Důvodová zpráva. V průběhu roku 2016 správce uskutečnil následující transakce:

Transkript

1

2 Důvodová zpráva Správu aktiv města Jablonce nad Nisou vykonávala na základě uzavřené smlouvy společnost J&T Investiční společnost, a.s. Dne došlo k prodeji části závodu zabývající se poskytováním služby obhospodařování majetku zákazníka společnosti J&T Banka, a.s., se sídlem Pobřežní 297/14, Praha 8. IČ: Město ze správy v únoru nejprve vybralo ,- Kč na řízení cash flow města a na konci měsíce vložilo částku ,- Kč, což je zápůjčka od Jablonecké energetické a.s. Také byla inkasována odměna za správu roku 2015 ve výši ,74 Kč. V březnu bylo vloženo ,- Kč a v dubnu ,- Kč. Na počátku června bylo vybráno ,- Kč na první splátku zápůjčky. Dne bylo vybráno ,- Kč na druhou splátku zápůjčky a 1.9. bylo vybráno ,- Kč na zbylou část zápůjčky. V prosinci bylo vybráno ,- Kč. Struktura portfolia města byla k tvořena z 1 % dluhopisovými instrumenty, z 99 % instrumenty peněžního trhu. V současné době je preferována krátkodobá splatnost instrumentů. Stav portfolia k představoval částku ,46 Kč. Výnosnost portfolia za rok 2016 představuje částku ,08 Kč, což činí v ročním % vyjádření 4,15 % p.a. Odměna za správu portfolia za rok 2016 byla vyčíslena na hodnotu ,65 Kč a je splatná v únoru V průběhu roku 2016 správce uskutečnil následující transakce: DLUHOPISY: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu prodej CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,70 nákup CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,71 prodej CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,28 nákup CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,67 nákup CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,00 nákup CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,00 prodej DAIREWA IV 5,2/2016 1,00 ks ,00 prodej CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,00 prodej CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,67 prodej CZPI 5,1 03/29/ ,00 ks ,88 SMĚNKY: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu nákup J&T MONEY ,00 ks ,00 nákup J&T HIGH YIELD II CZK ,54 ks ,00 nákup J&T HIGH YIELD M.M. CZ ,00 ks ,00 nákup JTPE 3, ,00 ks ,00 prodej J&T HIGH YIELD MONEY MARKET ,00 ks ,00 prodej JTPE 3, ,00 ks ,05 prodej J&T HIGH YIELD M.M. CZ ,00 ks ,90 prodej J&T MONEY ,00 ks ,60 prodej J&T HIGH YIELD II CZK ,73 ks ,00 prodej J&T MONEY ,00 ks ,28

3 REPO OPERACE: transakce název cenného papíru počet ks cena obchodu nákup TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 prodej TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,90 nákup TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 nákup UNIPETROL ,00 ks ,80 prodej TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,29 nákup TATRY MOUNTAIN RESORT ,00 ks ,00 prodej UNIPETROL ,00 ks ,17 nákup UNIPETROL ,00 ks ,80 prodej UNIPETROL ,00 ks ,79 nákup UNIPETROL ,00 ks ,52 prodej UNIPETROL ,00 ks ,64 nákup UNIPETROL ,00 ks ,40 prodej UNIPETROL ,00 ks ,14 Přílohou je Roční zpráva o řízení portfolia cenných papírů Statutárního města Jablonec nad Nisou Závěr: V závěru uvádíme přehled výnosnosti portfolia za rok 2016: Výnosnost 1. čtvrtletí 2016 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 1. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , , ,31 0,99 3,96 Výnosnost 2. čtvrtletí 2016 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 2. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , , ,57 1,35 5,40 Výnosnost 3. čtvrtletí 2016 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 3. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , ,94 1,20 4,80 2

4 Výnosnost 4. čtvrtletí 2016 Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení 4. čtvrt absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , ,26 0,61 2,44 Výnosnost za rok 2016 celkem Správce Stav k Vklady (+) Výběry (-) Zhodnocení rok 2016 absol. vyj. % roční vyj. % p.a. J & T , , , ,08 4,15 4,15 Finanční výbor na své schůzi dne 13. března 2017 projednal Informativní zprávu o správě portfolia cenných papírů za rok 2016 a doporučuje zastupitelstvu vzít tuto zprávu na vědomí. 3

5 ROČNÍ ZPRÁVA O ŘÍZENÍ PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ STATUTÁRNÍHO MĚSTA JABLONEC NAD NISOU 2016

6 OBHOSPODAŘOVÁNÍ ŘOČNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU PORTFOLIA CENNÝCH PAPÍRŮ Společnost J&T BANKA, a.s. se stala dne správcem portfolia v důsledku převodu části závodu společnosti J&T INVESTIČNÍ SPOLEČ- NOST, a.s. do společnosti J&T BANKA, a.s. Společnost J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. (dále rovněž Správce) na základě Smlouvy o obhospodařování majetku klienta ze dne 1. ledna 2010 poskytuje služby aktivní správy portfolia CP pro město Jablonec nad Nisou (dále rovněž Město). Portfolio Města je spravováno od listopadu Zároveň Správce spravoval od února 2007 operativní prostředky Města ve zvláštním portfoliu. V současné době jsou obě portfolia sloučena v jediné. 2

7 EKONOMIKA A FINANČNÍ TRHY ŘOČNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU Strategie centrálních bank rozvinutých zemí se začíná pozvolna měnit. Podpora finančním trhům ze strany Evropské centrální banky a amerického FEDu v posledních měsících slábne. Vzhledem k ekonomickým ukazatelům v Evropě i USA je současný postoj obou institucí opodstatněný. Utaženější měnová politika se projevila na dluhopisovém trhu, který vykazuje známky dlouho očekávaná korekce. Americké státní dluhopisy v posledním čtvrtletí zaznamenaly ztráty převyšující 4%. Evropské dluhopisy korigovaly téměř o 3%. Akciovým investicím se naopak poměrně dařilo. Americký akciový index S&P 500 posílil o 3.25% a evropský Eurostoxx 50 vymazal veškeré ztráty od začátku roku Pražská burza v posledním čtvrtletí také zabrala, avšak pro index PX byl uplynulý rok ztrátovým. Největším překvapením byl vývoj na ceně ropy, jejíž cena po kolapsu na začátku roku dokázala nakonec vyrůst o více než 50%. Pozitivní sentiment je patrný u amerických akcií, jejichž další růstovou etapu odstartovalo zvolení Donalda Trumpa do funkce amerického prezidenta. Do evropských akciových indexů se promítá politické riziko plynoucí z voleb ve Francii, Německu a Itálii. Nad budoucností Velké Británie visí otazník, což také přináší na finanční trhy nejistotu. Prosinec 2016 MĚNY DLUHOPISY AKCIE KOMODITY HLAVNÍ TABULKA INDEXŮ Index 3M 6M 1Y CZK/USD % 4.95% 3.28% CZK/EUR % -0.41% -0.02% USA US All>1Y -4.14% -4.49% 1.07% Evropa EU All>1Y -2.96% -2.51% 3.14% ČR CZ All>1Y -0.18% 1.14% 1.67% USA S&P % 6.67% 9.54% Evropa EUROSTOXX % 14.86% 0.70% ČR PX 6.72% 12.82% -3.63% EM trhy MXEF -4.56% 3.38% 8.58% Ropa Brent 15.82% 14.37% 52.41% Index DBYEHTOY 3.97% 0.81% 7.46% 3

8 SLOŽENÍ A STRATEGIE PORTFOLIA ŘOČNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU TRANSAKCE STRUKTURA PORTFOLIA V závěru roku 2016 jsme alokovali finanční prostředky v rámci konzervativních cenných papírů. Aktivní jsme byly zejména v oblasti repo operací. V prosinci Město realizovalo výběr v objemu 48 mio CZK. Za účelem zajištění hotovosti k výběru jsme redukovali pozice ve fondech J&T Money a J&T High Yield II. Dále jsme prodali dluhopisy CPI 5.10/21. Za rok 2016 se portfolio zhodnotilo o +4.15%. STRATEGIE V USA došlo v prosinci k zvýšení úrokových sazeb a od americké centrální banky lze očekávat utaženější měnovou politiku i pro následující rok. Evropská centrální banka začíná snižovat objem odkupovaných dluhopisů. Americké i evropské státní dluhopisy tak mají před sebou pravděpodobně období korekce. Nejvyšší potenciál vnímáme u cenných papírů lokálních emitentů, které nejsou vystaveny měnovému riziku. Pozn. Podrobné složení portfolia naleznete v pravidelném měsíčním reportu. 4

9 VÝVOJ HODNOTY ŘOČNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU A VÝKONNOST PORTFOLIA Výnos Cash Flow Období Stav Portfolia Měsíční V Kč Od počátku roku Celkem Peněžní prostředky Cenné papíry Výkonnostní odměna % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % VÝNOS PORTFOLIA V ROCE 2016 ČINIL 4.15%. 5

10 ŘOČNÍ ZPRÁVA MĚSTO JABLONEC NAD NISOU J&T BANKA, a. s. Pobřežní Praha 8 Tel.: PORTFOLIO MANAŽER: Katarína Ščecinová Tel.: Mobil: scecinova@jtfg.com Důležitá upozornění: Před rozhodnutím investovat by měl potenciální investor vždy věnovat pozornost obsahu smluv, obchodním podmínkám, sazebníku a dalším relevantním informacím, které lze získat v sídle společnosti nebo na jejích internetových stránkách. Údaje o minulých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor jejich budoucího vývoje. S každou investicí je spojeno riziko, její hodnota a hodnota investičních nástrojů se může v čase měnit, a to jak růst, tak i klesat. Návratnost investované částky není zaručena. J&T BANKA, a.s. nepřebírá odpovědnost za jednání klienta učiněná na základě údajů, které jsou uvedeny v tomto dokumentu ani za přesnost a úplnost těchto údajů a doporučuje investorům konzultovat investiční záměry s odbornými poradci. 6