Jaký je objem aktiv fondů SGAM? 4 Obsah. Charakteristika fondů SGAM

Transkript

1 Co jsou zahraniční investiční fondy 2 SG Asset Management? Jaký je objem aktiv fondů SGAM? 4 Obsah Jaké konkrétní investiční fondy SGAM 4 Komerční banka nabízí? Jak si mám vybrat ten správný fond? 5 Jak mohu investovat? 7 Charakteristika fondů SGAM SGAM Fund Money Market Euro (Evropský peněžní trh) 8 SGAM Fund Money Market USD (Peněžní trh USD) 9 SGAM Fund Bonds World (Světové dluhopisy) 10 SGAM Fund Bonds Europe (Evropské dluhopisy) 11 SGAM Fund Bonds US Opportunistic Core PLUS 12 (Americké dluhopisy) SGAM Fund Bonds Converging Europe 13 (Dluhopisy konvergující Evropy) SGAM Fund Bonds Europe High Yield 14 (Evropské dluhopisy s vysokým výnosem) SGAM Fund Equities Global (Globální akcie) 15 SGAM Fund Equities US Relative Value (Americké akcie) 16 SGAM Fund Equities Index US (Americké akcie) 17 SGAM Fund Equities Euroland Value (Evropské akcie) 18 SGAM Fund Equities Japan Concentrated (Japonské akcie) 19 SGAM Fund Equities Luxury and Lifestyle 20 (Akcie společností ze sektoru luxusního zboží) SGAM Fund Equities Concentrated Europe (Evropské akcie) 21 SGAM Fund Equities China (Čínské akcie) 22 SGAM Fund Equities Japan Small Cap 23 (Japonské akcie firmy s nízkou tržní kapitalizací) SGAM Fund Equities Emerging Europe 24 (Východoevropské akcie) SGAM Fund Equities Global Emerging Countries 25 (Akcie firem v rozvíjejících se trzích) SGAM Fund Equities Gold Mines 26 (Akcie firem spojených s drahými kovy) SGAM Fund Equities Global Energy 27 (Akcie energetický sektor) SGAM Fund Equities India (Indické akcie) 28 SGAM Fund Equities US Small Cap Value (Americké akcie) 29 SGAM Fund Equities Latin America 30 (Akcie firem Latinské Ameriky) Slovník základních pojmů 31 03/2009

2 Široká nabídka investic v jediném produktu Komerční banka Vám přináší příležitost investovat své volné finanční prostředky v mezinárodně uznávaných investičních fondech SG Asset Management. Investovat můžete v euru, americkém dolaru a do vybraných fondů i v české koruně. Co jsou zahraniční investiční fondy SG Asset Management? Investiční fond SG Asset Management je zastřešující fond registrovaný v Lucembursku Investiční fondy SG Asset Management spravuje dceřiná společnost pro správu aktiv finanční skupiny Société Générale Group mateřské společnosti Komerční banky je nabízen ve 26 zemích světa obsahuje 60 fondů (Komerční banka nabízí v současné době 23 z nich) umožňujících přístup: ke všem kategoriím aktiv (akcie, dluhopisy, peněžní trh, balancované fondy, indexované fondy) ke všem geografickým oblastem k různým průmyslovým odvětvím (technologie, podnikání podléhající periodickým vlivům, komodity, finanční obchody atd.) společnost SG Asset Management s objemem spravovaného majetku 269 mld je jedním z největších světových správců aktiv více než specialistů po celém světě nabízí přístup ke všem kategoriím aktiv napříč finančními trhy Investiční fondy SG Asset Management (SGAM) umožňují přestup mezi jednotlivými fondy, díky čemuž můžete využívat aktuálně nejvýhodnější investiční strategii.

3 Aktiva v objemu 269 mld. spravuje specialistů po celém světě Evropa 172 miliard mezinárodní akcie evropské akcie (retail) produkty s pevným výnosem Evropa mezinárodní dluhopisy diverzifikovaný management alternativní investice USA 74 miliard akcie USA produkty s pevným výnosem USA alternativní investice Asie 23 miliard asijské akcie produkty s pevným výnosem Japonsko 3

4 Jaký je objem aktiv fondů SGAM milionů milionů milionů 823 milionů milionů milionů milionů milionů milionů milionů 469 milionů Jaké konkrétní investiční fondy SGAM Komerční banka nabízí? Ze široké nabídky investičních fondů společnosti SGAM Vám Komerční banka v současné době nabízí možnost investovat do 23 vybraných fondů. Nabídka fondů peněžního trhu: Money Market Euro (Evropský fond peněžního trhu) Money Market USD (Fond peněžního trhu USA) Nabídka dluhopisových fondů: Bonds World (Světové dluhopisy) Bonds Europe (Evropské dluhopisy) Bonds US Opportunistic Core Plus (Americké dluhopisy) Bonds Converging Europe (Dluhopisy konvergující Evropy) Bonds Europe High Yield (Evropské dluhopisy s vysokým výnosem) Nabídka akciových fondů: Equities Global (Globální akcie) Equities US Relative Value (Americké akcie) Equities Index US (Americké akcie) Equities Euroland Value (Evropské akcie) Equities Japan Concentrated Equities Luxury and Lifestyle (Akcie společností ze sektoru luxusního zboží) Equities Concentrated Europe (Evropské akcie) Equities China (Čínské akcie) Equities Japan Small Cap (Japonské akcie firmy s nízkou tržní kapitalizací) Equities Emerging Europe (Východoevropské akcie) Equities Global Emerging Countries (Akcie firem v rozvíjejících se trzích) Equities Gold Mines (Akcie firem spojených s drahými kovy) Equities Global Energy (Akcie energetický sektor) Equities India (Indické akcie) Equities US Small Cap Value (Americké akcie) Equties Latin America (Akcie firem Latinské Ameriky)

5 Jaké je mezinárodní hodnocení fondů SGAM? Fitch Ratings M2 Fitch Ratings přidělilo SGAM hodnotu M2, což ukazuje na profesionální úroveň jeho týmů a kvality jeho mezinárodní struktury. Jakou minimální částku mohu investovat? minimální počáteční investice je nebo USD či ekvivalent v české měně. Pro korunovou třídu SGAM fondů (SGAM Fund Equities US Relative Value, SGAM Fund Equities Euroland Value, SGAM Fund Equities Japan Concentrated Value) je minimální počáteční investice CZK. minimální následná investice je nebo USD či ekvivalent v české měně. Pro korunovou třídu SGAM fondů (SGAM Fund Equities US Relative Value, SGAM Fund Equities Euroland Value, SGAM Fund Equities Japan Concentrated Value) je minimální následná investice CZK. Jak si mám vybrat ten správný fond? Ujasněte si svou investiční strategii. Přesně stanovte dvě základní kritéria plánovaná délka investice: s ohledem na volatilitu akciových trhů vyžaduje investování do podílových fondů delší časové období. Respektování doporučené délky investice je velmi důležité akceptace rizika: jednotlivé typy investic představují teoretické riziko, tzn. pravděpodobnost změny hodnoty investice. Musíte definovat úroveň rizika, které jste ochotni nést (stupnice rizika od 1 do 5 od typu méně rizikového k nejrizikovějšímu) 5

6 Váš rizikový profil Orientace Doporučená délka investice Doporučený fond Úroveň rizika Stupnice rizika Konzervativní Evropa 1 rok Money Market Euro nízká 1 USA 1 rok Money Market USD nízká 1 USD svět minimálně 3 roky Bonds World nižší střední 2 /USD Evropa minimálně 3 roky Bonds Europe nižší střední 2 Smíšený USA minimálně 3 roky Bonds US Opportunistic Core Plus střední 3 /USD střední Evropa minimálně 3 roky Bonds Converging Europe střední 3 Evropa minimálně 3 roky Bonds Europe High Yield střední 3 Dynamický svět minimálně 5 let Equities Global vyšší střední 4 /USD země minimálně 5 let Equities US Relative Value vyšší střední 4 /USD/CZK země minimálně 5 let Equities Index US vyšší střední 4 /USD Evropa minimálně 5 let Equities Euroland Value vyšší střední 4 /CZK země minimálně 5 let Equities Japan Concentrated vyšší střední 4 /CZK odvětví minimálně 5 let Equities Luxury and Lifestyle vyšší střední 4 /USD země minimálně 5 let Equities Concentrated Europe vysoká 5 rozvíjející se země minimálně 5 let Equities China vysoká 5 /USD příležitosti minimálně 5 let Equities Japan Small Cap vysoká 5 rozvíjející se země minimálně 5 let Equities Emerging Europe vysoká 5 rozvíjející se země minimálně 5 let Equities Global Emerging Markets vysoká 5 /USD odvětví minimálně 5 let Equities Gold Mines vysoká 5 /USD odvětví minimálně 5 let Equities Global Energy vysoká 5 /USD rozvíjející se země minimálně 5 let Equities India vysoká 5 /USD země minimálně 5 let Equities US Small Cap Value vysoká 5 /USD svět minimálně 5 let Equities Latin America vysoká 5 /USD Stupeň rizika je odvozen od odhadované volatility hodnoty fondu (1 nejméně rizikové, 5 nejvíce rizikové).

7 Jak mohu investovat? přečtěte si zjednodušené statuty zvolených fondů, které schválila Česká národní banka (dříve Komise pro cenné papíry ). Naleznete tam veškeré informace o investiční strategii fondů, výši poplatků a o nákladech fondů aktuální statuty fondů obdržíte ve všech pobočkách KB uzavřete rámcovou smlouvu v některém prodejním místě KB. Pro veškeré budoucí obchody s fondy SGAM Vám stačí tato jediná smlouva na základě uzavřené rámcové smlouvy můžete kdykoli vkládat peníze na čísla běžných účtů jednotlivých fondů investovat můžete: bankovním převodem v hotovosti na pobočkách KB prostřednictvím internetového bankovnictví Mojebanka jako specifický symbol platby uvádějte číslo své smlouvy během několika dnů od připsání peněz na účet fondu obdržíte výpis aktuální kurzy všech fondů můžete denně sledovat na internetové adrese Obecné poučení o rizicích Předchozí výkonnost fondu nezaručuje stejnou výkonnost v budoucím období. Hodnota investice a příjem z ní mohou stoupat i klesat a není zaručena plná návratnost původně investované částky. Před investováním si pozorně přečtěte statuty fondů. Kde mohu získat podrobné informace o fondech? u bankovního poradce v kterékoli pobočce KB na bezplatné Infolince na internetových stránkách: nebo prostřednictvím internetového bankovnictví Mojebanka můžete nalézt informace o hodnotě své investice 7

8 SGAM Fund Money Market Euro (Evropský peněžní trh) ISIN LU Založení fondu Správce fondu SGAM 3měsíční Euribor Číslo účtu /0100 Fond peněžního trhu Krátkodobý horizont: 1 rok 1 (nízké) Přidaná hodnota v našem krátkodobém aktivním procesu řízení se opírá o dva hlavní zdroje výkonnosti: řízení durace (průměrné doby do splatnosti portfolia) a pozice na křivce výnosů peněžního trhu: manažerský tým pro peněžní trh určuje míru nadměrného nebo nižšího vystavení riziku s ohledem na standard (benchmark) fondu, rovněž pak určuje i pozici na křivce výnosů peněžního trhu, aby bylo tohoto vystavení dosaženo. Pro každou splatnost na křivce peněžního trhu analyzuje očekávané výnosy s ohledem na aktuální tržní podmínky, monetární politiku měnovou politiku a očekávanou likviditu na trhu krátkodobé úvěrové selekce: tým pro úvěrový výzkum produkuje interní rating (ohodnocení schopnosti splácet závazky) a investiční limity pro 450 emitentů Optimalizujte své krátkodobé investice na peněžním trhu v. SGAM Fund Money Market () usiluje o dosažení konzistentní čisté výkonnosti, která se rovná či mírně převyšuje jeho standard (benchmark), 3měsíční Euribor. Portfolio fondu je investováno především do nástrojů peněžního trhu v rámci eurozóny. investiční filozofie usilující o ochranu investovaného kapitálu, o optimalizaci poměru rizika a výnosu a o zajištění likvidity fondu úvěrové riziko je pod kontrolou týmu úvěrových analytiků SGAM pečlivá kontrola rizika

9 SGAM Fund Money Market USD (Peněžní trh USA) USD ISIN LU Založení fondu Správce fondu SGAM 3měsíční Libor USD Číslo účtu /0100 Fond peněžního trhu Krátkodobý horizont: 1 rok 1 (nízké) Přidaná hodnota v našem krátkodobém aktivním procesu řízení se opírá o dva hlavní zdroje výkonnosti: řízení durace (průměrné doby do splatnosti portfolia) a pozice na křivce výnosů peněžního trhu: manažerský tým pro peněžní trh určuje míru nadměrné/nižší expozice s ohledem na standard (benchmark), rovněž pak určuje i pozici na křivce výnosů peněžního trhu, aby bylo této expozice dosaženo. Pro každou splatnost na křivce peněžního trhu analyzuje očekávané výnosy s ohledem na aktuální tržní podmínky, monetární politiku měnovou politiku a očekávanou likviditu na trhu krátkodobé úvěrové selekce: tým pro úvěrový výzkum produkuje interní rating (ohodnocení schopnosti splácet závazky) a investiční limity pro 450 emitentů Optimalizujte své krátkodobé investice na peněžním trhu v USD. SGAM Fund Money Market (USD) usiluje o dosažení stálé čisté výkonnosti, která se rovná či mírně převyšuje jeho benchmark Libor USD 3měsíční. Portfolio fondu je investováno především do amerických nástrojů peněžního trhu. investiční filozofie usilující o ochranu investovaného kapitálu, o optimalizaci poměru rizika a výnosu a o zajištění likvidity fondu úvěrové riziko je pod kontrolou týmu úvěrových analytiků SGAM pečlivá kontrola rizika 9

10 SGAM Fund Bonds World (Světové dluhopisy) USD a ISIN USD fondu LU ISIN fondu LU Založení fondu Správce fondu SGAM Citigroup WGBI World Číslo účtu USD fondu /0100 Číslo účtu fondu /0100 Dluhopisový fond Střednědobé investice: min. 3 roky 2 (nižší střední) Skladba portfolia je vytvářena týmově a staví na rozsáhlých zdrojích skupiny SGAM v oblasti pevných výnosů: progresivní přístup: Fond je řízen aktivně přístupem shora dolů a poskytuje vysoké výnosy prostřednictvím dynamických strategií, které těží z různých zdrojů přidané hodnoty. Tým je flexibilní a přizpůsobuje se měnícím se tržním podmínkám. diverzifikace zdrojů výkonnosti: Tým klade důraz na diverzifikaci zdrojů výkonnosti: 1. durace 2. spread (rozpětí výnosů) jednotlivých zemí 3. úvěrová alokace a selekce 4. alokace v rámci cenných papírů zajištěných zástavou 5. alokace v rámci rozvíjejících se trhů 6. devizové alokace pečlivá kontrola rizika Profitujte ze zkušeností SGAM v oblasti správy globálních portfolií s pevným výnosem. Cílem fondu SGAM Fund Bonds World je překonat výkonnost Citigroup WGBI World. Fond investuje převážně do vysoce kvalitních mezinárodních vládních dluhopisů a úvěrů. Cenné papíry zajištěné zástavou jsou rovněž používány a to pro účely diverzifikace. fond má několik nezávislých zdrojů výkonnosti tým s dlouhou úspěšností v oboru kvalita investičního procesu, výkonnosti a manažerského týmu zkušenosti společnosti TCW dceřiné společnosti SGAM v USA v oblasti správy cenných papírů zajištěných zástavou centralizovaný rozhodovací proces řízený senior- -portfolio manažery v Paříži

11 SGAM Fund Bonds Europe (Evropské dluhopisy) ISIN LU Založení fondu Správce fondu SGAM Citigroup WGBI Europe Číslo účtu /0100 Dluhopisový fond Střednědobé investice: min. 3 roky 2 (nižší střední) Naše investiční strategie ohodnocuje výnosy vládních dluhopisů a předpovídá měnový vývoj na základě dvou skupin faktorů: hodnoticí faktory: makroekonomické údaje, atraktivita trhu dluhopisů, tvorba cen atd. dynamika trhu: charakter nákupů a prodejů, fluktuační trendy, ukazatele averze k riziku atd. Za pomoci těchto analýz se proces řízení spoléhá na tyto zdroje výkonnosti: řízení úrokových rizik: durace a pozice na výnosové křivce měnové alokace diverzifikace pomocí korporátních dluhových nástrojů do 15 % portfolia Profitujte z našich odborných znalostí v oblasti správy evropských vládních dluhopisů. Investičním cílem fondu SGAM Fund Bonds Europe je překonávat výkonnost indexu Citigroup WGBI Europe. Fond převážně investuje do vládních dluhopisů a vysoce kvalitních dluhových nástrojů denominovaných v evropských měnách nebo kótovaných na regulovaných trzích zemí OECD. geografická diverzifikace, která umožňuje profitovat z výnosových příležitostí v rámci Evropy a z pohybů evropských měn vůči dynamický přístup ke správě vládních dluhopisů, který vybírá příležitosti na základě durace a pozice na výnosové křivce diverzifikace pomocí korporátních dluhových nástrojů manažerský tým s uznávanými odbornými znalostmi 11

12 SGAM Fund Bonds US Opportunistic Core PLUS (Americké dluhopisy) USD a ISIN USD fondu LU ISIN fondu LU Založení fondu Správce fondu SGAM Citigroup Government Bond Index-USA Číslo účtu USD fondu /0100 Číslo účtu fondu /0100 Dluhopisový fond Střednědobé investice: min. 3 roky 2 (nižší střední) Profitujte ze strategie, která se zaměřuje na nejatraktivnější sektory dluhopisového trhu. Fond SGAM Fund Bonds US Opportunistic Core Plus investuje do nejatraktivnějších sektorů dluhopisového trhu vysoce kvalitní korporátní dluhopisy, vládní dluhopisy (USA), převoditelné dluhopisy, cenné papíry zajištěné zástavou, dluhopisy s vysokým výnosem (high yield) a neamerické dluhopisy. Fond usiluje o nadprůměrnou výkonnost v každém z těchto sektorů. Jeho cílem je překonat výkonnost indexu Lehman US Aggregate Bond Index v rámci celého tržního cyklu. Strategie fondu je založena na dvou pilířích: detailní znalosti sektorových specialistů a pečlivém výběru cenných papírů. Investiční proces kombinuje rozložení aktiv shora dolů spolu s výběrem cenných papírů zdola nahoru a lze jej definovat následujícími charakteristikami: každá složka portfolia je spravována investičními specialisty, kteří pracují výhradně pro danou oblast tito portfolio manažeři navzájem spolupracují v rámci odborné komise Multi-Strategy Fixed Income při analýze základních údajů, které jsou pro sektor zásadní, a při posuzování relativní hodnoty každého sektoru Jelikož představuje oceňování zásadní kritérium investičního procesu, používá management pro oceňování různých dluhopisových tržních sektorů úspěšně vyzkoušenou majetkovou metodiku. Komise Multi-Strategy Fixed Income posuzuje příležitosti a nevýhody jednotlivých sektorů dle názorů specialistů, kteří v těchto sektorech pracují. Předseda komise následně rozhoduje o sektorových alokacích v rámci strategie. velmi široký investiční záběr od dluhopisů investičního stupně až po dluhopisy s vysokým výnosem (high yield); každá složka je řízena specialisty, kteří pracují výhradně pro danou oblast hluboké odborné znalosti: SGAM má více než 30 let zkušenosti s americkým dluhopisovým trhem, a to díky společnosti TCW, která je dceřinou společností SGAM. Se 74 miliardami USD spravovaných aktiv představuje jednoho z největších hráčů na americkém trhu s dluhopisy sektorové rotace mezi jednotlivými sektory dluhopisového trhu mají zcela zásadní význam: napomáhají managementu zvyšovat výnosy a kontrolovat riziko konzistentnost: tato strategie je úspěšná od svého zavedení v lednu 1997 a na pravidelné bázi překonává svůj benchmark

13 SGAM Fund Bonds Converging Europe (Dluhopisy konvergující Evropy) ISIN LU Založení fondu Správce fondu SGAM MSCI Emerging Local Sovereign Eastern Europe (Reinvested Income) Investiční proces lze charakterizovat jako proces shora dolů, který se opírá o práci ekonomů, manažerů fondu, úvěrových analytiků, pracovníků z oblasti úvěrového výzkumu a obchodníků. Číslo účtu /0100 Dluhopisový fond Střednědobé investice: min. 3 roky 3 (střední) Investujte do portfolia skládajícího se z dluhopisů kandidátských zemí EU či nových členských států. Cílem fondu je překonávat výkonnost indexu ML Government Eastern European Countries a využít vstupu zemí ze střední a východní Evropy do Evropské unie. Fond SGAM Fund Bonds Converging Europe investuje 70 % svých aktiv do vládních dluhopisů a dluhových nástrojů emitovaných ze strany společností se sídlem či podstatnou částí svých obchodních aktivit v zemích střední a východní Evropy. Jedná se především o země, které započaly svůj integrační proces do EU, či o čerstvé členy EU. Z hlediska diverzifikace investiční spektrum rovněž zahrnuje Rusko a Izrael. přístup k ekonomickému potenciálu kandidátských zemí EU a nových členských států míry růstu v těchto zemích jsou vyšší, než je průměr v ostatních evropských zemích míra inflace v těchto zemích je vyšší než v ostatních evropských zemích, což automaticky zvyšuje skutečný výnos jejich dluhopisů zajímavý nástroj z hlediska diverzifikace portfolia dluhopisů značné odborné znalosti v rámci interního výzkumu 13

14 SGAM Fund Bonds Europe High Yield (Evropské dluhopisy s vysokým výnosem) ISIN LU Založení fondu Správce fondu SGAM ML European High Yield Hedged Euro Číslo účtu /0100 Dluhopisový fond Střednědobé investice: min. 3 roky 3 (střední) Investujte do evropských korporátních dluhopisů s vysokým výnosem (high yield). Fond SGAM Fund Bonds Europe High Yield investuje do evropských korporátních dluhopisů s vysokým výnosem, převážně s ratingem nižším než BBB dle ratingové agentury S&P. V rámci této skupiny manažeři fondu vybírají společnosti, jejichž rizikový profil potvrzuje schopnost splácet své závazky z dluhopisů. Cílem fondu je překonávat výkonnost indexu ML European High Yield Hedged Euro. Hledání vysoké výkonnosti Tento tým vyhledává míru návratnosti vyšší, než je zpravidla dosahována u vládních dluhopisů, a to využíváním spreadu (výnosové prémie), který evropské dluhopisy s vysokým výnosem nabízí v porovnání s ostatními produkty s pevným výnosem. Tyto korporátní dluhopisy s vysokým výnosem mají nízkou míru korelace s tradičními dluhopisy a ostatními cennými papíry. prostřednictvím hloubkové fundamentální analýzy Fond je řízen v rámci jasně definovaného, kolektivního přístupu, který zcela vychází z přístupu zdola nahoru. Za účelem zajištění proaktivního rozhodovacího procesu na čím dál tím více volatilním trhu dluhopisů s vyšším výnosem jsou všechny finanční analýzy prováděny interním úvěrovým týmem fondu SGAM. a monitorování rizika Cílem manažerského týmu je dosáhnout vysokých výnosů prostřednictvím pečlivé volby emitentů. Z tohoto důvodu jsou portfolia značně diverzifikována a monitorována. Jsou stanoveny limity pro jednotlivé emitenty, provádí se systematické zajišťování v a rovněž se měří sektorová diverzifikace prostřednictvím sledování diverzifikačního skóre. důkladná úvěrová analýza fond zaměřený čistě na korporátní dluhopisy s vysokým výnosem hloubková finanční analýza zaměřená na vyvarování se defaultu (úpadku emitenta) tato třída aktiv má nízkou míru korelace s tradičními trhy dluhopisů diverzifikace v rámci emitentů (maximální zastoupení jednoho emitenta v portfoliu jsou 3 %)

15 SGAM Fund Equities Global (Globální akcie) USD a ISIN USD fondu LU ISIN fondu LU Založení fondu Správce fondu SGAM MSCI World (Net Dividend) Číslo účtu USD fondu /0100 Číslo účtu fondu /0100 Akciový fond Dlouhodobé investice: min. 5 let 4 (vyšší střední) Investiční filozofie zahrnuje neustálé vyhledávání cenných papírů s atraktivní relativní hodnotou a udržitelným růstem zisku. Aktivní management zdola nahoru využívá kvantitativní přístup a poskytuje tak systematické pokrytí investičního spektra, přičemž produkuje selekci tržních titulů, která je objektivnější i konzistentnější v čase. První fáze investičního procesu zahrnuje selekci akcií za použití dvou filtrů relativní hodnoty a udržitelného růstu které jsou následně kombinovány rotačním přístupem. Druhá fáze se opírá o definici geografického a sektorového profilu portfolia za použití informací získaných v první fázi. Manažerský tým následně na základě tohoto profilu vytvoří portfolio, přičemž bere do úvahy faktory, jako je riziko, načasování či likvidita. Profitujte z kvantitativního přístupu k investicím do vybraných mezinárodních akcií. Cílem fondu SGAM Fund Equities Global je překonávat výkonnost indexu MSCI World (ND). Tento fond investuje převážně do mezinárodních společností v rozvinutých zemích. selekce akcií ze všech geografických oblastí a všech segmentů tržní kapitalizace skutečná flexibilita s ohledem na geografické pokrytí dynamická rotace pro dosažení růstu za přiměřenou cenu kontrola rizika zabudovaná v portfoliu vysoká výkonnost kvantitativní přístup poskytuje důkladnější pokrytí investičního spektra než fundamentální přístup 15

16 SGAM Fund Equities US Relative Value (Americké akcie) USD,, CZK ISIN USD fondu LU ISIN fondu LU ISIN CZK fondu LU Založení fondu Správce fondu TCW S&P 500 (Reinvested Income) Číslo účtu USD fondu /0100 Číslo účtu fondu /0100 Číslo účtu CZK fondu /0100 Akciový fond Dlouhodobé investice: min. 5 let 4 (vyšší střední) Investujte do diverzifikovaného portfolia amerických akcií. Cílem fondu SGAM Fund Equities US Relative Value je překonávat výkonnost indexu S&P 500 prostřednictvím investic do cenných papírů amerických společností s tržní kapitalizací zpravidla přesahující 1 mld. USD, u kterých je zřejmé podhodnocení kurzu akcií. Management tedy vytváří portfolio se silným růstovým potenciálem při omezeném negativním riziku. Investiční spektrum více než čtyř tisícovek tržních titulů podléhá kontrole s ohledem na: tržní kapitalizaci vyšší než 1 mld. USD měsíční objem obchodování přesahující 40 mil. USD Strategie vychází z identifikace hodnotových titulů, u kterých existuje zdroj (management, nové produktové cykly, překvapení v oblasti zisků atd.), který by vedl k zhodnocení kapitálu. Jsme přesvědčeni o tom, že pokud má společnost růstový potenciál či konkurenční výhodu, bude nakonec rozpoznána trhem a její akcie porostou. Tuto filozofii nazýváme hledání hodnoty spojené s růstem. Portfolio je konstruováno způsobem zdola nahoru podle atraktivity poměru rizika/odměny jednotlivých společností. Investiční přístup využívá třífázový proces: analýza ohodnocení: investiční spektrum tvoří společnosti, které splňují jednu nebo několik hodnotových vlastností, které se rovnají nebo jsou nižší než ekvivalentní vlastnosti u trhu jako celku (tj. ukazatele jako tržní cena akcie/čistý zisk na akcii, tržní cena akcie/vlastní jmění na akcii atd.) fundamentální analýza: hledá zdroj, který ve finále trh rozpozná (nový či silný management, nové produkty, mezera na trhu, restrukturalizace, nadprůměrné výnosy vlastního kapitálu či překvapení v oblasti zisku) skladba portfolia, která zdůrazňuje širokou sektorovou diverzifikaci, neboť tento faktor v čase povede k poklesu rizik Proces řízení je velmi pečlivý: existující pozice jsou prodávány, pokud nesplní alespoň jedno z pěti kritérií ohodnocení týmu. dynamický přístup generující výkonnost při různých tržních podmínkách: vyšší ochrana na klesajících trzích sektorová diverzifikace nabízející solidní výkonnost při omezeném riziku silné fundamentální analýzy společností

17 SGAM Fund Equities Index US (Americké akcie) USD a ISIN USD fondu LU ISIN fondu LU Založení fondu Správce fondu SGAM S&P 500 Číslo účtu USD fondu /0100 Číslo účtu fondu /0100 Akciový fond Dlouhodobé investice: min. 5 let 4 (vyšší střední) V závislosti na tržních příležitostech a omezeních benchmarku je výkonnosti dosahováno: prostou replikací, výběrovou replikací, syntetickou replikací či kombinací výše uvedených technik. čistá replikace zahrnuje nákup všech titulů, které tvoří hlavní index, a to ve stejných poměrech. Tato technika vede k výkonnosti, která je identická s výkonností hlavního indexu výběrová replikace zahrnuje nákup omezeného výběru titulů, jejichž charakteristiky jsou co nejpodobnější s ohledem na hlavní index syntetická replikace se spoléhá na termínované kontrakty pro replikaci indexů bez fyzické držby jednotlivých cenných papírů Mimoto manažerský tým používá několik optimalizačních faktorů, aby tak zvýšil kvalitu replikace, především prostřednictvím půjčování cenných papírů a optimalizovaných procesů obchodování. Profitujte ze zkušeností skupiny SGAM Alternative Investments se správou portfolií navázaných na akciové indexy. Cílem fondu je kopírovat výkonnost indexu amerických akcií S&P 500. transparentní správa portfolia a to díky jasným strategiím replikace vysoká míra diverzifikace fond určený k dosahování výkonnosti akciového trhu USA účinný způsob pro dosažení výkonnosti indexu, který tvoří benchmark pečlivá kontrola rizika 17

18 SGAM Fund Equities Euroland Value (Evropské akcie) ISIN fondu ISIN CZK fondu a CZK LU LU Založení fondu Správce fondu SGAM DJ Euro Stoxx Large Číslo účtu fondu /0100 Číslo účtu CZK fondu /0100 Akciový fond Dlouhodobé investice: min. 5 let 4 (vyšší střední) Profitujte z potenciálních výnosů podhodnocených společností v rámci eurozóny. Cílem fondu SGAM Fund Equities Euroland Value je překonávat v dlouhém období výkonnost indexu Dow Jones Euro Stoxx TMI Value. Fond investuje v rámci eurozóny, a to do společností s velkou a střední tržní kapitalizací, které jsou identifikovány jako podhodnocené tj. akcie, jejichž kurz neodráží vnitřní hodnotu, akcie, které vykazují značný potenciál pro zhodnocení. Investiční filozofie je založena na předpokladu, že všechny společnosti mají určitou vnitřní (skutečnou) hodnotu, pod kterou může klesnout jejich tržní hodnota. Správa portfolia spočívá v identifikaci titulů s růstovými předpoklady, které jsou ze strany trhu podhodnoceny a které vykazují silný růstový potenciál. Náš přístup výběru společností zahrnuje tři doplňující se zdroje výkonnosti: 1) společnosti procházející restrukturalizací 2) společnosti obchodované za nižší hodnotu v rámci svého sektoru 3) silně podhodnocené společnosti Náš proces zdola nahoru vytváří portfolio společností, které je založeno na: kritériích ohodnocení společností: ziskovost, růst, solventnost, výnosy a poměr zadlužení kvalitativních kritériích: kvalita řízení a strategie, kvalita produktu, tržní podíl, ziskové marže, finanční stabilita a jakékoli potenciální změny v postavení Manažeři fondu využívají značné množství návštěv společností, zprávy analytiků SGAM a externí zdroje informací. tři hodnotové zdroje výkonnosti, které umožňují využívat všechny fáze cyklu akciového trhu fond není omezen tržní kapitalizací, sektorově, ani sledováním benchmarku silný důraz na návštěvy společností (více než 300 návštěv ročně) synergie odborných znalostí prostřednictvím angažovanosti a spolupráce několika týmů: manažerů fondu, analytiků, ekonomů a obchodníků

19 SGAM Fund Equities Japan Concentrated (Japonské akcie) ISIN fondu ISIN CZK fondu a CZK LU LU Založení fondu Správce fondu SGAM TOPIX (Reinvested Income) Číslo účtu fondu /0100 Číslo účtu CZK fondu /0100 Akciový fond Dlouhodobé investice: min. 5 let 4 (vyšší střední) Velmi pečlivý proces výběru japonských titulů se silným růstovým potenciálem. Fond SGAM Fund Equities Japan Concentrated usiluje o dlouhodobý kapitálový růst prostřednictvím investic převážně do skupiny podhodnocených cenných papírů v porovnání s jejich zisky napříč odvětvovým spektrem, přičemž jde o společnosti, které mají sídlo nebo podstatnou část svých aktivit v Japonsku a jsou kótovány na uznávaném japonském regulovaném trhu. Cílem fondu je překonávat výkonnost indexu TOPIX. Strategie je navržena tak, aby docházelo k identifikaci titulů, jejichž skutečná hodnota ještě není rozpoznána trhem. Tým se proto soustředí na generování nadprůměrných výnosů prostřednictvím: aktivního managementu Týmová práce v rámci procesu rozhodování podporuje hledání výkonných titulů. Na denní bázi dochází ke konzultacím mezi manažery fondu, analytiky a ekonomy a diskuzím o selekci tržních titulů. komplexních interních výzkumů a analýz Zkušení manažeři fondu volí tržní tituly prostřednictvím procesu zdola nahoru pro dosažení výkonnosti. pečlivé kontroly rizika Manažeři fondu pečlivě monitorují riziko. Aby bylo minimalizováno riziko, je portfolio sektorově neutrální. Použití přístupu 10 sektorových tříd a kontroly váhy jednotlivých titulů představuje účinný způsob pro dosažení výnosů. Manažeři se rovněž spoléhají na rizikové faktory BARRA (odchýlení od indexu, beta-relativní míra rizika oproti benchmarku, rizikové indexy), a to s ohledem na lepší investiční rozhodování a zlepšení výkonnosti. osvědčený a zodpovědný investiční proces vlastní interní výzkum a analýzy podporují nezávislé rozhodování přínosy z patnáctileté zkušenosti týmu při řízení japonských hodnotových strategií 19

20 SGAM Fund Equities Luxury and Lifestyle (Akcie společností ze sektoru luxusního zboží) USD a ISIN USD fondu LU ISIN fondu LU Založení fondu Správce fondu SGAM MSCI World Textiles, Apparel and Luxury Goods Číslo účtu USD fondu /0100 Číslo účtu fondu /0100 Akciový fond Dlouhodobé investice: min. 5 let 4 (vyšší střední) Profitujte z našeho aktivního managementu v rámci rostoucího sektoru luxusního zboží Fond SGAM Fund Equities Luxury and Lifestyle usiluje o překonání výkonnosti indexu MSCI World Textiles, Apparel and Luxury Goods. Investiční spektrum zahrnuje společnosti v rámci sektoru luxusního zboží. Odvětví luxusního zboží je zejména spojeno s haute couture (přední světová móda), s parfémy a kosmetickými výrobky a šperky. Avšak manažerský tým se rozhodl rozšířit toto spektrum, jež tak zahrnuje luxusní produkty a služby, jako jsou například luxusní hotely, turistika, automobily, alkohol atd. Fond je určen zkušeným investorům, kteří hledají zhodnocení svých dlouhodobých úspor a akceptují určitou úroveň tržního a měnového rizika. Sektor luxusního zboží zažívá velmi silný růst. Od roku 1995 roste průměrným ročním tempem ve výši 7 %. Tento trend i nadále profituje z: rostoucího počtu bohatých osob a z rostoucí úrovně bohatství mezi zákazníky sektoru luxusního zboží schopnosti společností využívat svou sílu značky v rámci nových sektorů slabého odporu spotřebitelů k pravidelnému nárůstu cen rozvoje sektoru, který roste v zemích, jako je například Čína Abychom plně využili tohoto růstu, je potřeba, abychom identifikovali společnosti, které patří k nejlepším s ohledem na řízení image své značky. Převážně hledáme značky, které budou v budoucnosti patřit k nejhodnotnějším. Naše strategie je založena na definování rozsáhlého investičního spektra a následné identifikaci nejlepších investičních strategií prostřednictvím pečlivého procesu selekce, který zahrnuje kvantitativní výběry a fundamentální analýzy, které jsou doplňovány návštěvami společností. Kvalitativní analýza je rovněž prováděna, a to za použití specifických kritérií, které se týkají luxusního zboží. Tato kritéria byla v průběhu času definována manažerským týmem na základě jeho znalostí trhu. V konečné fázi vybíráme tržní tituly, které nabízejí nejlepší očekávané výnosy a atraktivní zhodnocení. rostoucí poptávka po luxusním zboží z důvodu růstu bohatství v ekonomikách, jako je Čína či Latinská Amerika značně cenově neelastická poptávka po uznávaných značkách širší sektorová selekce, která umožňuje portfolio manažerovi formovat rizikový profil fondu dle očekávání rozsáhlé investiční spektrum s nižší mírou fluktuace aktivní management, který zaujímá jasné pozice a spoléhá se na kvantitativní analýzy zkušeného týmu