Raiffeisenbank NLB factoring Coface Czech factoringu Bibby Financial services D.S. Factoring Pramen: Česká leasingová a finanční asociace: Informace o trhu [on-line]. Praha : Česká leasingová a finanční asociace Dostupné na: Druhy factoringu Pravý factoring bezregresní - není moţné vrátit pohledávku klientovi z důvodu pozdní úhrady dluţníka. Riziko termínu úhrady dluţníka přebírá factoringová společnost. Tento druh factoringu tedy neklade ţádné poţadavky na finanční situaci 13

14 klienta, ale pouze na bonitu odběratele. Věřitel odpovídá za pohledávku pouze v případě, ţe poruší smluvní podmínky a nebo např. dodá špatné nebo vadné zboţí. Tento druh factoringu je oblíbenější formou. Celé riziko zde přebírá factoringová společnost. Nepravý factoring regresní - pokud faktor při postoupení pohledávky nepřebírá riziko nezaplacení, jedná se o tzv. nepravý nebo také regresní factoring. Pokud odběratel nezaplatí včas nebo vůbec, zůstává mu postih vůči dodavateli. Po uplynutí ochranné lhůty trvající většinou dní po splatnosti pohledávky, ve které factoringová společnost vede upomínkové řízení, vyuţívá moţnosti postoupit pohledávku zpět na dodavatele. Vzhledem ke skutečnosti, ţe je často obtíţné posoudit stabilitu subjektů působících v české ekonomice a související rizika, provádí se financování většiny domácích pohledávek v regresní podobě. Vývozní factoring - odkup pohledávek vůči zahraničním odběratelům. Tento factoring umoţňuje dodavatelskou neznalost podmínek na zahraničních trzích. Pomáhá také eliminovat rizika plynoucí z pohybu devizových kurzů, které u tohoto druhu factoringu nese faktor. Pro faktora z toho vyplývá, ţe v případě příznivosti kurzu na tom můţe získat. Vývozní factoring zlepšuje i postavení dodavatele, je to z důvodu, ţe factoring umoţňuje vývozci nabídnout dovozci nekrytý úvěr, coţ je významná výhoda pro odběratele. Tento druh factoringu je poskytován většinou v bezregresní formě. Dovozní factoring - sluţba pro zahraniční dodavatele, kteří tak získávají jistotu v plnění českými odběrateli. Riziko neplacení zde přebírá faktor. Umoţňuje nakupovat od zahraničních dodavatelů s odloţenou splatností přijatých faktur, aniţ je nutné uzavřít u banky akreditiv 3, vystavit bankovní záruku nebo avalovat směnku. Importní faktury se k datu splatnosti hradí přímo na účet faktora, místo zahraničním dodavatelům. Factoringová společnost sama osloví zahraničního dodavatele s nabídkou spolupráce a v případě dohody uzavře smlouvu. Je zde zaručena kontinuita dodávek zboţí. Jednorázový factoring - podle počtu odkoupených pohledávek můţeme tyto dále členit na jednorázový factoring a factoring s vyuţitím úvěrového rámce. Jedná se o odkup jedné pohledávky. V praxi je spíše výjimečnou záleţitostí. Je to z důvodu nerentability pro zúčastněné strany. 3 akreditiv- instrument na eliminaci rizika vůči zahraničním subjektům. Jedná se o závazek zaplatit příjemci akreditivu např. (dodavateli) stanovenou částku 14

15 Factoring v úvěrovém rámci - nejvíce pouţívanou formou factoringu. Podstatou je odkoupení všech pohledávek od klienta vůči určitým dluţníkům. Faktor má zájem na dlouhodobější spolupráci a proto se snaţí tyto smlouvy uzavírat na co nejdelší období. Je zde záruka větší dostupnosti informací o dluţnících a lze vytvářet i factoringové sítě. U dlouhodobější spolupráce je větší záruka spolehlivosti a jistoty. Stanoví se úvěrový rámec, zpravidla dle bonity klienta a dluţníků. Je to obdoba revolvingového úvěru, s poskytnutou platbou se uvolňují peníze, odkupem další pohledávky, se naplňuje. Úplný factoring - factoringová společnost odkupuje pohledávky od dodavatele, provádí všechny operace spojené s prodejem zboţí, tzn. vede účetnictví a výkaznictví o pohledávkách, zajišťuje pojištění, při zahraničních dodávkách zařizuje celní projednání a placení poplatků, provádí inkaso pohledávek a jejich vymáhání. Tichý factoring - pokud na faktuře není uveden záznam, ţe se jedná o postoupenou pohledávku, dluţník hradí své pohledávky přímo na účet věřitele, a ten je následně poukazuje factoringové společnosti. Zjevný factoring - pohledávky jsou naopak od předchozího případu, poukazovány přímo factoringové společnosti. Prodej pohledávky je oznámen plátcům, s pokynem, aby pohledávky uhradili factoringové společnosti. Někdy je problém odmítnutí tohoto druhu factoringu odběrateli. 1.4 Funkce factoringu Z pohledu klienta (dodavatele) plní factoring tři základní funkce. Za prvé přenáší riziko nesplacení pohledávky na jiný subjekt - factoringovou společnost. Za druhé můţe fungovat jako nástroj financování. To v případě, ţe faktor proplácí sjednanou výši z pohledávek okamţitě a nikoliv aţ ve lhůtě splatnosti. V poslední řadě (ne co do významu) přechází na factoringovou organizaci také správa pohledávek. Základní funkce factoringu: Garanční funkce spočívá v tom, ţe factoringová společnost přejímá úvěrové riziko, vyplývající z moţnosti platební neschopnosti nebo platební nevůle odběratele, v plném rozsahu. Je tedy povinen proplatit klientovi pohledávku formou tzv. garanční platby i v případě, ţe ji sám nevyinkasoval. Garanční platba se zpravidla provádí v 15

16 určité předem stanovené lhůtě 90 aţ 120 dnů po datu splatnosti pohledávky. Upouští se od ní pouze v případě reklamace dodávky vůči dodavateli. Funkce předfinancování (úvěrování) spočívá v tom, ţe faktor proplácí sjednanou výši odkupovaných pohledávek okamţitě, nikoliv aţ ve lhůtě splatnosti pohledávky. Factoringová společnost nevyplácí celou částku odpovídající hodnotě pohledávky, ale zpravidla 80 aţ 90 % pohledávky. Zbývající část je zárukou factoringové společnosti např. pro případ reklamací. Funkce správy pohledávek spočívá v tom, ţe faktor můţe provádět také další činnosti související se správou pohledávek (pojištění, jednání s celnicí, výkaznictví o pohledávkách). Jde o tzv. full-service. Kaţdá konkrétní factoringová operace nemusí vyuţívat všechny uvedené funkce. 1.5 Průběh factoringové operace Průběh factoringové operace má dvě fáze: Kontraktační Realizační. V první fázi dodavatel projedná s factoringovou společností podmínky factoringu a dojde také k vymezení pohledávek. Vzhledem k tomu, ţe zde factoringová společnost přebírá určitá rizika, která se týkají dodavatele i odběratele, prověřuje si factoringová společnost bonitu klienta. Jaký je postup zjišťování bonita klienta, je přiblíţeno v následující kapitole. Pokud bonita klienty vyhovuje podmínkám factoringové společnosti, poţaduje factoringová společnost další informace a to zejména týkající se fakturovaných pohledávek. Jedná se o údaje 4 : Obchodní jména sídla odběratelů, popř. jejich bonity Dosavadní vývoj obchodních vztahů s jednotlivými odběrateli (obrat pohledávek, vývoj během roku, rozsah reklamací atd.) Počet faktur a celkový roční obrat pohledávek určených k factoringu, jejich vývoj během roku. Přehled dosud nesplacených pohledávek, které má dodavatel za jednotlivými odběrateli. 4 Dvořák, P.: Komerční bankovnictví pro bankéře a klienty. Praha : Linde, s. ISBN

17 Po prozkoumání bonity a zváţení míry rizik spojených s odkupem pohledávky, rozhoduje faktor o pohledávkách, které je ochoten odkoupit a určí výši úvěrového rámce.výsledkem kontraktační fáze je smlouva o factoringu pohledávek. V druhé fázi dojde k průběţnému postoupení pohledávek faktorovi a dochází také k převodu dohodnutých částek dodavateli. Factoringová společnost vystupuje vůči odběrateli jako věřitel a při nedodrţení splatnosti zajišťuje upomínání a případně další postup aţ po soudní vymáhání. Obrázek 1: Schéma průběhu factoringové operace DODAVATEL 2 ODBĚRATEL FAKTOR. SPOLEČNOST Pramen: ČSOB Factoring: Factoring. Jak funguje factoring [on-line]. Praha : ČSOB Factoring a.s., Dostupné na: 1. factoringová smlouva 2. dodávka zboţí / sluţeb 3. postoupení pohledávky 4. předfinancování pohledávky 5. platba pohledávky 6. vyrovnání pohledávky 1.6 Výhody a nevýhody factoringu Existují firmy, které raději vyuţijí jiný způsob financování a to zejména z důvodu vyšší ceny za factoringové sluţby, v porovnání např. s jiným druhem financování. Factoring je vnímán jako nevhodný pro určité obory v podnikání, například v oboru stavebnictví. V současné době se ukazuje, ţe i v tomto odvětví je vhodnou alternativou. Kolem factoringu panuje řada mýtů např. ţe efekt přináší pouze velkým podnikům. Můţe to být jeden z důvodů, proč se tato 17

18 alternativa financování vyuţívá méně neţ jiné bankovní produkty. Řada podnikatelů našlo řešení v tom, ţe motivuje své odběratele k rychlému zaplacení, tří nebo pětiprocentní slevou. Otázkou zůstává, zda tento způsob vede opravdu k ušetření finančních prostředků Výhody factoringu Hlavní výhodou je, ţe za poplatek na sebe factoringová společnost převezme pohledávky firmy, ta se jiţ nemusí starat o to, zda odběratel zaplatí(platí u bezregresního factoringu). Dodavatel obdrţí peníze ihned a můţe bez čekání na úhradu svých faktur, provádět podnikatelskou činnost. Nemusí tedy řešit problémy, které mohou být způsobeny druhotným neplacením. Hlavní výhodou factoringu je: Jednoduchá a poměrně rychlá finanční sluţba bez zbytečného administrativního zatíţení. Nevázanost finančních prostředků. Zvýšení konkurenceschopnosti z důvodu moţnosti poskytnutí svým odběratelům delší dobu splatnosti. Zvýšení akceschopnosti z důvodu moţnosti disponovat se svými zdroji několik dní po vyfakturování dodávek. Prověření bonity odběratelů factoringovou společností se sniţuje moţnost rizika v dodavatelsko - odběratelských vztazích. Zvyšování objemu odbytu. Zpřesnění plánování cash - flow z důvodu moţnosti počítat se zdroji od factoringové společnosti s přesností prakticky na den Nevýhody factoringu Nevýhody factoringu jsou většinou spojovány s cenou factoringu. Tedy s výší nákladů. Tyto náklady jsou většinou kalkulované z dosahovaného obratu. Je vhodný jen pro krátkodobé pohledávky a zejména také v případě, ţe se jedná o pohledávky ze stálého okruhu odběratelů na určitém trhu. Pokud jde o teritoriální zaměření factoringu, je toto financování dostupné většinou při prodeji na domácím trhu a při vývozu zejména do zemí s vyspělým trţním hospodářstvím. 18

19 1.7 Cena factoringu Mnozí podnikoví ekonomové tvrdí, ţe factoring je zbytečně drahou sluţbou. Při srovnání úrokových sazeb zjistíme, ţe rozdíly jsou minimální nebo ţádné. Stanovení takové ceny většinou odráţí bonitu klienta a klasifikaci rizika. Factoringové společnosti si navíc od jiných úvěrů účtují poplatek za sluţby nad rámec financování, tedy správu pohledávek a jejich zajištění. 5 Na druhou stranu zase řeší problémy s vymáháním pohledávek a krytím rizika, u jiného druhu úvěru tato moţnost není. Cena factoringu se v závislosti na rozsahu funkcí, které plní, skládá ze dvou poloţek factoringové provize a úroku. Factoringová provize zahrnuje dvě sloţky. První je tzv. riziková sloţka, plynoucí z převzetí úvěrového rizika factoringovou společností (týká se pouze bezregresního factoringu). Závisí zejména na bonitě odběratele, na jeho dřívější platební morálce apod. Druhá sloţka pokrývá factoringové společnosti náklady, vzniklé se zpracováním factoringové operace. Závisí na rozsahu a pracnosti administrativních a dalších činností souvisejících s factoringem. Cena je ovlivněna zejména celkovým ročním obratem, počtem a výší pohledávek, (nevýhodný je velký počet pohledávek s malými nominálními hodnotami) počtem odběratelů, dobou splatnosti pohledávek. Výše factoringové provize se pohybuje v rozmezí 0,2 aţ 3 % z výše odkupované pohledávky. 6 Úrok se vyskytuje v těch případech, kde je factoring spojen s předfinancováním. Výše úrokové sazby odpovídá přibliţně sazbám z krátkodobých bankovních úvěrů a závisí také na refinančních nákladech factoringové společnosti. 7 Obecně platí, ţe ve většině případů je factoring včetně předfinancování o něco levnější neţ všechny sluţby odděleně. Pokud bude factoring vyuţíván k financování pohledávek (jako alternativa úvěru), potom vyvstává potřeba porovnat výhodnost factoringu např. s úvěrem. Skutečnou cenu factoringu je moţné vyjádřit jako vnitřní míru výnosu. Rovnici pro výpočet vnitřní míry výnosu sestavíme tak, ţe navzájem porovnáme současnou hodnotu (např.ke dni 5 NLB Factoring: O nás. Napsali o nás [on-line]. Ostrava : NLB Factoring, a.s., Dostupné na: 5/ Dvořák, P.,Radová, J., Málek, J.: Finanční matematika pro každého. sedmé vydání Praha : GRADA, s. ISBN Dvořák, P.,Radová, J., Málek, J.: Finanční matematika pro každého. sedmé vydání Praha : GRADA, s. ISBN

20 odkupu pohledávky) a cash flow, které factoringová společnost dostává (factoringová provize, úrok, úhrada pohledávky) a naopak platí (předfinancování). Pro vnitřní míru výnosu potom musí platit: NH TO F P u 1( TI n F) i NH (1) NH T0 F p NH TI n u i F - výše pohledávky proplacená factoringovou společností jako předfinancování - factoringová provize v absolutním vyjádření placená při odkupu pohledávky - nominální hodnota pohledávky zaplacená v době její splatnosti. - doba splatnosti pohledávky v letech - úrok z předfinancování placený v době splatnosti pohledávky - vnitřní výnosová míra factoringu Úpravou vztahu vyjádříme vnitřní výnosovou míru 8 : i n TI F NH u NH F 1 (2) TO P 8 Dvořák, P.,Radová, J., Málek, J.: Finanční matematika pro každého. sedmé vydání Praha : GRADA, s. ISBN

21 mld. Kč 2 Současný vývoj factoringu Na současný vývoj celé ekonomiky měla dopad ekonomická krize. Nástup finanční krize poznamenal i factoringový trh, lze ale říci, ţe pokles byl o něco menší neţ odborníci očekávali. Objem peněz, které factoringové společnosti zapojily do financování klientů poklesl o 14 procent, a to z 21,2 miliardy korun v roce 2008 na 18,4 miliardy korun ke konci roku Celkový obrat pohledávek postoupených factoringovým společnostem loni zůstal těsně pod hranicí 100 miliard korun a dosáhl tak zhruba 75 procent skutečnosti roku Přitom první čtvrtina loňského roku naznačovala mnohem horší výsledky. 9 Objem postoupených pohledávek dosahují 43,9 miliard korun coţ je necelých 63 procent v porovnání s údajem loňského roku. Zajímavé je, ţe se jedná o objem něco vyšší neţ tomu bylo v roce 2005, ale o něco niţší neţ v roce (viz. grafické znázornění) Graf 3: Vývoj factoringových obchodů Pramen: Česká leasingová a finanční asociace: Informace o trhu [on-line]. Praha : Česká leasingová a finanční asociace Dostupné na: Co se týká objemu prostředků, zapojených factoringovým společnostmi do financování, ten dosáhl 24,1 miliard korun za rok 2008 a v následujícím roce jiţ jen 14,3 miliard korun. Pokles je tedy značný a je ještě vyšší neţ u postoupených pohledávek. Za tento vývoj nemohou jen factoringové společnosti samy, ale samozřejmě nepříznivé okolnosti, které sebou ekonomická krize přinesla. Ze strany factoringových společností je určitě zájem uzavírat co nejvíce obchodů, do kterých se nechce třeba ani bankám, ale i tyto společnosti musí brát zřetel na 9 Novinky.cz: Ekonomika. Finance [on-line] Dostupné na: 21

22 současný vývoj vnějšího okolí. Hospodářská krize s sebou nese větší riziko neplacení, coţ se na finančním trhu negativně projevuje. Je velký problém s platební morálkou, která se netýká jen firem, ale i soukromých subjektů. Platební morálka je jednou z příčin sníţení factoringového obchodu. Dalším, je určitě z toho vyplývající, zpřísnění akceptační politiky. Z dalších důvodů, mající negativní vliv na vývoj factoringu, je pokles výroby a sluţeb, z toho důvodu není postupováno factoringovým společnostem takové mnoţství pohledávek, jak tomu bylo dříve. Podstatný vliv na factoringový trh má jiţ zmíněná špatná platební morálka. Pokud jiţ je zájem o factoring, tak se jedná o bezregresní factoring, představující v podstatě pojištění proti nezaplacení. Tento druh factoringu je však závislý na situaci v úvěrovém pojištění. Factoringovým společnostem určuje úvěrový rámec úvěrová pojišťovna 10. Opatření vedou k omezení uzavírání tohoto druhu factoringu, ale pořád se pro firmy jeví jako dostupnější neţ bankovní úvěr. Graf 4: Factoringový produkt v roce % 75% regresní faktoring bezregresní faktoring Pramen: Česká leasingová a finanční asociace: Informace o trhu [on-line]. Praha : Česká leasingová a finanční asociace Dostupné na: Graf 5: Směřování factoringu v roce V ČR působí několik úvěrových pojišťoven jako například Exportní garanční a pojišťovací společnosti EGAP, Euler Hermes Čescob apod. Jejich činnost spočívá v pojištění rizika nezaplacení pohledávek za tuzemskými nebo zahraničními dluţníky tedy pojištění pro případ neplacení. Důvodem je podpora českého vývozu 22

23 17,80% 1,50% 80,70% tuzemský exportní Importní Pramen: Česká leasingová a finanční asociace: Informace o trhu [on-line]. Praha : Česká leasingová a finanční asociace Dostupné na: Z dostupných čísel a statistik, které vytvořila Asociace factoringových společností, lze v současné době soudit ţe factoringový trh se opravdu pomalu odráţí ode dna. Za tři čtvrtletí roku 2009 byla hodnota postoupených pohledávek ve výši 67 miliard korun. V porovnání se stejným obdobím roku 2008 to představuje 65 procent loňské skutečnosti. Objem factoringových transakcí sice neroste tempem, jaký se ve factoringu předpokládal, ale určitě platí, ţe o factoring je stále zájem i mezi firmami zasaţené krizí. Na factoringovém trhu se dá očekávat stále větší zájem o tyto sluţby. Důvodem můţe být i daňové zvýhodnění, které se týká oblasti úrokových nákladů spojených s financováním podniků. Tato změna je ukotvena v zákoně o dani z příjmů č. 586/1992 Sb. ( 25 odst.1 písm.w). Přináší změny v oblasti úrokových nákladů spojených s financováním podniků z cizích zdrojů. Změna se týká tzv. Pravidel nízké kapitalizace (vztahuje se pouze na právnické osoby). Tato nová úprava nám říká, ţe úroky včetně všech doplňkových poplatků z přijatých úvěrů (tzn. veškeré finanční nálady), které jsou v celkové sumě vyšší o 4 procentní body nad jednotkovou úrokovou míru 11 jsou daňově neuznatelným nákladem. Úroky zůstanou daňově uznatelným nákladem pokud výše úhrnu přijatých úvěrů splňuje podmínku: Maximálně šestinásobek výše vlastního kapitálu příjemce úvěru (od je nově uveden čtyřnásobek). 11 Jednotná úroková míra je definována jako průměrná 12ti měsíční mezibankovní sazba relevantní pro danou měnu (pro českou měnu je sazba PRIBOR) 23

24 Proč je tedy výhodný factoring? Je to z důvodu, ţe se daňová uznatelnost nákladů financování z cizích zdrojů netýká klasického factoringového předfinancování postoupených pohledávek, coţ je moţnost více vyuţívat moţnosti financování provozních potřeb firem. 12 To tedy neznamená, ţe by si firma nemohla půjčit více peněz, ale úroky z částky úvěru, která tuto danou hranici nesplňuje, nemůţe uţ být daňově uznatelným nákladem. 12 Česká spořitelna: Tiskové centrum. Daňová reforma [on-line]. Praha : Česká spořitelna, a.s., Dostupné na: 24

25 3 Bankovní trh Peníze jsou součástí kaţdodenního ţivota. Peníze ovlivňují ţivot nás všech. Ovlivňují také rozhodování i všech ekonomických subjektů. Jejich hlavní význam spočívá v tom, ţe si za ně můţeme něco koupit, teď a nebo později. Významnými subjekty trţní ekonomiky jsou banky. Bankovní systém patří ke klíčovým makroekonomickým nástrojům, pomocí kterých lze ovlivňovat produkci, inflaci i nezaměstnanost. Banky zprostředkovávají pohyb finančních prostředků mezi jednotlivými ekonomickými subjekty. Tento současný bankovní systém se vyvíjel několik století. 3.1 Historie bankovního a úvěrového trhu Historickému vývoji bankovního trhu předcházel dlouhý vývoj. Prvopočátky jsou spojovány se vznikem peněz, výroby, obchodování a v postupnému směňování. V období, kdy se objevují peníze, začíná být naturální směna vytlačována směnou peněţní. V naturální směně, tj. směna zboţí za zboţí, bylo charakteristické, ţe se museli sejít dva lidé s oboustrannou shodou potřeb, tedy ţe kaţdý z nich by potřeboval zboţí toho druhého. Naturální směna byla brzdou specializace dělby práce. Právě specializace vedla lidi k jejich zdokonalování, zručnosti, shromaţďování znalostí ve svém oboru. Důsledkem toho se jiţ v ranném stádiu civilizace přišlo na to, jak zjednodušit tento proces. Objevili peníze. Peněţní směna jiţ nevyţaduje oboustrannou shodu potřeb, protoţe peníze fungují jako prostředek směny. Podstata peněz spočívá v tom, ţe kaţdý je přijímá, protoţe ví, ţe kaţdý je přijímá. Peněţní směna na rozdíl od té naturální, umoţňuje časově oddělit koupi a prodej zboţí a sluţeb. Mohou být tak prodány na úvěr. Kupující subjekty nemusí v okamţiku koupě disponovat příslušnou částkou. Toto oddělení koupě a prodeje vede ke vzniku samostatného pohybu peněz nezávisle na pohybu zboţí. U některých subjektů tak vznikají dočasně volné peněţní prostředky. To je impulsem k samostatnému obchodu s penězi, vznikají tak specializované instituce banky. 13 Prvními skutečně rozšířenými penězi se staly drahé kovy, stříbro a zlato. Nejdůleţitější vlastností byla jejich dlouhodobá vzácnost. Kaţdý totiţ věděl, ţe zlata a stříbra je málo, a proto se mnoţství zlatých a stříbrných mincí nemůţe příliš zvětšit. Kovové mince se pouţívali jako peníze po dlouhá staletí. S rozvojem bankovnictví v Evropě však začaly být postupně 13 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J.: Peněžní ekonomie a bankovnictví. Praha : Management Press, s. ISBN

26 nahrazeny papírovými penězi. Právě vývoj papírových peněz dokazuje, ţe nezáleţí na tom z čeho jsou peníze dělány, ale ţe lidé věří v jejich směnitelnost. Vznik papírových peněz v 10 století je spojován s Čínou. V Evropě se bankovky objevily v roce 1661, kdy je ve Švédsku z důvodu nedostatku stříbrných mincí začala vydávat Stockholmská banka. Uţívání papírových bankovek se rychle rozšířilo. Důvodem bylo zejména jejich pohodlné pouţívání a přenášení. Bankovky jsou i velmi dobře dělitelné a splňují tak čtyři poţadavky pro univerzální směnný prostředek tj. (dělitelnost, trvanlivost, stejnorodost a kupní sílu). Díky tomu, ţe jsou bankovky označovány jako zákonné platidlo, nemohou být vytvářeny soukromými osobami, coţ je dělá vzácnými. Další etapou ve vývoji peněz jsou bankovní peníze. Jsou to peníze uloţené na účtech, určené k bezhotovostním převodu nebo výběru peněz. S bankovními penězi se setkáváme především v současnosti. Velký význam v rozvoji bank měla v 18.století průmyslová revoluce. Ekonomika zaloţená na manuální práci byla nahrazena průmyslovou - strojní výrobou. Vedla k vývoji a k expanzi obchodu. To vedlo následně k většímu oběhu zboţí a to dávalo impuls k rychlejšímu oběhu peněţních prostředků. V období průmyslové revoluce vznikalo mnoho velkých průmyslových podniků, byl tedy kladen důraz na dlouhodobé úvěry a rychlost platebního styku. Důsledkem toho vznikaly velké obchodní domy a akciové společnosti, které byly schopny poskytovat potřebné mnoţství kapitálu. V 19. a 20. století došlo k rozšiřování bezhotovostních peněz (ţirálních peněz). Obě formy peněz tedy bezhotovostní a hotovostní mají úzké vzájemné vztahy. Jednak jsou emitovány stejnými způsoby, především úvěrem, a u bezhotovostních peněz, připsáním příslušné částky na účet klienta. Jeden zásadní rozdíl je, ţe hotovostní peníze můţe emitovat pouze centrální banka, bezhotovostní peníze mohou kromě centrální banky emitovat i všechny další obchodní banky, které poskytují úvěr. Vlastnosti a postavení jednotlivých bank mají kořeny v hospodářských podmínkách historických podmínkách a zákonodárcích. V posledních dvou tisíciletích se začalo bankovnictví dělit podle typu a technicky provozovaných obchodů. Nejvýznamnější bankou v rozvoji podnikatelských aktivit se v ČR stala Obchodní banka. Její specializací se staly úvěry malým a středním podnikům, přijímala jejich vklady a poskytovala ostatní bankovní sluţby. Podnikatelské subjekty tvoří podstatnou část klientely této banky. V období vzniku bankovní soustavy splývaly obchodní banky s veškerým bankovnictvím. S postupem času vznikaly i další druhy bank specializující se na určité klienty a druhy bankovních obchodů např. spořitelny, úvěrová druţstva apod. Obchodní banky vlivem zaměření na obchodní 26

27 klientelu, se začaly také věnovat správě cenných papírů. Na bankovním trhu začalo docházet k univerzalizaci klientely a obchodů. 14 V té souvislosti docházelo ke sníţení podílu na obchodním trhu bank. V ČR v roce 1938 působilo 23 akciových obchodních bank, 16 bank provozovaných jako společnosti s ručením omezeným a asi 80 bankovních domů, které byly ve vlastnictví jednoho nebo více vlastníků. Důsledkem centralizace v období okupace v roce působilo na bankovním trhu pouze 10 akciových bank. V roce 1950 vznikla Státní banka československá jako monopolizovaná ústřední provozní banka. Obchodní banky tak zanikly. Pozdější přechod k trţní ekonomice dal opět podmět k tomu, aby se obchodní banka znovu vrátila na bankovní trh. V roce 1990 vzniklo 6 nových bank a koncem roku 1996 působilo na bankovním trhu v ČR 36 obchodních bank a poboček zahraničních obchodních bank. Činnost bank se i nadále vyvíjí, na bankovním trhu působí celá řada bank, které jsou spíše universálního charakteru. Lze se ale domnívat, ţe vlivem vnějších aspektů, se budou banky zase specializovat a směřovat své obchodní aktivity k určitému spektru klientely a obchodu. 3.2 Členění bankovních obchodů Pro banku je důleţité, aby byla zvolena vhodná systematizace bankovních produktů. Není to pro banku zrovna snadný úkol, vzhledem k jejich různorodosti a velkému počtu. 15 V bankovní praxi je moţné se setkat z různými typy členění. Klasický přístup členění bankovních produktů (obchodů), který je zaloţen na jejich odrazu v platební bilanci, rozděluje bankovní obchody na aktivní, pasivní a neutrální. Aktivní - jsou takové obchody, které se odráţejí v aktivech bilance banky. Banka vystupuje jako věřitel, vznikají tak různé pohledávky (poskytování úvěrů, nákupy dluhových cenných papírů). Pasivní - odráţejí se na pravé straně bilance tedy na straně pasiv. Jedná se zejména o obchody, kdy banka získává na úvěrové bázi cizí zdroje (příjem vkladů, emise vlastních dluhopisů). 14 Polidar, V.: Management bank a bankovních obchodů. II. upravené vydání Praha : Ekopress, s. ISBN Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J.: Peněžní ekonomie a bankovnictví. Praha : Management Press, s. ISBN

28 Neutrální - banka nevystupuje v roli věřitele ani dluţníka, obchody se neobjevují ani v bilanci banky Členění bankovních úvěrů Podle subjektu - úvěry pro FO - drobné podnikatele a ţivnostníky - úvěry pro malé a střední firmy (dle výše ročního obratu) - úvěry pro střední a větší firmy Podle účelu, na který je úvěr určen - provozní úvěry - investiční úvěry Podle doby splatnosti úvěru - krátkodobé (do 1 roku) - střednědobé (od 1 roku do 5 let) - dlouhodobé (nad 5 let) Zajištění úvěrů Úvěrové zajištění tvoří různá dodatečná opatření, která bance umoţňují úspěšně uplatnit nároky vůči dluţníku nebo vůči třetí osobě a dosáhnout úhradu úvěrové a úrokové pohledávky. 17 Obecně platí, ţe čím je úvěr rizikovější a čím je doba splatnosti delší, tím kvalitnější musí být zajištění. K nejdůleţitějším nástrojům vyuţívané k zajištění patří: Prověrka úvěrové způsobilosti/bonity klienta. Limitování výše úvěru pro jednotlivé klienty. Diverzifikace rizika prostřednictvím konsorciálních úvěrů. 18 Kontrola úvěrového subjektu a objetu. Pro všechna opatření se ovšem banka stejně nevyhne poskytování špatných úvěrů. Pro tyto případy pouţívá celou řadu zajišťovacích instrumentů, které dávají bance moţnost v případě, 16 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J.: Peněžní ekonomie a bankovnictví. Praha : Management Press, s. ISBN Polidar, V., Peeraer, M.: Úvěrové obchody. druhé vydání Praha : Bankovní institut a.s., s. 18 Konsociální úvěr je úvěr poskytovaný více bankami, které se za tímto účelem sdruţují do konsorcia. Důvodem je obvykle to, ţe daný úvěr v důsledku velikosti a míře rizika by byl pro jednu banku nepřípustný. 28

29 kdy klient nesplácí úvěr, uspokojit své pohledávky pomocí záruk. Tyto úvěrové instrumenty se člení podle dvou hledisek: Podle povahy: - Osobní zajištění - ručení třetí osobou, můţe to být fyzická nebo právnická osoba. Jsou to např. garance, záruky, směnečné ručení, rukojemství směnečný aval, připuštění závazku. - Věcné zajištění - dává právo na určité majetkové hodnoty (zpravidla příjemce úvěru). Je to např. zástava předání (převedení) věcí do vlastnictví, postoupení pohledávek, hypotéky, ochranná smluvní zajištění. 19 Podle vázanosti zajištění se zajišťovanou pohledávkou: - Akcesorické zajištění - je takové zajištění, kdy je těsně a nerozlučně spojeno se zajišťovanou pohledávkou. Zanikne-li pohledávka automaticky zaniká i zajištění. - Abstraktní zajištění - představuje samostatně stojící právo, které je nezávislé na zajišťované pohledávce. S uspokojením pohledávky zajištění nezaniká, subjekt poskytující zajištění má právo na jeho vrácení. To dává moţnost tohoto zajištění k opakovanému poskytnutí úvěrů. Tabulka 1: Rozdělení zajištění dle vázanosti na pohledávku Osobní Věcné Akcesorické Ručení Zástava movitých věcí a práv, hypotéka Abstraktní Depotní směnka Cese pohledávek a práv Abstraktní zástavní právo Pramen: Polidar, V., Peeraer, M.: Úvěrové obchody. druhé vydání Praha : Bankovní institut a.s., s Osobní ručení Ručitel, fyzická nebo právnická osoba písemně prohlásí, ţe splatí poskytnutý úvěr v případě, neučiní-li tak dluţník Jedná se o zajišťovací vztah mezi bankou a ručitelem Depotní směnka Je to instrument zajišťovací, nikoli platební. Vystavuje jej příjemce úvěru ve prospěch banky a sice zpravidla jako bianco směnku (tj. není vyplněna směnečná suma). Tyto směnky 19 Polidar, V., Peeraer, M.: Úvěrové obchody. druhé vydání Praha : Bankovní institut a.s., s. 29

30 nebývají uváděny do oběhu, ale zůstávají deponovány u banky. Pokud nejsou splněny závazky vůči bance, banka je oprávněna doplnit na směnku dosud nesplacenou dluţnou částku včetně úroků a předloţit ji k proplacení. V případě splacení úvěru včetně úroků banka vrací směnku zpět dluţníkovi Zástavní právo Zajištění zástavním právem vzniká na základě písemné zástavní smlouvy mezi bankou a klientem.smlouva musí obsahovat určení zástavy a zajišťované pohledávky. Kromě sepsané smlouvy je pro vznik zástavního práva dále nutné: U movitých věcí odevzdání zastavené věci věřiteli( zlato, šperky, cenné papíry do sejfu atd.). U nemovitých věcí zástavní právo zapsáno do katastru nemovitostí. U listinných cenných papírů jejich předání, u zaknihování cenných papírů registrace zástavního práva ve Středisku cenných papírů. Zástavou můţe být movitá či nemovitá věc, cenný papír nebo pohledávka Postoupení (cese) pohledávek K zajištění mohou slouţit pohledávky vůči třetím osobám. Postoupením pohledávek a jejich určování se uskutečňuje v různých modifikacích. Mezi peněţním ústavem a dluţníkem se v úvěrové smlouvě sjednává: Do jaké výše budou postupované faktury úvěrovány. Banka si vymiňuje právo kontroly postupovaných pohledávek a právo některé druhy pohledávek vyřadit z cese. Převod věřitelského práva k pohledávkám na banku. Dluţník se ve smlouvě zavazuje poukazovat výnos postupovaných pohledávek bance atd. 20 Banka poţaduje, aby úhrada postupovaných pohledávek probíhala na účet, který má klient u ní otevřen a ona tak mohla sledovat jejich plnění. Pohledávky tedy neslouţí ke splácení úvěru. K této situaci by došlo pouze v případě kdy by příjemce úvěru řádně nesplácel. Výhody: Rychlejší opatření prostředků, které by klient měl k dispozici aţ po zaplacení odběratelem. 20 Polidar, V., Peeraer, M.: Úvěrové obchody. druhé vydání Praha : Bankovní institut a.s., s. 30

31 Pro banku je výhoda v jednoduchosti, neboť úhradou pohledávek zároveň klesá poskytovaný úvěr. Postoupení pohledávky a poskytnutý úvěr se pohybují souběţně. Úhrada úvěru se uskutečňuje nezávisle na platební schopnosti úvěrového dluţníka. Důleţitá je pro banku tedy i bonita odběratele. Za splacení úvěru odpovídá stále úvěrový dluţník, banka pohledávky neodkupuje (neeskontuje), ale pouze přijímá a přebírá na sebe z tohoto titulu právo věřitele. 21 Podle toho zda je či není cese oznámena osobě, vůči které jsou pohledávky postupovány rozlišujeme: Tiché cese - třetí osoba není informována. Veřejné cese - třetí osoba je informována Vkladové bankovní produkty Pro banku představují cizí kapitál. V bilanci jsou na straně pasiv a banka vystupuje v roli dluţníka: Vklady - vklady na viděnou, termínované a úsporné vklady Emise bankovních dluhopisů Speciální vkladové produkty - např. stavební spoření, emise hypotečních zástavních listů Doba a způsob splácení bankovního úvěru Volba doby splácení a způsob splácení mohou ovlivnit celkovou cenu úvěru. Všeobecně je nejvýhodnější splatit úvěr co nejrychleji, aby úrok byl placený co nejkratší dobu. Tuto variantu si banky kompenzují vyšší úrokovou sazbou při poskytování krátkodobého nebo střednědobého financování. Při poskytování úvěru si ţadatel můţe vybrat z několika moţností periodicit, v kterých bude úvěr splácet. Jsou to tyto periodicity: Měsíční (p.m.) Čtvrtletí (p.q.) Půlroční (p.s.) Roční (p.a.) Doba splácení i periodicita splácení jsou uvedeny v úvěrové smlouvě. Banka dohlíţí na jejich dodrţování. V případě, ţe nejsou dodrţeny tyto podmínky, banka můţe udělit pokutu tzv. pokutu z prodlení. 21 Polidar, V., Peeraer, M.: Úvěrové obchody. druhé vydání Praha : Bankovní institut a.s., s. 31

32 Ţadatel má v některých případech moţnost výběru mezi pevnou a anuitní splátkou. Pevná splátka - představuje splátku úmoru stále ve stejné výši pro dané konečné období navýšenou o úroky s klesajícím trendem zůstatkové nesplacené jistiny. Anuitní splátka - série pevně stanovených splátek, placení po dané konečné období v pevně stanovených intervalech. Se splácením klesá v anuitní splátce podíl úroků a roste podíl úmoru Způsob úročení Úroková sazba můţe být fixní nebo pohyblivá. Fixní je stejná po celou dobu splácení úvěru a pohyblivá se po dobu splácení úvěru mění. Změny úrokových sazeb můţou být určeny několika způsoby: Floating rate - bezprostřední vazba sazby na určitou úrokovou sazbu. Ke změně úrokové sazby úvěru dochází zároveň se změnou sazby na kterou je vázána. Variable rate - úroková sazba se v pravidelných intervalech (uvedených ve smlouvě) přizpůsobuje referenčním úrokovým sazbám platným na začátku intervalu. Jsou to trţní úrokové sazby (např. PRIBOR, LIBOR, PIBOR) 22. Pevná úroková sazba, na které má banka vyhrazené právo úpravy oběma způsoby v případě výraznějších trţních úrokových změn, je moţné povaţovat za pohyblivý způsob úročení. 23 Při stanovení úrokových sazeb bere banka úvahu : Náklady banky na refinancování. Trţní úrokové sazby. Schopnost dluţníka splácet úvěr, jeho bonitu, účel úvěru, zajištění, lhůtu splatnosti. Kapitál banky a objem prostředků, které dáví banka k dispozici Typy úročení Existují dva základní druhy úročení: Jednoduché úročení - takové úročení, kdy se úroky počítají stále s původního kapitálu. 22 PRIBOR - platí pro český mezibankovní trh, LIBOR - platí pro londýnský mezibankovní trh, PIBOR - úroková sazba z vkladů v mezibankovních transakcích na Euroměnovém trhu kotovaná v Paříţi 23 Revenda, Z., Mandel, M., Kodera, J., Musílek, P., Dvořák, P., Brada, J.: Peněžní ekonomie a bankovnictví. Praha : Management Press, s. ISBN LIŠKA, V.: Finanční teorie 14, Bankovnictví: Úvěry a vklady. 1. vydání Praha : ČVUT, s. ISBN

Komerční bankovnictví 6

Komerční bankovnictví 6 JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D. vedoucí katedry financí VŠFS a externí spolupracovník katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Praha Obsah: Téma: Alternativní formy financování 1. Faktoring 2.

Více

4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody)

4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody) 4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody) BANKOVNÍ PRODUKT je veškerá služba, kterou banka poskytuje svým klientům ve formě úvěrů, přijímání

Více

Bankovní leasing. Z hlediska dodavatele je leasing nástrojem umožňujícím rychlejší odbyt výrobků. Formy leasingu

Bankovní leasing. Z hlediska dodavatele je leasing nástrojem umožňujícím rychlejší odbyt výrobků. Formy leasingu Bankovní leasing Jde o pronájem investičního zařízení či předmětů dlouhodobé spotřeby, příp. jiných předmětů uživateli (nájemci) za předem sjednané nájemné a to na dobu určitou či neurčitou. Pro nájemce

Více

Typy úvěrů. Bc. Alena Kozubová

Typy úvěrů. Bc. Alena Kozubová Typy úvěrů Bc. Alena Kozubová Typy úvěrů Kontokorentní úvěr s bankou uzavřeme smlouvu o čerpání úvěru z našeho běžného účtu. Ten může vykazovat i záporný zůstatek až do sjednané výše. Čerpání a splácení

Více

Otázka: Obchodní banky a bankovní operace. Předmět: Ekonomie a bankovnictví. Přidal(a): Lenka OBCHODNÍ BANKY

Otázka: Obchodní banky a bankovní operace. Předmět: Ekonomie a bankovnictví. Přidal(a): Lenka OBCHODNÍ BANKY Otázka: Obchodní banky a bankovní operace Předmět: Ekonomie a bankovnictví Přidal(a): Lenka OBCHODNÍ BANKY Podnikatelské subjekty, a. s. ZK min. 500 mil. Kč + další podmínky Hlavním cílem zisk Podle zákona

Více

Komunikace firmy s bankou. V době krize Připraveno Olgou Trush

Komunikace firmy s bankou. V době krize Připraveno Olgou Trush Komunikace firmy s bankou V době krize Připraveno Olgou Trush Druhy financování vnitřní/interní (zisk, odpisy) vnější/externí (vklady, podíly): vlastní zdroje základní kapitál cizí zdroje obligace, úvěry

Více

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Registrační číslo: CZ.1.07/1. 5.00/34.0084 Šablona: III/2 Inovace a zkvalitnění výuky prostřednictvím ICT Sada:

Více

- o udělení povolení působit jako banka rozhoduje ČNB v dohodě s ministerstvem financí ČR

- o udělení povolení působit jako banka rozhoduje ČNB v dohodě s ministerstvem financí ČR Otázka: Komerční banky Předmět: Ekonomie Přidal(a): AMME - o udělení povolení působit jako banka rozhoduje ČNB v dohodě s ministerstvem financí ČR - hlavním cílem obchodních bank je dosažení zisku - zisk

Více

II. Externí zdroje financování krátkodobé

II. Externí zdroje financování krátkodobé II. Externí zdroje financování krátkodobé Krátkodobé externí zdroje I) Z hlediska zdrojů: jedná se o finanční zdroje splatné do 1 roku II) Z hlediska objektu financování: Jedná se o financování OM: Vybavení

Více

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo

Více

Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní operace, druhy úvěrů.

Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní operace, druhy úvěrů. 4. Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní operace, druhy úvěrů. Bankovní produkty služby, které mohou banky svým klientům samostatně nabízet bankovní produkt = bankovní obchod Základní charakteristiky

Více

Úvěr se považuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva.

Úvěr se považuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva. Hypoteční bankovnictví Cíl kapitoly Cílem kapitoly je vysvětlit podstatu hypotečního bankovnictví, definovat pojmy, které s hypotečním bankovnictvím souvisí a uvést jeho právní základy. Kromě toho bude

Více

SYSTEMATIZACE BANKOVNÍCH OBCHODŮ-PRODUKTŮ

SYSTEMATIZACE BANKOVNÍCH OBCHODŮ-PRODUKTŮ SYSTEMATIZACE BANKOVNÍCH OBCHODŮ-PRODUKTŮ Klasický přístup dle odrazu v BILANCI banky: AKTIVNÍ bank. obchody - na straně aktiv - B jako VĚŘITEL, tzn. vznik pohledávky, - poskytování úvěrů, nákup cenných

Více

FAKTORING smluvně sjednaný ODKUP KRÁTKODOBÝCH POHLEDÁVEK před dobou jejich splatnosti, FAKTOR faktoringová společnost

FAKTORING smluvně sjednaný ODKUP KRÁTKODOBÝCH POHLEDÁVEK před dobou jejich splatnosti, FAKTOR faktoringová společnost FAKTORING smluvně sjednaný ODKUP KRÁTKODOBÝCH POHLEDÁVEK před dobou jejich splatnosti, FAKTOR faktoringová společnost DRUHY FAKTORINGU: regresní faktor NEPŘEBÍRÁ rizika spojená s platební neschopností

Více

BANKOVNICTVÍ. Mgr. Ing. Šárka Dytková

BANKOVNICTVÍ. Mgr. Ing. Šárka Dytková BANKOVNICTVÍ Mgr. Ing. Šárka Dytková Střední škola, Havířov-Šumbark, Sýkorova 1/613, příspěvková organizace Tento výukový materiál byl zpracován v rámci akce EU peníze středním školám - OP VK 1.5. Výuková

Více

DOKUMENTÁRNÍ AKREDITIV JAKO NÁSTROJ SNÍŽENÍ EXPORTNÍHO RIZIKA

DOKUMENTÁRNÍ AKREDITIV JAKO NÁSTROJ SNÍŽENÍ EXPORTNÍHO RIZIKA 1. medzinárodná internetová konferencia MLADÁ VEDA VŠEMVS 2012 Vysoká škola ekonómie a manažmentu verejnej správy v Bratislave DOKUMENTÁRNÍ AKREDITIV JAKO NÁSTROJ SNÍŽENÍ EXPORTNÍHO RIZIKA MELICHAR ONDŘEJ

Více

Nebankovní zdroje Finance. VSB-Technická univerzita Ostrava Ekonomická fakulta katedra financí. akademický rok 2015/2016

Nebankovní zdroje Finance. VSB-Technická univerzita Ostrava Ekonomická fakulta katedra financí. akademický rok 2015/2016 Krátkodobý finanční management IV. krátkodobé financování 154-0400 Finance VSB-Technická univerzita Ostrava Ekonomická fakulta katedra financí akademický rok 2015/2016 Obsah 1 2 Revolvingový úvěr Lombardní

Více

BEZPEČNOSTNĚ PRÁVNÍ AKADEMIE BRNO, s.r.o., střední škola. Bankovní domy komerční banky, spořitelny + test

BEZPEČNOSTNĚ PRÁVNÍ AKADEMIE BRNO, s.r.o., střední škola. Bankovní domy komerční banky, spořitelny + test Číslo projektu CZ.1.07/1.5.00/34.0036 Název projektu Inovace a individualizace výuky Číslo materiálu VY_62_INOVACE_ZEL13 Název školy BEZPEČNOSTNĚ PRÁVNÍ AKADEMIE BRNO, s.r.o., střední škola Autor Ing.

Více

Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní operace, druhy úvěrů.

Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní operace, druhy úvěrů. 4. Systematizace bankovních produktů. Aktivní bankovní operace, druhy úvěrů. Bankovní produkty služby, které mohou banky svým klientům samostatně nabízet bankovní produkt = bankovní obchod Základní charakteristiky

Více

Zvyšování kvality výuky technických oborů

Zvyšování kvality výuky technických oborů Zvyšování kvality výuky technických oborů Klíčová aktivita VI.2 Vytváření podmínek pro rozvoj znalostí, schopností a dovedností v oblasti finanční gramotnosti Výukový materiál pro téma VI.2.1 Řemeslná

Více

Finanční trh. Bc. Alena Kozubová

Finanční trh. Bc. Alena Kozubová Finanční trh Bc. Alena Kozubová Finanční trh Finanční trh je místo, kde se obchoduje se všemi formami peněz. Je to největší trh v měřítku národní i světové ekonomiky. Je to trh velice citlivý na jakékoliv

Více

Úvěrové služby bank. Bc. Alena Kozubová

Úvěrové služby bank. Bc. Alena Kozubová Úvěrové služby bank Bc. Alena Kozubová Úvěr Finanční úvěry jsou finanční prostředky, poskytované na základě individuální smlouvy mezi věřitelem a dlužníkem. Obecně: Ten, kdo peníze má (silná kapitálová

Více

Bankovní produkty. Finanční řízení pro nefinančníky. tková. Ing. Jaroslava Syrovátkov

Bankovní produkty. Finanční řízení pro nefinančníky. tková. Ing. Jaroslava Syrovátkov Finanční řízení pro nefinančníky 1. část Ing. Jaroslava Syrovátkov tková Bankovní služby banky poskytují zákonem přesně vymezené služby podle rozvahy banky se člení na aktivní pasivní neutrální (mimobilanční)

Více

Právní úprava. Zákon směnečný a šekový (č. 191 ze dne 20. prosince 1950)

Právní úprava. Zákon směnečný a šekový (č. 191 ze dne 20. prosince 1950) Směnka 1 Právní úprava Zákon směnečný a šekový (č. 191 ze dne 20. prosince 1950) vychází ze Ţenevských konvencí platných od roku 1930, které sjednotily směnečné a šekové zákony ve většině evropských zemí

Více

Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy

Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy Název tematického celku: Peníze Cíl: Vysvětlit vznik peněz a bank, jejich funkce a význam v moderní ekonomice

Více

BANKOVNÍ SOUSTAVA VY_62_INOVACE_FGZSV_PN_4

BANKOVNÍ SOUSTAVA VY_62_INOVACE_FGZSV_PN_4 BANKOVNÍ SOUSTAVA VY_62_INOVACE_FGZSV_PN_4 Sada: Ekonomie Téma: Banky Autor: Mgr. Pavel Peňáz Předmět: Základy společenských věd Ročník: 3. ročník Využití: Prezentace určená pro výklad a opakování Anotace:

Více

PODSTATA FORFAITINGU. Forfaiting je uskutečňován na základě smlouvy mezi vývozcem a forfaiterem.

PODSTATA FORFAITINGU. Forfaiting je uskutečňován na základě smlouvy mezi vývozcem a forfaiterem. FAKTORINGOVÉ FINANCOVÁNÍ PODNIKÁNÍ A FORFAITINGOVÉ FINANCOVÁNÍ EXPORTU A IMPORTU Obsah kapitoly Dílčí témata: 1) Podstata forfaitingu 2) Základní požadavky kladené na forfaitingové pohledávky podniku 3)

Více

Obsah. Úvod... VII. Seznam obrázků... XV. Seznam tabulek... XV

Obsah. Úvod... VII. Seznam obrázků... XV. Seznam tabulek... XV Úvod... VII Seznam obrázků... XV Seznam tabulek... XV 1. Peníze... 1 1.1 Historie vzniku peněz, jejich funkce a charakteristika... 1 1.2 Funkce peněz... 4 1.3 Vlastnosti peněz a trh peněz... 5 1.4 Úroková

Více

CZ.1.07/1.5.00/34.0499

CZ.1.07/1.5.00/34.0499 Číslo projektu Název školy Název materiálu Autor Tematický okruh Ročník CZ.1.07/1.5.00/34.0499 Soukromá střední odborná škola Frýdek-Místek,s.r.o. VY_32_INOVACE_251_ESP_06 Marcela Kovářová Datum tvorby

Více

Hotovostní a bezhotovostní platby

Hotovostní a bezhotovostní platby Hotovostní a bezhotovostní platby Hotovostní platby Platební styk = soustava různých forem a způsobů placení, které zprostředkují pohyb peněz v národním hospodářství Platby z ruky do ruky - například v

Více

KAPITOLA 9: ZÁKLADNÍ DRUHY OPERACÍ - KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ

KAPITOLA 9: ZÁKLADNÍ DRUHY OPERACÍ - KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ KAPITOLA 9: ZÁKLADNÍ DRUHY OPERACÍ - KOMERČNÍ BANKOVNICTVÍ Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl

Více

REKLAMNÍ NABÍDKA. 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru. 2. Popis základních vlastností spotřebitelského úvěru. 1.1 Věřitel

REKLAMNÍ NABÍDKA. 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru. 2. Popis základních vlastností spotřebitelského úvěru. 1.1 Věřitel REKLAMNÍ NABÍDKA 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru 1.1 Věřitel Komerční banka, a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07, IČO: 45317054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Více

Přílohy. Příloha č. 1. Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy. Z toho: úroky z dluhových cenných papírů

Přílohy. Příloha č. 1. Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy. Z toho: úroky z dluhových cenných papírů Přílohy Příloha č. 1 Výkaz zisků a ztrát v bance. 1. Výnosy z úroků a podobné výnosy Z toho: úroky z dluhových cenných papírů 2. Náklady na úroky a podobné náklady Z toho: náklady na úroky z dluhových

Více

1. vlastní firma využívá trvale 2. cizí musí časem vracet (splácet) jiným subjektům ( bankám dodavatelům apod)

1. vlastní firma využívá trvale 2. cizí musí časem vracet (splácet) jiným subjektům ( bankám dodavatelům apod) Otázka: Financování podnikových činnosti Předmět: Ekonomie/Finance podniku Přidal(a): nikita Zdroje financování Zdroje financování členíme: podle formy jsou to: peněžní hotové peníze, pohledávky, devizy

Více

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich

Více

Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm

Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ Ing. Václav Zeman E-mail: zeman@fbm fbm.vutbr.cz 9. červenec 2007 Přednáška č. 1 Banka a její funkce ve finančním systému Obchodování s

Více

Úrokové sazby na mezibankovním trhu a předpovědní schopnost tohoto trhu

Úrokové sazby na mezibankovním trhu a předpovědní schopnost tohoto trhu Úrokové sazby na mezibankovním trhu a předpovědní schopnost tohoto trhu KMA/MAB.5.00 Lenka Skalová A08N085P leninkaskalova@centrum.cz Obsah Obsah... Zadání... Zdroj dat... Peněžní trh.... Definice peněžního

Více

Úvod 1. Kapitola 1 Úvod do bankovních obchodů 3

Úvod 1. Kapitola 1 Úvod do bankovních obchodů 3 Úvod 1 Kapitola 1 Úvod do bankovních obchodů 3 1.1 Česká národní banka............................3 1.2 Obchodní banky.................................4 1.3 Česká bankovní asociace (ČBA)....................5

Více

Factoring partnerem exportu EK Jak úspěšně exportovat do Maďarska a Rumunska. FKB Marcela Chalušová Praha 20. dubna 2011

Factoring partnerem exportu EK Jak úspěšně exportovat do Maďarska a Rumunska. FKB Marcela Chalušová Praha 20. dubna 2011 Factoring partnerem exportu EK Jak úspěšně exportovat do Maďarska a Rumunska FKB Marcela Chalušová Praha 20. dubna 2011 Obsah Představení Factoringu KB (FKB) Nabídka produktů Factoringu KB Exportní factoring

Více

OBCHODNÍ (KOMERČNÍ) BANKY

OBCHODNÍ (KOMERČNÍ) BANKY Označení materiálu: VY_32_INOVACE_EKRZU_EKONOMIKA3_15 Název materiálu: FINANCOVÁNÍ ČINNOSTI PODNIKU Tematická oblast: Ekonomika, 3. ročník Anotace: Prezentace vysvětluje žákům možnosti financování podniku

Více

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Registrační číslo: CZ.1.07/1. 5.00/34.0084 Šablona: III/2 Inovace a zkvalitnění výuky prostřednictvím ICT Sada:

Více

Mezinárodní bankovnictví

Mezinárodní bankovnictví Mezinárodní bankovnictví Osnova: 1. Charakteristika mezinárodního bankovnictví 2. Mezinárodní platební styk a jeho nástroje 3. Ostatní bankovní služby v mezinárodní oblasti 4. Otázky a odpovědi k opakování

Více

Téma 6: Zdroje a formy krátkodobého financování. Platební styk

Téma 6: Zdroje a formy krátkodobého financování. Platební styk Téma 6: Zdroje a formy krátkodobého financování. Platební styk 1. Strategie financování 2. Obchodní úvěr 3. Krátkodobé bankovní úvěry 4. Ostatní zdroje krátkodobého financování 5. Zajištění platebního

Více

Bankovnictví a pojišťovnictví 5

Bankovnictví a pojišťovnictví 5 Bankovnictví a pojišťovnictví 5 JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., vedoucí katedry financí VŠFS a externí odborný asistent katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Vkladové bankovní produkty Obsah:

Více

BEZHOTOVOSTNÍ PLATBY 2010-2013. 15.6.2012 Mezinárodní obchodní operace 1

BEZHOTOVOSTNÍ PLATBY 2010-2013. 15.6.2012 Mezinárodní obchodní operace 1 BEZHOTOVOSTNÍ PLATBY V Z D Ě L Á VA C Í M AT E R I Á L K E K U R Z U M E Z I N Á R O D N Í O B C H O D N Í O P E R A C E S L E Z S K Á U N I V E R Z I TA V O PAV Ě O K R E S N Í H O S P O D Á Ř S K Á KO

Více

VŠEOBECNÉ DODACÍ PODMÍNKY SPOLEČNOSTI BRENUS S.R.O.

VŠEOBECNÉ DODACÍ PODMÍNKY SPOLEČNOSTI BRENUS S.R.O. VŠEOBECNÉ DODACÍ PODMÍNKY SPOLEČNOSTI BRENUS S.R.O. 1. Obecná ustanovení Předmětem těchto podmínek je úprava právního vztahu mezi prodávajícím a kupujícím. Tyto podmínky jsou nedílnou součástí příslušné

Více

Externí financování. Externí financování umožňuje reagovat na potřebné změny podnikového majetku.

Externí financování. Externí financování umožňuje reagovat na potřebné změny podnikového majetku. Externí financování Externí financování umožňuje reagovat na potřebné změny podnikového majetku. Využití externího kapitálu je možné za předpokladu, že náklady na pořízení externího kapitálu jsou nižší,

Více

Raiffeisenbank a.s. Ing. Ondřej Raba. produkty a služby pro podnikatele a firmy. Vedoucí útvaru řízení segmentu SME

Raiffeisenbank a.s. Ing. Ondřej Raba. produkty a služby pro podnikatele a firmy. Vedoucí útvaru řízení segmentu SME Raiffeisenbank a.s. produkty a služby pro podnikatele a firmy Ing. Ondřej Raba Vedoucí útvaru řízení segmentu SME Program Představení banky a finanční skupiny Raiffeisen. Produkty a služby pro podnikatele

Více

Komerční bankovnictví 7

Komerční bankovnictví 7 Komerční bankovnictví 7 JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, PhD., vedoucí katedry financí VŠFS a externí spolupracovník katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Praha Obsah: 1) Obecná východiska 2) Zástavní

Více

Sám o sobě, papírek s natištěnými penězy má malinkou hodnotu, akceptujeme ho ale jako symbol hodnoty, kterou nám někdo (stát) garantuje.

Sám o sobě, papírek s natištěnými penězy má malinkou hodnotu, akceptujeme ho ale jako symbol hodnoty, kterou nám někdo (stát) garantuje. Otázka: Finanční trh Předmět: Ekonomie Přidal(a): sztrudy Vznik a význam peněz: Úplně na počátku byl směnný obchod neboli barter - zboží na zboží. Časem bylo ale těžší najít někoho, kdo by směnil právě

Více

Úvěrový proces. Ing. Dagmar Novotná. Obchodní akademie, Lysá nad Labem, Komenského 1534

Úvěrový proces. Ing. Dagmar Novotná. Obchodní akademie, Lysá nad Labem, Komenského 1534 VY_32_INOVACE_BAN_113 Úvěrový proces Ing. Dagmar Novotná Obchodní akademie, Lysá nad Labem, Komenského 1534 Dostupné z www.oalysa.cz. Financováno z ESF a státního rozpočtu ČR. Období vytvoření: 12/2012

Více

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo

Více

ÚVĚRY A PŮJČKY. Integrovaná střední škola, Hlaváčkovo nám. 673, Slaný

ÚVĚRY A PŮJČKY. Integrovaná střední škola, Hlaváčkovo nám. 673, Slaný Označení materiálu: VY_32_INOVACE_EKRZU_EKONOMIKA3_12 Název materiálu: FINANČNÍ STRÁNKA PODNIKU Tematická oblast: Ekonomika, 3. ročník Anotace: Prezentace vysvětluje žákům pojem cizí zdroje Očekávaný výstup:

Více

Mezinárodní faktoring

Mezinárodní faktoring Masarykova univerzita v Brně Právnická fakulta Seminární práce Téma: Mezinárodní faktoring Předmět: Základy práva mezinárodního obchodu Vyučující: Mgr. Valdhans Studijní obor: Právo a podnikání Zpracoval:

Více

Příloha č. 2: Hypoteční banky a jejich nabídka produktů na financování bydlení

Příloha č. 2: Hypoteční banky a jejich nabídka produktů na financování bydlení Příloha č. 2: Hypoteční banky a jejich nabídka produktů na financování bydlení Česká spořitelna, a.s. 1 Kořeny České spořitelny sahají až do roku 1825, kdy zahájila činnost Spořitelna česká, nejstarší

Více

Příloha č.1 Formulář žádosti o podnikatelský úvěr

Příloha č.1 Formulář žádosti o podnikatelský úvěr Příloha č.1 Formulář žádosti o podnikatelský úvěr ŽÁDOST O ÚVĚR / POSKYTNUTÍ ZÁRUKY Informace o žadateli (dále též v této žádosti označován jako klient ) Název: Sídlo: Ulice: Č.popisné: Obec: PSČ: Okres:

Více

Pololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s.

Pololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Pololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Vydána dne 28. srpna 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Na Příkopě 858/20 111 21 Praha 1 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242,

Více

Krátkodobé cenné papíry a Skonto obsah přednášky

Krátkodobé cenné papíry a Skonto obsah přednášky Krátkodobé cenné papíry a Skonto obsah přednášky 1) Vybrané krátkodobé cenné papíry 2) Skonto není cenný papír, ale použito obdobných principů jako u krátkodobých cenných papírů Vybrané krátkodobé cenné

Více

VÝCHOVA K OBČANSTVÍ. Akcie Cenný papír, který představuje podíl na jmění a zisku akciové společnosti.

VÝCHOVA K OBČANSTVÍ. Akcie Cenný papír, který představuje podíl na jmění a zisku akciové společnosti. VÝCHOVA K OBČANSTVÍ Akcie Cenný papír, který představuje podíl na jmění a zisku akciové společnosti. Akontace Zálohová úhrada části, případně celé dodávky zboží. Bankomat Samoobslužné zařízení umožňující

Více

1. Základní ekonomické pojmy Rozdíl mezi mikroekonomií a makroekonomií Základní ekonomické systémy Potřeba, statek, služba, jejich členění Práce,

1. Základní ekonomické pojmy Rozdíl mezi mikroekonomií a makroekonomií Základní ekonomické systémy Potřeba, statek, služba, jejich členění Práce, 1. Základní ekonomické pojmy Rozdíl mezi mikroekonomií a makroekonomií Základní ekonomické systémy Potřeba, statek, služba, jejich členění Práce, druhy práce, pojem pracovní síla Výroba, výrobní faktory,

Více

Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty.

Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty. 5. Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty. PASIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY veškeré bankovní produkty, při kterých BANKA od svých klientů přijímá VKLAD DEPOZITUM v bankovní bilanci na straně PASIV

Více

S námi můžete mít svět jako na dlani. www.csob.cz. Korporátní a institucionální bankovnictví

S námi můžete mít svět jako na dlani. www.csob.cz. Korporátní a institucionální bankovnictví S námi můžete mít svět jako na dlani www.csob.cz ČSOB POSKYTUJE ČESKÝM VÝVOZCŮM ZBOŽÍ A SLUŽEB DO ZAHRANIČÍ KOMPLEXNÍ SLUŽBY VE VŠECH FÁZÍCH PŘÍPRAVY A REALIZACE VÝVOZNÍHO PROJEKTU Poskytneme vám poradenské

Více

Dodavatelsko odběratelské vztahy a platební styk

Dodavatelsko odběratelské vztahy a platební styk Dodavatelsko odběratelské vztahy a platební styk Zařazení Didaktické zpracování učiva pro střední školy 1. ročník Podnikové činnosti, podnik a okolí 3-4. ročník Finanční trh, bankovnictví Zahraniční obchod

Více

E-učebnice Ekonomika snadno a rychle BANKOVNICTVÍ

E-učebnice Ekonomika snadno a rychle BANKOVNICTVÍ E-učebnice Ekonomika snadno a rychle BANKOVNICTVÍ - banky a jejich služby jsou nedílnou součástí finančního trhu Evropská centrální banka Spravuje euro (jednotnou měnu EU) a udržuje cenovou stabilitu v

Více

Instituce finančního trhu

Instituce finančního trhu Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Instituce finančního trhu strana 2 Instituce finančního trhu Regulatorní instituce Komerční instituce strana

Více

CZ.1.07/1.4.00/21.1920

CZ.1.07/1.4.00/21.1920 Finanční produkty Masarykova ZŠ a MŠ Velká Bystřice projekt č. CZ.1.07/1.4.00/21.1920 Název projektu: Učení pro život Č. DUMu: VY_32_INOVACE_39_07 Tématický celek: Rodina a finance Autor: Mgr. Drahomíra

Více

FINANCOVÁNÍ VAŠEHO PODNIKÁNÍ. CASH REFORM, a.s.

FINANCOVÁNÍ VAŠEHO PODNIKÁNÍ. CASH REFORM, a.s. FINANCOVÁNÍ VAŠEHO PODNIKÁNÍ CASH REFORM, a.s. 1) O SPOLEČNOSTI CASH REFORM, a.s. Jsme největší nebankovní nezávislá factoringová společnost České republice a na Slovensku. Máme roční obrat 3,6mld. CZK

Více

Centrální banka. 1. Historický vývoj centrálních bank 2. Činnost centrální banky 3. Bilance centrální banky

Centrální banka. 1. Historický vývoj centrálních bank 2. Činnost centrální banky 3. Bilance centrální banky Centrální banka 1. Historický vývoj centrálních bank 2. Činnost centrální banky 3. Bilance centrální banky Centrální banky relativně mladé instituce první vznikaly v 17. stol - převáţná většina začíná

Více

Střední škola sociální péče a služeb, nám. 8. května 2, Zábřeh TÉMATA K MATURITNÍ ZKOUŠCE Z EKONOMIKY

Střední škola sociální péče a služeb, nám. 8. května 2, Zábřeh TÉMATA K MATURITNÍ ZKOUŠCE Z EKONOMIKY Střední škola sociální péče a služeb, nám. 8. května 2, Zábřeh TÉMATA K MATURITNÍ ZKOUŠCE Z EKONOMIKY Studijní obor: Forma studia: Forma zkoušky: 75-41-M/01 Sociální činnost sociálně správní činnost denní

Více

E-učebnice Ekonomika snadno a rychle FINANČNÍ TRHY

E-učebnice Ekonomika snadno a rychle FINANČNÍ TRHY E-učebnice Ekonomika snadno a rychle FINANČNÍ TRHY - specifický trh, na kterém se obchodují peníze - peníze - můžou mít různou podobu hotovost, devizy, cenné papíry - funkce oběživa, platidla, dají se

Více

Přílohy. Příloha č. 1. Příloha č. 2. Emitované dluhopisy ČSOB. Právní úprava cenných papírů

Přílohy. Příloha č. 1. Příloha č. 2. Emitované dluhopisy ČSOB. Právní úprava cenných papírů Přílohy Příloha č. 1 Emitované dluhopisy ČSOB Příloha č. 2 Právní úprava cenných papírů Obecná právní regulace je obsažena v zákoně č. 591/1992 Sb. o cenných papírech, který vedle obecných ustanovení obsahuje

Více

- úhradě závazků klienta (úhrady dodavatelům, odvod peněz FÚ, ZP, SSZ apod.)

- úhradě závazků klienta (úhrady dodavatelům, odvod peněz FÚ, ZP, SSZ apod.) Otázka: Bezhotovostní platební styk Předmět: Účetnictví Přidal(a): Lilinka5 Založení a vedení účtů Bezhotovostní platby podnikatelů probíhají přes běžný (bankovní) nebo úvěrový účet. Při založení bankovního

Více

Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích. Institute of Technology And Business In České Budějovice

Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích. Institute of Technology And Business In České Budějovice ZASÍLATELSTVÍ KAPITOLA 1 OBLASTI ČINNOSTI ZASÍLATELE. POPTÁVKA, NABÍDKA, OBJEDNÁVKA, OBCHODNÍ KONTRAKT VE VZTAHU K ZASÍLATELI. ZÁSADY NAVRHOVÁNÍ SILNIČNÍCH POZEMNÍCH KOMUNIKACÍ Vysoká škola technická a

Více

1. stupeň = CENTRÁLNÍ BANKA (jinak také ústřední, emisní, cedulová 2. stupeň = KOMERČNÍ (OBCHODNÍ) BANKY

1. stupeň = CENTRÁLNÍ BANKA (jinak také ústřední, emisní, cedulová 2. stupeň = KOMERČNÍ (OBCHODNÍ) BANKY Otázka: Bankovní soustava a úvěrové služby bank Předmět: Ekonomie Přidal(a): Penny ve většině států je dvoustupňový bankovní systém v ČR od r. 1990 1. stupeň = CENTRÁLNÍ BANKA (jinak také ústřední, emisní,

Více

Česká národní banka (ČNB)

Česká národní banka (ČNB) Bankovní soustava = soubor.., které fungují na území určitého státu Banka.. osoba (ZK 500 mil. Kč) Depozitní funkce ukládají se tam. Úvěry.. pro banku Zprostředkovatel finančních služeb (, nákup a prodej

Více

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Registrační číslo: CZ.1.07/1. 5.00/34.0084 Šablona: III/2 Inovace a zkvalitnění výuky prostřednictvím ICT Sada:

Více

Seznam studijní literatury

Seznam studijní literatury Seznam studijní literatury Zákon o účetnictví, Vyhlášky 500 a 501/2002 České účetní standardy (o CP) Kovanicová, D.: Finanční účetnictví, Světový koncept, Polygon, Praha 2002 nebo později Standard č. 28,

Více

Základy účetnictví. 2. přednáška

Základy účetnictví. 2. přednáška Základy účetnictví 2. přednáška Formy sdělení účetních dat Účetnictví poskytuje informace v účetních výkazech: Bilance Výkaz zisku a ztráty (výsledovka) Výkaz cash-flow (o toku peněz) Výkaz o změnách ve

Více

Úvěry spotřebitelské, hypoteční, ze stavebního spoření. Univerzita Třetího věku. Prosinec 2010

Úvěry spotřebitelské, hypoteční, ze stavebního spoření. Univerzita Třetího věku. Prosinec 2010 Úvěry spotřebitelské, hypoteční, ze stavebního spoření Univerzita Třetího věku Prosinec 2010 Spotřebitelský úvěr starý a nový zákon Do konce roku 2010 platí zákon č. 321/2001 Sb. pro všechny úvěry sjednané

Více

SOUKROMÁ VYŠŠÍ ODBORNÁ ŠKOLA PODNIKATELSKÁ, S. R. O.

SOUKROMÁ VYŠŠÍ ODBORNÁ ŠKOLA PODNIKATELSKÁ, S. R. O. SOUKROMÁ VYŠŠÍ ODBORNÁ ŠKOLA PODNIKATELSKÁ, S. R. O. STUDIJNÍ OPORA K MODULU SPRÁVCE dílčí část Bankovnictví a pojišťovnictví Ryšková Ivana OSTRAVA 2013 OBSAH Úvod 3 1 Bankovní systém 4 2 Pasivní a aktivní

Více

Financování obchodní banky

Financování obchodní banky VY_32_INOVACE_BAN_105 Financování obchodní banky Ing. Dagmar Novotná Obchodní akademie, Lysá nad Labem, Komenského 1534 Dostupné z www.oalysa.cz. Financováno z ESF a státního rozpočtu ČR. Období vytvoření:

Více

Ekonomika podniku. Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Fakulta elektrotechnická ČVUT v Praze. Ing. Kučerková Blanka, 2011

Ekonomika podniku. Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Fakulta elektrotechnická ČVUT v Praze. Ing. Kučerková Blanka, 2011 Evropský sociální fond Praha & EU: Investujeme do vaší budoucnosti Ekonomika podniku Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Fakulta elektrotechnická ČVUT v Praze Ing. Kučerková Blanka, 2011 Krátkodobé

Více

Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav

Vývoj státního dluhu. Tabulka č. 7: Vývoj státního dluhu v 1. 3. čtvrtletí 2014 (mil. Kč) Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav II. Vývoj státního dluhu V 1. 3. čtvrtletí 2014 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,0 mld. Kč, tj. o 0,3 mld. Kč. Při snížení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč

Více

Peníze jsou cokoli, co slouží jako běžně přijímaný prostředek směny či placení

Peníze jsou cokoli, co slouží jako běžně přijímaný prostředek směny či placení Otázka: Peníze Předmět: Ekonomie a účetnictví6 Přidal(a): Klára Cornelly Peníze funkce peněz, měna, měnový kurz, devalvace, revalvace, devizy, valuty, druhy a třídění cenných papírů, burza, druhy,organizace

Více

FINANČNÍ MATEMATIKA Základní pojmy od A do O. www.zlinskedumy.cz

FINANČNÍ MATEMATIKA Základní pojmy od A do O. www.zlinskedumy.cz FINANČNÍ MATEMATIKA Základní pojmy od A do O www.zlinskedumy.cz Finanční matematika = soubor obecných matematických metod uplatněných v oblasti financí např. poskytování krátkodobých a dlouhodobých úvěrů,

Více

Instituce finančního trhu

Instituce finančního trhu Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Instituce finančního trhu strana 2 Instituce finančního trhu Regulatorní instituce Komerční instituce strana

Více

SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ

SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ SMLOUVA O ÚPISU A KOUPI DLUHOPISŮ FINEMO.CZ 01 2021 uzavřená mezi FINEMO.CZ s.r.o. a... dne... TATO SMLOUVA BYLA UZAVŘENA MEZI: (1) FINEMO.CZ S.R.O. se sídlem Rybná 716/24, Staré Město, 110 00 Praha 1,

Více

Zúčtovací vztahy (účtová třída 3)

Zúčtovací vztahy (účtová třída 3) Zúčtovací vztahy (účtová třída 3) Charakteristika zúčtovacích vztahů (pohledávek a závazků) - vztahy s jinými ekonomickými subjekty účetními jednotkami, v nichž vystupuje buď jako věřitel, který má právo

Více

DOPAD FISKÁLNÍ/MONETÁRNÍ POLITIKY NA ŘÍZENÍ PODNIKU. seminární práce

DOPAD FISKÁLNÍ/MONETÁRNÍ POLITIKY NA ŘÍZENÍ PODNIKU. seminární práce DOPAD FISKÁLNÍ/MONETÁRNÍ POLITIKY NA ŘÍZENÍ PODNIKU seminární práce OBSAH ÚVOD... 1 1. Fiskální politika... 1 2. Monetární politika... 3 3. Dopad nástrojů fiskální politiky na řízení podniku... 4 4. Dopad

Více

1. nostro účet naší banky v bance jiné země a v měně té země 2. loro účet banky jiné země v naší bance v naší měně

1. nostro účet naší banky v bance jiné země a v měně té země 2. loro účet banky jiné země v naší bance v naší měně Otázka: Platební a zajišťovací instrumenty Předmět: Ekonomie Přidal(a): Lucie PLATEBNÍ A ZAJIŠŤOVACÍ INSTRUMENTY Slouží k bezhotovostnímu platebnímu styku Jedná se o pohyb peněz mezi běžnými účty plátce

Více

Poplatky za bankovní záruky

Poplatky za bankovní záruky Sdělení Ministerstva financí k aplikaci ustanovení 25 odst. 1 písm. w) zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona č. 261/2007 Sb. a zákona č. 296/2007 Sb. Referent: Ing. Martincová, tel.

Více

FACTORING FENOMÉN NOVÉ DOBY FACTORING PHOENIX OF NEW ERA. Tomáš Urbánek

FACTORING FENOMÉN NOVÉ DOBY FACTORING PHOENIX OF NEW ERA. Tomáš Urbánek FACTORING FENOMÉN NOVÉ DOBY FACTORING PHOENIX OF NEW ERA Tomáš Urbánek Anotace: Příspěvek popisuje factoring jako jeden z nástrojů, který řeší finanční krytí firem. Klíčová slova: Factoring, financování,

Více

6. Přednáška Vkladové (depozitní) bankovní produkty

6. Přednáška Vkladové (depozitní) bankovní produkty 6. Přednáška Vkladové (depozitní) bankovní produkty VKLADOVÉ BANKOVNÍ PRODUKTY bankovní obchody, při kterých banka získává cizí peněžní prostředky formou vkladů nebo emisí dluhových cenných papírů. Mezi

Více

Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty.

Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty. 5. Pasivní bankovní operace, vkladové bankovní produkty. PASIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY veškeré bankovní produkty, při kterých BANKA od svých klientů přijímá VKLAD DEPOZITUM v bankovní bilanci na straně PASIV

Více

II. Vývoj státního dluhu

II. Vývoj státního dluhu II. Vývoj státního dluhu V 2015 došlo ke snížení celkového státního dluhu z 1 663,7 mld. Kč na 1 663,1 mld. Kč, tj. o 0,6 mld. Kč, přičemž vnitřní státní dluh se zvýšil o 1,6 mld. Kč, zatímco korunová

Více

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo

Více

Alena Kopfová Katedra finančního práva a národního hospodářství, kanc. 122 Alena.Kopfova@law.muni.cz

Alena Kopfová Katedra finančního práva a národního hospodářství, kanc. 122 Alena.Kopfova@law.muni.cz FINANCOVÁNÍ OBCHODNÍCH SPOLEČNOSTÍ Alena Kopfová Katedra finančního práva a národního hospodářství, kanc. 122 Alena.Kopfova@law.muni.cz Majetková struktura (aktiva) 1. Pohledávky za upsaný základní kapitál

Více

BANKY A PENÍZE. Alexandra Paurová Středa, 11.dubna 2012

BANKY A PENÍZE. Alexandra Paurová Středa, 11.dubna 2012 BANKY A PENÍZE Alexandra Paurová Středa, 11.dubna 2012 Peníze počátky vzniku Historie vzniku Barterová směna: výměna zboží za zboží Značně komplikovaná Vysoké transakční náklady Komoditní peníze Vznikají

Více

majetkové CP (akcie, podílové listy) úvěrové (dluhové) směnky, dluhopisy, státní pokladniční poukázky atd. (+ úrok, ten není na směnce)

majetkové CP (akcie, podílové listy) úvěrové (dluhové) směnky, dluhopisy, státní pokladniční poukázky atd. (+ úrok, ten není na směnce) Otázka: Bankovnictví a cenné papíry Předmět: Účetnictví (Finance) Přidal(a): didisceramo Cenné papíry dlouhodobé skupina 06 a 473 (dluhopisy) krátkodobé 25. skupina vyjadřuje pohledávku majitele za tím,

Více

Obsah. Obsah. Předmluva 1 KAPITOLA 1

Obsah. Obsah. Předmluva 1 KAPITOLA 1 Obsah Předmluva 1 KAPITOLA 1 Úvod 2 Podstata a význam účetnictví 2 Organizace účetnictví 2 Předmět účetnictví 3 Rozsah vedení účetnictví 3 Plný rozsah účetnictví 3 Zjednodušený rozsah účetnictví 4 Schéma

Více