OBSAH. C-QUADRAT Strategie AMI (T) CZK. Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele. Analýza fondu Přehled o trhu Příloha

Transkript

1 MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ČERVENEC 2015 C-QUADRAT Strategie OBSAH C-QUADRAT Strategie Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele Vývoj / pravidelné investice Analýza fondu Přehled o trhu Příloha klientům a není určená pro soukromé zákazníky.

2 Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice - C-QUADRAT Strategie AMI je flexibilní fond fondů. Investiční strategie se neorientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení absolutního nárůstu hodnoty v rámci celého ekonomického cyklu. Kvantitativně a diskréčně - Investiční přístup kombinuje dva elementy. Management fondu využívá kvantitativní systém s fixními pravidly obchodování s cílem investovat do celosvětově nejslibnějších sektorů (regionů, zemí a odvětví). Jako výsledek z dlouhodobé zkušenosti vyko onává tým managementu diskréční výběr fondů a vybírá ty nejatraktivnější produkty. Highlights fondu Flexibilní rozložení aktiv: V rámci investiční strategie mohou být zohledněny nejzajímavější regiony, země a odvětví Atkivní řízení akciové složky: Prostřednictvím matematického modelu je fond vyvažován na optimální strukturu výnosu a rizika. Diverzifikace: ke snížení rizika, aniž by zároveň snižovala výnosy Aktivní výběr fondů: Prostřednictvím detailní kvantitativní analýzy se identifikují nejatraktivnější fondy a ti nejzajímavější manažeři portfolia, které jsou vybrané do portfolia. Cíl: Na střednědobém a dlouhodobém horizontu využívat šance na globálních akciových trzích a snižovat potenciální ztráty zajišťováním. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Sub-manažer fondu Depozitář Minimální investice DE000A1C4DQ CZK reinvestice výnosů Ampega Investment GmbH C-QUADRAT Kapitalanlage AG Absolute Portfolio Management GmbH Hauck und Aufhäuser Privatbankiers KGaA CZK ,- Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů nebo nástrojů peněžního trhu. Vaše peníze jsou tedy investovány vždy tam, kde se to jeví jako nejlukrativnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí. Právní forma Účetní rok Fond ve společném vlastnictví ( 2 Abs. 2 InvFG), odpovídá UCITS IV Vstupní poplatek max. 5,75 % Správní poplatek až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 2,96% Povolení k prodeji Celkový objem fondu v CZK NAV v CZK AT/CZ/DE , ,72 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investujee do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2

3 Vývoj fondu a ukazatele C-QUADRAT Strategie od založení 140% 3a C-QUADRAT Strategie ( od )* 1 6% 10% 10% 3% Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 28,57% 6,75% 9,41% 0,77-8,53% Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT Strategie od založení 3a ,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% 0,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% -1,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% 0,43% 4,50% 0,81% -1,18% 1,17% -3,78% rok -0,85%* 1-0,05% -2,79% 1,71% -2,02% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0, 0,64% -0,29% 3,86% 0,82% 9,69% 0,99% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,79% C-QUADRAT Strategie 3 roky 3a C-QUADRAT Strategie 10% 10% 3% ( ) 2 roky Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 19,27% 6,05% 9,14% 0,72-853% 8,53% C-QUADRAT Strategie 3a 2015 C-QUADRAT Strategie ( ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 8,98% 8,98% 11,17% 0,86-8,53% 3a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 3

4 Simulovaný a skutečný vývoj fondu a ukazatele C-QUADRAT Strategie 10 let 4a Simulation C-QUADRAT Strategie ( ) 10 let Výnos p.a. (po odečtení nákladů) * 1 Mod. sharpe ratio * 1 Maximální ztráta 142,08% 9,24% 12,11% 0,80-21,09% * 1 Výpočet na týdenní bázi Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT Strategie 10 let 4a ,70% 4,40% -2,76% -2,23% 3,30% 5,72% ,93% 2,41% -0,34% 2,53% -7,05% -4,91% ,12% 1,85% -4,02% 1,82% 2,82% 3,19% ,24% 2,11% -3,50% -0,43% -1,32% 0,55% ,70% -0,02% -0,79% 0,07% 6,24% -2,34% ,82% 3,49% 6,93% 1,33% -0,88% -0,44% ,91% -0,95% -3,65% 0,30% -1,29% -2,64% ,35% 1,91% 1,23% -0,02% 2,24% -1,69% ,74% 0,87% 3,44% -0,18% 1,88% -3,65% ,19% 3,22% -1,20% -1,63% 1,95% 1,48% ,43% 4,50% 0,81% -1,18% 1,17% -3,78% rok 3,67% -1,64% 10,77% -7,66% 9,87% 2,85% 28,64% 1,57% 0,06% 0,95% 4,37% 1,99% 4,50% 11,81% 0,62% 0,04% 5,73% 6,35% -4,92% 2,25% 17,51% -1,79% -0,89% 0,26% 0,85% 3,03% -1,14% -4,60% 8,12% 5,05% 1,53% 0,10% 2,84% 4,81% 32,89% -1,99% 0,00% 00% 2,11% 0,72% 2,53% 4,66% 17,59% -1,19% -5,60% -0,20% -0,05% -2,79% 1,71% -17,15% 2,68% -1,06% -0,55% -2,05% 0,22% -0,71% 5,52% 2,76% -1,02% 1,59% 1,83% 2,00% -0,22% 10,30% 0,89% 0, 0,64% -0,29% 3,86% 0,82% 9,69% 0,99% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,79% Vývoj pravidelné investice C-QUADRAT Strategie 10 let 4a Simulation Pravidelná investice C-QUADRAT Strategie ( 10 let) Měsíční investice Celkem vloženo Celkem naspořeno CZK 100,00 CZK ,00 CZK ,01 * Uvedené údaje se vztahují na simulovaný vývoj 4a Výsledky z minulosti a simulovaný vývoj hodnot neumožňují vyvodit závěry pro budoucí vývoj investičního fondu a nezaručují stejný nebo podobný vývoj v budoucnosti. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou hodnoty do a skutečný vývoj hodnoty od stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka) ). 4

5 Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k Historické alokační třídy k Top pozice k Aktuální alokace aktiv k Komentář fondu ČERVENEC 2015 Ani uplynulý měsíc nebyl pro finanční trhy žádnou výjimkou v poslední době již tradičně hektickém tržním prostředí. Po prvním odvrácení grexitu (vyloučení Řecka z eurozóny) a vyjádření souhlasného stanoviska řeckého parlamentu s podmínkami záchranného balíku a požadovanými reformami v polovině července zaznamenala většina akciových trhů výrazné zotavení. Rovněž čínský akciový trh byl v centru pozornosti. Po prvním prudkém nárůstu následoval během posledních týdnů dramatický propad kurzů. Pokles akcií byl způsoben jednak výběry zisků a jednak proklamovaným záměrem čínské vlády učinit přítrž spekulativním obchodům na úvěr. Mnozí experti se domnívají, že vláda zavede další opatření na uklidnění momentální nepříznivé situace. I tak však zůstane volatilita v průběhu následujících týdnů na vysoké úrovni a prognózy dalšího růstu čínského hospodářství nejisté. Rovněž mnohé suroviny zaznamenaly silný propad. Např. ropaseznovuvýrazně propadla. Jedním z důvodů je m.j. v červenci uzavřená dohoda o íránském jaderném programu. Účastníci trhu v této souvislosti vycházejí z přesvědčení, že se již tak výrazný převis v nabídce ropy touto dohodou ještě dále zvýší. Zlevnění ropy mnohé producenty sice z krátkodobého hlediska zatíží, ve střednědobém měřítku by však měla globální ekonomika z nízkých cen energií celkově těžit. Bezprostředním následkem propadu cen surovin na trhu jsou navíc nízká inflační očekávání. Tato situace by mohla Evropskou centrální banku přimět k pokračování její expanzivní měnové politiky po delší období. Hodnota fondu C-QUADRAT Strategie AMI CZK se od počátku roku do zvýšila o 2,98 %; roční výkonnost činí 9,23 %. V rámci alokace portfolia byly opět více zastoupeny hlavní americké a evropské trhy. Tyto pozice však byly částečně hedgovány pomocí futures. Další investice směřovaly m.j. do akciových fondů ze sektoru zdravotnictví, amerických nemovitostí a Japonska. Celkově zůstalo v uplynulém měsíci rozložení portfolia relativně neměnné. V portfoliu C QUADRAT Strategiet AMI CZK jsou zastoupeny jak aktivně řízené fondy, tak také ETF produkty. Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). 5

6 Analýza fondu (2/2) Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od změny managementu Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,85 0,75 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,23 0,21 komodity Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,08-0,09 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,29 0,30 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek DE DE000A1J3AF EUR EUR reinvestice výnosů reinvestice výnosů 5,75 % 5,75 % Minimální Správní poplatek investice až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) až do 1,95 % p.a. (+ 10 % odměna za výkonnost EUR 500,- jen při nové nejvyšší dosažené hodnotě) Povolení k prodeji AT/CZ/DE AT/CZ/DE Ocenění 6

7 Přehled o trhu Investiční třídy: v EUR ( ) 7a 160% 150% 140% Globální akcie Globální dluhopisy komodity Měny (USD/EUR) Globální akcie Globální dluhopisy komodity 28,33% 15,13% -17,22% 14,26% 7,80% 16,83% Měny (USD/EUR) 21,99% 10,03% 80% Akcie: v EUR ( ) 7a 160% 150% 140% Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Akcie Evropy Akcie USA Akcie Japonska 21,03% 32,79% 32,00% 16,80% 16,33% 17, Akcie Ásie bez Japonska 11,07% 16,05% 80% Dluhopisy: v EUR ( ) 7a Akcie rozvíjejících se trhů 5,75% 16,73% 160% 150% 140% 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 3měsíce peněžní trh 0,06% Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy 5,58% 2,36% 0,01% 4,13% 2,03% Globální high-yield dluhopisy 17,72% 72% 961% 9,61% 80% Měny: v EUR ( ) 7a Dluhopisy rozvíjejících se trhů -1,28% 5,55% 160% USD 150% JPY CHF 140% GBP USD 21,99% 10,03% JPY CHF 0,97% 14,58% 10,07% 17,99% GBP 12,60% 8,45% 80% 7a Výnosy dosahované v minulosti nejsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a není zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky nejsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 7

8 Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, roč čně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka Internet Právní upozornění Schottenfeldgasse Wien sales@c-quadrat.com Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkon nnostifondu vevztahu k referenčnímu indexu, na měsíční íbázi. Investiční třídy: A= výplat ta výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a nepředstavuje nabídku ani výzvu knákupu nebo prodeji podílových listů fondu, nelze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchnebo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument nemůže nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID nebo KIID) v českém jazyce a zveřejněný řjěýprodejní djíprospekt fondu C-QUADRAT Strategie AMIvaktuálním zně ění jsou zájemcům bezplatně k dispozicii i vněmeckém aanglickém jazyce v sídle Ampega Investment GmbH, Charles-de-Gaulle-Platz 1, Köln a na webové stránce, v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko a na webové stránce, a v sídle platebního a informačního místa v České republice UniCredit Bank Czech Republic a.s., Revoluční 7, Praha 1 Česká republika a na webové stránce Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou negativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat nebopodvažovat. Informace pro konečného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka nebo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankanebo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankynebo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoinvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných trž ních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) ( Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG nesmí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de. 8