ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC

Transkript

1 RESEARCH ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 13/Q3

2 * 1* 15* Tato zpráva za třetí čtvrtletí roku 13 přináší nové informace týkající se trhu investic do komerčních nemovitostí v ČR. Veškeré ve zprávě publikované informace jsou výsledkem sledování trhu nebo pocházejí z veřejně dostupných zdrojů. MAKROEKONOMICKÁ DATA PŘÍRŮSTEK HDP V říjnu 13 byl Českým statistickým úřadem (ČSÚ) upraven přírůstek hrubého domácího produktu za rok 1 na hodnotu -,9 a to z předchozích -1,, které byly publikovány CSÚ dříve. v roce 1. Kladné hodnoty předpověď očekává až pro rok 1 (1,5 ) a 15 (3, ). Níže uvedený vějířový graf zachycuje nejistotu budoucího vývoje sezonně očištěného růstu HDP. Nejtmavší pásmo kolem středu prognózy odpovídá vývoji, který nastane s 3 pravděpodobností. Rozšiřující se pásma zobrazují postupně vývoj s pravděpodobností 5, 7 a 9. Zdroj: ČNB Graf : ČNB - Prognóza HDP 1 8 Dle posledních údajů zveřejněných ČSÚ došlo v prvním čtvrtletí 13 k poklesu HDP o,. Meziroční pokles HDP v druhém čtvrtletí nebyl tak citelný, zastavil se na -1,3. Mezičtvrtletně pak HDP v druhém kvartálu vzrostl o,. V třetím čtvrtletí byl zaznamenán znovu meziroční pokles a to -1,. - - IV/11I/1 II III IV I/13 II III IV I/1 II III IV I/15 II Zdroj: ČNB interval spolehlivosti Přírůstek HDP v EU 7 poklesl v první čtvrtletí 13 meziročně o,7 a v druhém čtvrtletí pak o,. Graf 1: Vývoj hrubého domácího produktu 8,8,3,1,5,7 3, 1,9 1,5 - -,9 -,9 INFLACE Český statistický úřad zaznamenal míru inflace v březnu tohoto roku na úrovni,8, v červnu pak poklesla na,3. Dle predikce České národní banky, která předpovídala další pokles míry inflace, se cenová hladina skutečně ustálila na nižší hodnotě a to 1,8 v září tohoto roku. V roce 1 se průměrná meziroční míra inflace pohybovala na úrovni 3,3, v roce 11 byla pak zaznamenána průměrná hodnota 1,9. Graf 3: Míra inflace 7,3 - - Zdroj: CZSO *Předpověď CNB -,1 PROGNÓZA VÝVOJE HDP Prognóza České národní banky (ČNB) ze 7. listopadu 13 předpokládá pokles hrubého domácího produktu v roce 13 o,9 ; jedná se tedy o stejný pokles, jaký byl zaznamenán ,9,5,8 1, March 13 Zdroj: CZSO CZ Míra inflace () Eurostat EU Míra inflace () 1,5 1,9 3,3,8,3 June 13 1,8 Sept 13 Page / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: , F: , E: info@professionals.cz,

3 /H1 13/Q , 8 7,8 7, 7, 7, 7,8,,, NEZAMĚSTNANOST V současnosti jsou v České republice k dispozici dva ukazatele nezaměstnanosti. S platností od 1. ledna 13 Ministerstvo práce a sociálních věcí nahradilo dosavadní ukazatel míry nezaměstnanosti novým ukazatelem nazvaným Podíl nezaměstnaných osob. Nový ukazatel vyjadřuje podíl dosažitelných uchazečů o zaměstnání ve věku 15 let ze všech obyvatel ve stejném věku. Registrovaná míra nezaměstnanosti (sledována ČSÚ) je pak poměr nezaměstnaných osob k celkovému počtu nezaměstnaných a zaměstnaných osob. Graf : Nezaměstnanost v České republice Leden Únor Březen Duben Květen Červen Červenec Srpen Zdroj: MPSV, CSU Podíl nezaměstnaných osob () 13 Registrovaná míra nezaměstnanosti () 13 7,53 7 VÝKON ČESKÉHO STAVEBNICTVÍ České stavebnictví je v propadu již pátým rokem za sebou a poslední údaje ČSÚ jen dále potvrzují přetrvávající propad v tomto odvětví. Nejnovější údaje týkající se meziročního výkonu českého stavebnictví v roce 13 jsou následující: březen -,3, duben -1,, květen -17,3, červen -11,, červenec +,, srpen 8,1 a září -9,5. Rok 1 byl rokem poklesu stavebnictví v České republice, index za tento rok dosáhl -,5. Graf : Index výkonu stavebnictví 15 11,5 9,7 1, 1 8,1 5 5,3 5 3,, -1,9 -,1-5 -,5-1 -9, Zdroj: CSU KURZ CZK / USD, EUR V třetím čtvrtletí roku 13 průměrné kurzy dosáhly hodnoty 5,85 Kč / a 19,5 Kč / USD. Průměrné hodnoty v roce 1 pak byly na úrovni 5,1 Kč/ a 19,58 Kč /USD. ÚROKOVÉ SAZBY Od listopadu 1 byla T repo sazba držena ČNB na,5 ; diskontní sazba na,5 a Lombardní na,5. V roce 1 se T repo sazba pohybovala na,5. CZK Graf 5: Směnný kurz ( a $) Graf 7: T Repo, PRIBOR M, EURIBOR M 9 5 5, ,5 1 1,,8,5 Zdroj: CNB Směnný kurz Směnný kurz $ Zdroj: CNB PRIBOR M EURIBOR M T Repo Page 3 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: , F: , E: info@professionals.cz,

4 /H1 13/Q3 ČESKÝ TRH REALITNÍCH INVESTIC 13/Q3 Po mírném propadu v druhém čtvrtletí, kdy objem investic přesáhl pouze 1 milionů EUR, bylo třetí čtvrtletí roku 13 velmi aktivní s přibližně 55 miliony EUR investovaných do českých komerčních nemovitostí. V třetím čtvrtletí tak byla velikost investic více než 5 krát vyšší než ve. čtvrtletí a zhruba dvakrát vyšší než v čtvrtletí prvním. V souladu s předchozím obdobím zůstává trend investičních aktivit na vzestupu. Celkově objem investic v období 13/Q1 Q3 dosáhl více než 9 milionů EUR, tedy o 3 milionů EUR více než byl celkový objem investic uzavřených v průběhu celého roku 1. Prognózy investičního vývoje jsou obecně optimistické a předpokládají celkový objem investičních transakcí přesahujících 1,1 mld. EUR za rok 13. Nejvýznamnější transakcí sledovaného období byl jednoznačně prodej The Park, komplex dvanácti kancelářských budov zahrnující více než 1 m pronajímatelné plochy. The Park byl získán americkou Starwood Capital od německého fondu Degi za přibližně 3 milionů EUR. Druhá největší investiční transakce byl prodej Endurance portfolia sestávajícího z budov jako Luxembourg Plaza (Praha 3), Arkáda galerie a Retail Park (Prostějov), nebo Besnet centrum (Praha ). Hodnota této investice dosáhla cirka 15 milionů EUR; kupujícím byla CPI a prodávajícím pak Endurance Fund. V třetím čtvrtletí byla zaznamenána jedna akvizice hotelu českým investorem, prodejcem byla Vienna International Hotel Management AG. Šlo o pětihvězdičkový Hotel Palace, který se nachází v Praze1. Tab.1: Vybrané investiční transakce v 13/Q3 milion Graf 8: Objem investic a nejvyšší dosahované investiční výnosy na trhu kancelářských prostor Objem investic (milion ) Nejvyšší dosahované investiční výnosy z kancelářských prostor Čtvrtletí Projekt Lokalita Typ Cena ( milion) Nakupující Země nakupujícího Prodávající Q3 The Park Praha Office 3 Starwood Capital USA DEGI Q3 Endurance Portfolio Mixed Mixed 15 CPI CZE Endurance Fund Q3 Airport Logistics Park Praha-Západ Industrial N/A CTP CZE/NL Pramerica Q3 Pařížská Praha 1 Retail/Office Česká Pojišťovna CZE/IT FIM Group Q3 Tulipán Park Ostrava Ostrava Industrial N/A IAD SK Segro Q3 Hotel Palace Praha 1 Hotel N/A N/A CZE Vienna International Hotel Management AG Q3 Karlovarská Business Park Praha Industrial 8. N/A CZE Portland Trust Page / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: , F: , E: info@professionals.cz,

5 SHRNUTÍ 13/Q3 MAKROEKONOMICKÁ DATA 13/Q3 INVESTIČNÍ TRH 13/Q /Q3 Výhled /Q3 Výhled 13 PŘÍRŮSTEK HDP () -1, - -,9 OBJEM INVESTIC (mil. ) INFLACE () 3,3 1,8 Září PODÍL NEZAMĚSTNANÝCH OSOB () - - 7,5 Srp CZK / EUR,3 5,1 5,85 DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS KANCELÁŘE () bb,5,5 CZK / USD 1, 19,58 19,5 INDEX STAV. VYKONU () -.5-5,8 T REPO SAZBA 1/1 () -7bb,5,5 Český statistický úřad upravil velikost meziročního propadu HDP v České republice pro rok 1 a to na -,9. Tento nový výsledek vykazuje menší pokles ekonomiky než původně uveřejněná hodnota -1,. Navzdory poměrně slabému výkonu české ekonomiky v prvním čtvrtletí (přírůstek HDP -,3 ), se v druhém čtvrtletí situace v České republice postupně zlepšila (přírůstek HDP -1,3 ) a ekonomika dokonce mezi-čtvrtletně rostla o,. Bohužel, v třetím čtvrtletí došlo opět k propadu a to jak meziročnímu (-1, ), tak mezičtvrtletnímu (-,5 ). Česká národní banka nyní předpokládá, že česká ekonomika bude vykazovat stejnou míru poklesu v roce 13, jako v roce 1 a to -,9. Stejná predikce ČNB předpokládá oživení ekonomiky v letech 1 a 15, kdy by přírůstek HDP měl dosáhnout 1,5 a 3,. Na základě dat zveřejněných Českým statistickým úřadem, došlo v druhém čtvrtletí 13 k nárůstu zaměstnanosti a to o 9 osob ve srovnání s druhým čtvrtletím 1. V srpnu 13 se ustálil podíl nezaměstnaných osob a registrovaná míra nezaměstnanosti na 7,53, respektive na 7. České stavebnictví je v propadu již pátým rokem v řadě; aktuální údaje zveřejněné Českým statistickým úřadem za srpen 13 vykazují pokles o 8,1 a za září o 9,5. Výkon českého stavebnictví výrazně přispěl k celkovému růstu naposledy před krizí v roce 7. Makroekonomická situace v ČR v prvních třech čtvrtletích vykázala celkově slabší výkon, než byl očekáván na začátku roku. Předpověď pro následující roky je však vesměs optimistická a předpokládá ekonomický růst. Dle předpovědi ČNB týkající se vývoje cenové hladiny v třetím čtvrtletí docházelo k dalšímu poklesu míry inflace; v září 13 byla míra inflace na 1,8. Předpověď ČNB je následující - listopad 1,1, prosinec 1,.. Page 5 / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: , F: , E: info@professionals.cz,

6 ZÁVĚR DEFINICE Informace uváděné v této zprávě mají obecný charakter, v případě Vašeho zájmu pro Vás, v rámci našich služeb, připravíme zprávu zaměřenou na segment trhu dle Vašeho výběru. Naše dlouhodobé a komplexní sledování trhu Vám může pomoci při rozhodování o plánované investici, pronájmu nových prostor nebo jiných rozhodnutích týkajících se trhu komerčních realit. V případě jakýchkoliv dotazů či nejasností nás neváhejte kontaktovat, rádi na Vaše dotazy a připomínky odpovíme OBJEM INVESTIC Součet pořizovacích cen, které byly dojednány u zaznamenaných investičních transakcí. DOSAHOVANÝ INVESTIČNÍ VÝNOS NA TRHU KANCELÁŘSKÝCH PROSTOR Je vyjádřen jako procentní podíl a vypovídá o míře výnosu investice u nejkvalitnějších kancelářských prostor. ČSÚ - Český statistický úřad ČNB - Česká národní banka MFČR - Ministerstvo financí České republiky P1 P1 Praha 1 až Praha 1 JMÉNO Veronika Beránková POZICE Analyst ODDĚLENÍ Research Department veronika.berankova@professionals.cz JMÉNO Ondřej Kadlec POZICE Head of Research and Support Services ODDĚLENÍ Research Department ondrej.kadlec@professionals.cz Informace obsažené v této zprávě byly obdrženy ze zdrojů, které jsou považovány za důvěryhodné. Přestože věříme, že uváděné informace jsou pravdivé, společnost Professionals, s. r. o. nemůže garantovat jejich přesnost či úplnost a není zodpovědná za škodu či ztrátu, které mohou z možných nepřesností či neúplností v této zprávě vyplynout. Tato zpráva je vytvořená Professionals, s. r. o. a informace v ní obsažené jsou věnovány k výhradnímu použití svých klientů. Zpráva a informace v ní nesmí být kopírovány nebo reprodukovány bez předchozího povolení Professionals, s. r. o. Page / 8 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: , F: , E: info@professionals.cz,

7 PROFESSIONALS s.r.o., V Celnici /131, 11 Praha 1, T: , F: , E: info@professionals.cz, Page 7 / 8

8 PROFESSIONALS s.r.o. V CELNICI /131, 11 PRAGUE 1 CZECH REPUBLIC T: , E: info@professionals.cz