Bankovní institut vysoká škola Praha. Katedra Managementu firem a institucí. Rizikové úvěry. Bakalářská práce. František Zvěřina. Bankovní management

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "Bankovní institut vysoká škola Praha. Katedra Managementu firem a institucí. Rizikové úvěry. Bakalářská práce. František Zvěřina. Bankovní management"

Transkript

1 Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra Managementu firem a institucí Rizikové úvěry Bakalářská práce Autor: František Zvěřina Bankovní management Vedoucí práce: Ing. Hana Ţelezná Praha Červenec,

2 Prohlášení: Prohlašuji, ţe jsem bakalářskou práci zpracoval samostatně a s pouţitím uvedené literatury. V Praze dne František Zvěřina 2

3 Poděkování: Děkuji paní Ing. Haně Ţelezné za pomoc s mojí bakalářskou prací a pracovníkŧm firmy Administrativa A-Z, s.r.o. za odborné konzultace. V Praze dne František Zvěřina 3

4 Anotace Tato práce si stanovila za cíl charakterizovat rizikový bankovní úvěr, agregovaným zpŧsobem vytipovat rizika plynoucí z poskytování jednotlivých druhŧ bankovních úvěrŧ pro podnikatelské subjekty. Dalším úkolem práce je analyzovat proces poskytování bankovních úvěrŧ s dŧrazem na prevenci vzniku rizikových úvěrŧ, charakterizovat činnosti předcházející schválení poskytnutí bankovního úvěru. Dále se práce zabývá vztahem mezi bankovním úvěrem a jeho zajištěním, jakoţ i mírou rizika, resp. mírou potenciálu eliminování rizika poskytnutého bankovního úvěru. Další částí práce je řízení rizika jako takového, tzn. sledování a hodnocení klienta, hodnocení prŧběhu splácení úvěru, hodnocení, resp. klasifikace pohledávek. Navazujícími činnostmi v procesu financování podnikatelských subjektu prostřednictvím bankovních úvěrŧ je vymáhání těchto pohledávek, restrukturalizace bankovních úvěrŧ a jiných forem řešení, tzn. zabezpečení splacení bankovního úvěru. Práce se také prŧběţně věnuje prostředí a subjektŧm účastnících se celého procesu, ve kterém se tyto transakce (postupy, procesy, operace) odehrávají. 4

5 Annotation The main point of my bachelor thesis is to define risky bank loans, by the aggregated way determine risks which are resulting from granted particular sorts of bank loans for entrepreneurial subject. The another step of this thesis is to analyse a process of giving bank credit with a view of prevention of the origination of risky loans, to describe activities antecedent to approval of giving bank credit. Below is mentioned the relationship between the bank loan and its security and also exposure, it means potential of measure of elimination of granting bank loan. The next part of this thesis is risk management; it means monitoring and client rating, rating of repaying a credit process, classification of debt. The consequential activity in process of financing enterprise subject through the bank loans is debt collection, restructuring bank loans and another form of solution, it means securing of repaying the bank loan. The thesis devote to corporate environment and the subjects, which are presenting at the process, in which are these transaction done. 5

6 Obsah OBSAH... 6 ÚVOD DRUHY RIZIK DRUHY RIZIK ZÁKLADNÍ ROZDĚLENÍ ÚVĚRŦ: podle doby splatnosti na podle poskytnuté měny na podle zajištění poskytnutých úvěrů na podle způsobu čerpání na podle subjektu, kterému je úvěr poskytován PREVENCE RIZIKA BONITA KLIENTA Úvěrové registry Rating, ratingové stupnice Scoring a ověřování Hodnocení a měření úvěrového rizika podle pravidel Basel II SCHVALOVÁNÍ ÚVĚRŦ Systémy schvalování Omezení pravomocí při schvalování úvěrů INFORMACE PŘEDKLÁDANÉ PŘI SCHVALOVÁNÍ ÚVĚRU ODBORNÁ PŘÍPRAVA A KVALIFIKAČNÍ RŦST ZAMĚSTNANCŦ ZPŦSOBY ZAJIŠTĚNÍ ÚVĚRŦ ŘÍZENÍ RIZIKA CÍLE SLEDOVÁNÍ RIZIKA SLEDOVÁNÍ ÚVĚRU Průběžné sledování Formalizovaná podrobná prověrka Směrnice pro sledování úvěrů na základě klasifikace rizika Postupy sledování (kontroly) úvěrů Rozdělení povinností Zprávy o výsledcích prověrky úvěru SLEDOVÁNÍ (KONTROLA) PORTFOLIA Centralizace informací o úvěrovém riziku Trendy v portfoliu Typy globálních limitů Zprávy o výsledcích kontroly portfolia Ziskovost portfolia REZERVY Odepsání úvěrů ZPŮSOBY ŘEŠENÍ PROBLEMATICKÝCH ÚVĚRŮ

7 4.1. SANKCE ZMĚNY PODMÍNEK ÚVĚROVÉ SMLOUVY PRODEJ POHLEDÁVEK KONVERZE POHLEDÁVEK REALIZACE ZAJIŠŤOVACÍCH INSTRUMENTŦ VYMÁHÁNÍ ÚVĚRŮ PŘÍZNAKY VČASNÉHO VAROVÁNÍ STANOVENÍ STRATEGIE VYMÁHÁNÍ ÚVĚRŦ PODROBNÉ ŘEŠENÍ SITUACE KLIENTA Formy a důsledky porušení závazku MOŢNÉ ALTERNATIVNÍ STRATEGIE Pokračování obvyklé činnosti podniku Restrukturalizace Postup při platební neschopnosti a úpadku ZÁVĚRY SEZNAM POUŢITÉ LITERATURY PŘÍLOHY

8 Úvod Procesu poskytování, spravování, splácení, vymáhání bankovních úvěrŧ a souvisejících činností v širším slova smyslu se účastní řadu subjektŧ, ke kterým rozhodně patří banky a finanční instituce a podnikatelské subjekty, jako nejvýznamnější články procesu poskytování bankovních úvěru. Těmito subjekty se práce bude dále zabývat. Vedle těchto existují subjekty, které se více či méně procesu účastní, jejich činnost mŧţe riziko spojené s poskytováním bankovních úvěrŧ významnou měrou ovlivňovat. Jedná se o poradenské a zprostředkovatelské společnosti a ratingové agentury. Tyto subjekty mají pouze poradenskou, zprostředkovatelskou, informativní, analytickou a podobnou funkci, jejich sluţby jsou v procesu obvykle vyuţívány, vzhledem k tomu, ţe smluvními stranami v procesu poskytování bankovních úvěrŧ jsou banky a podnikatelské subjekty, práce se těmito poradenskými subjekty bude zabývat pouze okrajově, a to pouze v případech, kdy jejich činnost má bezprostřední podíl na vzniku, existenci, analýze a vymáhání rizikových úvěrŧ. Nezanedbatelným prvkem pro poskytování, správu, splácení a vymáhání bankovních úvěrŧ je podnikatelské prostředí jako takové, tzn. podmínky pro podnikání v nejširším smyslu. K těmto podmínkám patří podnikatelské prostředí, které je charakterizováno státními a soukromými institucemi, soustavou zákonŧ, daní, cel, měn, pobídek, atd. vč. institucí globalizovaného trhu se všemi jeho výhodami a nevýhodami. Toto prostředí má v řadě případů rozhodující význam z hlediska míry uspokojení pohledávky banky, příkladem jsou například podmínky pro realizaci prodeje nemovitosti nedobrovolnou draţbou nebo způsob uspokojování nároků banky v podmínkách platného insolventního zákona. Protoţe si práce jako taková dala za cíl věnovat se rizikovým úvěrŧm, je přirozené, ţe první krok bude směřovat právě k úvěrŧm, hledání příčinné souvislosti mezi poskytnutým úvěrem jako takovým v příslušném členění a jeho vlivem na vznik rizikového úvěru. 8

9 1. Druhy rizik Poskytování úvěrŧ a další formy financování patří mezi velmi významné obchody komerčních bank, i kdyţ jejich význam z pohledu podílu na výnosech banky klesá, a to právě z dŧvodu rizikovosti těchto obchodŧ. Těţiště výnosŧ se přesouvá do oblasti bankovních poplatkŧ, které nejsou rizikové, banka si je obvykle inkasuje přednostně z prostředkŧ na bankovním účtu klienta. Bankovní úvěry jako takové mají dlouhou historii, vţdy byly prostředkem a nástrojem k podpoře a rozvoji obchodŧ a ekonomiky, úvěry, pŧjčkami a jim podobnými deriváty se zabývá mnoho bankovních, finančních i nebankovních a dalších podnikatelských subjektŧ, všechny tyto subjekty akceptují určitou míru rizika plynoucí z těchto obchodŧ. Stejně starý jako úvěr je i bankovní riziko Druhy rizik trţní operační úvěrová ostatní rizika (riziko ztráty likvidity, reputační riziko, riziko země) nepředstavují v současné době váţnou hrozbu pro český bankovní sektor. Trţní riziko souvisí s pohybem cen trţních aktiv a kurzŧ měn a je ovlivnitelné zajištěním proti výkyvŧm. Operační riziko je v současné době stále ještě obtíţně kvantifikovatelné, jako příklad lze uvést selhání počítačových systémŧ, sítě bankomatŧ nebo telefonní sítě, v České republice se tyto případy vyskytují, provozovatelé těchto systémŧ nejsou dostatečně otevření, aby bylo moţno případnou analýzu vyuţít pro kalkulaci případných rizik. Úvěrové riziko je rizikem, které je s bankami pŧsobícími v České republice spojováno nejčastěji. Pro mnohé z domácích bank zŧstává typická převaha klasických bankovních 9

10 operací, to znamená významný podíl úvěrové emise na straně aktiv a obdobně významná klientská depozita na straně pasiv. Ačkoliv se úvěrové riziko objevuje také jako součást jiných bankovních aktivit, stále je nejčastěji spojováno s poskytováním úvěrŧ. Z hlediska řízení úvěrového rizika rozlišujeme: a) riziko nesplnění závazku proti stranou je dáno odhadem pravděpodobnosti vzniku ztráty z dané transakce. Jedná se o: - riziko klienta (klient nebude schopen či ochoten dostát svému závazku) - riziko země (všechny či většina subjektŧ dané země nebude schopny splnit své mezinárodní závazky) - riziko transferu (stát nebude schopen či ochoten splnit své mezinárodní závazky z dŧvodu nedostatku devizových prostředkŧ) - riziko koncentrace (tzn. nedostatečné diverzifikace aktiv mezi rŧzná odvětví) b) inherentní riziko produktu je dáno výší ztráty v dŧsledku nesplnění závazku protistranou. Nezabývá se pravděpodobností vzniku ztráty, ale její výší a pŧvodem vzniku. Jedná se o: - přímé úvěrové riziko riziko jistiny a úrokŧ (banka nebude schopna získat v době splatnosti jistinu a úroky) - riziko neposkytnutého plnění z derivátového kontraktu - riziko zajištění (banka není schopna obhájit své nároky vyplývající ze zajištění, změna hodnoty zajištění v čase) - riziko nevrácení poskytnutých záloh - riziko vypořádání (u obchodŧ s cennými papíry) 10

11 1.2. Základní rozdělení úvěrů: Bankovní úvěry lze charakterizovat a členit podle mnoha hledisek, základní skupinami jsou: peněţní úvěry tzn. peníze poskytnuté obvykle bezhotovostně, klient musí úvěr v dohodnuté lhŧtě splatit včetně úrokŧ. Z hlediska banky se tyto úvěry promítají do její bilance a ovlivňují tak přímo její likviditu. Do této skupiny patří úvěry kontokorentní, eskontní, hypoteční a spotřební, dále provozní a investiční úvěry, charakteristice jednotlivých skupin a jejich vlivu na rizikovost se práce věnuje níţe, závazkové úvěry a záruky, jedná se zejména o akceptační úvěr, avalový úvěr a rŧzné druhy bankovních záruk, tato skupina se sice liší formou a charakteristickými prvky, ale s ohledem na úvěrová rizika je tato forma v mnohých směrech podobná. Tato práce se závazkovými úvěry a zárukami nezabývá, přesto však povaţuji za vhodné uvést příklad dokládající stejné dŧsledky a dokonce i větší riziko. Příkladem je např. situace, kdy banka poskytne klientovi klasickou bankovní záruku ve prospěch třetí osoby za úhradu závazků spojených s dodávkou investičního celku. Této transakci předcházejí se strany banky i klienta stejné postupy, tzn. předání ţádosti o poskytnutí bankovní záruky, zpracování analýz, rozhodování úvěrového výboru, schválení bankovní záruky a zajištění. Je uzavřena smlouva o poskytnutí bankovní záruky, klient je spokojen, protoţe náklady na bankovní záruku jsou obvykle niţší neţ náklady na bankovní úvěr, dodavatel je také spokojen, neboť si je jist úhradou a proto ani nepoţaduje vyšší cenu z titulu odloţení úhrady. Smlouva o poskytnutí bankovní záruky obsahuje ustanovení, ţe pokud bude banka vyzvána k plnění z bankovní záruky, poskytne klientovi úvěr, ze kterého bude závazek uhrazen. Budoucí úvěr je zajištěn budoucí smlouvou, závazkem klienta uzavřít smlouvu o zástavě nemovitosti v případě čerpání úvěru. Příklad dokládá situaci, kdy se plnění z bankovní záruky realizuje vynuceným bankovním úvěrem, novým nezanedbatelným rizikovým prvkem je smlouva o 11

12 smlouvě budoucí na zástavu nemovitosti, která zajišťuje tento obchod. Bankovní záruky jsou poskytovány solidním a prověřeným klientům aby nehrozilo nebezpečí vzniku situace, kdy klient dá nemovitost do zástavy někomu jinému, případně zřídí na nemovitosti věcné břemeno, které tuto nemovitost znehodnotí, nebo dokonce odmítne zástavní smlouvu uzavřít. Z pohledu těchto rizik se poskytnutí bankovní záruky jeví jako daleko rizikovější obchod neţ klasický bankovní úvěr zajištěný zástavou nemovitosti. alternativní formy financování - jedná se o získání peněz za určitých specifických podmínek, k nejvýznamnějším patří faktoring a forfaiting, rizika plynoucí z těchto obchodŧ jsou částečně shodná a částečně specifická, tato práce se jimi nezabývá. Peněţní úvěry Kontokorentní úvěr - ve vyspělých ekonomikách patří k nejvýznamnějším krátkodobým úvěrŧm. Jedná se o sloučený vkladový a úvěrový účet. Klient tak mŧţe platit ze svého účtu i v případě, kdy na něm nemá dostatek peněz. Maximální výše úvěru je dána dohodnutým úvěrovým rámcem, který udává výši moţného dluhu /debetní zŧstatek na účtu/. V případě debetního zŧstatku platí klient úrok z úvěru, v případě kreditního zŧstatku dostává klient úrok z vkladu. Banka obvykle povoluje i určité krátkodobé překročení úvěrového rámce, coţ mŧţe pro klienta znamenat dodatečné /sankční/ úroky. Splatnost úvěru je krátkodobá, např. 30 dnŧ, a vyplývá jak z účelu pouţití poskytnutého úvěru, tak i doby, na kterou je smlouva uzavřena. Pokud banka vyţaduje zajištění, vyuţívají se prakticky všechny známé formy, k nejkvalitnějšímu běţně pouţívanému zajištění patří zástava nemovitosti. Pro klienta je velkou výhodou moţnost pruţného čerpání podle momentální potřeby (úroky platí pouze z aktuálního stavu). Firma tak má moţnost překlenout krátkodobý nedostatek peněz na běţném účtu. Úroková sazba bývá obvykle vyšší. 12

13 Pro banku je poměrně vysoká úroková sazba výhodou, ale výhodou diskutabilní, protoţe i vysoké náklady pro klienta jsou prvkem, který zvyšuje riziko vzniku situace, kdy klient nebude schopen své závazky splácet. Z pohledu rizika se tento úvěr jeví jako poměrně málo rizikový, ale to platí pouze za předpokladu, ţe úvěrový rámec, který je bankou stanoven, respektuje reálné moţnosti firmy splácet tento úvěr. Běţná praxe bank je bohuţel často taková, ţe dlouhodobou potřebu klienta čerpat bankovní úvěr řeší krátkodobými bankovními úvěry, tento úvěr je pravidelně obnovován, tzn. ţe je splácen z výnosu dalšího úvěru a úvěr se tak stává prakticky nesplatitelný. Banka se tak stává rukojmí klienta, aby klient nebyl klasifikován jako problémový, je nucena úvěr obnovovat. Toto je problém řady velkých společností, příkladem nedávného období jsou sklárny a porcelánky, které nebyly schopny splácet své bankovní závazky, i kdyţ v zájmu objektivity je nutno konstatovat, ţe impulzem k jejich bankrotu byla přetrvávající neschopnosti konkurovat cenou levnému asijskému zboţí. Eskontní úvěr - jedná se o krátkodobý úvěr, banka odkupuje /eskontuje/ směnku od majitele před její splatností a poskytuje majiteli směnky tento úvěr, přičemţ si sráţí úrok diskont za dobu od eskontu do dne splatnosti směnky. Základem pro stanovení výše úroku jsou smluvně dohodnuté podmínky mezi klientem a bankou, banka inkasuje úrok stanovený na základě diskontní úrokové sazby obchodní banky, eskontní provizi a související poplatky a výlohy. V tomto případě se jedná o úvěr s poměrně vysokým rizikem, neboť celá transakce je z pohledu hodnocení rizika postavena na bonitě dluţníka, úvěr nebývá jiným zpŧsobem zajištěn. Hypoteční úvěr česká legislativa vymezuje hypotéční úvěry jako úvěry poskytované na investice do nemovitostí na území ČR, na jejich výstavbu či pořízení, rekonstrukci, druhou charakteristikou je zajištění úvěru zástavním právem k této nebo jiné nemovitosti. 13

14 Obvykle se jedná se o úvěr dlouhodobý /doba splatnosti 5 20 let/, banka získává zdroje na tyto úvěry zejména emisí hypotéčních zástavních listŧ, výhoda těchto úvěrŧ spočívá v tom, ţe výnosy z hypotéčních zástavních listŧ jsou osvobozeny od daně z příjmŧ, ekonomická teorie je charakterizuje jako relativně velmi bezpečné, obvykle i dobře obchodovatelné, coţ zvyšuje atraktivitu pro investory, kteří jsou díky tomu ochotni se spokojit i s niţším výnosem. Pro banku jako emitenta to potom znamená niţší náklady na získání zdrojŧ. Úroková sazba mŧţe být stanovena jako pevná sazba po celou dobu splatnosti nebo pohyblivá v závislosti na vývoji trţních úrokových sazeb, často se pouţívá i kombinace obou zpŧsobŧ, tzn. v prvních letech pevná sazba, pak pohyblivá. Stát obvykle podporuje hypotéční úvěry, u nás je to ve formě příspěvkŧ fyzickým osobám, které sniţují úrokovou sazbu úvěru nebo dotacemi právnickým osobám. Na rozdíl od výše uvedených konstatování současná realita dokazuje, ţe i tyto úvěry jsou rizikové. Současná ekonomická krize, resp. recese je prakticky vyvolána neschopností dluţníků v Americe splácet hypotéční úvěry, čímţ nastal přetlak na trhu s nemovitostmi, došlo ke zhroucení trhu s nemovitostmi, coţ se negativně projevilo v zajištění těchto úvěrů, potaţmo ve schopnosti bank splácet své závazky z titulu vystavených hypotéčních zástavních listů. Ta situace vedla ke zhroucení likvidity a bankrotu některých bank. Spotřební úvěr tato skupina v širším významu zahrnuje úvěry poskytované soukromým osobám a domácnostem, které slouţí k financování nákupu spotřebních předmětŧ, pořízení nebo stavbě bytŧ a rodinných domkŧ. Od komerčních úvěrŧ se spotřební úvěr zásadním zpŧsobem liší z hlediska svého uţití, komerční úvěr obvykle financuje objekt, který vytváří zdroje na splátku úvěru, naproti tomu spotřební úvěry slouţí ke krytí spotřebních výdajŧ a tudíţ úvěrovaný objekt přímo neprodukuje zdroje ke splácení úvěru. Spotřební úvěry se od komerčních liší i dalšími rysy, mnoţství informací pro rozhodnutí o poskytnutí úvěru bývá mnohem menší, zdrojem ke splácení spotřebního úvěru je běţný příjem klienta, poskytované částky u spotřebních úvěrŧ jsou mnohem niţší neţ u komerčních. 14

15 Z pohledu existujícího rizika se jedná o velmi rizikové úvěry, tyto úvěry s výjimkou hypotéčních jsou obvykle nezajištěné, resp. jsou zajištěny jen závazkem dluţníka, případně partnera dluţníka, poskytnutý úvěr splácet. Spotřební předmět, který je zakoupen, není obvykle pro zajištění úvěru vyuţitelný a jeho hodnota v případě jeho prodeje je mizivá a nepokrývá ani náklady spojené s vymáháním tohoto úvěru. Banky své riziko ošetřují vysokou úrokovou sazbou, poplatky za uzavření transakce, smluvními pokutami apod., čímţ si vytvářejí zdroje na ztráty, které z těchto obchodŧ plynou. Tato práce se riziky spojenými s poskytováním spotřebních úvěrŧ nezabývá, i kdyţ lze konstatovat, ţe problematika vymáhání úvěrŧ je velmi podobná vymáhání podnikatelských úvěrŧ, určité odlišnosti vyplývají z právního postavení dluţníka a zajištění těchto úvěrŧ. Podnikatelské úvěry je moţno členit: podle doby splatnosti na - krátkodobé ( do 1 roku) - střednědobé (od 1-5 let) - dlouhodobé (více neţ 5 roky) Z pohledu potenciálu vzniku rizikového úvěru se jeví podstatné, na jakou dobu byl úvěr poskytnut. Delší splatnost úvěru klientovi vytváří pozitivní podmínky a prostor v tvorbě zdrojů, na druhou stranu to můţe znamenat, ţe klient není schopen úvěr v kratší době splatit. Skutečný stav je nutno odhalit při analýze finanční situace klienta a výhledu finančního plánu aţ do doby konečné splatnosti úvěru. Finanční plán je vhodné zpracovat ve variantách, i ta nejhorší varianta by měla zajišťovat plánované splátky úvěru. Dalším prvkem, který se u úvěrů s delší dobou splatnosti přidruţuje, je riziko změny podmínek trhu, vznik konkurence, odliv zakázek, změny kurzu apod., tzn. ţe můţe dojít ke změně výchozích předpokladů, které nebylo moţno v době před poskytnutím nebo v průběhu čerpání dostatečně odpovědně vyhodnotit. Další 15

16 variantou je podcenění vlivu některých okolností, finanční plán nebyl zpracován ve variantách, s některými moţnými riziky finanční plán vůbec nepočítal, na místě je proto konstatování, ţe úvěry s delší dobou splatnosti produkují velmi významný rizikový faktor. podle poskytnuté měny na - korunové (úvěr v Kč) - devizové (v jiné měně) V obecné rovině lze konstatovat, ţe korunový i devizový úvěr jsou z hlediska rizika srovnatelné, při bliţším pohledu však je nutné vzít v potaz hledisko vývoje kurzu. Problematika vzniku rizika je závislá na předmětu podnikání klienta, tzn. zda nakupuje či prodává v tuzemsku či v zahraničí, event. v jaké měně. Banky sice nabízejí pro eliminaci rizika negativního dopadu vývoje kurzu na klienta nástroje /forvard, futures, swap, opce/, jejichţ účinnost je však limitována, v kaţdém případě však zvyšují nákladovost a tím i výnosnost, ziskovost, rentabilitu a další jim podobné ukazatele. Z tohoto pohledu je jednoznačně měna a vývoj kurzu významným rizikovým faktorem. Volání českých firem pro přijetí eura je toho dokladem, neboť jedna měna znamená odstranění dopadů vývoje kurzu a je stabilizujícím prvkem pro výrobce i obchodníky. podle zajištění poskytnutých úvěrů na - zajištěné - úvěr je zajištěn vybraným instrumentem, dŧraz je kladen na kvalitu a likvidnost zajištění, - nezajištěné - banka nevyţaduje zajištění, úvěry jsou poskytovány jen dobrým klientŧm. Je naprosto zřejmé, ţe nezajištěné nebo špatně zajištěné úvěry jsou významným rizikem pro banky. Navazující problematikou, a to i u dobře zajištěných úvěrŧ je 16

17 vymahatelnost práva, tzn. existence a účinnost právních nástrojŧ pro dosaţení uspokojení pohledávky banky z titulu nesplaceného bankovního úvěru realizací zajištění v relativně přijatelném časovém horizontu. Současná právní praxe je bohuţel taková, ţe přiznání nároku na pohledávku soudem je procesem trvajícím několik let, realizace např. zástavního práva prodejem nemovitosti nedobrovolnou draţbou je v případě nespolupracujícího klienta procesem na roky a bance je z prodejní ceny sníţené o náklady na prodej nemovitosti na umoření dluhu poukázána pouze část stanovená zákonem. Pouze v případě, ţe je poskytnutý bankovní úvěr tzv. přezajištěn, tzn. minimálně na 200 %, nebo v případě, ţe je pouţití zajišťovacích instrumentů kombinováno, lze předpokládat, ţe banka vyinkasuje svou pohledávku v plné výši. Problematika zajištění bankovních úvěrů a bonity jednotlivých zjišťovacích instrumentů bude hodnocena v dalších částech práce. podle způsobu čerpání na - jednorázové úvěry ( klient vyčerpá předem stanovenou částku jednorázově nebo postupně v předem dohodnutých termínech) - ve formě úvěrové linky (klient si opakovaně pŧjčuje finanční prostředky na financování vlastních potřeb do výše stanoveného úvěrového limitu) Z hlediska moţného vzniku rizikového bankovního úvěru jsou obě formy srovnatelné, poskytování úvěru formou úvěrové linky se jeví jako rizikovější z důvodů uvedených výše, tzn. kdy je dlouhodobá úvěrová potřeba zabezpečována krátkodobými zdroji. podle subjektu, kterému je úvěr poskytován - úvěry pro podnikatelské účely, provozní a investiční, - úvěry občanům, účelové např. nákup pozemku, nebo neúčelové, - mezibankovní úvěry, - úvěry obcím a městům. 17

18 Právní subjektivita subjektu čerpajícího bankovní úvěr je rozhodně významným faktorem při poskytování bankovních úvěrŧ, tato práce si však nebere za cíl analyzovat rizika spojená s bankovními úvěry poskytovanými mimo podnikatelský sektor, obecně platí, ţe nejméně rizikoví jsou klienti s dlouhodobými stabilními diversifikovanými příjmy, naproti tomu nejrizikovější jsou začínající klienti, bez zázemí, historie, tradice a bez obchodní sítě. z hlediska reprodukčních fondů rozlišujeme úvěry - provozní, - investiční úvěry. Rizika při poskytování provozních a investičních úvěrŧ podnikatelským subjektŧm jsou do určité míry shodná, v určitých pohledech se však významně odlišují. Společnými prvky jsou například bankovní úroky, které musí být zakalkulovány do finančního plánu firmy, investiční úvěry mají obvykle středně dobou splatnost. Významný rozdíl v úvěrovém riziku představuje způsob tvorby zdrojů na splacení úvěru, jiným způsobem se tvoří zdroje na jednorázové splacení bankovního úvěru, jiným způsobem jsou vytvářeny zdroje na postupné splacení bankovního úvěru. Podnikatelská praxe tento poţadavek příliš nerespektuje, avšak ekonomická teorie potvrzuje, ţe pokud charakter tvorby zdrojů není v souladu s charakterem potřeby, dochází postupně k omezování moţností rozvoje klienta, coţ ve svých důsledcích vede ke vzniku platební neschopnosti, omezení objemu provozního kapitálu a finančním problémům klienta. Např. krátkodobý bankovní úvěr na jednorázový nákup zboţí za účelem dalšího prodeje při respektování obvyklých pravidel nevytváří potřebu tvorby zdrojů ze zisku, úspěšné prodej zboţí a inkaso trţeb vytvoří zdroje na placení bankovního úvěru a zároveň vytvoří tvorbou zisku vlastní zdroje. Naproti tomu financování investice si vyţaduje bankovní úvěr s delší dobou splatnosti, protoţe zdroje na splátku tohoto úvěru jsou obvykle vytvářeny 18

19 postupně z výnosu produkce pořízené investice, výjimkou jsou postupy developerských firem, které investují např. do výstavby nákupního centra a po dokončení tuto nemovitost prodají obchodnímu řetězci a splatí tak poskytnutý úvěr. z hlediska účelu se úvěry dělí na - účelové, bankovní úvěr je přísně účelově čerpán na objekt uvedený v úvěrové smlouvě, míru dokladovosti s stanoví banka, obvykle se pouţívá na financování investičních potřeb, - neúčelové, úvěr je čerpán bez ohledu na účel, prostředky jsou buď čerpány přímo z úvěrového účtu nebo jsou z úvěrového účtu přesunuty na běţný účet klienta, další eventualitou je poskytnutí úvěrového rámce na běţném účtu klienta, v tomto případě si banky obvykle vyhrazují povinnost klienta vést platební styk prostřednictvím tohoto běţného účtu, coţ relativně přispívá k zajištění úvěru, praktický význam je však omezený. Z pohledu rizika jsou samozřejmě méně rizikové účelově čerpané úvěry, zde se riziko obvykle soustřeďuje na rizika spojená s bonitou klienta, výnosností investice, druhu obchodu apod.. U neúčelového úvěru ještě navíc přistupuje riziko nehospodárného pouţití těchto obvykle drahých úvěrů, coţ ve svých konečných důsledcích nepřispívá k lepším finančních výsledkům firmy a nevede k tvorbě zdrojů na splácení úvěrů. Návazně na jednotlivé druhy bankovních úvěrů můţe vzniknout situace, kdy se úvěrové riziko sčítá, event. aţ násobí. Jako příklad je moţno uvést modelovou situaci, kdy banka poskytne bankovní úvěr např. na pořízení výrobní linky, jejíţ ekonomická návratnost je vypočtena na 6 let, realizací produkce výrobní linky vznikají zdroje - zisk, který je po zdanění zdrojem pro splácení bankovního úvěru. Banka poskytne úvěr jednorázovým převodem na běţný účet klienta a poţaduje splatnost úvěru do 4 let, protoţe nemá 19

20 limit pro poskytování delších bankovních úvěrů. Úvěr je zajištěn investicí, tzn. pořizovanou výrobní linkou. Z naznačeného je zřejmé, ţe v tomto případě dochází k násobení existujícího rizika, a to z těchto důvodů: úvěr nebyl čerpán účelově, hrozí reálné riziko, ţe prostředky přisunuté na běţný účet klienta budou pouţity na úhradu provozních potřeb a investice nebude dokončena, event. nebude dokončena v termínu, splatnost úvěru není v souladu s návratností investice, tzn. ţe zdroje vytvořené za 4 roky nebudou dostatečné, aby úvěr byl splacen beze zbytku, zajištění poskytnutého úvěru prakticky nevzniklo, neboť movitými věcmi nelze tímto způsobem zajišťovat poskytnuté bankovní úvěry, aby firma zajistila splácení úvěru podle plánu, bude muset krátit financování jiných potřeb, mohlo by dojít k významnému nárůstu závazků po lhůtě splatnosti, čímţ by se významně zvýšilo nebezpečí podání návrhu na konkurz ze strany některého z věřitelů, v případě vyhlášení konkurzu by banka nebyla odděleným věřitelem a její uspokojení pohledávky by bylo prakticky nulové. Souhrnně lze konstatovat, ţe rizikové bankovní úvěry vznikají z těchto důvodů: ţádost klienta neuvádí pravdivě všechny poţadované údaje, resp. ţádost není zpracována s patřičnou odpovědností, nejsou respektovány, event. jsou podceněny obecně platné zásady pro poskytování úvěrů, např.: - nedostatek obezřetnosti na straně banky vůči klientovi, - nesoulad mezi tvorbou zdrojů na splátku úvěru se splatností úvěru, - finanční plán je nadhodnocen, není zpracován ve variantách, není doloţen reálnými smlouvami, pracuje s nepřesnými odhady, - nedostatečná pozornost a opatrnost banky při vyhodnocování bonity klienta, 20

21 - nedostatek zkušenosti banky při vyhodnocování návratnosti poskytnutého úvěru ve vztahu k podnikatelským záměrům klienta, - nedostatečné posouzení komplexu rizik plynoucího z připravované úvěrové transakce, nedodrţení účelovosti poskytnutého úvěru, druhotná platební neschopnost, podcenění moţnosti působení vnějších vlivů finanční krize, konkurence, válečné konflikty, embarga, nedostatečné zajištění, podcenění průběţného vyhodnocování bonity klienta a předcházení vzniku rizika, cílená kriminalita a pokusy o podvod a řada jiných důvodů. Závěrem lze uvést, ţe úvěrové riziko vzniká z mnoha příčin, přičemţ jeho projev je prakticky totoţný, klient nemá dostatek prostředků na úhradu poplatků, úroků, a splátek úvěru v plánovaném termínu. Potřeba předcházet úvěrovému riziku znamená posílit roli prevence rizika a zajištění poskytnutého bankovního úvěru. 21

22 2. Prevence rizika Chce-li klient zaţádat o úvěr, měl by se připravit na to, ţe kaţdá banka má vlastní úvěrovou politiku a při poskytování úvěrŧ klientŧm uplatňuje řadu zásad a metodologických postupŧ. Neţ banka poskytne úvěr resp. uzavře s klientem úvěrovou smlouvu, prověří bonitu klienta tzn. zda je klient schopný dostát svým závazkům a splácet případný úvěr. Při posuzování bonity bankovní klientely banka obvykle provede úvěrovou analýzu, při které zkoumá: zda poskytnutí úvěru odpovídá úvěrové politice banky, zda výše úvěru je v souladu s moţnostmi banky a zda je poskytnutí úvěru v souladu se zákonem, serióznost klienta a jeho ochotu platit dluhy, schopnost splatit úvěr i s úrokem, coţ je u firmy posuzováno podle finanční situace, výši vlastního kapitálu a výši závazků, moţnosti zajištění úvěru jako druhotného zdroje příjmů pro případ, ţe dluţník nemá dostatek peněţních prostředků na splácení úvěru a úroku. Hlavními kritérii při samotném rozhodování o poskytnutí úvěru jsou: návratnost, tj. schopnost dluţníka splatit úvěr ve sjednané lhŧtě, tato schopnost závisí na mnoha faktorech, prakticky kaţdá poloţka uvedená v rozvaze a ve výkazu zisku a ztrát se významnou měrou podílí na schopnosti dluţníka splácet úvěr ve sjednané lhŧtě, výnosnost úvěru je závislá především na výši úrokové sazby, tato sazba je ovlivňována mnoha faktory, ke kterým např. patří: - výše sazeb ČNB, - sazby konkurence, - výše nákladŧ banky, - charakter úvěru, - ekonomickými podmínkami např. mírou inflace, atd.. 22

4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody)

4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody) 4. Přednáška Systematizace bankovních produktů, úvěrový proces, úvěrové produkty (aktivní bankovní obchody) BANKOVNÍ PRODUKT je veškerá služba, kterou banka poskytuje svým klientům ve formě úvěrů, přijímání

Více

Typy úvěrů. Bc. Alena Kozubová

Typy úvěrů. Bc. Alena Kozubová Typy úvěrů Bc. Alena Kozubová Typy úvěrů Kontokorentní úvěr s bankou uzavřeme smlouvu o čerpání úvěru z našeho běžného účtu. Ten může vykazovat i záporný zůstatek až do sjednané výše. Čerpání a splácení

Více

Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm

Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ Ing. Václav Zeman E-mail: zeman@fbm fbm.vutbr.cz 9. červenec 2007 Přednáška č. 1 Banka a její funkce ve finančním systému Obchodování s

Více

Bankovnictví. Aktivní bankovní obchody SOUDNÍ ZNALEC ZDENĚK HRABAL, M.B.A

Bankovnictví. Aktivní bankovní obchody SOUDNÍ ZNALEC ZDENĚK HRABAL, M.B.A SOUDNÍ ZNALEC ZDENĚK HRABAL, M.B.A V OBORU EKONOMIKA Ořechová 790, 379 01 Třeboň, IČO: 734 76 901, DIČO : CZ 7401281228 mobil: 777 152 675 člen komory soudních znalců e-mail: info@znalectvi.net www.znalectvi.net

Více

Úvěrové služby bank. Bc. Alena Kozubová

Úvěrové služby bank. Bc. Alena Kozubová Úvěrové služby bank Bc. Alena Kozubová Úvěr Finanční úvěry jsou finanční prostředky, poskytované na základě individuální smlouvy mezi věřitelem a dlužníkem. Obecně: Ten, kdo peníze má (silná kapitálová

Více

Ratingem se rozumí ohodnocení. (úvěrovým) závazkům.

Ratingem se rozumí ohodnocení. (úvěrovým) závazkům. Ratingový proces a ratingový systém Česká spořitelny Ratingem se rozumí ohodnocení příjemce úvěru z hlediska jeho schopnosti dostát včas svým (úvěrovým) závazkům. Jaký je rozdíl mezi externím a interním

Více

II. Externí zdroje financování krátkodobé

II. Externí zdroje financování krátkodobé II. Externí zdroje financování krátkodobé Krátkodobé externí zdroje I) Z hlediska zdrojů: jedná se o finanční zdroje splatné do 1 roku II) Z hlediska objektu financování: Jedná se o financování OM: Vybavení

Více

Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka

Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Jak se bránit rizikům při investování? Alena Zelinková Jan D. Kabelka Obsah Co je riziko? Rizika dluhových instrumentů Rizika akciových trhů Jak s nimi pracovat? Co je riziko? Riziku se nelze vyhnout!

Více

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost

Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Výukový materiál zpracovaný v rámci operačního programu Vzdělávání pro konkurenceschopnost Registrační číslo: CZ.1.07/1. 5.00/34.0084 Šablona: III/2 Inovace a zkvalitnění výuky prostřednictvím ICT Sada:

Více

Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky

Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky, její ovlivňování ČNB, pravidla likvidity, kapitálové přiměřenosti a úvěrové angažovanosti banky Stabilita banky Stabilitou banky obecně rozumíme její solventnost a likviditu. Vzhledem

Více

3. Přednáška Bankovní bilance, základní zásady řízení banky, vybrané ukazatele činnosti banky

3. Přednáška Bankovní bilance, základní zásady řízení banky, vybrané ukazatele činnosti banky 3. Přednáška Bankovní bilance, základní zásady řízení banky, vybrané ukazatele činnosti banky Bilance banky, výkaz zisků a ztrát, podrozvahové položky Bilance banky - bilanční princip: AKTIVA=PASIVA bilanční

Více

Poplatky za bankovní záruky

Poplatky za bankovní záruky Sdělení Ministerstva financí k aplikaci ustanovení 25 odst. 1 písm. w) zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění zákona č. 261/2007 Sb. a zákona č. 296/2007 Sb. Referent: Ing. Martincová, tel.

Více

FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech

FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech FINANČNÍ TRH místo, kde se D x S po VOLNÝCH finančních prostředcích, instrumentech, produktech - fce: alokační, redistribuční (soustřeďuje, přerozděluje, rozmisťuje) - peněžní: KRÁTKODOBÉ peníze, fin.

Více

Zvyšování kvality výuky technických oborů

Zvyšování kvality výuky technických oborů Zvyšování kvality výuky technických oborů Klíčová aktivita VI.2 Vytváření podmínek pro rozvoj znalostí, schopností a dovedností v oblasti finanční gramotnosti Výukový materiál pro téma VI.2.1 Řemeslná

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Komerční bankovnictví v České republice

Komerční bankovnictví v České republice Vysoká škola ekonomická v Praze Komerční bankovnictví v České republice Stanislava Půlpánová 2007 Obsah Obsah Uvod 9 1. Finanční systém 11 1.1 Banky jako součást FSI 11 1.2 Regulace finančního systému

Více

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS Komerční banka dosáhla podle mezinárodních účetních standardů za tři čtvrtletí roku 2002 nekonsolidovaného čistého zisku ve výši 6 308 mil. Kč. Návratnost kapitálu (ROE) banky činila 30,7 %, poměr nákladů

Více

Rizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika:

Rizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika: Rizika v oblasti pasivních obchodů banky Banka podstupuje při svých pasivních obchodech níže uvedená rizika: Riziko likvidity znamená pro banku možný nedostatek volných finančních prostředků k pokrytí

Více

Finanční trh. Bc. Alena Kozubová

Finanční trh. Bc. Alena Kozubová Finanční trh Bc. Alena Kozubová Finanční trh Finanční trh je místo, kde se obchoduje se všemi formami peněz. Je to největší trh v měřítku národní i světové ekonomiky. Je to trh velice citlivý na jakékoliv

Více

BANKOVNICTVÍ. Mgr. Ing. Šárka Dytková

BANKOVNICTVÍ. Mgr. Ing. Šárka Dytková BANKOVNICTVÍ Mgr. Ing. Šárka Dytková Střední škola, Havířov-Šumbark, Sýkorova 1/613, příspěvková organizace Tento výukový materiál byl zpracován v rámci akce EU peníze středním školám - OP VK 1.5. Výuková

Více

KAPITOLA 11: AKTIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY

KAPITOLA 11: AKTIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY KAPITOLA 11: AKTIVNÍ BANKOVNÍ OBCHODY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl v rámci projektu "Integrace

Více

CZ.1.07/1.5.00/34.0499

CZ.1.07/1.5.00/34.0499 Číslo projektu Název školy Název materiálu Autor Tematický okruh Ročník CZ.1.07/1.5.00/34.0499 Soukromá střední odborná škola Frýdek-Místek,s.r.o. VY_32_INOVACE_251_ESP_06 Marcela Kovářová Datum tvorby

Více

KB spolehlivý partner municipalit

KB spolehlivý partner municipalit KB spolehlivý partner municipalit 43. Den malých obcí Praha 10.3.2015 Municipality - Přístup Komerční banky Municipality - nejstabilnější a nejméně rizikové subjekty v ČR z pohledu financování Vývoj hospodaření

Více

PODNIKOVÉ DLUHOPISY - ALTERNATIVA FINANCOVÁNÍ DLOUHODOBÝM BANKOVNÍM ÚVĚREM

PODNIKOVÉ DLUHOPISY - ALTERNATIVA FINANCOVÁNÍ DLOUHODOBÝM BANKOVNÍM ÚVĚREM PODNIKOVÉ DLUHOPISY - ALTERNATIVA FINANCOVÁNÍ DLOUHODOBÝM BANKOVNÍM ÚVĚREM Eva Hávová, Liběna Tetřevová Katedra ekonomiky a managementu chemického a potravinářského průmyslu Fakulta chemicko-technologická,

Více

Úvěr se považuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva.

Úvěr se považuje za hypoteční úvěr dnem vzniku právních účinků zástavního práva. Hypoteční bankovnictví Cíl kapitoly Cílem kapitoly je vysvětlit podstatu hypotečního bankovnictví, definovat pojmy, které s hypotečním bankovnictvím souvisí a uvést jeho právní základy. Kromě toho bude

Více

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich

Více

Střední škola ekonomiky, obchodu a služeb SČMSD Benešov, s.r.o. Benešov, Husova 742 EKONOMIKA. Ing. Ivana Frantesová

Střední škola ekonomiky, obchodu a služeb SČMSD Benešov, s.r.o. Benešov, Husova 742 EKONOMIKA. Ing. Ivana Frantesová Střední škola ekonomiky, obchodu a služeb SČMSD Benešov, s.r.o. Benešov, Husova 742 EKONOMIKA Ing. Ivana Frantesová 1 Aktivní operace - úvěry III/2 VY_32_INOVACE_27 2 Název školy Registrační číslo projektu

Více

SYSTEMATIZACE BANKOVNÍCH OBCHODŮ-PRODUKTŮ

SYSTEMATIZACE BANKOVNÍCH OBCHODŮ-PRODUKTŮ SYSTEMATIZACE BANKOVNÍCH OBCHODŮ-PRODUKTŮ Klasický přístup dle odrazu v BILANCI banky: AKTIVNÍ bank. obchody - na straně aktiv - B jako VĚŘITEL, tzn. vznik pohledávky, - poskytování úvěrů, nákup cenných

Více

Praktické otázky vyplývající ze vztahu ČNB k vybraným mezinárodním obchodním operacím

Praktické otázky vyplývající ze vztahu ČNB k vybraným mezinárodním obchodním operacím Praktické otázky vyplývající ze vztahu ČNB k vybraným mezinárodním obchodním operacím V Z D Ě L Á VA C Í M AT E R I Á L K E K U R Z U M E Z I N Á R O D N Í O B C H O D N Í O P E R A C E S L E Z S K Á U

Více

6. Přednáška Vkladové (depozitní) bankovní produkty

6. Přednáška Vkladové (depozitní) bankovní produkty 6. Přednáška Vkladové (depozitní) bankovní produkty VKLADOVÉ BANKOVNÍ PRODUKTY bankovní obchody, při kterých banka získává cizí peněžní prostředky formou vkladů nebo emisí dluhových cenných papírů. Mezi

Více

E-učebnice Ekonomika snadno a rychle BANKOVNICTVÍ

E-učebnice Ekonomika snadno a rychle BANKOVNICTVÍ E-učebnice Ekonomika snadno a rychle BANKOVNICTVÍ - banky a jejich služby jsou nedílnou součástí finančního trhu Evropská centrální banka Spravuje euro (jednotnou měnu EU) a udržuje cenovou stabilitu v

Více

Investiční nástroje a rizika s nimi související

Investiční nástroje a rizika s nimi související Investiční nástroje a rizika s nimi související CENNÉ PAPÍRY Dokumentace: Banka uzavírá s klientem standardní smlouvy dle typu kontraktu (Komisionářská smlouva, repo smlouva, mandátní smlouva). AKCIE je

Více

Rizika financování obcí, měst a krajů na kapitálovém trhu

Rizika financování obcí, měst a krajů na kapitálovém trhu Rizika financování na kapitálovém trhu Rizika financování obcí, měst a krajů na kapitálovém trhu Vladimír Tomšík viceguvernér ČNB Národní setkání starostů, primátorů a hejtmanůčr Kongresové centrum ČNB,

Více

STATUT KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s. 1 Základní údaje o Fondu 2 Vymezení některých pojmů

STATUT KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s. 1 Základní údaje o Fondu 2 Vymezení některých pojmů STATUT KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s. 1 Základní údaje o Fondu 1. Název Fondu zní: KB vyvážený důchodový fond KB Penzijní společnosti, a.s.. 2. Zkrácený název Fondu zní: KB vyvážený

Více

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo

Více

INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH

INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH INFORMACE O INVESTIČNÍCH SLUŽBÁCH A NÁSTROJÍCH 1. Údaje o Bance jako právnické osobě, která vykonává činnosti stanovené v licenci ČNB a základní informace související investičními službami poskytovanými

Více

Finanční gramotnost pro SŠ -6. modul Úvěry a předlužení

Finanční gramotnost pro SŠ -6. modul Úvěry a předlužení Modul č. 6 Ing. Miroslav Škvára O úvěrech Co říká o úvěru Wikipedie? Úvěrje formou dočasného postoupení zboží nebo peněžních prostředků (půjčka) věřitelem, na principu návratnosti, dlužníkovi, který je

Více

Základy teorie finančních investic

Základy teorie finančních investic Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Základy teorie finančních investic strana 2 Úvod do teorie investic Pojem investice Rozdělení investic a)

Více

Instituce finančního trhu

Instituce finančního trhu Ing. Martin Širůček, Ph.D. Katedra financí a účetnictví sirucek.martin@svse.cz sirucek@gmail.com Instituce finančního trhu strana 2 Instituce finančního trhu Regulatorní instituce Komerční instituce strana

Více

Úvod 1. Kapitola 1 Úvod do bankovních obchodů 3

Úvod 1. Kapitola 1 Úvod do bankovních obchodů 3 Úvod 1 Kapitola 1 Úvod do bankovních obchodů 3 1.1 Česká národní banka............................3 1.2 Obchodní banky.................................4 1.3 Česká bankovní asociace (ČBA)....................5

Více

Srovnání požadavků na statut

Srovnání požadavků na statut Srovnání požadavků na statut (Vyhláška č. 246/2013 Sb. o statutu fondu kolektivního investování vs. Vyhláška č. 193/2011 Sb., o minimálních náležitostech statutu fondu kolektivního investování) původní

Více

CZ.1.07/1.4.00/21.1920

CZ.1.07/1.4.00/21.1920 Finanční produkty Masarykova ZŠ a MŠ Velká Bystřice projekt č. CZ.1.07/1.4.00/21.1920 Název projektu: Učení pro život Č. DUMu: VY_32_INOVACE_39_07 Tématický celek: Rodina a finance Autor: Mgr. Drahomíra

Více

ÚcFi typové příklady. 1. Hotovostní a bezhotovostní operace

ÚcFi typové příklady. 1. Hotovostní a bezhotovostní operace ÚcFi typové příklady 1. Hotovostní a bezhotovostní operace 1. Přijat vklad na běžný účet klienta 10 000,- 2. Klient vybral z běžného účtu 25 000,- 3. Banka přijala v hot. vklad na termínovaný účet 50 000,-

Více

Příloha č. 4 Podmínky finanční způsobilosti UTP/Uživatele

Příloha č. 4 Podmínky finanční způsobilosti UTP/Uživatele Příloha č. 4 Podmínky finanční způsobilosti UTP/Uživatele 1. UTP/Uživatel je povinen prokázat PDS dostatečnou finanční způsobilost k plnění svých povinností stanovených SOD. Finanční způsobilost musí UTP/Uživatel

Více

zisk : srovnávaná veličina (hodnocená,vstupní)

zisk : srovnávaná veličina (hodnocená,vstupní) 4. přednáška Finanční analýza podniku - FucAn Návaznost na minulou přednášku Elementární metody a) analýza absolutních ukazatelů b) analýza rozdílových a tokových ukazatelů c) analýza poměrových ukazatelů

Více

Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy

Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy Metodický list pro první soustředění kombinovaného Bc. studia předmětu Peníze, banky, finanční trhy Název tematického celku: Peníze Cíl: Vysvětlit vznik peněz a bank, jejich funkce a význam v moderní ekonomice

Více

Zúčtovací vztahy (účtová třída 3)

Zúčtovací vztahy (účtová třída 3) Zúčtovací vztahy (účtová třída 3) Charakteristika zúčtovacích vztahů (pohledávek a závazků) - vztahy s jinými ekonomickými subjekty účetními jednotkami, v nichž vystupuje buď jako věřitel, který má právo

Více

Zaměříme se na sanaci jako jeden z důvodů restrukturalizace podniku

Zaměříme se na sanaci jako jeden z důvodů restrukturalizace podniku Zaměříme se na sanaci jako jeden z důvodů restrukturalizace podniku Zefektivnění podniku Zajištění vyšší hodnoty pro vlastníky Důvody restrukturalizace podniku Sanace podniku Řešení podnikové krize při

Více

Výukový materiál zpracován v rámci projektu EU peníze školám

Výukový materiál zpracován v rámci projektu EU peníze školám Výukový materiál zpracován v rámci projektu EU peníze školám Registrační číslo projektu CZ. 1.07/1.5.00/34.0996 Číslo materiálu Název školy Jméno autora Tématická oblast Předmět Ročník VY_32_INOVACE_EKO155

Více

Dotace a úvěr jak na to?

Dotace a úvěr jak na to? Dotace a úvěr jak na to? Bankovní produkty a finanční instrumenty pro výzkum, vývoj a inovace Praha 30.11.2009 KB Finanční nástroje Hypoteční úvěr Kreditní karta pro podnikatele Profi úvěr FIX menší a

Více

Komerční banka, a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 150 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK

Komerční banka, a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 150 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK Komerční banka, a. s. dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených dluhopisů 150 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 30 let EMISNÍ DODATEK amortizované hypoteční zástavní listy s pevným úrokovým

Více

PŘEDSMLUVNÍ INFORMACE KE SPOTŘEBITELSKÉMU ÚVĚRU

PŘEDSMLUVNÍ INFORMACE KE SPOTŘEBITELSKÉMU ÚVĚRU PŘEDSMLUVNÍ INFORMACE KE SPOTŘEBITELSKÉMU ÚVĚRU Fio banka, a.s., IČ 61858374, se sídlem V Celnici 1028/10, 117 21 Praha 1, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městský soudem v Praze, oddíl B, vložka

Více

Majetková a kapitálová struktura firmy

Majetková a kapitálová struktura firmy ČVUT v Praze fakulta elektrotechnická Katedra ekonomiky, manažerství a humanitních věd Majetková a kapitálová struktura firmy Podnikový management - X16PMA Doc. Ing. Jiří Vašíček, CSc. Podnikový management

Více

Příloha č. 4 Podmínky finanční způsobilosti UTP/Uživatele

Příloha č. 4 Podmínky finanční způsobilosti UTP/Uživatele Příloha č. 4 Podmínky finanční způsobilosti UTP/Uživatele 1. UTP/Uživatel je povinen prokázat PDS dostatečnou finanční způsobilost k plnění svých povinností stanovených SOD. Finanční způsobilost musí UTP/Uživatel

Více

VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2009 EKONOMICKÁ ČÁST Výkaz zisku a ztráty NÁKLADY název ukazatele číslo hlavní hosp. I. Spotřebované nákupy celkem 02 1 404 01. Spotřeba materiálu 03 729 02. Spotřeba energie 04 675

Více

KDE A JAK SI PENÍZE ULOŽIT A VYPŮJČIT

KDE A JAK SI PENÍZE ULOŽIT A VYPŮJČIT KDE A JAK SI PENÍZE ULOŽIT A VYPŮJČIT Mgr. Ing. Šárka Dytková Střední škola, Havířov-Šumbark, Sýkorova 1/613, příspěvková organizace Tento výukový materiál byl zpracován v rámci akce EU peníze středním

Více

REKLAMNÍ NABÍDKA. 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru. 2. Popis základních vlastností spotřebitelského úvěru. 1.1 Věřitel

REKLAMNÍ NABÍDKA. 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru. 2. Popis základních vlastností spotřebitelského úvěru. 1.1 Věřitel REKLAMNÍ NABÍDKA 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru 1.1 Věřitel Komerční banka, a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07, IČO: 45317054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Více

Návrh. Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 3 a 43 písm. b) zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění zákona č. /2013 Sb.

Návrh. Česká národní banka stanoví podle 41 odst. 3 a 43 písm. b) zákona č. 6/1993 Sb., o České národní bance, ve znění zákona č. /2013 Sb. Návrh VYHLÁŠKA ze dne 2013, o předkládání výkazů České národní bance statisticky významnými vykazujícími osobami pro účely sestavení statistiky platební bilance, investiční pozice a dluhové služby vůči

Více

OBSAH. 4. Výsledovka - náklady a výnosy 57 4.1 Funkce a forma výsledovky 57 4.2 Kdy se výsledovka sestavuje 60

OBSAH. 4. Výsledovka - náklady a výnosy 57 4.1 Funkce a forma výsledovky 57 4.2 Kdy se výsledovka sestavuje 60 1 1. Význam a funkce účetnictví 7 1.1 Význam a podstata účetnictví 7 1.2 Historie a vývoj účetnictví 8 1.3 Funkce a podstata účetnictví 11 1.4 Uživatelé účetních informací 11 1.5 Regulace účetnictví a

Více

Risk = Zisk platí to i v Agrofertu? Miroslav Nauč, 17.10.2014

Risk = Zisk platí to i v Agrofertu? Miroslav Nauč, 17.10.2014 Risk = Zisk platí to i v Agrofertu? Miroslav Nauč, 17.10.2014 2 Koncern Agrofert 3 Koncern Agrofert 4 Ekonomika koncernu Agrofert Práce s pohledávkami v koncernu Agrofert, a.s Pro práci s pohledávkami

Více

Klíčové informace pro investory

Klíčové informace pro investory Klíčové informace pro investory I. Základní údaje V tomto sdělení investor nalezne klíčové informace o u. Nejde o propagační sdělení; poskytnutí těchto informací vyžaduje zákon. Účelem je, aby investor

Více

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 2. Investiční cíle zákazníka. 1. Identifikace zákazníka. Jméno, příjmení/obchodní firma/ název: RČ/IČ: Bydliště/sídlo:

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 2. Investiční cíle zákazníka. 1. Identifikace zákazníka. Jméno, příjmení/obchodní firma/ název: RČ/IČ: Bydliště/sídlo: INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti IMPERIUM FINANCE

Více

Rizika na liberalizovaném trhu s elektřinou

Rizika na liberalizovaném trhu s elektřinou Rizika na liberalizovaném trhu s elektřinou Fórum užívateľov prenosovej sústavy, Košice 27. a 28.3.2003 Tento dokument je určen výhradně pro potřebu klienta. Žádná jeho část nesmí být zveřejněna, citována

Více

CENNÉ PA CENNÉ PÍRY PÍR

CENNÉ PA CENNÉ PÍRY PÍR CENNÉ PAPÍRY ve finančních institucích dr. Malíková 1 Operace s cennými papíry Banky v operacích s cennými papíry (CP) vystupují jako: 1. Investor do CP 2. Emitent CP 3. Obchodník s CP Klasifikace a operace

Více

Financování a řízení rizik územních samospráv Úvod do problematiky. Praha, 9. června 2011

Financování a řízení rizik územních samospráv Úvod do problematiky. Praha, 9. června 2011 Financování a řízení rizik územních samospráv Úvod do problematiky Praha, 9. června 2011 Možnosti dlouhodobého financování Úvěr EIB + Není třeba vypisovat veřejné výběrové řízení + Pravděpodobně výrazně

Více

Finanční management a rozpočet obcí - přístupy Komerční banky, a.s. 39. Den malých obcí 2013 5. březen 2013, Praha

Finanční management a rozpočet obcí - přístupy Komerční banky, a.s. 39. Den malých obcí 2013 5. březen 2013, Praha Finanční management a rozpočet obcí - přístupy Komerční banky, a.s. 39. Den malých obcí 2013 5. březen 2013, Praha Faktory ovlivňující aktuální stav financí ÚSC Ekonomické Pokračuj ující ekonomická krize

Více

AKTIVA A JEJICH STRUKTURA, OCEŇOVÁNÍ

AKTIVA A JEJICH STRUKTURA, OCEŇOVÁNÍ AKTIVA A JEJICH STRUKTURA, OCEŇOVÁNÍ 5.5 POHLEDÁVKY - podstata, charakteristika, oceňování, postupy účtování, vykazování v rozvaze, odlišnosti vůči mezinárodní regulaci dle IAS/IFRS Pohledávku lze charakterizovat

Více

Témata profilové maturitní zkoušky z předmětu Ekonomika a právo

Témata profilové maturitní zkoušky z předmětu Ekonomika a právo Témata profilové maturitní zkoušky z předmětu Ekonomika a právo obor Podnikání 1. Základní ekonomické pojmy - Předmět ekonomie, základní ekonomické systémy, hospodářský proces, potřeby, statky, služby,

Více

ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura

ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura ROZVAHA Majetková a kapitálová struktura Manažerská ekonomika obor Marketingová komunikace 1. přednáška Ing. Jarmila Ircingová, Ph.D. Majetek podniku (obchodní majetek) Souhrn věcí, peněz, pohledávek a

Více

Standardní dokumenty

Standardní dokumenty Standardní dokumenty Financování projektů řešených metodou EPC European Energy Service Initiative EESI IEE/08/581/SI2.528408 Duben 2011 Výhradní odpovědnost za obsah tohoto materiálu nesou autoři. Tento

Více

Security Markets I. Miloslav S Vosvrda Theory of Capital Markets

Security Markets I. Miloslav S Vosvrda Theory of Capital Markets Security Markets I Miloslav S Vosvrda Theory of Capital Markets Úvod Finanční trh je souhrn nástrojů, postupů, institucí a vztahů mezi nimi, jejichž prostřednictvím dochází k přelévání volných finančních

Více

BEZHOTOVOSTNÍ PLATBY 2010-2013. 15.6.2012 Mezinárodní obchodní operace 1

BEZHOTOVOSTNÍ PLATBY 2010-2013. 15.6.2012 Mezinárodní obchodní operace 1 BEZHOTOVOSTNÍ PLATBY V Z D Ě L Á VA C Í M AT E R I Á L K E K U R Z U M E Z I N Á R O D N Í O B C H O D N Í O P E R A C E S L E Z S K Á U N I V E R Z I TA V O PAV Ě O K R E S N Í H O S P O D Á Ř S K Á KO

Více

Maturitní otázky z předmětu: Ekonomika podniku

Maturitní otázky z předmětu: Ekonomika podniku 1. Základní ekonomické pojmy potřeby, teorie motivace statky a služby kvalita života peníze, oběh peněz Maturitní otázky z předmětu: Ekonomika podniku 2. Výroba 3. Podnik výrobní faktory hospodaření, cíle,

Více

Předsmluvní formulář pro standardní informace o spotřebitelském úvěru

Předsmluvní formulář pro standardní informace o spotřebitelském úvěru Předsmluvní formulář pro standardní informace o spotřebitelském úvěru 1. Údaje o Věřiteli/zprostředkovateli spotřebitelského úvěru Věřitel: FINFAST s.r.o., IČO: 24286168 Telefonní číslo: +420 733 787 200

Více

Spolufinancování vodárenských projektů. Konference Financování vodárenské infrastruktury 13.2. 2013, Praha B.I.D. Services

Spolufinancování vodárenských projektů. Konference Financování vodárenské infrastruktury 13.2. 2013, Praha B.I.D. Services Spolufinancování vodárenských projektů Konference Financování vodárenské infrastruktury 13.2. 2013, Praha B.I.D. Services HLAVNÍ ZDROJE FINANCOVÁNÍ VOD. PROJEKTŮ Dotační titul Operační program Životní

Více

Příloha č. 7 vyhlášky - Směrná účtová osnova

Příloha č. 7 vyhlášky - Směrná účtová osnova Příloha č. 7 vyhlášky - Směrná účtová osnova Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek 012 - Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 013 - Software 014 - Ocenitelná

Více

KONTROLNÍ ŘÁD OBCE BRLOH

KONTROLNÍ ŘÁD OBCE BRLOH KONTROLNÍ ŘÁD OBCE BRLOH I. Obecná část Finanční kontrola, vykonávaná podle zákona č. 320/2001 Sb., o finanční kontrole ve veřejné správě, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o finanční kontrole)

Více

SLOVNÍČEK EKONOMICKÝCH POJMŮ č. 2

SLOVNÍČEK EKONOMICKÝCH POJMŮ č. 2 SLOVNÍČEK EKONOMICKÝCH POJMŮ č. 2 fiskální politika daň konvertibilita měny inflace index spotřebitelských cen druhy inflace deflace stagflace HDP HNP druhy nezaměstnanosti DPH spotřební koš statků a služeb

Více

Finanční řízení podniku

Finanční řízení podniku Finanční řízení podniku Finanční řízení Základním úkolem je zajištění kapitálu a koordinace peněžních toků podnikání s cílem dosáhnout co nejlepšího zhodnocení kapitálu při zachování platební schopnosti

Více

Předmět: Účetnictví Ročník: 2-4 Téma: Účetnictví. Vypracoval: Rychtaříková Eva Materiál: VY_32_INOVACE 470 Datum: 12.3.2013. Anotace: Finanční analýza

Předmět: Účetnictví Ročník: 2-4 Téma: Účetnictví. Vypracoval: Rychtaříková Eva Materiál: VY_32_INOVACE 470 Datum: 12.3.2013. Anotace: Finanční analýza Střední odborná škola a Střední odborné učiliště Horky nad Jizerou 35 Obor: 65-42-M/02 Cestovní ruch 65-41-L/01 Gastronomie Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0985 Předmět: Účetnictví Ročník:

Více

DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU

DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU DODATEK Č. 1 K PROSPEKTU CENNÉHO PAPÍRU Arca Capital Slovakia, a.s. 10 500 000 EUR Dluhopisy splatné v roce 2017 Tento Dodatek č. 1 k Prospektu cenného papíru byl vyhotoven dne 6. června 2013. Arca Capital

Více

PŘEHLED TÉMAT K MATURITNÍ ZKOUŠCE

PŘEHLED TÉMAT K MATURITNÍ ZKOUŠCE Střední škola ekonomiky, obchodu a služeb SČMSD Benešov, s.r.o. Držitel certifikátu dle ISO 9001 PŘEHLED TÉMAT K MATURITNÍ ZKOUŠCE Předmět: EKONOMIKA Obor vzdělávání: 64-41-l/51 Podnikání - dálková forma

Více

IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ

IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ IZ GLOBAL MARKETS AS PRAVIDLA PRO ZVEŘEJŇOVÁNÍ INFORMACÍ V SOULADU S POŽADAVKY ČL. 142, ODST. 3 A 4 ČL. 150 VZHÁŠKY Č. 35 O KAPITÁLOVÉ PŘIMĚŘENOSTI A LIKVIDITĚ INVESTIČNÍCH ZPROSTŘEDKOVATELŮ Tato pravidla

Více

Externí financování. Externí financování umožňuje reagovat na potřebné změny podnikového majetku.

Externí financování. Externí financování umožňuje reagovat na potřebné změny podnikového majetku. Externí financování Externí financování umožňuje reagovat na potřebné změny podnikového majetku. Využití externího kapitálu je možné za předpokladu, že náklady na pořízení externího kapitálu jsou nižší,

Více

Investiční činnost v podniku. cv. 10

Investiční činnost v podniku. cv. 10 Investiční činnost v podniku cv. 10 Investice Rozhodování o investicích jsou jedněmi z nejdůležitějších a nejobtížnějších rozhodování podnikového managementu. Dobré rozhodnutí vede podnik k rozkvětu, špatné

Více

Mezibankovní platební styk

Mezibankovní platební styk JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., Vedoucí katedry BaP VŠFS Praha, externí spolupracovník katedry BaP VŠE Praha a předseda předsednictva sdruţení SOS-Dětské vesničky Platební systémy s neodvolatelností

Více

Příloha č. 7. Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek. Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek

Příloha č. 7. Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek. Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek Příloha č. 7 k vyhlášce č. 410/2009 Sb. Směrná účtová osnova 2013 Účtová třída 0 - Dlouhodobý majetek Účtová skupina 01 - Dlouhodobý nehmotný majetek 012 - Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje 013 - Software

Více

Seznam studijní literatury

Seznam studijní literatury Seznam studijní literatury Zákon o účetnictví, Vyhlášky 500 a 501/2002 České účetní standardy (o CP) Kovanicová, D.: Finanční účetnictví, Světový koncept, Polygon, Praha 2002 nebo později Standard č. 28,

Více

Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s.

Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s. Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s. CAC LEASING, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Člen skupiny UniCredit Group Společnost CAC LEASING, a.s., IČ 15886492, se sídlem Radlická 14/3201, Praha 5 předkládá,

Více

ÚPADEK PODNIKU. příležitost pro restrukturalizace. a výzva pro investory. Ing. Ivo Lazecký

ÚPADEK PODNIKU. příležitost pro restrukturalizace. a výzva pro investory. Ing. Ivo Lazecký ÚPADEK PODNIKU příležitost pro restrukturalizace a výzva pro investory Ing. Ivo Lazecký předseda představenstva a generální ředitel MSV Metal Studénka, a.s. Příčiny vzniku insolvence kovárny: insolvence

Více

BEZPEČNOSTNĚ PRÁVNÍ AKADEMIE BRNO, s.r.o., střední škola. Bankovní domy komerční banky, spořitelny + test

BEZPEČNOSTNĚ PRÁVNÍ AKADEMIE BRNO, s.r.o., střední škola. Bankovní domy komerční banky, spořitelny + test Číslo projektu CZ.1.07/1.5.00/34.0036 Název projektu Inovace a individualizace výuky Číslo materiálu VY_62_INOVACE_ZEL13 Název školy BEZPEČNOSTNĚ PRÁVNÍ AKADEMIE BRNO, s.r.o., střední škola Autor Ing.

Více

Majetek. MAJETEK členění v rozvaze. Dlouhodobý majetek

Majetek. MAJETEK členění v rozvaze. Dlouhodobý majetek Majetek Podnikání se bez majetku neobejde, různé druhy podnikání ovlivňují i skladbu a velikost majetku. Základem majetku jsou peníze, za které se nakupují potřebné majetkové části. Rozvaha (bilance) písemný

Více

Financování podnikových činností

Financování podnikových činností Projekt: Reg.č.: Operační program: Škola: Tematický okruh: Jméno autora: MO-ME-N-T MOderní MEtody s Novými Technologiemi CZ.1.07/1.5.00/34.0903 Vzdělávání pro konkurenceschopnost Hotelová škola, Vyšší

Více

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků

1 Cash Flow. Zdroj: Vlastní. Obr. č. 1 Tok peněžních prostředků 1 Cash Flow Rozvaha a výkaz zisku a ztráty jsou postaveny na aktuálním principu, tj. zakládají se na vztahu nákladů a výnosů k časovému období a poskytují informace o finanční situaci a ziskovosti podniku.

Více

KAPITOLA 7: MONETÁRNÍ POLITIKA, MODELY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích

KAPITOLA 7: MONETÁRNÍ POLITIKA, MODELY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích KAPITOLA 7: MONETÁRNÍ POLITIKA, MODELY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl v rámci projektu

Více

Téma 2: Časová hodnota peněz a riziko. 2. Riziko ve finančním rozhodování. 1. Časová hodnota peněz ve finančním rozhodování podniku

Téma 2: Časová hodnota peněz a riziko. 2. Riziko ve finančním rozhodování. 1. Časová hodnota peněz ve finančním rozhodování podniku Téma 2: Časová hodnota peněz a riziko ve finančním rozhodování 1. Časová hodnota peněz ve finančním rozhodování podniku 2. Riziko ve finančním rozhodování - rizika systematická a nesystematická - podnikatelské

Více

Charakteristika rizika

Charakteristika rizika Charakteristika rizika Riziko je možnost, že se dosažené výsledky podnikání budou příznivě či nepříznivě odchylovat od předpokládaných výsledků. Odchylky od předpokladu jsou: a) příznivé b) nepříznivé

Více