poradenství & finance 8/2013

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "poradenství & finance 8/2013"

Transkript

1 profi poradenství & finance 8/2013 Poradenská produkce nevzkvétá Naši poradci jsou nejvýkonnější Trhy: Konec světa se opět odkládá Jan Sládek Bitva o on-line poradenský svět

2 V Z D Ě L Á V Á N Í O T E V Í R Á X M O Ž N O S T Í Vzdělávací a poradenská společnost 1. VOX a.s. vás společně s odborným garantem bnt attorneys-at-law s.r.o. zve na odbornou konferenci T Í PRAKTICKÉ DOPADY, KTERÉ PŘINESE NOVÉ SOUKROMÉ PRÁVO JAK PODNIKAT PO ? KONGRESOVÉ CENTRUM U HÁJKŮ, Na Poříčí 42, Praha 1 Podzimní termín konference umožní přednášejícím zohlednit všechny doprovodné předpisy (z nichž je řada teprve ve stádiu návrhu) a EFEKTIVNÍ vám poskytne ŘÍZENÍ dostatek FIRMY, času PODNIKU zavést potřebné A BUSINESSU změny v podnikání. Pečlivě vybraní KOMPLEXNÍ přednášející EKONOMICKÝ, přitom zajistí FINANČNÍ nejen vysokou A MANAŽERSKÝ odbornou úroveň POHLED jednotlivých příspěvků, ale i jejich srozumitelnost a praktickou VOLNÝ orientaci. CYKLUS PĚTI MODULŮ, KTERÉ LZE ABSOLVOVAT I SAMOSTATNĚ PŘEDNÁŠÍ: Ing. Tomáš Petřík KÓD: CENA: Kč 09:00 09:15 Úvod Mgr. Jan Šafránek 09:00 10:00 Kde a jak žalovat po ZÁKLADNÍ ZMĚNY OBCHODNÍHO PRÁVA JUDr. Bohumil Dvořák, Ph.D, LL.M. 09:15 10:00 A VYBRANÉ Změny v OTÁZKY jednání OBCHODNÍCH podnikatele KORPORACÍ JUDr. Jan Lasák, LL.M. 10:00 11:15 Co se společnostmi, které vznikly do ? JUDr. Lucie Josková, Ph.D., LL.M. 10:00 11:15 Novinky v uzavírání smluv JUDr. Milan PŘEDNÁŠÍ: Hulmák, JUDr. Ph.D. Jan Hejda, Ph.D., LL.M. 11:15 12:15 Akciová společnost po KÓD: CENA: Kč Mgr. Pavel Pravda 11:15 12:15 Jak ve smlouvě zajistit splnění závazku druhé smluvní KAŽDODENNÍ strany? PRAXE Mgr. Robert PO REKODIFIKACI Němec, LL.M. SOUKROMÉHO 13:15 14:00 PRÁVA Společnost s ručením omezeným 13:15 14: Formulářové po Mgr. Jan Šafránek smlouvy a všeobecné obchodní podmínky PŘEDNÁŠÍ: JUDr. Mgr. Jiří Robert Lehečka Pelikán, Ph.D. 14:00 15:00 Jak to bude s nemovitostmi KÓD: CENA: Kč Mgr. Ing. Petr Baudyš 14:15 14:45 Kupní smlouva, smlouva o dílo Mgr. Tomáš ZMĚNY Běhounek, U KAPITÁLOVÝCH Mgr. Libor Ulovec OBCHODNÍCH SPOLEČNOSTÍ 15:00 16:00 Jednatelé, členové představenstva a dozorčí rady odpovědnost, odměňování a souběh funkcí A JEJICH ZAKLADATELSKÝCH DOKUMENTŮ 15:00 16:00 Nájemní smlouva doc. JUDr. Bohumil Havel, Ph.D. JUDr. Petr 18. Bezouška, Ph.D. 16:00 16:30 PŘEDNÁŠÍ: Diskuze JUDr. na Jan závěr Hejda, Ph.D., 1. dne LL.M. 16:00 16:30 Diskuze na závěr 2. dne za účasti za účasti KÓD: CENA: Kč doc. JUDr. JUDr. Petra Bezoušky, Ph.D. Ceny Bohumila jsou uvedeny vč. Havla, DPH. Ph.D. KÓD pro přihlášení: CENA: Kč (vč. 21% DPH) / Kč bez DPH/ Více informací a CV jednotlivých přednášejících najdete na PARTNEŘI KONFERENCE:

3 editorial Vážení a milí čtenáři, s létem letos přišlo horko v počasí i v politice, ale naopak chlad v produkci. O to víc lze čekat nárůst inovačních trendů či tlaků na diverzifikaci forem v celém distribučním světě. I když se zatím zdá být všude klid, může být jen zdánlivý. Možná rozhodne podzim. Zřejmě se blíží konec recese, když čtvrtletí přineslo náznak růstu. Tedy měřeno zaklínadlem HDP, což příliš nevypovídá. Ale i průzkumy nálad obyvatel už také neodrážejí jen pesimismus a poměr s lepšími vyhlídkami je vyrovnaný. Co to přinese poradenskému trhu, není snadné odhadovat. Krize mu paradoxně pomohla přílivem nových klientů, ale to již zřejmě také končí. A zatím se na nijak dobré časy neblýská. Domácnostem navíc příjmy nerostou, ba naopak, takže už i oblíbené bankovní účty začaly s dietou nejhorší za posledních deset let. Že adekvátně klesá i produkce trhů poradenských nástrojů obživy, není tedy nijak překvapivé. A jakže to vyhodnotil v zákulisí jedné konference jistý manažer: poradci žijí z vizí, my z provizí Možná hůř už bylo, na druhou stranu zajímavý rozbor experta Daniela Köppla se týká Generace 50+ a jejího podcenění marketingem. Přitom právě tato generace podle odhadů EU vlastní téměř 80 % národního bohatství a má v průměru vyšší příjmy. Ilustruje stav příběhem Škody Yeti, auta, které se místo miláčka mladých stalo hitem u seniorů. Obchodníci ani marketéři ale s touto lukrativní skupinou pracovat neumějí a 90 % výdajů na marketing a reklamu zaměřují na mladší lidi. Jak vy umíte s touto generací pracovat? Petr Fejtek obsah 4 7 Stalo se srpen Poradenská produkce nevzkvétá 9 Pojistný trh v nejistotě Bitva o on-line poradenský svět Finanční plán je grunt 14 Nejlepší pojištění je to, jež platíme a nečerpáme Vítovec Malá investiční akademie: Říkají klienti v dotaznících pravdu? 20 Trhy: Konec světa se opět odkládá Češi jsou konzervativní investoři. Mýtus nebo realita? Malý trh je rizikový, riziko vás potopí 26 Diskuse 27 Mezi MLM a poolem 28 Pod lupou Zlatá koruna 2013: jak poznat nejlepší finanční produkt? PROFI PORADENSTVÍ & FINANCE Vydává: A 11 s.r.o., Bělehradská 92, Praha 2 Registrace: MK ČR E Ročník: I, vychází měsíčně Náklad: ks Ceník výtisku ve volném prodeji: 90 Kč Datum vydání: Adresnou distribuci zajišťuje společnost SEND předplatné spol. s r.o.. Adresa redakce: Profi Poradenství&Finance Milady Horákové 119, Praha 6 Šéfredaktor: Petr Fejtek, Redakce: Jana Schillingová, Předplatné: nebo Inzerce: Aleš Zavoral, Pavel Horský, , Grafika: IM agentura, Zákaznická linka: Internet: Redakcí nevyžádané příspěvky se nevrací. 29 Jaký finanční plán? Trh s byty náznak oživení Mladé čeká nelehká budoucnost Jak čerpat peníze z portfolia v důchodu Příloha Havarijní pojištění Dlužnické registry nově Mystery shopping " Objednávám předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance na 12 měsíců za cenu 649 Kč Předplatné se automaticky prodlužuje dokud není zrušeno. Cena je platná od Adresa objednavatele... Název organizace... Příjmení... Jméno... Ulice č.p.... Obec... Profese Adresa pro doručování: (je-li shodná s adresou objednavatele, nevyplňovat) Název organizace... Příjmení Jméno... Ulice č.p.... Obec... Způsob platby... Faktura... Údaje pro fakturaci... IČ... DIČ... Č. účtu... Vyplněný lístek odešlete na adresu: Profi Poradenství&Finance, A 11 s.r.o. Milady Horákové 119, Praha 6, Internet: Vyplněním kuponu souhlasím s tím, aby údaje poskytnuté v rozsahu tohoto kuponu byly po dobu deseti let zpracovávány v souladu se zákonem č. 101/20 Sb., o ochraně osobních údajů, ve znění pozdějších předpisů, spol. A11 s.r.o. se sídlem: Bělehradská 568/92, Praha Vinohrady, jako správcem, k nabízení výrobků a služeb správce, k průzkumu trhu, analýz, organizování dalších akcí, zasílání informací prostřednictvím SMS zpráv, ů, jakož i dalších elektronických prostředků. Tento souhlas je udělován dobrovolně a může být kdykoli odvolán na adrese správce. Souhlasím se zasíláním obchodních sdělení elektronickou poštou (nehodící se škrtněte). Razítko, podpis: ANO NE Kód: 1308 PPF001

4 Google tak přichází s novou funkcí, která na stránce výsledků podrobněji rozvedený obsah viditelně odliší ,2 23,8 Stalo se... Erste vše splatila Rakouská bankovní skupina Erste v plné výši splatila podílový kapitál 1,76 miliardy eur, který byl v roce 2009 upsán Rakouskou republikou ve výši 1,22 mld. eur a soukromými investory ve výši 540 mil. eur. V letech 2009 až 2012 platila Erste rakouské vládě každoroční 8% dividendu 98 mil. eur a soukromým investorům 43 mil. eur. Včetně poměrné části dividendy za rok 2013 tak Erste zaplatila Rakouské republice dividendu v celkové výši 448 milionů eur a soukromým investorům ve výši 198 milionů eur. Google bude lépe hledat Články, které půjdou nabízet víc než jen povrchní informace, bude Google do budoucna upřednostňovat. Texty, které půjdou do hloubky, totiž získají vlastní sekci na stránce výsledků. Zájem o podrobnější informace je velký a 10 % lidí, kteří s vyhledávačem pracují, nechce jen rychlou a stručnou odpověď na svoji otázku, ale naopak co nejpodrobnější informace. Google tak přichází s novou funkcí, která na stránce výsledků podrobněji rozvedený obsah viditelně odliší. Bude ale prozatím přístupná jen uživatelům google. com a jen v angličtině. Média hýbou světem Podíl šedé ekonomiky na HDP (%; vybrané země) 22,1 16,4 15,5 15,0 13,0 Bulharsko Polsko Maďarsko Belgie Česko Slovensko Německo Rakousko 7,5 Nový žebříček mediálních agentur za rok 2012 v Česku sestavila mezinárodní agentura Recma, která výkony mediálních agentur a jejich ranking sleduje dlouhodobě. Výsledky na základě celkových fakturačních výkonů v roce 2012, odrážejí postavení mediálních agentur a jejich vlastníků na trhu. Nejsilnější komunikační sítí (stejného vlastníka) na trhu mediálních agentur v Česku zůstává GroupM (skupina WPP), pod kterou na zdejším trhu patří agentury MEC, MediaCom, Mindshare a Maxus. Druhou nejsilnější komunikační skupinou na poli mediálních agentur je Omnicom Media Group (OMG), kterou tvoří agentury OMD, PHD a A!M. Třetí nejsilnější na českém trhu je Médea s objemem 158 mil. eur. Souhrnný pohled na výsledky agentur, které spojuje stejný vlastník, je přesnějším vyjádřením síly společností působících na trhu než v případě samotných mediálních agentur. Sítě mediálních agentur v roce 2012 (fakturace; mil. eur) mil. Eur y/y 1. GroupM % 2. Omnicom Media Group % 3. Médea % 4. Publicis Media % 5. Mediabrands 68 3 % 6. Dentsu Aegis 61 7 % 7. Havas Media 46 0 % Bez daní 622 miliard Český stát kontroluje jen něco přes 86 % své ekonomiky. Zbytek připadá na aktivity v šedé ekonomice či sféře, jejichž objem letos zřejmě přesáhne 622 miliard korun, tedy bezmála 118 tisíc korun na každého práceschopného obyvatele. Vyplývá to ze společné studie A.T. Kearney, Visa a rakouské Univerzity Johanna Keplera. Ačkoli Česko hodně ztrácí na bývalé východní země, ze srovnání vyplývá, že šedá ekonomika je jednou z disciplín, ve které dokážeme trumfnout i Brusel. V Česku je proti Belgii nižší daňové zatížení a méně regulace. Tyto dva faktory jsou přitom hnací silou stínové ekonomiky, uvedl pro deník E15 spoluautor analýzy profesor Friedrich Schneider. Komplikované daně, ale i nedostatečná kultivace práva jsou důvody nejčastěji uváděné mezi příčinami odchodu z legální ekonomiky. Celkový objem stínové ekonomiky se na starém kontinentu odhaduje na více než dva biliony eur, což představuje bezmála pětinu letos očekávaného ekonomického výstupu Evropy. Americký trh práce váhá Největší ekonomika světa v červenci mimo zemědělství vytvořila 162 tisíc pracovních míst, což je podle analytiků pouze slabý nárůst (očekávali 185 tisíc nových pracovních míst). 4

5 stalo se Americké hospodářství se tedy zotavuje poměrně stabilním tempem, avšak mnozí analytici věřili v jeho další zrychlení. Příznivou zprávou ale je, že míra nezaměstnanosti, která se získává jinou metodou než počet vytvořených míst, poklesla ze 7,6 na 7,4 %. Předseda americké centrální banky Ben Bernanke se totiž před časem zavázal podporovat ekonomiku do chvíle, než klesne nezaměstnanost pod 7 %. Žaloba na BoA Americká vláda podala na přední americkou bankovní skupinu Bank of America civilní žalobu za údajný podvod s cennými papíry krytými hypotékami na obytné nemovitosti. Podle ministerstva spravedlnosti USA jím banka ošidila investory o 850 milionů dolarů (16,6 miliardy Kč). Federální soud to povolil kvůli prodeji hypotečních cenných papírů polostátním agenturám Fannie Mae a Freddie Mac a podpořil tím dosud téměř nevyzkoušený právní postup. Žaloba vychází ze zákona z roku 1989, který umožňuje vládě podat civilní žalobu na kohokoli, kdo se podle ní dopustí podvodu s dopadem na státem garantované finanční instituce. Bank of America se bránila, že zákon nelze použít, pokud jedinou finanční institucí ovlivněnou podvodem je instituce, která se sama na podvodu podílela. Hypotéky v selhání drží Problémové hypoteční úvěry stále přesahují 3% hranici, přestože patří mezi nejbezpečnější úvěry. Lidé nechtějí přijít o střechu nad hlavou a navíc musí žadatelé o úvěr projít sofistikovanými skóringovými modely. Přesto se podíl nesplácených úvěrů dlouhodobě pohyboval pod 1,5 % jen do propuknutí finanční krize a tuzemské recese. V polovině roku 2009 překonal i 2 %, o necelý rok později zdolal hranici 3 % a v letošním roce dosáhl na nové výšiny až k 3,3 % (k 30. červnu 3,23 %). Stále jde ale o přijatelnou úroveň, když úvěry na bydlení obyvatelstvu celkem dosáhly selhání v pololetí 3,43 % a obecně úvěry domácnostem celkem 5,16 %. Podle sdružení Solus mělo koncem června dluhy po splatnosti dokonce 8,23 % všech dospělých obyvatel ČR, zatímco koncem března to bylo 8,15 % a na konci loňského roku jen 8,05 %. Podíl úvěrů v selhání (k ) Úvěry domácnostem celkem 5,16 % Úvěry na bydlení obyvatelstvu celkem 3,43 % Hypoteční úvěry na bydlení obyvatelstvu 3,23 % Standardní úvěry ze stavebního spoření 2,11 % Překlenovací úvěry ze stavebního spoření 5,23 % Spotřebitelské úvěry na nemovitosti 7,51 % 8,4 8,2 8,0 7,8 7,6 7,4 7,2 7,0 6,8 8,3 8,1 7,8 Míra nezaměstnanosti v USA 7,9 7,9 7,8 7,8 VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII Půlbilionový Avatar 7,7 7,6 7,6 7,6 7, První film Avatar (2009) vydělal zhruba 2,8 miliardy dolarů (přes 550 miliard korun), nejvíc v dějinách světové kinematografie. Nejvýdělečnější film všech dob Avatar se zřejmě dočká hned tří pokračování. Hollywoodský režisér James Cameron přitom původně měl v úmyslu natočit jen dvě pokračování spektakulárního vědeckofantastického filmu. Prognostik guvernérem Indická vláda jmenovala novým guvernérem centrální banky bývalého hlavního ekonoma MMF Raghuráma Rádžana (50). Ten jako jeden z prvních předpověděl poslední globální finanční krizi. Papírový PP končí Anglicky psané noviny The Prague Post po 22 letech přestanou vycházet v papírové podobě a dál budou k dostání pouze elektronicky na čtečkách, tabletech nebo chytrých telefonech ,4 Nejvýdělečnější film všech dob Avatar se zřejmě dočká hned tří pokračování. Hypoteční úvěry na bydlení obyvatelstvu se selháním 3,5 % 3,0 % 3,23 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0 % 5

6 Přírustky bankovních vkladů domácností za 1. pololetí (mld. Kč) 69, Saúdové v posledních letech začali podnikat kroky k rozvoji jiných sektorů ekonomiky. 74,64 Domácnosti spoří nejméně v historii Tedy přesněji jde o spoření v bankách, nelze tedy vyloučit, že vinou nízkých úroků v nich své úspory směrují jinam. Ale aby na bankovní vklady včetně uložili méně než 20 miliard korun za první pololetí, to se stalo naposled před deseti lety. Ani jiné finanční produkty přitom ale nevykazují žádný citelnější růst, spíš naopak. Jediný úspěch vykazují spořicí účty, i když jejich úroky padají a banky také omezují výši vkladů. Snad nejlépe jejich popularitu dokazuje fakt, že přestože vklady celkem letos zatím vzrostly sice jen o necelých 20 miliard, ale na spořicích účtech je víc o skoro 67 miliard. Žádná záhada, to se na ně jen přesunulo přes 19 miliard z běžných účtů, 20 miliard z termínovaných vkladů a 8 miliard ze stavebního spoření (tedy: =67). 82,67 38,95 36,16 32,17 19, Saúdský princ má starosti Tváří v tvář rostoucí produkci ropy z amerických břidlic se Saúdská Arábie musí zbavit závislosti na ropě a diverzifikovat zdroje příjmů, varuje saúdský princ Alwalíd bin Talál v otevřeném dopise ropnému ministrovi Alímu al-naímímu. Poptávka po ropě těžené kartelem OPEC, jehož je Saúdská Arábie vedoucím členem, podle prince setrvale klesá, přitom 92 % letošního rozpočtu země závisí na ropě. Řešením má být diverzifikace ekonomiky. Saúdové v posledních letech začali podnikat kroky k rozvoji jiných sektorů ekonomiky. Uvolnili regulaci v letectví a rozjeli program půjček pro začínající firmy v sektoru IT a služeb. Facebook vrací úder Akcie Facebooku po vstupu na burzu loni v květnu zahájily vytrvalý pád (až na 17,73 dolaru loni 4. srpna). Až nyní se nejpopulárnější sociální síti světa začíná blýskat na lepší časy. Akcie totiž vůbec poprvé překonaly cenu, se kterou na burzu Facebook přišel (38 dolarů) poté, co firma koncem července zveřejnila překvapivě příznivé hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí Podceněná generace 50+ Příběh Škody Yeti, auta, které se místo miláčka mladých stalo hitem u seniorů, je jen jedním z důkazů, jak se obtížně pracuje obchodníkům i marketérům s generací 50+. Jak upozorňuje náš expert Daniel Köppl, hrozně málo značek se orientuje na starší spotřebitele, a přitom může jít o velmi lukrativní skupinu, pokud jde o utrácení peněz. Přesto 90 % výdajů na marketing a reklamu se zaměřuje na mladší lidi. To, že se lidé dožívají vysokého věku, je relativně nový fenomén. Ale podle odhadů EU vlastní tato cílová skupina téměř 80 % národního bohatství, má v průměru vyšší příjmy. Mafie stále žije Italská policie v červenci při obřím zátahu proti mafii v Římě a v Kalábrii pozatýkala více než stovku lidí. Podle agentury ANSA šlo o dvě nesouvisející operace, obě však byly zaměřeny na aktivity mafiánských klanů. Na razii se jen v hlavním městě podílelo na 500 policistů, včetně jednotek se psy, pobřežní stráže a vrtulníků. Rozsahem šlo o jeden z historicky největších zásahů v rámci metropole. Mobil na otisk prstu Proč by měl mobil snímat otisk prstu? Odpověď zní: aby věděl, že jste to vy! Ne-li příští měsíc u nového iphonu, pak jistě o něco později. Jak říká Patrik Zandl: touha mobilů po unikátní identifikaci svého majitele je nepřehlédnutelná. Bude hůř, anebo líp? Blbá nálady zřejmě ztrácí na síle nebo alespoň vládne menšímu podílu obyvatel. Zhoršení finanční situace domácnosti sice totiž očekává v následujících dvanácti měsících 29 % Čechů, ale naopak zlepšení předpokládá 27 %. Více než dvě pětiny Čechů se pak domnívají, že v následujících 12 měsících zůstane finanční stav 6

7 stalo se jejich domácnosti stejný. Vyplývá to z průzkumu společnosti Provident Financial, podle nějž se v Česku lidé nejvíce obávají růstu cen energií a služeb, a to ve 22 %. Dále mají strach ze zvyšování cen potravin (20 %). Aspoň kukuřice zlevní Ještě loni cena vylétla, takže američtí kukuřicí oseli největší plochu zemědělské půdy od roku Naneštěstí pro ně však pěstitelé ve zbytku světa udělali totéž. Rekordní sklizně se čekají od Brazílie po Ukrajinu a světové zásoby klíčové potravinářské komodity by letos měly vzrůst bezmála o čtvrtinu na třináctileté maximum. Ceny by prý mohly letos klesnout ještě o čtvrtinu a experti spekulují o globálním poklesu cen masa. U nás ale levnější maso podle všeho nehrozí. Hypotéky obracejí Společnost GOLEM FINANCE hlásí, že fixní úrokové sazby hypoték po dlouhé řadě měsíců opět začaly růst. Index GOFI70 (do 70 % LTV), který s velkou mírou úspěšnosti predikuje vývoj respektovaného ukazatele HYPOINDEX, v červenci vzrostl o 9 setin procentního bodu, čímž se opět se vyhoupl nad hranici 3 %, až na 3,06 %. Podobně jsou na tom i další kategorie. Hypotéky do 85 % LTV v meziměsíčním srovnání podražily o 8 setin p.b. na 3,17 % a o 7 setin vzrostl index hypoték poskytovaných na plnou zástavní hodnotu Index GOFI100 na aktuálních 4,33 %. Variabilní sazby zůstávají beze změny. Šanci opětovného poklesu sazeb ale přinese podzimní kolo konkurenčního boje. Úvěrování firem klesá Za první pololetí u nás propadl objem nově poskytnutých korporátních úvěrů meziročně o 27 %. V červnu 2013 například banky půjčily domácím 1USc/buši (v USD) Kukuřice v USD firmám o 52 % méně peněz než v předvečer globální krize v červnu Kapitálová přiměřenost tří největších domácích bank je přitom z nejlepších v Evropě. Vysvětlením tohoto paradoxu nemusí být jen skepse k vývoji ekonomiky, ale i tlak regulátorů na co nejrychlejší adaptaci na podmínky regulace Basel III, které mohou národní regulátoři navíc podle nedávno schválené směrnice EU dále zpřísnit nejvýznamnějším bankám. I ČNB je dodatečné kapitálové přirážky připravena využít. O jejich výši však mohou banky zatím jen spekulovat. Méně bionafty Poslanci Evropského parlamentu schválili návrh, podle něhož by do roku 2020 měla biopaliva tvořit 5,5 % energie spotřebované v osobních a nákladních autech (plán z roku 2008 byl 10 %) Společnost GOLEM FINANCE hlásí, že fixní úrokové sazby hypoték po dlouhé řadě měsíců opět začaly růst. " Objednávám předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance na 12 měsíců a knihu Jak nás podvádějí od Dušana Šídla za 750 Kč Předplatné časopisu se automaticky prodlužuje dokud není zrušeno. Cena je platná od Adresa objednavatele... Název organizace... Příjmení... Jméno... Ulice č.p.... Obec... Profese Adresa pro doručování: (je-li shodná s adresou objednavatele, nevyplňovat) Název organizace... Příjmení Jméno... Ulice č.p.... Obec... Kód: 1308/1 Způsob platby... Faktura... Údaje pro fakturaci... IČ... DIČ... Č. účtu... Vyplněný lístek odešlete na adresu: Profi Poradenství&Finance, A 11 s.r.o. Milady Horákové 119, Praha 6, Internet: Vyplněním kuponu souhlasím s tím, aby údaje poskytnuté v rozsahu tohoto kuponu byly po dobu deseti let zpracovávány v souladu se zákonem č. 101/20 Sb., o ochraně osobních údajů, ve znění pozdějších předpisů, spol. A11 s.r.o. se sídlem: Bělehradská 568/92, Praha Vinohrady, jako správcem, k nabízení výrobků a služeb správce, k průzkumu trhu, analýz, organizování dalších akcí, zasílání informací prostřednictvím SMS zpráv, ů, jakož i dalších elektronických prostředků. Tento souhlas je udělován dobrovolně a může být kdykoli odvolán na adrese správce. Souhlasím se zasíláním obchodních sdělení elektronickou poštou (nehodící se škrtněte). Razítko, podpis: 7 PPF005 ANO NE

8 Poradenská produkce nevzkvétá Výsledky druhého čtvrtletí v souhrnu obou asociací (AFIZ + USF) zatím nenaznačují oživení. Kromě krásného nárůstu zprostředkovaných hypoték nedosáhly výsledky v ostatních kategoriích zdaleka loňských výsledků. A o čem je naše poradenství, asi nejlépe vypovídají počty smluv: pojištění 177 tisíc smluv, investice necelých 24 tisíc smluv, úvěry a depozita 20 tisíc a penzijko 23 tisíc smluv. Graf 1 ŽP běžné placené (mil. Kč) 1400 y/y -15 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 13 Graf 2 ŽP Pravidelné investice (mil. Kč) 14 y/y -37 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 13 Graf 3 ŽP Objem zprostředkovaných hypoték (mld. Kč) 14 y/y +52 % Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 13 Pojištění Životní pojištění běžně placené Životní pojištění jednorázově placené Neživotní pojištění Celkové roční pojistné Suma předepsaného jednorázového pojistného (vkladů) Celkové roční pojistné vč. jednorázového pojistného Zprostředkovaný obrat (tis. Kč) Počet smluv CELKEM Investice Zprostředkovaný obrat (tis. Kč) Podílové listy objem nákupů Pravidelné investice Souhrn zprostředkovaných částek Souhrn zprostředkovaných částek CELKEM III. Úvěrové produkty a depozita Penzijní připojištění Důchodové spoření Doplňkové penzijní spoření Stavební spoření Úvěry ze stavebního spoření Hypoteční úvěry Spořicí účty Zprostředkovaný obrat (tis. Kč) Počet smluv (investice celkem) Počet smluv Objem sjednaných ročních příspěvků Počet smluv N/A Objem sjednaných ročních příspěvků Suma cílových částek Souhrn poskytnutých úvěrů Souhrn poskytnutých úvěrů Souhrn zprostředkovaných částek N/A CELKEM

9 produkce Pojistný trh v nejistotě Podle údajů členů České asociace pojišťoven sice za 1. pololetí letošního roku celkové předepsané pojistné meziročně o 0,1 % pokleslo na 58,6 miliardy korun, ale jen vinou propadu jednorázovek. Pokles celkového předepsaného pojistného o 70 milionů korun meziročně potvrdil úroveň stagnace pojistného trhu. Aktuální statistiky členů České asociace pojišťoven (ČAP) za 1. pololetí letošního roku ukazují mírný růst u běžně placeného životního pojištění (+1,1 %), zpomalující se pokles u pojištění vozidel (-1,5 %) a zároveň snížení ještě nedávno rostoucích podnikatelských pojištění. Celkové předepsané pojistné pokleslo proti 1. pololetí 2012 o 0,1 % na 58,6 mld. Kč. Počet smluv ve kmeni životního pojištění se snížil o více než 100 tisíc na 6,3 mil. kusů, přičemž průměrné pojistné na jednu smlouvu se aktuálně zvýšilo o 1,7 %. Pokles předepsaného pojistného v podnikatelském pojištění se dále prohlubuje, dosáhl úrovně 1,9 %. Vývoj v životním pojištění je srovnatelný s předchozím obdobím. Příčinou stagnace je výrazný propad předepsaného pojistného u jednorázového životního pojištění meziročně o 17 % způsobený zejména snížením výnosů finančních trhů ve 2. čtvrtletí letošního roku. Pozitivní vývoj je znatelný u smluv s běžně placeným pojistným (+1,1 %). Na druhé straně již několik sledovaných období nepřetržitě klesá počet nově uzavřených smluv životního pojištění. Pokles prodejů životního pojištění a současný růst běžně placeného pojistného naznačuje možné zbrzdění trendu dosavadního přepojišťování smluv. Jestli tento ukazatel potvrdí nový pozitivní trend, se ukáže až v dalších obdobích, říká výkonný ředitel ČAP Tomáš Síkora. Neživot tlumí pokles Pokles předpisu u neživotního pojištění zpomalil na 0,1 % oproti 0,4 % v prvním čtvrtletí letošního roku. Dosažený objem 35,5 mld. Kč představuje meziroční snížení o 50 mil. korun. V oblasti pojištění vozidel došlo k významnému zmírnění poklesu předepsaného pojistného. Havarijní pojištění oproti růstu v I. čtvrtletí propadlo o 0,7 % a v povinném ručení se naopak propad zmírnil na úroveň -2,1 %. Přestože celkový počet pojistných smluv u pojištění vozidel mírně roste (+0,8 %), průměrné pojistné na jednu smlouvu meziročně stále klesá. Deklarované zdražování a nový vývoj může naznačovat mírné zvýšení průměrné ceny povinného ručení proti I. čtvrtletí letošního roku, kdy se již zvedla z 2720 na 2800 Kč. Boj o podnikatele Jiná situace je u podnikatelských pojištění, kde se i přes 0,2% nárůst počtu pojistných smluv prohloubil propad předepsaného pojistného o téměř 200 mil. Kč. Vývoj pravděpodobně nasvědčuje tomu, že se cenová válka přesouvá z oblasti pojištění vozidel do podnikatelských pojištění, komentuje situaci výkonný ředitel ČAP Tomáš Síkora. V období stagnace domácího trhu některé pojišťovny aktivně vyhledávají obchodní příležitosti i mimo ČR, o čemž svědčí výrazný nárůst předpisu u jejich zahraničních aktivit. Další útlum produkce Při bližším pohledu na tabulku produkce navíc data vypadají ještě hůř. Ani co do počtu, ani v objemu nebylo dosaženo jak meziroční úrovně, tak 50 % loňských celoročních dat. Ukazatel Index 1-6/2013 k 1-6/2012 Podíl 1-6/2013 v 1-12/2012 Obchodní produkce životního pojištění celkem (tis. Kč) ,3 44,3 v tom: běžně placené smlouvy ,4 42,7 jednorázově placené celkem ,7 44,9 v tom: jednoráz. placené spoj. s existující ,6 46,6 běžně placenou smlouvou samostatně jednoráz. placené celkem ,4 44,4 (vč. návratného vkladu) ks ks ks Obchodní produkce životního pojištění celkem ,7 44,8 v tom: běžně placené ,9 45,5 samostatně jednorázově placené celkem (vč. návratného vkladu) ,8 36,5 9

10 Bitva o on-line poradenský svět V prvním čtvrtletí došlo k historicky prvním zásnubám mezi společností s obchodním modelem klasického broker- -poolu se společností, jež hraje prim v oblasti on-line aktivit v prodeji pojistných a bankovních produktů. Nakolik se v této oblasti pohnuly ledy a kam směřuje využívání moderních IT technologií v poradenském světě, vysvětluje Jan Sládek, ředitel IT oddělení společnosti Bonnet.cz, která se za tři roky dostala mezi špičku agregátorů. Pane řediteli, ještě před několika lety byl váš názor na on-line obchodní aktivity v oblasti finančního poradenství spíše skeptický. Změnil se nějak trend? Máte pravdu, že od našeho setkání uplynulo už mnoho vody ve Vltavě. A v této době byla hladina poklidného poradenského byznysu mnohokrát zčeřena pokusy o nastartování online přístupu k prodeji finančních produktů. Situace však do dnešního dne zůstává stále stejná. Zatím žádný z pokusů v této oblasti nevyužil plně potenciál, který obsluha klientů v síti internetu nabízí. Důvodem jsou na jedné straně regulatorní opatření v oblasti pojištění, investic, ale i bankovních produktů. Na straně druhé je to bitva, která se přenesením části prodeje finančních produktů na internet a následným překotným rozvojem různých porovnávačů a kalkulátorů finančních produktů, rozhořela mezi on-line a off-line. Jaké jsou příčiny tak dynamického rozvoje a kde jsou ty hlavní výhody, kvůli nimž klient místo návštěvy poradce, kamenné pobočky banky nebo pojišťovny, klikne na www stránky například porovnávače povinného ručení? Mám-li hovořit o výhodách a nevýhodách v prodeji finančních produktů on- -line, pak můžeme současný stav zjednodušit do tří modelů. Prvním, a dá se říci, že se jedná spíše o marketingový model než obchodní, je prodej leadů kontaktů. Technikami, které si můžeme popsat později, firma sesbírá co nejvíce kontaktů zájemců a ty předá některé z pojišťoven nebo bank ke zpracování. V druhém modelu pak existují firmy, které provozují takzvané porovnávače na internetu a akcentují při prodeji nejnižší cenu produktu pro klienta a rychlost obsluhy klienta. Toho pak prostřednictvím elektronické komunikace zpracují až po uzavření smlouvy, aniž by se klient setkal s poradcem. Třetím směrem, a to tím nejstarším, je získání kontaktů prostřednictvím www stránek poradenských a konzultantských firem, které je předávají svým kmenovým poradcům ke zpracování. I zde následuje obsluha klienta klasickým off-line způsobem, takže už se vlastně nejedná o on-line prodej. A kde jsou tedy ony on-line společnostmi vyzdvihované výhody pro klienta? Pokud vezmu za fakt, že při obsluze klienta jsou důležitými faktory cena čas kvalita, pak jeden břeh určuje cena, a tam má jednoznačně navrch on-line se svými porovnávači, na opačném břehu stojí kvalita produktu a obsluhy. V té zase dominuje off-line, pomineme-li přirozeně občasné poradenské excesy v této oblasti. Oba tábory dodnes svorně tvrdí ve svých marketingových materiálech, že v jejich modelu bude klient obsloužen lépe, rychleji a levněji, přičemž vyzdvihují výhody a taktně zamlčují nedostatky či omezení, která jim jejich mateřský model diktuje. S narůstajícím významem internetového obchodu se tento boj stupňuje a mnohdy se používá jako argument v konkurenčním boji, např. v náboru poradců nebo při obsluze klientů. Klasická srovnávací reklama náš model je lepší než jejich. V čem spočívají omezení činnosti v jednotlivých modelech? Asi nemáme tolik času, abych podrobně vyjmenovával všechny výhody a nevýhody, ty nakonec můžeme najít v již zmíněných marketingových materiálech obou táborů. Vyjmenuji jen příkladně některá omezení. On-line model bez soustavného doplňování know-how z poradenské praxe může jen stěží poskytnout úplné a kvalitní poradenství u komplikovanějších produktů, jako jsou hypoteční úvěry nebo pojištění osob a majetku, nemluvě o investičních produktech. Čistý on-line model pak naráží i na úskalí, jež spolu nese rigidní regulace, která nebyla vytvářena s ohledem na možné on-line zpracování obchodů. Na druhé straně poradenské firmy a poradci prohrávají jednoznačně na body v rychlosti, teritoriálním pokrytí a produktivitě komunikace s klienty. Tento předpoklad platí samozřejmě pro produkty, které on- -line může efektivně obsluhovat, neboť jak již bylo řečeno výše, výrazným omezením je fakt, že elektronické poradenství je limitováno zákonnými a regulatorními opatřeními. Jejich důsledkem je fakt, že takto nelze jednoduše prodávat produkty jako například životní, majetková pojištění, investice a další. A zde je úhelný kámen problému on-line modelů: protože se jedná o vysokomaržové produkty, snižuje se tak výrazně ziskovost a nelze obsloužit všechny draze získané klienty. Lze v současné době říci, že starý off-line způsob poradenství a on-line byznys na internetu jsou přímými konkurenty? Ještě v závěru loňského roku bych vám jednoznačně potvrdil, že bitva probíhá a v zápalu boje si obě strany neuvědomují, že si škodí navzájem na té nejtvrdší a nejdůležitější frontě, a to u klientů. Vzájemným haněním protivníka je klient mnohdy zmaten, ne-li přímo znechucen. Moje pozice je přitom v této oblasti mírně schizofrenní jsem zodpovědný za podporu klasického poradenského obchodu v oblasti IT, a proto mám k moderním technologickým řešením velmi blízko a neustále je sleduji. Některé z funkcionalit nebo postupů, které přinesl on-line prodej, jsme již v minulosti implementovali, a to jak do našich marketingových aktivit, například internetových stránek com nebo ale také i do vnitřního informačního systému BonEx v podobě srovnávacích kalkulaček. Ty však slouží výhradně interním poradcům pro 10

11 rozhovor zkušeností kvalitních makléřů. Ti standardním způsobem zajistí kvalitní prodej produktů, které on-line obchod neumí nebo nemůže uskutečnit. Dalším efektem pro obě strany je pak zajištění kvalitní následné péče o klienta získaného z internetových aktivit. Taková synergie přinese bezesporu zvýšení obratu, a tedy i marže, a tím padne poslední překážka, proč se oba tábory zatím neuměly dohodnout, obrazně řečeno zbude dost pro každého. Nemůžeme také opomenout prospěch pro poradce, kteří budou dělat dál svůj standardní obchod a navíc získají přístup ke klientele, jež se k informacím dostává jinou cestou a která je de facto v současné době míjí. Ať už dojde ke spojení těchto dvou filozofií akvizicí nebo jen formou joint-venture a podobně, myslím si, že je podstatné, aby takto nastavený obchodní model zůstal mincí o dvou stranách. Mnohé pokusy o sloučení nebo vytvoření toho druhého pilíře ve vlastní režii ztroskotaly právě na snahách sjednotit unikátnost a rozdílnost obchodních strategií a přístupů k řešení postupů a procesů. výběr produktu, nikoli klientovi. V minulosti jsme také získali zkušenosti s vlastními porovnávači a lead-generátory umístěnými na internetu. A teď musím sebekriticky přiznat, že s ne úplně dobrým výsledkem. Chybí nám koncentrovaný pohled na on- -line příležitosti a technokratický přístup pravověrných ajťáků. Jako ten pravověrný jistě on-line metodám fandíte? Ano, je tomu v podstatě tak. Po době, kdy se oba tábory snažily o vyřízení té druhé strany, si začínají uvědomovat, že vzájemný boj přinese jen škody a začínají hledat společnou řeč ke spolupráci. V letošním roce jsem zaregistroval, ať už veřejné či tajné, přípravy na využití on-line metod v off-line a opačně. Všichni jsme určitě zpozorněli, když byl uveřejněn PR článek oznamující vzájemnou spolupráci mezi internetovým tržištěm Chytrý Honza a klasickým broker-poolem FinPortal. I když tyto aktivity se zatím nepropsaly výrazně na trhu, jedná se o náznak té čtvrté možnosti, jak využít beze zbytku potenciál, který internet nabízí. Co tedy může být hlavní motivací pro kooperaci těchto dvou zdánlivě nesourodých systémů? Představme si, že broker-pool nebo poradenská společnost a on-line tržiště navážou spojenectví a využijí výhody rychlé a efektivní akvizice bonitní klientely, která se na internetu pohybuje, a dlouholetých Nabízí se tak otázka, zda jsou poradci připraveni proniknout více do technologicky náročnějšího prostředí? Zde to již určitě nebude pouze o papírových formulářích a klasickém poradenství? Jsem si jist, že ti, kteří tvoří podstatnou část poradenského obchodu, jsou na využití on-line připraveni. Z vlastní zkušenosti vím, že pokud poradcům technologické řešení přináší hodnotu, jako je úspora času, příliv obchodních případů nebo jen správnost a rychlost výplaty provizí, nemají sebemenší problém i s poměrně náročnými aplikacemi v informačních systémech. Když jsme například v roce 2010 v našem informačním systému BonEx převedli klasickou papírovou komunikaci do elektronické, někteří další hráči na tuzemském trhu prorokovali brzký konec tohoto projektu. Myslím si, že řada z nich už také přistoupila k řešení, které jak smluvní dokumentaci s poradci, tak vlastní katalogizování a archivaci produktových smluv přesunulo z neproduktivního zasílání poštou a zpracování ve firemním oddělení backoffice do rychlejšího a efektivního zpracování a zaznamenání poradcem včetně uložení naskenovaných dokumentů. Myslím si, že převzetí servisu pro klienta poradcem nebude o mnoho náročnější 11

12 a užitek pro něj samotného netřeba zdůrazňovat. Existuje v současné době klasický broker- -pool nebo poradenská společnost, která by přímo využívala potenciál porovnávačů nebo lead generátorů na internetu? Jak už jsem dříve řekl, v obou táborech se některé společnosti snažily vytvořit druhý pilíř ke své majoritní obchodní činnosti, zatím bez zásadních obchodních dopadů na trhu. Některé MLM a poradenské společnosti začaly v tomto roce systematicky nakupovat leady a, jak se zdá, obchodní výsledky právě vedly k tomu, že se v oblasti kooperace on-line a off-line modelů začíná něco dít. Ptáte-li se mne na konkrétní obchodní spolupráci, pak vyjma skutečnosti, že Chytrý Honza začal předávat svoje přebytečné kontakty, popřípadě kontakty, které nemůže zpracovat sám, nebyla nikým žádná oficiální informace zveřejněna. Pokud se pustíme do spekulací, pak z náznaků a informací z doslechu je zřejmé, že se v obou táborech přezbrojuje. Je cítit to pověstné dusno a klid před bouří. Jsme tedy skutečně v poločase souboje mezi off-line a on-line obchodními modely? A kdo tedy dle vašeho názoru vyhraje? Nerad bych se mýlil a také velmi nerad tipuji, ale uvedu příklad z naší společnosti. Několik let jsme se pokoušeli náš off-line model doplnit o kvalitní on-line strategii. Toto bylo zadání, které jsme v našem IT oddělení od vedení společnosti měli. V letošním roce se zadání z uděláme to sami změnilo na hledejme partnera profesionála. Myslím si, že stejně uvažuje a kalkuluje většina poolů nebo poradenských a MLM společností. Je zřejmé, že s úspěchem on- -line a zvyšováním jeho podílu na prodeji finančních produktů je namístě obava, že vlak se rozjíždí a je do něj potřeba naskočit, anebo odjede a další nepojede. Takže na vaši otázku odpovídám, jsme přesně v poločase utkání a čeká se, až rozhodčí zapíská a spustí druhou část. A kdo vyhraje? Řekl bych, že nejlépe dopadnou ty subjekty, které přes rozpory v obchodních modelech on-line a off-line najdou společnou řeč a využijí jedinečnou obchodní příležitost. A abych taky na závěr prozradil něco z kuchyně Bonnetu, pak asi v tento okamžik můžu říct, že jsme na druhý poločas připraveni a nažhaveni. Víc zatím neprozradím, ale určitě sledujte naši podzimní marketingovou kampaň, protože její nosná linka bude právě o našich strategických řešeních v oblasti on-line a off-line. Finanční plán je grunt Poradenství bez multilevelové struktury rozjíždí další společnost Finberry. Klientům nabízí, že změní jejich pohled na finanční poradenství. Jakou cestu zvolila, vysvětluje partner Michal Čapek. O kvalitě mluví v branži každý. Jak jí chce dosáhnout Finberry? Kvalitními lidmi v týmu a udržením klientských zájmů na prvním místě, děj se, co děj. Upřímně, pravděpodobnost, že klient nyní narazí na přirozeného profíka v poradenství, je dost malá. A není to tím, že kvalitní lidi nejsou, je to tím, že je strašná spousta těch nekvalitních. Takže ti dobří se mezi nimi naprosto ztratí. Je přehršle lidí, kteří by se do našeho oboru neměli vůbec pustit. Když mluvím o kvalitě, nemám tím na mysli super seniora bez chyby, mám tím na mysli potenciál, dobré vychování a znalost významu slova etika. Takové poradce hledá a přijímá Finberry. To druhé, co jsem zmínil hned na začátku, je klient na prvním místě. Podívejte se na naši konkurenci z řad velkých brokerů je na prvním místě klient, nebo jiné věci? Například nábor nebo tlak na prodej produktů určitých institucí, jejichž akcie vlastním. A teď nově cíl jednoho velkého nejmenovaného brokera vybudovat si vlastní banku. Kde je podstata naší práce, kde je podstata nezávislosti? Finberry je jiná. Pro klienta je to záruka, že se setká pouze s opravdovým expertem (proto nebudujeme žádnou MLM síť), pro poradce je to záruka, že se pod naším vedením bude vyvíjet expertním směrem a bude pracovat s kolegy sobě rovnými. Finanční plán už nabízejí také prakticky všechny poradenské společnosti, v čem jste jiní? Vezměte jej do ruky a rozdíl poznáte hned. Není to snůška grafů, tabulek a frází, kterým nerozumí klient, a často ani poradce sám. Nehledejte v něm ani simulace konkrétních produktů, natož předepsané smlouvy. Takový paskvil nenazývám finančním plánem. Ve Finberry finančním plánu dostanete jasná doporučení, přehledná srovnání a zhodnocení situace ke každé oblasti života s výhledem na několik let. Plány, které vám nalinkují život na třicet let dopředu, jsou nesmysl. Připomíná mi to ono slavné: První dovolená v Jugoslávii, první dítě, pak druhá dovolená v Jugoslávii Fajn, a když se vám rozbije pračka, nebo rodiče v důchodu potřebují vaši pomoc, pak co? Sáhnete do úspor a celý finanční plán tohoto typu se sesype jako domeček z karet. My radíme klientovi na dobu, na kterou to zkrátka má smysl, a raději Finberry plán několikrát zaktualizujeme. Navíc, náš finanční plán není dílem jednoho poradce, ale týmu analytiků. A žádný finanční plán neopustí Finberry, aniž ho viděl jiný nezávislý kolega poradce. Systém kontroly čtyř očí je u nás podmínkou. Poslední věc je srozumitelnost Finberry finanční plán je vypracovaný tak, aby ho klient přinesl domů a mohl ho sám vysvětlit, je prostě vypracovaný lidsky. Takže za finanční plán klient zaplatí, a pak už je na něm, jak si s ním poradí? V podstatě ano. Naši klienti chápou, že za expertní věci se platí a cenu opravdu nemají problém zaplatit. Je to stejné, jako když jde dáma dvakrát třikrát ke kadeřníkovi nebo na masáž do lepšího salonu. S tím rozdílem, že efekt Finberry plánu přetrvá mnohem déle a navíc vám peníze ušetří. Nezříkáme se odpovědnosti sjednat klientovi nějaký produkt, pokud nás o to sám požádá. Což se samozřejmě stává, když je s naší prací spokojený. Zpět ale k tomu, proč má placený Finanční plán výhody pro obě strany: 12

13 rozhovor Michal Čapek (33), ve finančnictví působí deset let. Byl u zrodu dvou bankovních nováčků v ČR. V mbank měl na starosti vybudování distribuční sítě a následně řízení obchodníků, v Equa Bank pak celou obchodní strategii a management týmu, čítající 100 lidí. Před vstupem do zmíněných bank pracoval v Modré pyramidě jako oblastní ředitel. Je absolventem Hospodářské fakulty Technické univerzity v Liberci. 1) Rozhovor s klientem je úplně jiný. Klient sám je aktivní, ochotně odpovídá, chce si vzpomenout na nejrůznější věci, dá vám bez problému všechny potřebné smlouvy k nahlédnutí. 2) Placená služba vyrovnává vztahy na obou stranách. Zadarmo pracuje pouze charita a tou finanční poradenství není. A klient vás bere víc vážně. 3) Ruku v ruce s tím jde to, že nemusíme klientovi lhát. Finanční plán zdarma je prostě lež. Každý ho ve finále zaplatí, protože ho prodejce zkrátka dotlačí koupit si nějaký produkt, který třeba ani nepotřebuje. 4) Naši poradci vědí, že za vypracování FP mají zaplaceno. Nic je tedy nežene k tomu, aby klienta do čehokoliv nutili. A mají pak motivaci vypracovat dalšímu klientovi Finanční plán v plné kvalitě, ne jej odfláknout, protože předchozí klient si žádný produkt nekoupil a s tímhle to může dopadnout stejně. 5) V neposlední řadě je tu věc reklamace. Pokud klient není spokojený, může se na nás bez obav obrátit. Na rozdíl od konkurence věci zdarma se totiž reklamovat nedají... Nabídka na zprostředkování produktů, které si klient zvolí, bude tedy doslova sideefekt poradenství? To, jak jsme se dosud o Finberry bavili, možná působí dojmem, že finanční plán je jediné, co nabízíme a pro klienta nevyhnutelná záležitost. To není pravda. Ne každý, kdo projde našimi dveřmi, si odnáší finanční plán. Je řada klientů, kteří si jdou pro konkrétní produkt chtějí poradit a zařídit hypotéku, pojistku, půjčku, a nic jiného je nezajímá. A my jim rádi vyhovíme. Takže zprostředkování produktů není něco úplně marginálního. Když ale zhotovujeme kompletní finanční plán, jde nám o špičkové poradenství jako takové, ne o následný prodej. Pojďme teď k vnitřní organizaci vaší firmy: chcete regionalizovat, tedy každý ředitel bude mít svou vymezenou oblast? Přesně tak. Každý regionální ředitel se stará o konkrétní území a ručí za něj. Pokud klient není spokojený, může si stěžovat na naprosto konkrétního člověka. Naši poradci mají současně záruku, že jim nikdo nepoleze do zelí. Standardní systém MLM, kdy manažer má lidi v různých městech, a tak se stává, že v jednom městě, v jedné ulici, se pohybuje několik poradců stejné firmy, ale od různých manažerů, opravdu nepodporuji. Opět bych se ptal, kam se poděla profesionalita. Nezvítězila opět nenasytnost nad péčí o klienta? Tedy poměrně pevná manažerská struktura, takže regionál si bude vytvářet vlastní tým? Ano. Samozřejmě s podporou vedení společnosti a také s kontrolou, koho do týmu přibírá. Jak už jsem několikrát zmínil, na toto klademe velký důraz. Rozhodně to ale není o tom, že u nás mají šanci jen opravdoví borci, je to o tom, že u nás nemají prostor nuláci, a to je něco úplně jiného. S kolika regiony výhledově počítáte spíš kraje nebo okresy? Počítáme se 14 regiony, kraji. Myslíte, že na trhu je dost zkušených poradců, kteří by s vámi do toho šli? Rozhodně. Fakt to není jen o zkušenostech a praxi. Je to o povaze, je to o vizi, je to o touze dělat finanční poradenství profesionálně. Takových lidí je dost, jen nemají správné vedení, dělají ve firmách, kde je prioritou jen nábor a body, nemají dostatečné možnosti. Respektive teď už ano, mají Finberry, záleží jen na nich. Zatím tedy hledáte seniorní spolupracovníky, ale nemáte obavy z jejich výběru? Vůbec ne. Velmi rád se vídám s lidmi a probírám s nimi náš obor. Už v minulosti, v předchozích zaměstnáních, mi prošly rukama stovky lidí, takže ledacos člověk už odhalí. Rozhovor s Finberry o spolupráci není žádný strašák ani žádná křeč. Pokud se některý ze čtenářů zhlédl v tom, co nabízíme, hledají manažerskou podporu a firmu, která znamená budoucnost, ať se ozve. Stačí přijít na naše webové stránky Přece jen je dobře si adepty prolustrovat nevstoupíte třeba do registru Elixir? Registr ELIXIR je určitě dobrá věc. Je jen potřeba s ním umět vhodně zacházet. Například s registrem CBCB banky, podle mého, zacházet neumí. Stačí, aby klient jednou zklamal a už si několik let neškrtne, a to to může být sakra bonitní klient. Přesáhlo to do jiného účelu, než na který byl původně vyvinut. My dáváme prostor našim intuicím, ne reportu o někom od někoho jiného. Takže zatím o vstupu neuvažujeme. Hlásáte otevřený fér přístup a nekompromisní kvalitu služeb jaké kontrolní mechanismy to uhlídají? Už jsem o nich mluvil, ale strukturovaně ještě jednou: 1) Zevrubná analýza, která přinese odpovědi na to, co skutečně klient potřebuje, o čem sní a co je pro něj naprosto zbytečné. 2) Podpora expertních analytiků při vyhotovení Finančního plánu. 3) Kontrola čtyř očí předtím, než je plán představen klientovi. 4) Následný success call, kde zjišťujeme, jak je klient spokojený. 5) Samozřejmě pravidelný trénink poradců, aktivní práce s manažerem apod. 13

14 Nejlepší pojištění je to, jež platíme a nečerpáme Pojištění pro případ úrazu a nemoci by mělo patřit k základním druhům pojistné ochrany lidí. Obyvatelé Česka si to do značné míry uvědomují, přesto se při sjednávání smluv dopouštějí prohřešků, na něž mohou doplatit. I o tom hovoříme s Ing. Pavlem Sivákem, vedoucím oddělení pojištění privátních rizik pojišťovny Generali. Jaká je v současné době situace na tuzemském trhu? Jaká je propojištěnost? Je dostatečná, nebo nízká? Pokud se dnes podíváme na skladbu nově uzavíraných pojistných smluv, je zcela zřejmé, že si lidé začali více uvědomovat úskalí, která mohou v běžném životě nastat. Stále více si také uvědomují, že jakýkoliv výpadek jejich příjmu již nelze nahradit dávkou ze státního rozpočtu. Navíc v době, kdy většina z nás čerpá nějaký úvěr, může být takovýto výpadek pro celou rodinu doslova likvidační. Pojištění nevyřeší všechny problémy, které mohou nastat, ale může ve většině případů minimalizovat ztráty vzniklé úrazem nebo nemocí, případně ztrátou zaměstnání. U nově uzavíraných smluv v pojišťovně Generali máme v 90 % případů zahrnuto úrazové pojištění trvalých následků úrazu spolu s denním odškodným, v 50 % případů jsou pak zastoupena i pojištění, kde dochází k výplatě v případě vážných onemocnění spojených s invaliditou. Můžete srovnat náš trh s vyspělejšími zeměmi v EU? Jak se liší? V produktové nabídce je dnes pojišťovna Generali a většina ostatních pojišťoven v ČR jednoznačně srovnatelná s vyspělejšími zeměmi v EU. Nicméně se domnívám, že s pojištěním je to stejné jako se vším ostatním. Pomalu a postupně si začínáme skutečně uvědomovat, že nám nikdo nic nedá, a že by se měl člověk o sebe postarat především sám a neměl by neustále spoléhat na pomoc druhých. Pojištění je jedním ze základních kamenů, které takový přístup umožňují. Zatím si ale jen málo uvědomujeme skutečnost, že nejlepší pojištění je takové, které platíme, ale nečerpáme. Znamená to totiž, že se nám nikdy nic nepředvídaného nepřihodilo, a v případě úrazového pojištění se nám vyhýbají zranění či vážné nemoci, které jsou předmětem pojištění. Co na našem trhu představuje hlavní problém? Jakých chyb se lidé dopouštějí, co případně podceňují při sjednávání smluv? Hlavní problém v oblasti úrazového pojištění je asi stejný, jako u ostatních typů pojišťovaných rizik. Je to výše a rozsah zvolené ochrany. Domnívám se, že pojištění dnes patří mezi základní potřeby. Ale mám pocit, že ho kupujeme jako jakékoli jiné zboží. Nejdeme až tak po kvalitě, ale zejména po ceně. Navíc jako národ moc nečteme, a to nejen knížky, ale ani pojistné smlouvy. Může to vést bohužel k situacím, že ne vždy uzavřeme přesně takové pojištění, které naše potřeby vyžadují. Je třeba dbát na dobré prostudování jednotlivých typů pojištění, na správné nastavení rozsahu pojistné ochrany a zejména pak na výši pojistných částek. Jen tak můžeme uzavřít kvalitní pojištění, které bude minimalizovat naše případné ztráty nebo náklady spojené s pojistnou událostí. Z pohledu pojišťoven je pak zásadním problémem pojistný podvod. U pojištění majetku jsou podvody s pojištěním na denním pořádku. Dnes se ale začínají rozmáhat i na trhu životního a úrazového pojištění. V pojišťovně Generali jsme shodou okolností nedávno rozkryli organizovanou skupinu. Ta páchala podvody ve spolupráci klient, zprostředkovatel, lékař. V čem vidíte možnosti či hlavní směry vedoucí ke zlepšení pojištění v oblasti úrazu a nemoci? Pojistnému trhu paradoxně nahrává zdravotní reforma a to, že některé dříve hrazené úkony dnes hrazeny nejsou. Je to hlavně v oblasti poúrazové péče, rehabilitace a lázeňských pobytů. Svou roli také hrají rozdělené rodiny. Pokud děti žijí jinde než jejich rodiče, nemohou se o sebe navzájem postarat a stoupá poptávka po doplňkových službách. A tento prostor se snaží komerční pojišťovny pokrýt. Další oblastí jsou senioři. Zajištění jejich potřeb v případě, že se stanou nesoběstačnými, je dnes velkým tématem nejen pro stát, ale i pro zdravotní a potažmo komerční pojišťovny. Kam se podle vašeho názoru bude dál ubírat vývoj v této oblasti? Když to shrneme, pojištění se do budoucna zřejmě více zaměří na poúrazovou péči, rehabilitaci a na seniory. Vyhraje však ten, kdo se bude věnovat oblasti prevence. Dokážu si představit produkt, kde bude klient každý rok či dva absolvovat kontrolní testy, za které bude mít levnější pojistné nebo větší rozsah pojistné ochrany. Jak vidíte v této oblasti roli distribučních kanálů? Dáváte přednost externí síti nebo naopak je zde významnější síť interní? Obecně platí, že externí sítě mají daleko více poradců. Současně platí, že úrazové pojištění je v dnešní době součástí životního pojištění. Jde tedy skutečně především o to, co si přeje klient a jaké jsou jeho potřeby

15 rozhovor Jak vést rodinnou firmu Najít svou cestu byznysem není nikdy snadné. Zejména to platí, když podnikatel trvá na tom, že za všech okolností bude dodržovat určité zásady. Zvlášť, když se podnikání daří a rozvíjející se firma nutně dříve či později přesáhne čistě rodinné zázemí. Jakým směrem se v pojišťovnictví vydal Bohumír Vítovec? Na úvod asi něco o vašich začátcích V roce 1993 jsem v tomto oboru začínal jako výhradní obchodní zástupce jedné velké evropské pojišťovny, která v té době vstupovala na český trh. Takže tam jste se to vlastně naučil, a pak jste si začal říkat, kudy dál? Přesně. Doba byla taková. Většina z nás pracovala pro některou z pojišťoven a s nárůstem klientů jsme byli nuceni hledat způsob, jak se s dosud neznámou situací vyrovnat. Proto jsme v roce 2004 založili akciovou společnost. Neděláte ale jen čistou makléřinu? Ne, děláme i agentský obchod. Museli jsme se přizpůsobit legislativě. Proto máme agentskou i makléřskou licenci a využíváme tu cestu, kterou v daném okamžiku vyžaduje zákon. Některé obchody prostě nejsme jako makléři schopni realizovat. Co se týče typu klientů, zhruba sedmdesát procent si pořizuje retailové produkty. Zbývající část pak průmyslová pojištění. Z hlediska objemu pojistného je podíl minimálně rovnocenný. Každopádně u všech zákazníků platí, že naším hlavním cílem je dlouhodobá udržitelnost. V souvislosti s pojištěním se může naše snaha jevit poněkud nepatřičně, pro nás ale skutečně není cílem prvotní zisk. Preferujeme dlouhodobou spolupráci s klienty. De facto se snažíme navázat až přátelské vztahy, které mimo jiné zabrání zbytečné ztrátě zákazníka po návštěvě některého z lovců hlav. Náš přístup ostatně nejlépe dokumentuje fakt, že o některé klienty se k jejich plné spokojenosti staráme už 15 i více let. Každoročně navíc získáváme množství nových zákazníků. Někteří klienti (zejména bonitnější) by si zasloužili i další servis, třeba investice. Do toho se nechcete ani do budoucna pouštět? Ne. Investiční produkty nechceme. Jejich zařazením do portfolia bych totiž popřel filozofii, kterou dlouhodobě prosazuji: Každý jsme řemeslníkem ve svém oboru. Já jsem sice tohle řemeslo nevystudoval, ale za ta léta, co se mu věnuji, jsem se hodně naučil. Tím chci říct jednu věc: Někdo umí psát, jiný opravovat auta nebo vykovat krásnou mříž. Ten, kdo se specializuje na finanční poradenství, neporadí při výběru pojištění tak dobře jako pojišťovák (pojišťovací poradce). A platí to i naopak. A my jsme pojišťováci. Proto se zaměřujeme na pojištění jako takové, to znamená na obranu před důsledky potenciálních rizik. A ta samozřejmě mohou být spjata třeba i s úsporou, případně kapitálovou složkou. Já osobně za opravdové pojištění nepovažuji ani IŽP investice jsou záležitostí investičního poradce. Tedy člověka, kterému svěřím peníze, a on se mi o ně bude starat. A placen bude ze zisků, které vytvoří. Nikoli z provizí. Bohužel se investiční poradenství posunulo do stavu prodeje tzv. investičních produktů. Finanční poradci tak často něco prodají, dostanou v rámci provize hromadu peněz PPF002 profi profi poradenství & finance 4 /2013 Explozivní kódy: 38 a IMD2 Má být vzdělání zadarmo? JdE to i v regionech příloha: životní pojištění poradenství & finance 5 /2013 profi Petr Kučera Bude ELIXIR lékem poradenství? poradenství & finance 6 7/2013 První čtvrtletí trhu Jak radit a Přitom neradit Jak rozumíte ekonomii? SoS ConSulting Jak Se hraje v První lize Flexi Pod lupou Příloha PenziJní Fondy Příloha Povinné ručení Petr Fejtek Férové poradenství, to je cesta budoucnosti Ivan Špirakus Pool jen na půl profi Poradenská Produkce nevzkvétá naši Poradci jsou nejvýkonnější trhy: konec světa se opět odkládá poradenství & finance 8/2013 První čtvrtletí Poradenské Produkce Fincentrum chystá rozvoj ceny realit budou Přesnější strach a safety heaven Bitva o on-line poradenský svět Nezapomeňte na předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance Jan Sládek Cena předplatného na 12 měsíců 649 Kč objednávejte na adrese: nebo pošlete SMS ve tvaru: PPF na číslo

16 a přitom nenesou žádnou odpovědnost za to, jak úspěšná bude investice z pohledu zákazníka. Proto se investičním produktům velmi bráním. Trochu jsme se pustili do úvěrů. Hlavním důvodem byla poptávka od klientů. Čas od času zprostředkujeme také nějakou hypotéku. Nenabízíme však spotřebitelské úvěry. Naší jednoznačnou doménou je majetkové a průmyslové pojištění a jakékoli zajištění. Takže žádní finanční poradci? Osobně mám velký problém i se samotným termínem finanční poradce. Zcela jednoznačně jsem totiž přesvědčen, že finanční poradce je pouze ten, kdo dostává zaplaceno za to, že zákazníkovi vydělá peníze. Pojišťovací poradce zase musí umět pojistit například hotel, fabriku nebo stroj. To ovšem znamená, že také musím vědět, co ta konkrétní mašina dělá, jak se chová, čím je řízena, kdo ji obsluhuje, jaká rizika s ní souvisejí. Na to nemusím mít finančněporadenskou společnost. Chybět mi však nesmí znalosti a zkušenosti. Centrálu máte v Plzni a nějaké pobočky v západních Čechách. A co dál, kam chcete dál růst? Růst chceme, jednoznačně. Z Plzně je blízko do Prahy, takže samozřejmě tam. Postupnými kroky, v souladu s filozofií naší rodinné firmy. Do každého dalšího regionu chceme přenést stabilitu a kvalitu A samozřejmě především zhodnotit zkušenosti, které jsme s kolegy za 20 let praxe získali. Máte asi 20 spolupracovníků. Jsou to většinou lidé z pojistného byznysu, kteří už něco uměli, anebo jste si je museli vychovat? Musím konstatovat, že většina reprezentantů, jak spolupracovníky ve firmě nazýváme, kteří přišli z pojistného byznysu, firemní kulturu, potažmo praktické zkušenosti příliš neposílili. S mnoha z nich jsme se poměrně záhy opět rozloučili, protože praktiky, které používali, nám byly a jsou cizí. Zpočátku jsme se sice pokoušeli jejich návyky změnit, snažili jsme se jim vysvětlit, jakými pravidly se řídíme, ale když jsme jim nakonec zakázali nevhodné praktiky používat, jejich produkce se propadla na nulu. A v takových případech je lepší se včas a v klidu rozejít. Takže spíš vsadíte na někoho mladšího, kdo má obecnější vzdělání, a koho si vychováte? V současné době se snažíme vybudovat skupinu obchodníků reprezentantů na různých kariérních pozicích (těch máme mimochodem šest). Většina z nich si ve spolupráci s námi buduje vlastní byznys. Vybraným nováčkům ale nabízíme zaměstnanecký poměr. A to nejen proto, že i v našem oboru jsou zaměstnanci loajálnější a více svázaní s firmou. Potenciální zaměstnance si pečlivě vybíráme. V obou případech reprezentanty sice odměňujeme v souladu s jejich výkony. Mnoha živnostníkům se však kupodivu příliš nechce pracovat, resp. věnovat práci více, než je nezbytně nutné. A to zejména na začátku nové profesní kariéry není právě nejvhodnější přístup. A bohužel neexistuje cesta, jak OSVČ přesvědčit, aby své schopnosti využili naplno. Pokud vybraný pracovník po nějaký čas pracuje například jako můj asistent, více než polovinu své pracovní doby stráví po mém boku a já jsem schopen jej mnohému naučit. On nebo ona navíc ode mne mnohé okouká. Naopak, když nováčkovi necháme volné pole působnosti školitelé ho vyškolí a vysvětlí mu základy obchodní etiky a poskytnou další interní a odborná školení stejně povětšinou nechce pracovat tak, jak bych si představoval. Až na výjimky samozřejmě. Spolupracujeme s několika reprezentanty, kteří jsou tak říkajíc na volné noze, a jsou výteční. Většina z nich se však vypracovala především proto, že sami chtěli. A zaměstnanecký poměr by na jejich vztahu s firmou nic nezměnil. Takže odměňování je, jak jsem pochopil, půl na půl nějaký základ, fix, a to, co si vydělá... Vybrané lidi, které chceme zaměstnat, se snažíme motivovat tradičními zaměstnaneckými benefity. Poskytneme jim například auto, telefon, služební notebook, zřídíme kancelář, kterou financujeme. Za svou práci dostávají jasně stanovený základní plat a navíc poměrnou část provize podle pozice, kterou zastávají. V současné době několik reprezentantů podporujeme tak, že jim připlácíme na auto, na reklamu, na kancelář a další výdaje spojené s jejich prací. Za všech okolností však platí, že si benefity musí zasloužit svými výkony. Nebo je povýšíme na pozici, která jim umožňuje díky podílu na provizích financovat vše z vlastní kapsy. To znamená, že dnešního nováčka byste raději brali jako zaměstnance? Vždy existují dvě možnosti. Buď přichází jako obchodník a chce pracovat ve standardním módu, to znamená, že vstupuje do našeho jasně definovaného kariérního řádu od pozice bobra po jaguára. Nebo jde o člověka, kterého si chceme vychovat sami pro konkrétní pozici. To se například týká specialistů na jednotlivé typy pojištění (podnikatelské, životní, flotilové). Ti přicházejí do zaměstnaneckého poměru a fungují obvykle v pozici asistenta mého nebo obchodního ředitele. Tito pracovníci s námi tráví celé dny jezdí s námi za klienty, účastní se pracovních jednání a tak dále. Úspěch v našem byznysu už dávno neovlivňují pouze produktové znalosti. Stále důležitější roli hrají obchodní dovednosti. Techniku, tedy produktové 16

17 rozhovor znalosti, se reprezentanti učí postupně. My jim řekneme, co mají nastudovat (pojistné podmínky, konstrukci produktů apod.), obchodní ředitel vysvětlí základní pravidla a postupy a tím prvotní možnosti končí. Konkrétní pojištění se liší případ od případu. Výuka tak probíhá hlavně v praxi. Když teď plánujete založení většího počtu poboček, jaké pravomoci má ten šéf pobočky? Může přijímat lidi? Oblastní ředitel spravuje pobočku. Má právo si vybrat nové kolegy. Pak za ně ovšem také odpovídá především rozhoduje o jejich zařazení na konkrétní provizní stupeň. Pokud reprezentant nepracuje, jak má, musí to řešit. Pokud chce oblastní ředitel přivést nového zaměstnance, rozhodují o jeho zařazení do týmu obchodní ředitel a já. S takovým člověkem si primárně musíme lidsky sednout. Už proto, že s ním budu trávit celé dny v autě. Obchodní dovednosti všechny zaměstnance učím sám. Potřebuji, aby klientovi de facto odezírali z úst a očí. Jen málokterý klient nám dokáže specifikovat, co přesně chce. Ve většině případů musí být reprezentant schopen mnoho věcí domyslet, případně se doptat. Zákonem vyžadované finanční plány a analýzy samozřejmě používáme, ale v praxi je jejich přínos nulový. Vycítil jsem, že si příliš nectíte lidi z poradenské branže, ale kdyby k vám chtěl někdo solidní? Nejsou všichni zloduši. Na tomto parazitním systému jsou však postavené mnohé velké společnosti, které se chlubí úžasnými analýzami a krásnými letáky i frázemi. Ve skutečnosti však pouze hledají nejsnazší cestu k rychlému výdělku. A to nespraví žádná regulace. Zatím regulační opatření spíše komplikují život poctivým poradcům. Další zásadní problém vidím v systému předplácených provizí. Samozřejmě je pro prodejce příjemné, když dostane zálohu na provizi. Pro mě osobně by však bylo lepší, kdyby nám pojišťovna průběžně vyplácela provizi po celou dobu trvání pojištění. Ale bohužel tohle říkají jen lidé z makléřského byznysu, kteří jsou na to zvyklí a kteří mají nastavenou spolupráci s klientem na dlouhou dobu... Já nepotřebuji předělávat pojistku po dvou, třech letech. Já potřebuji, aby s námi klient spolupracoval dlouhodobě, samozřejmě k jeho plné spokojenosti. A až ho třeba po letech potkám, například když jeho děti dostanou v 18 letech vyplacené peníze, a on řekne: hele dobrý, trochu jsme tam prodělali, protože se to úplně nepovedlo, ale peníze jsme dostali. Udělej mi úrazovku a dětem životku, když už jsou dospělé. Nechci se před svými klienty schovávat a stydět se, kdykoliv se s nimi setkám. Bohužel stejně jsou nastavené také samotné pojišťovny. I jim tento expresivně řečeno parazitní způsob vyhovuje. A nezáleží jim na vývoji kmene. Důležitá je pouze nová produkce. Když se vrátím k vaší firmě, budete ji stále rozvíjet jako rodinnou? Rodinné firmy, a na tom základě jsem vždycky stavěl, jsou i z hlediska historického mnohem odolnější a stabilnější. My, když máme problém, tak ho musíme řešit i doma ve dne, v noci. Neřešíme ho na zasedání představenstva, nebo nějaké rady, ale řešíme ho doma u televize či u skleničky vína. A musíme ho vyřešit, protože ve chvíli, kdy se naše firma zhroutí, postihne to především naši rodinu. A to nechce nikdo z nás. Takže i za cenu ztráty benefitů, které ostatně stejně nemáme, firmu zachráníme. Samozřejmě bylo by hezké, kdybych se mohl postavit do čela firmy, kde bych nemusel řešit peníze, dostal bych rozpočet v řádu desítek milionů, koupil bych si luxusní auto a rozhodoval o virtuálních penězích. Jenže já nerozhoduji o virtuálních penězích, já rozhoduji o svých financích, o svojí peněžence. Když po mně můj zaměstnanec chce 3 tisíce korun, tak je sice vyplatí akciová společnost, ale ze svého je zaplatí moje rodina. A já musím zvážit, zda tato investice má smysl. Je to ale asi pracná cesta My máme velkou nevýhodu v tom, že nejsme slyšet. Jsme stále ještě malí. Proto nejsme slyšet dost hlasitě. Kam se podíváte, objevují se velké firmy. Ty jsou mediálně vyzdvihované. Mají totiž prostředky na velkou reklamu. Na nákup mediálního prostoru, aby je bylo dost vidět a slyšet. Velké firmy navíc ovlivňují nejen zákony, ale zejména dohody s pojišťovnami. A my se jim musíme podřídit. Když chceme průběžnou provizi, ztrácíme obchodníky, protože ti řeknou, že jiné firmy jim jednorázově vyplatí 170% provizi. To my nejsme schopni zlomit. I když pojišťovny ten režim mají, například UNIQA, se kterou jsme tento režim zavedli, tak z něj dnes musí ustupovat, protože ostatní pojišťovny tlaku podléhají. A manažeři, kteří v těch pojišťovnách pracují, jen rotují z jedné do druhé. Bohužel jsou to stále titíž lidé se stejnými nápady. I v Evropě se přemýšlí, jaká pravidla nastavit Jsem přesvědčen, že se především musí důsledně oddělit finanční a pojišťovací poradenství. Dokud se tohle nepovede, tak v tomto oboru nebude nikdy pořádek. Finanční poradci nemohou nabízet pojištění a naopak. Buď jsem pojišťovák anebo finanční poradce. Obojí být nemohu. Klient nepotřebuje štos formulářů a formálních analýz. Nepřináší mu žádný benefit. Většině zákazníků tento přístup dokonce vadí. Chtěli by si se mnou popovídat a očekávají, že poté, kdy mi sdělí svůj požadavek a já se případně doptám na podrobnosti, řeknu, jak bych jejich potřeby vyřešil. Nebudu je obtěžovat zbytečným papírováním. Na druhou stranu však spoléhají na to, že za své návrhy osobně zodpovídám. Jak už jsem řekl, nejsem anonymní osoba. Naopak, jsem hrdý na svou práci a za její kvalitu nesu osobní odpovědnost. Představa, že si poradce poznamená, co zákazník potřebuje, vypíše jakési legislativou vyžadované dokumenty a anonymní experti kvalifikovaně rozhodnou, jaký produkt je pro něj nejvhodnější je promiňte mi ten výraz scestná. Pojištění nemohou dělat odborníci od stolu. Potřeby zákazníka může vyhodnotit pouze někdo, kdo ho zná, případně pozná. A mimo to dokáže získané informace vhodně doplnit o regionální specifika a další faktory, které v konečném důsledku mohou velmi významně ovlivnit plnění případných škod. Proto je dle mého současná, ale i připravovaná regulace dalším plácnutím do vody a zatížením svéprávného občana (klienta) dalšími stohy papírů, potvrzení, dotazníků atd. 17

18 Malá investiční akademie Elitní odborníci v této nové rubrice budou vysvětlovat nejen samotné produkty, ale zejména argumenty zaměřené na jejich prodej, tedy přímo pro poradce. Říkají klienti v dotaznících pravdu? Dotazníky přiměřenosti a vhodnosti by měly být, zejména pro retailové investory, určitým vodítkem k vyhodnocení jejich znalostí, zkušeností a v případě dotazníku vhodnosti i vlastního vztahu k riziku. Jak s nimi pracovat? Vyhodnocení dotazníku přiměřenosti by neměl být velký problém, neboť primárně nezkoumá klientův vztah k riziku. Dotazník se zaměřuje na rozpoznání schopností investora porozumět různým investičním produktům. S dotazníkem vhodnosti je to poněkud složitější, jelikož zkoumá mimo jiné schopnost klienta akceptovat rizika spojená s investováním. Mění se lidé i trhy Střední a východní Evropa (Index CECE EUR) Takovýto ukazatel je značně subjektivní a vyhodnocení dotazníku proto může být obtížné. Výsledkem tohoto procesu by měl být určitý profil klienta a jeho vztahu k riziku. Nicméně, riziková odolnost klientů není stálou veličinou, ale může se měnit, a to především s ohledem na vývoj cen aktiv (akcií) v čase. Typickým příkladem může být klient, který se v době propadu akciových trhů deklaruje jako velmi konzervativní a rizikové (akciové) investice ho vůbec nezajímají. S přicházejícím růstem akciových trhů takový investor postupně mění své preference. A zejména v době, kdy se akciové indexy blíží svým vrcholům, se deklaruje jako vysoce dynamický investor s velkou odolností k riziku. Mění se i nálady I v nedávné historii, ještě před zavedením povinných dotazníků dle MiFID, jsme mohli na kapitálových trzích sledovat téměř učebnicový příklad. Na počátku tohoto století, po poklesu akciových trhů způsobených propadem technologických akcií, bylo velmi obtížné prezentovat investiční příležitost na akciových trzích. Investoři byli velmi ostražití a raději preferovali jistotu investic na peněžních nebo dluhopisových trzích. Výrazný příliv prostředků do akciových fondů bylo na českém kapitálovém trhu možné zaznamenat až kolem roku 2003, kdy již středoevropské burzy přes rok zaznamenávaly rostoucí trend. V té chvíli se pro řadu drobných investorů upevnil (růstový) trend akcií a jejich schopnost přijmout riziko významně rostla. Podobné chování pak bylo vidět 16 18

19 malá investiční akademie i v letech před lehmanovskou krizí. Po ní pochopitelně opět došlo k zásadní změně chování investorů míra akceptace rizika v jejich portfoliích klesla a většina se opět přiklonila ke konzervativnějším investicím. A stejně tak tomu je nyní historie se opakuje. Co vše je riziko Zde je nutné zmínit ještě jeden aspekt chování drobných investorů. Úroveň rizika v portfoliu si investor většinou vysvětluje jako úroveň maximální možné ztráty z investice. Obvykle se jedná o definici maximální ztráty na konci investičního horizontu. Nicméně i tato hodnota může v průběhu času kolísat a proto je vhodné zavčas si s klientem vyjasnit tento parametr. Jedině pak je možné se vyhnout nepříjemným překvapením, která mohou nastat při výraznějších pohybech hodnoty investice. Závěrem nutno potvrdit konstatování ze začátku úvahy, tj. že u významné části laických investorů se deklarovaný rizikový profil v čase mění a závisí především na aktuálním vývoji na kapitálových trzích. Hlavní hnací silou jsou evidentně emoce (závist, strach) a ty pak ovlivní jak sebehodnocení klienta v investičním dotazníku (klient sám Světové akcie (Index MSCI World) ho považuje v dané chvíli za objektivní), tak jeho praktické jednání. Bohužel s tím často souvisí i časové zpoždění provedení investiční transakce za vývojem trhů, které bývá kolem 2 5 let. Dotazníky nestačí Vyplnit s klientem investiční dotazník je povinné. Cílem zákona, který tuto povinnost určuje, je ochránit nezkušené investory od rizik, která přinášejí složitější finanční produkty. Je však zřejmé, že informace, které bankéř nebo poradce od klienta prostřednictví dotazníku získá, nemohou být jediným vodítkem pro optimální složení klientova portfolia. Neméně důležité tak je uvědomovat si aktuální ekonomickou situaci a vývoj na trzích jednotlivých druhů aktiv, abychom mohli klienta upozornit na možná rizika, či naopak příležitosti. Jan Kafka regional sales manager ING Investment Management (C.R.), 2013 PPF003 Nezapomeňte na předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance Prázdninová akce na předplatné a knihu Jak nás podvádějí od Dušana Šídla za 750 Kč Akce platí do objednávejte na adrese: nebo pošlete SMS ve tvaru: PPF na číslo profi poradenství & finance 4 /2013 Explozivní kódy: 38 a IMD2 profi Má být vzdělání zadarmo? JdE to i v regionech příloha: životní pojištění Petr Kučera poradenství & finance 5 /2013 profi Bude ELIXIR lékem poradenství? Ivan Špirakus Pool jen na půl profi poradenství & finance 8/2013 poradenství & finance 6 7/2013 Poradenská Produkce nevzkvétá naši Poradci jsou nejvýkonnější trhy: konec světa se opět odkládá První čtvrtletí trhu Jak radit a Přitom neradit První čtvrtletí Poradenské Produkce Fincentrum chystá rozvoj ceny realit budou Přesnější strach a safety heaven Jak rozumíte ekonomii? SoS ConSulting Jak Se hraje v První lize Flexi Pod lupou Příloha PenziJní Fondy Příloha Povinné ručení Bitva o on-line poradenský svět Petr Fejtek Férové poradenství, to je cesta budoucnosti Jan Sládek

20 Trhy: Konec světa se opět odkládá Dobrý den, pane Kohoute, dovolil jsem si Vám napsat mail s námětem na komentář. Protože v posledních měsících nečtu jiné zprávy a komentáře k současnému dění na trzích, než že se bude pravděpodobně opakovat pád v roce Zvlášť teď po prohlášení FEDu, že se blíží konec kvantitativního uvolňování, a reakci trhů na toto prohlášení, bych rád slyšel Váš názor. Pavel Kohout Naprostá, drtivá většina expertů na akcie, měny a komodity jen plní papír znaky, které mají celkově nulovou informační hodnotu. Zdroj: cxoadvisory.com/gurus/ 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Nuže. Máte pravdu, že v poslední době není nouze o varovné zprávy. Rizika všeho druhu hrozí ze všech kontinentů kromě Afriky, jejíž finanční trhy jsou zanedbatelné. Dluhy afrických států rovněž, neboť jim téměř nikdo nepůjčí. Zato nechybí trvalý přísun špatných zpráv z Evropy, Japonska, USA, Číny a ani Latinská Amerika není bez problémů. Má to znamenat, že se blíží něco temného na úrovni Lehman Brothers? Ne. Pesimismus je dobrá zpráva V první řadě, pokud ve finančních médiích, seriózních i bulvárních, převládají chmurná varování, je to dobrá zpráva. Znamená to, že akciové trhy jsou převážně vystrašené. A to znamená, že akcie jsou ještě stále levné. Tedy výhodné. Srovnejme současnou situaci s euforií roku 2006 nebo prvních tří kvartálů roku Tehdejší optimismus a dobré zprávy, makro- i mikroekonomické, stály za tehdejšími vysokými cenami akcií. Nynější převládající pesimismus je dobrá zpráva. Za druhé, většina expertů nestojí za nic. Naprostá, drtivá většina expertů na akcie, měny a komodity jen plní papír znaky, které mají celkově nulovou informační hodnotu. Společnost CXO Advisory Group řadu let Cumulative Accuracy Across All Forecasts Prosinec Kumulativní přesnost všech předpovědí Počet hodnocených předpovědí hodnotí předpovědi různých expertů. Jejich přesnost je většinu času horší, než kdybyste házeli mincí. Pouze koncem 90. let se krátkodobě shodlo asi 70 procent předpovědí, že akcie jsou nadhodnocené. Ignorujte experty. Vysoké indexy? Inflace! Za třetí, ekonomická situace světa není zdaleka tak strašná, jak se to jeví na první pohled. Jistě, jsou trhy, kterých bych se nechtěl dotýkat ani izolovanou tyčí. Nikdy jsem nesdílel nadšení pro BRIC. Zejména pro Čínu. Rozvíjející se trhy obecně mají větší tendenci tvořit spekulativní bubliny, které následně splasknou. Podíváme-li se na výnosy a rizika indexu MSCI BRIC, vidíme, že v posledních patnácti letech sice přinesl vyšší průměrný výnos než indexy vyspělých trhů, avšak výhradně díky anomálnímu období let 2004 až Na podzim roku 2007 bylo již ovšem naprosto zřejmé, že Čína je bublina čekající na prasknutí. Čínu můžeme z investičního hlediska klidně ignorovat. O nic nepřijdeme. Smysl má Severní Amerika a možná některé trhy západní Evropy. Japonsko neexistuje, Asie neexistuje, Latinská Amerika neexistuje. Emerging markets nejsou zapotřebí. Vše, co investor potřebuje, je index Dow Jones. Pokud bude diverzifikovat do Británie, Německa, Švédska nebo Švýcarska, skvělé. Nic dalšího není zapotřebí. Za čtvrté, ignorujte P/E. Úplně. Tento indikátor nemá smysl. Nefunguje především tehdy, když ho potřebujete nejvíce. Třeba na jaře Nebo na podzim Nebo teď. Za páté, máte pocit, že akcie jsou drahé, protože index je vysoko? Je to jen pocit. Akciový index může být vysoko čistě kvůli inflaci. Index S&P 500 je o sedm procent dražší, než byl v neblahém měsíci říjnu 2007, kdy začal medvědí trh. Máme se bát? Klid. Objem peněžní zásoby M2 od té doby vzrostl o 45 procent. Na trhu je hodně peněz, které musejí být nějak investovány. To je nejjistější a nejspolehlivější motor růstu akciových cen ve středním a dlouhém období. Za šesté, až trh bude skutečně nadhodnocený, dozvíte se to včas. Jako volné pokračování i hlubší vysvětlení doporučujeme na serveru Finmag i další článek Pavla Kohouta pod titulkem Úvahy střízlivého optimisty. 20

Úrokové sazby dál padají

Úrokové sazby dál padají Úrokové sazby dál padají 22.7.2014 - Hypotéky v červnu opět prudce zlevňovaly. První z bank, která v červnu měnila úrokové sazby, byla UniCredit Bank, která snížila nabídkové sazby u 3 a 5letých fixací.

Více

Důchodová reforma = šance pro aktivní občany

Důchodová reforma = šance pro aktivní občany Důchodová reforma = šance pro aktivní občany 5.9.2012 Vydání 2012/09/05 Obsah Úvod - strana 1 Jak poznat dobrou firmu - strana 2 Pilíře důchodové reformy str. 3 Výhody a nevýhody II. A III. pilíře str.

Více

Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR

Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Vladimíra Bartejsová, Manažerka investičních produktů Praha, 2. květen 2016 Agenda dnešního online semináře Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR 1. Politika

Více

Výsledky za rok 2012. Praha, 21. března 2013

Výsledky za rok 2012. Praha, 21. března 2013 Výsledky za rok 2012 Praha, 21. března 2013 Český pojistný trh neroste Vývoj celkového předpisu trhu, v miliardách Kč +1,3% -0,1% 114,5 116,1 115,7 115,5 Životní pojištění 41,2 42,7 46,6 47,4 Neživotní

Více

Lidé ve střední a východní Evropě usilují o vyrovnanou finanční bilanci

Lidé ve střední a východní Evropě usilují o vyrovnanou finanční bilanci Tisková zpráva 26. února 2014 Mgr. Andrea Winklerová Marketing & Communication +420 737 263 113 andrea.winklerova@gfk.com Lidé ve střední a východní Evropě usilují o vyrovnanou finanční bilanci Nejvýraznějšímu

Více

Československá obchodní banka, a. s. Radlická 333/150 150 57 Praha 5 tel.: +420 224 111 111

Československá obchodní banka, a. s. Radlická 333/150 150 57 Praha 5 tel.: +420 224 111 111 Praha, 8. srpna 2008 PRVNÍ POLOLETÍ 2008: SKUPINA ČSOB ROSTE A POSILUJE SVOU POZICI NA TRHU. 1F Objem prostředků svěřených do péče Skupiny ČSOB: 697 mld. Kč (11% růst) Objem úvěrů poskytnutých Skupinou

Více

ŠETŘENÍ O VÝVOJI ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK LEDEN

ŠETŘENÍ O VÝVOJI ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK LEDEN ŠETŘENÍ O VÝVOJI ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK LEDEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 213 LEDEN 213 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Čtvrtletní šetření ČNB

Více

Pojišťovací makléř současnost a budoucnost. 17.10.2013, Bratislava

Pojišťovací makléř současnost a budoucnost. 17.10.2013, Bratislava Pojišťovací makléř současnost a budoucnost 17.10.2013, Bratislava Obsah Aktuální situace na pojišťovacím trhu ČR Pojišťovací zprostředkovatelé a legislativa Pojišťovací makléř základní principy práce,

Více

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111 V Praze, 21. března 2006 Čistý zisk Skupiny ČSOB v roce 2005 vyšší o 17% oproti roku 2004 (konsolidované, IFRS, auditované výsledky) Skupina ČSOB uzavřela rok 2005 se ziskem ve výši 10,3 miliardy Kč. Čistý

Více

PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun

PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun MÍSTO / DATUM Praha /18. 4. 2014 PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun Shrnutí: Bilanční suma PPF banky vzrostla v roce 2013 o 28 mld. Kč a ke k 31. 12.

Více

Barometr 2. čtvrtletí 2012

Barometr 2. čtvrtletí 2012 Barometr 2. čtvrtletí 2012 Podle údajů Bankovního a Nebankovního registru klientských informací dosáhl dluh obyvatelstva k 30. 6. 2012 výše 1 301 mld. Kč, z toho objem dlouhodobých úvěrů dosáhl výše 951,5

Více

Úvěrové instituce a jejich zprostředkovatelé, bankovní produkty. Univerzita Třetího věku Hradec Králové. Říjen 2010

Úvěrové instituce a jejich zprostředkovatelé, bankovní produkty. Univerzita Třetího věku Hradec Králové. Říjen 2010 Úvěrové instituce a jejich zprostředkovatelé, bankovní produkty Univerzita Třetího věku Hradec Králové Říjen 2010 Úvěrové instituce Banky akciové společnosti oprávněné přijímat vklady, poskytovat úvěry

Více

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (LISTOPAD 0) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního

Více

Finanční gramotnost pro SŠ -10. modul Investování a pasivní příjem

Finanční gramotnost pro SŠ -10. modul Investování a pasivní příjem Modul č. 10 Ing. Miroslav Škvára O investicích O investování likvidita výnosnost rizikovost Kam mám investovat? Mnoho začínajících investorů se ptá, kam je nejlepší investovat? Všichni investiční poradci

Více

Jak dál v rozvoji doplňkového penzijního spoření?

Jak dál v rozvoji doplňkového penzijního spoření? Jak dál v rozvoji doplňkového penzijního spoření? JUDr. Vít Samek PT 1 Praha, MPSV, 21. května 2015 Odborná komise pro důchodovou reformu Mandát 2015 PT1 Odborné komise pro DR Analyzovat efektivitu státní

Více

Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR. Ing. Jiří Paroubek

Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR. Ing. Jiří Paroubek Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR Ing. Jiří Paroubek Charakteristika současné etapy ve vývoji českého hospodářství po roce 1989 převážila pozitiva: podařilo se vytvořit

Více

Anežka Mičková, těší mě.

Anežka Mičková, těší mě. Anežka Mičková, těší mě. Profese finančního poradce je v České republice ještě v plenkách. Vždyť finanční poradci začali mít u nás význam až po revoluci v 89 roce, kdy se otevřel trh a lidé si měli z čeho

Více

Barometr 1. čtvrtletí roku 2015

Barometr 1. čtvrtletí roku 2015 Barometr 1. čtvrtletí roku 215 Bankovní a Nebankovní registr klientských informací evidoval koncem prvního čtvrtletí roku 215 celkový dluh ve výši 1,73 bilionu Kč, z toho tvořil dlouhodobý dluh (hypotéky

Více

Spořící chování ve vybraných zemích skupiny Erste Bank

Spořící chování ve vybraných zemích skupiny Erste Bank Spořící chování ve vybraných zemích skupiny Erste Bank Průzkum uskutečněný mezi obyvatelstvem (ve věku 15+) v několika zemích - tj. v Rakousku, České republice a na Ukrajině -září 1 - Návrh průzkumu Tato

Více

PRVNÍ TŘI ČTVRTLETÍ ROKU 2008: SKUPINA ČSOB VYKÁZALA 2,8 MLD. KČ ČISTÉHO ZISKU 1F

PRVNÍ TŘI ČTVRTLETÍ ROKU 2008: SKUPINA ČSOB VYKÁZALA 2,8 MLD. KČ ČISTÉHO ZISKU 1F Praha, 6. listopadu 2008 PRVNÍ TŘI ČTVRTLETÍ ROKU 2008: SKUPINA ČSOB VYKÁZALA 2,8 MLD. KČ ČISTÉHO ZISKU 1F Objem prostředků svěřených do péče Skupiny ČSOB: 714,1 mld. Kč (10% růst) Objem úvěrů poskytnutých

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 213 ŘÍJEN 213 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK DUBEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 214 DUBEN 214 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek

Více

očima dohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, Konference pojišťovacích makléřů 2009 Praha, 20. října 2009

očima dohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, Konference pojišťovacích makléřů 2009 Praha, 20. října 2009 Pojišťovnictv ovnictví v době krize očima dohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka Konference pojišťovacích makléřů 2009 Praha, 20. října 2009 Světov tová hospodářsk ská krize:

Více

Klíčové kompetence do obcí obecné i odborné vzdělávání na dosah

Klíčové kompetence do obcí obecné i odborné vzdělávání na dosah Vítáme Vás na semináři organizovaném v rámci projektu Klíčové kompetence do obcí obecné i odborné vzdělávání na dosah Reg. číslo projektu: CZ.1.07/3.1.00/50.0015 Tento projekt je spolufinancován Evropským

Více

Jaké jsou důvody ČMKOS k požadavku na vyšší nárůst mezd a platů pro rok 2016?

Jaké jsou důvody ČMKOS k požadavku na vyšší nárůst mezd a platů pro rok 2016? JE ČAS SE OZVAT Jaké jsou důvody ČMKOS k požadavku na vyšší nárůst mezd a platů pro rok 2016? 1. důvod Po dlouhém období ekonomické krize se Česká republika výrazně zotavuje. V loňském roce dosáhla dvouprocentního

Více

Pravidelný průzkum HK ČR o stavu malého a středního podnikání v České republice

Pravidelný průzkum HK ČR o stavu malého a středního podnikání v České republice Tisková zpráva Pravidelný průzkum HK ČR o stavu malého a středního podnikání v České republice Podle Komorového barometru malí a střední podnikatelé začínají věřit v lepší zítřky Praha, 24. září 2013 Rozhodování

Více

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:

Více

VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE

VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE Jméno a příjmení: Datum narození: Datum testu: 1. Akcie jsou ve své podstatě: a) cenné papíry nesoucí fixní výnos b) cenné papíry jejichž hodnota v čase vždy roste c)

Více

Jiří Paroubek: Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR

Jiří Paroubek: Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR Jiří Paroubek: Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR Charakteristika současné etapy - ve vývoji českého hospodářství po roce 1989 převážila pozitiva: podařilo se vytvořit

Více

Počtvrté za sebou nejlepší výsledek v historii koncernu Oberbank

Počtvrté za sebou nejlepší výsledek v historii koncernu Oberbank TISKOVÁ ZPRÁVA Praha, 22. května 2014: Bilanční tisková konference koncernu Oberbank AG Počtvrté za sebou nejlepší výsledek v historii koncernu Oberbank Podrobné výsledky: hospodářský výsledek po zdanění

Více

PROBLEMATIKA PODPOJIŠTĚNÍ V ŽIVOTNÍM POJIŠTĚNÍ

PROBLEMATIKA PODPOJIŠTĚNÍ V ŽIVOTNÍM POJIŠTĚNÍ PROBLEMATIKA PODPOJIŠTĚNÍ V ŽIVOTNÍM POJIŠTĚNÍ zpracováno pro: NO FOOT NO STRESS, o.s. zpracoval: Ing. Lucie Menšíková datum: 28.1.2013 1 Představení společnosti Jsme specialistou na řešení sporů v oblasti

Více

Nechte starost o Vaše investice

Nechte starost o Vaše investice IKS INVESTIČNÍ MANAŽER Nechte starost o Vaše investice na profesionálech PŘEDSTAVUJEME PRODUKT IKS INVESTIČNÍ MANAŽER IKS Investiční manažer je moderní produkt správy klientského portfolia. Prostředky

Více

Dlouhodobé úvěry. DD úvěry - počet klientů. Barometr 4. čtvrtletí 2012

Dlouhodobé úvěry. DD úvěry - počet klientů. Barometr 4. čtvrtletí 2012 Barometr 4. čtvrtletí 2012 Koncem prosince dosáhl dluh obyvatelstva, podle údajů Bankovního a Nebankovního registru klientských informací, výše 1,37 bilionu Kč, což je o 67 mld. Kč více než ve stejném

Více

Stav affiliate marketingu v České a Slovenské republice

Stav affiliate marketingu v České a Slovenské republice mariorozensky.cz Stav affiliate marketingu v České a Slovenské republice Možná jste již zaslechli mé oblíbené tvrzení, že pouze 2 % obchodníků využívají affiliate marketing. Affiliate trh sice neustále

Více

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 2 Číslo

Více

Webinář ČP INVEST. Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer

Webinář ČP INVEST. Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 1 Webinář ČP INVEST Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 2 Vývoj ekonomiky USA HDP se v 2Q 2015 zvýšil o 2,7 % po slabých 0,6 % v 1Q 2015 Predikce HDP za celý rok 2015 = 2,6 % Ekonomiku táhne

Více

Marketingové aktivity B2B firem a struktura marketingových rozpočtů Jaro 2014

Marketingové aktivity B2B firem a struktura marketingových rozpočtů Jaro 2014 Marketingové aktivity B2B firem a struktura marketingových rozpočtů Jaro 2014 B-inside s.r.o. Šmeralova 12, 170 00 Praha Vavrečkova 5262, 760 01 Zlín IČ: 24790648 DIČ: CZ24790648 Telefon: +420 608 048

Více

Tisková konference Volksbank CZ, a.s. Jindřišská věž, Praha, 23. 10. 2007

Tisková konference Volksbank CZ, a.s. Jindřišská věž, Praha, 23. 10. 2007 Tisková konference Volksbank CZ, a.s. Jindřišská věž, Praha, 23. 10. 2007 Výsledky hospodaření Volksbank v roce 2007 Prezentuje: Johann Lurf předseda představenstva Volksbank CZ, a.s. Základní ukazatele

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ŘÍJEN Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 14 ŘÍJEN 14 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových podmínek

Více

Na pravidelné investice je (stále) spolehnutí

Na pravidelné investice je (stále) spolehnutí Na pravidelné investice je (stále) spolehnutí Pravidelné investice jsou stále nejspolehlivější cestou, jak se dostat k většímu objemu peněz. A přitom relativně bezpečnou. Jak vybudovat majetek? Ve finančních

Více

Tisková zpráva. Skupina Komerční banky vykázala za první pololetí roku 2010 čistý zisk 6 482 milionů Kč

Tisková zpráva. Skupina Komerční banky vykázala za první pololetí roku 2010 čistý zisk 6 482 milionů Kč Skupina Komerční banky vykázala za první pololetí roku 2010 čistý zisk 6 482 milionů Kč Praha, 4. srpna 2010 Skupina Komerční banky vytvořila za prvních šest měsíců roku 2010 čistý zisk ve výši 6 482 milionů

Více

Rodinné firmy. Výzkum pro AMSP ČR. Červen 2013

Rodinné firmy. Výzkum pro AMSP ČR. Červen 2013 Rodinné firmy Výzkum pro AMSP ČR Červen 2013 Marketingové pozadí a cíle výzkumu Marketingové pozadí Asociace malých a středních podniků a živnostníků ČR sdružuje na otevřené, nepolitické platformě malé

Více

Zisk (před zdaněním) stoupl o 10,4 procenta na 133,44 mil. EUR. Koncernové pojistné poprvé převýšilo 2,5 mld. EUR

Zisk (před zdaněním) stoupl o 10,4 procenta na 133,44 mil. EUR. Koncernové pojistné poprvé převýšilo 2,5 mld. EUR Č. 09/2010 20. května 2010 Vienna Insurance Group v 1. čtvrtletí 2010: Nejlepší čtvrtletí v dějinách podniku Zisk (před zdaněním) stoupl o 10,4 procenta na 133,44 mil. EUR Koncernové pojistné poprvé převýšilo

Více

ING Bank Svět spoření. Praha, 4. března 2014 www.vseosporeni.cz

ING Bank Svět spoření. Praha, 4. března 2014 www.vseosporeni.cz ING Bank Svět spoření Praha, 4. března 2014 www.vseosporeni.cz Obsah prezentace Úvod Mezinárodní průzkum ING Bank Index úspor domácností ING Bank Potenciál spoření Hlavní zjištění www.vseosporeni.cz 2

Více

Vítáme Vás v České pojišťovně! Prezentace pro nové spolupracovníky

Vítáme Vás v České pojišťovně! Prezentace pro nové spolupracovníky Vítáme Vás v České pojišťovně! Prezentace pro nové spolupracovníky Program Představení České pojišťovny Organizační struktura ČP Proces adaptace v ČP Komunikace a informace Společnosti ČP Group Generali

Více

TRH REZIDENČNÍCH NEMOVITOSTÍ V PRAZE

TRH REZIDENČNÍCH NEMOVITOSTÍ V PRAZE RESEARCH TRH REZIDENČNÍCH NEMOVITOSTÍ V PRAZE ZPRÁVA O STAVU ZA 1/H1 5 7 9 1 11 1 13 Jan 1 Feb 1 March 1 April 1 May 1 June 1 5 7 9 1 11 1 13 1* 15* 1* Tato nová zpráva Vám poskytne aktuální informace

Více

Praha, 8. dubna 2013

Praha, 8. dubna 2013 Praha, 8. dubna 2013 PPF banka pokračovala v růstu i v roce 2012 PPF banka a.s. ( Banka ) dosáhla rekordního zisku, který meziročně vzrostl o 56% na téměř 1 mld. Kč za rok 2012 Banka zaznamenala rekordní

Více

Tisková zpráva 15. 03. 2011. 2010: Finanční oživení potvrzeno 2011: Strategická změna zaměření na úvěrové pojištění

Tisková zpráva 15. 03. 2011. 2010: Finanční oživení potvrzeno 2011: Strategická změna zaměření na úvěrové pojištění Tisková zpráva 15. 03. 2011 2010: Finanční oživení potvrzeno 2011: Strategická změna zaměření na úvěrové pojištění Setrvalý růst obratu Prudký pokles škodní kvóty Obnova dynamiky pozitivních výsledků Posílení

Více

Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM

Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM Deutsche Telekom AG Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM Investice do zahraničních firem v českých korunách? Deutsche Telekom Deutsche Telekom patří mezi největší světové poskytovatele telekomunikačních

Více

Pololetní zpráva společnosti ZONER software, a.s.

Pololetní zpráva společnosti ZONER software, a.s. Pololetní zpráva společnosti ZONER software, a.s. Za hospodářský rok 2009 (období od 1. 9. 2009 do 28. 2. 2010) Zpracoval: Ing. Milan Behro, předseda představenstva V Brně dne 30. 4. 2010 1 OBSAH 1. Základní

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Mil. Kč. Úvěry na bydlení Spotřební úvěry Ostatní úvěry

Mil. Kč. Úvěry na bydlení Spotřební úvěry Ostatní úvěry Rostoucí zadlužení českých domácností bude z čeho spořit na důchody? Prof. Michal Mejstřík EEIP, a.s. Mgr. Petr Kučera CCB Czech Credit Bureau, a.s. Mezinárodního fóra Zlaté koruny Hlavní zjištění V srpnu

Více

Trh lze charakterizovat jako celkový objem výrobků vyjádřený v penězích nebo hmotných jednotkách v určité geografické oblasti a v konkrétním období.

Trh lze charakterizovat jako celkový objem výrobků vyjádřený v penězích nebo hmotných jednotkách v určité geografické oblasti a v konkrétním období. Trh lze charakterizovat jako celkový objem výrobků vyjádřený v penězích nebo hmotných jednotkách v určité geografické oblasti a v konkrétním období. Analýza trhu je klíčovým faktorem budoucího úspěchu

Více

Ministerstvo financí zveřejnilo v prosinci 2014 zprávu Strategie řízení a financování státního dluhu,

Ministerstvo financí zveřejnilo v prosinci 2014 zprávu Strategie řízení a financování státního dluhu, 22. prosince 2014 Ministerstvo financí zveřejnilo v prosinci 2014 zprávu Strategie řízení a financování státního dluhu, podle které i přes deficit 80 miliard v roce 2014 a deficit 100 miliard plánovaný

Více

Kapitálové trhy a fondy ČP INVEST 20.9.-1.10. 2010. Ing. Milan Tomášek 4.10.2010 Praha

Kapitálové trhy a fondy ČP INVEST 20.9.-1.10. 2010. Ing. Milan Tomášek 4.10.2010 Praha Kapitálové trhy a fondy ČP INVEST 20.9.-1.10. 2010 Ing. Milan Tomášek 4.10.2010 Praha Vývoj fondů ČP INVEST v roce 2010 Zhodnocení fondů v roce 2010 Zhodnocení fondů za 14D OPF Zlatý 13,55% OPF Nových

Více

Proč potřebujeme důchodovou reformu?

Proč potřebujeme důchodovou reformu? Proč potřebujeme důchodovou reformu? V roce 2008 byl důchodový účet vyrovnaný. Dnes chybí ročně 30 40 mld. Kč. o Přibylo 80 000 důchodců (~ 10 mld. Kč) o Ubylo 180 000 zaměstnanců (~ 15 mld. Kč) o Mimořádná

Více

k tématu FINANČNÍ PLÁN A DOBRÉ FINANČNÍ NÁVYKY

k tématu FINANČNÍ PLÁN A DOBRÉ FINANČNÍ NÁVYKY k tématu FINANČNÍ PLÁN A DOBRÉ FINANČNÍ NÁVYKY PRACOVNÍ LIST pro SŠ Úkol č. 1 TÉMA K ZAMYŠLENÍ A DISKUSI: Nyní jste v 1. období finančního cyklu. Co to pro vás znamená? Na co všechno z hlediska financí

Více

Pojištění transportu > Pojištění přepravy > Pojištění lodí a letadel

Pojištění transportu > Pojištění přepravy > Pojištění lodí a letadel Kdo jsme? INSIA pro své klienty poskytuje kompletní služby na klíč > vypracování analýzy stávajících pojištění > výběr a doporučení nejvhodnějšího pojistitele > zajistíme uzavření pojistných smluv za výhodných

Více

Spoluprace v oblasti financování bydlení

Spoluprace v oblasti financování bydlení Spoluprace v oblasti financování bydlení 1 Společnost Top Consultant s.r.o. se zabývá finančním plánováním pro privátní a korporátní klientelu. Dále pak zprostředkováním investičních, pojistných a úvěrových

Více

Inflace. Jak lze měřit míru inflace Příčiny inflace Nepříznivé dopady inflace Míra inflace a míra nezaměstnanosti Vývoj inflace v ČR

Inflace. Jak lze měřit míru inflace Příčiny inflace Nepříznivé dopady inflace Míra inflace a míra nezaměstnanosti Vývoj inflace v ČR Inflace Jak lze měřit míru inflace Příčiny inflace Nepříznivé dopady inflace Míra inflace a míra nezaměstnanosti Vývoj inflace v ČR Co je to inflace? Inflace není v původním význam růst cen. Inflace je

Více

Komentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%.

Komentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%. Fond korporátních dluhopisů ČP INVEST Komentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%. Důvodem poklesu FKD je zejména

Více

STAVEBNÍ SPOŘENÍ V ROCE 2006

STAVEBNÍ SPOŘENÍ V ROCE 2006 STAVEBNÍ SPOŘENÍ V ROCE 2006 Stavební spoření je nedílnou součástí financování bytových potřeb v ČR Od roku 1993, kdy byly založeny první stavební spořitelny v České republice, se tento sektor významně

Více

Osmička zemí SVE by neměla mít problémy s externím financováním díky silnému poklesu deficitů běžných účtů

Osmička zemí SVE by neměla mít problémy s externím financováním díky silnému poklesu deficitů běžných účtů Osmička zemí SVE by neměla mít problémy s externím financováním díky silnému poklesu deficitů běžných účtů Zurück 24.06.2009 Vyšší investice v zemích střední a východní Evropy, které vedly k rozšiřování

Více

Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady. Plzeň, 8. října 2008

Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady. Plzeň, 8. října 2008 Úvěrová krize ve vyspělých zemích a finanční stabilita v ČR Prof. Ing. Robert Holman, CSc. člen bankovní rady Plzeň, 8. října 2008 I. ČNB - finanční stabilita jako její významný cílc Finanční stabilita

Více

Tisková konference. 21. února 2007

Tisková konference. 21. února 2007 Tisková konference 21. února 2007 Účastníci tiskové konference Jan D. Kabelka předseda představenstva AKAT Josef Beneš předseda předsednictva AFAM ČR Jan Barta člen představenstva AKAT, sekce kolektivního

Více

Moderní žena myslí na budoucnost. Jan Diviš Kateřina Dalecká

Moderní žena myslí na budoucnost. Jan Diviš Kateřina Dalecká Moderní žena myslí na budoucnost Jan Diviš Kateřina Dalecká Na úvod pár zajímavých statistik Data z r. 2004 Naděje dožití věk Muži Ženy 30 43,66 49,67 40 34,21 39,92 50 25,32 30,51 60 17,59 21,64 - střední

Více

@#A MĚSÍČNÍ EKONOMICKÁ ZPRÁVA ŘÍJEN 2004 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

@#A MĚSÍČNÍ EKONOMICKÁ ZPRÁVA ŘÍJEN 2004 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ V říjnu vzrostl index spotřebitelských cen o 0,5 % proti předcházejícímu měsíci a o 3,5 % za poslední rok (v září činil meziměsíční růst 0,8 % a meziroční 3,0 %). Meziroční nárůst

Více

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ČERVENEC

ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ČERVENEC ŠETŘENÍ ÚVĚROVÝCH PODMÍNEK BANK ČERVENEC Samostatný odbor finanční stability Sekce měnová a statistiky Odbor měnové politiky a fiskálních analýz 2014 ČERVENEC 2014 1 I. ÚVOD A SHRNUTÍ Šetření úvěrových

Více

ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1

ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Praha, 15. května 2008 SKUPINA ČSOB V 1. ČTVRTLETÍ 2008 ZAZNAMENALA ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008 vykázaný: 2 525 mld. Kč (4% růst) Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008

Více

Nabídka pojištění členů NOS PČR

Nabídka pojištění členů NOS PČR Nabídka pojištění členů NOS PČR Kdo jsme 94,7% akcií skupiny ERGO druhá největší zajišťovna na světě působí ve 150 zemích 5.000 klientů (pojišťoven) 182 miliard kapitálové vklady 1,5 mld zisk v roce 2008

Více

Rezerva = 1. zadní vrátka

Rezerva = 1. zadní vrátka Rezerva = 1. zadní vrátka Mnoha lidmi podceňovaná, mnoha přeceňovaná, ale všeobecně se ví, že je potřebná. Rezerva. Troufám si říct, že bez kvalitně vybudované rezervy není možné tvořit mnohem větší a

Více

Pololetní zpráva 2008 UniCredit Leasing CZ, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5

Pololetní zpráva 2008 UniCredit Leasing CZ, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Pololetní zpráva 2008 Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Společnost UniCredit Leasing CZ, as., IČ 15886492, se sídlem Radlická 14/3201, Praha 5 předkládá, jako emitent kótovaných cenných papírů, veřejnosti

Více

Koncernové pojistné poprvé přesáhlo 8 mld. EUR. Zisk (před zdaněním): 441,25 milionů EUR překonal vynikající výsledek roku 2007

Koncernové pojistné poprvé přesáhlo 8 mld. EUR. Zisk (před zdaněním): 441,25 milionů EUR překonal vynikající výsledek roku 2007 Č. 04/2010 31. března 2010 Vienna Insurance Group v roce 2009 podle IFRS: Koncernové pojistné poprvé přesáhlo 8 mld. EUR Zisk (před zdaněním): 441,25 milionů EUR překonal vynikající výsledek roku 2007

Více

ANALÝZA Kukuřice - LONG Co vše se letos může změnit u kukuřice?

ANALÝZA Kukuřice - LONG Co vše se letos může změnit u kukuřice? ANALÝZA Kukuřice - LONG Co vše se letos může změnit u kukuřice? Eva Mahdalová cz.linkedin.com/in/evamahdal/cs mahdalova@colosseum.cz 30. 04. 2015 Shrnutí Kukuřice je nejvýznamnější součástí světového obchodu

Více

Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s.

Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s. Pololetní zpráva 2007 CAC LEASING, a.s. CAC LEASING, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Člen skupiny UniCredit Group Společnost CAC LEASING, a.s., IČ 15886492, se sídlem Radlická 14/3201, Praha 5 předkládá,

Více

Příloha č. 3: Stavební spořitelny a jejich nabídka produktů na financování bydlení. Českomoravská stavební spořitelna a.s.

Příloha č. 3: Stavební spořitelny a jejich nabídka produktů na financování bydlení. Českomoravská stavební spořitelna a.s. Příloha č. 3: Stavební spořitelny a jejich nabídka produktů na financování bydlení V české republice nyní působí celkem 5 stavebních spořitelen a všechny tyto spořitelny jsou sdruženy v Asociaci českých

Více

www.modrapyramida.cz Bezplatná infolinka Modré pyramidy 800 101 554 Veškeré detaily o produktech s vámi rád projedná náš finanční poradce.

www.modrapyramida.cz Bezplatná infolinka Modré pyramidy 800 101 554 Veškeré detaily o produktech s vámi rád projedná náš finanční poradce. www.modrapyramida.cz Bezplatná infolinka Modré pyramidy 800 101 554 Veškeré detaily o produktech s vámi rád projedná náš finanční poradce. POTŘEBUJI BYDLET Nabízíme vám produkty stabilních a silných partnerů:

Více

Zvláštní průzkum Eurobarometer 386. Evropané a jazyky

Zvláštní průzkum Eurobarometer 386. Evropané a jazyky Zvláštní průzkum Eurobarometer 386 Evropané a jazyky SHRNUTÍ Nejrozšířenějším mateřským jazykem mezi obyvateli EU je němčina (16 %), následuje italština a angličtina (obě 13 %), francouzština (12 %) a

Více

Obsah. Novinky v oblasti investičních produktů, aktuální kampaň. Investiční produkty v nabídce Volksbank

Obsah. Novinky v oblasti investičních produktů, aktuální kampaň. Investiční produkty v nabídce Volksbank SETKÁNÍ S MÉDII Marketing 16. října 2008, Botel Matylda, Praha Volksbank CZ, a.s. Obsah 2 Novinky v oblasti investičních produktů, aktuální kampaň prezentuje: Petr Žibřid, Marketing & Communication Investiční

Více

INDEX OČEKÁVÁNÍ FIREM VII. vlna

INDEX OČEKÁVÁNÍ FIREM VII. vlna INDEX OČEKÁVÁNÍ FIREM VII. vlna Výhled na 2Q 2015 a dále Petr Manda výkonný ředitel útvaru Firemní bankovnictví ČSOB Martin Kupka hlavní ekonom ČSOB Podnikatelé v nejlepší náladě za poslední rok a půl

Více

Barometr 2. čtvrtletí roku 2015

Barometr 2. čtvrtletí roku 2015 Barometr 2. čtvrtletí roku 2015 Bankovní a Nebankovní registr evidoval koncem druhého čtvrtletí roku 2015 celkový dluh ve výši 1,75 bilionu Kč. Dlouhodobý dluh (hypotéky a úvěry ze stavebního spoření)

Více

Kapitálové trhy a fondy ČP INVEST 6.9.-17.9. 2010. Ing. Milan Tomášek 21.9.2010 Praha

Kapitálové trhy a fondy ČP INVEST 6.9.-17.9. 2010. Ing. Milan Tomášek 21.9.2010 Praha Kapitálové trhy a fondy ČP INVEST 6.9.-17.9. 2010 Ing. Milan Tomášek 21.9.2010 Praha Vývoj fondů ČP INVEST v roce 2010 Zhodnocení fondů v roce 2010 Zhodnocení fondů za 14D OPF Zlatý 10,32% OPF Farmacie

Více

Domácnosti v ČR: příjmy, spotřeba, úspory a dluhy 1993-2012 Červen 2013

Domácnosti v ČR: příjmy, spotřeba, úspory a dluhy 1993-2012 Červen 2013 Domácnosti v ČR: příjmy, spotřeba, úspory a dluhy 1993-2012 Červen 2013 6. Zadluženost českých domácností 6.1. Úvěry domácnostem od bank Dominance úvěrů na bydlení Zadluženosti českých domácností dominují

Více

13. 5. 2009 Vienna Insurance Group v 1. čtvrtletí 2009 navazuje na vynikající výsledek roku 2008

13. 5. 2009 Vienna Insurance Group v 1. čtvrtletí 2009 navazuje na vynikající výsledek roku 2008 Stránka č. 1 z 5 Kooperativa pojišťovna, a.s., Vienna Insurance Group Hlavní strana O firmě Tiskové zprávy Tiskové zprávy 13. 5. Vienna Insurance Group v 1. čtvrtletí navazuje na vynikající výsledek roku

Více

MAKROEKONOMICKÝ POHLED NA FINANCOVÁNÍ ZDRAVOTNICTVÍ. Ing. Jan Vejmělek, Ph.D., CFA Hlavní ekonom Komerční banky 14. listopadu 2012

MAKROEKONOMICKÝ POHLED NA FINANCOVÁNÍ ZDRAVOTNICTVÍ. Ing. Jan Vejmělek, Ph.D., CFA Hlavní ekonom Komerční banky 14. listopadu 2012 MAKROEKONOMICKÝ POHLED NA FINANCOVÁNÍ ZDRAVOTNICTVÍ Ing. Jan Vejmělek, Ph.D., CFA Hlavní ekonom Komerční banky 14. listopadu 212 Předkrizové období období konvergence Pozitivní role zahraničního kapitálu

Více

RESEARCH TRH REZIDENČNÍCH NEMOVITOSTÍ V PRAZE ZPRÁVA O STAVU ZA ROK 2012

RESEARCH TRH REZIDENČNÍCH NEMOVITOSTÍ V PRAZE ZPRÁVA O STAVU ZA ROK 2012 RESEARCH TRH REZIDENČNÍCH NEMOVITOSTÍ V PRAZE ZPRÁVA O STAVU ZA ROK 212 25 26 27 28 29 21 211 212 213* 214* Dovolujeme si Vám nabídnout zprávu týkající se stavu na pražském rezidenčním trhu v roce 212.

Více

ING Bank Svět spoření

ING Bank Svět spoření ING Bank Svět spoření Libor Vaníček Ředitel retailového bankovnictví Praha 16. ledna 2013 www.ingbanksvetsporeni.cz Co je ING Bank Svět spoření Aktivita, při které shromažďujeme dostupné informace o úsporách

Více

Co nejhoršího nás může potkat při budování finanční nezávislosti? Vladimír Fichtner, Tomáš Tyl, Vojtěch Horák, Petr Syrový, Lukáš Malý

Co nejhoršího nás může potkat při budování finanční nezávislosti? Vladimír Fichtner, Tomáš Tyl, Vojtěch Horák, Petr Syrový, Lukáš Malý Co nejhoršího nás může potkat při budování finanční nezávislosti? Vladimír Fichtner, Tomáš Tyl, Vojtěch Horák, Petr Syrový, Lukáš Malý 1 Program webináře Aktuální situace na trzích Pohled dlouhodobého

Více

Česká spořitelna Stimul pro hypoteční trh v roce 2009 Je dobré žít ve světě České spořitelny Gernot Mittendorfer, Jiří Škorvaga 15.9.

Česká spořitelna Stimul pro hypoteční trh v roce 2009 Je dobré žít ve světě České spořitelny Gernot Mittendorfer, Jiří Škorvaga 15.9. Česká spořitelna Je dobré žít ve světě České spořitelny Gernot Mittendorfer, Jiří Škorvaga 15.9.2009 Program 1. Proč nyní přicházíme se stimulem pro trh? 2. Kam se bude trh vyvíjet? Jak vidíme současný

Více

JAK HOSPODAŘÍ ČESKÉ DOMÁCNOSTI

JAK HOSPODAŘÍ ČESKÉ DOMÁCNOSTI TISKOVÁ INFORMACE Z VÝZKUMU STEM TRENDY 1/214 VYDÁNO DNE 17.2. 214 JAK HOSPODAŘÍ ČESKÉ DOMÁCNOSTI Mírně nadpoloviční většina dotázaných občanů je z hlediska úspor a půjček v plusu, téměř třetina má bilanci

Více

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně

Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49. Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Střední průmyslová škola strojnická Olomouc tř.17. listopadu 49 Výukový materiál zpracovaný v rámci projektu Výuka moderně Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0205 Šablona: VI/2 Sada: 1 Číslo

Více

Základy ekonomie II. Zdroj Robert Holman

Základy ekonomie II. Zdroj Robert Holman Základy ekonomie II Zdroj Robert Holman Omezování konkurence Omezování konkurence je způsobeno překážkami vstupu na trh. Intenzita konkurence nezávisí na počtu existujících konkurentů, ale také na počtu

Více

POVINNÉ RUČENÍ TRENDY, FAKTA, VÝSLEDKY

POVINNÉ RUČENÍ TRENDY, FAKTA, VÝSLEDKY POVINNÉ RUČENÍ TRENDY, FAKTA, VÝSLEDKY Tisková konference, Praha, 15. dubna 2014 PREZENTUJÍCÍ Ing. Tomáš Síkora, MBA výkonný ředitel České asociace pojišťoven JUDr. Ing. Jakub Hradec výkonný ředitel České

Více

Finanční poradenství na českém trhu

Finanční poradenství na českém trhu XII. Fórum Zlaté koruny 27.3.2012 TOP Hotel Praha Finanční poradenství na českém trhu Ing. Michal Knapp CEO a předseda představenstva OVB Allfinanz, a.s. Podíl finančního zprostředkování na českém retailovém

Více

Dohledový benchmark č. 3/2012

Dohledový benchmark č. 3/2012 Dohledový benchmark č. 3/2012 Nákladovost produktu životního pojištění Informace o odkupném I. Nákladovost produktu životního pojištění z pohledu pojistníka Smyslem informování o nákladovosti produktu

Více

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Září 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Září 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Září 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika V září vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 3,4 procent po růstu o 3,3 procent v srpnu. Vývoj inflace byl

Více

lidí ve firmě CÍLEM JE ÚSPĚCH Petr Hrubý Vlastníbyznys

lidí ve firmě CÍLEM JE ÚSPĚCH Petr Hrubý Vlastníbyznys CÍLEM JE ÚSPĚCH lidí ve firmě Petr Hrubý V roce 1998 založil společnost Broker Consulting, z níž se za 17 let stal přední hráč na tuzemském trhu finančních konzultantů. Dnes přichází firma na trh s projektem

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více