IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ

Transkript

1 IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ V SOULADU S POŽADAVKY ČL. 142, ODST. 3 A 4 ČL. 150 VZHÁŠKY Č. 35 O KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI A LIKVIDITĚ INVESTIČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ Tato pravidla usnadňují vyhotovení zprávy o zveřejňování informací v souladu s požadavky čl. 153 Vyhlášky č. 35 o kapitálových požadavcích, týkající se investičního zprostředkovatele. І. Zveřejňování informací, týkající se cílů a politiky investičního zprostředkovatele v souladu s řízením rizik. Zahrnuje informace, týkající se politiky analýzy a řízení rizika a je nedílnou součastí celkové investiční politiky IZ Global Markets SRO. а. Strategie a postupy pro řízení různých kategorií rizik: 1. Tržní riziko riziko potenciální ztráty z nepříznivého pohybu tržních cen finančních nástrojů, tržních úrokových sazeb, měnových kurzů a t.d. Komponenty tržního rizika, řešené IZ Global Markets SRO jsou: úrokové riziko - riziko snížení hodnoty investice daného finančního nástroje v důsledku změny úrovně úrokových sazeb. měnové riziko riziko potenciální ztráty, vyplývající ze změn měnových kurzů. cenové riziko - spojené s investicemi do akcí nebo jiných cenných papírů riziko ze snížení hodnoty investice do daného cenního papíru v důsledku nepříznivé změny úrovně trržních cen. K objektivnému hodnocení tohoto rizikoveho faktoru IZ Global Markets SRO hodnotí individuální cenové riziko každé jednotlivé expozice na denní bázi, měřené pomocí standardní odchýlky téhož portfolia zprostředkovatele. 2. Úvěrové riziko odchýlky z hodnoty pozice daného finančního nástroje, vyplývající z možnosti nedodržení závazků emitentem, který je stranou obchodu, nebo z možnosti 1

2 nedodržení závazků dle uzavřené smlouvy protistranou, přičemž vzníká odchýlka z hodnoty aktiv, a tím ohrození zisku a kapitálu investičního zprostředkovatele. 3. Operační riziko možnost vzniku ztrát v důsledku chyb nebo nedostatků provozního systému, nedostatečně vyškoleného personálu, nepřiznivých vnejších nefinančních událostí, včetně právního rizika; 4. Likvidní riziko - možnost vzniku ztrát v důsledku nuceného prodeje aktiv v nepřiznivých tržních podmínkách za účelem krytí nečekaně vzniklých krátkodobých závazků. 5. Riziko koncentrace možnost vzniku ztrát v důsledku nedostatečné diverzifikace expozic vůči zákazníkům, skupinám spjatých zakazníků, zákazníkům ze stejného hospodářského odvětví, zeměpisné oblasti nebo vzniklý téže činnosti, které by mohly mít za následek značné ztráty, včetně rizika, spojeného s velkými nepřímými uvěrovými expozicemi. 6. Politické riziko - možnost vzniku ztrát v důsledku hospodářské politiky vlády nebo případných změn legislativy, ovlivňující investičního klimatu. b. IZ Global Markets SRO, na základě čl. 82, odst. 5 Vyhlášky č. 38, týkající se požadavků o uskutečnění činnosti investičnícho zprostředkovatel nezřídí oddělení řízení rizika. požadavků ІІ. Informace, týkající se vlastního kapitálu a všeobecných kapitálových a. Souhrnná informace o podmínkách a základních charakteristikách všech prvků a komponentů vlastního kapitálu 2

3 Vlástní kapitál (kapitálová báze) investičního zprostředkovatele podle Vyhlášky č. 35 se skládá z následujících komponentů: 1. Základní kapitál, skládající se z následujících částek: Kapitál, upsaný a splacený akcionáři nebo jinými majiteli podílů Povinné minimální rezervy dle čl. 57, odst. 1 Zákona o veřejné nabídce cenných papírů Jiné rezervy Nerozdělený zisk z minulých let, snížený o částku všech odhadovaných daní nebo dividenty, snížený o: Bilancovou hodnotu dlouhodobého nehmotného aktiva Částku významných ztrát běžného období 2. Dodatečný kapitál 3. Sníženi základního a dodatečného kapitálu b. Hodnota zakladního kapitálu se zvláštním zveřejněním kladních prvků a snížení Název VLASTNÍ KAPITÁL (KAPITÁLOVÁ BÁZE) ZÁKLADNÍ KAPITÁL KOMPONENTY ZÁKLADNÍHO KAPITÁLU Kapitál, upsaný a splacený akcionáři nebo jinými majiteli podílů Částka (a) Povinné minimální rezervy dle čl. 57, odst. 1 Zákona o veřejné nabídce cenných papírů Jiné rezervy (-) Ztráta minulých let SNÍŽENÍ ZÁKLADNÍHO KAPITÁLU (-) Bilancová hodnota dlouhodobého nehmotného aktiva (-) Významná ztráta běžného období 3

4 DODATEČNÝ KAPITÁL (-) SNÍŽENÍ ZE ZÁKLADNÍHO KAPITÁLU A DODATEČNÉHO KAPITÁLU ZÁKLADNÍ KAPITÁL PO SNÍŽENÍ DLE ČL. 7, ODST. 7 DODATEČNÝ KAPITÁL PO SNÍŽENÍ DLE ČL. 7, ODST. 7 Vlastní kapitál podle rozvahy Minimální částka počátečního kapitálu podle čl. 4 Poměr mezi VK podle b.1.1 a Minimální částkou počátečního kapitálu podle čl. 4 (%) Normativně stanovený minimum (%) Kladný rozdíl (%) ІІІ. Informace, týkající se dodržování požadavků podle čl. 21 a čl. 142, odst. 3 a 4 Vyhlášky č. 35 а. Souhrnná informace o postupech, použitých investičním zprostředkovatelem k vyhodnocení přiměřenosti vnitřního kapitálu, potřebného pro uskutečnění jeho běžné a budoucí činnost Investiční zprostředkovatel používá standardizovaný postup pro hodnocení kapitalových požadavků, týkajících se úvěrového, tržního a měnového rizika. Pro účely výpočtu operačního rizika je aplikována metoda základního ukazatele. b. Hodnota, tvořící 8% z hodnoty rizikově važených expozic úvěrového rizika pro každou třídu expozic, stanocených podle čl. 107 Vyhlášky č. 35 Třídy expozic podle standardizovaného postupu s Kapitálový požadavek výjimkou sekuritizačních pozic (8% z rizikově važených aktiv) Expozice, zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům Jiné pozice Vseobecné kapitálové požadavky k úvěrovému riziku 4

5 в. Minimální kapitálové požadávky, vypočítany na základě čl. 21, b. 2 a 3 Vyhlášky č. 35, týkající se pozičního rizika, úvěrového rizika protistrany, velkých expozic, měnového rizika, komoditního rizika a operačního rizika 1. Poziční riziko IZ Global Markets SRO aplikuje standardizovaný postup pro hodncení pozičního rizika akcí, které jsou součástí obchodních portfolia. Kapitálový požadavek v tomto případě se skládá ze dvou komponentů obecné riziko a specifické riziko, pro které je kapitalový požadávek respektivně 8% a 4%. Kapitálový požadavek pro pozice v podnicích, určených ke kolektivnímu investování je ve výši 32% z hodnoty příslušné pozice. POZICE, PŘEDMĚT KAPITÁLOVÝCH KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY (%) KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY (částka) POŽADAVKŮ Akcie v obchodním portfoliu 1 Obecné riziko Akce 2 Specifické riziko Akce Celkem V současné době IZ Global Markets SRO nemá dluhové nástroje a proto pro ně nevypočítá poziční riziko. 2. Úvěrové riziko se vypočítá standardizovanou metodou při použití 8% rizikové váhy z rizikově važené expozice (pohledávky). Třídy expozic podle standardizovaného postupu s výjimkou sekuritizačních Výše pohledávky Riziková váha Rizikově važené expozice Kapitálový požadavek 8% pozic Expozice, zajištěné nemovitostí 5

6 Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům Jiné pozice Celkem 3. Měnové riziko Jestliže celková čistá měnová pozice převýšuje o 2% vlastního kapitálu zprostředkovatele, je nutno vynásobit částku čisté pozice 8% (osmi procenty) pro vypočítávání kapitálového požadavku na krytí měnového rizika. Čistá měnová pozice... leva Kapitálový požadavek na krytí měnového rizika je ve výší... leva 4. Velké expozice jsou expozice investičního zprostředkovatele vůči zákazníkovi nebo spojeným zákaznikům, které převýsují částku kapitálové báze o 10%. Tabulka č. 1 ke dne: Úvěrové ritiko, úvěrové riziko protistrany, riziko rozmělnení a vypořádací riziko u volných dodávek Vypořádací riziko Poziční riziko, měnové riziko a komoditní riziko při použití standardizované metody Operační riziko při použití metody základního ukazatele Kapitálové požadavky celkem: Vlastní kapitál Krytí rizikových expozic ІV. Zveřejňování informace, týkající se expozice k úvěrovému riziku protistrany, stanovené podle I. části přílohy č 3 Vyhlášky č. 35 rozmělnení V. Zveřejňování informace, týkající se expozice úvěrového rizika a rizika a. Definice termínů pozice po splatnosti a pozice se zhoršenou úvěrovou kvalitou, použité pro potřeby účetnictví 6

7 b. Popis metod, požitých na úpravu hodnoty rezerv c. Celková hodnota expozic po účetní přehodnocení hodnoty, bez ohlednění snížení úvěrového rizika a průměrná hodnota expozic za účetní období podle jednotlivých tříd expozic VІ. Zveřejňování informace pro každou třídu expozic, stanovenou v čl. 107 Vyhlášky č. 35, takto: a. Názvy uznaných orgánů Ratingová Agentura a Exportní úvěrová Agentura a důvody pro každou změnu Pro určení rizikové kvality expozic, vystavených úrokovému riziku, investiční zprostředkovatel používá údaje z mezinárodně uznaných ratingových agentur, například Standard and Poor s. b. Třídy expozic, pro které se vztahuje hodnocení různých Ratingových a Exportní úvěrových Agentur. c. Popis postupu pro určení příslušného úvěrového hodnocení emitenta a emise, vydávané výše uvedenými ratingovými agenturami pro pozice, které nejsou součástí obchodnícho portfolia d. Přiřazení externího úrokového ratingu jednotlivých ratingových agentur k příslušným stupňům úvěrové kvality, stanoveným podle přílohy č. 4 e. Hodnota expozic po snížení úvěrového rizika pro každý stupeň úvěrové kvality, stanovené v příloze č. 4, i ty s kterým se snížuje vlástní kapitál VІІ. Zveřejňování informace o kapitálových požadavcích pro jednotlivá rizika v souladu s čl. 21, b. 2 a 3 Vyhlášky č. 35: Kapitálové požadavky k úvěrovému riziku, úvěrovému riziku protistrany, riziku rozmělnení vypořádacímu riziku u volných dodávek tvoří 8% z rizikově vážených expozic. Při použití metody základního ukazatele investiční zprostředkovatel vypočítá kapitálové požadavky k operačnímu riziku ve výši 15% ze základního ukazatele, který je níže popsán. Kapitálové požadavky k akciím obchodního portfolia jsou 8% pro obecné riziko a 4% pro specifické riziko. 32% je kapitálový požadavek, týkající se pozici společnosti v 7

8 podnicích kolektivního investování. Kapitálový požadavek pro dluhové nástroje obchodního portfolia se rovná hodnotě vážené pozici na základě postupu, založeného na splatnosti pro obecné riziko, a 8% z pozice pro specifické riziko. VІІІ. Zveřejňování informace o operačním riziku, která zahrnuje: a. Metody, používané pro hodnocení kapitálových požadavků k operačnímu riziku IZ Global Markets SRO vypočítá kapitálové požadavky k operačnímu riziku podle standardizované metody Vyhlášky č. 35. b. Popis metod, použitých investičním zprostředkovatelem, v souladu s kapitolou 13., Část I. Operační riziko IZ Global Markets SRO vypočítá kapitálové požadavky k operačnímu riziku ve výši 15% ze základního ukazatele, který se vypočítá jako průměrná hodnota z částky čistého výnosu z úroků a částky čištého výnosu jiného, než z úroků pro třéleté období. Základní ukazatel průměrná Skupiny činnosti Rok (-3) Rok (-2) Předchozí rok (-1) hodnota za poslední 3 roky Kapitálové požadavky (%) Kapitálové požadavky (částka) Celkem činnosti, předmětem postupu základního ukazatele ІХ. Zveřejňování informace, týkající se akciových expozic, které nejsou součástí obchodního Portfolia. Х. Zveřejňování informace, týkající se vystavení úrokovému riziku pro pozice, které nejsou součástí obchodního portfolia 8

9 a. Podstata úrokového rizika a základní předpoklady, včetně předpokladů o předčasném splacení půjček, chování zákazníků, majících vklady na požádání a frekvence měření úrokového rizika ХІ. Zveřejňování informace, týkající se přehodnocení hodnot a snížení expozic vůči úrokovému riziku a riziku rozmělení, které jsou direktně ukázané ve výkazu zisku a ztráty. ХII. Zveřejnění informace o obecných kapitálových požadavcích KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K ÚVĚROVÉMU RIZIKU, ÚVĚROVÉMU RIZIKU PROTISTRANY, RIZIKU ROZMĚLENÍ A VYPOŘÁDACÍMU RIZIKU U VOLNÝCH DODÁVEK Standardizovaný postup (SA) Třídy expozic při použití standardizovaného postupu s výjimkou sekuritizačních pozic Expozice, zajištěné nemovitostí Krátkodobé pohledávky vůči institucím a podnikům OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K POZIČNÍMU, MĚNOVÉMU A KOMODITNÍMU RIZIKU PŘI POUŽITÍ STANDARDIZOVANÉHO POSTUPU Akce Měnová pozice OBECNÉ KAPITÁLOVÉ POŽADAVKY K OPERAČNÍMU RIZIKU Postup základního ukazatele Převýšení (+) / nedostatek (-) vlastního kapitálu Tato pravidla o zveřejnění informací se mohou měnit a/nebo doplňovat. Platná úprava můžete najít na naši internetové stránce nebo v naši kanceláři v Sofii С, b. k. Manastirski livadi, ul. Majstor Aleksi Rilec č.38. Tato pravidla jsou schválená rozhodnutím Jednateli IZ Global Markets SRO ze dne

10 Za IZ Global Markets SRO: /Pavel Kočalka, / Jednatel/ /Čavdar Dragiev /Jednatel/ 10