ING INTERNATIONAL. Société d'investissement à Capital Variable. Neauditovaná pololetní výroční zpráva. R.C.S. Luxembourg N B

Transkript

1 ING INTERNATIONAL Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B Neauditovaná pololetní výroční zpráva LUXEMBOURG

2 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Další informace získáte na adrese: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel nebo ING INVESTMENT MANAGEMENT

3 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Upozornění Žádný úpis nelze provést pouze na základě finanční závěrky. Má-li být úpis považován za právoplatný, musí být proveden na základě aktuálně platného prospektu obsahujícího výtisk poslední výroční zprávy a nejnovější pololetní zprávy, pokud byla mezitím publikována. Tento prospekt společnosti, stanovy, výroční a pololetní zprávy jsou akcionářům k dispozici v depozitní bance a v sídle společnosti, a dále v organizacích zajištujících financování uvedených v této zprávě. Budou rovněž zdarma zaslány každému, kdo o to požádá. Informace obsažené v této zprávě slouží pouze jako reference a nepředjímají budoucí výsledky. ING INVESTMENT MANAGEMENT

4 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Obsah Strana Organizace 2 Konsolidované výkazy Konsolidovaný výkaz čistých aktiv k 31/12/ ING International - Converging Europe Equity Statistika 5 Finanční výkazy 6 Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/ Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/ ING International - Czech Bond Statistika 8 Finanční výkazy 9 Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/ Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/ ING International - Czech Equity Statistika 11 Finanční výkazy 12 Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/ Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/ ING International - Greece Equity Statistika 14 Finanční výkazy 15 Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/ Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/ ING International - Romanian Bond Statistika 17 Finanční výkazy 18 Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/ Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/ Finanční deriváty k 31/12/ ING International - Romanian Equity Statistika 21 Finanční výkazy 22 Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/ Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/ Poznámky k finančním výkazům 24 ING INVESTMENT MANAGEMENT 1

5 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Organizace Adresa společnosti 52, route d'esch, L-1470 Luxembourg Správní rada Předseda Michel van Elk, Director and Head of Marketing and Sales, ING Investment Management (Europe) B.V. Členové Jonathan Atack, Chief Financial and Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. David Eckert, Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Maurice Hannon, Head of Legal, Compliance & Domiciliation, ING Investment Management Luxembourg S.A. Bruno Springael (až do 14/10/2009), Managing Director, ING Investment Management Belgium Jan Straatman, Chief Investment Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Maaike van Meer, Head of Legal Services, ING Investment Management (Europe) B.V. Manažerská společnost Odpovědný pracovník ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg v zastoupení ING Asset Management B.V., acting through its branch in Bucharest, Romania, 15 Prinses Beatrixlaan, The Hague ING Investment Management (CR), Bozdechova 2/344, Prague 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

6 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Organizace ING Asset Management B.V., 15 Prinses Beatrixlaan, The Hague ING Investment Management closed Co. Ltd (Hungary), Dózsa György út 84/B, Budapest Centrální správa Prevodní zmocnenec a Registrátor ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg ING Investment Management Luxembourg S.A., 52, route d Esch, Luxembourg v zastoupení ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg Depozitní banka Nezávislý auditor ING Luxembourg, 52, route d Esch, Luxembourg Ernst & Young S.A, 7, Parc d Activité Syrdall, Munsbach Instituce poskytující finanční služby Belgie Česká republika Řecko Lucembursko Slovensko Nizozemí ING Belgium, 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Bank N.V., Organizační složka, Nádražni 344/25, Praha Piareus Asset Management Company, 3, Korai Street, Athens ING Luxembourg, 52 route d Esch, Luxembourg ING Bank N.V., Pobočka zahraničnej banky, Jesenskeho 4/C, Bratislava ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

7 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Konsolidovaný výkaz čistých aktiv k 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 838,300, Akcie 520,975, Fondy kolektivního investování 7,958, Obligace a jiné dlużní nástroje 306,931, Nástroje peněžního trhu 2,433, Finanční deriváty celkem 49, Devizové forwardy 49, Hotovost v bance 26,401, Ostatní aktiva 3 11,207, Celkem aktiva 875,959, Bankovní kontokorenty (7,054.04) Běžná pasiva 3 (12,917,023.78) Celkem pasiva (12,924,077.82) Čisté obchodní jmění na konci roku 863,035, Konsolidované výkazy (Vyjádøeno v EUR) Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 4 ING INVESTMENT MANAGEMENT

8 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Statistika ING International - Converging Europe Equity (Vyjádøeno v EUR) Čisté obchodní jmění 31/12/2009 EUR 125,557, /06/2009 EUR 115,986, /06/2008 EUR 101,286, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (EUR) 31/12/2009 EUR /06/2009 EUR /06/2008 EUR Kapitalizace S (EUR) 31/12/2009 EUR 3, /06/2009 EUR 2, /06/2008 EUR 4, Počet akcií Kapitalizace P (EUR) 31/12/ ,348 30/06/ ,678 30/06/ ,000 Kapitalizace S (EUR) 31/12/ ,235 30/06/ ,710 30/06/ Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (EUR) 31/12/ % Kapitalizace S (EUR) 31/12/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 31/12/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

9 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING International - Converging Europe Equity (Vyjádøeno v EUR) Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 123,053, Akcie 122,099, Fondy kolektivního investování 953, Hotovost v bance 2,102, Ostatní aktiva 3 531, Celkem aktiva 125,687, Běžná pasiva 3 (130,780.96) Celkem pasiva (130,780.96) Čisté obchodní jmění na konci roku 125,557, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 6 ING INVESTMENT MANAGEMENT

10 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL ING International - Converging Europe Equity (Vyjádøeno v EUR) Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/2009 Počet/nomi nální hodnota Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Rakousko Akcie 55,000 ANDRITZ AG EUR 2,228, ,000 BWIN INTERACTIVE ENTERTAINMENT EUR 2,170, ,667 ERSTE GROUP BANK AG EUR 10,389, ,000 INTERCELL AG EUR 2,331, ,000 OEST ELEKTRIZITATSWIRTS- A EUR 2,971, ,000 OESTERREICHISCHE POST AG EUR 570, ,000 OMV AG EUR 6,754, ,000 RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANK EUR 3,950, ,000 TELEKOM AUSTRIA AG EUR 4,577, ,000 VIENNA INSURANCE GROUP EUR 2,808, ,000 VOESTALPINE AG EUR 4,651, ,033 WIENERBERGER AG EUR 2,070, Polsko 45,473, ,000 ASSECO POLAND SA PLN 1,073, ,500 BANK PEKAO SA PLN 6,084, ,000 BANK ZACHODNI WBK PLN 1,388, ,000 KGHM POLSKA MIEDZ SA PLN 3,872, ,000 PKO BANK POLSKI SA PLN 6,941, ,000 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN PLN 3,224, ,000 POLSKIE GORNICTWO NAFT I GAZ PLN 701, ,000 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLN 3,478, Česká republika 26,764, ,000 CESKE ENERGETICKE ZAVODY AS - CES CZK 10,797, ,000 KOMERCNI BANKA AS CZK 3,719, ,000 TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC CZK 3,878, Maďarsko 18,396, ,249,800 ABLON GROUP LTD GBP 2,341, ,900 GEDEON RICHTER LTD HUF 2,524, ,566 MAGYAR TELEKOM TELECOMMUNICA HUF 2,049, ,549 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NY HUF 4,564, ,000 OTP BANK RT HUF 4,239, ,026 PANNERGY PLC HUF 1,660, Slovinsko 17,379, ,932 KRKA EUR 4,025, Nizozemí 4,025, ,878 PLAZA CENTERS NV GBP 933, ,682,824 VIMETCO NV GDR USD 2,932, Guernsey 3,866, ,959,682 RAVEN RUSSIA LTD GBP 1,499, ,446,757 RGI INTERNATIONAL LTD USD 1,588, ,420 Název Rumunsko BANCA ROMANA PENTRU DEZVOLTARE SA Měna Tržní hodnota % v EUR ČOJ 3,087, RON 1,926, Počet/nomi Název Měna Tržní hodnota % nální v EUR ČOJ hodnota 5,600,000 SNP PETROM SA RON 329, ,255, Žerzej 140,000 KAZAKHGOLD REG-S-GDR USD 731, , Kypr 707,567 XXI CENTURY INVESTMENTS PUBLIC GBP 119, , Turecko 1 TURK EKONOMI BANKASI TRY ,099, Fondy kolektivního investování Rumunsko 3,542,800 SIF 2 MOLDOVA RON 953, , , Celkem portfolio cenných papírů 123,053, Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 123,053, Hotovost v bance 2,102, Ostatní aktiva a pasiva 400, Čistá aktiva celkem 125,557, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

11 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Statistika ING International - Czech Bond (Vyjádøeno v CZK) Čisté obchodní jmění 31/12/2009 CZK 6,177,374, /06/2009 CZK 5,999,521, /06/2008 CZK 6,260,958, Čisté obchodní jmění na akcii Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace X (CZK) 31/12/ % Distribuce X (CZK) 31/12/ % Kapitalizace P (CZK) 31/12/2009 CZK 2, /06/2009 CZK 2, /06/2008 CZK 2, Distribuce P (CZK) 31/12/2009 CZK 1, /06/2009 CZK 1, /06/2008 CZK 1, Kapitalizace X (CZK) 31/12/2009 CZK 15, /06/2009 CZK 14, /06/2008 CZK 14, Distribuce X (CZK) 31/12/2009 CZK 49, /06/2009 CZK 47, /06/2008 CZK 48, Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 31/12/ % Počet akcií Kapitalizace P (CZK) 31/12/2009 2,493,243 30/06/2009 2,524,898 30/06/2008 2,677,809 Distribuce P (CZK) 31/12/ ,553 30/06/ ,331 30/06/ ,764 Kapitalizace X (CZK) 31/12/ /06/ /06/2008 1,128 Distribuce X (CZK) 31/12/ /06/ /06/ Dividenda Distribuce P (CZK) 30/10/2009 CZK 1, Distribuce X (CZK) 31/10/2008 CZK 2, Distribuce X (CZK) 31/10/2007 CZK 1, Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (CZK) 31/12/ % Distribuce P (CZK) 31/12/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 8 ING INVESTMENT MANAGEMENT

12 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Finanční výkazy ING International - Czech Bond (Vyjádøeno v CZK) Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 5,762,541, Obligace a jiné dlużní nástroje 5,762,541, Hotovost v bance 307,896, Ostatní aktiva 3 115,324, Celkem aktiva 6,185,762, Bankovní kontokorenty (182,752.70) Běžná pasiva 3 (8,204,712.61) Celkem pasiva (8,387,465.31) Čisté obchodní jmění na konci roku 6,177,374, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

13 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International - Czech Bond (Vyjádøeno v CZK) Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/2009 Počet/nomi nální Název hodnota Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Obligace a jiné dlużní nástroje Česká republika 20,000,000 CEZ AS 99-26/01/2014 FRN CZK 20,660, ,000,000 CZECH REPUBLIC 3.55% 07-18/12/2012 CZK 691,707, ,000,000 CZECH REPUBLIC 3.7% 03-16/06/2013 CZK 648,445, ,000,000 CZECH REPUBLIC 3.75% 05-12/09/2020 CZK 453,293, ,000,000 CZECH REPUBLIC 3.8% 05-11/04/2015 CZK 753,853, ,000,000 CZECH REPUBLIC 4% 07-11/04/2017 CZK 810,464, ,000,000 CZECH REPUBLIC 4.6% 03-18/08/2018 CZK 241,417, ,000,000 CZECH REPUBLIC 4.7% 07-12/09/2022 CZK 212,717, ,000,000 CZECH REPUBLIC 5% 09-11/04/2019 CZK 872,750, ,000,000 CZECH REPUBLIC 5.7% 09-25/05/2024 CZK 440,984, Spojené státy americké Měna Tržní hodnota % v CZK ČOJ 5,146,294, ,000,000 CITIGROUP FUNDG 5.06% 08-21/04/2011 CZK 101,160, ,000,000 GEN ELEC CAP CRP 4.625% 08- CZK 117,312, /03/ ,472, Španělsko 120,000,000 TELEFONICA EMIS 4.351% 07-19/06/2012 CZK 121,461, ,461, Německo 67,850,000 HSH NORDBANK AG 4% 04-18/11/2010 CZK 68,380, ,000,000 LB RHEINLD-PFALZ 4.825% 04-10/09/2012 CZK 18,640, ,020, Nizozemí 60,000,000 SNS BANK 2.95% 05-10/05/2010 CZK 60,110, ,110, Spojené království 40,000,000 HBOS TSY SRVCS 3% 05-17/09/2012 CZK 37,493, ,493, Irsko 30,000,000 ANGLO IRISH BANK 3.13% 06-02/03/2011 CZK 30,403, ,403, Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 5,762,541, Hotovost v bance 307,896, Ostatní aktiva a pasiva 106,936, Čistá aktiva celkem 6,177,374, ,701,255, Ostatní převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Obligace a jiné dlużní nástroje Česká republika 69,500,000 CZECH GOVT STRIP 0% 01-26/01/2014 CZK 61,285, ,285, ,285, Celkem portfolio cenných papírů 5,762,541, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 10 ING INVESTMENT MANAGEMENT

14 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Statistika ING International - Czech Equity (Vyjádøeno v CZK) Čisté obchodní jmění 31/12/2009 CZK 9,578,401, /06/2009 CZK 7,314,226, /06/2008 CZK 10,334,501, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace P (CR) (CZK) 31/12/2009 CZK 2, /06/2009 CZK 2, /06/2008 CZK 3, Kapitalizace P (SR) (EUR) 31/12/2009 EUR /06/2009 EUR /06/2008 EUR Distribuce P (CR) (CZK) 31/12/2009 CZK /06/2009 CZK /06/2008 CZK Počet akcií Kapitalizace P (CR) (CZK) 31/12/2009 2,412,222 30/06/2009 2,419,922 30/06/2008 2,421,111 Kapitalizace P (SR) (EUR) 31/12/ ,975 30/06/ ,375 30/06/ ,788 Distribuce P (CR) (CZK) 31/12/ ,307 30/06/ ,329 30/06/ ,981 Dividenda Distribuce P (CR) (CZK) 31/07/2007 CZK Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace P (CR) (CZK) 31/12/ % Kapitalizace P (SR) (EUR) 31/12/ % Distribuce P (CR) (CZK) 31/12/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 31/12/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

15 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING International - Czech Equity (Vyjádøeno v CZK) Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 9,328,020, Akcie 9,328,020, Hotovost v bance 296,695, Ostatní aktiva 3 3,225, Celkem aktiva 9,627,942, Běžná pasiva 3 (49,541,157.89) Celkem pasiva (49,541,157.89) Čisté obchodní jmění na konci roku 9,578,401, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 12 ING INVESTMENT MANAGEMENT

16 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL ING International - Czech Equity (Vyjádøeno v CZK) Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/2009 Počet/nomi nální hodnota Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Česká republika Akcie 1,002,199 CESKE ENERGETICKE ZAVODY AS - CES CZK 865,899, ,630 KOMERCNI BANKA AS CZK 929,719, ,007 PEGAS NONWOVENS SA CZK 235,588, ,651 PHILIP MORRIS CR AS CZK 252,014, ,046,511 TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC CZK 855,441, ,123,606 UNIPETROL CZK 296,243, Polsko Název 3,434,906, ,496 ASSECO POLAND SA PLN 155,252, ,754 BANK BPH PLN 10,671, ,000 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE PLN 63,024, ,583 BANK PEKAO SA PLN 324,016, ,830 BANK ZACHODNI WBK PLN 75,550, ,944 BIG BANK GDANSKI SA PLN 26,020, ,000 BRE BANK SA PLN 41,801, ,802 BUDIMEX PLN 22,441, ,000 CERSANIT KRASNYSTAW SA PLN 25,389, ,000 CYFROWY POLSAT SA PLN 45,043, ,124 GETIN HOLDING SA PLN 52,655, ,897 GLOBE TRADE CENTRE SA PLN 45,016, ,000 GRUPA KETY SA PLN 20,248, ,322 GRUPA LOTOS SA PLN 33,400, ,085 KGHM POLSKA MIEDZ SA PLN 281,597, ,137 LUBELSKI WEGIEL BOGDANKA SA PLN 26,089, ,780 MONDI PACKAGING PAPER SWIECI PLN 61,188, ,600,000 NETIA HOLDINGS SA PLN 50,419, ,684 ORBIS SA PLN 12,176, ,584 PBG SA PLN 60,875, ,470,427 PKO BANK POLSKI SA PLN 359,343, ,493,450 POLIMEX MOSTOSTAL SA PLN 38,129, ,165,000 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN PLN 254,359, ,934,629 POLSKIE GORNICTWO NAFT I GAZ PLN 144,649, ,599 SYGNITY SA PLN 3,094, ,264,181 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLN 129,023, ,889 TRAKCJA POLSKA SA PLN 10,002, ,000 TVN SA PLN 48,706, Maďarsko 2,420,191, ,091 EGIS RT HUF 70,010, ,253 FHB MORTGAGE BANK HUF 74,400, ,494 GEDEON RICHTER LTD EUR 309,976, ,038 GEDEON RICHTER LTD HUF 155,259, ,829,221 MAGYAR TELEKOM TELECOMMUNICA HUF 345,414, ,237 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NY HUF 478,796, ,731 OTP BANK RT HUF 455,676, Rakousko Měna Tržní hodnota % v CZK ČOJ 1,889,534, ,025,892 ERSTE GROUP BANK AG EUR 705,930, ,455 IMMOEAST AG EUR 35,931, ,282 IMMOEAST AG PLN 19,991, ,351 VIENNA INSURANCE GROUP EUR 310,222, ,072,076, Počet/nomi nální hodnota Nizozemí 2,522,425 NEW WORLD RESOURCES NV-A CZK 407,623, Bermudy Název 407,623, ,990 CENTRAL EUROPEAN MEDIA ENT-A CZK 53,623, Slovensko 53,623, ,500 SLOVNAFT AS EUR 14,588, ,749 VSEOBECNA UVEROVA BANKA AS EUR 8,025, Slovinsko 22,614, ,000 KRKA EUR 16,888, Rumunsko 16,888, ,000 A&D PHARMA HOLDINGS NV EUR 10,562, ,562, ,328,020, Celkem portfolio cenných papírů 9,328,020, Přehled čistých aktiv Měna Tržní hodnota % v CZK ČOJ % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 9,328,020, Hotovost v bance 296,695, Ostatní aktiva a pasiva (46,315,178.55) (0.49) Čistá aktiva celkem 9,578,401, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. ING INVESTMENT MANAGEMENT 13

17 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Statistika ING International - Greece Equity (Vyjádøeno v EUR) Čisté obchodní jmění 31/12/2009 EUR 5,646, /06/2009 EUR 4,699, /06/2008 EUR 5,864, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace X (EUR) 31/12/2009 EUR /06/2009 EUR /06/2008 EUR 3.69 Distribuce I (EUR) 31/12/2009 EUR - 30/06/2009 EUR - 30/06/2008 EUR 3.76 Počet akcií Kapitalizace X (EUR) 31/12/2009 2,174,761 30/06/2009 1,819,865 30/06/ ,735 Distribuce I (EUR) 31/12/ /06/ /06/ ,952 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace X (EUR) 31/12/ % Distribuce I (EUR) 31/12/ Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 31/12/2009 (33.45%) * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. 14 ING INVESTMENT MANAGEMENT

18 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Finanční výkazy ING International - Greece Equity (Vyjádøeno v EUR) Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 5,262, Akcie 5,217, Fondy kolektivního investování 44, Hotovost v bance 352, Ostatní aktiva 3 201, Celkem aktiva 5,816, Běžná pasiva 3 (169,979.80) Celkem pasiva (169,979.80) Čisté obchodní jmění na konci roku 5,646, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. ING INVESTMENT MANAGEMENT 15

19 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/2009 Počet/nomi nální Název hodnota Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů ING International - Greece Equity Měna Tržní hodnota % v EUR ČOJ (Vyjádøeno v EUR) Řecko Akcie 47,840 ALPHA BANK A.E. EUR 392, ,621 BANK OF PIRAEUS EUR 183, ,350 COCA COLA HELLENIC BOTTLING EUR 229, ,408 EFG EUROBANK ERGASIAS EUR 405, ,250 EUROBANK PROPERTIES REAL ESTATE EUR 259, ,523 FOURLIS SA EUR 78, ,916 GEK TERNA SA EUR 147, ,635 HELLENIC EXCHANGE SA EUR 157, ,177 HELLENIC PETROLEUM SA EUR 181, ,565 HELLENIC TECHNODOMIKI TEV SA EUR 244, ,228 HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA EUR 218, ,250 INTRALOT SA EUR 54, ,400 MARFIN INVESTMENT GROUP SA EUR 150, ,652 METKA SA EUR 250, ,760 MOTOR OIL (HELLAS) SA EUR 167, ,774 MYTILINEOS HOLDINGS SA EUR 94, ,576 NATIONAL BANK OF GREECE EUR 444, ,070 OPAP SA EUR 415, ,595 PUBLIC POWER CORP OF GREECE EUR 228, ,435 SIDENOR SA EUR 20, ,000 TERNA ENERGY SA EUR 50, ,005 THESSALONIKI WATER & SEWAGE EUR 57, ,663 TITAN CEMENT CO. S.A. EUR 115, Kypr 4,545, ,000 BANK OF CYPRUS PUBLIC COMPANY LTD EUR 221, ,000 MARFIN POPULAR BANK PUBLIC C EUR 178, , Jižní Afrika 30,600 JUMBO SA EUR 271, , ,217, Fondy kolektivního investování Řecko 4,000 ALPHA ETF FTSE ATHEX 20 DOMESTIQUE EUR 44, , , Celkem portfolio cenných papírů 5,262, Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 5,262, Hotovost v bance 352, Ostatní aktiva a pasiva 31, Čistá aktiva celkem 5,646, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 16 ING INVESTMENT MANAGEMENT

20 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Statistika ING International - Romanian Bond (Vyjádøeno v RON) Čisté obchodní jmění 31/12/2009 RON 369,887, /06/2009 RON 104,076, /06/2008 RON 30,389, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace X (RON) 31/12/2009 RON 1, /06/2009 RON 1, /06/2008 RON 1, Počet akcií Kapitalizace X (RON) 31/12/ ,646 30/06/ ,902 30/06/ ,000 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace X (RON) 31/12/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 31/12/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 17

21 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING International - Romanian Bond (Vyjádøeno v RON) Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 385,832, Obligace a jiné dlużní nástroje 375,526, Nástroje peněžního trhu 10,305, Finanční deriváty celkem 210, Devizové forwardy 210, Hotovost v bance 2,257, Ostatní aktiva 3 25,233, Celkem aktiva 413,533, Bankovní kontokorenty (562.40) Běžná pasiva 3 (43,645,540.48) Celkem pasiva (43,646,102.88) Čisté obchodní jmění na konci roku 369,887, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT

22 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL ING International - Romanian Bond (Vyjádøeno v RON) Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/2009 Počet/nomi nální Název hodnota Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Obligace a jiné dlużní nástroje Rumunsko Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ 3,000,000 BANCA COMERCIALA 10.3% 09-22/12/2019 RON 3,000, ,010,000 BDR- GROUP SOC 7.75% 06-12/12/2011 RON 9,559, ,500,000 ROMANIA GOVT 4.25% 09-29/11/2010 EUR 6,345, ,500,000 ROMANIA GOVT 5.25% 09-10/11/2012 EUR 6,483, ,110,000 ROMANIA GOVT 6% 07-25/10/2010 RON 34,847, ,250,000 ROMANIA GOVT 6.5% 07-05/03/2012 RON 1,159, ,850,000 ROMANIA GVT 11% 09-05/03/2014 RON 54,105, ,501, Rakousko 21,000,000 BA CREDITANSTALT 6.43% 07-06/03/2017 RON 17,329, ,500,000 DEXIA KOMMUNALKR 7.05% 06- RON 1,424, /11/2011 7,240,000 ERSTE BANK 08-10/04/2010 FRN RON 7,095, ,950,000 ERSTE BANK 7% 07-01/02/2012 RON 26,988, ,837, Nizozemí 15,000,000 BMW FINANCE NV 11.35% 09-25/06/2012 RON 15,000, ,000,000 KBC IFIMA NV 10.25% 09-27/08/2019 RON 2,000, ,500,000 METRO FINANCE BV 11.55% 09- RON 5,462, /07/ ,000,000 RABOBANK NEDERLAND 6.75% 07- RON 27,120, /02/2012 3,012,000 RABOBANK 10.5% 08-07/05/2010 RON 3,002, ,586, Německo 14,000,000 BAYER HYPO-VEREI 12% 09-10/11/2012 RON 13,762, ,250,000 KFW 15% 09-17/02/2011 RON 4,500, ,262, Norsko 20,800,000 DNB NORBANK ASA 7.1% 07-24/05/2017 RON 17,563, ,563, Spojené království 19,200,000 ALPHA CREDIT GRP 7.45% 07-04/04/2012 RON 17,377, ,377, Nadnárodní - mnohonárodnostní 2,000,000 EURO BK RECON & DV 11.25% 09- RON 2,326, /02/2019 2,000,000 EURO BK RECON&DV 15.5% 09- RON 2,107, /03/2011 6,000,000 EUROPEAN INVT BK % 09- RON 5,880, /03/2016 5,450,000 EUROPEAN INVT BK 7% 07-10/05/2014 RON 4,889, ,203, Irsko 9,500,000 BANK OF IRELAND 18.25% 09-29/09/2010 RON 9,825, ,900,000 DEPFA BANK PLC 6.75% 07-09/05/2012 RON 2,292, ,118, Dánsko 7,000,000 DANSKE BANK 27.5% 09-30/09/2010 RON 7,365, ,365, Počet/nomi nální hodnota Název Spojené státy americké 500,000 CITIGROUP FNDG 10.1% 08-29/09/2018 RON 467, ,000,000 JPMORGAN CHASE 7% 07-05/09/2017 RON 2,585, ,053, ,869, Ostatní převoditelné cenné papíry a nástroje peněžního trhu Obligace a jiné dlużní nástroje Rumunsko 23,800,000 ROMANIA GOVT 11.25% 09-25/10/2012 RON 24,349, ,000,000 ROMANIA GOVT 6.75% 07-11/06/2017 RON 833, ,890,000 ROMANIA GOVT 8% 08-25/10/2011 RON 15,279, ,500,000 ROMANIA GOVT 8.25% 08-05/03/2013 RON 23,195, ,657, Ostatní finanční nástroje Nástroje peněžního trhu Rumunsko Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ 63,657, ,000,000 ROMANIA T-BILL 0% 09-11/08/2010 RON 1,819, ,000,000 ROMANIA T-BILL 0% 09-17/02/2010 RON 1,899, ,000,000 ROMANIA T-BILL 0% 09-20/01/2010 RON 2,936, ,500,000 ROMANIA T-BILL 0% 09-22/12/2010 RON 2,273, ,500,000 ROMANIA T-BILL 0% 09-26/05/2010 RON 1,376, ,305, ,305, Celkem portfolio cenných papírů 385,832, Finanční deriváty k 31/12/2009 K výplatě K úhradě Datum splatnosti Měnové forwardy Závazky v RON Nerealizovaný zisk nebo (ztráta) v RON 6,931, RON 1,500, EUR 29/11/10 6,931, , ,371, RON 1,578, EUR 12/11/10 7,371, , ,302, , Finanční deriváty celkem 210, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. ING INVESTMENT MANAGEMENT 19

23 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING International - Romanian Bond (Vyjádøeno v RON) Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 385,832, Finanční deriváty celkem 210, Hotovost v bance 2,257, Ostatní aktiva a pasiva (18,413,075.81) (4.98) Čistá aktiva celkem 369,887, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 20 ING INVESTMENT MANAGEMENT

24 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL Statistika ING International - Romanian Equity (Vyjádøeno v RON) Čisté obchodní jmění 31/12/2009 RON 202,247, /06/2009 RON 172,145, /06/2008 RON 97,366, Čisté obchodní jmění na akcii Kapitalizace X (RON) 31/12/2009 RON /06/2009 RON /06/2008 RON Počet akcií Kapitalizace X (RON) 31/12/ ,377 30/06/ ,909 30/06/ ,712 Ukazatel celkové nákladovosti (TER)* Kapitalizace X (RON) 31/12/ % Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR)* 31/12/ % * Výpočty ukazatele celkové nákladovosti ( Total Expense Ratio - TER) a ukazatele obrátkovosti portfolia ( Portfolio Turnover Rate - PTR) se provádějí podle Oběžníku CSSF č. 2003/122 zedne 19. prosince Transakční náklady jsou obsaženy v nákupní/prodejní ceně cenných papírů. Tyto náklady, které se nepovažují za provozní náklady, nejsou zahrnuty ve nejsou zahrnuty ve výpočtu TER. Ukazatel celkové nákladovosti a ukazatel obrátkovosti portfolia jsou vypočteny za posledních dvanáct měsíců. Ukazatel celkové nákladovosti za období kratší než jeden rok se anualizuje. Ukazatel obrátkovosti portfolia (PTR) za období kratší než jeden rok se neanualizuje. ING INVESTMENT MANAGEMENT 21

25 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Finanční výkazy ING International - Romanian Equity (Vyjádøeno v RON) Výkaz čistých aktiv ke dni 31/12/2009 Poznámky Celkem portfolio cenných papírů 200,468, Akcie 171,000, Fondy kolektivního investování 29,468, Hotovost v bance 2,183, Ostatní aktiva 3 107, Celkem aktiva 202,759, Běžná pasiva 3 (512,216.08) Celkem pasiva (512,216.08) Čisté obchodní jmění na konci roku 202,247, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. 22 ING INVESTMENT MANAGEMENT

26 Neauditovaná pololetní výroční zpráva ING INTERNATIONAL ING International - Romanian Equity (Vyjádøeno v RON) Portfolio cenných papírů ke dni 31/12/2009 Počet/nomi nální Název hodnota Cenné papíry a nástroje peněžního trhu oficiálně kótované na burze cenných papírů Rumunsko Akcie Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ 3,213,600 ALBALACT SA RON 1,205, ,230,240 ALTUR SLATINA RON 396, ,208,056 ANTIBIOTICE IASI RON 1,391, ,657,000 ARMAX GAZ RON 645, ,735,500 AZOMURES TARGU MURES RON 1,611, ,135,913 BANCA ROMANA PENTRU DEZVOLTARE SA RON 14,766, ,680,622 BANCA TRANSILVANIA RON 16,359, ,029,770 CEMACON SA RON 891, ,960,634 COMPA SIBIU RON 1,438, ,511,400 COMPANIA HOTELIERA INTERCONT RON 481, ,802,404 CONDMAG RON 2,585, ,414,100 DAFORA RON 960, ,889,960 ELECTROMAGNETICA RON 755, ,300 ELECTROPUTERE CRAIOVA RON 13, ,000,386 FLAMINGO INTERNATIONAL SA RON 388, ,726,190 IMPACT DEVELOPER & CONTRACT RON 3,331, ,000 IPROEB BISTRITA RON 1,164, ,951,200 MECANICA CEAHLAU RON 519, ,600 OIL TERMINAL RON 168, ,100 PRODPLAST RON 1,544, ,500,000 PROSPECTIUNI SA BUCURESTI RON 545, ,000 REMARUL 16 FEBRUARIE SA RON 117, ,352,100 ROMPETROL RAFINARE SA RON 8,149, ,392,700 ROMPETROL WELL SERVICES RON 1,004, ,584,600 SNP PETROM SA RON 8,611, ,711,270 SOCEP CONSTANTA RON 1,263, ,550,100 TERAPLAST SA RON 2,201, ,640 TRANSELECTRICA SA RON 9,472, ,454 TRANSGAZ SA MEDIAS RON 7,607, ,744,300 TURBOMECANICA SA RON 236, ,829, Polsko 36,000 ASSECO POLAND SA PLN 2,336, ,111 BANK HANDLOWY W WARSZAWIE PLN 2,678, ,700 BANK PEKAO SA PLN 2,284, ,000 BANK ZACHODNI WBK PLN 1,175, ,217,002 BIG BANK GDANSKI SA PLN 6,023, ,583 BRE BANK SA PLN 5,250, ,000 GETIN HOLDING SA PLN 3,197, ,580 KGHM POLSKA MIEDZ SA PLN 6,949, ,900 PBG SA PLN 1,026, ,050 PKO BANK POLSKI SA PLN 3,293, ,166 POLIMEX MOSTOSTAL SA PLN 1,257, ,800 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN PLN 3,423, ,000 TELEKOMUNIKACJA POLSKA SA PLN 6,873, ,000 TVN SA PLN 839, ,613, Maďarsko 3,700 EGIS RT HUF 1,090, ,700 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NY HUF 5,247, ,950 OTP BANK RT HUF 6,065, ,402, Počet/nomi nální hodnota Název Rakousko Měna Tržní hodnota % v RON ČOJ 26,000 ERSTE GROUP BANK AG CZK 2,912, ,500 OMV AG EUR 4,614, ,526, Česká republika 41,700 CESKE ENERGETICKE ZAVODY AS - CES CZK 5,777, ,050 PHILIP MORRIS CR AS CZK 1,480, ,258, Nizozemí 169,146 NEW WORLD RESOURCES NV-A CZK 4,382, ,382, Lucembursko 60,000 KERNEL HOLDING SA PLN 2,586, ,586, Bermudy 5,600 CENTRAL EUROPEAN MEDIA ENT-A CZK 401, , ,000, Fondy kolektivního investování Rumunsko 5,241,600 SIF 1 BANAT-CRISANA RON 5,923, ,166,600 SIF 2 MOLDOVA RON 5,889, ,124,000 SIF 3 TRANSILVANIA S.A. RON 5,524, ,018,200 SIF 4 MUNTENIA RON 5,692, ,069,500 SIF 5 OLTENIA RON 6,438, ,468, ,468, Celkem portfolio cenných papírů 200,468, Přehled čistých aktiv % ČOJ Celkem portfolio cenných papírů 200,468, Hotovost v bance 2,183, Ostatní aktiva a pasiva (405,054.96) (0.20) Čistá aktiva celkem 202,247, Puvodní poznámky tvorí nedílnou cást tech financních výkazu. ING INVESTMENT MANAGEMENT 23

27 NG INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Poznámky k finančním výkazům 1- OBECNÉ INFORMACE ING INTERNATIONAL (dále jen Fond ) je investiční společností s variabilním kapitálem ( Société d Investissement à Capital Variable - SICAV ) zaregistrovanou dne 18. května 1994 na dobu neurčitou jako tzv. société anonyme (akciová společnost) podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o organizacích kolektivního investování. Zakládací listina a stanovy společnosti byly zveřejněny v Úředním věstníku, a jsou zveřejněny na seznamu společností a asociací Lucemburského velkovévodství uloženého ve spisovně obvodního soudu v Lucemburku. Zde je možné do listin nahlédnout, případně si z nich po zaplacení správního poplatku pořídit kopie. Fond byl zapsán do Obchodního rejstříku v Lucembursku pod číslem B V současné době společnost nabízí investorům tyto třídy akcií: Třída akcií Kapitalizace I Kapitalizace P Kapitalizace P (CR) Popis Kapitalizační akcie určené pro institucionální investory Kapitalizační akcie Kapitalizační akcie určené pro trh v České republice Kapitalizace P (SR) Kapitalizační akcie určené pro trh ve Slovenské republice Kapitalizace S Kapitalizace X Kapitalizační akcie určené pro firemní subjekty s minimální částkou úpisu ve výši 1,000,000 EUR Kapitalizační akcie určené pro některé země Distribuce I Distribuční akcie určené pro institucionální investory Distribuce P Distribuce P (CR) Distribuční akcie Distribuční akcie určené pro trh v České republice Distribuce P (SR) Distribuční akcie určené pro trh ve Slovenské republice Distribuce X Distribuční akcie určené pro některé země 2- HLAVNÍ ÚČETNÍ METODY Finanční závěrky jsou připravovány v souladu s všeobecně uznávanými účetními zásadami a s předpisy platnými na území Lucemburska. Směna deviz Finanční výkazy jsou vedeny vždy v účetní měně příslušného podřízeného fondu. Aktiva a pasíva vyjádřená v jiné než účetní měně příslušného podřízeného fondu se směňují na měnu příslušného podřízeného fondu v kurzu, který je běžný v den závěrky. Různé další položky kombinované závěrky odpovídají součtu položek finanční závěrky každého podřízeného fondu, případně přepočtených na eura směnným kursem platným ke dni závěrky. 24 ING INVESTMENT MANAGEMENT

28 Neauditovaná pololetní výroční zpráva NG INTERNATIONAL Poznámky k finančním výkazům Ocenění cenných papírů v portfoliu Cenné papíry přijaté k oficiální kotaci na burze nebo obchodované na jiném řízeném trhu se oceňují podle posledního známého kursu. Pokud se tyto cenné papíry obchodují na více trzích, provede se jejich ocenění kursem cenných papírů hlavního trhu, na němž jsou cenné papíry kótovány. Cenné papíry, které nejsou kótovány na burze ani obchodovány na jiném regulovaném trhu a cenné papíry, které kótovány nebo obchodovány jsou, ale jejich poslední známý kurs není odpovídající, se oceňují podle jejich pravděpodobné realizační hodnoty stanovené obezřetně a v dobré víře. Nástroje peněžního trhu a další krátkodobé cenné papíry jsou oceňovány metodou lineárních odpisů za předpokladu, že tyto nástroje nebo cenné papíry měly původní nebo zbytkovou splatnost v době, kdy je společnost nakoupila, kratší než 12 měsíců, a pokud se ukáže, že poslední známý kurs daného cenného papíru na hlavním trhu nelze považovat za odpovídající. Tyto nástroje a cenné papíry jsou uvedeny v portfoliu cenných papírů za pořizovací cenu, přičemž naběhlý úrok je vypočítán metodou lineárních odpisů a je zahrnut pod položku Ostatní aktiva ve výkazu čistých aktiv a pod položku Úrok z dluhopisů a dalších dlužních cenných papírů ve výkazu transakcí a změn čistých aktiv. Investice v otevřených investičních fondech, ať už kótovaných nebo nekótovaných, jsou oceňovány na základě jejich poslední známé čisté hodnoty aktiv na akcii v investičním fondu. Ocenění nástrojů finančních derivátů Ve výkazech o čistých aktivech jsou kladné tržní hodnoty finančních derivátů uváděny jako aktiva a záporné tržní hodnoty jako pasiva v části Celkové finanční deriváty. Příjmy Dividendy se účtují k datu odtržení kupónu (tzv.ex-date). Úroky jsou na konto připsány prorata temporis (tj.denně). 3- OSTATNÍ AKTIVA A BĚŽNÁ PASIVA Na účet ostatních aktiv se účtují zejména splatné úroky a pohledávky. Na účtu krátkodobých pasiv se účtují zejména přírůstky poplatků a pohledávky. 4- PROVIZE ZA SPRÁVU FONDŮ Fond bude správcovské společnosti ING Investment Management Luxembourg S.A. měsíčně vyplácet provizi vypočtenou z průměrné výše jeho čistých aktiv a to formou procentní sazby jak uvedeno v následující tabulce: Podřízený fond Třída akcií Provize za správu fondů Investiční manažer ING International - Converging Europe Equity P 1.50 % ročně ING Investment Management closed Co. Ltd (Hungary) ING International - Converging Europe Equity S 0.72 % ročně ING Investment Management closed Co. Ltd (Hungary) ING International - Czech Bond P 1.00 % ročně ING Investment Management (C.R) ING International - Czech Bond X 1.20 % ročně ING Investment Management (C.R) ING International - Czech Equity P (CR) 2.00 % ročně ING Investment Management (C.R) ING International - Czech Equity P (SR) 2.00 % ročně ING Investment Management (C.R) ING International - Greece Equity X 2.25 % ročně ING Asset Management B.V. ING International - Greece Equity I 0.72 % ročně ING Asset Management B.V. ING International - Romanian Equity X 2.50 % ročně ING Asset Management B.V., acting through its branch in Bucharest, Romania ING International - Romanian Bond X 1.20 % ročně ING Asset Management B.V., acting through its branch in Bucharest, Romania ING INVESTMENT MANAGEMENT 25

29 ING INTERNATIONAL Neauditovaná pololetní výroční zpráva Poznámky k finančním výkazům ING Investment Management Luxembourg svěřil na vlastní náklady správu různých podfondů podfondu ING Asset Management B.V., ING Investment Management (C.R) a ING Investment Management closed Co. Ltd (Maďarsko). V případě, kdy společnost investuje do podílů v jiných UCITS nebo UCI spravovaných přímo nebo nepřímo manažerskou společností nebo jinou společností, se kterou je manažerská společnost spojena společným vedením nebo kontrolou nebo podstatnou přímou nebo nepřímou držbou, provize za správu portfolia uhrazená těmito UCITS nebo UCI se odečte od provize za správu portfolia, která přísluší manažerské společnosti. 5- POPLATKY ZA SPRÁVU ÚČTŮ Depozitní banka je odměnována v souladu s dohodou uzavřenou mezi ING Luxembourg, jednající z pozice správce, a SICAV. 6- DAŇ Z ÚPISU Fond podléhá v Lucembursku čtvrtletně splatné paušální dani z úpisu ( taxe d abonnement ), která činí 0.05 % ročně a je kalkulována z čisté hodnoty jmění Fondu (s výjimkou akcií třídy I) vždy na konci každého čtvrtletí, a dani z úpisu ve výši 0.01 % ročně z čisté hodnoty jmění Fondu alokovaného v akciích třídy I. Daň z úpisu se nevztahuje na jmění Fondu v jiných UCI, které již v Lucembursku tomuto zdanění podléhají. 7- ZMĚNY VE SKLADBĚ PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ Informace o změnách jsou k dispozici akcionářům na přepážkách depozitní banky, v registrovaném sídle společnosti a v ústavech poskytujících společnosti finanční služby. Tyto informace budou také na požádání zdarma zaslány každému žadateli. 8- INFORMACE AKCIONÁŘŮM Podle belgického zákona o financích ze dne 22. prosince 2003, který vstoupil v platnost dne 1. ledna 2004, se na všechny finanční prostředky pocházející z Belgie a převedené na společnost k 31. prosinci předcházejícího roku vztahuje daň ve výši 0.06 %. Tato daňová sazba se v roce 2005 zvýšila na 0.07 % a od roku 2007 pak na 0.08 %. Společnost podala na belgický stát stížnost u Evropské komise a žádá, aby tato daň byla uznána za daň odporující právu Společenství. 26 ING INVESTMENT MANAGEMENT

30 Další informace získáte na adrese: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel nebo